嘉实主题精选基金2008年第三季度报告
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嘉实主题精选混合型证券投资基金
2008年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2008 年 10 月 20 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告期为2008年7月1日起至2008年9月30日止，本报告期中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 嘉实主题精选基金（深交所净值揭示简称：嘉实主题）
（2）基金代码 070010（深交所净值揭示代码：160709）
（3）基金运作方式 契约型开放式
（4）基金合同生效日 2006年7月21日
（5）报告期末基金份额总额 7,528,824,010.79份
（6）投资目标 充分把握中国崛起过程中的投资机会，谋求基金资产长期稳定增
值。
（7）投资策略 采用“主题投资策略”，从主题发掘、主题配置和个股精选三个
层面构建股票投资组合，并优先考虑股票类资产的配置，剩余资
产配置于固定收益类和现金类等大类资产。
（8）业绩比较基准
沪深 300指数增长率×95%＋同业存款收益率×5%
（9）风险收益特征
较高风险，较高收益。
（10）基金管理人
嘉实基金管理有限公司
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（11）基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：元
序号 主要财务指标 报告期（2008年7月1日至2008年9月30日）
1 本期已实现收益 -725,905,888.55
2 本期利润 -1,616,759,376.32
3 加权平均基金份额本期利润 -0.2073
4 期末基金资产净值 5,381,849,469.70
5 期末基金份额净值 0.715
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -22.45% 2.46% -18.63% 2.83% -3.82% -0.37%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
2006-7-21
2006-9-1
2006-10-19
2006-11-30
2007-01-15
2007-3-5
2007-4-13
2007-6-1
2007-7-12
2007-8-23
2007-10-9
2007-11-20
2007-12-31
2008-2-19
2008-4-1
2008-5-16
2008-6-30
2008-8-11
2008-9-23
嘉实主题 业绩基准
图：嘉实主题基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年7月21日至2008年9月30日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内，本基金的各
项投资比例符合基金合同第十四条（ （二）投资范围、 （八）2.投资组合比例限制）约定：
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（1）资产配置范围为：股票资产 30%～95%，债券 0～70%，权证 0～3%，现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%； （2）持有一家上市公司的股票，其市值不超
过基金资产净值的 10%；（3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总
和，不超过该证券的 10%；（4）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产
净值的千分之五；（5）持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的 3%；（6）法律法规和
基金合同规定的其他限制。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10
个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
邹唯 本 基 金 基
金经理
2007年7月
21日
-7年 曾任职于长城证券研究发展中
心，2003 年 6 月进入嘉实基金
管理有限公司研究部工作。 硕士
研究生，具有基金从业资格。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大
利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的
所有基金和组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
嘉实主题精选基金2008年第三季度报告
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4.4.1行情回顾及运作分析
报告期内，美国次贷危机的持续扩大和深化为历史罕见的全球金融危机，多家老牌投资银
行纷纷被接管或破产，全球金融市场出现大幅下挫，增加了投资者对于未来全球实体经济的不
确定性预期。在全球经济衰退的预期下，尽管大宗商品价格下跌导致国内 PPI 与 CPI 双降，通
胀下行预期明显，但是投资者对公司未来盈利下滑的预期也大大增加。以上因素使得国内资本
市场出现连续大幅下跌，另一方面却也大大加强了政府出台促进经济增长和保持资本市场稳定
的政策预期力度。
本基金由于部分停牌股票的资产重估，以及基金整体保持较高仓位，相比二季度，本季度
基金净值下跌幅度较大。在配置上进行了两类主题类资产的调换，大幅减低了通胀受益主题，
例如煤炭、商业零售等，增加了政策受益类主题，例如证券、地产、工程机械。
4.4.2本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.715 元；本报告期基金份额净值增长率为-22.45%，
业绩比较基准收益率为-18.63%。
4.4.3市场展望和投资策略
目前在美国乃至全球资本市场持续大幅下跌的情况下，国内投资者对全球经济乃至中国经
济形成了同质化的悲观预期。 “危”和 “机”从来都是一个硬币的两个方面，在市场极端悲观
的情况下，我们必须看到中国经济与美国经济之间的差异性，以及巨大的发展潜力，例如农村
改革发展过程中土地制度改革、社会保障体系扩大、农村城镇化等为中国经济长期发展所扩展
的巨大空间，另外随着国内经济的发展，中国政府也有足够的实力采取更多、力度更大的政策
稳定市场。
因此，我们一方面对企业盈利在明年继续恶化见底保持充分的预期，另一方面也要看到若
在全球市场暂时稳定的情况下、第四季度经济刺激与救市政策出台可能产生结构性反弹的可能
性。因此今年第四季度本基金将继续保持较高仓位，增加受益于政策刺激的主题类资产，提高
组合的弹性。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例
权益投资 4,436,286,087.21 82.11% 1
其中：股票 4,436,286,087.21 82.11%
固定收益投资
349,735,357.80 6.47% 2
其中：债券
349,735,357.80 6.47%
嘉实主题精选基金2008年第三季度报告
5
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资
7,940,614.18 0.15%
买入返售金融资产
-- 4
其中：买断式回购的买入返售金融资产
--
5
银行存款和结算备付金合计
578,425,651.92 10.71%
6 其他资产
30,199,086.77 0.56%
合 计 5,402,586,797.88 100.00%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业 公允价值（元） 占基金资产净值比例
A
农、林、牧、渔业
118,858,344.24 2.21%
B
采掘业
19,458,000.00 0.36%
C
制造业
2,137,733,374.69 39.72%
C0
食品、饮料
14,641,699.80 0.27%
C1
纺织、服装、皮毛
--
C2
木材、家具
83,125.00 0.00%
C3
造纸、印刷
116,361,096.25 2.16%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 584,897,075.23 10.87%
C5
电子
567,060.00 0.01%
C6
金属、非金属
127,530,606.00 2.37%
C7
机械、设备、仪表
292,287,764.71 5.43%
C8
医药、生物制品
926,206,744.72 17.21%
C99
其他制造业
75,158,202.98 1.40%
D
电力、 煤气及水的生产和供应业 1,673,993.46 0.03%
E
建筑业
--
F
交通运输、仓储业
6,090,000.00 0.11%
G
信息技术业
241,830,199.94 4.49%
H
批发和零售贸易
15,636,325.74 0.29%
I
金融、保险业
1,384,681,703.02 25.73%
J
房地产业
478,752,282.44 8.90%
K
社会服务业
131,863.68 0.00%
L
传播与文化产业
31,440,000.00 0.58%
M
综合类
--
合计 4,436,286,087.21 82.43%
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 000792 盐湖钾肥 6,100,000 412,055,000.00 7.66%
2 600036 招商银行 19,380,000 341,475,600.00 6.34%
3 600030 中信证券 13,249,980 328,069,504.80 6.10%
4 600518 康美药业 36,308,422 294,461,302.42 5.47%
5 601166 兴业银行 17,699,969 290,810,490.67 5.40%
6 600015 华夏银行 34,510,000 288,503,600.00 5.36%
嘉实主题精选基金2008年第三季度报告
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7 600048 保利地产 15,299,757 227,201,391.45 4.22%
8 600096 云天化 4,769,879 167,756,644.43 3.12%
9 600196 复星医药 17,030,209 153,782,787.27 2.86%
10 000839 中信国安 16,000,000 149,120,000.00 2.77%
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 国家债券 - -
2 央行票据 336,590,000.00 6.25%
金融债券 - - 3
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 13,145,357.80 0.24%
5 企业短期融资券 - -
6 可转换债券 - -
7 资产支持证券 - -
8 其他 - -
合 计 349,735,357.80 6.50%
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券简称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 0801084 08央行票据 84 3,000,000 288,480,000.00 5.36%
2 0801004 08央行票据 04 500,000 48,110,000.00 0.89%
3 126018 08江铜债 187,630 13,145,357.80 0.24%
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细：
无
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
1 580026 江铜 CWB1 4,859,617 7,940,614.18 0.15%
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告编制
日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3报告期末其他资产构成
序号 项目 金额(元)
1 存出保证金 3,228,338.88
2 应收证券清算款 20,310,840.93
3 应收股利 -
4 应收利息 3,817,038.65
5 应收申购款 2,842,868.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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合计 30,199,086.77
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细：无
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票简称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产净值比例 流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 412,055,000.00 7.66% 筹划重大资产重组
2 600096 云天化 167,756,644.43 3.12% 筹划重大资产重组
5.8.6 报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 成本总额（元）类别（被动持有或主动投资）
1
580026 江铜 CWB1
4,859,617
7,142,581.17 被动持有
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,991,964,932.87
报告期间基金总申购份额 342,432,569.48
报告期间基金总赎回份额 805,573,491.56
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 7,528,824,010.79
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准嘉实主题精选混合型证券投资基金募集的文件；
（2） 《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《嘉实主题精选混合型证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实主题精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2008年10月22日
