博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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博时裕富证券 投资基金
2008 年 半年 度 报 告(摘要)
重要提 示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述
或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2008 年 8
月 28 日复核了本报告 中的财务指标、财务会计报告、净值表现和投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产， 但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
一、 基金简 介
( ( 一 一) )
基金基本资料
基金简称： 博时 裕富
交易 代码：050002
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003 年 8 月 26 日
报告期末基金份额总额：16,421,090,732.74 份
基金 投资目标： 分享中国资本市场的长期增长。 本基金将以对标的指数的 长期投
资为基本原则， 通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段， 力争保持基金
净值增长率与标的指数增长率间的正相关度在 95% 以上，并保持 年跟踪误差在
4% 以下。
投资策略： 本基金为被动式指数基金， 原则上采用被动式投资的方法， 按照证券
在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合。本基金投资组合的目标比例为：
股票资产为 95% 以内 ，现金和短期债券资产比例不低于 5% 。
业绩比较基准： 本基金的业绩比较基准为 95% 的沪深 300 指数加 5% 的银行同
业存款利率 。 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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风险收益特征： 由于本基金采用复制的指数化投资方法， 基金净值增长率与标的
指数增长率间相偏离的风险尤为突出。 本基金将严格执行风险管理程序， 最大程
度地运用数量化风险管理手段， 以偏离度、 跟踪误差等风险控制指标对基金资产
风险进行实时跟踪控制与管理 。
( ( 二 二) )
基金管理人
名
称：博时基金管理有限公司
信息披露负责人： 孙麒清
联系电话：0755-8316 9999
传
真：0755-8319 5140
电子邮箱： service@bosera.com
( ( 三 三) )
基金托管人
名
称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-6759 5003
传
真：010-6627 5865
电子邮箱：yindong@ccb.cn
( ( 四 四) )
基金信息披露 媒体及置备地点
管理人互联网网址 ：http:// www.bosera.com
报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
二、 主要财 务指标和 基金净值 表现
( ( 一 一) )
主要财务指标
序号 主要财务 指标
1 本期利润( 元) (10,723,278,628.97)
2
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的
净额( 元)
1,902,796,695.18
3 加权平均 份额本 期利润( 元)
(0.6423)
4 期末可供 分配利 润( 元)
(3,870,613,460.28)
5 期末可供 分配份 额利润( 元)
(0.2357)
6 期末基金 资产净 值( 元) 12,550,477,272.46
7 期末基金 份额净 值( 元) 0.764
8 加权平均 净值利 润率 -58.17%
9 本期份额 净值增 长率 -45.78%
10 份额累计 净值增 长率 141.60% 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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上述财 务指 标采 用的 计算 公式， 详见 证监 会发 布的 证券投 资基 金信 息披 露编 报规则 第 1
号《主 要财 务指 标的 计算 及披露 》 。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 申购 或交 易基 金的 各项费 用（ 例如 开放 式基 金的申 购 赎
回费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
( ( 二 二) )
基金净值 表现
1. 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率 的比较
期 间
① 份额净 值增
长率
②份额净 值增
长率标准 差
③业绩比 较
基准收益 率
④业绩比 较基准
收益率标 准差
①-③ ②-④
过去 一个月 -21.16% 3.15% -21.64% 3.24% 0.48% -0.09%
过去三个 月 -24.73% 3.07% -25.08% 3.16% 0.35% -0.09%
过去 六个月 -45.78% 2.87% -45.81% 2.95% 0.03% -0.08%
过去一年 -24.80% 2.46% -25.67% 2.52% 0.87% -0.06%
过去三年 182.11% 1.88% 182.00% 1.94% 0.11% -0.06%
自基金合 同
生效起至 今
141.60% 1.63% 118.31% 1.68% 23.29% -0.05%
2. 图 标 自 基金 合 同生 效 以来 基 金 份额 净 值的 变 动情 况 ， 并与 同 期业 绩 比较 基 准
变动的比较
本图示 报告 期间 为 2003 年 8 月 26 日( 基 金合 同生 效日)起至 2008 年 6 月 30 日止 。 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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三、 管理人 报告
( ( 一 一) )
基金管理人和基金经理简介
1. 基金管理人简介
博时基金管理有限公司 （以下简称 “ 公司 ” ） 经中国证监会证监基金字[1998]26 号
文批准设立。 目前公司股东为招商证券股份有限公司、 中国长城资产管理公司、 广厦
建设集团有限责任公司。注册资本为 1 亿元人民币。
2. 基金经理简介
陈亮先生，硕士。1999 年毕业于中国人民大 学国民经济学系，获经济学硕士学
位。 1998 年至 2001 年 先后在中信证券金融产品开发小组、 北京玖方量子软件技术公
司工 作。2001 年 3 月 加入博时基金管理有限公司，先后担任金融工程师、博时价值
增长基金经理助理、博时裕富基金经理、数量化投资组主管兼任基金裕富基金经理、
裕泽基金经理。 现任股 票投资部总经理兼任数量化组投资总监、 博时 裕富基金基金经
理、基金裕泽基金基金经理 。
张晓军先生，博士。2005 年毕业于中国科学 院数学与系统科学研究院管理与科
学工程。1992 至 1997 年在新疆水利电力物资总公司财务科工作，任科员。1997 至
2000 年在中央财经大 学金融专业学习，获硕士学位；2001 至 2005 年在中科院数学
与系统科学研究院学习，获博士 学位。2005 年 3 月入职博时基金管理有限公司，任
数量化投资部金融工程师。 2006 年 8 月 23 日 起调任股票投资部数量化研究员。 2007
年 3 月起，任数量化研究员兼博时裕富证券投资基金基金经理助理。
( ( 二 二) )
本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内， 本基金 管理人严格遵守 《证券 法》 、 《证券投资基金法 》 、 《证券 投
资 基 金 运 作管 理 办法 》及 其 各 项 实施 细 则、 《博 时 裕 富 证券 投 资基 金基 金 合 同 》和 其
他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报
告期内， 基金投资管理 符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基 金持有人利益的
行为 。
( ( 三 三) )
公平交易专项说明
1. 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。
2. 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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3. 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
( ( 四 四) )
本报告期内基金的投资策略和业绩表现
1. 业绩回顾
博时裕富基金在 2007 年 12 月 31 日的基金份 额净值为 1.409 元，2008 年 6 月
30 日的份额净值为 0.764 元，报告期内本基 金净值增长率为-45.78% ，本基金的投
资基准增长率为-45.81% 。 本报告期裕富基金的超额收益为 0.03% ， 跟踪误差控制在
4% 以内。
2. 2008 年上半年经济回顾
2008 年上半年国民经 济在从紧的宏观调控背景下，增速较上年有所回落，经济
过热的情况得到缓解。上半年 GDP 同比增长 10.4% ，较上年回落 1.8 个百分点；全
社会固定资产投资同比增长 26.3% ， 比上年同 期加快 0.4 个百分点， 其中， 农业和中
西部投资增速较快； 出 口总额同比增长 21.9%，较 上年回落 5.7 个百分点； 社会消 费
品零售总额同比增长 21.4% ，比上年同期加 快 6.0 个百分点。
上 半 年 居 民 消 费 价 格 涨 幅 回 落 ， 但 生 产 价 格 涨 幅 扩 大 ， 通 胀 压 力 不 减 。 上 半 年
CPI 同比上涨 7.9% ， 较前 5 个月份下降 0.2 个百分点，PPI 上涨 7.6% ， 比去年同期
高 4.8 个百分点。
3. 投资组合管理的回顾
博时裕富是遵循指数投资理念的指数型基金。 指数投资注重承担市场风险， 获取
市场收益， 跟踪误差和相关度是重要的衡量指标。 因此， 在整个管理过程中， 基金经
理借助系统软件的支持严密控制跟踪误差，在最小化成本的前提下做出适当的调整，
减少或 者避免过多交易。
指数投资是舶来品， 对于中国证券市场来说是个新理念， 实践中也遇到了中国市
场一些特殊问题，例如问题股的处理。博时裕富对此类指数样本股做了适当的调整，
使得基金资产规避掉了此类资产的风险， 同时 份额净值增长率基本同指数一致， 具体
来说就是跟踪误差控制在 4% 以内。
4. 对未来的展望
2008 年对世界和中国 来说都面临着巨大挑战，全球经济的火车头美国由于次贷
危机而引发的经济减速使得世界经济滑入下行轨道， 以石油为首的能源和原材料价格
以及食品价格 的不断上 涨又加剧了全 球的通胀 ，世界经济面 临 “滞胀 ” 威胁。对于中国
而言，08 年频发的自 然灾害更是加剧了经济的困难局面和未来的不确定性。
本轮经济周期自去年的高点开始回落， 经济的惯性， 使得这一调整仍将持续时日。
从目前的情况来看，尽管食品价格涨幅的回落缓解了 CPI 上涨压力 ，但 PPI 的上涨
使得通胀压力犹存， 受 管制的能源和电力价格仍有上调空间， 宏观层 面的担心并未消
除，未来调控政策取向值得关注。 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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在国内和周边经济存在诸多变数的情况下，我们需要保持谨慎。
四、 托管人 报告
中国建设银行股份有限公司根据 《博时裕富证券投资基金基金合同》 和 《博时裕
富证券投资基金托管协议》 ，托管博时裕富证券投资基金( 以下简称博时裕富基金) 。
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在博时裕富基金的托管过程中， 严格遵守
了 《 证 券 投资 基 金法 》 、 基 金 合 同、 托 管协 议和 其 他 有 关规 定 ，不 存在 损 害 基 金份 额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期， 按照国家有 关规定、 基金合同、 托 管协议和其他有关规定， 本托管人
对基金管理人－博时基金管理有限公司在博时裕富基金投资运作方面进行了监督， 对
基金资产净值计算、 基 金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等 方面进行了认真
的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由博时 裕富基金管理人－博时基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核审查的
本报告中的财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 投资组合报告等内容真实、 准确和
完整 。
五、 财务会 计报告
( ( 一 一) )
基金半年度会计报表
1. 博时裕富证券投资基金资产负债表
单位：人 民币元
项
目 2008 年 6 月 30 日 2007 年 12 月 31 日
资产
银行存款
1,065,081,590.68
1,280,543,797.79
结算备付 金
4,193,122.83
4,215,942.27
存出保证 金
8,142,234.93
2,202,102.88
交易性金 融资产
11,447,400,599.51
23,501,385,324.84
其中：股 票投资
11,409,147,581.21
23,485,134,730.48
债 券投资
38,253,018.30
16,250,594.36
衍生金融 资产
7,493,113.46
3,609,712.27
应收证券 清算款 0.00
224,636,603.04
应收利息
291,209.87
431,442.31
应收股利
6,633,054.09
0.00
应收申购 款
28,666,317.27
63,942,704.12
资产总计
12,567,901,242.64
25,080,967,629.52
负债及持 有人权 益
负债
应付赎回 款
2,466,769.68
115,674,378.01
应付管理 人报酬
11,236,035.65
19,837,255.08
应付托管 费
2,293,068.48
4,048,419.39
博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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应付交易 费用
951,092.50
227,648.59
应交税费 17.28
17.28
其他负债 476,986.59
817,863.00
负债合计
17,423,970.18
140,605,581.35
所有者权 益
实收基金
16,421,090,732.74
17,704,760,117.96
未分配利 润
(3,870,613,460.28)
7,235,601,930.21
所有者权 益合计
12,550,477,272.46
24,940,362,048.17
负债和所 有者权 益总计
12,567,901,242.64
25,080,967,629.52
基金份额 总额( 份)
16,421,090,732.74
17,704,760,117.96
基金份额 净值
0.764
1.409
2. 博时裕富证券投资基金 利润表
单位：人 民币元
项
目 本期数 上年同期 数
收入
利息收入 6,585,468.32
5,131,441.47
其中：存 款利息 收入 6,543,577.37
5,127,229.38
债 券利息 收入 41,890.95
4,212.09
投资收益 2,074,347,150.02
1,028,826,944.92
其中：股 票投资 收益 1,962,385,266.34
957,660,836.17
债 券投资 收益 4,146,430.77
0.00
衍 生工具 收益 6,661,967.77
0.00
股 利收益 101,153,485.14
71,166,108.75
公允价值 变动收 益 (12,626,075,324.15) (283,704,801.29)
其他收入 7,075,407.94
4,893,186.90
收入合计 (10,538,067,297.87) 755,146,772.00
费用
管理人报 酬 (90,310,532.01) (27,239,785.29)
托管费 (18,430,720.87) (5,559,139.89)
交易费用 (76,242,595.97) (47,908,033.74)
其他费用 (227,482.25) (209,460.21)
费用合计 (185,211,331.10) (80,916,419.13)
利润总额 (10,723,278,628.97) 674,230,352.87
3. 博时裕富证券投资基金 所有者权益( 基金净值) 变动表
单位：人 民币元
项
目
本期数
实收基金 未分配利 润 所有者权 益合计
期初所有 者权益( 基金 净 值) 17,704,760,117.96
7,235,601,930.21
24,940,362,048.17
本期经营 活动产 生的基 金 净
值变动数( 本期 净利润)
0.00
(10,723,278,628.97) (10,723,278,628.97) 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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本期基金 份额交 易产生 的 基
金净值变 动数
(1,283,669,385.22) (382,936,761.52) (1,666,606,146.74)
其中：基 金申购 款 3,629,729,279.51
563,747,878.58
4,193,477,158.09
基 金赎回 款 (4,913,398,664.73) (946,684,640.10) (5,860,083,304.83)
本期向基 金份额 持有人 分 配
利润产生 的基金 净值变 动 数
0.00
0.00
0.00
期末所有 者权益( 基金 净 值) 16,421,090,732.74
(3,870,613,460.28) 12,550,477,272.46
项
目
上年同期 数
实收基金 未分配利 润 所有者 权 益合计
期初所有 者权益( 基金 净 值) 859,631,955.83
787,642,200.22
1,647,274,156.05
本期经营 活动产 生的基 金 净
值变动数( 本期 净利润)
0.00
674,230,352.87
674,230,352.87
本期基金 份额交 易产生 的 基
金净值变 动数
20,628,577,976.63
437,995,553.37
21,066,573,530.00
其中：基 金申购 款 23,913,984,765.88
1,261,364,358.18
25,175,349,124.06
基 金赎回 款 (3,285,406,789.25) (823,368,804.81) (4,108,775,594.06)
本期向基 金份额 持有人 分 配
利润产生 的基金 净值变 动 数
0.00
(1,548,857,383.19) (1,548,857,383.19)
期末所有 者权益( 基金 净 值) 21,488,209,932.46
351,010,723.27
21,839,220,655.73
( ( 二 二) )
会计报告书附注
（除特别注明外，金额单位为人民币元 ）
1. 基金基本情况
博 时 裕 富 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简
称“ 中国证监会”)证监基 金字[2003] 第 83 号《 关于同意博时裕富证券投资基金设立的
批复》 核准， 由博时基金管理有限公司依照 《证券投资基金管理暂行办法》 及其实施
细 则 、 《 开放 式 证券 投资 基 金 试 点办 法 》等 有关 规 定 和 《博 时 裕富 证券 投 资 基 金基 金
契约》( 后更名为 《博时 裕富证券投资基金基金合同》) 发起， 并于 2003 年 8 月 26 日
募集成立。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利
息共募集 5,122,784,859.66 元，业 经普华永 道中天会计师事务所有限公司普华永道
验字(2003) 第 107 号验 资报告予以验证。 本基金的基金管理人为博时基金管理有限公
司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《博时裕富证券投资基金基金合同》 和
最近公布的 《博时裕富证券投资基金更新招募说明书》 的有关规定， 本基金将主要投
资于具有良好 流动性的 金融工具，包 括 沪深 300 指数成份股及其备 选成份股、新股
(IPO 或增发) 以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金为被动式指数基
金， 标的指数为 沪深 300 指数， 投资目标是通过对 标的指数的长期投资， 保持基金净
值增长率与标的指数增长率间的正相关度在 95% 以上， 并保持年跟踪误差在 4% 以下。
为了有效的保障投资人的利益， 本基金可在管理过程中对指数样本中的问题股作出适
当的剔除， 同时选择其他样本股替代。 本基金各类资产占基金净值的目标比例为： 股博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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票资产比例 95% 以内， 现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于 5% 。 本基金
的业绩比较基准为：95%X 沪深 300 指数＋5%X 银行同业存款利率 。
2. 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则( 以下简
称“企业会计准则”) 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》 和中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作
的有关规定编制。2008 年半年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、 《证券投
资基金会计核算业务指引》 、 《博时裕富证券投 资基金基金合同》 和中 国证监会允许的
如财务报表附注 4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的半年度财务报表。
在编制 2008 年半年度 财务报表时， 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止
期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企 业会计准则》的要
求进行追溯调整， 涉及的主要内容包括： 将所持有的股票投资、 债券投资和权证投资
等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产； 以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值， 且将原计入权益的公允价值
变动计入当期损益 。
3. 遵循企业会计准则的声明
本基金 2008 年半 年度 财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了
本基金 2008 年 6 月 30 日的财务状况以及 2008 年上半年的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息 。
4. 主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期会计报 表的实际编制
期间 为 2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 贷款和应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于
本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本 基金目前持有的股票投资、 债券投资和
衍生工具( 主要为权证投资) 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产， 其他金融资产划分 为贷款和应收款项， 暂 无金融资产划分为可供出售金融 资产或
持有至到期投资。 除衍 生工具所产生的金融资产外， 以公允价值计量 且其公允价值变
动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 衍生工具所产生的金
融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债及其他金融负债。 本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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金融负债。 除衍生工具 所产生的金融负债外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入
损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。 衍生工具所产生的金融负债
在资产负债表中以衍生金融 负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权
抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在
资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公 允 价 值 是 指 在 公 平 交 易 中 熟 悉 情 况 的 交 易 双 方 自 愿 进 行 资 产 交 换 或 者 债 务 清
偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。
不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。 采用估值技术得
出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。 估值技术包括参考熟悉情况
并自愿交易的各方最近进行的市 场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工
具的当前公允价值、 现 金流量折现法和期权定价模型等。 本基金以上 述原则确定的公
允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值； 估值日无
交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值 。
首次公开发行有明确锁定期的股票， 在同一股票上市交易后， 在锁定期内按估值
日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易 收盘价估值。
由于送股、 转增股、 配 股和 公开增发形成的暂时流通受限制的股票， 按估值日在
证券交易所挂牌的同一股票的市 场交易收盘价估值 。
(ii) 债券投资
证 券 交 易 所 市 场 实 行 净 价 交 易 的 国 债 按 其 估 值 日 在 证 券 交 易 所 挂 牌 的 市 场 交 易
收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
证 券 交 易 所 市 场 未 实 行 净 价 交 易 的 企 业 债 券 及 可 转 换 债 券 按 估 值 日 市 场 交 易 收
盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值； 估值日 无交易的， 按最
近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
未上市流通的债券按采 用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下按成本估值 。
(iii) 权证投资
从 获 赠 确 认 日 或 因 认 购 新 发 行 分 离 交 易 可 转 债 而 取 得 的 权 证 从 实 际 取 得 日 起 到
卖出交易日或行权日止， 上市交易的权证投资按 估值日在证券交易所挂牌的 该权证投
资的市 场交易收盘 价 估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技
术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值； 因持有股票而享有的配股权证以及停博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值 。
(iv) 如 有 确 凿 证 据 表 明按 上述 方 法 进 行 估 值 不能 客观 反 映 其 公 允 价 值， 本基金
管理人 应 根 据 具 体 情况与 基 金 托 管 人 商 定 后，按 最 能 反 映 公 允 价 值的价 格
估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年 7 月 1 日之前， 股票投 资成本按交
易日应支付的全部价款确认， 取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额； 自 2007
年 7 月 1 日起， 股票投 资成本按交易日股票的公允价值确认， 取得时发生的相关交易
费用直接记入当期损益。 收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价 于
股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本 。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/( 损失) 。 出售股票的成本按移动加权平均法
于交易日结转。
(2) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资。2007 年 7 月 1 日之前，
债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息( 作为应收 利 息单独核算) 后的金 额 确认，取得时 发生的相 关交易费用计 入初
始确认金额；
自 2007 年 7 月 1 日起 ， 债券投资成本按交易日债券的公允价值确认， 取得时发
生的相关交易费用直接记入当期损益， 上述公允价值不包含债券起息日 或上次除息日
至购买日止的利息( 作为应收利息单独核算) 。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资， 后于
权证实际取得日按附注 4(e)(i)(3) 所示的方法 单独核算权证成本， 并相应调整债券投资
成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/( 损失) 。 出售债券的成本
按移动加权平均法结转 。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。 因认购新发行的分离交易可转债而取得的权
证在实际取得日， 按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离
交易可转债实际支 付全 部价款的一部分确认 为 权证投资成本。获赠 权 证( 包括配股权
证) 在除权日， 按持有的股数及获赠比例计算 并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认 衍生工具收益/( 损失) 。 出售权证的成本按移动加权平均法
于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007 年 7 月 1 日之前 ， 贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账， 并采
用名义利率法确认相关的利息收入； 自 2007 年 7 月 1 日起， 贷款和 应收款项以公允博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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价值作为初始确认金额， 采用实际利率法以摊 余成本进行后续计量， 终止确认或摊销
时的收入或支出计入当期损益， 直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直
线法 。
(iii) 其他金融负债
2007 年 7 月 1 日之前 ， 其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账， 并采用
名义利率法确认负债相关的利息支出； 自 2007 年 7 月 1 日起， 其他 金融负债以公允
价值作为初始确认金额， 采用实际利率法以摊 余成本进行后续计量， 终止确认或摊销
时的收入或支出计入当期损益， 直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直
线法 。
(f) 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资收益/( 损失) 于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/( 损失) 按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/( 损失) 于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股 利 收 益 于 除 息 日 按 上 市 公 司 宣 告 的 分 红 派 息 比 例 计 算 的 金 额 扣 除 由 上 市 公 司
代扣代缴的个人所得税 后的净额确认。
债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 适 用 情 况 下 应 由 债 券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额， 在 债券实际持有期内逐日确认。 贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行 价、 到期价和发行期限 按直线法推算内
含票面利率后确认利息收入。 自 2007 年 7 月 1 日起， 若票面利率与 实际利率出现重
大差异则按实际利率计算利息收入。债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公 允 价 值 变 动 收 益/( 损失) 于 估 值 日 按 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的
金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.98% 的年费率逐日 计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的年费率逐日计提 。
(h) 实收基金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的
余额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所 引起的转入基金的实收基金增加和转出基
金的实收基金减少 。
(i) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基
金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。 未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项 中包含的按累计博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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未实现利得/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金
赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有 人
可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行
再投资。 基金收益分配 每年至少一次。 基金可 分配收益不包括基金经营活动产生的未
实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。 基金当期可分配收益
先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。 基金当年亏损则不进 行收益分配。 基
金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出 。
5. 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
金信信 托投 资股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东 、 基金 代销机 构
中国长 城资 产管 理公 司 基金管 理人 的股 东
广厦建 设集 团有 限责 任公 司
基 金管 理人 的股 东
注：2008 年 7 月 8 日 ，我 公司发 布了 《博 时基 金管 理有限 公司 关于 公司 股权 变更的 公告 》 ，
公告称 ：经 中国 证券 监督 管理委 员会 批准 ，招 商证 券股份 有限 公司 受让 金信 信托投 资股 份有 限 公
司所持 有 的 48% 我 公司 股 权，公 司股 东及 其持 股比 例分别 为： 招商 证券 股 份 有限公 司 73% 、中
国长城 资产 管理 公 司 25% 、广厦 建设 集团 有限 责任 公司 2% 。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立 。
(b) 基金管理人报酬
支 付 基 金 管 理 人 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净
值 0.98% 的年费率计提 ，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.98% / 当年天数
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬 90,310,532.01 元。 （2007 年同期：
27,239,785.29 元）
(c) 基金托管费
支 付 基金 托管 人中 国建设 银 行的 基 金 托管 费按前 一 日基 金资 产净 值 0.20% 的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数
本基金在本报告期 需 支 付 基 金 托 管 费 18,430,720.87 元。 （2007 年同期：博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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5,559,139.89 元）
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管， 按银行同业利率计息。 基金
托管人于 2008 年 6 月 30 日保管的银行存款 余额为 1,065,081,590.68 元(2007 年同
期：3,694,390,561.22 元) 。本 报告 期 由 基 金托管 人保 管的 银行 存 款产生 的利 息收入
为 6,198,557.68 元(2007 年同期：3,719,776.70 元) 。
(e) 本基金未租用关联方席位。
(f) 本基金没有与关联方进行的银行间同业市场的债券以及回购交易。
(g) 本基金关联方未持有本基金份额。
6. 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
截至 2008 年 6 月 30 日止，本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项
可能产生重大影响而被暂时停牌的股票， 这些股票将在重要信息披露完成后或所公布
事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
期末估
值单价
复牌日 期
复牌开
盘单价
数量（ 股） 期末成 本总 额 期末估 值总 额
600096 云天化 08-03-24
61.60
未知 未知 734,243 21,693,671.15 45,229,368.80
600655 豫园商 城 08-02-25
32.44
08-07-28
29.20
1,878,786 63,272,735.31 60,947,817.84
600900 长江电 力 08-05-08
14.65
未知 未知 14,796,142 229,179,575.66 216,763,480.30
000024 招商地 产 08-06-30 14.94 08-07-01 14.50 2,225,031 69,875,530.83 33,241,963.14
000425 徐工科 技 08-06-13
14.59
08-07-25
15.98
1,139,787 30,799,898.17 16,629,492.33
000792 盐湖钾 肥 08-06-26
88.12
未知 未知 1,764,503 92,244,254.06 155,488,004.36
合计
507,065,665.18 528,300,126.77
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券， 从债券认购日至债券上市日期间
暂无法流通。本基金截至 2008 年 6 月 30 日 止流通受限制的债券情况如下：
债券代 码 债券名 称
成功认 购
日期
可流通
日期
单位
成本
期末估
值单价
认购数 量
（张）
期末成 本总 额 期末估 值总 额
126016 08 宝 钢债 08-06-20 08-07-04 76.27 75.08 372,840 28,437,048.27 27,992,827.20
126017 08 葛 洲债 08-06-26 08-07-11 70.84 70.22 13,480 954,892.82 946,565.60
合计
29,391,941.09 28,939,392.80
(c) 流通受限制不能自由转让的 权证
基金因认购新发行分离交易可转债而取得的权证， 从权证实际取得日至权证上市
日期间暂无法流通。本基金截至 2008 年 6 月 30 日止流通受限制的 权证情况如下： 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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权证代 码 权证名 称
成功送 配
日期
可流通
日期
单位
成本
期末估
值单价
送配数 量
（份）
期末成 本总 额 期末估 值总 额
580024 宝钢 CWB1 08-06-20 08-07-04 1.48 1.197 5,965,440 8,846,951.73 7,140,631.68
580025 葛洲 CWB1 08-06-26 08-07-11 1.34 1.205 292,516 393,107.18 352,481.78
合计
9,240,058.91 7,493,113.46
7. 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基 金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、 流动性风险及市场风
险。 本基金管理人制定 了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定 适当的风险限额
及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，
负责制定风险管理的宏观政策， 审议通过风险 控制的总体措施等； 在 管理层层面设立
风险控制委员会， 讨论 和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在业务操作
层面风险管理职责主要由监察法律部负责， 协调并与各部门合作完成运作风险管理以
及进行投资风险分 析与绩效评估。监察法律部对公司执行总裁负责。
本 基 金 管 理 人 建 立 了 以 风 险 管 理 委 员 会 为 核 心 的 、 由 执 行 总 裁 和 风 险 控 制 委 员
会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证
券之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本
基金均投资于具有良好信用等级的证券， 且通 过分散化投资以分散信用风险。 本基金
投 资 于 一 家公 司 发 行的证 券 市 值 不超 过 基 金资产 净 值 的 10% ，且 本基 金 与 由 本基 金
管理人管理的其他基金共同持有一家公 司发行的证券不得超过该证券的 10% 。
本 基 金 在 交 易 所 进 行 的 交 易 均 与 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 完 成 证 券 交 收
和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面
来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本 基金所持证券均在证券交易所上市， 因
此除在附注 6 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均
能及时变现。 此外， 本 基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需
求， 其上限一般不超过 基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持 有的金融负债的
合约约定到期 日均为一 个月以内且不 计息，可 赎回基金份额 净值( 所 有者权益) 无固定
到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险 。 本基金主要投资于证券交易
所上市交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价
值决定。 本基金通过投 资组合的分散化降低市场价格风险， 并且本基 金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金主要投资于股票， 各类资产占基金净值 的目标比例为： 股票资 产比例 95%
以内，现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于 5% 。于 2008 年 6 月 30 日，
本基金面临的整体市场价格风险列示 如下：
项
目
2008 年 6 月 30 日
公允价值 占基金资 产净值 的比例
交易性金 融资产
- 股票 投资 11,409,147,581.21 90.91%
- 债券 投资 38,253,018.30 0.30%
衍生金融 资产
- 权证 投资 7,493,113.46 0.06%
合
计 11,454,893,712.97 91.27%
于 2008 年 6 月 30 日 ， 若本基金业绩比较基准( 见附注 1) 上升 5% 且其他市场变
量保持不变，本基金资产净值将相应增加约 60,945 万元；反之，若 本基金业绩比较
基准( 见 附注 1) 下降 5% 且其他市场 变量保持 不变，本基金 资产净值 则将相应下降约
60,945 万元。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本
基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基 金的生息资产主要为银行存款、 结算备
付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价
值，并按照合约规定的利率重新定 价日或到期日孰早者予以分类。
2008 年 6 月 30 日 1 年以 内 1 至 5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,065,081,590.68
0.00
0.00
0.00
1,065,081,590.68
结算备 付金 4,193,122.83
0.00
0.00
0.00
4,193,122.83
存出保 证金 140,741.00
0.00
0.00
8,001,493.93
8,142,234.93
交易性 金融 资产 1,028,935.90
0.00
37,224,082.40
11,409,147,581.21
11,447,400,599.51
衍生金 融资 产 0.00
0.00
0.00
7,493,113.46
7,493,113.46
应收证 券清 算款 0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
应收利 息 0.00
0.00
0.00
291,209.87
291,209.87
应收股 利 0.00
0.00
0.00
6,633,054.09
6,633,054.09
博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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应收 申 购款 0.00
0.00
0.00
28,666,317.27
28,666,317.27
资产总 计 1,070,444,390.41
0.00
37,224,082.40
11,460,232,769.83
12,567,901,242.64
负债
应付赎 回款 0.00
0.00
0.00
2,466,769.68
2,466,769.68
应付管 理人 报酬 0.00
0.00
0.00
11,236,035.65
11,236,035.65
应付托 管费 0.00
0.00
0.00
2,293,068.48
2,293,068.48
应付交 易费 用 0.00
0.00
0.00
951,092.50
951,092.50
应交税 费 0.00
0.00
0.00
17.28
17.28
其他负 债 0.00
0.00
0.00
476,986.59
476,986.59
负债总 计 0.00
0.00
0.00
17,423,970.18
17,423,970.18
利率敏感度缺口 1,070,444,390.41
0.00
37,224,082.40
11,442,808,799.65
12,550,477,272.46
于 2008 年 6 月 30 日 ，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比
例低于 1% ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
六、 投资组 合报告
( ( 一 一) )
报告期末基金资产组合
序号 项
目 金
额( 元) 占基金总 资产的 比例
1 股票投资 11,409,147,581.21 90.78%
2 债券投资 38,253,018.30 0.30%
3 权证投资 7,493,113.46 0.06%
4 银行存款 和结算 备付金 合 计 1,069,274,713.51 8.51%
5 其它资产 43,732,816.16 0.35%
合
计 12,567,901,242.64 100.00%
( ( 二 二) )
报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行
业 股票市值( 元) 占基金资 产净值 比例
A 农、林、 牧、渔 业 52,076,084.36 0.41%
B 采掘业 1,516,040,315.58 12.08%
C 制造业 3,551,441,245.62 28.30%
C0 其中：食 品、饮 料 549,838,327.81 4.38%
C1
纺 织、服 装、皮 毛 76,960,479.68 0.61%
C2
木 材、家 具 7,335,497.46 0.06%
C3
造纸、 印刷 66,094,685.00 0.53%
C4
石 油、化 学、塑 胶 、塑料 443,043,584.55 3.53%
C5
电子 41,367,732.01 0.33%
C6
金 属、非 金属 1,388,463,794.75 11.06%
C7 机械、设 备、仪 表 781,690,735.27 6.23% 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
第 18 页 共 25 页
C8 医药、生 物制品 145,247,244.19 1.16%
C99
其 他制造 业 51,399,164.90 0.41%
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 644,822,828.65 5.14%
E 建筑业 94,238,946.44 0.75%
F 交通运输 、仓储 业 856,133,207.96 6.82%
G 信息技术 业 476,066,543.47 3.79%
H 批发和零 售贸易 426,441,811.00 3.40%
I 金融、保 险业 2,630,130,101.66 20.96%
J 房地产业 721,675,127.55 5.75%
K 社会服务 业 204,276,130.09 1.63%
L 传播与文 化产业 46,858,362.10 0.37%
M 综合类 188,946,876.73 1.51%
合
计 11,409,147,581.21 90.91%
( ( 三 三) )
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的 前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量( 股) 期末市值( 元)
市值占基 金
资产净值 比例
1 601088 中国神华 12,736,767
478,520,336.19
3.81%
2 600036 招商银行 18,979,326
444,495,814.92
3.54%
3 600030 中信证券 17,924,580
428,755,953.60
3.42%
4 600000 浦发银行 17,252,675
379,558,850.00
3.02%
5 000002 万
科Ａ 38,129,616
343,547,840.16
2.74%
6 601398 工商银行 47,345,213
234,832,256.48
1.87%
7 600016 民生银行 38,164,644
217,538,470.80
1.73%
8 600900 长江电力 14,796,142
216,763,480.30
1.73%
9 600050 中国联通 30,079,767
200,632,045.89
1.60%
10 601318 中国平安 3,770,522
185,735,913.72
1.48%
注： 投资 者欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细 ， 应 阅读登 载于 博时 基金管 理有 限 公
司网站 的半 年度 报告 正文 。
( ( 四 四) )
报告期内股票投资组合的重大变动
1. 本期累计买入价值超出期初基金资产净值2% 或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额( 元)
占期初基 金资产 净
值的比例
1 601088 中国神华 486,236,226.40
1.95%
2 600000 浦发银行 474,937,570.27
1.90%
3 600028 中国石化 436,295,998.23
1.75%
4 601991 大唐发电 212,017,183.76
0.85%
5 600030 中信证券 192,408,291.32
0.77%
6 600036 招商银行 122,253,882.20
0.49%
7 601166 兴业银行 113,057,811.92
0.45% 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
第 19 页 共 25 页
8 000002 万
科Ａ 111,413,181.75
0.45%
9 600018 上港集团 106,532,023.40
0.43%
10 600011 华能国际 106,197,061.18
0.43%
11 601398 工商银行 103,526,327.96
0.42%
12 601169 北京银行 101,973,951.56
0.41%
13 601588 北辰实业 82,020,332.66
0.33%
14 600050 中国联通 81,627,617.11
0.33%
15 601318 中国平安 80,503,535.69
0.32%
16 600881 亚泰集团 80,357,187.66
0.32%
17 600005 武钢股份 70,892,907.91
0.28%
18 000717 韶钢松山 68,055,650.24
0.27%
19 600019 宝钢股份 66,794,251.42
0.27%
20 000422 湖北宜化 66,208,815.76
0.27%
2. 本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2% 或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额( 元)
占期初基 金资产 净
值的比例
1 600030 中信证券 555,917,653.12
2.23%
2 600028 中国石化 498,954,630.86
2.00%
3 600036 招商银行 457,616,774.00
1.83%
4 000002 万
科Ａ 396,006,422.50
1.59%
5 600016 民生银行 321,866,374.76
1.29%
6 601006 大秦铁路 244,190,612.47
0.98%
7 600019 宝钢股份 237,981,669.22
0.95%
8 601398 工商银行 186,269,334.90
0.75%
9 601991 大唐发电 186,021,526.11
0.75%
10 601318 中国平安 180,192,069.38
0.72%
11 600050 中国联通 178,488,648.14
0.72%
12 600900 长江电力 174,943,045.37
0.70%
13 600104 上海汽车 150,404,089.57
0.60%
14 601857 中国石油 149,135,463.87
0.60%
15 000623 吉林敖东 145,970,580.05
0.59%
16 600005 武钢股份 125,364,747.15
0.50%
17 000527 美的电器 108,350,249.69
0.43%
18 600177 雅戈尔 106,726,874.19
0.43%
19 601988 中国银行 99,495,829.52
0.40%
20 600320 振华港机 98,794,117.18
0.40%
3. 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人 民币元
买入股票 的成本 总额 9,017,779,136.21
卖出股票 的收入 总额 10,435,434,099.83 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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注：卖 出股 票的 收入 总额 为成交 金额 。
( ( 五 五) )
报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 名称 期末市值( 元) 市值占基 金资产 净值比 例
1 国家债券 0.00
0.00%
2 金融债券 0.00
0.00%
3 央行票据 0.00
0.00%
4 企业债券 37,224,082.40
0.30%
5 可转换债 券 1,028,935.90
0.01%
6 合
计 38,253,018.30
0.30%
( ( 六 六) )
报告期末按市值占基金资产净值比例大小排 序的前五名债券明细
序号 债券名称 金额( 元) 占基金资 产净值 的比例
1 08 宝钢债 27,992,827.20 0.22%
2 08 国电债 8,284,689.60 0.07%
3 柳工转债 1,028,935.90 0.01%
4 08 葛洲债 946,565.60 0.01%
( ( 七 七) )
投资组合报告附注
1. 报 告 期 内基 金 投资 的 前十 名 证 券的 发 行主 体 没有 被 监 管部 门 立案 调 查， 或 在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 ；
2. 基 金 投 资的 前 十名 股 票中 ， 没 有投 资 超出 基 金合 同 规 定备 选 股票 库 之外 的 股
票；
3. 其他资产的构成
序号 其 他资产 金额(元)
1 存出保证 金 8,142,234.93
2 应收利息 291,209.87
3 应收申购 款 28,666,317.27
4 应收股利 6,633,054.09
合计 43,732,816.16
4. 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券 ；
5. 报告期内本基金 投资获得的所有权证明细
证券代码 证券名称 数量(份) 成本总额( 元) 投资类型
580017 赣粤 CWB1 108,241 563,956.88 投资分离 交易可 转债附 送
580018 中远 CWB1 55,468 386,721.52 投资分离 交易可 转债附 送
580019 石化 CWB1 568,125 1,615,592.73 投资分离 交易可 转债附 送
580020 上港 CWB1 933,317 1,701,175.99 投资分离 交易可 转债附 送 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
第 21 页 共 25 页
580021 青啤 CWB1 156,590 472,571.16 投资分离 交易可 转债附 送
580022 国电 CWB1 1,214,664 2,932,002.71 投资分离 交易可 转债附 送
580024 宝钢 CWB1 5,965,440 8,846,951.73 投资分离 交易可 转债附 送
580025 葛洲 CWB1 292,516 393,107.18 投资分离 交易可 转债附 送
031006 中兴 ZXC1 104,695 1,051,892.85 投资分离 交易可 转债附 送
6. 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
七、 基金份 额持有人户数、持 有人结构（截至2008 年6 月30 日）
( ( 一 一) )
基金份额持有人户数
基金份额 持有人 户数( 户) 869,445
平均每户 持有基 金份额( 份) 18,886.87
( ( 二 二) )
基金持有人结构
投资者类 型 持有份额( 份) 占总份额 的比例
机构投资 者 579,100,290.72 3.53%
个人投资 者 15,841,990,442.02 96.47%
合
计 16,421,090,732.74 100.00%
( ( 三 三) )
报告期末基金管理公司的基金从业人员投资开放式基金的情况
项
目
期末持有 本开放 式基金 份 额的总量
( 份)
占本基金 总份额
的比例
本基金管 理公司 持有本 基 金的所有
从业人员
12,166.18 0.000074089%
八、 基金份 额变动
序号 项
目 份
额 ( 份)
1 基金合同 生效日 的基金 份 额总额 5,126,401,391.87
2 报告期末 基金份 额总额 16,421,090,732.74
3 报告期初 基金份 额总额 17,704,760,117.96
4 报告期间 基金总 申购份 额 3,629,729,279.51
5 报告期间 基金总 赎回份 额 4,913,398,664.73
九、 重大事 件揭示
( ( 一 一) )
基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项 ； 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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( ( 二 二) )
2008 年7 月8 日，我公 司发布了《博时基金管理有限公司关于公司股权变更的公
告》 ， 公告称 ： 经中国 证券监督管理委员会批准， 招商证券股份有限 公司受让金
信信托投资股份有 限公司所持有的48% 我公司 股权，公司股东及其持股比例分
别为：招商证券股份有限公司73% 、中国长城 资产管理公司25% 、广 厦建设集
团有限责任公司2% 。公司章程已进行了相应的修改，工商变更登记手续已经办
理完毕；
( ( 三 三) )
2008 年7 月31 日， 我公司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报上公告了 《博时
基金管理有限公司关于董事会成员任职的公告》 ， 公告称： 经博时基 金管理有限
公司2008 年第一次股东会审议通过，选举杨鶤、肖风、汤维清、王金宝、周长
青、 陈小鲁、 赵榆江和姚钢为公司董事会成员， 其中， 陈小鲁、 赵榆江和姚钢为
独立董事 ；
( ( 四 四) )
本基金 托管人重大事项：
1. 2008 年5 月6 日，因工 作变动，赵林先生辞去建 设银行董事、副行长的职务；
2. 2008 年5 月19 日，建设银行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为
建行副行长；
3. 2008 年5 月27 日，建设银行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美
国 银 行 公 司 将 根 据 与 中 央 汇 金 投 资 有 限 责 任 公 司 于2005 年6 月17 日签订的
《股份及期权认购协议》行使认购期权；
4. 2008 年6 月12 日，建设银行股东大会选举辛树森女士为 建 行执行董事并经中
国银行监督管理委员会核准同意任职资格，于2008 年7 月21 日起任职 ；
5. 2008 年6 月13 日，中国证券监督管理委员会核准建设银行投资托管服务部副
总经理纪伟的 高级管理人员任职资格；
( ( 五 五) )
2008 年1 月4 日， 我公司 分别在中国证券报、 上海证券报、 证券时报上公告了 《 博
时基金管理有限公司关于增加恒泰证券有限责任公司为代销机构的公告 》 、 《博
时基金管理有限公司关于增加南京证券有限责任公司为代销机构的公告》 和 《博
时基金管理有限公司关于增加万联证券有限责任公司为代销机构的公告》；
( ( 六 六) )
2008 年1 月9 日， 我公司 分别在中国证券报、 上海证券报、 证券时报上公告了 《博
时基金管理有限公司关于增加中国民生银行股份有限公司为代销 机构的公告》；
( ( 七 七) )
2008 年1 月14 日， 我公司分别在中国证券报、 上海证券报、 证券时报上公告了 《 关
于博时 基金管理有限公司在 上海浦东发展 银行开展网上基金申购费率优惠活动
的公告 》；
( ( 八 八) )
2008 年1 月15 日， 我公司分别在中国证券报、 上海证券报、 证券时报上公告了 《关
于博时价值增长证券投资基金、 博时裕富证券投资基金、 博时价值增长贰号证券
投资基金、 博时新兴成长股票型证券投资基金在中国工商银行推出定期定额投资
业务的公告》 和 《 博时 价值增长证券投资基金、 博时裕富证券投资基金、 博时价
值增长贰号证券投资基金、 博时新兴成长股票型证券投资 基金参加中国工商银行博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
第 23 页 共 25 页
定期定额投资业务费率优惠活动的公告 》；
( ( 九 九) )
2008 年1 月17 日， 我公司分别在中国证券报、 上海证券报、 证券时报上公告了 《博
时价值增长证券投资基金、 博时裕富证券投资基金、 博时主题行业股票证券投资
基金和博时新兴成长股票型证券投资基金参加中国光大银行定期定额投资业务
费率优惠活动的公告》；
( ( 十 十) )
2008 年1 月24 日， 我公司分别在中国证券报、 上海证券报、 证券时报上公告了 《博
时基金参加北京银行网上银行申购费率优惠活动的公告》；
( ( 十 十 一 一) )
2008 年1 月25 日，我公 司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告
了 《关于 中国光大银行开通博时价值增长证券投资基金、 博时裕富证券投资基金
和博时新兴成长股票型证券投资基金基金转换业务的公告》；
( ( 十 十 二 二) )
2008 年2 月19 日，我公 司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告
了 《博时基金管理有限公司关于增加中银国际证券有限责任公司为代销机构的公
告》；
( ( 十 十 三 三) )
2008 年3 月29 日，我公 司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告
了 《博时基金管理有限公司关于旗下开放式基金在中国工商银行开展网上银行申
购费率优惠活动的公告》；
( ( 十 十 四 四) )
2008 年4 月9 日， 我公 司分别在中国证券报、 上海证券报、 证券时报上公告了
《关 于博时基金管理有限公司在北京银行推出定期定额投资业务的公告》；
( ( 十 十 五 五) )
2008 年4 月21 日，我公 司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告
了《关于中国农业银行开通博时基金转换业务的公告》；
( ( 十 十 六 六) )
2008 年4 月29 日， 我公 司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报上公告了 《博
时旗下七只基金新增华夏银行股份有限公司为代销机构的公告》 、 《 博时基金参
加华夏银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告》；
( ( 十 十 七 七) )
2008 年5 月7 日， 我公 司分别在中国证券报、 上海证券报、 证券时报上公告了
《博时基金管理有限公司关于参加中国民生银行股份有限 公司网上银行申购费
率优惠活动的公告》；
( ( 十 十 八 八) )
2008 年5 月12 日， 我公 司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报上公告了 《关
于博时基金管理有限公司在中国农业银行推出定期定额业务的公告》 、 《关于博
时基金管理有限公司参加中国农业银行定期定额申购费率优惠活动的公告》 和
《博时基金管理有限公司关于开通直销网上交易定期投资业务的公告》；
( ( 十 十 九 九) )
2008 年5 月28 日， 我公 司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报上公告了 《博
时基金管理有限公司寻找地震灾区持有人的公告》；
( ( 二 二 十 十) )
2008 年6 月12 日， 我公 司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报上公告了 《 关
于通过交通银行股份有限公司开展博时旗下基金定期定额投资业务费率优惠活
动的公告》； 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
第 24 页 共 25 页
( ( 二 二 十 十 一 一) )
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基
金提供审计服务，本会计期内未发生改聘会计师事务所的情况；
( ( 二 二 十 十 二 二) )
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度
有关问题的通知》 （证监基字[2007]48 号） 的有关规定要求， 我公司在比较了多
家证券经营机构的财务状况、 经营状况、 研究 水平后， 向多家券商租用了基金专
用交易席位 。
1. 基金专用交易席位的选择标准如下：
(a) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良 好的声誉；
(b) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交
易的需要；
(c) 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力
和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市
场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的
特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极
为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好
的服务和支持。
2. 基金专用交易席位的选择程序如下：
(a) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易 席位的证券经营机构；
(b) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3. 在 本 报 告期 ， 基金 通 过各 证 券 经营 机 构的 席 位买 卖 证 券的 交 易量 及 支付 的 佣
金情况如下：
(a) 本 基金租用 席位发生的交易量情况如下：
券商名 称
席位
个数
券商交 易量( 元) 券商交 易量 比例
股票 债券 回购 权证 股票 债券 权证
海通证 券 1 0.00
0.00
0.00
0.00
0.00% 0.00% 0.00%
中信建 投 1 5,656,978,600.40
2,608,273.00
0.00
6,766,739.62
29.22% 6.21% 36.46%
国泰君 安 2 1,653,192,056.42
636,908.80
0.00
0.00
8.54% 1.52% 0.00%
平安证 券 1 185,842,857.52
5,726.88
0.00
0.00
0.96% 0.01% 0.00%
广发证 券 1 2,432,698,953.50
5,690,625.10
0.00
0.00
12.56% 13.55% 0.00%
长江证 券 1 767,742,461.62
5,042,055.00
0.00
1,728,753.10
3.97% 12.01% 9.32%
华泰证 券 1 2,300,610,849.38
16,935,347.00
0.00
10,061,338.26
11.88% 40.34% 54.22%
兴业证 券 1 6,365,490,594.29
11,065,355.80
0.00
0.00
32.88% 26.36% 0.00%
合 计 9 19,362,556,373.13
41,984,291.58
0.00
18,556,830.98
100.00% 100.00% 100.00%
注： 本 报告 期内 ，本 基金 未通过 关联 方席 位进 行证 券交易 。 博时裕富证券投资基金 2008 年 半年度报告( 摘要)
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(b) 在本报告期支付佣金情况 如下：
券商名称 支付佣金( 元) 占报告期 佣金总 量的比 例
海通证券 0.00 0.00%
中信建投 4,808,412.69 29.56%
国泰君安 1,343,228.91 8.26%
平安证券 150,999.16 0.93%
广发证券 1,976,576.18 12.15%
长江证券 623,795.42 3.83%
华泰证券 1,955,511.03 12.02%
兴业证券 5,410,654.09 33.26%
合
计 16,269,177.48 100.00%
4. 证券公司席位的变更情况
本基金在报告期内没有新增或取消证券公司席位的情况发生。
十、 备查文 件目录
1. 中国证券监督管理委员会批准博时 裕富 证券投资基金设立的文件
2. 《博时裕富证券 投资基金基金合同》
3. 《博时裕富证券投资 基金基金托管协议》
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5. 报告期内博时 裕富证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存 放地 点：基 金管 理人、 基金 托管人 处
查 阅方 式：投 资者 可在营 业时 间免费 查阅 ，也可 按工 本费购 买复 印件
投 资者 对本报 告书 如有疑 问， 可咨询 本基 金管理 人博 时基金 管理 有限公 司
客 户服 务中心 电话 ：010-65171155 ，全 国客服 电话 ：95105568 （免 长途 话费）
本 基金 管理人 ： 博 时基 金管理 有限 公司
2008 年 8 月 29 日
