博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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博时 现金收益证券 投资基金
2008 年半 年度报告( 正文)
基金管 理人: 博时基 金管理有限公 司
基金托 管人: 交通银 行股份有限公 司
送出时 间: 2008 年 8 月
博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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重要提示
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报告所 载 资料不存在虚假记载 、 误导
性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同规定，于 2008 年 8 月 28 日复核
了本报告中的财务指标、 财务会计报告、 收益表现和投资组合 报告等内容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计师审计。
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目 录
重 重 要 要 提 提 示 示
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2 2
一 一. .
基 基 金 金 简 简 介 介
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4 4
二 二. .
主 主 要 要 财 财 务 务 指 指 标 标 和 和 基 基 金 金 收 收 益 益 表 表 现 现
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5 5
( 一) 主要财 务指 标 ..................................................... 5
( 二) 基金收 益表 现 ..................................................... 5
三 三. .
管 管 理 理 人 人 报 报 告 告
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6 6
( 一) 基金管 理人 和基 金经 理简 介 ......................................... 6
( 二) 本报告 期内 基金 运作 情况 说明 ....................................... 6
( 三) 公平交 易专 项说 明 ................................................. 7
( 四) 本报告 期内 基金 的投 资策 略和业 绩表 现 ............................... 7
四 四. .
托 托 管 管 人 人 报 报 告 告
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8 8
五 五. .
财 财 务 务 会 会 计 计 报 报 告 告
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8 8
( 一) 基金半 年度 会计 报表 ............................................... 8
( 二) 会计报 告书 附注 .................................................. 10
六 六. .
投 投 资 资 组 组 合 合 报 报 告 告
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1 19 9
( 一) 报告期 末基 金资 产组 合 ............................................ 19
( 二) 报告期 债券 回购 融资 情况 .......................................... 19
( 三) 基金投 资组 合平 均剩 余期 限 ........................................ 20
( 四) 报告期 末债 券投 资组 合 ............................................ 20
( 五) “影子 定价 ”与 “摊 余成 本法” 确定 的基 金资 产净 值的偏 离 ............ 21
( 六) 投资组 合报 告附 注 ................................................ 21
七 七. .
基 基 金 金 份 份 额 额 持 持 有 有 人 人 户 户 数 数 和 和 持 持 有 有 人 人 结 结 构 构 （ （ 截 截 止 止 2 20 00 08 8 年 年 6 6 月 月 3 30 0 日 日 ） ）
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2 22 2
( 一) 基金份 额持 有人 户数 .............................................. 22
( 二) 基金持 有人 结构 .................................................. 22
( 三) 本报告 期末 基金 管理 公司 基金从 业人 员投 资开 放式 基金的 情况 .......... 22
八 八. .
基 基 金 金 份 份 额 额 变 变 动 动
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2 22 2
九 九. .
重 重 大 大 事 事 件 件 揭 揭 示 示
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2 22 2
十 十. .
备 备 查 查 文 文 件 件 目 目 录 录
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2 24 4
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一 一. .
基金简介
(一)基 金基本资料
基金名称：博时现金收益证券投资基金
基金简称：博时现金
交易代码：050003
基金运作方式：契约型、开放式
基金合同生效日（基金成立日） ：2004 年1 月16 日
报告期末基金份额总额：10,681,710,931.29 份
投资目标：在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报
投资策略：本基金根 据 短期利率的变动和市 场 格局的变化，积极主 动 地在
债券资产和回购资产之间进行动态地资产配置。
业绩比较基准：一年期定期存款利率（税后）
风险收益特征：现金 收 益证券投资基金投资 于 短期资金市场基础工 具 ，由
于这些金融工具的特 点 ，因此整个基金的风 险 处于较低的水平。但 是 ，本
基金依然处于各种风 险 因素的暴露之中，包 括 利率风险、再投资风 险 、信
用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。
(二)基 金管理人
名称：博时基 金管理有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 29 层
办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 29 层
邮政编码：518040
法定代表人：吴雄伟
信息披露负责人： 孙麒清
联系电话：0755-83169999
传
真：0755-83195140
电子邮箱：service@bosera.com
(三)基 金托管人
名称：交通银行股份有限公司
住所 ：上海市 浦东新区银城中路188 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
邮政编码： 200120
法定代表人：蒋 超良 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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信息披露负责人： 张咏东
联系电话：021-68888917
传
真：021-58408836
电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
(四)基 金信息披露媒体及置备地 点
报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
管 理人互联网网址：http:// www.bosera.com
置备地点 ：基金管理人、基金托管人处
(五)基 金注册登记机构
名称：博时基金管理有限公司
办公地址：北京市建国门内大街 18 号恒基中心一座 23 层
二 二. .
主要财务指标和 基 金收益表现
(一) 主要财务 指标
主要财务指标
单位：人民币元
序号 主要财 务指 标
1 基金本 期净 收益 97,031,061.83
2 期末基 金资 产净 值 10,681,710,931.29
3 期末基 金份 额净 值 1.0000
4 本 期净 值收 益率 1.66%
5 累计净 值收 益率 11.77%
上述财 务指 标采 用的 计算 公式 ， 详 见中 国证 券监 督管 理委员 会发 布的 证券 投资 基金信 息披 露
编报规 则 第5 号《 货 币市 场基金 信息 披露 特别 规定 》 。
(二) 基金收益 表现
1. 历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
①基金 净值 收
益率
②基金 净值 收
益率标 准差
③业绩 比较
基准收 益率
④业绩 比较 基准
收益率 标准 差
①-③ ②-④
过去一 个月 0.2711% 0.0015% 0.3233% 0.0000% -0.0522% 0.0015%
过去三 个月 0.8327% 0.0010% 0.9806% 0.0000% -0.1479% 0.0010%
过去六 个月 1.6634% 0.0031% 1.9503% 0.0000% -0.2869% 0.0031%
过去一 年 3.4596% 0.0038% 3.6481% 0.0012% -0.1885% 0.0026%
过去三 年 7.8148% 0.0034% 7.5226% 0.0024% 0.2922% 0.0010%
自 基 金 合 同
生效起 至今 11.7748% 0.0032% 9.9720% 0.0022% 1.8028% 0.0010% 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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2. 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 收 益 的 变 动 情 况, 并 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 的 变
动进行比较
三 三. .
管理人报告
(一) 基金管理 人和基金经理简介
1. 基金管理人简介
博时基金管理有限公司（以下简称“公司” ）经中国证监会证监基金字
[1998]26 号文 批准设 立。目前 公司 股东为 招 商证券股 份有 限 公司 、 中国长城资
产管理公司、广厦建设集团有限责任公司。注册资本为 1 亿元人民币。
2. 基金经理简介
张勇先生， 学士。2001 年毕业于南京审计学院金融学专业， 获工学学
士学位。2001 年至 2002 年于南京市商业银行北清支行任信贷员。2002
年至 2003 年，于南 京市商业银行资金营运中心任债券交易员。2003 年
12 月， 入博时基金管理有限公司， 任交易部债券交易员。2006 年 7 月起，
任现金收益基金经理。
(二) 本报告期 内基金运作情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金 法》 、
《证券投资基金运作管理 办法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资
基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信
于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金 持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金
合同的规定，没有发生损害基金持有人利益的行为。在证监会发布《关于货币
市场基金投资等相关问题的通知》等有关规定后，本基金在个别工作日由于遭
受大额赎 回等原因存 在以下情况："债券正回购的资金余额超过基金资产净值的
20%" 、"投资组合剩余期限超过 180 天"，本基金于规定 时间内将以上比例降低
到规定比例以内。 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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(三) 公平交易 专项说明
1. 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
2. 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
3. 异常交易行为的专项说明
报告期内 未发现本基金存在异常交易行为 。
(四) 本报告期 内基金的投资策略和业 绩表现
1. 行情回顾
2008 年上半 年， 宏观 经济没有 像往 年一样 出 现年初的 大幅 增长， 投 资增速
保持稳定， 信贷控制有力进 行， 人民币贷款增速已放缓至 04 年以来的平均水平。
但通胀压力风险不断上升，上半年 CPI 平均同 比涨幅为 7.9%，且核心 CPI、PPI
不断上升， 成品油价格开始上调。 央行主要采用了数量型的货币工具， 累计上调
法定准备金率3%至 17.5%，并没采取加息的手段。
上半年债券市场经历了一季度快速上涨和二季度震荡盘整的走势。 分阶段来
看，一季度，银行间国债收益率曲线下移变凸，金融债收益率曲线平坦化明显。
二季度开始， 市场出现了变化， 收益率曲线上移变陡， 基本补回了前期的下降空
间。央票 发行利 率不变 ，稳定了 货币市 场利率 ，上半年 ，AA 级 短期 融资券收益
率约下降15bp，A 级短融收益率变化不大；二级市场央票收益率基本保持平稳，
6 月份略上升10bp 。
上半年回购利率的波动率明显降低， 主要原因是 IPO 申购收益的降低以及申
购机构的流动性较为充裕。 但回购利率均值有所上升， 特别表现在隔日回购利率。
国有银行融出资金占总融出资金的比例从去年低的 80%降到了目前 50% 的水平，
进一步说明银行体系的资金面逐渐趋紧。
2. 投资思路
上半年基金规模不断增加， 本基金尽量缩短建仓时间， 增加了量大且流动性
较好的央行票据， 同时抓住短期融资券滚动发行机会， 不断增加其配置， 同时精
选 个券，降低信用风险。
3. 市场展望与投资策略
展望下半年， 抑制通胀和保持经济稳定发展仍是央行权衡的难题， 在资本流
入加快和在美联储加息之前， 央行加息可能性非常小。 货币市场的主要风险来源
于资金面趋紧和通胀预期较大。 银行信贷放松， 外汇占款减小、 大盘股发行增多
等因素将进一步拉高回购利率。 而油价坚挺以及要素价格改革的推进使通胀预期
居高不下。 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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但货币市场仍是资金避险的港湾， 从股市和中长期债券撤出的大量资金将投
向货币市场， 本基金仍有规模迅速扩大的压力。 中期票据的停发使大批优质企业
转向短期融资券市场， 有利于丰富本基金的资产配置 。 我们的操作思路与上半年
相似，品种上以央票和短融为主，注重信用风险的分析，并灵活运用杠杆操作，
提高组合流动性和收益。
四 四. .
托管人报告
2008 年上半 年度 ，托 管人在博 时现 金收益 证 券投资基 金的 托管过 程 中，严
格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议， 尽职
尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2008 年上半年度， 博时基金管理有限公司在博时现金收益证券投资基金资
产净值的计算、 基金收益的计算、 基金费用开支等问题上， 托管人未发现损害基
金持有人利益的行为。 托管人发现基金 在个别工作日存在 “债券正回购的资金余
额超过基金资产净值的 20%” 、 “投资组合剩余期限超过 180 天” 等指标比例不符
合 《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》 和基金合同规定的情况。 对于上
述情况，托管人对基金管理人及时进行了提示。
2008 年上半 年度 ，由 博时基金 管理 有限公 司 编制并经 托管 人复核 审 查的有
关博时现金收益证券投资基金的半年度报告中财务指标、 收益表现、 收益分配情
况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五 五. .
财务会计报告
(一) 基金半年 度会计报表
1、 博时现金收益证券投资基 金资产负债表
单位： 人民 币元
资 产
附注 2008 年 06 月 30 日 2007 年 12 月 31 日
银行存 款
6 32,715,521.69
831,094.72
结算备 付金
402,280.14
52,437,896.21
交易性 金融 资产 7 10,173,360,157.41
3,191,428,580.36
其 中： 债券 投资
10,173,360,157.41
3,191,428,580.36
买入返 售金 融资 产
200,000,300.00 198,000,417.00
应收利 息 8 59,153,749.60 12,471,266.02
应收申 购款
223,584,076.56 15,166,355.76
资产总 计
10,689,216,085.40 3,470,335,610.07
负债和 所有者 权益
负债
卖出回 购金 融资 产款
0.00
0.00
应付管 理人 报酬
2,605,421.87
782,226.67
应付托 管费
789,521.77
237,038.37
应付销 售服 务费
1,973,804.44
592,595.99
博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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应付交 易费 用 9 69,480.30
13,734.93
应交税 费
940,100.00 940,100.00
应付利 息
0.0
0.00
应付利 润
932,893.81
272,830.74
其它负 债
10 193,931.92
90,000.00
负债合 计
7,505,154.11
2,928,526.70
所有者 权益
实收基 金 11 10,681,710,931.29 3,467,407,083.37
所有者 权益 合计
10,681,710,931.29 3,467,407,083.37
负债及 所有者 权益 总计
10,689,216,085.40 3,470,335,610.07
基金份 额总 额（ 份） 11 10,681,710,931.29 3,467,407,083.37
基金份 额净 值
1.0000 1.0000
后附会 计报 表附 注为 本会 计报表 的组 成部 分。
2、 博时现金收益证券投资基金 利润表
单位: 人民 币元
项
目 附注 本期数 上年同 期数
收入
利息收入
120,373,734.24 61,786,203.32
其中： 存款 利息 收入 12 1,578,919.15 702,901.60
债 券利 息收 入
113,249,557.68 58,528,962.15
买 入返 售金 融资 产收入
5,545,257.41 2,554,339.57
投资收 益
1,353,409.87 (126,181.86)
其中 ：债 券投 资收 益 13 1,353,409.87 (126,181.86)
其它收 入
0.00 0.00
收入合 计
121,727,144.11 61,660,021.46
费用
管理人 报酬
(9,762,142.65) (6,125,062.15)
托管费
(2,958,225.06) (1,856,079.47)
销售服 务费
(7,395,562.57) (4,640,198.66)
利息支出
(4,314,983.81) (5,385,708.10)
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
(4,314,983.81) (5,385,708.10)
其它费 用 14 (265,168.19) (273,707.08)
费用合 计
(24,696,082.28) (18,280,755.46)
利润总 额
97,031,061.83 43,379,266.00
后 附会 计报 表附 注为 本会 计报表 的组 成部 分。
3、博时现金收益证券投资基金所有者权益（基金净值）变动表
单位: 人民 币元
项
目
本期数
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
年/ 期 初所有者权益（基金净
值）
3,467,407,083.37
0.00
3,467,407,083.37
本年/ 期经营活动产生的基金 0.00 97,031,061.83 97,031,061.83 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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净值变 动数 （本 年净 利润 ）
本年/ 期 基金份额交易产生的
基金净 值变 动数 7,214,303,847.92 0.00 7,214,303,847.92
其中： 基金 申购 款 32,520,746,282.74 0.00 32,520,746,282.74
基 金赎 回款 (25,306,442,434.82) 0.00 (25,306,442,434.82)
本年/ 期向基金份额持有人分
配利润 产生 的基 金净 值变 动数 0.00 (97,031,061.83) (97,031,061.83)
年/ 期 末所有者权益（基金净
值）
10,681,710,931.29 0.00 10,681,710,931.29
项
目
上年同 期数
实收基 金 未分配 利润 所有者 权益 合计
年/ 期 初所有者权益（基金净
值）
3,842,197,395.55
0.00
3,842,197,395.55
本年/ 期 经营活动产生的基金
净值变 动数 （本 年净 利润 ） 0.00 43,379,266.00 43,379,266.00
本年/ 期 基金份额交易产生的
基金净 值变 动数 (739,395,970.92) 0.00 (739,395,970.92)
其中： 基金 申购 款 9,877,961,869.38 0.00 9,877,961,869.38
基 金赎 回款 (10,617,357,840.30) 0.00 (10,617,357,840.30)
本年/ 期向基金份额持有人分
配利润 产生 的基 金净 值变 动数 0.00 (43,379,266.00) (43,379,266.00)
年/ 期 末 所有者权益（基金净
值）
3,102,801,424.63 0.00 3,102,801,424.63
( 二) 会计报告 书附注
1 、基金基本情 况
博时现金收 益证券 投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中国证 券 监督管理委员
会(以下简称 “中国证监会 ”)证监基金字[2003] 第134 号 《关于同意博时现金收
益证券投资基金设立的批复》 核准， 由博时基金管理有限公司依照 《证券投资基
金管理暂行 办法》及 其 实施细则、 《开放式 证 券投资基金 试点办法 》 等有关规 定
和《博时现 金收益证 券 投资基金基 金契约》( 后更名为《 博时现金 收 益证券投 资
基金基金合同》)发起，并于 2004 年 1 月 16 日募集成立。本基金为契约型开放
式， 存续期限不定， 首 次设立募集不包括认购资金利息共募集 6,284,562,041.32
元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2004) 第 11 号验资
报告予以验证。 本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司， 基金托管人为交
通银行股份有限公司。
根据 《货币市场基金管理暂行规定》 、 《博时现金收益证券投资基金基金合同》
和最近公布的 《博时现金收益证券投资基金更新招募说明书》 的有关规定， 本基
金的投资范围为现金；一年以内的银行定期存款、大额存单；剩余期限在 397
天以内的债券； 期限在一年以内 的债券回购； 期限在一年以内的中央银行票据以
及中国证监会、 中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 本基
金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为： 短期债券 20%-95% ， 债券回购博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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0%-75%，同业存 款和现 金资产 5%-80%。 本基 金的业绩比 较基准 为银 行一年期定
期存款税后收益率。
2、财务 报表的编制基础
本基金原以2006 年2 月15 日以前颁布的企 业会计准则 、 《金融企业会计制度》
和《证券 投资基 金会计 核算办法 》(以 下合称 “原会计 准则和 制度”)、 《博 时现
金收益证券投资基金基金合同》 以及中国证监会允许的 基金行业实务操作的规定
编制财务报表。自 2007 年 7 月 1 日起，本基金开始执行财政部于 2006 年 2 月
15 日颁布的企业会计准则(以下简称 “企业会计准则” )和中国证券业协会于 2007
年 5 月 15 日颁布的《 证券投资基金会计核算业务指引》 。2007 年度财务报表为
本基金首 份按照 企业会 计准则、 《证券 投资基 金会计核 算业务 指引》 、 《博时现金
收益证券投资证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 4
所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制 2008 年度财务报表时，2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止期间
的相关数字已按照《企业会计准则第 38 号 — 首次执行企业会计准则》的要求进
行追溯调整， 所有项目已按照企业会计准则和 《证券投资基金会计核算业务指引》
重新列报。 追溯调整涉及的主要内容为将所持有的债券投资划分为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。 鉴于货币市场基金的运作特性， 本基金持
有的债券投资继续采用摊余成本法计价， 并通过 “影子定价” 机制以确保债券投
资的账面价值近似反映其公允价值。
3 、遵循 企业会计准则的声明
本基金 2008 年半 年度 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反
映了本基金 2008 年 6 月 30 日的财务状况以 及 2008 年上半年的经 营成果和基金
净值变动情况等有关信息。
4、 重要 会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至12 月 31 日止。 本期会计报表的实际编制期
间为2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日 止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融 资产和金融 负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 贷款和应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取
决于本基金对金融资产的持有 意图和持有能力。 本基金目前持有的债券投资划分
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 其他金融资产划分为贷款
和应收款项， 暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 除衍生
工具所产生的金融资产外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 衍生工具所产生的金融资产在资产负
债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债及其他金融负债。 本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 除衍生 工具所产生的金融负债外， 以公允价值计量且其公允价值
变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。 衍生工具所产
生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权
抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净
额在资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清
偿的金额。 存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价
值。 不存在活跃市场 的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。 采用估
值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。 估值技术包括
参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上
相同的其他金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 本基
金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
本基金的债券投资采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利
率或商定利率每日计提应收利息，并于 2007 年 7 月 1 日前按直线法 、2007 年 7
月1 日起按实际利率法在其剩余期限内 摊销其买入时的溢价或折价。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按上述公允价值估值原则计算
的基金资产净值发生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结
果， 基金管理人于每一计价日采用上述公允价值估值原则计算影子价格。 当基金
资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的 0.25%时， 基金管理人应
根据风险控制的需要调整组合，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。
如有确凿证据表明按上述方法进行计价不能客观反映其公允价值的， 基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法计 价。
(e)证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产－债券投资
2007 年 7 月 1 日之前 ，买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认
为债券投资。 债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次
除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认。
自 2007 年 7 月 1 日起 ，买入银行间同业市场交易的债券于交易日确认为债券投
资。 债券投资成本按交易日债券的公允价值确认， 上述公允价值不包含债券起息
日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
2007 年 7 月 1 日之前 ，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认
债券投资收益/(损失)；自 2007 年7 月1 日起， 卖出银行间同业市场交易的债券博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007 年 7 月 1 日之前 ，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采
用名义利率法确认相关的利息收入， 其中买入返售金融资产以协议融出资金额作
为入账金额；自 2007 年 7 月 1 日起，贷款和 应收款项以公允价值作为初始确认
金额， 采用实际利率法以摊余成本进行后续计量， 终止确认或摊销时的收入或支
出计入当期损益， 直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法， 其
中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
2007 年 7 月 1 日之前 ，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账， 并采用
名义利率法确认负债相关的利息支出， 其中卖出回购金融资产款以协议融入资金
额作为入账金额；自 2007 年 7 月 1 日起，其 他金融负债以公允价值作为初始确
认金额， 采用实际利率法以摊余成本进行后续计量， 终止确认或摊销时的收入或
支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，
其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f)收入/(损失)的确认和计量
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
债券利息收入按摊余成本和实际利率计算确定的金额 扣 除 适 用 情 况 下 应 由 债 券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额， 在债券实际持有期内逐日确认。 银行
次级债利息收入按不扣除个人所得税的全额票面利率计算并根据买入债券时溢
价或折价的摊销数进行调整后的金额确认。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007 年 7 月 1 日之前 ，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与
初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自 2007 年 7 月 1 日起，买
入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内按实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的 收入差异较小的可采
用直线法。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.33%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率逐日计提。
本基金的基金销售服务费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
2007 年 7 月 1 日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与
初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自 2007 年 7 月 1 日起，卖
出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内以实际利率法逐日确认， 直 线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采
用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额 所募集的总 金额。 每份基金份额面值为 1.00 元。博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转
出基金的实收基金减少。
(i) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金
的分配权益； 当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。 本
基金以份额面值 1.00 元固定份额净值交易 方式，自基金成立日起以红利再投资
形式每日全额分配收益，每日分配的收益于分配次日按 份额面值 1.00 元转入持
有人权益。 本基金每月集中将当月收益结转到基金份额持有人基金账户， 基金成
立不满一个月不结转。 基金投资当期亏损时， 采用等比例调减基金份额持有人持
有份额的方式，将基金份额净值维持在 份额 面值1.00 元。
5、主要 税项
根据财政 部、 国家税 务 总局财税[2002]128 号 《关于开 放式 证券投 资 基金有关税
收问题的 通知 》 、财 税[2004]78 号《关 于证 券 投资基金 税收 政策的 通 知》及其他
相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖债券的 差价收入暂免征营业税 和企业所得税。
(c) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息 收入 ，由 发行债 券 的企 业在 向基 金派发 利 息时 代
扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。
6、 银行存款
截至2008 年06 月 30 日止，银行存款余额均为活期存款。
7、交易 性金融资产
2008 年06 月30 日
摊余成 本 公允价 值
债券投 资
--银行 间同 业市 场 10,173,360,157.41 10,173,360,157.41
8、 应收 利息
2008 年6 月30 日
应收债 券利 息 59,096,920.96
应收结 算备 付金 利息 22,591.00
应收买 入返 售金 融资 产利 息 15,042.47
应收银 行存 款利 息 19,195.17
合计 59,153,749.60
9、 应付 交易费用
截至 2008 年 06 月 30 日止，应付交易费用余额 均为应付银行间同业 市场交易博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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费用。
10 、其 他负债
截至 2008 年06 月30 日止,其他负债余额均为预提费用 。
11 、实 收基金
基金份 额总额 （ 份） 实收基 金 （ 元）
2007 年12 月 31 日 3,467,407,083.37 3,467,407,083.37
本年/ 期申购 32,520,746,282.74 32,520,746,282.74
其中： 红利 再投 资 96,370,998.76 96,370,998.76
本年/ 期赎回 (25,306,442,434.82) (25,306,442,434.82)
2008 年06 月30 日
10,681,710,931.29 10,681,710,931.29
红利再 投资 包括 本年 度收 益分配 中以 红利 再投 资方 式结转 入实 收基 金96,098,168.02 元( 附
注15) 以及 截至2007 年 12 月 31 日 止尚 未结 转的 应 付利润 272,830.74 元。
12 、存 款利息收入
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日止 期间
结算备 付金 利息 收入 1,271,912.26
活期存 款利 息收 入 307,006.89
合计 1,578,919.15
13 、债 券投资收益
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日止 期间
卖出债 券 结 算金 额 9,843,601,504.77
减：卖 出债 券成 本 9,801,669,626.34
减：应 收利 息总 额 40,578,468.56
债券投 资收 益 1,353,409.87
14 、其 它费用
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日止 期间
信息披 露费 149,178.12
银行 手 续费 62,236.27
审计费 用 44,753.80
债券托 管账 户维 护费 9,000.00
合计 265,168.19
15 、收 益分配
本基金 在 本报告期 累计分配收益97,031,061.83 元， 其中以红利再投资 方式结转
入实收基金96,098,168.02 元(附注11)，计入 应付利润科目932,893.81 元。
16 、重 大关联方关系及关联交易
(a) 关联方 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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关联方名称 与本基金的关系
博时基 金管 理有 限公 司( “ 博时基 金”) 基金管 理人 、 注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银行 股 份有 限公 司( “ 交通银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
金信信 托投 资股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国长 城资 产管 理公 司 基金管 理人 的股 东
广厦建 设集 团有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
2008 年 7 月 8 日 ，我 公司 发布了 《博 时基 金管 理有 限公司 关于 公司 股权 变更 的公告 》， 公
告称： 经中 国证 券监 督管 理委员 会批 准， 招商 证券 股份有 限公 司受 让金 信信 托投资 股 份 有限
公司所 持有 的 48 ％ 我公 司 股权 ， 公 司股 东及 其持 股比 例分别 为 ： 招 商证 券股 份有 限公 司 73% 、
中国长 城资 产管 理公 司 25％、广 厦建 设集 团有 限责 任公 司2％。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
截至2008 年6 月30 日,本基金未通过关联方席位进行交易 。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人博时基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费
率计提， 逐日累计至每月月底， 按月支付。 其 计算公式为： 日基金管理人报酬＝
前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。
本 基 金 在 本 报 告 期 需 支 付 基 金 管 理 人 报 酬 9,762,142.65 元( 上 年 同 期 ：
6,125,062.15 元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10% 的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
本基金在本报告期 需支付基金托管费2,958,225.06 元(上年同期： 1,856,079.47
元)。
(e) 基金销售服务费
支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日 基金资产净值 0.25% 的 年 费 率 计
提， 逐日累计至每月月 底， 按月支付给博时基 金， 再由博时基金计算 并支付给 各
基金销售机构。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本报告期 需向关联方支付的基金销售服务费如下：
关联方 名称 本期数 上年同 期数 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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博时基 金 375,796.51 116,219.72
交通银 行 353,102.99 411,488.93
招商证 券 31,652.21
2,153.86
合计 760,551.71 529,862.51
(f) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管， 按银行同业利率计息。 基金托管
人于 2008 年 6 月 30 日保管的银行存款余额为 32,715,521.69 元(上年同期：
11,372,863.11 元) 。本 期 由 基 金 托 管 人 保 管 的 银 行 存 款 产 生 的 利 息 收 入 为
307,006.89 元(上年同期 ：702,901.60 元) 。
本基金用于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账
户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。 于 2008 年
6 月 30 日的相关余 额 402,280.14 元计入“结算备付金”科目(2007 年 6 月 30
日 ：203,332,442.18 元)。
(g) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本报告期 与 基 金 托 管 人 交通 银 行 通 过 银 行 间 同 业 市 场 进 行 的 债 券 交 易
如下：
关联方 名称 本期数 上年同 期数
卖出回 购 金 融资 产 协 议金 额
450,800,000.00 0.00
卖出回 购 金 融资 产支出
32,729.32 0.00
买入债 券结 算金 额
20,017,342.47 0.00
卖出债 券结 算金 额
0.00 0.00
(h)关联方持有的基金份额
本报告期内关联方未持有本基金份额（上年同期未持有本基金份额） 。
17 、流 通受限制不能自由转让的 基金资产
本基金截至 2008 年6 月30 日止没有流通受限的基金资产。
18 、风 险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金 在日常经营 活动中涉及的财务风险主要是信用风险、 流动性风险及市场风
险。 本基金管理人 制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险
限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险 。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，
负责制定风险管理的宏观政 策， 审议通过风险控制的总体措施等； 在管理层层面
设立风险控制委员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在
业务操作层面风险管理职责主要由监察法律部负责， 协调并与各部门合作完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察法律部对公司执行总裁负
责。 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由执行总裁和风险控制委员
会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证
券之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息 ， 导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本基金与
由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券
的10%。
本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估， 以控制相应的
信用风险。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成
证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度 。 本基金的流动性风险一方面
来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金投资组合的平均剩余期限
在每个交易日均不得超过 180 天。 本基金能够通过出售所持有的银行间同业市场
交易债券应对流动性需求， 还可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流
动性需求， 正回购上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值且正回购余额
在每个交易日均不超过基金资产净值的 20% 。 本基金所持有的金融负债的合约约
定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到
期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价
格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险 。 本基金主要投资于银行
间同业 市场交易的固定收益品种， 且以摊余成本计 价， 因此无重大市场价格风险。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本
基金主要投资于银行间市场交易的固定收益品种， 以摊余成本计价， 并通过 “影
子定价 ” 机制( 附注 4(d)) 使按摊 余成本 确认 的基金资 产净值 能近似 反映基金资
产 的公允 价值， 因此本基金的运作仍然存在相应的利率风险。 本基金管理人每日
对本基金面临的利率敏感度缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示的为本基金资产及交易形成负
债的公允价值， 其中交易性债券 工具以摊余成本近似反映其公允价值， 并按照合博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2008 年6 月30 日 6 个月 以内 6 个月 至1 年 1 至5 年 不计息 合计
资产
银行存 款 32,715,521.69 0.00 0.00 0.00 32,715,521.69
结算备 付金 402,280.14 0.00 0.00 0.00 402,280.14
交易性 金融 资产 4,880,883,568.97 5,292,476,588.44 0.00 0.00 10,173,360,157.41
买入返 售金 融资 产 200,000,300.00 0.00 0.00 0.00 200,000,300.00
应收利 息
0.00 0.00 0.00 59,153,749.60 59,153,749.60
应收申 购款 0.00 0.00 0.00 223,584,076.56 223,584,076.56
资产总 计 5,114,001,670.80 5,292,476,588.44 0.00 282,737,826.16 10,689,216,085.40
负债
应付管 理人 报酬 0.00 0.00 0.00 2,605,421.87 2,605,421.87
应付托 管费 0.00 0.00 0.00 789,521.77 789,521.77
应付销 售服 务费 0.00 0.00 0.00 1,973,804.44 1,973,804.44
应付交 易费 用 0.00 0.00 0.00 69,480.30 69,480.30
应交税 费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付利 润 0.00 0.00 0.00 932,893.81 932,893.81
其他负 债 0.00 0.00 0.00 1,134,031.92 1,134,031.92
负债总 计 0.00 0.00 0.00 7,505,154.11 7,505,154.11
利率敏 感度缺 口 5,114,001,670.80 5,292,476,588.44 0.00 275,232,672.05 10,681,710,931.29
于2008 年06 月30 日， 若市场利率下降25 个基点且其他市场变量保持不变， 本
基金资产净值将相应增加约 1,249 万元；反之 ，若市场利率上升 25 个基点且其
他市场变量保持不变，本基金资产 净值则将相应下降约 1,249 万元。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
六 六. .
投资组合报告
(一) 报告期末 基金资产组合
资产组 合 金额（ 元） 占基金 总资产 的比 例
债券投 资 10,173,360,157.41 95.17%
买入返 售证 券 200,000,300.00 1.87%
其中： 买断 式回 购的 买入 返售证 券 0.00 0.00
银行存 款和 结算 备付 金合 计 33,117,801.83 0.31%
其他资 产 282,737,826.16 2.65%
合计 10,689,216,085.40 100%
(二) 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产净 值比 例
1
报告期 内债 券回 购融 资余 额 55,115,143,070.40
5.96%
其中： 买断 式回 购融 入的 资金 0.00 0.00
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 0.00 0.00
其中： 买断 式回 购融 入的 资金 0.00 0.00
博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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本报告期内 ，本基金债 券正回购的资金余额发生超过 20%的情况，具体如下表：
序号 发生日 期 比例 原因 调整期
1 2008-01-29 22.79% 大额赎 回, 被动 超标 。 2 个交 易日
2 2008-02-29 24.03% 大额赎 回, 被动 超标 。 1 个交 易日
3 2008-04-08 21.20% 大额赎 回, 被动 超标 。 7 个交 易日
(三) 基金投资 组合平均剩余期限
1、 投资组合平均剩余期限基本情况
项
目 天
数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 179
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 184
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 67
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况如下:
序号 发生日 期
平均剩 余期限
（天）
原因 调整期
1 2008-03-28 184
由于债 券投 标， 必须 当日 买
入，于 次日 调整 完毕 。 1 个交 易日
2 2008-06-13 184
大 额 申 购 ， 提 前 １ 日 ，T+1
买入债 券， 导致 超标 。 1 个交 易日
2、 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩 余期限
各期限 资产占 基金 资产净
值的比 例
各期限 负债占 基金 资
产净值 的比例
1
30 天 以内 2.46% 0.00%
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率
债
0.00% 0.00%
2
30 天 （含 ）－60 天 15.22% 0.00%
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率
债
0.00% 0.00%
3
60 天 （含 ）－90 天 21.01% 0.00%
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率
债
1.86% 0.00%
4
90 天 （含 ）－180 天 6.36% 0.00%
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率
债
0.45% 0.00%
5
180 天 （含 ）－397 天（ 含 ） 52.37% 0.00%
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率
债
2.83% 0.00%
合
计 97.42% 0.00%
(四) 报告期末 债券投资组合
1、 按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品 种 成本（ 元） 占基金 资产净 值的 比例
1 国家债 券 0.00 0.00% 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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2
金融债 券 1,540,969,958.36 14.43%
其中： 政策 性金 融债 1,039,965,237.49
9.74%
3 央行票 据 6,197,969,488.22
58.02%
4 企业债 券 2,434,420,710.83
22.79%
5 其他 0.00
0.00%
合
计 10,173,360,157.41
95.24%
剩余存 续期 超 过397 天的 浮动利 率债 券 549,208,791.99
5.14%
2、 基金投资前十名债券明细
序号 债券名 称
债券数 量
成本（ 元）
占基金 资产净 值
的比例 自有投 资 买断式 回购
1 07 央 行票 据105 8,000,000
0 793,552,641.40
7.43%
2 08 央 行票 据34 7,700,000
0 747,906,322.99
7.00%
3 08 央 行票 据72 7,000,000
0 694,829,148.60
6.50%
4 08 央 行票 据28 6,500,000
0 632,288,427.96
5.92%
5 08 央 行票 据40 5,000,000
0 484,909,878.78
4.54%
6 01 国开 09 4,800,000
0 480,309,272.52
4.50%
7 07 国开 17 4,000,000
0 399,708,544.52
3.74%
8 08 央 行票 据66 4,000,000
0 397,561,090.99
3.72%
9 08 央 行票 据25 4,000,000
0 389,340,998.12
3.64%
10 08 央 行票 据46 3,800,000
0 367,895,529.86
3.44%
(五) “ 影子定 价 ”与“摊余成本法” 确定的基金资产净值的 偏离
项 目 偏离程 度
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25% （ 含）-0.5% 间 的 次数 9
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.33%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.11%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.14%
(六) 投资 组合 报告附注
1、 报告 期内 基金投 资 的前十名 证券 的发行 主 体没有被 监管 部门立 案 调查 ，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚；
2、基金 计价 方法说 明 ： 本基金 采用 摊余成 本 法计 价， 即计 价对象 以 买入 成
本列示， 按实际 利率 并 考虑其买 入时 的溢价 与 折价，在 其剩 余期限 内 摊销 ，
每日计提收益。 本基金采用固定 份额净值， 基金账面 份额净值始终保持 1.00
元；
3、 本基金在报告期内 不存在持有剩余存续期超过 397 天的浮息债的 摊余成
本超过基金资产净值 20％的情况；
4、其他资产的构成
序号 其他资 产 金额（ 元）
1 应收证 券清 算款 0.00
2 应收利 息 59,153,749.60
3 应收申 购款 223,584,076.56
4 其他 0.00 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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合
计 282,737,826.16
5、由于 四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
七 七. .
基金份额持有人 户 数和持有人结构 （ 截止 2008 年6 月 30 日）
(一) 基金份额 持有人户数
基金份 额持 有人 户数 64,537
平均每 户持 有基 金份 额 165,512.98
(二) 基金持有 人结构
投资者 类型 持有份 额（ 份） 占总份 额的 比例
机构投 资者 2,451,365,904.93 22.95%
个人投 资者 8,230,345,026.36 77.05%
合
计 10,681,710,931.29 100%
(三) 本报告期 末 基金管理公司基金从 业人员投资开放式基金 的情况
项目
本报告 期末 持有 本基 金
份额的 总量 （份 ）
占本基 金总 份额 的比 例
基 金管理 公司持 有本基 金的
所有从 业人 员 7,098,209.67
0.066%
八 八. .
基金份额变动
序号 项
目
份
额 （份 ）
1 基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 6,285,920,856.25
2 报告期 末基 金份 额总 额 10,681,710,931.29
3 报告期 初的 基金 份额 总额 3,467,407,083.37
4 报告期 间基 金总 申购 份额 32,520,746,282.74
5 报告期 间基 金总 赎回 份额 25,306,442,434.82
九 九. .
重大事件揭示
( 一) 基金管理业务、 基金财产、 基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项 ；
( 二) 2008 年 7 月 8 日，我 公司发布了《博时基金管理有限公司关于公司股权
变更的公 告》 ，公告 称 ：经中国 证券 监督管 理 委员会批 准，招 商证 券 股份
有限公司 受让 金信信 托 投资股份 有限 公司所 持 有的 48％ 我公 司股权 ，公
司股东及其持股比例分别为： 招商证券股份有限公司 73%、 中国长城资产
管理公司 25 ％、 广厦建设集团有限责任公司 2％。 公司章程已进行了相应
的修改，工商变更登记手续已经办理完毕；
( 三) 2008 年7 月 31 日， 我公司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报 上公告
了 《博时 基金 管理有 限 公司关于 董事 会成员 任 职的公告 》 ，公 告称 ： 经博
时基金管理有限公司 2008 年第一次股东会审议通过，选举杨鶤、肖风、
汤维清、 王金宝、 周长青、 陈小鲁、 赵榆江和姚钢为公司董事会成员， 其
中，陈小鲁、赵榆江和姚钢为独立董事 ； 博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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( 四) 2008 年 1 月 4 日，我 公司在 中国证券报，上海证券报，证券时报 上公告
了《 博时基金管理有限公司关于增加恒泰证券有限责任公司为代销机构的
公告 》 《 博时 基金管 理 有限公司 关于 增加南 京 证券有限 责任公 司为 代 销机
构的公告 》 《 博时基 金 管理有限 公司 关于增 加 万联证 券 有限责 任公 司 为代
销机构的公告》；
( 五)
2008 年1 月 9 日， 我公司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报 上公告
了《 博时基金管理有限公司关于增加中国民生银行股份有限公司为代销机
构的公告》；
( 六) 2008 年1 月 25 日， 我公司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报 上公告
了 《博时基金管理有限公司关于增加中国光大银行为代销机构的公告》；
( 七) 2008 年 2 月 1 日，我 公司 在中国证券报，上海证券报，证券时报 上公告
了 《博时基金管理有限公司关于博时现金收益证券投资基金 “春节” 长假
暂停申购及转换转入业务的公告》 ；
( 八) 2008 年2 月 19 日， 我公司在中国证券报， 上海证券报， 证券时报 上公告
了 《博时基金管理有限公司关于增加中银国际证券有限责任公司为代销机
构的公告》 ；
( 九) 2008 年 4 月 2 日，我 公司 在中国证券报，上海证券报，证券时报上 公告
了 《博时基金管理有限公司关于增加国元证券股份有限公司为代销机构的
公告》 ；
( 十) 2008 年 4 月 9 日，我 公司 在中国证券报，上海证券报，证券时报 上公告
了《关于博时基金管理有限公司在北京银行推出定期定额投资业务的公
告 》 、 《 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 博 时 现 金 收 益 证 券 投 资 基 金 限 制 大 额
申购及转换转入业务的公告》 ；
( 十一) 2008 年 4 月21 日， 我公司 在中国证 券报， 上海证券报， 证券时报 上
公告了《关于中国农业银行开通博时基金转换业务的公告》 ；
( 十二) 2008 年 4 月25 日， 我公司 在中国证券报， 上海证券报， 证券时报 上
公告了《博时基金管理有限公司关于博时现金收益证券投资基金“五一”
假期前暂停申购及转换转入业务的公告》 ；
( 十三) 2008 年 5 月12 日， 我公司 在中国证券报， 上海证券报， 证券时报 上
公告了 《博时基金管理有限公司关于开通直销网上交易定期投资业务的公
告 》 、 《 关 于 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 在 中 国 农 业 银 行 推 出 定 期 定 额 业 务 的
公告》 ；
( 十四) 2008 年 5 月28 日， 我公司在中国证券报， 上海证券报， 证券 时报上
公告了 《博时基金管理有限公司寻找地震灾区持有人的公告》；
( 十五) 本基金自基金合同生效 日起聘请普华永道中天 会计师事务所有限公
司为本基金提供审计服务，本会计期内未发生改聘会计师事务所的情况；
( 十六) 本基金根据中国证券监 督管理委员会《关于完 善证券投资基金交易
席位制度有关问题的通知》 （证监基字[2007]48 号） 的有关规定要求， 我
公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、 经营状况、 研究水平后， 向博时现金收益证券投资基金 2008 年半年度报告( 正文)
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多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉 ；
(2) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证
券交易的需要；
(3) 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究
能力和行业分析能力， 能及时、 全面地向公司提供高质量的关于宏观、 行业
及市场走向、 个股分析的报告及丰富全面的信息服务； 能根据公司所管理基
金的特定要求， 提供专门研究报告， 具有开发量化投资组合模型的能力； 能
积极为公司投资业务的开展， 投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供
良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1) 本基金管理人根据上述标准考 察后确定选用交易席位的证券经营机构。
(2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议 。
3、 本报告期通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量如下 ：
券商名 称 席位数 量 回购交 易量 回购交 易量 比例
国元证 券 1 2,873,100,000.00 100%
泰阳证 券 1 0.00 0.00
合计
2,873,100,000.00 100%
十 十. .
备查文件目录
1、 中国证 券监督 管理 委员 会批准 博时现 金收 益证 券投资 基金设 立的文
件
2、 《博时现金收益证券投资基金基金合同》
3、 《博时现金收益证券投资基金基金托管协议》
4、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、 博时现金收益证券投资基金 各年度审计报告正本
6、 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点 ：基金管理人、基金托 管人处
查阅方式 ：投资者可在营业时间 免费查阅，也可按工本 费购买复印件
投资者对 本报告书如有疑问，可 咨询本基金管理人博时 基金管理有限公司
客户服务 中心电话：95105568( 免长途电话费)、010-65171155
本基金管理人：博时基金管理有限公司
2008 年8 月29 日
