嘉实策略增长基金2008年第三季度报告
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嘉实策略增长混合型证券投资基金
2008年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月21日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告期为2008年7月1日起至2008年9月30日止,本报告期中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
(1)基金简称 嘉实策略增长(深交所净值揭示简称:嘉实策略)
(2)基金代码 070011(深交所净值揭示代码:160710)
(3)基金运作方式 契约型开放式
(4)基金合同生效日 2006年12月12日
(5)报告期末基金份额总额 8,899,038,553.09份
(6)投资目标 通过有效的策略组合,为基金持有人创造较高的中长期资产增值
(7)投资策略 从宏观面、政策面、资金面和基本面进行综合分析,在具备足够
多预期收益率良好的投资标的时,优先考虑股票类资产配置,剩
余资产配置于债券类和现金类等大类资产。股票投资采用自上而
下和自下而上相结合的方法,主策略为积极成长策略,辅之以廉
价证券策略和周期反转策略等;债券投资采取“自上而下”策
略,以久期管理策略为主,辅以收益率曲线策略等。
嘉实策略增长基金2008年第三季度报告
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(8)业绩比较基准 沪深300指数×75%+上证国债指数×25%
(9)风险收益特征 较高风险,较高收益。
(10)基金管理人 嘉实基金管理有限公司
(11)基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:元
序号 主要财务指标 报告期(2008年7月1日至2008年9月30日)
1 本期已实现收益 -726,419,142.70
2 本期利润 -1,420,064,902.15
3 加权平均基金份额本期利润 -0.1566
4 期末基金资产净值 6,987,025,648.25
5 期末基金份额净值 0.785
注: (1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -16.67% 1.93% -14.13% 2.19% -2.54% -0.26%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
2006-12-12
2007-1-17
2007-2-27
2007-3-31
2007-05-10
2007-6-13
2007-7-16
2007-8-17
2007-9-20
2007-10-29
2007-11-30
2008-1-3
2008-2-4
2008-3-14
2008-4-18
2008-5-26
2008-6-30
2008-8-1
2008-9-4
嘉实策略 业绩基准
图:嘉实策略增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
嘉实策略增长基金2008年第三季度报告
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(2006年12月12日至2008年9月30日)
注:按相关法规规定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。报告期内本基金的各
项投资比例符合基金合同第十一部分(二、投资范围和六、 (二)投资组合限制)的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
邵健 本基金基金
经理、嘉实增
长基金经理,
公司总经理
助理。
2006 年 12
月12日
- 10 曾任国泰君安证券研究所研究
员、行业投资策略组组长、行业
公司部副经理,从事行业研究、
行业比较研究及资产配置等工
作。2003 年 7 月加入嘉实基金
管理有限公司投资部工作。 经济
学硕士,具有基金从业资格。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大
利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的
所有基金和组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金无发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
2008年 3 季度以来,国际金融市场负面信息频传,随着房价的持续下跌,次按危机持续深
化,由美国开始的次按危机在对大量金融机构资产负债表与损益表产生巨大影响的同时,更是
嘉实策略增长基金2008年第三季度报告
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对美国与国际信用市场造成巨大的冲击,欧美的银行间信用市场对工商企业的信贷持续收缩,
成本迅速上升。证券市场剧烈下跌,多家欧美著名金融机构破产。与此同时,实体经济出现显
著下滑,进一步加深金融市场的动荡。
在此情况下,A 股市场继续大幅下跌,所有行业全面下跌,石化、电力、电信等行业表面
相对较好,而有色、煤炭等周期性行业跌幅较大。
为应对国际国内经济的下滑,本基金在报告期之初减持了部分权益类资产,同时,我们继
续保持在防御类资产上的较高配置比例,对于减少损失起到了一定的效果。但由于市场从滞涨
期进入衰退期的速度快于我们的预期,我们在煤炭等资源类行业的投资损失较大,值得未来认
真反思。
4.4.2本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.785 元;本报告期基金份额净值增长率为-16.67%,业
绩比较基准收益率为-14.13%。
4.4.3市场展望和投资策略
从中短期的角度而言,随着资产泡沫的破裂、信贷市场危机及实体经济下滑,国际金融动
荡可能进一步加深,中国证券市场也面临着中线的不确定性。但长期而言,我们相信美国经济
与中国经济都能在经历调整与泡沫挤压后继续发展,中国的城市化及经济转型仍将对经济增长
产生巨大的驱动力,因此证券市场的长期投资价值将逐步凸显。
在此背景下,我们将坚持“攻守兼备”的投资策略,在保持行业中等证券资产配置的同时,
强化个股的精选,通过组合持有较多动态估值较低的持续成长股使得组合在未来同时具备较好
的进攻性与防御性,力争为持有人未来带来良好的收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例
权益投资 5,012,791,785.77 71.44% 1
其中:股票 5,012,791,785.77 71.44%
固定收益投资 1,360,005,287.68 19.38%
其中:债券 1,360,005,287.68 19.38%
2
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 37,366,895.10 0.53%
买入返售金融资产 - - 4
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 572,151,684.56 8.15%
6 其他资产 34,502,639.79 0.49%
合计 7,016,818,292.90 100.00%
嘉实策略增长基金2008年第三季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业 公允价值(元) 占基金资产净值比例
A
农、林、牧、渔业
38,517,406.26 0.55%
B
采掘业
549,977,276.98 7.87%
C
制造业
2,543,184,562.12 36.40%
C0
食品、饮料
748,507,694.21 10.71%
C1
纺织、服装、皮毛
5,733,186.00 0.08%
C2
木材、家具
- -
C3
造纸、印刷
1,950,439.40 0.03%
C4
石油、化学、塑胶、塑料
299,235,553.49 4.28%
C5
电子
9,540,741.14 0.14%
C6
金属、非金属
183,529,389.98 2.63%
C7
机械、设备、仪表
619,795,428.96 8.87%
C8
医药、生物制品
658,258,929.67 9.42%
C99
其他制造业
16,633,199.27 0.24%
D
电力、煤气及水的生产和供应业
17,165,039.89 0.25%
E
建筑业
10,009,364.40 0.14%
F
交通运输、仓储业
140,992,985.26 2.02%
G
信息技术业
413,009,016.81 5.91%
H
批发和零售贸易
361,803,223.08 5.18%
I
金融、保险业
598,915,063.06 8.57%
J
房地产业
198,792,438.94 2.85%
K
社会服务业
123,747,428.63 1.77%
L
传播与文化产业
9,672,085.71 0.14%
M
综合类
7,005,894.63 0.10%
合 计 5,012,791,785.77 71.74%
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 600519 贵州茅台 3,157,171 416,399,283.19 5.96%
2 600036 招商银行 17,638,072 310,782,828.64 4.45%
3 600588 用友软件 12,718,227 302,820,984.87 4.33%
4 002028 思源电气 10,315,794 255,934,849.14 3.66%
5 000651 格力电器 12,199,311 226,907,184.60 3.25%
6 600779 水井坊 14,295,426 213,287,755.92 3.05%
7 000538 云南白药 6,482,947 198,248,519.26 2.84%
8 601166 兴业银行 9,736,249 159,966,571.07 2.29%
9 600583 海油工程 9,360,923 147,715,364.94 2.11%
10 002024 苏宁电器 8,465,880 147,306,312.00 2.11%
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 国家债券 19,848,000.00 0.28%
2 央行票据 1,250,260,000.00 17.89%
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6
金融债券 - - 3
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 54,802,335.30 0.78%
5 企业短期融资券 - -
6 可转换债券 35,094,952.38 0.50%
7 资产支持证券 - -
8 其他 - -
合 计 1,360,005,287.68 19.46%
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券简称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 0801034 08 央行票据 34 10,000,000 961,600,000.00 13.76%
2 0801004 08 央行票据 04 3,000,000 288,660,000.00 4.13%
3 126018 08江铜债 441,590 30,937,795.40 0.44%
4 110598 大荒转债 249,990 28,271,369.10 0.40%
5 010210 02国债⑽ 200,000 19,848,000.00 0.28%
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细:
无
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证简称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 580026 江铜 CWB1 11,437,181 18,688,353.75 0.27%
2 580019 石化 CWB1 10,974,428 17,284,724.10 0.25%
3 580018 中远 CWB1 218,638 1,393,817.25 0.02%
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查, 在本报告编制
日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3报告期末其他资产构成
序号 项目 金额(元)
1 存出保证金 4,401,288.90
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 224,993.16
4 应收利息 29,697,062.61
5 应收申购款 179,295.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 34,502,639.79
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码
债券名称
公允价值(元) 占基金资产净值比例
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7
1
110598 大荒转债 28,271,369.10 0.40%
2
125709 唐钢转债 5,799,630.48 0.08%
3
128031 巨轮转债 1,023,952.80 0.01%
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量(份) 成本总额(元)类别(被动持有或主动投资)
1
580026 江铜 CWB1 11,437,181 16,811,658.81 被动投资
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 9,227,546,351.07
报告期间基金总申购份额 37,046,656.67
报告期间基金总赎回份额 365,554,454.65
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 8,899,038,553.09
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
(1) 中国证监会《关于同意嘉实策略增长混合型证券投资基金募集的批复》 ;
(2) 《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》 ;
(3) 《嘉实策略增长混合型证券投资基金招募说明书》 ;
(4) 《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》 ;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 报告期内嘉实策略增长混合型证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可
按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2008年10月22日