鸿阳证券投资基金
2 0 0 8 年半年度报告摘要
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：二零零八年八月1
鸿阳 证券 投资 基 金 2 0 0 8 年半 年度 报告 摘 要
第 一节 重 要提示
重 要提示
基金 管理 人的 董事 会及 董事 保证 本报 告所 载资 料不 存在 虚假 记载 、 误 导 性陈 述或 重大 遗
漏， 并 对 其内 容的 真实 性、 准 确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 责任 。 本 半 年度 报告 已经 三分 之
二以 上独 立董 事签 字同 意 ,并由 董事 长签 发。
基金 托管 人中 国农 业银 行根 据本 基金 合同 规定 ,于 2008 年 8 月 13 日复 核了 本报 告中 的
财务 指标 、 净 值 表现 、 财 务 会计 报告 、 投 资 组合 报告 等内 容 ,保证 复核 内容 不存 在虚 假记 载 、
误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用基 金资 产 ,但不 保证 基金 一定
盈利 。
基金 的过 往业 绩并 不代 表其 未来 表现 。 投 资 有风 险， 投 资 者在 作出 投资 决策 前应 仔细 阅
读本 基金 的招 募说 明书 。
本报 告中 财务 数据 未经 审计 。
本报 告期自 2008 年 1 月 1 日起至 2008 年 6 月 30 日止 。
本半 年度 报告 摘要 摘自 半年 度报 告正 文， 投 资 者欲 了解 详细 内容 ， 应 阅 读半 年度 报告 正
文。
第 二节 基 金简介
（ 一）基金名称 ： 鸿阳 证券 投资 基金
基金 简称 ： 基金 鸿阳
交易 代码 ： 1847 28
基金 运作 方式 ： 契约 型封 闭式 、平 衡型 基金
基金 合同 生效 日： 2001 年 12月 10日
报告 期末 基金 份额 总额 ： 20 亿
基金 合同 存续 期： 15 年2
基金 份额 上市 的证 券交 易所 ： 深圳 证券 交易 所
上市 日期 ： 2001 年 12月 18日
（ 二）基金投资
投资目标：本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩
优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好
地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定
增长 ，为 基金 持有 人谋 求长 期最 佳利 益。
投资策略：作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为
成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情
况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资
总额的 30%，最高均不得高于股票投资总额的 70% 。本基金将遵循流动性、安全性、
收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的
基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳
定的 收益 。
风险 收益 特征 ：风 险水 平和 期望 收益 适中 。
（ 三）基金管理人
法定 名称 ： 宝盈 基金 管理 有限 公司
信息 披露 负责 人： 刘传 葵
联系 电话 ： 0755- 83276688
传真 ： 0755- 83275119
电子 邮箱 ： liuck@byfunds.com
（ 四）基金托管人
法定 名称 ： 中国 农业 银行
信息 披露 负责 人 ： 李芳 菲
联系 电话 ： 010－ 684 24199
传真 ： 010— 68424181
电子 邮箱 ： lifangfei@abchina.com
（ 五）基金半年度报告正文 查 阅方式
基金 管理 人互 联网 网址 ： http://www.byfunds.com
基金 年度 报告 置备 地点 ： 基金 管理 人、 基金 托管 人处
第 三节 主 要财务指标和基金 净 值表现
（一 ）主 要财 务指 标3
单位 ：人 民币 元
注： 上 述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入 费用 后实 际收 益水 平
要低 于所 列数 字。
（二 ）同 期业 绩比 较 (截止 200 8 年 6 月 30 日 )
（三 ）基 金净 值表 现 (截止 200 8 年 6 月 30 日 )
图示 自基 金合 同生 效以 来基 金份 额净 值的 变动 情况
1 本期 利润 -1,621,765,585.96
2 本期 利润 扣减 本期 公允 价值 变动 损益 后的 净额 -240,490,339.90
3 加权 平均 份额 本期 利润 -0.8109
4 期末 可供 分配 利润 -504,902,265.84
5 期末 可供 分配 份额 利润 -0.2525
6 期末 基金 资产 净值 1,495,097,734.16
7 期末 基金 份额 净值 0.7475
8 加权 平均 净值 利润 率 -47.03%
9 本期 份额 净值 增长 率 -38.52%
10 份额 累计 净值 增长 率 110.27%
阶段 净值 增长 率 ① 净值 增长 标准 差 ②
过去 一个 月 -15.47% 5.50%
过去 三个 月 -19.42 % 4.71 %
过去 六个 月 -38.52 % 4.05 %
过去 一年 -23.04 % 3. 86%
过去 三年 128.45 % 3. 33%
自基 金成 立至 今 110.27 % 2. 77%4
第 四节 第 四节 第 四节
第 四节
管 理人报告 管 理人报告 管 理人报告
管 理人报告
（一 ）基 金管 理人 及基 金经 理简 介
基金 管理 人：
宝盈 基金 管理 有限 公司 是 2001 年按 照证 监会 “ 新的 治理 结构 、 新 的 内控 体系 ” 标准 设 立
的首 批基 金管 理公 司之 一， 2001 年 5月18 日成 立， 注册 资本 为人 民币 1亿 元 ， 注 册 地 在 深 圳 。
公司 目前 管理 基金 鸿阳 、 宝 盈 鸿利 收益 、 宝 盈 泛沿 海、 宝 盈 策略 增长 、 宝 盈 增强 收益 、 宝 盈
资源 优选 六只 基金 ， 公司 恪守 价值 投资 的投 资理 念， 并逐 渐形 成了 稳健 、规 范的 投资 风格 。
公司 拥有 一支 经验 丰富 的投 资管 理团 队， 在 研究 方面 ， 公司 汇聚 着一 批 从事 宏观 经济 、 行 业 、
上市 公司 、 债 券 和金 融工 程研 究的 专业 人才 ， 为 公 司的 投资 决策 提供 科学 的研 究支 持； 在投
资方 面， 公 司 的基 金经 理具 有丰 富的 证券 市场 投资 经验 ， 以 自 己的 专业 知识 致力 于获 得良 好
业绩 ，努 力为 投资 者创 造丰 厚的 回报 。
基金 经理 ：
欧阳 东华 先生 ， 1964 年生 ，工 学硕 士， 10 年证 券、 基金 从业 经历 。曾 在深 圳蓝 天基 金
管理公司从事证券研究工作， 2002 年 5 月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作，
基 金 鸿 阳
- 5 0 . 0 0 %
0 . 0 0 %
5 0 . 0 0 %
1 0 0 . 0 0 %
1 5 0 . 0 0 %
2 0 0 . 0 0 %
2 5 0 . 0 0 %
3 0 0 . 0 0 %
2 0 0 1 年 1 0 月 3 0 日
2 0 0 1 年 1 2 月 3 0 日
2 0 0 2 年 2 月 2 8 日
2 0 0 2 年 4 月 3 0 日
2 0 0 2 年 6 月 3 0 日
2 0 0 2 年 8 月 3 0 日
2 0 0 2 年 1 0 月 3 0 日
2 0 0 2 年 1 2 月 3 0 日
2 0 0 3 年 2 月 2 8 日
2 0 0 3 年 4 月 3 0 日
2 0 0 3 年 6 月 3 0 日
2 0 0 3 年 8 月 3 0 日
2 0 0 3 年 1 0 月 3 0 日
2 0 0 3 年 1 2 月 3 0 日
2 0 0 4 年 2 月 2 9 日
2 0 0 4 年 4 月 3 0 日
2 0 0 4 年 6 月 3 0 日
2 0 0 4 年 8 月 3 0 日
2 0 0 4 年 1 0 月 3 0 日
2 0 0 4 年 1 2 月 3 0 日
2 0 0 5 年 2 月 2 8 日
2 0 0 5 年 4 月 3 0 日
2 0 0 5 年 6 月 3 0 日
2 0 0 5 年 8 月 3 0 日
2 0 0 5 年 1 0 月 3 0 日
2 0 0 5 年 1 2 月 3 0 日
2 0 0 6 年 2 月 2 8 日
2 0 0 6 年 4 月 3 0 日
2 0 0 6 年 6 月 3 0 日
2 0 0 6 年 8 月 3 0 日
2 0 0 6 年 1 0 月 3 0 日
2 0 0 6 年 1 2 月 3 0 日
2 0 0 7 年 2 月 2 8 日
2 0 0 7 年 4 月 3 0 日
2 0 0 7 年 6 月 3 0 日
2 0 0 7 年 8 月 3 0 日
2 0 0 7 年 1 0 月 3 0 日
2 0 0 7 年 1 2 月 3 0 日
2 0 0 8 年 2 月 2 9 日
2 0 0 8 年 4 月 3 0 日
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
基 金 鸿 阳5
2006 年 8 月起 担任 鸿飞 证券 投资 基金 基金 经理 ， 2007 年 3 月 26 日起 同时 担任 鸿阳 证券 投 资
基金 基金 经理 。
陈茂 仁先 生， 男 ， 1967 年生 ， 医 学 博士 ， 7 年基 金从 业经 历。 曾 在 平安 证券 综合 研究 所
工作 ， 2000 年 11 月加 入宝 盈基 金管 理有 限公 司， 历 任 行业 研究 员、 鸿 飞 证券 投资 基金 基 金
经理 助理 、 鸿 飞 证券 投资 基金 基金 经理 、 投 研 系统 风险 控制 执行 官。 2007 年 12 月 1 日起 担
任鸿 阳证 券投 资基 金基 金经 理。
宝盈 基金 管理 有限 公司于 2008 年 3 月 1 日刊 登公 告， 解聘 牛春 晖同 志鸿 阳证 券投 资基
金经 理职 务 。
（二 ）本 报告 期内 基金 运作 的遵 规守 信情 况
在本 报告 期内 ， 本 基 金管 理人 严格 遵守 了 《 中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 及 各项 配套 法
规、 《 鸿 阳 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其 他有 关法 律法 规的 规定 ， 并 本 着诚 实信 用、 勤 勉 尽
责的 原则 管理 和运 用基 金资 产， 在 严 格控 制风 险的 基础 上， 为 基 金持 有人 谋求 最大 利益 。 无
损害 基金 持有 人利 益的 行为 。 基 金 投资 范围 、 投 资 比例 、 投 资 组合 符合 有关 法规 及基 金合 同
的规 定。
(三 )公平 交易 专项 说明
1、公 平交 易制 度的 执行 情况
基金 管理 人根 据 《 证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 和 《 宝 盈基 金管 理 有
限公 司公 平交 易制 度》 对 本 基金 的日 常交 易行 为进 行监 控。 经 检 查， 公 平交 易制 度执 行情 况
良好 。
本报 告期 内， 本 基 金没 有与 管理 人旗 下的 其他 基金 或投 资组 合发 生同 向交 易， 不 存 在 同
向交 易价 差问 题。 在 相 邻的 5 个交 易日 内， 本 基 金与 其他 基金 或投 资组 合存 在交 易价 差， 交
易价 差源 于不 同基 金交 易指 令下 达的 时间 不同 。
在报 告期 ，本 基金 没有 出现 异常 交易 行为 。
2、 本投 资组 合与 其他 投资 风格 相似 的投 资组 合之 间的 业绩 比较
本基 金为 封闭 式基 金， 管 理人 旗下 的另 一只 封闭 式基 金鸿 飞已在 2008 年 4 月 15 日转 换
为开 放式 基金 ， 转 换 之后 ， 本 基 金与 转换 之后 的资 源优 选基 金的 投资 风格 存在 较大 差异 。 在
2008 年 4 月 15 日到 报告 期末 ， 本 基 金的 投资 风格 与管 理人 旗下 的其 他基 金和 投资 组合 的 风
格存 在较 大差 异。 本基 金投 资组 合的 业绩 与管 理人 旗下 其他 组合 的投 资业 绩不 具有 可比 性。
在报 告期 初到 2008 年 4 月 14 日， 本 基 金和 管理 人旗 下的 基金 鸿飞 同属 封闭 式基 金， 在
这段 时间 ，基 金鸿 飞和 基金 鸿阳 的累 计收 益率 的走 势图 如下 ：6
- 0 . 4 0
- 0 . 3 0
- 0 . 2 0
- 0 . 1 0
0 . 0 0
0 . 1 0
2 0 0 7 - 1 2 -
2 4
2 0 0 8 - 0 1 -
1 3
2 0 0 8 - 0 2 -
0 2
2 0 0 8 - 0 2 -
2 2
2 0 0 8 - 0 3 -
1 3
2 0 0 8 - 0 4 -
0 2
2 0 0 8 - 0 4 -
2 2
2 0 0 8 - 0 5 -
1 2
鸿 阳
鸿 飞
在 2008 年 4 月 14 日， 本基 金和 基金 鸿飞 的累 计收 益率 差异 小于 3%。
3、 异常 交易 行为 的专项 说明
1
本报 告期 内， 本 基 金与 管理 人旗 下的 其他 基金 或组 合不 存在 反向 交易 行为 ， 亦 不 存在 其
他异 常交 易行 为。
（四 ）本 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现
借披 露半 年报 的机 会， 在 此 我们 向基 金持 有人 及广 大关 心和 爱护 鸿阳 基金 的朋 友们 表 示
感谢 ，并 就基 金鸿阳 2008 年上 半年 的投 资情 况汇 报如 下：
1、 虽 然 我们 在年 初就对 2008 年的 经济 形势 以及 A 股市 场的 展望 提出 了明 确的 谨慎 态 度 ，
但上 半年 的持 续下 跌其 幅度 还是 远远 出乎 我们 年初 的估 计， 加 上 圄于 “ 精选 个股 、 淡 化指 数 ”
的习 惯相 思维 ， 对 A 股市 场的 系统 性风 险认 识不 足， 致 使 在仓 位配 置上 降低 仓位 不坚 决、 不
彻底 ；
2、在 分红 时间 安排 上认 识不 充分 ，使 得本 基金 低仓 位错 过了 4 月下 旬的 暴涨 行情 ，同
时又 高仓 位面对 5 月份 开始 的阴 跌， 使得 基金 净值 蒙受 较大 损失 。
鸿阳 基金 2008 年度 投资 管理 展望
展望 下半 年， 总 体 来看 市场 依然 不容 乐观 。 首 先 ， 影 响 国内 国际 经济 发展 的不 确定 因 素
依然 存在 ； 其 次， 在 “ 后股 改 ” 时代 我国 资本 市场 国际 化、 规 范 化的 转型 进程 中， 发 生 在 经
济层 面的 诸如 油价 、 通 胀 等不 确定 因素 必然 会放 大对 资本 市场 的影 响并 强烈 冲击 估值 体系 产
生混 乱， 从 而 加大 市场 的波 动； 第 三 ， 越 来 越多 的不 确定 因素 使得 投资 者的 投资 行为 产生 明
显的 情绪 化。
在这 种背 景下 我们 反而 应该 保持 必要 地理 性， 重 新审 视国 际经 济以 及中 国经 济的 中长 期
趋势 ，在 悲观 氛围 中保 持一 份清 醒和 思考 。
首先 ， 从 估 值的 角度 看， 目 前的 A 股市 场的 估值 无疑 已经 处于 合理 地估 值区 间之 内， 对
投资 者而 言， A 股市 场系 统性 风险 已经 不大 ， 下 跌 很可 能就 是机 会； 其 次， 尽 管存 在着 国 内
宏观经 济以 及外 围经 济的 众多 不确 定性 ，但 中国 经济 依然 是全 球经 济增 长的 中心 推动 机之7
一， 相 信 在不 久的 未来 中国 一定 会成 就一 批具 备很 强国 际竞 争力 的制 造企 业； 如 果 政策 层 面
能够 对解 禁后 的大 小非 进行 必要 地规 范， 我们 有理 由对 证券 市场 保持 信心 。
鉴于 我们 对市 场的 以上 看法 ， 我 们 认为 在上 半年 系统 性风 险集 中释 放的 前提 下， 虽 然 仍
有诸 多的 不确 定性 ， 但 下 半年 市场 的整 体系 统性 风险 已经 不大 ， 因 此 ， 我 们 整体 上会 采取 中
等仓 位进 行组 合配 置， 淡 化 指数 ， 淡 化行 业， 自 下 而上 精选 个股 ， 追 求流 动性 、 安 全性 、 资
产合 理配 置与 价值 投资 。 更 加 关注 具有 显著 地自 主创 新、 核 心 竞争 力以 及国 际比 价优 势的 企
业； 关 注未 来能 够持 续增 长预 期明 确的 在某 种程 度上 可以 抵御 经济 周期 的消 费制 造类 企业 以
及关 乎国 计民 生的 资源 类企 业。
第 五节 第 五节 第 五节
第 五节
托 管人报告 托 管人报告 托 管人报告
托 管人报告
在托 管 鸿阳 证券 投资 基金 的过 程中 ， 本 基 金托 管人 —— 中国 农业 银行 严格 遵守 《 证 券 投
资基 金法 》 相 关 法律 法规 的规 定以 及 《 鸿阳 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 、 《 鸿阳 证券 投资 基金 托
管协 议》 的约 定， 对 鸿阳 证券 投资 基金 管理 人 —— 宝盈 基金 管理 有限 公司 200 8 年 1 月 1 日
至 2008 年 6 月 3 0 日基 金的 投资 运作 ， 进 行 了认 真、 独 立 的会 计核 算和 必要 的投 资监 督， 认
真履 行了 托管 人的 义务 ，没 有从 事任 何损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为。
本托 管人 认为 ， 宝盈 基金 管理 有限 公司 在 鸿阳 证券 投资 基金 的投 资运 作、 基 金 资产 净 值
的计 算、 基 金 费用 开支 等问 题上 ， 不 存在 损害 基金 份额 持有 人利 益的 行为 ； 在 报告 期内 ， 严
格遵 守了 《 证 券投 资基 金法 》 等 有 关法 律法 规， 在 各重 要方 面的 运作 严格 按照 基金 合同 的 规
定进 行。
本托 管人 认为 ， 鸿阳 证券 投资 基金 的信 息披 露事 务符 合 《 证 券投 资基 金信 息披 露管 理 办
法》 及 其 他相 关法 律法 规的 规定 ， 基 金 管理 人所 编制 和披 露的 鸿阳 证券 投资 基金 半 年度 报 告
中的 财务 指标 、 净 值表 现、 收 益 分配 情况 、 财 务会 计报 告、 投 资 组合 报告 等信 息真 实、 准 确 、
完整 ，未 发现 有损 害基 金持 有人 利益 的行 为。
第 六节 第 六节 第 六节
第 六节
财 务会计报告 财 务会计报告 财 务会计报告
财 务会计报告
（一 ）会 计报 表
鸿阳 证券 投资 基金
200 8 年 6 月 3 0 日资 产负 债表
单位 ：人 民币 元
附注 2008 年 6 月 30 日 200 7 年 12 月 31 日
资产
银行 存款 23,890,054.20 292,183,271.178
后附 会计 报表 附注 为本 会计 报表 的组 成部 分
结算 备付 金 5,277,320.03 14,975,335.21
存出 保证 金 2,147,321.04 1,660,000.00
交易 性金 融资 产 1,457,003,116.92 4,803,627,767.38
其中 ：股 票投 资 1,114,097,886.72 3,778,210,663.18
债券 投资 342,905,230.20 1,025,417,104.20
资产 支持 证券 投资 --- ---
衍生 金融 资产 --- ---
买入 返售 金融 资产 --- ---
应收 证券 清算 款 --- ---
应收 利息 9,515,003.01 15,133,783.19
应收 股利 --- 371.50
其他 资产 3,065,676.62 ---
资产 总计 1,500,898,491.82 5,127,580,528.45
负债 及所 有者 权益 （基 金净 值）
负债
交易 性金 融负 债 --- ---
衍生 金融 负债 --- ---
卖出 回购 金融 资产 款 --- ---
应付 证券 清算 款 --- 18,200,247.92
应付 管理 人报 酬 1,941,440.01 6,130,264.60
应付 托管 费 323,573.33 1,021,710.75
应付 销售 服务 费 --- ---
应付 交易 费用 491,390.96 2,049,371.12
应交 税金 --- ---
应付 利息 --- ---
应付 利润 --- ---
其他 负债 3,044,353.36 3,315,613.94
负债 合计 5,800,757.66 30,717,208.33
所有 者权 益（ 基金 净值 ）
实收 基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分 配利 润 -504,902,265.84 3,096,863,320.12
所有 者权 益（ 基金 净值 ）合 计 1,495,097,734.16 5,096,863,320.12
负债 及所 有者 权益 （ 基金 净值 ） 总 计 1,500,898,491.82 5,127,580,528.45
基金 份额 总额 （份 ） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
基金 份额 净值 0.7475 2.54849
鸿阳 证券 投资 基金
200 8 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日止 期间
利润 表
单位 :人民 币元
附注
2008 年 1 月 1 日
至 2008 年 6 月 30 日
200 7 年 1 月 1 日
至 2007 年 6 月 30 日
一、 收入
1、利 息收 入 16,401,667.84 15,548,847.67
其中 ：存 款利 息收 入 1,593,832.80 1,903,530.04
债券 利息 收入 14,807,835.04 13,645,317.63
资产 支持 证券 利息 收入 --- ---
买入 返售 金融 资产 收入 --- ---
2、投 资收 益 -205,346,802.71 1,744,971,441.48
其中 ：股 票投 资收 益 -194,825,093.83 1,704,365,274.08
债券 投资 收益 -8,951,392.61 668,125.56
资产 支持 证券 收益 --- ---
衍生 工具 收益 -2,380,171.54 27,779,505.70
股利 收益 809,855.27 12,158,536.14
3、公 允价 值变 动收 益 -1,381,275,246.06 -304,876,605.31
4、其 他收 入 501.00 420.00
收入 合计 -1,570,219,879.93 1,455,644,103.84
二、 费用
1、管 理人 报酬 26,019,380.27 30,311,171.80
2、托 管费 4,336,590.58 5,051,861.98
3、销 售服 务费 --- ---
4、交 易费 用 17,863,180.07 33,559,687.50
5、利 息支 出 1,956,957.75 4,561,245.40
其中 ：卖 出回 购金 融资 产支 出 1,956,957.75 4,561,245.40
6、其 他费 用 1,369,597.36 761,702.20
费用 合计 51,545,706.03 74,245,668.88
三、 净利 润 -1,621,765,585.96 1,381,398,434.96
后附 会计 报表 附注 为本 会计 报表 的组 成部 分鸿阳 证券 投资 基金
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日止 期间
所有 者 权益 （基 金净 值） 变动 表
单位 : 人民 币元
后附 会计 报表 附注 为本 会计 报表 的组 成部 分
附注 2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日
项目 实收 基金 未分 配利 润 所有 者权 益合 计 实收 基金 未分 配利 润 所有 者 权益 合计
一、 期 初 所有 者权 益 （ 基金 净值 ） 2,000,000,000.00 3,096,863,320.12 5,096,863,320.12 2,000,000,000.00 1,528,356,243.31 3,528,356,243.31
二、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净
值变 动数 ( 本期 利润 总额 ) --- -1,621,765,585.96 -1,621,765,585.96 --- 1,381,398,434.96 1,381,398,434.96
三、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配
利润 产生 的基 金净 值变 动数 --- -1,980,000,000.00 -1,980,000,000.00 --- -520,000,000.00 -520,000,000.00
四、 期 末 所有 者权 益 （ 基金 净值 ） 2,000,000,000.00 -504,902,265.84 1,495,097,734.16 2,000,000,000.00 2,389,754,678.27 4,389,754,678.27（二 ）会 计报 表附 注
（以 下附 注项 目 ,除特 别注 明外 ,金额 单位 为人 民币 元）
一、 主要 会计 政策 、会 计估 计及 其变 更
本报 告期 会计 报表 所采 用的 会计 政策 、会 计估 计与 上年 度会 计报 表相 一致 。
自 2007 年 7 月 1 日起 ，本 基金 执行 新会 计准 则及 中国 证券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日
颁布 的《 证券 投资 基金 会计 核算 业务 指引 》 、 修 改后 的基 金合 同及 中国 证监 会发 布的 关于 基
金行 业实 务操 作的 有关 规定 。 本 基 金已 按照 《 企 业会 计准 则第 38 号 -首次 执行 企业 会计 准 则 》
第五 条至 第十 九条 及其 他相 关规 定，对 2007 年 1 月 1 日起至 2007 年 6 月 30 日止 期间 的财
务报 表予 以追 溯调 整。
二、 本报 告期 重大 会计 差错 的内 容和 更正 金额 ：无 。
三、 主要 税项 变更
经国 务院 批准 ， 财 政 部、 国 家 税务 总局 决定自 2008 年 4 月 24 日起 ， 基金 买卖 股票 印 花
税调整 为按 0.1% 的税 率缴 纳， 2008 年 4 月 24 日前 按照 0.3% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税 。
四、 重大 关联 方关 系及 关联 交易
(a) 关联 方
下述 关联 交易 均在 正常 业务 范围 内按 一般 商业 条款 订立 。
(b) 通过 关联 方席 位进 行的 证券 交易 及交 易佣 金
本报 告期 内以及 2007 年同 期本 基金 均未 通过 关联 方席 位进 行证 券交 易。
( c) 基金 管理 人报 酬
支付基金管理人 宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前
一日 基金 资产 净值 X 1.5% / 当年 天数 。
本基 金 的基 金管 理人 报酬 情况 如下 ：
关联 方名 称 与本 基金 的关 系
宝盈 基金 管理 有限 公司 基金 发起 人 、 基金 管理 人
中国 农业 银行 基金 托管 人
中国 对外 经济 贸易 信托 投资 有限 公司 基金 发起 人、 基金 管理 人的 股东
衡平 信托 投资 有限 责任 公司 基金 管理 人的 股东
成都 工业 投资 经营 有限 责任 公司 基金 管理 人的 股东
联合 证券 有限 责任 公司 （ “ 联合 证券 ” ） 基金 发起 人
重庆 国际 信托 投资 有限 公司 基金 发起 人
天津 信托 投资 有限 公司 基金 发起 人
山东 省国 际信 托投 资有 限公 司 基金 发起 人
200 8 年 1 月 1 日 200 7 年 1 月 1 日1 3
( d) 基金 托管 费
支付 基 金 托 管 人 中国 农 业 银行 的 基 金 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.25%的年 费 率计
提， 逐日 累计 至每 月月 底， 按月 支付 。其 计算 公式 为：
日基 金托 管费 ＝前 一日 基金 资产 净值 × 0.25% / 当年 天数 。
本基 金 的基 托管 费情 况如 下：
(e) 银行 存款 余额 及由 此产 生的 利息 收入
本基金的银行存款由基金托管人 中国农业银行保管，并按银行间同业 存款 利率计息。基
金托 管人 保管 的银 行存 款 及当 年度 所 保管 的银 行存 款产 生的 利息 收入 情况 如下 ：
(f ) 与关 联方 通过 银行 间同 业市 场进 行的 债券 交易
本报 告期 内以及 2007 年同 期本 基金 均未 与基 金托 管人 中国 农业 银行 通过 银行 间同 业市
场进 行债 券交 易。
（ g）基 金管 理公 司及 股东 投资 本基 金情 况
（Ⅰ ）基 金管 理公 司投 资本 基金 情况
（Ⅱ ）基 金管 理公 司主 要股 东及 控制 的机 构投 资本 基金 情况
至 2008 年 6 月 30 日 至 2007 年 6 月 30 日
应付 管理 人报 酬期 初余 额 6,130,264.60 4,092,952.70
本期 计提 数 26,019,380.27 30,311,171.80
本期 支付 数 30,208,204.86 28,868,023.81
应付 管理 人报 酬期 末余 额 1,941,440.01 5,536,100.69
2008 年 1 月 1 日
至 2008 年 6 月 30 日
200 7 年 1 月 1 日
至 2007 年 6 月 30 日
应付 托管 费期 初余 额 1,021,710.75 682,158.78
本期 计提 数 4,336,590.58 5,051,861.98
本期 支付 数 5,034,728.00 4,811,337.32
应付 托管 费期 末余 额 323,573.33 922,683.44
2008 年 1 月 1 日
至 2008 年 6 月 30 日
200 7 年 1 月 1 日
至 2007 年 6 月 30 日
期末 银行 存款 余额 23,890,054.20 249,965,955.63
本期 间银 行存 款利 息收 入 1,526,147.05 1,769,094.22
关联 方名 称 项目 名称 2008 年 1 月 1 日至 2008
年 6 月 30 日
宝盈 基金 管理 有限 公司 持有 基金 份额 （份 ） 5,000,000
占基 金总 份额 的比 例（ %） 0.25
报告 期内 持有 份额 的变 化 ---
使用 费率 ---
关联 方名 称 项目 名称 2008 年 1 月 1 日
至 2008 年 6 月 30 日1 4
五、 首次 执行 新会 计准 则
本基 金于 2007 年7 月1日首 次执 行新 会计 准则 ，并 自该 日起 按照 新会 计准 则的 规定 确认 、
计量 和报 告本 基金 的交 易或 事项 。对 于因 首次 执行 新会 计准 则而 发生 的下 述会 计政 策变 更，
本基 金采 用追 溯调 整法 进行 处理 。
－将 所持 有的 股票 投资 、债 券投 资和 衍生 工具 划分 为以 公允 价值 计量 且其 变动 计入 当
期损 益的 金融 资产 /负债 ；
－在证 券交 易所 挂牌 的以 公允 价值 计量 且其 变动 计入 当期 损益 的金 融资 产 / 负债按照
公允 价值 调整 账面 价值 ，且 将原 计入 所有 者权 益－ 未实 现利 得的 公允 价值 变动 计入 当期 损
益。
按新 会计 准则 对按 原会 计准 则列 报的 2007 年年 初和 2007 年上 半年 末的 所有 者权 益， 以
及 2007 年上 半年 的净 损益 调节 过程 列示 如下 ：
六、 流通 受限 制不 能自 由转 让的 基金 资产
（1 ） 基 金可 使用 以基 金名 义开 设的 证券 账户 ， 比 照个 人投 资者 和一 般法 人、 战 略投 资者 参 与
认购 新发 或增 发证 券。 其 中基 金作 为一 般法 人或 战略 投资 者认 购的 新发 行证 券， 根 据 基金 与上 市 公
司所 签订 申购 协议 的规 定， 在 新发 行证 券上 市后 的约 定期 限内 不能 自由 转让 ； 基 金 作为 个人 投资 者
参与 网上 认购 获配 的证 券或 增发 证券 ，从 获配 日至 证券 上市 日之 间不 能自 由转 让。
截止 2008 年 6 月 30 日， 本基 金无 因认 购新 发或 增发 证券 而持 有的 流通 受限 证券 。
（2 ）截止 200 8 年 6 月 30 日， 本基 金暂 时停 牌的 证券 如下 ：
（3 ） 截止 2008 年 6 月 30 日， 本基 金持 有的 债券 中无 因回 购交 易而 抵押 的债 券。
七、 资产 负债 表日 后 事项
资产 负债 表日 后， 本基 金未 有与 财务 报表 有关 的事 项需 要披 露。
八、 风险 管理
本基 金为 成长 价值 复合 型 （ 即 平衡 型） 基 金 ， 本 基 金的 运作 涉及 的金 融工 具主 要包 括 股
中国 对外 经济 贸易 信托
投资 有限 公司
持有 基金 份额 （份 ） 3,000,000
占基 金总 份额 的比 例（ %） 0.15
2007 年年 初
所有 者权 益
2007 年上 半年
净损 益
2007 年上 半年 末
所有 者权 益
按原 会计 准则 列报 的金 额 3,528,356,243.31 1,686,275,040.27 4,389,754,678.27
金融 资产 公允 价值 变动 的调 整数 --- -304,876,605.31 ---
按新 会计 准则 列报 的金 额 3,528,356,243.31 1,381,398,434.96 4,389,754,678.27
股票
代码
股票 名称 停牌 日期 停牌 原因
期末 估
值单 价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 期末 成本 总额 期末 估值 总额
600900 长江 电力 2008/05/08
筹划 重大
资产 重组
14.65 待定 --- 6,046,077 106,936,129.79 88,575,028.051 5
票投 资、 债 券 投资 及证 监会 规定 允许 投资 的其 他金 融工 具。 与 这 些金 融工 具有 关的 风险 ， 以
及本 基金 管理 人管 理这 些风 险所 采取 的风 险管 理政 策如 下所 述。
1. 风险 管理 概述
本基金 投资 目标 是在 尽可 能地 分散 和规 避投 资风 险的 前提 下 , 并在保 持基 金资 产良好
的流 动性 的基 础上 ,谋求 长期 最佳 利益 。 基于 该投 资目 标， 本基 金管 理人 风险 管理 的基 本策
略是 识别 和分 析本 基金 运作 使本 基金 面临 各种 类型 的风 险， 确 定 适当 的风 险容 忍度 ， 并 及 时
可靠 地对 各种 风险 进行 监督 ， 将 风 险控 制在 限定 的范 围之 内。 本 基 金目 前面 临的 主要 风险 包
括： 市 场 风险 、 流 动 性风 险和 信用 风险 。 与 本 基金 相关 的市 场风 险主 要包 括利 率风 险和 其 他
价格 风险 。
本基 金管 理人 建立 了以 全面 、 独 立 、 互 相 制约 以及 定性 和定 量相 结合 为原 则的 ， 由 董 事
会最 终负 责， 金融 工程 部 进行 风险 评估 和监 控， 风 险 评估 小组 定期 对基 金投 资组 合进 行风 险
评估 ，并提 出风 险控 制意 见。 监察 稽核 部监 察 执行 的风 险管 理组 织架 构体 系。
2. 市场 风险
2． 1 利率 风险
利率风 险是 指利 率敏 感性 金融 工具 的公 允价 值及 将来 现金流 受市 场利 率变 动而 发生波
动的 风险 。本 基金 持有 的利 率敏 感性 资产 主要 是银 行存 款、 债券 投资 与买 入返 售金 融资 产。
基于 本基 金产 品性 质， 生 息 资产 占基 金资 产的 比重 较小 ， 由 于 本基 金并 无计 息负 债， 故 本 基
金的 费用 及融 资现 金流 量不 受市 场利 率变 动影 响。 因此 本基 金并 不存 在重 大的 利率 风险 。 本
基金 管理 人通 过对 利率 水平 的预 测、 分 析 收益 率曲 线 及优 化利 率重 定价 日组 合等 方法 对上 述
利率 风险 进行 管理 。
于 2008 年 6 月 30 日， 本基 金的 金融 资产 和金 融负 债的 重新 定价 日或 到期 日（ 较早 者）
的情 况如 下：
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日 1 个月以内
1 至 3
个月
3 个月至
1 年 1 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2 3 , 8 9 0 , 0 5 4 . 2 0 - - - - - - - - - - - - 2 3 , 8 9 0 , 0 5 4 . 2 0
结算备付金 5 , 2 7 7 , 3 2 0 . 0 3 - - - - - - - - - - - - 5 , 2 7 7 , 3 2 0 . 0 3
存出保证金 1 6 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - - - - - - 1 , 9 8 7 , 3 2 1 . 0 4 2 , 1 4 7 , 3 2 1 . 0 4
买入返售金融资产 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
交易性金融资产 - - - - - - - - - 3 4 2 , 9 0 5 , 2 3 0 . 2 0 1 , 1 1 4 , 0 9 7 , 8 8 6 . 7 2 1 , 4 5 7 , 0 0 3 , 1 1 6 . 9 2
衍生金融资产 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
应收利息 - - - - - - - - - - - - 9 , 5 1 5 , 0 0 3 . 0 1 9 , 5 1 5 , 0 0 3 . 0 1
应收股利 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
应收申购款 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
其他资产 3 , 0 6 5 , 6 7 6 . 6 2 - - - - - - - - - - - - 3 , 0 6 5 , 6 7 6 . 6 2
资产总计 3 2 , 3 9 3 , 0 5 0 . 8 5 - - - - - - 3 4 2 , 9 0 5 , 2 3 0 . 2 0 1 , 1 2 5 , 6 0 0 , 2 1 0 . 7 7 1 , 5 0 0 , 8 9 8 , 4 9 1 . 8 2
负债1 6
于 2007 年 12 月 31 日， 本基 金的 金融 资产 和金 融负 债的 重新 定价 日或 到期 日 ( 较早 者 )的情
况如 下：
下表 列示了 2008 年 6 月 30 日和 2007 年 12 月 31 日两 个时 间点 ，若 市场 利率 平行 上升
50 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值发生变动的数额。上述敏感性分析根
据中央 国债 登记 结算 有限 责任 公司 的数 据计 算。 由于 利率 变动 对浮 息债 券的 价值 影响 有限 ，
敏感 性分 析没 有包 含浮 息债 券。
2.2 其他 价格 风险
其他价 格 风险是 指 金融工 具的 公允 价值 受市 场利 率和 外汇 汇率 以外 的市 场价 格因 素变
动发 生波 动的 风险 。 该风 险可 能与 特定 投资 相关 ， 也 有 可能 与投 资组 合整 体相 关。 对 本 基 金
而 言 ， 其 他 价 格 风险 源自 于以 交易 性金 融资 产的 公允 价值 受市 场利 率和 外汇 汇率 以外 的市 场
卖出回购金融资产款 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
应付证券清算款 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
应付赎回款 - - - - - - - - - - - - - - - - - -
应付管理人报酬 - - - - - - - - - - - - 1 , 9 4 1 , 4 4 0 . 0 1 1 , 9 4 1 , 4 4 0 . 0 1
应付托管费 - - - - - - - - - - - - 3 2 3 , 5 7 3 . 3 3 3 2 3 , 5 7 3 . 3 3
应付交易费用 - - - - - - - - - - - - 4 9 1 , 3 9 0 . 9 6 4 9 1 , 3 9 0 . 9 6
其他负债 - - - - - - - - - - - - 3 , 0 4 4 , 3 5 3 . 3 6 3 , 0 4 4 , 3 5 3 . 3 6
负债总计 - - - - - - - - - - - - 5 , 8 0 0 , 7 5 7 . 6 6 5 , 8 0 0 , 7 5 7 . 6 6
利率敏感度缺口 3 2 , 3 9 3 , 0 5 0 . 8 5 - - - - - - 3 4 2 , 9 0 5 , 2 3 0 . 2 0 1 , 1 1 9 , 7 9 9 , 4 5 3 . 1 1 1 , 4 9 5 , 0 9 7 , 7 3 4 . 1 6
2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日 1 个月以内
1 至 3
个月 3 个月至 1 年 1 年以上 无到期日 合计
资产
银行存款 2 9 2 , 1 8 3 , 2 7 1 . 1 7 - - - - - - - - - - - - 2 9 2 , 1 8 3 , 2 7 1 . 1 7
结算备付金 1 4 , 9 7 5 , 3 3 5 . 2 1 - - - - - - - - - - - - 1 4 , 9 7 5 , 3 3 5 . 2 1
存出保证金 1 6 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - - - - - - 1 , 5 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 , 6 6 0 , 0 0 0 . 0 0
交易性金融资产 - - - - - - 2 9 , 9 7 3 , 0 0 0 . 0 0 9 9 5 , 4 4 4 , 1 0 4 . 2 0 3 , 7 7 8 , 2 1 0 , 6 6 3 . 1 8 4 , 8 0 3 , 6 2 7 , 7 6 7 . 3 8
应收利息 - - - - - - - - - - - - 1 5 , 1 3 3 , 7 8 3 . 1 9 1 5 , 1 3 3 , 7 8 3 . 1 9
应收股利 - - - - - - - - - - - - 3 7 1 . 5 0 3 7 1 . 5 0
资产总计 3 0 7 , 3 1 8 , 6 0 6 . 3 8 - - - 2 9 , 9 7 3 , 0 0 0 . 0 0 9 9 5 , 4 4 4 , 1 0 4 . 2 0 3 , 7 9 4 , 8 4 4 , 8 1 7 . 8 7 5 , 1 2 7 , 5 8 0 , 5 2 8 . 4 5
负债
应付证券清算款 - - - - - - - - - - - - 1 8 , 2 0 0 , 2 4 7 . 9 2 1 8 , 2 0 0 , 2 4 7 . 9 2
应付管理人报酬 - - - - - - - - - - - - 6 , 1 3 0 , 2 6 4 . 6 0 6 , 1 3 0 , 2 6 4 . 6 0
应付托管费 - - - - - - - - - - - - 1 , 0 2 1 , 7 1 0 . 7 5 1 , 0 2 1 , 7 1 0 . 7 5
应付交易费用 - - - - - - - - - - - - 2 , 0 4 9 , 3 7 1 . 1 2 2 , 0 4 9 , 3 7 1 . 1 2
其他负债 - - - - - - - - - - - - 3 , 3 1 5 , 6 1 3 . 9 4 3 , 3 1 5 , 6 1 3 . 9 4
负债总计 - - - - - - - - - - - - 3 0 , 7 1 7 , 2 0 8 . 3 3 3 0 , 7 1 7 , 2 0 8 . 3 3
利率敏感度缺口 3 0 7 , 3 1 8 , 6 0 6 . 3 8 - - - 2 9 , 9 7 3 , 0 0 0 . 0 0 9 9 5 , 4 4 4 , 1 0 4 . 2 0 3 , 7 6 4 , 1 2 7 , 6 0 9 . 5 4 5 , 0 9 6 , 8 6 3 , 3 2 0 . 1 2
2008 年 6 月 30 日 2007 年 12 月 31 日
利率 变动 0.50% -0.50% 0.50% -0.50%
基金 净值 变动 -1,685,240.23 1,667,443.32 -7,223,068.41 7,318,824.351 7
价格 因素 变动 而发 生波 动的 风险 。 本基 金通 过优 化投 资组 合、 设 置 相关 监控 参数 、 跟 踪 与 业
绩基 准的 差异 ，及 时调 整资 产配 置比 例、 行业 配置 比例 等方 法来 降低 其他 价格 风险 。
于 2008 年 6 月 30 日和 2007 年 12 月 31 日， 本基 金投 资组 合的 资产 配置 列示 如下 ：
下表 列示了 2008 年 6 月 30 日和 2007 年 12 月 31 日两 个时 间点 上， 受利 率风 险和 汇率
风险 以外 的其 他风 险影 响的 基金 资产 净值 变动 的数 额。 上述 分析 假定 （ 1 ）、本 基金 的业 绩
比较基准中股票基准变动 5%；（ 2） 、根据过去一年内股票资产 Beta 系数计算在基准指数
变动 5%时， 股 票 的变 动幅 度； （ 3 ） 、 对 于新 股或 者股 票的 交易 时间 没有 超过 3 个月 的股 票 ，
波动 幅度 选取 基准 指数 的波 动幅 度。
3. 信用 风险
信用 风险 是指 金融 工具 的一 方到 期无 法履 行约 定义 务的 风险 。 本 基金 的信 用风 险主 要 存
在于 银行 存款 、 结 算 备付 金、 存 出 保证 金、 债 券 投资 、 资 产 支持 证券 投资 、 买 入 返售 金融 资
产及其 他应 收类 款项 , 该等 资产 于资 产负 债表 日的 账面 价值 反映 了资 产负 债表 日本 基金 的最
大信 用风 险敞 口信 息。
最大 信用 风险 敞口 信息 反映 了资 产负 债表 日信 用风 险敞 口的 最坏 情况 。
对于 与债 券投 资与 资产 支持 证券 投资 相关 的信 用风 险， 本 基 金管 理人 的固 定收 益部 门 及
交易 部门 建立 了经 审批 的交 易对 手名 单， 并 通 过限 定被 投资 对象 的信 用等 级范 围及 各类 投 资
品种 比例 来管 理信 用风 险。
下表 列示 本基 金 债券 投资 与资 产支 持证 券投 资的 发行 人 信用 评级 的信 息：
本基金 在交 易所 进行 的交 易均 与中 国证 券登 记结 算有 限责 任公 司完 成证 券交 收和 款项
清算 ， 因 此 违约 风险 发生 的可 能性 很小 ； 基 金 在进 行银 行间 同业 市场 交易 前均 对交 易对 手 进
行 信 用 评 估 ， 以 控 制 相 应 的 信 用 风 险 。 本 基 金 认为 与 应收 证券 清算 款 相关 的信 用风 险不 重 大 。
4. 流动 性 风险
200 8 年 6 月 30 日 2007 年 12 月 31 日
公允 价值
占基 金资 产
净值 的比 例
公允 价值
占基 金资 产
净值 的比 例
交易 性金 融资 产 1,457,003,116.92 97.45% 4,803,627,767.38 94.25%
衍生 金融 资产 - - - -
2008 年 6 月 30 日 2007 年 12 月 31 日
基准 指数 变化 5.00% -5.00% 5.00% -5.00%
基金 资产 净值 变动 52,184,304.16 -50,865,749.56 171,775,132.61 -171,775,132.61
2008 年 6 月 30 日 2007 年 12 月 31 日
金额 金额
AAA 342,905,230.20 976,252,104.20
AA- 到 AA+ - -
A- 到 A+ - -
未评 级 - 49,165,000.00
合 计 342,905,230.20 1,025,417,104.201 8
流动 性风 险是 指基 金资 产因 无法 以合 理的 成本 迅速 转变 成现 金的 风险 。
本基金 流动 风险 来源 于因 部分 投资 品种 交易 不活 跃而 出现 的变 现风 险以 及因 投资 集中
而无 法在 市场 出现 剧烈 波动 的情 况下 以合 理价 格变 现投 资的 风险 。 本 基金 所持 大部 分交 易 性
金融 资产 在证 券交 易所 上市 ， 其 余 亦可 银行 间同 业市 场交 易。 于 2008 年 6 月 30 日， 除 附 注
六所 披露 的流 通受 限不 能自 由转 入的 基金 资产 外， 本 基 金未 持有 其他 有重 大流 动性 风险 的 投
资品 种。
本基 金在 需要 时可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 融入 短期 资金 ，以 缓解 流动 性风 险。
第 七节 第 七节 第 七节
第 七节
基 金投资组合报告 基 金投资组合报告 基 金投资组合报告
基 金投资组合报告
（一 ）报 告期 末基 金资 产组 合情 况
（二 ）报 告期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
序号 项目 金额 （元 ） 占基 金总 资产 的
比例 （ %）
1 权益 类投 资 1,114,097,886.72 74.23
其中 ：股 票 1,114,097,886.72 74.23
2 固定 收益 类投 资 342,905,230.20 22.85
其中 ：债 券 342,905,230.20 22.85
资产 支持 证券 --- ---
3 金融 衍生 品投 资 --- ---
4 买入 返售 金融 资产 --- ---
其中 ：买 断式 回购 的买 入返 售金 融资 产 --- ---
5 银行 存款 和结 算备 付金 合计 29,167,374.23 1.94
6 其他 资产 14,728,000.67 0.98
合计 1,500,898,491.82 100.00
代码 行业 类别 公允 价值 （元 ）
占基 金资 产净 值
比例 （ %）
A 农、 林、 牧、 渔业 --- ---
B 采掘 业 3,368,719.88 0.23
C 制造 业 621,582,424.32 41.57
C0 食品 、饮 料 101,982,746.38 6.82
C1 纺织 、服 装、 皮毛 --- ---
C2 木材 、家 具 --- ---
C3 造纸 、印 刷 26,070,163.74 1.741 9
（三 ） 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细
投资 者欲 了解 本报 告期 末基 金投 资的 所有 股票 明细 ， 应 阅读 登载 于宝 盈基 金管 理有 限 公
司 http://www.byfunds.com 网站 的半 年度 报告 正文 。
（四 ）报 告期 内股 票投 资组 合的 重大 变动
C4 石油 、化 学、 塑胶 、塑 料 31,853,038.44 2.13
C5 电子 203,157.80 0.01
C6 金属 、非 金属 15,182,652.84 1.02
C7 机械 、设 备、 仪表 245,132,565.47 16.40
C8 医药 、生 物制 品 201,158,099.65 13.45
C99 其他 制造 业 --- ---
D 电力 、煤 气及 水的 生产 和供 应业 88,575,028.05 5.92
E 建筑 业 --- ---
F 交通 运输 、仓 储业 6,314,409.74 0.42
G 信息 技术 业 159,842,222.16 10.69
H 批发 和零 售贸 易 307,819.80 0.02
I 金融 、保 险业 155,615,095.57 10.41
J 房地 产业 213,433.92 0.01
K 社会 服务 业 172,360.00 0.01
L 传播 和文 化产 业 26,496,354.48 1.77
M 综合 类 51,610,018.80 3.45
合 计 1,114,097,886.72 74.52
序号 股票 代码 股票 名称 数量 （股 ） 公允 价值 （元 ）
占基 金资 产
净值 比例 (%)
1 600036 招商 银行 4,227,512 99,008,331.04 6.62
2 000839 中信 国安 7,136,688 93,276,512.16 6.24
3 600089 特变 电工 6,016,425 90,005,718.00 6.02
4 600900 长江 电力 6,046,077 88,575,028.05 5.92
5 000951 中国 重汽 5,438,841 87,021,456.00 5.82
6 600085 同仁 堂 4,196,769 83,557,670.79 5.59
7 000423 东阿 阿胶 2,676,660 69,057,828.00 4.62
8 000063 中兴 通讯 1,063,350 66,565,710.00 4.45
9 000858 五 粮 液 3,580,200 65,231,244.00 4.36
10 600879 火箭 股份 5,003,455 59,140,838.10 3.962 0
1 、报 告期 内累 计买 入金 额超 过期 初资 产净值 2% 的股 票明 细
序号 股票 代码 股票 名称 累计 买入 金额 （元 ）
占基 金期 初资 产净 值
比例 (%)
1 600900 长江 电力 219,863,206.56 4.31
2 600879 火箭 股份 177,444,718.86 3.48
3 600050 中国 联通 131,361,613.57 2.58
4 000001 深发 展Ａ 103,421,559.82 2.03
5 600362 江西 铜业 98,794,337.62 1.94
6 600219 南山 铝业 91,265,976.23 1.79
7 000063 中兴 通讯 81,274,655.21 1.59
8 000717 韶钢 松山 79,995,319.91 1.57
9 601318 中国 平安 68,789,445.42 1.35
10 600132 重庆 啤酒 68,738,734.20 1.35
11 600036 招商 银行 67,836,231.45 1.33
12 601600 中国 铝业 65,898,284.89 1.29
13 600395 盘江 股份 52,619,621.85 1.03
14 000515 攀渝 钛业 49,580,657.47 0.97
15 601088 中国 神华 45,788,072.44 0.90
16 000402 金 融 街 44,976,439.14 0.88
17 601919 中国 远洋 44,182,039.39 0.87
18 002191 劲嘉 股份 39,198,604.49 0.77
19 000069 华侨 城Ａ 36,779,450.16 0.72
20 002009 天奇 股份 36,488,838.41 0.72
2、报 告期 内累 计卖 出金 额超 过期 初资 产净值 2%的股 票明 细
序号 股票 代码 股票 名称 累计 卖出 金额 （元 ）
占基 金期 初资 产
净值 比例 (%)
1
601006 大秦 铁路 244,929,893.65 4.81
2
000001 深发 展Ａ 154,257,647.98 3.03
3
601088 中国 神华 119,630,448.75 2.35
4
600030 中信 证券 115,375,647.45 2.26
5
601318 中国 平安 114,061,976.81 2.24
6
600050 中国 联通 103,632,998.75 2.03
7
600283 钱江 水利 103,320,036.76 2.03
8
002146 荣盛 发展 84,100,277.99 1.652 1
（五 ） 报告 期末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
（六 ） 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 债券 投资 明细
9
600900 长江 电力 80,282,204.69 1.58
10
000089 深圳 机场 79,796,004.65 1.57
11
600219 南山 铝业 71,113,807.42 1.40
12
002102 冠福 家用 68,638,740.10 1.35
13
600036 招商 银行 68,414,372.08 1.34
14
600875 东方 电气 67,286,337.58 1.32
15
601628 中国 人寿 66,068,753.76 1.30
16
000568 泸州 老窖 64,581,695.47 1.27
17
600005 武钢 股份 63,794,153.88 1.25
18
000717 韶钢 松山 63,490,298.39 1.25
19
601919 中国 远洋 63,164,279.02 1.24
20
000800 一汽 轿车 62,242,764.03 1.22
3、报 告期 内买 入股 票的 成本 总额 及卖 出股 票的 成交 总额
项目 名称 金额 （元 ）
报告 期内 买入 股票 成本 总额
1,737,722,115.40
报告 期内 卖出 股票 成交 总额 2,821,193,885.98
序号 债券 品种 公允 价值 （元 ）
占基 金资 产
净值 比例 （ %）
1 国家 债券 258,566,430.20 17.29
2 央行 票据 --- ---
3 金融 债券 84,338,800.00 5.64
其中 ：政 策性 金融 债 84,338,800.00 5.64
4 企业 债券 --- ---
5 企业 短期 融资 券 --- ---
6 可转 债 --- ---
合计 342,905,230.20 22.94
序号 债券 代码 债券 名称 数量 ( 张) 公允 价值 （元 ）
占基 金资 产净 值
比例 (%)
1 009908 99 国债 （ 8） 2,086,180 207,345,430.20 13.87
2 040214 04国开 14 800,000 80,312,000.00 5.37
3 000002 00国债 02 300,000 30,615,000.00 2.05
4 010009 01国债 09 200,000 20,606,000.00 1.382 2
（七 ）本 基金 本报 告期 末未 持有 资产 支持 证券 。
（八 ）本 基金 本报 告期 末未 持有 权证 。
（九 ）投资 组合 报告 附注
1 、本 基金 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体本 报告 期未 被监 管部 门立 案调 查； 在本 报告 编制
日前 一年 内未 受到 公开 谴责 、处 罚。
2 、基 金投 资的 前十 名股 票未 超出 基金 合同 规定 的备 选股 票库 。
3 、其 他资 产构 成
4 、本 基金 本报 告期 末未 持有 处于 转股 期的 可转 换债 券。
5 、报 告期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
6 、由 于四 舍五 入的 原因 ，分 项与 合计 项之 间可 能存 在尾 差。
第 八节 基 金份额持有人户数、持有 人 结构（及前 十 名持有人 ）
（一 ）基 金份 额持 有人 户数 （截止 2008 年 6 月 30 日）
（二 ）基 金份 额持 有人 结构 （截止 2008 年 6 月 30 日）
（三 ）基 金前 十名 持有 人
5 009012 99国开 02 40,000 4,026,800.00 0.27
序号 项目 名称 金额 （元 ）
1 存出 保证 金 2,147,321.04
2 应收 证券 清算 款 ---
3 应收 股利 ---
4 应收 利息 9,515,003.01
5 其他 应收 款 ---
6 待摊 费用 3,065,676.62
合计 14,728,000.67
序号 股票 代码 股票 名称 流通 受限 部分 市值
占基 金资 产净 值
比例 (%)
流通 受限 情况 说明
1 600900 长江 电力 88,575,028.05 5.92
筹划 重大 资产
重组 事宜
基金 份额 持有 人户 数（ 户） 62,036
平均 每户 持有 基金 份额 （份 ) 32,239
投资 者名 称 持有 基金 份额 （份 ） 占总 份额 的比 例（ % ）
机构 投资 者
800,311,496
40.02
个人 投资 者 1,199,688,504 59.98
序号 名称 持有 份额 （份 ） 占总 份额 的2 3
注： 上述 本基 金前 十名 持有 人相 关资 料由 中国 证券 登记 结算 有限 责任 公司 深圳 分公 司提 供。
第 九节 重 大事件揭示
(一 ) 本基 金在 本报 告期 内未 召开 基金 份额 持有 人大 会。
(二 ) 宝盈 基金 管理 有限 公司 于 2008 年3月 1日刊 登公 告， 解聘 牛春 晖同 志鸿 阳证 券投 资
基金 经理 职务 。
（三 ） 本 报 告期 内， 本 基 金管 理人 的基 金投 资策 略严 格遵 循本 基金 《 招 募说 明书 》 中 披
露的 基本 投资 策略 ，未 发生 显著 的改 变。
（四 ） 本 公 司于 200 8年 3月 27日刊 登 《 鸿 阳证 券投 资基 金第 六次 收益 分配 公告 》 ， 向 全 体
基金 份额 持有 人按 每 10 份基 金份 额派 发现 金红 利 2.00 元， 共派 发现 金红 利 400,000,000.00
元。 200 8年4 月9日完 成权 益登 记， 红利 发放 日为 200 8年 4月 10日。
本公 司于 200 8年4 月24 日刊 登 《 鸿 阳证 券投 资基 金第 七次 收益 分配 公告 》 ， 向 全 体基 金 份
额持 有人 按每 10份基 金份 额派 发现 金红 利 7.90 元， 共派 发现 金红 利 1,580,000,000.00 元。
200 8年4 月29 日完 成权 益登 记， 红利 发放 日为 2008 年4月 30日。
（ 五 ） 本报 告期 内本 基金 聘请 的会 计师 事务 所发 生变 更， 本 公 司于 2008 年2月 2日 刊 登 《宝
盈基 金管 理有 限公 司关 于更 换旗 下基 金会 计师 事务 所的 公告 》 ， 会 计 师事 务所 由普 华永 道 中
天会 计师 事务 所有 限公 司更 换为 德勤 华永 会计 师事 务所 有限 公司 （北 京分 所） 。
（六 ） 本 报 告期 内， 基 金 管理 人、 基 金 托管 人及 其高 级管 理人 员未 受监 管部 门稽 核或 处
罚。
（七 ）基 金租 用证 券公 司专 用交 易席 位的 有关 情况
本报 告期 内基 金鸿 阳通 过各 证券 经营 机构 的交 易席 位的 成交 及佣 金情 况见 下表 ：
1、股 票交 易情 况：
比例 （ % ）
1
中国 太平 洋保 险（ 集团 ）股 份有 限公 司 191,066,879.00 9.55
2
中国 人寿 保险 股份 有限 公司 166,215,874.00 8.31
3
中国 人寿 保险 （集 团） 公司 115,215,002.00 5.76
4
新华 人寿 保险 股份 有限 公司 57,324,504.00 2.87
5
全国 社保 基金 一零 九组 合 48,479,599.00 2.42
6
中国 平安 保险 （集 团） 股份 有限 公司 25,886,715.00 1.29
7
中国 太平 洋人 寿保 险股 份有 限公 司－ 分红 －个 人分 红 23,904,366.00 1.20
8
全国 社保 基金 六零 三组 合 23,177,198.00 1.16
9
全国 社保 基金 六零 二组 合 19,999,654.00 1.00
10
钟月 军 19,093,852.00 0.95
券商 名称 租用 席位 股票 成交 量（ 元） 比 例 （ % 佣金 额（ 元） 比 例 （ %2 4
2、债 券、 回购 及权 证交 易情 况：
3、席 位变 更情 况
本报 告期 内本 基金 未租 用和 退租 席位 。
宝 盈基金管理有限公司
二 零零 八 年 八月 二 十九 日
数 量 （ 个 ） ） ）
申银 万国 证券 股份 有限 公司 2 2,546,261,425.52 56.02 2,137,950.83 56.13
长江 证券 股份 有限 公司 1 1,128,149,229.83 24.82 958,922.67 25.17
兴业 证券 股份 有限 公司 1 440,828,162.56 9.70 358,173.88 9.40
长城 证券 有限 责任 公司 1 303,192,016.05 6.67 246,345.70 6.47
海通 证券 股份 有限 公司 1 125,973,557.83 2.77 107,080.20 2.81
国信 证券 股份 有限 公司 1 750,000.00 0.02 609.38 0.02
合计 4,545,154,391.79 100.00 3,809,082.66 100.00
券商 名称
债券 成交 量
（元 ）
比例
（ %）
债券 回购 成交 量
（元 ）
比例
（ %）
权证 成交 量
（元 ）
比例
（% ）
申银 万国 证券 股份 有限 公司 161,691,947.40 21.41 1,225,800,000.00 71.52 --- ---
长江 证券 股份 有限 公司 593,414,185.90 78.59 488,100,000.00 28.48 8,382,210.70 100.00
合计 755,106,133.30 100.00 1,713,900,000.00 100.00 8,382,210.70 100.00
