泰和证券投资基金2008年第三季度报告
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泰和证券投资基金2008年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2008 年10月20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告期为2008年7月1日起至2008年9月30日止,本报告期中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
(1)基金简称 基金泰和
(2)基金代码 500002
(3)基金运作方式 契约型封闭式
(4)基金合同生效日 1999年4月8 日
(5)报告期末基金份额总额 20 亿份
(6)投资目标 为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金
长期稳定的投资收益。
(7)投资策略 本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择
相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券
市场走势等多种因素的基础上,确定基金在股票、国债上的投资
比例。坚持以基本分析为基础,重视数量分析,系统考察上市公
司的投资价值,最终确定所投资的股票,并以技术分析辅助个股
投资的时机选择。
(8)业绩比较基准 无
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2
(9)风险收益特征 无
(10)基金管理人 嘉实基金管理有限公司
(11)基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:元
序号 主要财务指标 报告期(2008年7月1日至2008年9月30日)
1 本期已实现收益 -511,885,587.27
2 本期利润 -268,694,710.38
3 加权平均基金份额本期利润 -0.1343
4 期末基金资产净值 1,491,654,539.92
5 期末基金份额净值 0.7458
注: (1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -15.27% 3.37% ----
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1999-4-8
1999-7-9
1999-10-22
2000-2-11
2000-6-2
2000-9-15
2001-1-5
2001-4-27
2001-8-17
2001-11-30
2002-3-22
2002-7-12
2002-11-1
2003-2-14
2003-6-6
2003-9-12
2003-12-26
2004-4-2
2004-7-16
2004-10-29
2005-2-18
2005-6-3
2005-9-9
2005-12-30
2006-4-14
2006-8-4
2006-11-10
2007-2-16
2007-05-25
2007-8-24
2007-12-7
2008-3-14
2008-6-13
2008-9-20
基金泰和
图:泰和基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(1999年4月8日至2008年9月30日)
注:报告期内,本基金的各项投资比例符合基金合同(七、 (四)投资组合)的有关约定:(1)
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本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%,投资于国家债券的比例不低于
本基金资产净值的 20%; (2)本基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值 10%; 本基
金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的 10%; (3)
遵守中国证监会规定的其他比例限制。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
周可彦 本基金
基金经
理
2008 年 2
月 28 日
- 7 曾任中国银河证券有限责任公
司总部研究中心研究员, 申万巴
黎基金管理有限公司高级研究
员, 工银瑞信基金管理有限公司
高级研究员。2006 年 12 月加
盟嘉实基金管理有限公司任高
级研究员。CFA,北京大学
MBA,具有基金从业资格。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运
作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度,通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待了旗下管理
的所有基金和组合。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金无发生异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
报告期内,股市继续下跌,沪深 300 指数跌幅近 20%,其中最大跌幅超过 35%。前期被普遍
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看好的煤炭板块跌幅较大,银行因受美国次贷危机波及大幅下跌。前期领跌的房地产和工程机
械相对表现不错,较为抗跌的板块还有电力和医药。
报告期内,美国坏消息不断,国内实体经济负面消息也逐渐显现,央行进行了 2002 年来首
次降息及选择性调降存款准备金率。之后,国家出台印花税单向收取和汇金意向增持大型国有
银行等救市政策,股市有所反弹。
报告期内,本基金集中持有了业绩确定的消费类优势企业,后期增持了工程机械等受益于
PPI 回落、货币政策放松的品种,在风格上增持了电力等权重股。
4.4.2本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.7458 元;本报告期基金份额净值增长率为-15.27%。
4.4.3市场展望和投资策略
雷曼兄弟的倒闭致使美国信贷危机恶化程度不断超出预期,所有机构甚至家庭都在“去杠
杆化” 。美国以资产价格上涨作为消费基础的盛宴结束,处于回归到以收入为消费基础的痛苦和
漫长的实体经济下行过程之中。这场巨大的危机,从资本市场到实体经济,并进而影响全球。
中国等新兴市场国家也将不可避免的遭受打击,而这一过程可能刚刚开始。
危机,危与机并存。中国能否借此转变经济增长模式?能否真正刺激内需?有很多困难且
需要时间,但不是没有希望。未来实体经济恶化的消息将接踵而至,上市公司三季报不容乐观。
国家将有进一步出台货币、财政政策以提振经济,国际油价急跌也为之后持续降息打开空间。
本基金将在大类资产配置上保持相对谨慎,坚持持有经受过周期考验、业绩稳定的优势企
业。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
权益投资 1,011,580,836.70 64.57% 1
其中:股票 1,011,580,836.70 64.57%
固定收益投资 434,666,761.59 27.75%
其中:债券 434,666,761.59 27.75%
2
资产支持证券 -
-
3 金融衍生品投资 2,493,728.26 0.16%
买入返售金融资产
-
-
4
其中: 买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5 银行存款和结算备付金合计 104,865,620.76 6.69%
6 其他资产 12,947,421.22 0.83%
7 合计 1,566,554,368.53 100%
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5
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 -
-
B 采掘业 225.12 0.00%
C 制造业 739,297,941.98 49.56%
C0 食品、饮料 190,388,555.44 12.76%
C1 纺织、服装、皮毛 -
-
C2 木材、家具 -
-
C3 造纸、印刷 -
-
C4 石油、化学、塑胶、塑料 29,777,238.07 2.00%
C5 电子 32,466,010.62 2.18%
C6 金属、非金属 -
-
C7 机械、设备、仪表 449,056,509.66 30.10%
C8 医药、生物制品 37,609,628.19 2.52%
C99 其他制造业 -
-
D 电力、煤气及水的生产和供应业 62,791,772.88 4.21%
E 建筑业 -
-
F 交通运输、仓储业 -
-
G 信息技术业 563,499.94 0.04%
H 批发和零售贸易 15,008,329.92 1.01%
I 金融、保险业 170,968,814.24 11.46%
J 房地产业 19,395,036.00 1.30%
K 社会服务业 3,555,216.62 0.24%
L 传播与文化产业 -
-
M 综合类 -
-
合 计 1,011,580,836.70 67.82%
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 000651 格力电器 7,795,860 145,002,996.00 9.72%
2 600582 天地科技 7,676,670 119,756,052.00 8.03%
3 000568 泸州老窖 4,536,060 117,937,560.00 7.91%
4 600030 中信证券 4,415,434 109,326,145.84 7.33%
5 600765 力源液压 8,066,132 79,774,045.48 5.35%
6 600795 国电电力 9,923,972 62,322,544.16 4.18%
7 600816 安信信托 4,196,213 61,642,368.97 4.13%
8 600779 水井坊 2,471,597 36,876,227.24 2.47%
9 000680 山推股份 3,719,783 35,598,323.31 2.39%
10 000016 深康佳A 10,114,022 32,466,010.62 2.18%
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 国家债券
90,027,000.00 6.04%
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6
2 央行票据
130,135,000.00 8.72%
金融债券
179,295,000.00 12.02%
3
其中:政策性金融债
179,295,000.00 12.02%
4 企业债券
-
-
5 企业短期融资券
-
-
6 可转换债券
35,209,761.59 2.36%
7 资产支持证券
-
-
8 其他
-
-
合计 434,666,761.59 29.14%
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券简称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1 050221 05 国开 21 1,500,000 148,980,000.00 9.99%
2 0801047 08 央行票据47 1,000,000 101,290,000.00 6.79%
3 009908 99 国债⑻ 900,000 90,027,000.00 6.04%
4 125709 唐钢转债 330,953 33,336,895.69 2.23%
5 9029 99 国开 13 300,000 30,315,000.00 2.03%
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细:
无
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证简称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
1
031005 国安GAC1 377,266 2,493,728.26 0.17%
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查, 在本报告编制
日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3报告期末其他资产构成
序号 项目 金额(元)
1 存出保证金 2,214,325.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1.07
4 应收利息 9,707,022.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 1,026,071.87
8 其他 -
合计 12,947,421.22
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码
债券名称
公允价值(元) 占基金资产净值比例
泰和证券投资基金2008年第三季度报告
7
1 125709 唐钢转债 33,336,895.69 2.23%
2 110598 大荒转债 1,086,794.90 0.07%
3 110227 赤化转债 786,071.00 0.05%
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6报告期内获得的权证资产:无
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位:份
报告期期初基金管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600
报告期间买入基金份额 -
报告期间卖出基金份额 -
报告期期末基金管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例 0.79%
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
(1) 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件;
(2) 《泰和证券投资基金基金合同》 ;
(3) 《泰和证券投资基金招募说明书》 ;
(4) 《泰和证券投资基金基金托管协议》 ;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
(1)北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
(2)北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼中国建设银行基金托管部
7.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可
按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2008年10月22日