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交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金2008年第三季度报告
2008年09月30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月22日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至2008年9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 交银稳健
交易代码 前端519690，后端519691
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年06月14日
报告期末基金份额总额 3,244,226,323.20
投资目标
本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念， 充
分发挥专业研究与管理能力， 根据宏观经济周期和
市场环境的变化，自上而下灵活配置资产，自下而
上精选证券，有效分散风险，谋求实现基金财产的
长期稳定增长。
投资策略
把握宏观经济和投资市场的变化趋势， 根据经济周
期理论动态调整投资组合比例，自上而下配置资
产，自下而上精选证券，有效分散风险。
业绩比较基准
65%×MSCI中国A股指数+35%×新华雷曼中国全
债指数。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金， 属于证券投资基金产品
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中的中等风险品种， 本基金的风险与预期收益处于
股票型基金和债券型基金之间。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008年07月01日-2008年09月30日）
1.本期已实现收益 (114,629,539.72)
2.本期利润 (753,581,219.90)
3.加权平均基金份额本期利润 (0.2236)
4.期末基金资产净值 4,477,196,192.61
5.期末基金份额净值 1.3801
注：1、本报告中的财务数据如以括号表示，则为负数；
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 (13.76%) 1.79% (12.41%) 1.88% (1.35%) (0.09%)
自基金合同生效日起
至今（2006年06月14
111.28% 1.84% 50.66% 1.57% 60.62% 0.27%
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日-2008年09月30日）
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
基金 基准
2006-06-14 2006-10-12 2007-02-07 2007-06-14 2007-10-15 2008-02-05 2008-06-10 2008-09-30
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注：图示日期为2006年6月14日至2008年9月30日。截至2008年9月30日，本基金各项资
产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
郑拓
本基金
的基金
经理
2007年07月
04日
－ 14年
郑拓先生，中国国籍。
CFA，美国芝加哥大学
MBA。历任黑龙江省进出
口公司业务代表、君安证
券有限公司投资经理、广
达投资管理公司投资经
理、贝尔德投资银行分析
师、海富通基金管理有限
公司股票分析师、基金经
理助理、基金经理。2007
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年加入交银施罗德基金管
理有限公司。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交
银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基
金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。所管理的不同
投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日
内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现并未出现差异超过5%的
情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2008年3季度的A股市场，基本上以单边下跌为主，虽然9月末因为中投公司增持主
要银行的股权，印花税单边征收以及减息等利好导致市场的一波强劲反弹，但在全球主
要市场的大幅下跌的影响下，反弹没有能够持续。全球金融系统，特别是银行间市场出
现了严重的信用危机，并可能对实体经济造成长期重大的影响，导致全球投资者信心尽
失，即使美国大规模的拯救金融体系法案，以及全球央行的联手减息和各国政府向主要
银行注入资本，也无法阻止股票市场的恐慌抛售。道琼斯指数自2007年创下纪录高位后
已经跌了40%，堪与1973-1974年的股市下跌幅度相比，当时道琼斯指数的跌幅为45%。
我们相信，1973-74年的股市暴跌，是和布雷顿森林体系解体后浮动汇率制造成全球主
要经济体高通胀，发展中经济体弱小而不稳定，以及石油危机等结构性因素有关，虽然
目前全球金融系统面临的问题史无前例，但各国政府统一协调的拯救行动也堪称史无前
例。
各国政府不遗余力的行动应该很快发挥功效，金融系统最困难的时间也许正在过
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去。而主要市场的估值水平基本处于历史低位，在过去的几周内被过度抛售。目前资本
市场的抛售已经反映了对全球经济很悲观的预期，很多投资者将这次的信贷危机和1929
年的大萧条相比，信心已极度悲观。所以，全球资本市场面临的问题并非基本面的问题，
而是信心的问题。但市场的底部往往在信心最悲观的时刻到来。虽然全球经济的复苏尚
需较长时间，信贷危机对实体经济的影响漫长而痛苦，但股票市场的复苏会提前展开。
展望4季度， A股市场会和全球主要市场联动，市场将呈现剧烈波动并反复震荡，但
市场的底部可能会在4季度出现。我们会在未来1-2个季度把注意力从单纯控制系统性风
险，转移到控制风险和寻找市场机会并重的策略上来。在投资结构方面，注意把握好领
先行业的反转机会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 3,542,866,776.4878.35
其中：股票 3,542,866,776.48 78.35
2 固定收益投资 337,729,354.57 7.47
其中：债券 337,729,354.57 7.47
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 446,210,618.99 9.87
6 其他资产 194,853,522.58 4.31
7 合计 4,521,660,272.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
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B 采掘业 596,650,648.2813.33
C 制造业 883,415,685.5919.73
C 0
食品、饮料
367,413,560.55 8.21
C 1
纺织、服装、皮毛 － －
C 2
木材、家具 － －
C 3
造纸、印刷 － －
C 4
石油、化学、塑胶、塑料 233,842,141.36 5.22
C 5
电子 567,060.000.01
C 6
金属、非金属 26,540,009.58 0.59
C 7
机械、设备、仪表 85,234,068.58 1.90
C 8
医药、生物制品 169,818,845.52 3.79
C 99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 47,620,000.00 1.06
H 批发和零售贸易 560,520,044.51 12.52
I 金融、保险业 725,763,906.26 16.21
J 房地产业 566,160,765.6712.65
K 社会服务业 126,662,592.87 2.83
L 传播与文化产业 29,222,935.04 0.65
M 综合类 6,850,198.260.15
合计 3,542,866,776.48 79.13
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601398 工商银行 63,593,628276,632,281.80 6.18
2 601898 中煤能源 19,021,975222,937,547.00 4.98
3 600016 民生银行 41,999,930216,719,638.80 4.84
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4 600859 王府井 7,827,891215,110,444.68 4.80
5 000024 招商地产 15,697,770209,251,274.10 4.67
6 000792 盐湖钾肥 2,783,843188,048,594.65 4.20
7 000568 泸州老窖 5,011,250130,292,500.00 2.91
8 600519 贵州茅台 973,025128,332,267.25 2.87
9 000002 万科A 19,437,136126,924,498.08 2.83
10 000983 西山煤电 9,437,774118,821,574.66 2.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 336,595,000.00 7.52
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 1,134,354.570.03
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 － －
7 其他 － －
8 合计 337,729,354.57 7.54
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 0801025 08央行票据25 1,500,000144,285,000.00 3.22
2 0801095 08央行票据95 1,000,000 96,160,000.00 2.15
3 0801046 08央行票据46 1,000,000 96,150,000.00 2.15
4 112005 08万科G1 6,181644,492.87 0.01
5 112006 08万科G2 4,645489,861.70 0.01
5.6 本基金本报告期末未持有资产支持证券
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5.7 本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,949,291.86
2 应收证券清算款 183,311,484.50
3 应收股利 －
4 应收利息 5,693,789.49
5 应收申购款 3,898,956.73
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 194,853,522.58
5.8.4 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000792 盐湖钾肥 188,048,594.65 4.20 讨论重大事项
5.8.6 交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额53,110,370.40份，占本基金期
末总份额的1.64%。报告期内未发生申购、赎回。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,468,346,459.21
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报告期期间基金总申购份额 207,305,417.04
报告期期间基金总赎回份额 431,425,553.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 3,244,226,323.20
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、关于募集交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.jysld.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资
者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
