同益证券投资基金
2008年半年度报告摘要
重要提示
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读
半年度报告正文。
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司” ）的董事会及董
事保证同益证券投资基金（以下简称“本基金” ）2008年半年度报告（以下简称
“本报告” ）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的
真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任，本报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年
8 月 28 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告会计期间：2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日，本报告中财务资
料未经审计。
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第一章
基金简介
一、基金基本资料
（一）基金名称：同益证券投资基金
（二）基金简称：基金同益
（三）基金交易代码：184690
（四）基金运作方式：契约型封闭式
（五）基金合同生效日：1999年4月8日
（六）报告期末基金份额总额：20亿份
（七）基金合同存续期：1999年4月8日至2014年4月7日，共15年
（八）基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
（九）上市日期：1999年4月21日
二、基金产品说明
（一）投资目标：本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确
保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
（二）投资策略：始终如一地奉行“价值投资”的基本原则，并在不同的
市场环境以及市场发展变化的不同阶段，灵活运用适合自身运作特点的投资原
则、投资理念和投资技巧。在战略资产配置层，寻求现金、债券、股票资产的动
态收益、风险最优配置；在战术资产配置层，寻求成长型股票和价值型股票的动
态收益、风险最优配置。
（三）业绩比较基准：无
（四）风险收益特征：无
三、基金管理人
（一）名称：长盛基金管理有限公司
（二）信息披露负责人：叶金松
（三）联系电话：010-82255818
（四）传真：010-82255988
（五）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn
四、基金托管人
（一）法定名称：中国工商银行股份有限公司
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（二）信息披露负责人：蒋松云
（三）联系电话：010-66106912
（四）传真：010-66106904
（五）电子邮箱：custody@icbc.com.cn
五、信息披露
（一）登载本报告正文的管理人互联网网址：http://www.csfunds.com.cn
（二）基金半年度报告置备地点：本报告分别置备于基金管理人和基金托
管人的办公地址以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。
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第二章
主要财务指标和基金净值表现
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要财务指标
序号 主要财务指标
1 本期利润（元） -1,887,169,277.13
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（元） 423,612,347.42
3 加权平均份额本期利润（元/份） -0.9436
4 期末可供分配份额利润（元/份） 0.1622
5 期末基金资产净值（元） 2,324,443,818.92
6 期末基金份额净值（元/份） 1.1622
7 本期份额净值增长率 -35.90%
二、基金净值表现
（一）本基金历史各时间段基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
过去一个月 -15.30% 0.0426
过去三个月 -18.55% 0.0570
过去六个月 -35.90% 0.0456
过去一年 -14.64% 0.0405
过去三年 216.10% 0.0329
自基金成立起至今 443.22% 0.0270
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的
比较。
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（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同益累计份额净值增长率历史走势图
(1999年4月8日至2008年6月30日)
注：本基金无同期业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益
率的比较
0.00%
200.00%
400.00%
600.00%
800.00%
1000.00%
1999年4月8日
2000年4月8日
2001年4月8日
2002年4月8日
2003年4月8日
2004年4月8日
2005年4月8日
2006年4月8日
2007年4月8日
2008年4月8日
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第三章
管理人报告
第一节 基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6 号文件批准， 于1999 年3 月成
立，注册资本为人民币10000 万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证
券股份有限公司(原国元证券有限责任公司，以下简称：国元证券)占注册资本的
41%；新加坡星展资产管理有限公司占注册资本的 33%；安徽省创新投资有限公
司占注册资本的13%； 安徽省投资集团有限责任公司占注册资本的13%。 截止2008
年 6 月30 日，基金管理人共管理两支封闭式基金、八支开放式基金，并于 2002
年 12 月，首批取得了全国社保基金管理资格。基金管理人于 2007 年 9 月，取得
合格境内机构投资者资格，并于 2008 年 2 月，取得从事特定客户资产管理业务
资格。
二、基金经理简介
许彤先生，1969 年 7 月出生。北京大学硕士。历任中包国际期货经纪有限公
司市场分析主任，君安证券有限责任公司投资银行经理，中信证券股份有限公司
资产管理部业务主管。2004 年 3 月加入长盛基金管理有限公司，曾任基金经理
助理，自 2004 年 10 月15 日起任同益证券投资基金（本基金）基金经理。
第二节 对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格按照《基金法》和《同益证券投资基金基金
合同》及其他有关法律法规的规定，管理和运用基金资产。投资活动中力求勤勉
尽责，努力为提高基金收益工作。基金同益投资组合符合有关法规及基金合同的
约定，无损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金投资了分离交易可
转债附送的权证——武钢 CWB1 权证，并已全部卖出。本着基金份额持有人利益
最大化原则，本基金管理人运用风险准备金弥补了武钢 CWB1 权证的投资亏损。
第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
一、报告期内行情回顾和本基金投资策略分析
2008 年上半年，国内 GDP 增速回落到 10.40%，人民币汇率升值加快，幅度
超过 6%，接近去年全年升幅，宏观经济中出口和投资的增速都明显回落，消费
保持稳定。CPI 升幅创出近年新高，PPI 在五月升幅超过 CPI，整体国内宏观经
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济呈增速回落，通胀高企态势。为控制通胀，国内执行从紧货币政策，并在 6
月开始着手调整能源价格。国际经济环境同样动荡不安，以原油、矿石为主要代
表的能源和大宗商品价格大涨，带动了全球范围的通货膨胀、经济减速，加之美
国次债危机影响进一步深化，全球各类经济体均不同程度地承受到通胀高企、内
需放缓、出口减弱的压力，各国证券市场也普遍对此作出了负面反应。
国内证券市场受经济放缓、CPI 和 PPI 高企、国内从紧宏观政策、国际股市
持续下跌等多重因素影响，总体呈单边下跌行情，仅由于管理层降低了印花税市
场出现了短期反弹，随后又继续下跌。期间上证指数跌幅达 48%，深证指数跌幅
达到 45%，基本以普跌完成下跌，在行业方面，与经济周期关联密切的行业与公
司下跌幅度大于非周期行业公司。仅有农业、医药、商业、煤炭等少部分行业表
现相对不错。
今年以来，本基金对市场保持了谨慎判断，持仓均衡而分散，希望通过精选
个股，以优化结构抵御市场的调整，但由于市场以普跌方式进行大幅调整，加上
分红时段与市场震荡走势出现不利重合， 导致所采取的防御策略没有达到预期效
果。今年上半年的市场走势不同以往，股票仓位的高低成为左右成败的最主要因
素，与之对应，持仓结构的重要性在此阶段大大降低，对此特征我们认识不足，
下阶段应加强仓位与结构的双重防御控制工作。二季度中，我们通过精选并买入
一批成长性好的中小股票，取得不错效果。
二、本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 1.1622 元，期间一次分红，每份基金份
额总计分红0.90 元，本报告期份额净值增长率为-35.90%，本基金表现好于上证
指数。
第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
一、对宏观经济和证券市场展望
展望后市， 高油价对全球经济的负面影响不断显现， 全球经济进入持续滞胀，
中国处于一个外部需求放缓的大环境中，能源价格理顺工作的长期意义毋庸置
疑，但短期而言中下游行业的利润会受到压缩，总需求和经济增速将会放缓，通
胀压力依旧较大。未来相当长一段时间，中国经济可能将继续放缓，CPI 和 PPI
维持高位，宏观调控政策也将持续偏紧。同时，我们也看到，由于前期投资者情
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绪极度悲观，市场的估值水平已经大幅度降低，许多主流股票估值基本同国际接
轨， 市场通过上半年的大幅调整已经对宏观面的种种不利因素有了相当程度的消
化，我们判断市场的快速下跌阶段已经过去，在下阶段市场可能以缩量、盘整来
应对基本面上各种不确定性因素的扰动。需要强调的是中国经济的转型、升级不
可能是一蹴而就的，我们做好了打持久战的准备。
二、本基金下阶段投资策略
由于股指前期大幅回落，许多股票的估值水平同国际接轨，市场快速下跌的
风险已大大淡化，精选股票做结构性投资的时机逐步到来。短期内，我们将充分
考虑宏观经济面上的各种不确定性，继续保持理性和谨慎，在持仓品种上强调防
御特征， 并努力精选出未来增长持续， 能够穿越经济周期， 估值相对便宜的股票。
长期看，我们认为，中国只有转变经济增长方式，实现经济转型，方能获得持续
快速发展，我们将选择在中国经济转型中受益和保持平稳的公司进行长期投资，
这些公司主要分布于新能源、先进制造、交通运输、医药、消费、高新技术等行
业中。
感谢投资者对我们长期的关注和支持，我们将在未来的投资中保持良好的心
态，坚持长期投资理念，加强研究，争取为投资者创造安全、持续、稳定的收益。
第五节 公平交易制度执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易
公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法
权益。目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资
组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。本报告期内，本基金未发生异常交
易情况。
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第四章
托管人报告
2008年上半年， 本托管人在对同益证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年， 同益证券投资基金的管理人——长盛基金管理有限公司在同
益证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要
方面的运作基本按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
2008年上半年， 同益证券投资基金出现过从二级市场主动投资分离交易可转
债附送的权证的情况，我行向长盛基金管理公司发送提示函件，长盛基金管理有
限公司动用风险准备金弥补了同益证券投资基金因买卖分离交易可转债附送的
权证造成的损失。
本托管人依法对长盛基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的同
益基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008 年8 月28 日
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第五章
财务会计报告
第一节 基金会计报表（未经审计）
一、资产负债表
同益证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
资产 2008年6月30日 2007年12月31日
银行存款 90,210,270.02 9,063,525.46
结算备付金 2,930,541.41 7,878,762.99
存出保证金 1,213,131.57 1,024,554.43
交易性金融资产 2,232,226,635.11 5,925,788,653.53
其中：股票投资 1,681,636,049.41 4,709,192,959.73
债券投资 550,590,585.70 1,216,595,693.80
资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生金融资产 0.00 49,980,722.25
买入返售金融资产 0.00 0.00
应收证券清算款 0.00 12,022,023.73
应收利息 9,587,339.13 17,612,638.13
应收股利 594,900.00 0.00
应收申购款 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产合计 2,336,762,817.24 6,023,370,880.52
负债
短期借款 0.00 0.00
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
卖出回购金融资产款 0.00 0.00
应付证券清算款 4,096,405.21 0.00
应付赎回款 0.00 0.00
应付管理人报酬 3,053,683.89 7,306,796.06
应付托管费 508,947.31 1,217,799.37
应付交易费用 3,384,044.35 2,073,608.06
应交税费 814,580.98 814,580.98
应付利息 0.00 0.00
应付利润 0.00 0.00
其他负债 461,336.58 345,000.00
负债合计 12,318,998.32 11,757,784.47
所有者权益
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 324,443,818.92 4,011,613,096.05
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所有者权益合计 2,324,443,818.92 6,011,613,096.05
负债和所有者权益总计 2,336,762,817.24 6,023,370,880.52
基金份额净值 1.1622 3.0058
基金份额总额 2,000,000,000 2,000,000,000
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、利润表
同益证券投资基金利润表
单位：人民币元
项目 2008年上半年 2007年上半年
一、收入 -1,830,064,158.34 2,540,879,517.78
利息收入 16,775,890.66 14,630,267.86
其中：存款利息收入 727,438.95 848,935.71
债券利息收入 16,048,451.71 13,781,332.15
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 0.00 0.00
投资收益 463,625,214.35 1,781,638,654.09
其中：股票投资收益 475,693,181.17 1,748,189,964.24
债券投资收益 -11,960,271.29 871,004.77
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 -10,456,229.98 6,873,522.97
股利收益 10,348,534.45 25,704,162.11
公允价值变动收益 -2,310,781,624.55 744,610,595.83
其他收入 316,361.20 0.00
二、费用 57,105,118.79 61,283,410.06
管理人报酬 31,984,631.98 36,730,482.06
托管费 5,330,771.99 6,121,747.05
交易费用 12,930,503.54 12,920,503.26
利息支出 3,630,722.21 3,380,728.56
其中：卖出回购金融资产支出 3,630,722.21 3,380,728.56
其他费用 3,228,489.07 2,129,949.13
三、利润总额 -1,887,169,277.13 2,479,596,107.72
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
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三、所有者权益（基金净值）变动表
同益证券投资基金所有者权益（基金净值）变动表
单位：人民币元
2008年上半年
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 4,011,613,096.05 6,011,613,096.05
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期净利润） 0.00 -1,887,169,277.13 -1,887,169,277.13
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数 0.00 0.00 0.00
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动数 0.00 -1,800,000,000.00 -1,800,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 324,443,818.92 2,324,443,818.92
2007年上半年
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 1,918,974,752.41 3,918,974,752.41
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期净利润） 0.00 2,479,596,107.72 2,479,596,107.72
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数 0.00 0.00 0.00
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动数 0.00 -640,000,000.00 -640,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 3,758,570,860.13 5,758,570,860.13
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
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第二节
会计报表附注（未经审计）
一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部 2006 年颁布的企业会计准则及应用指南、中
国证券业协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通
知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准
则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第
3 号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。
根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23 号 《关于基金管理公司及证券投
资基金执行<企业会计准则>的通知》 ，本基金自 2007 年 7 月 1 日起执行财政部
2006 年发布的《企业会计准则》 。本财务报表按照《企业会计准则第 38 号——
首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计
年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注七。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2008
年 6 月30 日的财务状况以及2008 年上半年的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
二、重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、 《证
券投资基金会计核算业务指引》 和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估
计编制。
（一）会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日至 12 月 31 日。
（二）记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说
明外，均以人民币元为单位表示。
（三）金融工具
金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工
具的合同。
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1、金融工具的确认和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且符合下述第 4 点金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部
分。
2、金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计
量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接
计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
3、衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因
公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失， 直接计入当期损
益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为
一项负债。
4、金融资产转移
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外
的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止
确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确
认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，
分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产
生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产
的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
5、金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 14 页 共37页
损益的金融负债和其他金融负债。 本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负
债。
（四）金融工具的估值方法
本基金金融工具的估值方法如下
1、上市流通的股票，2007 年 7 月 1 日以前，以其估值日在证券交易所挂牌
交易的市场平均价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计
算；2007 年 7 月 1 日起，按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无
交易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算。
2、未上市的股票的估值
（1）送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，2007 年 7 月 1 日以前，
以估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值，该日无交易的，以最近
一个交易日市场平均价计算；2007 年 7 月 1 日起，以其在证券交易所挂牌的同
一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算。
（2）首次公开发行的股票，2007 年 7 月 1 日前，按其成本价估值；2007 年
7 月 1 日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的
情况下，按其成本价计算。
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券
交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日
的收盘价计算。
（3）非公开发行有明确锁定期的股票
根据中国证监会基金部通知[2006]37 号文 《关于进一步加强基金投资非公开
发行股票风险控制有关问题的通知》 ，2006 年 11 月 13 日前投资的非公开发行的
股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交易的证券，以最近一
个交易日的收盘价计算；2006 年 11 月 13 日后投资的非公开发行的股票按以下
方法估值。
a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的
初始取得成本时， 应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发
行股票的价值。
b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 15 页 共37页
初始取得成本时，应按中国证监会相关规定估值。
3、证券交易所市场实行净价交易的债券，2007 年 7 月 1 日前，按估值日证
券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净
价估值；2007 年 7 月 1 日起，按估值日收盘价估值；该日无交易的，以最近交
易日净价估值。
4、证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价
中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；该日没有交易的，按最近交易日债
券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
5、未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007 年 7 月 1 日前，以不
含息价格计算，按成本估值；2007 年 7 月 1 日起，采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。
6、上市流通的认股权证，2007 年 7 月 1 日前，按估值日在证券交易所挂牌
交易的市场平均价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计
算；2007 年 7 月 1 日起，按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；该日无
交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算。
7、未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。
8、因持有股票而享有的配股权证，2007 年 7 月 1 日前，从配股除权日到配
股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；如果收盘价等于或低于配股价，
则估值额为零；2007 年 7 月 1 日起，采用估值技术确定公允价值进行估值。
9、分离交易可转债，上市日前，采用估值技术对债权和权证进行估值；自
上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述 3、4、6 中相关原则进行估值。
10、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值
的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方
法估值。
11、如有新增事项，按国家最新规定估值。
（五）金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基
金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 16 页 共37页
金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息
或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确
认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下
1、股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007 年 7 月 1 日前按成
交日应支付的全部价款入账；2007 年 7 月 1 日起按成交日应支付的全部价款扣
除交易费用入账。
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案
实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于
成交日结转。
2、债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007
年 7 月 1 日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007 年 7 月 1 日起，按成交
日应支付的全部价款扣除交易费用入账， 其中所包含债券起息日或上次除息日至
购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007 年 7 月 1 日前，于实际
支付价款时确认为债券投资，债券投资成本按实际支付的全部价款入账；2007
年 7 月 1 日起，于成交日确认为债券投资，按实际支付的全部价款扣除交易费用
入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单
独核算，不构成债券投资成本。
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价
和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益。
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券 2007 年 7 月 1 日前，于实际
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 17 页 共37页
收到全部价款时确认债券投资收益；2007 年 7 月 1 日起，于成交日确认债券投
资收益。
出售债券的成本按移动加权平均法结转。
3、权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007 年 7 月 1 日前，按
成交日应支付的全部价款入账；2007 年 7 月 1 日起，按成交日应支付的全部价
款扣除交易费用后入账。
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权
证数量，该等权证初始成本为零。
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均
法于成交日结转。
4、分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于确认日根据中国证券业协会公布的债券和
权证的公允价值计算出两者占全部公允价值的比例， 根据此比例确认债券和权证
分别应承担的成本。
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述 2、3 中相关原则进行计算。
5、回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，2007 年 7 月 1 日前，以协议金额列示，
按协议金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利息；2007 年 7
月1 日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可
以用合同利率）在证券持有期间内逐日计提利息。
（六）收入的确认和计量
1、存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前
支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前
支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入
利息收入减项，存款利息收入以净额列示。
2、债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣
除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认， 在债券实际持有期内
逐日计提。
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 18 页 共37页
3、资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，在证券
实际持有期内逐日计提。
4、买入返售金融资产收入，2007 年 7 月 1 日前，按协议金额及约定利率，
在政权持有期内采用直线法逐日计提；2007 年 7 月 1 日起，按买入返售金融资
产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利
率） ，在证券持有期内逐日计提。
5、股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本
的差额入账。
6、债券投资收益
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按卖出债券成交金额
与其成本、应收利息的差额入账。
卖出银行间同业市场交易债券：2007 年 7 月 1 日前，于实际收到价款时确认
债券差价收入；2007 年 7 月 1 日起，于成交日确认债券投资收益，并按成交金
额与其成本、应收利息的差额入账。
7、衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其
成本的差额入账。
8、股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额
扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
9、公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融
资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
10、其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金
额可以可靠计量的时候确认。
（七）费用的确认和计量
1、基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率逐日计提。
2、基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提。
3、卖出回购证券支出，2007 年 7 月 1 日前，按协议金额及约定利率，在证
券持有期限内采用直线法逐日计提；2007 年 7 月 1 日起，按卖出回购金融资产
的摊余成本及实际利率 （当实际利率与合同利率差异较小时， 也可以用合同利率）
在证券持有期内逐日计提。
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 19 页 共37页
4、其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期
基金费用。
（八）实收基金
每份基金份额为人民币 1.00 元。实收基金为对外发行的基金份额总额。
（九）基金的收益分配政策
1、每一基金份额享有同等分配权。
2、基金收益分配采取现金方式。
3、基金当期收益在弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配。
4、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，年度
收益分配比例不低于基金可分配收益的 90%。
5、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
（十）首次执行企业会计准则
如附注一所述，本基金自 2007 年 7 月 1 日起执行企业会计准则，对于因首
次执行企业会计准则而发生的会计政策变更， 本基金按照有关首次执行企业会计
准则的规定采用下述方法进行处理。
1、采用追溯调整法核算的会计政策变更
（1）将所持有的股票投资、债券投资、权证投资等划分为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。
（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整
账面价值，且原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
用未来适用法的会计政策变更
除上面 1 所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的
有关规定， 本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本
收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法， 具体参见附注
二的（四）到（八） 。
三、税项
（一）印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11 号文《关于调整证券（股票）
交易印花税税率的通知》 ，自 2005 年 1 月 24 日起，按 1‰的税率缴纳证券（股
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 20 页 共37页
票）交易印花税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84 号文《关于调整证券（股票）
交易印花税率的通知》的规定，自 2007 年 5 月 30 日起，调整证券（股票）交易
印花税税率，由原先的 1‰调整为 3‰。
根据财政部、国家税务总局《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》
的规定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的
3‰调整为1‰。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革
有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通
股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
（二）营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政
策的通知》 ，自2004 年 1 月1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业
税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革
有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式
向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得
税。
（三）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基
金有关税收问题的通知》 ，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收
入等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴 20%的个人所
得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人
所得税政策的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上
市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在
代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 21 页 共37页
有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式
向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得
税。
四、关联方关系及其交易
（一）关联方的关系
关联方名称 与本基金的关系
长江证券股份有限公司 基金发起人
天津北方国际信托投资股份有限公司 基金发起人
中信证券股份有限公司 基金发起人
长盛基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
国元证券 基金发起人、基金管理人股东
新加坡星展资产管理有限公司 基金管理人股东
安徽省创新投资有限公司 基金管理人股东
安徽省投资集团有限责任公司 基金管理人股东
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
（二）通过关联方席位进行的交易
单位：人民币元
关联方名称 2008年上半年 2007年上半年
股票交易 成交金额
占上半年交易
金额的比例
成交金额
占上半年交易
金额的比例
国元证券
366,840,779.32 10.38% 161,013,746.02 3.03%
债券交易 成交金额
占上半年交易
金额的比例
成交金额
占上半年交易
金额的比例
国元证券 0.00 0.00% 507,500.00 0.09%
权证交易 成交金额
占上半年交易
金额的比例
成交金额
占上半年交易
金额的比例
国元证券
0.00 0.00% 0.00 0.00%
回购交易 成交金额
占上半年交易
金额的比例
成交金额
占上半年交易
金额的比例
国元证券
80,000,000.00 4.38% 0.00 0.00%
单位：人民币元
佣金 2008 年上半年佣金 占上半年佣金总量的比例
国元证券 310,376.65 10.49%
佣金 2007 年上半年佣金 占上半年佣金总量的比例
国元证券 125,993.74 2.95%
注:（1）上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任
公司收取的证管费、经手费后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 22 页 共37页
（2）该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究
成果和市场信息服务。
（三）基金管理人及托管人报酬
1、基金管理人报酬——基金管理费
（1）基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法
如下
H=E×1.50%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
（2）基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由
基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
本基金在本报告期间需支付基金管理人报酬31,984,631.98 元 （2007 年上半
年：36,730,482.06 元）
2、基金托管人报酬——基金托管费
（1）基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法
如下
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
（2）基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管
人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
本基金在本报告期间需支付基金托管人报酬 5,330,771.99 元（2007 年上半
年：6,121,747.05 元）
（四）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行
间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下
单位：人民币元
项目 2008-6-30 2007-6-30
银行存款余额 90,210,270.02 888,365,319.70
项目 2008年上半年 2007年上半年
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 23 页 共37页
银行存款产生的利息收入 678,563.05 785,721.53
（五）与关联方银行间同业市场的债券（回购）交易
单位：人民币元
中国工商银行股份有限公司 2008年上半年 2007年上半年
卖出回购证券
本期交易量 0.00 515,000,000.00
期末余额 0.00 0.00
本期支出 0.00 327,561.64
债券买卖交易 99,603,831.80 0.00
本期购入交易量 0.00 0.00
本期卖出交易量 99,603,831.80 0.00
（六）关联方持有基金份额
1、基金管理人所持有的本基金份额
2008年上半年 2007年上半年
期初持有基金份额 28,000,079 28,000,079
加：本期购入 0.00 0.00
减：本期卖出 0.00 0.00
期末持有基金份额 28,000,079 28,000,079
基金管理人持有基金份额占期末基金总份额的比例 1.40% 1.40%
注：基金管理人持有本基金份额的交易费用按交易所公布的基金交易费率
计算并支付。
2、基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
2008-6-30 2007-06-30
基金发起人-长江证券股份有限公司 6,000,000 6,000,000
基金发起人-天津北方国际信托投资股份有限公司 4,000,000 4,000,000
基金发起人-中信证券股份有限公司 6,000,000 6,000,000
基金发起人、基金管理人股东-国元证券 4,000,000 4,000,000
五、本基金期末持有的流通受限证券
（一）期末因网下新股申购而流通受限的股票
单位：人民币元
股票
代码
股票名称
成功
认购日
可流通日
(年/月/日)
认购
价格
期末估
值单价
数量（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
601899 紫金矿业 2008-4-18 2008-7-25 7.13 7.80 325,335 2,319,638.55 2,537,613.00
002223 鱼跃医疗 2008-4-10 2008-7-18 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
002233 塔牌集团 2008-5-8 2008-8-18 10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.9
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 24 页 共37页
002234 民和股份 2008-5-8 2008-8-18 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
002235 安妮股份 2008-5-8 2008-8-18 10.91 10.82 22,243 242,671.13 240,669.26
002236 大华股份 2008-5-12 2008-8-20 24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00
002237 恒邦股份 2008-5-12 2008-8-20 25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.3
002251 步步高 2008-6-11 2008-9-19 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.1
合计
5,180,766.42
6,699,553.84
（二）期末因处于非公开发行锁定期而流通受限的股票
单位：人民币元
股票
代码
股票名称
成功
认购日
可流通日
(年/月/日)
认购
价格
期末估
值单价
数量(股)
期末成本
总额
期末估值
总额
600031 三一重工 2007-8-22 2008-8-18 33.00 27.81 1,000,000 33,000,000.00 27,810,000.00
000768 西飞国际 2008-2-22 25.18 17.02 2,000,000 50,360,000.00
34,040,000.00
合计
83,360,000.00 61,850,000.00
（三）期末因暂时停牌而流通受限的股票
单位：人民币元
股票 停牌 停牌 期末估值 复牌 复牌开盘 期末 期末
代码
股票名称
日期 原因 单价 日期 单价
数量（股）
成本总额 估值总额
600269 赣粤高速 2008-6-30 股东大会 9.79 2008-7-1 9.85 2,480,236.00 35,228,861.53 24,281,510.44
600900 长江电力 2008-5-7 公告重大事项 14.65 - - 4,624,483.00 54,840,789.89 67,748,675.95
000024 招商地产 2008-6-30 审核公开增发事宜 14.94 2008-7-1 14.50 445,200.00 18,330,832.50 6,651,288.00
000422 湖北宜化 2008-6-30 股东大会 17.16 2008-7-1 17.47 1,500,000 42,844,138.83 25,740,000.00
000423 东阿阿胶 2008-6-30 股东大会 25.80 2008-7-1 25.87 1,800,000 34,192,933.60 46,440,000.00
合计
185,437,556.35 170,861,474.39
除此之外，本基金无因其他原因导致期末持有的证券流通受限的情况。
六、金融工具及其风险分析
1、风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当
的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风
险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员
会、监察稽核部与金融工程部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架
构体系。
2、信用风险
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 25 页 共37页
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投
资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的
风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用
风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本
基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券， 不得超过
该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券
交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场
交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3、流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险主
要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交
易，因此，除在附注五中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情
况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基
金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息， 因此账面余额即
为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部
门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4、市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险， 包括市场价格风险、 利率风险和外汇风险。
(1)市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于
证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风
险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化降低市场
价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 26 页 共37页
本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%，本基金投资
于国家债券的比例不低于本基金资产净值的 20%。于 2008 年 6 月 30 日，本基金
面临的整体市场价格风险列示如下：
单位：人民币元
2008年6月30日 2007年12月31日
公允价值
占基金资产净值的比
例 公允价值
占基金资产净值的
比例
交易性金融资产
-股票投资 1,681,636,049.41 72.35% 4,709,192,959.73 78.33%
-债券投资 550,590,585.70 23.69% 1, 216,595,693.80 20.24%
衍生金融资产 0.00 0.00% 49,980,722.25 0.83%
合计 2,232,226,635.11 96.04% 5,768,366,968.18 99.40%
下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证
券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金利润总额和净值产生的影响。
2008年6月30日
上证指数变动比率（%） 对利润总额的影响（元） 对净值的影响（元）
5% 108,365,570.80 108,365,570.80
-5% -108,365,570.80 -108,365,570.80
2007年12月31日
上证指数变动比率（%） 对利润总额的影响（元） 对净值的影响（元）
5% 200,306,984.36 200,306,984.36
-5% -200,306,984.36 -200,306,984.36
(2)利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金的生息资产主要为银
行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形
成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
单位：人民币元
2008年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 90,210,270.02 0.00 0.00 0.00 90,210,270.02
结算备付金 2,930,541.41 0.00 0.00 0.00 2,930,541.41
存出保证金 98,780.49 0.00 0.00 1,114,351.08 1,213,131.57
交易性金融资产 321,027,791.50 199,667,794.20 29,895,000.001,681,636,049.41 2,232,226,635.11
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 27 页 共37页
衍生金融资产
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收利息 0.00 0.00 0.00 9,587,339.13 9,587,339.13
应收股利 0.00 0.00 0.00 594,900.00 594,900.00
资产总计 414,267,383.42 199,667,794.20 29,895,000.001,692,932,639.62 2,336,762,817.24
负债
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 4,096,405.21 4,096,405.21
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 3,053,683.89 3,053,683.89
应付托管费 0.00 0.00 0.00 508,947.31 508,947.31
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 3,384,044.35 3,384,044.35
应付税费 0.00 0.00 0.00 814,580.98 814,580.98
其他负债 0.00 0.00 0.00 250,000.00 250,000.00
预提费用 211,336.58 211,336.58
负债总计 0.00 0.00 0.00 12,318,998.32 12,318,998.32
利率敏感度缺口 414,267,383.42 199,667,794.20 29,895,000.001,680,613,641.30 2,324,443,818.92
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 9,063,525.46 0.00 0.00 0.00 9,063,525.46
结算备付金 7,878,762.99 0.00 0.00 0.00 7,878,762.99
存出保证金 98,780.49 0.00 0.00 925,773.94 1,024,554.43
交易性金融资产 581,072,860.40 526,060,978.40 109,461,855.004,709,192,959.73 5,925,788,653.53
衍生金融资产
0.00 0.00 0.00 49,980,722.25 49,980,722.25
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 12,022,023.73 12,022,023.73
应收利息 0.00 0.00 0.00 17,612,638.13 17,612,638.13
资产总计 598,113,929.34 526,060,978.40 109,461,855.00 4,789,734,117.78 6,023,370,880.52
负债
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 7,306,796.06 7,306,796.06
应付托管费 0.00 0.00 0.00 1,217,799.37 1,217,799.37
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 2,073,608.06 2,073,608.06
应付税费 0.00 0.00 0.00 814,580.98 814,580.98
其他负债 0.00 0.00 0.00 345,000.00 345,000.00
负债总计 0.00 0.00 0.00 11,757,784.47 11,757,784.47
利率敏感度缺口 598,113,929.34 526,060,978.40 109,461,855.004,777,976,333.31 6,011,613,096.05
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发
生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金利润总额
和净值产生的影响。
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 28 页 共37页
增加/减少基准点 对净值的影响
2008年6月30日 % 元
利率 25 -3,597,008.30
利率 -25 3,597,008.30
增加/减少基准点 对净值的影响
2007年12月31日 % 元
利率 25 -4,937,553.62
利率 -25 4,937,553.62
(3)外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
七、首次执行企业准则
如附注一， 本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的半年度财务报
表。2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止期间的相关数字已按照《企业会计
准则第 38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已
按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的 2007 年 1 月 1 日和 2007 年 6 月 30 日的所有者
权益，以及 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止期间的净损益调整为按企业
会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
单位：人民币元
2007年1月1日
所有者权益
2007年1月1日至
2007年6月30日止期
间净损益/利润总额
2007年6月30日
所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额 3,918,974,752.41 1,734,987,511.89 5,758,570,860.13
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产 0.00 744,608,595.83 0.00
按企业会计准则列报的金额 3,918,974,752.41 2,479,596,107.72 5,758,570,860.13
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利
得/(损失)” 科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的
“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业
会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准
则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按
企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 29 页 共37页
第六章
投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 1,681,636,049.41 71.96%
债券市值 550,590,585.70 23.56%
权证市值 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 93,140,811.43 3.99%
其他资产 11,395,370.70 0.49%
资产合计 2,336,762,817.24 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
分
类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 326,815.28 0.01%
B 采掘业 208,008,269.94 8.95%
C 制造业 634,082,455.32 27.29%
C0 食品、饮料
139,637,278.60 6.01%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 44,836,330.26 1.94%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 39,754,422.82 1.71%
C5 电子 2,776,759.20 0.12%
C6 金属、非金属 53,901,414.20 2.32%
C7 机械、设备、仪表 215,972,899.72 9.29%
C8 医药、生物制品 137,203,350.52 5.90%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 67,748,675.95 2.91%
E 建筑业 10,289,597.76 0.44%
F 交通运输、仓储业 135,524,730.50 5.83%
G 信息技术业 94,385,000.00 4.06%
H 批发和零售贸易 111,927,980.18 4.82%
I 金融、保险业 262,393,381.87 11.29%
J 房地产业 105,511,120.00 4.54%
K 社会服务业 31,640,786.15 1.36%
L 传播与文化产业 19,797,236.46 0.85%
M 综合类 0.00 0.00%
合
计 1,681,636,049.41 72.35%
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 30 页 共37页
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值(人民币元）
市值占基金资产净值
比例
1 600036 招商银行 4,159,841 97,423,476.22 4.19%
2 601006 大秦铁路 5,300,000 72,133,000.00 3.10%
3 600900 长江电力 4,624,483 67,748,675.95 2.91%
4 601088 中国神华 1,800,000 67,626,000.00 2.91%
5 002073 青岛软控 4,000,000 66,720,000.00 2.87%
6 002024 苏宁电器 1,500,200 61,958,260.00 2.67%
7 000063 中兴通讯 975,000 61,035,000.00 2.63%
8 600028 中国石化 5,300,000 53,795,000.00 2.31%
9 600005 武钢股份 5,350,000 52,216,000.00 2.25%
10 000002 万科A 5,200,000 46,852,000.00 2.02%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于本公司
互联网网址：http://www.csfunds.com.cn 的半年度报告正文。
四、报告期内股票投资组合重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明
细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（人民币元） 占期初基金资产净值的比例
1 600005 武钢股份 147,506,064.65 2.45%
2 600028 中国石化 122,921,777.28 2.04%
3 000002 万科A 85,910,673.21 1.43%
4 601088 中国神华 75,425,030.58 1.25%
5 000422 湖北宜化 68,036,006.90 1.13%
6 600036 招商银行 59,541,694.94 0.99%
7 600238 海南椰岛 59,263,825.45 0.99%
8 601009 南京银行 53,098,698.57 0.88%
9 600569 安阳钢铁 51,146,002.57 0.85%
10 000768 西飞国际 50,360,000.00 0.84%
11 002012 凯恩股份 48,861,673.04 0.81%
12 000858 五 粮 液 45,878,332.68 0.76%
13 600547 山东黄金 36,066,847.99 0.60%
14 600269 赣粤高速 35,228,861.53 0.59%
15 002177 御银股份 25,092,376.65 0.42%
16 601168 西部矿业 24,144,724.18 0.40%
17 002223 鱼跃医疗 23,851,941.01 0.40%
18 000402 金 融 街 21,491,624.00 0.36%
19 600694 大商股份 21,250,359.61 0.35%
20 002252 上海莱士 20,819,376.86 0.35%
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 31 页 共37页
（二） 报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明
细
序号 股票代码 股票名称
累计卖出金额（人民币元） 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 133,960,730.95 2.23%
2 600835 上海机电 101,832,943.77 1.69%
3 600521 华海药业 92,483,732.04 1.54%
4 600832 东方明珠 84,166,345.38 1.40%
5 002078 太阳纸业 83,263,988.63 1.39%
6 000063 中兴通讯 82,185,896.45 1.37%
7 002153 石基信息 81,627,181.69 1.36%
8 000002 万科A 74,469,010.50 1.24%
9 002024 苏宁电器 73,812,566.64 1.23%
10 601939 建设银行 73,775,390.80 1.23%
11 601111 中国国航 68,591,619.96 1.14%
12 600037 歌华有线 65,828,061.04 1.10%
13 002073 青岛软控 61,620,428.01 1.03%
14 000402 金 融 街 60,686,314.90 1.01%
15 601006 大秦铁路 56,716,437.09 0.94%
16 600015 华夏银行 51,518,327.11 0.86%
17 600697 欧亚集团 50,868,485.06 0.85%
18 000858 五 粮 液 50,518,740.22 0.84%
19 600795 国电电力 48,888,422.22 0.81%
20 601628 中国人寿 46,003,926.43 0.77%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项
目 金额(人民币元)
买入股票成本总额 1,265,863,020.27
卖出股票收入总额 2,451,251,208.25
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 市值(人民币元) 占基金资产净值比例
国
债 256,716,127.30 11.05%
金 融 债 290,382,000.00 12.49%
央行票据 0.00 0.00%
企 业 债 3,492,458.40 0.15%
可 转 债 0.00 0.00%
债券投资合计 550,590,585.70 23.69%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 20 国债（4） 78,060,495.00 3.36%
2 99 国债（8） 76,776,787.20 3.30%
3 07 农发08 69,657,000.00 3.00%
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 32 页 共37页
4 21 国债（15） 61,376,296.50 2.64%
5 03 国开24 50,900,000.00 2.19%
七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明
细
本基金期末未持有资产支持证券。
八、报告期末本基金投资权证明细
（一）报告期末持有权证明细
本基金于本报告期末未持有权证。
（二）报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
580019 石化CWB1 253,409 720,613.90
被动持有
031006 中兴ZXC1 90,465 908,904.19
主动持有 580013 武钢CWB1 750,000 6,996,358.66
九、投资组合报告附注
（一）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，
无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（二）基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
（三）报告期末其他资产构成
项 目 金额（人民币元）
交易保证金 1,213,131.57
应收利息 9,587,339.13
应收股利 594,900.00
合计 11,395,370.70
（四）报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有可转换债券。
（五）本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
项
目 2008年上半年
期初持有基金份额(份) 28,000,079
本期增加(份) 0.00
本期减少(份) 0.00
期末持有基金份额(份) 28,000,079
其中作为发起人持有份额 20,000,000
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 33 页 共37页
第七章
基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 36,578 户
报告期末平均每户持有的基金份额 54,677.68 份
二、报告期末基金份额持有人结构
项 目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额 2,000,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额
1,127,559,939 56.38%
个人投资者持有的基金份额 872,440,061 43.62%
三、报告期末本基金前十名持有人明细
序号 股东名称 持有份额（份） 占总份额比例
1 中国太平洋保险（集团）股份有限公司
141,980,720 7.10%
2 中国人寿保险（集团）公司
116,014,571 5.80%
3 新华人寿保险股份有限公司
109,379,990 5.47%
4 中国人寿保险股份有限公司
81,164,334 4.06%
5 中国平安保险（集团）股份有限公司
76,856,852 3.84%
6 全国社保基金一零九组合
64,553,255 3.23%
7 UBS AG
56,180,296 2.81%
8 兵器财务有限责任公司
40,271,930 2.01%
9 宝钢集团有限公司
34,974,450 1.75%
10 中国再保险（集团）股份有限公司
34,437,505 1.72%
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 34 页 共37页
第八章
重大事项揭示
一、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会
二、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动
（一）本基金管理人的高级管理人员重大人事变动情况
基金管理人于2008 年 3 月17 日发布关于聘任公司副总经理的公告：经长盛
基金管理有限公司第四届董事会第一次会议审议通过， 并报中国证监会审核批准
（证监许可【2008】358 号文） ，聘任杨思乐先生担任公司副总经理职务。
基金管理人于 2008 年 7 月 4 日发布关于变更公司高管的公告：经公司第四
届董事会第十三次会议审议批准，同意宋炳山同志辞去公司副总经理等相关职
务。
（二）本报告期内本基金的基金经理未变更。
（三）本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
三、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本报告期内本基金投资策略不曾改变。
五、本报告期内本基金收益分配事项
2008 年 4 月 14 日，本基金实施 2007 年度第三次收益分配，向全体基金份额
持有人按每 10 份基金份额派发现金收益 9.00 元，共派发现金红利
1,800,000,000.00 元。公告于2008 年3 月26 日刊登。
六、所聘会计师事务所的情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，继续使用安永华明会计师事务所对
本基金进行审计。该审计机构已提供审计服务的连续年限为 10 年。
七、基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚
八、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（一）根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 、 《关
于基金证券交易量分配限制有关规定的解释》 、 《关于完善证券投资基金交易席位
制度有关问题的通知》的有关要求，我司按照选择证券经营机构的标准，经认真
研究后，截至本报告期末本基金选择的交易席位如下
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 35 页 共37页
序号 证券公司名称 租用上海席位数量 租用深圳席位数量 合计
1 渤海证券有限责任公司 1
1
2 招商证券股份有限公司 1 1 2
3 中信建投证券有限责任公司
1 1
4 申银万国证券股份有限公司 1 1 2
5 长城证券有限责任公司 1
1
6 平安证券有限责任公司
1 1
7 国元证券 1
1
8 广发华福证券有限责任公司 1
1
合计 6 4 10
（二）本公司选择证券经营机构的标准
1、研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本公司提
供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析
报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
2、资力雄厚，信誉良好。
3、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
4、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人
民银行处罚。
5、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保
密的要求。
6、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司
基金进行证券交易的需要，并能为本公司基金提供全面的信息服务。
（三）本公司租用基金专用席位的程序
1、研究机构提出服务意向，并提供相关研究报告；
2、研究机构的研究报告需要有一定的试用期。试用期视服务情况和研究服
务评价结果而定；
3、研究发展部、投资管理等部门试用研究机构的研究报告后，按照研究服
务评价规定，对研究机构进行综合评价；
4、试用期满后，评价结果符合条件，双方认为有必要继续合作，经公司领
导审批后，我司与研究机构签定《研究服务协议》 、 《券商席位租用协议》 ，并办
理基金专用席位租用手续。评价结果如不符合条件则终止试用；
5、本公司每两个月对签约机构的服务进行一次综合评价。经过评价，若本
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 36 页 共37页
公司认为签约机构的服务不能满足要求， 或签约机构违规受到国家有关部门的处
罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的席位；
6、席位租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
（四）2008 年 1-6 月各券商股票交易量及佣金情况如下
公司名称
股票交易量
（人民币元）
占交易量比例
佣金
(人民币元）
占佣金比例
国元证券 366,840,779.32 10.39% 310,376.65 10.49%
招商证券股份有限公司 379,717,699.22 10.74% 322,759.87 10.90%
中信建投证券有限责任公司 51,272,369.14 1.45% 41,659.32 1.41%
广发华福证券有限公司 123,434,990.87 3.49% 104,918.60 3.54%
长城证券有限责任公司 1,518,988,823.76 42.97% 1,291,133.13 43.62%
平安证券有限责任公司 1,094,365,420.94 30.96% 889,176.46 30.04%
合 计 3,534,620,083.25 100.00% 2,960,024.03 100.00%
（五）2008 年 1-6 月各券商债券、回购交易量情况如下
公司名称
债券交易量
（人民币元）
占交易量比例
回购交易量
(人民币元)
占交易量
比例
国元证券 0.00 0.00% 80,000,000.00 4.38%
招商证券股份有限公司 0.00 0.00% 627,800,000.00 34.38%
平安证券有限责任公司 919,310.00 1.68% 0.00 0.00%
长城证券有限责任公司 53,952,582.20 98.32% 1,118,000,000.00 61.24%
合计 54,871,892.20 100.00%1,825,800,000.00 100.00%
（六）2008 年 1-6 月各券商权证交易量情况如下
公司名称
权证交易量
（人民币元）
占交易量比例
长城证券有限责任公司 14,157,016.06 90.84%
平安证券有限责任公司 1,426,824.15 9.16%
合 计 15,583,840.21 100.00%
（七）报告期内租用证券公司席位的变更情况
本基金报告期内无新增、停租席位情况。
九、本报告期内本基金管理人未发生股权变更
十、本报告期内基金托管人无重大变动
十一、其他重大事件
除上述事项之外，均已作为临时报告在指定媒体披露过的其他在本报告期内
发生的重大事件如下
同益证券投资基金2008年半年度报告摘要 第 37 页 共37页
序号 公告名称/事项 披露日期
1 关于运用公司固有资金投资旗下开放式基金的公告 2008-01-15
2 关于运用公司固有资金投资旗下开放式基金的公告 2008-02-23
3
关于旗下同益基金投资西飞国际（000768）非公开发行股票的
公告
2008-02-23
4 关于优化客户对账单邮寄的说明 2008-04-02
5 长盛基金管理有限公司上海分公司迁址公告 2008-04-08
6 关于长盛基金客服中心延长工作时间的公告 2008-05-23
7 长盛基金公司查找地震灾区基金份额持有人的公告 2008-06-02
注：如无特别说明，上述重大事件的信息披露媒体均为《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时报》以及本公司网站。
长盛基金管理有限公司
二○○八年八月二十九日
