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华宝策略(240005)

华宝策略:2008年第三季度报告

 
华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 
 
 
 
 
华宝兴业多策略增长开放式证券投资基
金 
2008年第3季度报告 
2008年 9月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司


基金托管人:中国建设银行股份有限公司


报告送出日期: 2008年 10月 22日


1 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年 10 月 20 日复 核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2008 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2


基金产品概况 基金简称: 多策略增长基金 交易代码: 240005 基金运作方式: 契约型开放式 基金合同生效日: 2004年 5月 11 日 报告期末基金份额总额: 14,383,575,285.54 份 投资目标: 通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股,在控制 风险的前提下为持有人谋求最大回报。 投资策略: 本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的投资机 会,注重资产在各风格板块间的配置,同时在各风格板块内 部精选个股。 业绩比较基准: 80%×上证 180指数和深证 100指数的复合指数+20%×上证 国债指数 复合指数=(上证 180 流通市值/成分指数总流通市值)× 2 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 上证 180 指数+ (深圳 100 流通市值/成分指数总流通市值) ×深证 100指数 成分指数总流通市值=上证 180 流通市值+深圳 100 流通市 值 风险收益特征: 本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的品种。 基金管理人: 华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人: 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2008 年 07月 01 日-2008 年 9月 30 日) 1.本期已实现收益 -407,589,515.48 2.本期利润 -1,141,446,631.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0810 4.期末基金资产净值 6,923,184,768.49 5.期末基金份额净值 0.4813 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。





2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去 3 个月 -14.21% 1.75% -15.21% 2.36% 1.00% -0.61% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩 比较基准收益率变动的比较 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004年 5月 11 日至 2008年 9月 30 日) 3 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2004 年 11 月 11 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 牟旭东 本基金基 金经理 2007-10-11 - 11年 硕士, 1997年9月至2003 年 1 月在南方证券有限 公司从事证券研究工作, 2003年1月加入本公司, 任高级分析师, 2004 年 9 月起任研究部副总经理, 2007 年 9 月起任研究部 总经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资 基金法》及其各项实施细则、 《华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金基金合同》和其他 相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持 有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、 每日交易日结报告等机制,确保所管理的各基金在交易中被公平对待。 4 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 本报告期内,基金管理人严格实施公平交易制度,进行了交易价差分析和异常交易行为 监控系统开发,加强了对所管理的不同投资组合的收益率差异和同向交易价差的分析,以及 异常交易行为的监控。





4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,基金管理人管理的其他基金没有与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金没有发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 在第三季度市场出现了一次非常惨烈的下跌, 沪深 300 指数在几乎没有任何反弹情况下 从 6 月底的 2791 点一路下跌,这让许多原本对奥运前后的行情期待化为泡影。本基金采取 了非常谨慎的策略,保持了较低的股票仓位,以应对不确定的市场环境,同时进行了部分的 结构调整,重点加强配置了一批具有确定高成长性的中小市值公司,回避了强周期的行业及 公司,这一策略取得了一定的相对效果,但依然无法回避巨大的系统性风险。第三季度,本 基金的表现处于中等偏上水平。 展望未来,我们依然持有如下观点:随着股改的产物——大小非的解禁,原有的市场格 局正在被打破,一直以秉承各种投资理念著称的各类基金管理人将首次面对新的挑战。这种 格局变化将体现在: (1)上市公司的股价将需要第一次来自实业资本的真正确认。在这一过 程中,双方的理念将相互影响、相互交融,直到形成新的均衡。这种变化需要一定的时间。 (2)基金的资金优势将不复存在,股价的定价权将会适当转移。 而 2008 年正是处于这种转型期最困难的一年。从基本面找寻下跌的原因,我们可以清 晰地看到随着各类要素价格的上升以及美国次债引发的经济衰退,国内经济在通胀的压力 下,GDP 的增长率有所放缓。尤其对于各类中小企业来说,面临着人民币大幅升值后造成 出口大幅下降、国内利率大幅度上升以及存款准备金率上调后造成银根抽紧的多重压力。 当然, 在大小非的集中解禁后, 中国股市也将真正具有了资源配置功能, 相信未来购并、 重组将成为市场的永恒主题。产业购并重组将会在不久真正走上历史的舞台。而做为投资管 理人的我们也将比以往更需要多角度的思维,才能保持持有人的资产稳健地成长。 从第四季度以及明年上半年的角度看,我们依然看中以下的投资逻辑和主线:一是估值 合理且成长确定的内需类公司,包括医药、食品等;二是科技类的公司,尤其是那些经过大 浪淘沙依然产生稳定现金流的公司值得密切关注; 三是那些产品价格被严重价格管制的行业 和公司,例如目前的成品油价格、电力价格等,一旦价格放松,企业的盈利将会回归到正常 5 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 的轨道。 进行证券研究能够让投资人在市场下跌时坚定信心, 我们需要依照已经明确的思路和主 线,耐心持有,收获最终的成果。同时,我们也将继续按照基金契约的规定,把握市场风格 板块的变化,在转化中捕捉大类资产的投资机会,不断为持有人创造回报。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 3,780,908,403.65 54.40 其中:股票 3,780,908,403.65 54.40 2 固定收益投资 2,565,221,032.06 36.91 其中:债券 2,565,221,032.06 36.91








资产支持证券 -- 3 金融衍生品投资 3,695,434.79 0.05 4 买入返售金融资产 -- 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 -- 5 银行存款和结算备付金合计 441,836,480.27 6.36 6 其他资产 158,484,617.52 2.28 7 合计 6,950,145,968.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 40,840,501.91 0.59 B 采掘业 541,722,796.32 7.82 C 制造业 1,381,205,432.45 19.95 C0








食品、饮料 123,520,947.41 1.78 C1








纺织、服装、皮毛 29,586,130.41 0.43 C2








木材、家具 0.00 0.00 C3








造纸、印刷 2,679,588.00 0.04 C4








石油、化学、塑胶、塑料 400,770,850.94 5.79 C5








电子 52,590,465.41 0.76 C6








金属、非金属 347,200,872.14 5.02 C7








机械、设备、仪表 207,666,732.22 3.00 C8








医药、生物制品 212,637,119.40 3.07 C99








其他制造业 4,552,726.52 0.07 D 电力、煤气及水的生产和供应业 220,905,085.20 3.19 E 建筑业 65,403,318.24 0.94 6 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 F 交通运输、仓储业 147,482,383.70 2.13 G 信息技术业 358,741,088.78 5.18 H 批发和零售贸易 271,840,665.42 3.93 I 金融、保险业 381,237,031.97 5.51 J 房地产业 239,242,779.98 3.46 K 社会服务业 20,023,799.07 0.29 L 传播与文化产业 0.00 0.00 M 综合类 112,263,520.61 1.62 合计 3,780,908,403.65 54.61 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600028 中国石化 31,063,938 331,762,857.84 4.79 2 600588 用友软件 11,969,822 285,001,461.82 4.12 3 002001 新 和 成 10,275,367 276,921,140.65 4.00 4 600036 招商银行 10,889,887 191,879,808.94 2.77 5 600900 长江电力 19,803,502 181,598,113.34 2.62 6 601398 工商银行 26,779,436 116,490,546.60 1.68 7 600895 张江高科 11,132,149 103,417,664.21 1.49 8 600488 天药股份 19,719,054 103,327,842.96 1.49 9 000402 金 融 街 11,520,000 100,224,000.00 1.45 10 600897 厦门空港 5,692,760 74,347,445.60 1.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 0.000.00 2 央行票据 2,280,445,000.0032.94 3 金融债券 124,656,000.00 1.80 其中:政策性金融债 124,656,000.00 1.80 4 企业债券 137,195,594.16 1.98 5 企业短期融资券 0.000.00 6 可转债 22,924,437.900.33 7 其他 0.000.00 8 合计 2,565,221,032.0637.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资 明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 080137 08 央行票据37 4,000,000 384,640,000.00 5.56 7 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 2 080135 08 央行票据35 3,000,000 303,780,000.00 4.39 3 080125 08 央行票据25 3,000,000 288,570,000.00 4.17 4 080192 08 央行票据92 3,000,000 288,480,000.00 4.17 5 080116 08 央行票据16 2,500,000 240,525,000.00 3.47 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持 证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资 明细 序号 权证代码 权证名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 580026 江铜CWB1 2,261,588 3,695,434.79 0.05 5.8 投资组合报告附注 5.8.1基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内 被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证 券投资决策程序需特别说明。 5.8.2本基金股票投资对象为上海和深圳两个交易所上市交易,并符合基金 投资策略规定的各风格板块选股标准的股票,没有特定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,864,335.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 118,650.00 4 应收利息 38,479,437.11 5 应收申购款 116,947,330.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 74,863.72 8 其他 - 9 合计 158,484,617.52 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 8 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金 2008年第 3季度报告 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 允价值(元) 比例(%) 流通受限情况说明 1 600900 长江电力 181,598,113.34 2.62 重大资产重组 §6


开放式基金份额变动



















































































单位:份 报告期期初基金份额总额 13,749,960,517.90 报告期期间基金总申购份额 1,765,727,333.15 报告期期间基金总赎回份额 1,132,112,565.51 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 14,383,575,285.54 注:总申购份额含红利再投资和转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7


备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件; 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金基金合同; 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金招募说明书; 华宝兴业多策略增长开放式证券投资基金托管协议; 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告; 基金托管人业务资格批件和营业执照。 7.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 7.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金 的各种定期和临时公告。 华宝兴业基金管理有限公司 二〇〇八年十月二十二日 9