中小企业板交易型开放式指数基金
2008 年第三季度报告
2008 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二○○八年十月二十二日中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2008 年 10
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
二、基金产品概况
基金简称： 中小板 ETF
交易代码： 159902
基金运作方式： 交易型开放式
基金合同生效日： 2006 年 6 月 8 日
报告期末基金份额总额： 1,523,441,564.18 份
投资目标： 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化 。
投资策略： 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据
标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。 但
在因特殊情况 （如流动性不足等） 导致无法获得足够
数量的股票时， 基金管理人将搭配使用其他合理方法
进行适当的替代。
业绩比较基准： 本基金的业绩比较基准为“ 中小企业板价格指数” 。 中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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风险收益特征： 本基金属股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债券
基金与货币市场基金。 本基金为指数型基金， 采用完
全复制策略，跟踪反映中小企业板市场的标的指数，
是股票基金中风险较高的产品。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2008 年 7 月 1 日-2008 年 9 月 30 日）
1. 本期已实现收益 -224,494,863.87
2. 本期利润 -599,276,464.99
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.3835
4. 期末基金资产净值
2,153,306,324.51
5. 期末基金份额净值
1.413
注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（二）基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -21.28% 2.82% -22.78% 2.91% 1.50% -0.09%
2 、自基金合同生效以来基金累计份额净值增 长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
中小企业板交易型开放式指数基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 6 月 8 日至 2008 年 9 月 30 日）
中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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注： ①本基金合同于 2006 年 6 月 8 日 生效，2006 年 9 月 5 日 在深圳证券交易所上市并
于 2006 年 9 月 5 日开始办理申购、赎回业务。
②本基金跟 踪标的指数 的投资组合 资产不低于 基金资产净 值的 90% 。 本基金按规 定 在
基金合同生效之日起 3 个月的时间内达到这一投资比例。
四、管理人报告
（一）基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
方军
本基金
的基金
经理、
金融工
程部副
总经理
2006-6-8 — 9 年
硕士。1999 年加入华夏基金管
理有限公司，历任研究员，华
夏成长证券投资基金基金经理
助理、兴华证券投资基金基金
经理助理和华夏回报证券投资
基金基金经理助理。
（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
2006-6-8 2006-12-8 2007-6-8 2007-12-8 2008-6-8
中小板ETF 业绩比较基准收益率中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 ，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过
系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、本基金业绩表现
截至 2008 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.413 元， 本报告期份额净值增
长率为-21.28% ， 同期中小企业板价格指数累计增长率为-22.78% 。 本基金本报告
期累计跟踪偏离度为 1.52% 。
2、行情回顾及运作分析
2008 年 3 季度，股票市场继续大幅度调整。影响市场的因素主要有两个方
面： 外部需求放缓以及高通胀给宏观经济带来了较大的不确定性； 次贷危机的进
一步爆发加剧了国际金融市场动荡。 在本报告期， 中小板指的跌幅超过市场平均
水平。
本报告期本基金的操作主要集中在指数结构调整上， 完成了 1 次中小板指成
份股的定期调整以及大量限售股上市带来的结构调整， 在操作中， 我们严格按照
基金合同和公司投资决策委员会制定的投资策略， 尽量降低成本、 减少市场冲击，
紧密跟踪中小板指。
3、市场展望和投资策略
市场大幅调整后， 估值压力得到较为充分的释放， 当前的估值水平接近历史
最低水平。 在通胀压力放缓的背景下， 未来市场可能存在阶段性或局部性投资机
会，系统性的投资机会还需等待宏观经济的好转和投资者信心的恢复。
中小板股票具有很明显的成长性优势和长期投资价值， 但经济形势的变化也
会对中小板公司产生影响， 中小板股票的波动性较大。 我们将继续有效控制基金中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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的跟踪偏离度和跟踪误差， 以实现为投资者获取指数投资收益及其他模式盈利机
会的投资目标。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，中小板 ETF 将继续奉行
华夏基金管理有限公司“ 为信任奉献回报” 的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,070,762,886.76 95.52
其中：股票① 2,070,762,886.76 95.52
2 固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
3 金融衍生品投资
-
-
4 买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5 银行存款和结算备付金合计 96,608,957.71 4.46
6 其他资产 506,035.53 0.02
7 合计 2,167,877,880.00 100.00
注：①股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值 377.88 元。
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
1、指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业
41,016,527.58 1.90
B 采掘业
32,478,631.71 1.51
C 制造业
1,139,931,691.60 52.94
C0 食品、饮料
44,617,653.00 2.07
C1 纺织、服装、皮毛
66,097,428.00 3.07
C2 木材、家具
1,430,278.00 0.07
C3 造纸、印刷
34,295,278.41 1.59
C4 石油、化学、塑胶、塑料
202,400,781.43 9.40
C5 电子
142,617,151.66 6.62
C6 金属、非金属
68,722,489.47 3.19
C7 机械、设备、仪表 311,274,457.19 14.46
C8 医药、生物制品
223,723,327.05 10.39中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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C99 其他制造业
44,752,847.39 2.08
D 电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E 建筑业
28,635,471.24 1.33
F 交通运输、仓储业
4,812,011.52 0.22
G 信息技术业
73,968,910.99 3.44
H 批发和零售贸易
623,954,541.40 28.98
I 金融、保险业
45,981,154.15 2.14
J 房地产业
12,812,978.22 0.60
K 社会服务业
29,303,727.17 1.36
L 传播与文化产业
-
-
M 综合类
7,861,558.90 0.37
合计
2,040,757,204.48 94.77
2、积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业
-
-
B 采掘业
-
-
C 制造业 26,667,001.88 1.24
C0 食品、饮料
-
-
C1 纺织、服装、皮毛
3,348,202.00 0.16
C2 木材、家具
-
-
C3 造纸、印刷
3,980,665.40 0.18
C4 石油、化学、塑胶、塑料
5,398,395.46 0.25
C5 电子
-
-
C6 金属、非金属
9,076,442.94 0.42
C7 机械、设备、仪表
4,863,296.08 0.23
C8 医药、生物制品
-
-
C99 其他制造业
-
-
D 电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E 建筑业
-
-
F 交通运输、仓储业
3,338,302.52 0.16
G 信息技术业
-
-
H 批发和零售贸易
-
-
I 金融、保险业
-
-
J 房地产业
-
-
K 社会服务业
-
-
L 传播与文化产业
-
-
M 综合类
-
-
合计
30,005,304.40 1.39
注：以上股票均为指数成份股调整而调出的成份股股票。
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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1 、指数投资按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 002024 苏宁电器 35,044,498 609,774,265.20 28.32
2 002007 华兰生物 2,290,603 77,216,227.13 3.59
3 002022 科华生物 3,620,465 70,599,067.50 3.28
4 002038 双鹭药业 1,991,624 57,518,101.12 2.67
5 002008 大族激光 5,606,188 55,052,766.16 2.56
2 、积极投资按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 002075 ST 张铜
2,378,438
5,874,741.86 0.27
2 002021 中捷股份
990,488
4,863,296.08 0.23
3 002012 凯恩股份
970,894
3,980,665.40 0.18
4 002061 江山化工
760,994
3,348,373.60 0.16
5 002042 飞亚股份
643,885
3,348,202.00 0.16
注：以上股票均为指数成份股调整而调出的成份股股票。
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
（五） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
本基金本报告期末未持有债券。
（六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（七） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
（八）投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2 、基金投资的前十名股票中，没有投资于超 出基金合同规定备选股票库之中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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外的。
3、其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 480,864.28
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息 25,171.25
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 其他
-
8 合计 506,035.53
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末指数投资或积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情况说明
1 002024 苏宁电器 139,200,000.00 6.46 非公开发行股票流通受限
6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,574,078,285.92
报告期期间基金总申购份额
355,077,668.91
报告期期间基金总赎回份额
405,714,390.65
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-” 填列） -
报告期期末基金份额总额 1,523,441,564.18
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳和成
都设有分公司。 华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、 首批企业年金基金投
资管理人、境内首只 ETF 基金管理人及境内唯一的亚债中国基金投资管理人，
华夏基金还于 2008 年 2 月获得了特定资产管理业务资格，是业务领域最广泛的中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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基金管理公司。
截至 2008 年 9 月 30 日，公司管理证券投资基金规模超过 1800 亿元，基金
份额持有人户数超过 1200 万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。
公司管理着 2 只封闭式基金、16 只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金
及多只全国社保基金投资组合， 公司已经被 70 多家企业确定为年金投资管理人，
并被多家特定客户确定为资产管理人。
2008 年 3 季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为
基础， 加强了市场分析与风险管理， 尽力为投资人分散投资风险， 旗下基金整体
表现在同业中位居前列。
1、截至 2008 年 9 月 30 日，根据中国银河证券基金研究中心今年以来的排
名， 华夏基金旗下主动管理的股票型基金中， 华夏大盘精选基金、 华夏复兴基金、
华夏成长基金及华夏优势增长基金排名均在同类基金前 1/5 ；华夏红利基金及华
夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第 3 名和第 8 名； 华夏回报基金及华夏回报
二号基金在平衡型基金中分别位列第 2 名和第 4 名。
2、截至 2008 年 9 月 30 日，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级
评价中， 华夏基金旗下参与评价的 9 只开放式基金中， 有 8 只基金获得了五星级
评价。
2008 年 3 季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全
力打造高质量的客户服务品牌。
1、继续采取多种手段，全面提升服务质量：
（1）扩充客户服务团队，提高人工电话服务水平。
（2）工作日人工服务时间延长到晚上 9 点，一周七天提供人工服务，方便
客户及时获得帮助。
（3 ）优化电话接听和客户投诉处理流程，更 有效、更快速地响应客户的服
务请求。
（4 ）推广电子对账单、短信对账单，提供多 种订制方式，方便客户订制及
时高效的环保对账单。
2、 积极参加公益活动， 成为基金行业唯一的 2008 年奥运会志愿者服务单位，
选派优秀客户服务人员在奥运观众呼叫中心（12308 ）担任英语客服代表，荣获中小企业板交易型开放式指数基金 2008 年第三季度报告
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奥运会、残奥会观众呼叫中心“ 运行保障突出贡献单位” 称号。
2008 年 3 季度，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营，荣获权威机构评
选的多个奖项：
1、2008 年 9 月， 在 《证券时报》 举办的 2008 年第九届“ 中国优秀财经证券
网站” 评选中，华夏基金荣获“ 金融机构网站十佳管理团队奖” 。
2、 2008 年 9 月， 在 《 理财周报》 举办的“2008 最受尊敬的基金公司” 评选中，
华夏基金获得“2008 中国最受尊敬基金公司” 、“2008 最佳回报基金公司” 等四项
大奖。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《中小企业板交易型开放式指数基金基金合同》 ；
3、 《中小企业板交易型开放式指数基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇〇八年十月二十二日
