信诚四季红混合型证券投资基金
2008年半年度报告
基金管理人：信诚基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：2008年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年8月27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
目
录
一、基金简介...........................................................................................................................1
（一）基金基本资料...............................................................................................................1
（二）基金产品说明...............................................................................................................1
（三）基金管理人...................................................................................................................1
（四）基金托管人...................................................................................................................2
（五）信息披露渠道...............................................................................................................2
（六）注册登记机构...............................................................................................................2
二、主要财务指标和基金净值表现.......................................................................................2
（一）主要财务指标...............................................................................................................2
（二）基金净值表现...............................................................................................................3
三、基金管理人报告...............................................................................................................3
（一）基金管理人及基金经理情况.......................................................................................3
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明...................................................................4
（三）公平交易专项说明.......................................................................................................4
（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明...............................................................4
（五）2008年下半年宏观经济、证券市场及行业走势展望及下一阶段操作策略 ..........4
四、托管人报告.......................................................................................................................5
五、财务会计报告...................................................................................................................6
（一）半年度会计报表（未经审计）...................................................................................6
（二）半年度会计报表附注...................................................................................................9
六、投资组合报告.................................................................................................................19
（一）报告期末基金资产组合.............................................................................................19
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合.....................................................................20
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 .........................21
（四）报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................22
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合.....................................................................23
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 .....................23
（七）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细.....................................................23
（八）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名资产支持证券投资明细24
（九）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .............24
（十）投资组合报告附注.....................................................................................................24
七、基金份额持有人户数、持有人结构.............................................................................25
八、基金份额变动.................................................................................................................25
九、重大事件揭示.................................................................................................................26
（一）基金份额持有人大会决议.........................................................................................26
（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .........................26
（三）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................26
（四）基金投资策略的改变.................................................................................................26
（五）基金收益分配事项.....................................................................................................26
（六）会计师事务所的情况.................................................................................................26
（七）基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形 .............26
（八）本基金租用专用交易席位的情况.............................................................................26
（九）本报告期内发生的其他重大事件.............................................................................27
十、备查文件目录.................................................................................................................28
（一）备查文件目录.............................................................................................................28
（二）查阅地点.....................................................................................................................28
（三）查阅方式.....................................................................................................................28
一、基金简介
（一）基金基本资料
基金名称：信诚四季红混合型证券投资基金
基金简称：信诚四季红
交易代码：550001
深交所行情代码：165501
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年 4月 29日
报告期末基金份额总额：6,455,142,407.50 份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
基金投资目标：在有效配置资产的基础上，精选投资标的，追求在稳定分红的基础上，
实现基金资产的长期稳定增长。
基金投资策略：本基金在充分借鉴英国保诚集团的资产配置理念和方法的基础上，建
立了适合国内市场的资产配置体系。本基金的资产配置主要分为战略性资产配置（SAA）
和战术性资产配置（TAA）。战略性资产配置（SAA）即决定投资组合中股票、债券和现金各
自的长期均衡比重，按照本基金的风险偏好以及对资本市场各大类资产在长期均衡状态下的期
望回报率假定而作出。战术性资产配置（TAA）是本基金资产配置的核心，是指依据特定市场
情况，对在一定时段持有某类资产的预期回报作出预测，并围绕基金资产的战略性资产配置基
准，进行相应的短中期资产配置的过程。
业绩比较基准：62.5%×新华富时全A指数收益率＋32.5%×中信国债指数收益率＋5%×
金融同业存款利率。
风险收益特征： 作为一只混合型基金， 本基金的资产配置中线 （股票 62.5％， 债券 32.5
％）确立了本基金在平衡型基金中的中等风险定位，因此本基金在证券投资基金中属于中
等风险。同时，通过严谨的研究和稳健的操作，本基金力争在严格控制风险的前提下谋求
基金资产的中长期稳定增值。
（三）基金管理人
基金管理人：信诚基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东陆家嘴东路 166号中国保险大厦 8楼
办公地址：上海市浦东陆家嘴东路 166号中国保险大厦 8楼
邮政编码：200120
法定代表人：张翔燕
信息披露负责人：唐世春
1
联系电话：021-68649788
传
真：021-58826756
电子信箱：shichun.tang@citicpru.com.cn
（四）基金托管人
基金托管人：中国农业银行
注册地址：北京市东城区建国门内大街 69号
办公地址：北京市海淀区西三环北路 100号金玉大厦
邮政编码：100037
法定代表人：项俊波
信息披露负责人：李芳菲
联系电话：010-68424199
传
真：010-68424181
电子信箱：lifangfei@abchina.com
（五）信息披露渠道
信息披露报纸： 《上海证券报》 、 《中国证券报》 、 《证券时报》
登载半年度报告正文的基金管理人网址：www.citicprufunds.com.cn
基金半年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公场所和营业场所。
（六）注册登记机构
名称：信诚基金管理有限公司
办公地址：上海市浦东陆家嘴东路 166号中国保险大厦 8楼
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 2008年1月1日至6月30日
本期利润 -2,032,644,545.42元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -660,115,920.21元
加权平均份额本期利润 -0.3362元
期末可供分配利润 -1,434,522,878.03元
期末可供分配份额利润 -0.2222元
期末基金资产净值
5,020,619,529.47元
期末基金份额净值 0.7778元
加权平均净值利润率 -34.99%
本期份额净值增长率 -29.93%
份额累计净值增长率 103.87%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
2
要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、信诚四季红混合型基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -13.52% 2.27% -14.66% 2.23% 1.14% 0.04%
过去三个月 -13.70% 2.21% -17.61% 2.10% 3.91% 0.11%
过去六个月 -29.93% 2.22% -30.93% 1.96% 1.00% 0.26%
过去一年 -8.65% 1.93% -14.30% 1.65% 5.65% 0.28%
自基金合同
生效日起至
今
103.87% 1.70% 78.98% 1.47% 24.89% 0.23%
2、信诚四季红混合型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
160%
170%
180%
190%
200%
210%
220%
2006-4-29 2006-08-2 2006-11-3 2007-2-2 2007-5-15 2007-8-9 2007-11-9 2008-2-13 2008-5-14
业绩 基准 信诚四季红
三、基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、本基金管理人信诚基金管理有限公司经中国证监会批准，于 2005 年 9 月 30 日正式成
立，注册资本 1 亿元，注册地为上海。公司股东为中信信托有限责任公司、英国保诚集团股份
有限公司和中新苏州工业园区创业投资有限公司，各股东出资比例分别为 49%、49%、2%。本基
金是管理人旗下第一只基金。
2、基金经理简介
本基金实行双基金经理制，由岳爱民先生和管华雨先生共同管理。
岳爱民先生，CFA，经济学硕士，MBA。历任美国大联资产管理（伦敦）公司研究员/基金
经理、 （新加坡）发展证券（香港）公司副总裁、中国国际金融（香港）公司副总经理。现任信
3
诚基金管理公司副总经理。
管华雨先生，国际金融硕士，证券投资从业经验 6 年。先后任职于申银万国证券公司证券
投资总部、信诚基金管理有限公司投资部，期间主要从事证券分析、研究和投资策划等工作。
现就职于信诚基金管理有限公司投资部。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
（1）公平交易制度的执行情况
针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司采取了一系
列行动来落实指导意见中的各项要求。一是各相关业务部门对指导意见进行深入学习和讨论，
明确各部门在公平交易执行中的具体责任；二是进行相关制度的制订和完善，起草了《信诚基
金管理有限公司异常交易管理制度》 ，并在其他相应制度中增加和完善了有关公平交易的规定；
三是对于交易所公开竞价交易，通过恒生交易系统执行公平交易程序，对于场外交易，通过业
务流程的人为控制执行公平交易程序。
（2）本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
（3）异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为。
（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在石油和农产品价格大幅飙升、PPI 和 CPI 高涨、国内外经济增长都显著放缓、大小非减
持套现等多重负面因素的冲击下，2008年上半年整体市场出现了大幅度下挫。除了能源、农业
农资等少数板块外，大部分股票都深幅回调，其中和宏观经济相关程度较高的周期性行业跌幅
居前。
在报告期内，本基金秉承价值投资理念，应对宏观经济的不确定性适当降低了仓位，在行
业配置上向能源和能源服务、新能源、医药、电力设备等景气高、增长确定性好的行业倾斜；
同时降低了在金融、地产、工程机械、钢铁等周期性行业上的持仓比重，收到了一定的效果。
但是，市场的调整幅度和速度超出我们的预期，因此上半年本基金还是遭受了较大的损失。
截至本报告期末，本基金份额净值为 0.7778 元，本报告期份额净值增长率为-29.93%，同期业
绩比较基准增长率为-30.93%，基金超越业绩比较基准 1个百分点。
（五）2008年下半年宏观经济、证券市场及行业走势展望及下一阶段操作策略
2008年下半年的投资环境依然较为复杂。从经济基本面看，中国经济依然保持较快的增长
速度，充足的外汇储备、较强的财政实力、在多年的经济高速增长中积累的良好的基础设施和
4
人力资本是的中国具备抵御外部冲击，实现和平崛起的自身条件；另一方面，在环境、资源、
人工成本等要素的硬约束下，中国原有的低效率、高消耗的增长模式到了必须转型的时候，实
质性的技术进步和产业升级迫在眉睫，行业兴衰的更迭可能进入加速期。从资金供求看，外围
资金依然充裕，但是上半年的负财富效应显然较大抑制了资金的入场意愿，而等待融资的公司
数量较多，在从紧货币政策的基调下，下半年的资金供应预计处于紧平衡的状态。从估值水平
看，A 股市场累积的的泡沫得到较大程度的挤压，在盈利不出现大幅下调的情况下，已经处于
合理区域，但是也难言已经显著低估。从外围市场看，油价的走向依然变幻莫测，欧美市场虽
然出现反弹，但是中期趋势依然不明朗。这些不确定的因素时时刻刻困绕着政府决策部门和市
场上的投资者，在上述不确定性未明朗之前，虽然结构性机会逐渐显著，但是整体市场反转的
几率看来并不大，可能呈现反复震荡的过程，等待明朗的向上动力。
从配置方向上看，我们认为不管国内外经济走向如何，资源约束推动的增长方式实质性转
型是中国崛起的必由之路。在在这样的背景下，实体经济的资金流向可能发生较大的趋势性变
化，从而引领资本市场上潜力板块的变迁。我们依然看好和资源约束相关的能源和能源服务、
替代能源，节能减排等行业；和国家加大财政支出相关的电力设备、铁路建设以及相关的部分
原材料行业；能够抵御通货膨胀的必需消费、农业农资等行业。同时，许多细分行业的龙头公
司未来有较大的实质扩张空间，我们将通过自下而上的仔细遴选，发掘可能的超额收益机会。
另外，在国企做大作强的大背景下，央企和地方国企的整合和其它企业的资产注入为上市公司
提供了额外的外延增长空间。最后，2008年的奥运会、3G等都可能成为刺激主题投资板块走强
的重要因素，我们将密切关注其带来的投资机会。
总之，面对 2008下半年的复杂局面，我们将坚持价值投资理念，保持开放的思路和敏锐的
嗅觉，以深入、系统的研究为基础，以确定的成长性和合理的估值来精心选股，尽力为持有人
创造更大的价值。
四、托管人报告
在托管信诚四季红混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵
守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《信诚四季红混合型证券投资基金基金合同》、
《信诚四季红混合型证券投资基金托管协议》的约定，对信诚四季红混合型证券投资基金管理
人——信诚基金管理有限公司 2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日基金的投资运作， 进行了认
真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份
额持有人利益的行为。
本托管人认为，信诚基金管理有限公司在信诚四季红混合型证券投资基金的投资运作、基
金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金
5
份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，信诚基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的信诚四季红混合型证券投资
基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信
息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
五、财务会计报告
（一）半年度会计报表（未经审计）
信诚四季红混合型证券投资基金
资产负债表
2008年6月30日
(金额单位：人民币元)
项目 附注 2008年6月30日 2007年12月31日
资
产：
银行存款 21(2)(e) 1,153,752,133.72 361,121,116.74
结算备付金 6 5,725,823.26 1,517,084,021.16
存出保证金 6 4,264,787.22 1,250,000.00
交易性金融资产 7 3,738,440,374.75 4,481,004,016.47
其中：股票投资
3,321,830,993.97 4,352,164,884.47
债券投资
416,609,380.78 128,839,132.00
资产支持证券投资
0.00 0 . 0 0
基金投资
0.00 0.00
衍生金融资产 8 5,686,037.28 5,584,652.70
买入返售金融资产
0.00 0 . 0 0
应收证券清算款
130,000,000.00 58,087,929.13
应收利息 9 4,295,105.68 1,852,714.49
应收股利
0.00 0 . 0 0
应收申购款
917,568.99 7,516,664.94
其他资产
0.00 0 . 0 0
资产总计
5,043,081,830.90 6,433,501,115.63
负债：
短期借款
0.00 0 . 0 0
交易性金融负债
0.00 0 . 0 0
衍生金融负债
0.00 0 . 0 0
卖出回购金融资产款
0.00 0 . 0 0
应付证券清算款
9,672,801.49 22,888,532.82
6
应付赎回款
470,967.36 11,112,775.19
应付管理人报酬 21(2)(a) 6,338,568.18 7,714,388.74
应付托管费 21(2)(a) 1,056,428.03 1,285,731.46
应付销售服务费
0.00 0 . 0 0
应付交易费用 10 2,978,812.73 9,938,910.46
应交税费 5(2) 207,196.00 207,196.00
应付利息
0.00 0 . 0 0
应付利润
0.00 0 . 0 0
其他负债 11 1,737,527.64 1,838,065.78
负债合计
22,462,301.43 54,985,600.45
所有者权益：
实收基金 12 6,455,142,407.50 5,414,056,550.58
未分配利润
-1,434,522,878.03 964,458,964.60
所有者权益合计
5,020,619,529.47 6,378,515,515.18
负债和所有者权益总计
5,043,081,830.90 6,433,501,115.63
基金份额总额（份） 12 6,455,142,407.50 5,414,056,550.58
基金份额净值
0.7778 1.1781
信诚四季红混合型证券投资基金
利润表
(金额单位：人民币元)
项目 附注
2008年1月1日至
2008年6月30日
2007年1月1日至
2007年6月30日
一、收入
-1,936,033,451.22 1,013,935,518.15
1.利息收入（合计）
10,765,022.87 2,876,207.46
其中：存款利息收入
5,601,933.02 1,748,290.37
债券利息收入
5,163,089.85 1,127,917.09
资产支持证券利息收入
0.00 0 . 0 0
买入返售金融资产收入
0.00 0 . 0 0
2.投资收益（合计）
-575,175,048.04 1,004,763,112.79
其中：股票投资收益 13 -598,446,479.36 947,697,617.35
债券投资收益 14 236,739.60 47,338,551.41
资产支持证券投资收益
0.00 0 . 0 0
基金投资收益
0.00 0 . 0 0
衍生工具收益 15 1,557,145.23 2,217,110.92
股利收益
21,477,546.49 7,509,833.11
3.公允价值变动收益 16 -1,372,528,625.21 4,002,877.85
4.其他收入 17 905,199.16 2,293,320.05
7
二、费用
96,611,094.20 40,802,104.98
1.管理人报酬 21(2)(c) 43,445,838.36 14,530,264.20
2.托管费 21(2)(d) 7,240,972.99 2,421,710.60
3.销售服务费
0.00 0 . 0 0
4.交易费用 18 45,650,539.06 23,599,524.10
5.利息支出
0.00 1,056.04
其中：卖出回购金融资产支出
0.00 1,056.04
6.财务费用
0.00 0.00
7.其他费用 19 273,743.79 249,550.04
三、利润总额
-2,032,644,545.42 973,133,413.17
信诚四季红混合型证券投资基金
所有者权益(基金净值)变动表
(金额单位：人民币元)
2008年1月1日至2008年6月30日
附注 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基
金净值)
5,414,056,550.58 964,458,964.60 6,378,515,515.18
本期经营活动产生的
基金净值变动数(本
期净利润)
0.00 - 2,032,644,545.42 - 2,032,644,545.42
本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
1,041,085,856.92 1,072,999.06 1,042,158,855.98
其中：基金申购款
1,821,632,073.95 - 4,808,281.01 1,816,823,792.94
基金赎回款
-780,546,217.03 5,881,280.07 - 774,664,936.96
本期向基金份额持有
人分配利润产生的基
金净值变动数
20
0.00 - 367,410,296.27 - 367,410,296.27
期末所有者权益(基
金净值)
6,455,142,407.50 - 1,434,522,878.03 5,020,619,529.47
2007年1月1日至2007年6月30日
附注 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净
值)
1,252,071,269.80 393,420,472.43 1,645,491,742.23
本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期净利润)
0.00 973,133,413.17 973,133,413.17
8
本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
822,904,305.92 - 10,530,353.79 812,373,952.13
其中：基金申购款
2,380,594,168.61 345,828,059.88 2,726,422,228.49
基金赎回款
-1,557,689,862.69 - 356,358,413.67 - 1,914,048,276.36
本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变
动数
20
0.00 - 666,840,079.45 - 666,840,079.45
期末所有者权益(基金净
值)
2,074,975,575.72 689,183,452.36 2,764,159,028.08
（二）半年度会计报表附注
1.
基金简介
信诚四季红混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会《关于同意信诚四季
红混合型证券投资基金募集的批复》(证监基金字 [2006 ]42 号文)和《关于信诚四季红混合型证
券投资基金备案确认的函》 （基金部函[2006]96号文）批准，由信诚基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《信诚四季红混合型证券投资基金基金合同》
发售，基金合同于 2006 年 4 月 29 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立
募集规模为 3,006,323,520.62份基金份额。本基金的基金管理人为信诚基金管理有限公司，基
金托管人为中国农业银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《信诚四季红混合型证券投资基金
基金合同》和《信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书(更新)》的有关规定，本基金的投
资范围为国内依法公开发行上市的股票、债券，及其他中国证监会批准的投资工具。在正常市
场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票资产 30%-95%；债券资产 0%-65%（不包括到期
日在一年以内的政府债券） ；现金或者到期日在一年内的政府债券不低于 5%。本基金的业绩比
较基准为：62.5%×新华富时全 A 指数收益率+32.5%×中信国债指数收益率+5%×金融同业存款
利率。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》 ，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报
中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
2. 财务报表编制基础
(1) 遵循企业会计准则的声明
本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则(2006)的要求，真实、完整地反映了本基
金的财务状况、经营成果和净值变动情况。
此外本基金财务报表同时符合中国证券业协会 2007年颁布的 《证券投资基金会计核算业务
指引》的要求。
(2) 会计年度
9
本基金的会计年度自公历 1月 1日起至 12月 31日止。
(3) 记账本位币及列报货币
本基金的记账本位币为人民币。本基金 2008年上半年财务报表采用的货币为人民币。
(4) 计量属性
本基金编制财务报表时一般采用历史成本进行计量， 但以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产（参见附注 3(2)）除外。
3． 主要会计政策和主要会计估计
本期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表完全一致。
4.
主要会计政策变更的说明
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。自 2007年 7月
1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于 2007年 5月 15日颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》 、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规
定。本基金已按照《企业会计准则第 38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他
相关规定，对 2007年 1月 1日起至 2007年 6月 30日止期间(以下简称“2007年上半年”)的
财务报表予以追溯调整。
5.
主要税项
(1) 本基金适用的主要税项
根据财税字[1998]55 号文、[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税字
[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证
券投资基金税收政策的通知》 、财税字[2005]11 号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通
知》 、财 税 [2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财 税 [2005]103号文《关
于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人
所得税政策的补充通知》 、财税[2007]84 号文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印
花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企
业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税，自 2005 年 6 月 13 日起，对个人投资
者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按 50%计算个人所得税。
(d) 自 2005 年 1月 24 日起，基金买卖 A股、 B股股权所书立的股权转让书据按照 0.1%的
税率征收证券（股票）交易印花税。自 2007 年 5月 30 日起，该税率上调至 0.3%。自 2008年 4
月 24 日起，该税率下调至 0.1%。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对
价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
10
(f) 对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税
和企业所得税。
(2) 应交税费
本基金于资产负债表日的应交税费系上市公司、发债机构未扣缴的股息红利、债息的个人
所得税。
6.
结算备付金和存出保证金
结算备付金 2008年 6月30日
上海证券交易所最低备付金 4,046,399.84
深圳证券交易所最低备付金 1,679,423.42
合计 5,725,823.26
存出保证金
深圳证券交易所存出保证金 4,264,787.22
合计 9,990,610.48
7.
交易性金融资产
2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资 4,365,066,556.38 3,321,830,993.97 -1,043,235,562.41
债券投资 417,015,400.90 416,609,380.78 -406,020.12
其中：交易所市场 32,615,400.90 32,289,380.78 -326,020.12
银行间市场 384,400,000.00 384,320,000.00 -80,000.00
合计 4,782,081,957.28 3,738,440,374.75 -1,043,641,582.53
8.
衍生金融资产
2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值
权证投资 6,963,826.77 5,686,037.28 -1,277,789.49
9. 应收利息
11
2008年6月30日
应收银行存款利息 254,384.60
应收结算备付金利息 2,318.94
应收债券投资利息 4,020,206.32
应收基金申购款利息 18,195.82
合计 4,295,105.68
10.
应付交易费用
2008年6月30日
中信证券股份有限公司 1,254,941.83
招商证券股份有限公司 0.00
中国建银投资证券有限责任公司 0.00
东方证券股份有限公司 0.00
中国银河证券股份有限责任公司 0.00
中信建投证券有限责任公司 0.00
申银万国证券股份有限公司 1,609,606.94
国泰君安证券股份有限公司 0.00
中国国际金融有限公司 4,534.15
国信证券有限责任公司 108,329.81
应付银行间同业市场交易费用 1,400.00
合计 2,978,812.73
11. 其他负债
2008年6月30日
应付赎回费
1,726.53
应付后端申购费 4,628.77
应付券商席位保证金 1,500,000.00
预提费用 231,172.34
合计
1,737,527.64
12. 实收基金
2008年1月1日至2008年6月
30日
基金份额数
12
期初数
5,414,056,550.58
本期因认购的增加数
0.00
本期因申购的增加数
1,821,632,073.95
其中：红利再投资
183,285,902.45
本期因赎回的减少数
-780,546,217.03
期末数
6,455,142,407.50
13. 股票投资收益
2008年1月1日至2008年6月
30日
卖出股票成交金额 5,853,253,355.42
减：卖出股票成本总额 6,451,699,834.78
股票投资收益 -598,446,479.36
于 2008年上半年，本基金没有获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价。
14. 债券投资收益
2008年1月1日至2008年6月30日
卖出及到期兑付债券结算金额 130,923,371.06
减：卖出及到期兑付债券成本 128,667,242.28
减：应收利息总额 2,019,389.18
债券投资收益 236,739.60
15. 衍生工具收益
2008年1月1日至2008年6月30日
卖出权证成交金额 9,385,975.28
减：卖出权证成本总额 7,828,830.05
衍生工具收益 1,557,145.23
16. 公允价值变动收益
2008年1月1日至2008年6月30日
交易性金融资产
股票投资
-1,370,375,030.90
债券投资
-577,909.84
衍生工具
权证投资
-1,575,684.47
合计
-1,372,528,625.21
13
17. 其他收入
2008年1月1日至2008年6月30日
赎回费收入(1) 896,494.49
转换费收入(2) 8,704.67
其他 0.00
合计 905,199.16
(1) 本基金赎回费总额的 25%归入基金资产。
(2) 本基金转出费总额的 25%归入转出基金的基金资产。
18. 交易费用
2008年1月1日至2008年6月30日
交易所市场交易费用 45,648,339.06
银行间市场交易费用 2,200.00
合计 45,650,539.06
19.
其他费用
2008年1月1日至2008年6月30日
银行费用 11,171.45
审计费用 65,555.32
信息披露费 179,017.02
账户维护费 18,000.00
其他 0.00
合计 273,743.79
20. 收益分配
登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计
2008年上
半年
2008年1月2日
每10份基金
份额 0.68元 162,441,661.19 204,968,635.08 367,410,296.27
合计
162,441,661.19 204,968,635.08 367,410,296.27
21. 关联方关系及重大关联交易
(1) 关联方关系
关联方名称 与本基金关系
信诚基金管理有限公司 基金管理人
14
中国农业银行 基金托管人
中信信托有限责任公司 基金管理人的中方股东
英国保诚集团股份有限公司 基金管理人的外方股东
中新苏州工业园区创业投资有限公司 基金管理人的中方股东
信诚人寿保险有限公司 基金管理人主要股东控制的机构
(2) 关联交易
下述关联交易根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
(a) 于期末与关联方应收应付款项列示如下：
2008年6月30日 2007年6月30日
应付管理人报酬—信诚基金管理有限公司 6,338,568.18 3,389,413.47
应付托管费—中国农业银行 1,056,428.03 564,902.21
(b) 通过关联方席位进行的交易及交易费用
本基金在本期没有通过关联方席位进行的交易及相关交易费用。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人信诚基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年
费率每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
本基金在上半年累计计提基金管理费人民币 43,445,838.36 元(2007 年上半年：人民币
14,530,264.20元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率每日计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
本基金在上半年累计计提基金托管费人民币 7,240,972.99 元(2007 年上半年：人民币
2,421,710.60元)。
(e) 银行存款余额及利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管
人于2008年6月30日保管的银行存款余额为人民币1,153,752,133.72元(2007年6月30日：
人民币 793,384,205.08 元)。
2008 年上半年由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为人民币 5,336,313.27 元
(2007年上半年：人民币 1,599,979.12元)。
本基金通过“中国农业银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有
15
限责任公司的结算备付金，于 2008 年 6 月 30 日的相关余额为人民币 5,725,823.26 元 (2007
年 6月 30日：人民币 8,264,484.97元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本期未与关联方中国农业银行通过银行间同业市场进行债券或回购交易。
(g) 关联方申购赎回本基金的情况
2008年 1月 1日至 2008年6月30日
期初持有基金
份额
本期红利再投
资金额
红利再投
资日基金
份额净值
本期红利再投
资份额
本期赎回份额
赎回日
基金份
额净值
相关手续费 本期赎回金额
期末持有基金
份额
信诚人
寿保险
有限公
司-稳
健配置
帐户
9,803,408.32 666,631.77 1.1183 596,111.75 10,399,520.07
信诚人
寿保险
有限公
司-成
长先锋
帐户
49,093,803.93 3,338,378.67 1.1183 2,985,226.39 52,079,030.32
期初持有基金
份额
本期申购金额
申购日基
金份额净
值
申购份额 本期赎回份额
赎回日
基金份
额净值
相关手续费 本期赎回金额
期末持有基金
份额
0.00
3,000,000.00 1.0177 2,927,332.20 信诚基
金管理
有限公
司
2,000,000.00 1.0839 1,832,362.14 4,759,694.34
合计 58,897,212.25
67,238,244.73
2007年 1月 1日至 2007年6月30日
期初持有基金
份额
本期红利再投
资金额
红利再投
资日基金
份额净值
本期红利再投
资份额
本期赎回份额
赎回日
基金份
额净值
相关手续费 本期赎回金额
期末持有基金
份额
10,215,734.52 2,046,786.92 1.1246 1,820,013.27
4,740,082.82 1.0273 4,614,117.41
信诚人
寿保险
有限公
司-稳
健配置
帐户
-10,000,000.00 1.3766 -27,536.13 -13,738,463.87 6,649,865.20
20,432,490.72 4,093,778.56 1.1246 3,640,208.57
信诚人
寿保险
有限公
司-成
长先锋
帐户
9,480,639.68 1.0273 9,228,696.27 33,301,395.56
合计 30,648,225.24
39,951,260.76
信诚人寿保险有限公司于 2008 年 6 月 30 日持有本基金 62,478,550.39 份，占期末基金
总份额的比例为 0.97%。信诚基金管理有限公司于 2008 年 6 月 30 日持有本基金 4,759,694.34
16
份，占期末基金总份额的比例为 0.07%。
22. 流通转让受到限制的基金资产
(1) 流通受限制不能自由转让的股票
(a) 因认购首发或增发股票而于年末持有的流通受限股票
根据《证券发行与承销管理办法》 ，证券投资基金参与网下配售，应当承诺获得网下配售的
股票持有期限不少于 3 个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金通过网上申购获
配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。此外，
基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发
行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
于 2008 年 6月 30 日，本基金未持有因认购首发或增发股票而于期末流通受限的股票：
(b) 期末持有的暂时停牌股票
股票
代码
股票
名称
停牌日期 停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量 期末成本总额 期末估值总额
600089
特变
电工
2008-6-30
召开临时
股东大会
14.96 2008-7-1 15.24 5,785,793 101,722,768.52 86,555,463.28
600096
云天
化
2008-3-24
因筹划重
大资产重
组事项停
牌
61.60
截至报告披露日仍在
停牌中
801,983 49,122,117.55 49,402,152.80
600581
八一
钢铁
2008-6-30
召开临时
股东大会
9.04 2008-7-1 9.04 5,598,399 71,793,308.65 50,609,526.96
600729
重庆
百货
2008-6-30
召开股东
大会
19.00 2008-7-1 19.05 2,135,670 36,386,323.57 40,577,730.00
000422
湖北
宜化
2008-6-30
召开临时
股东大会
17.16 2008-7-1 17.47 4,650,300 132,105,130.07 79,799,148.00
000423
东阿
阿胶
2008-6-30
召开股东
大会
25.80 2008-7-1 25.87 6,136,469 170,728,982.63 158,320,900.20
000528 柳工 2008-6-30
召开股东
大会
19.25 2008-7-1 19.05 1,080,045 29,227,324.35 20,790,866.25
000792
盐湖
钾肥
2008-6-26
因筹划重
大资产重
组事宜停
牌
88.12
截至报告披露日仍在
停牌中
750,000 68,646,604.84 66,090,000.00
(2) 流通受限制不能自由转让的债券
本基金于 2008年 6月 30日未持有流通受限制的债券。
(3) 流通受限制不能自由转让的权证
本基金于 2008年 6月 30日未持有流通受限制的权证。
23.
风险管理
本基金金融工具的风险主要包括：
? 信用风险
? 流动风险
? 利率风险
17
? 市场价格风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控
制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本公司奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险委员会，负责制定风险管理的
宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在管理层层面设
立风险管理委员会，实施董事会风险委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作
层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管
理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部对公司总经理负责。
本公司建立了以风险管理委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、监察稽核部和相
关业务部门构成的风险管理架构体系。
(1) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有
良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券
市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公
司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清
算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信
用评估以控制相应的信用风险。
(2) 流动风险
流动风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动风险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可通过银行间同业市场
交易，因此除在附注 22中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均
能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(3) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有
的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上
独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投
资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性进行监控。
假设市场收益率曲线在 2008 年 6 月 30 日平行上移 100 个基点，且其他市场参数未发生变
18
化，本公司使用修正久期测算出的基金份额净值敏感度为 0.08%。
(4) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业
市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本
基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控。
本基金投资组合的比例范围为：股票投资 30%-95%，债券投资 0%-65%（不包括到期日在一
年以内的政府债券） ，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于 5%。于 2008年 6月 30日，
本基金的基金资产组合如下：
2008年6月30日
公允价值 占基金总资产的比例
交易性金融资产
-股票投资 3,321,830,993.97 65.87%
-债券投资 416,609,380.78 8.26%
衍生金融资产
-权证投资 5,686,037.28 0.11%
银行存款和结算备付金 1,159,477,956.98 22.99%
其他资产 139,477,461.89 2.77%
合计 5,043,081,830.90 100.00%
基于上述期末资产组合和业绩比较基准， 采用单因素变化的分析方法进行敏感性分析如下：
(a) 假设股票资产的涨跌幅为 1%，且新华富时全 A指数涨跌幅也为 1%，其他资产
项目和业绩比较基准未发生变化，份额净值敏感度为 0.66%，业绩基准涨跌
为 0.63%，份额净值涨跌超过业绩基准 0.03%。
(b) 假设债券资产的涨跌幅为 1%，且中信国债指数涨跌幅也为 1%，其他资产项目
和业绩比较基准未发生变化，份额净值敏感度为 0.08%，业绩基准涨跌为
0.05%，份额净值涨跌超过业绩基准 0.03%。
24.
资产负债表日后事项
无
六、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合
19
资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资－股票 3,321,830,993.97 65.87%
2 固定收益类投资－债券 416,609,380.78 8.26%
3 固定收益类投资－资产支持证券 0.00 0.00%
4 金融衍生品投资－权证 5,686,037.28 0.11%
5 买入返售金融资产 0.00 0.00%
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
0.00 0.00%
6 银行存款和结算备付金合计 1,159,477,956.98 22.99%
7 其他资产 139,477,461.89 2.77%
8 合计 5,043,081,830.90 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 15,273,990.00 0.30%
B 采掘业 403,965,042.14 8.04%
C 制造业 1,546,259,174.47 30.80%
C0 食品、饮料
176,705,660.93 3.52%
C1
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2
木材、家具 0.00 0.00%
C3
造纸、印刷 0.00 0.00%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 326,399,170.81 6.50%
C5
电子 0.00 0.00%
C6
金属、非金属 252,314,239.62 5.03%
C7
机械、设备、仪表 464,291,117.44 9.25%
C8
医药、生物制品 326,548,985.67 6.50%
C99
其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 93,600,000.00 1.86%
F 交通运输、仓储业 92,249,573.53 1.84%
G 信息技术业 49,095,745.08 0.98%
H 批发和零售贸易 269,062,873.68 5.36%
I 金融、保险业 737,429,552.60 14.69%
J 房地产业 114,895,042.47 2.29%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 3,321,830,993.97 66.16%
20
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比例
1 600036 招商银行 11,376,502266,437,676.84 5.31%
2 000937 金牛能源 4,431,601195,788,132.18 3.90%
3 000423 东阿阿胶 6,136,469158,320,900.20 3.15%
4 600550 天威保变 4,299,177132,500,635.14 2.64%
5 600312 平高电气 12,984,582117,510,467.10 2.34%
6 600019 宝钢股份 13,249,971115,407,247.41 2.30%
7 000002 万
科Ａ 12,751,947114,895,042.47 2.29%
8 600000 浦发银行 4,678,458102,926,076.00 2.05%
9 601166 兴业银行 4,014,715102,254,791.05 2.04%
10 601186 中国铁建 10,000,000 93,600,000.00 1.86%
11 601006 大秦铁路 6,778,073 92,249,573.53 1.84%
12 600089 特变电工 5,785,793 86,555,463.28 1.72%
13 600030 中信证券 3,600,000 86,112,000.00 1.72%
14 002024 苏宁电器 1,978,056 81,693,712.80 1.63%
15 600521 华海药业 4,616,158 79,905,694.98 1.59%
16 000422 湖北宜化 4,650,300 79,799,148.00 1.59%
17 600016 民生银行 13,448,452 76,656,176.40 1.53%
18 600169 太原重工 3,403,365 76,235,376.00 1.52%
19 000869 张
裕Ａ 1,149,942 75,896,172.00 1.51%
20 000983 西山煤电 1,488,911 74,445,550.00 1.48%
21 600352 浙江龙盛 4,605,145 69,445,586.60 1.38%
22 601628 中国人寿 2,843,643 68,019,940.56 1.35%
23 000792 盐湖钾肥 750,000 66,090,000.00 1.32%
24 000568 泸州老窖 1,937,019 58,284,901.71 1.16%
25 600859 王府井 1,461,969 56,110,370.22 1.12%
26 600693 东百集团 4,036,516 55,461,729.84 1.10%
27 601666 平煤天安 1,399,997 52,443,887.62 1.04%
28 000755 山西三维 4,999,903 52,348,984.41 1.04%
29 600581 八一钢铁 5,598,399 50,609,526.96 1.01%
30 600096 云天化 801,983 49,402,152.80 0.98%
31 600607 上实医药 3,687,916 46,246,466.64 0.92%
32 000898 鞍钢股份 3,402,835 44,338,940.05 0.88%
33 000858 五 粮 液 2,333,951 42,524,587.22 0.85%
34 000028 一致药业 2,573,451 42,075,923.85 0.84%
35 600111 包钢稀土 2,527,622 41,958,525.20 0.84%
36 600729 重庆百货 2,135,670 40,577,730.00 0.81%
37 600188 兖州煤业 1,999,958 39,639,167.56 0.79%
38 600289 亿阳信通 3,299,939 39,005,278.98 0.78%
39 600997 开滦股份 901,845 36,055,763.10 0.72%
21
40 600631 百联股份 2,999,943 35,219,330.82 0.70%
41 601601 中国太保 1,819,371 35,022,891.75 0.70%
42 000680 山推股份 2,758,159 30,698,309.67 0.61%
43 000528 柳
工 1,080,045 20,790,866.25 0.41%
44 600962 国投中鲁 998,300 15,273,990.00 0.30%
45 002065 东华合创 687,830 10,090,466.10 0.20%
46 600141 兴发集团 344,937 9,313,299.00 0.19%
47 601918 国投新集 445,632 4,362,737.28 0.09%
48 600489 中金黄金 24,680 1,229,804.40 0.02%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值前 20名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初净值比
1 600036 招商银行 278,027,818.32 4.36%
2 600016 民生银行 240,475,412.80 3.77%
3 600550 天威保变 234,137,322.89 3.67%
4 600030 中信证券 221,972,070.74 3.48%
5 600019 宝钢股份 204,068,277.69 3.20%
6 600111 包钢稀土 182,413,919.14 2.86%
7 000937 金牛能源 180,407,680.05 2.83%
8 000983 西山煤电 177,254,829.58 2.78%
9 601398 工商银行 165,441,710.78 2.59%
10 601166 兴业银行 150,652,040.22 2.36%
11 600835 上海机电 142,590,845.74 2.24%
12 600312 平高电气 134,441,140.60 2.11%
13 000422 湖北宜化 132,105,130.07 2.07%
14 601939 建设银行 130,373,500.00 2.04%
15 601919 中国远洋 129,833,026.81 2.04%
16 600000 浦发银行 125,053,136.05 1.96%
17 601088 中国神华 123,701,091.63 1.94%
18 600050 中国联通 114,763,882.77 1.80%
19 601857 中国石油 113,284,925.17 1.78%
20 002024 苏宁电器 112,417,445.30 1.76%
2、累计卖出价值前 20名股票明细
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出成交金额
（元）
占期初基金资产净值比
1 600050 中国联通 229,265,585.24 3.59%
2 600028 中国石化 199,873,389.33 3.13%
3 000063 中兴通讯 198,876,110.92 3.12%
4 600030 中信证券 195,185,144.89 3.06%
22
5 600031 三一重工 181,022,333.02 2.84%
6 601166 兴业银行 149,914,141.72 2.35%
7 600000 浦发银行 139,348,162.03 2.18%
8 601398 工商银行 136,374,743.30 2.14%
9 000983 西山煤电 131,355,534.60 2.06%
10 600348 国阳新能 121,194,922.03 1.90%
11 601088 中国神华 118,007,228.33 1.85%
12 000539 粤电力Ａ 117,456,428.63 1.84%
13 600111 包钢稀土 114,334,995.80 1.79%
14 601857 中国石油 111,639,729.83 1.75%
15 600479 千金药业 109,559,129.92 1.72%
16 000822 山东海化 109,535,842.53 1.72%
17 601939 建设银行 106,192,257.12 1.66%
18 600005 武钢股份 103,362,147.43 1.62%
19 600016 民生银行 103,311,324.55 1.62%
20 600508 上海能源 95,144,692.92 1.49%
3、整个报告期内,买入股票的成本总额为 6,791,740,975.18 元,卖出股票的收入总额
5,853,253,355.42元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
国家债券 0.00 0.00%
金融债券 0.00 0.00%
央行票据 384,320,000.00 7.65%
企业债券 30,949,794.60 0.62%
可转债 1,339,586.18 0.03%
其他 0.00 0.00%
合计 416,609,380.78 8.30%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 08央行票据25 96,080,000.00 1.91%
2 08央行票据28 96,080,000.00 1.91%
3 08央行票据40 96,080,000.00 1.91%
4 08央行票据49 96,080,000.00 1.91%
5 08 宝钢债 22,290,501.20 0.44%
（七）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
23
序号 债券代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 125528 柳工转债 1,339,586.18 0.03%
（八）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名资产支持证券投资明细
本基金在报告期末未持有任何资产支持证券。
（九）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 580024 宝钢CWB1 4,750,240 5,686,037.28 0.11%
本基金在本报告期内未主动投资权证。
本基金报告期内被动持有的权证如下表：
获得方式 权证代码 权证名称 权证数量（份） 权证成本 （人民币元）
580016 上汽CWB1
614,664 5,286,757.72
580020 上港CWB1 451,605 672,344.22
580021 青啤CWB1 158,130
586,201.61
580022 国电CWB1 547,840 1,283,526.50
因认购新发行的分离
交易可转债而被动持
有
580024 宝钢CWB1 4,750,240 6,963,826.77
合计 14,792,656.82
基金持有的因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，采用与其它权证一样的估值方
式，即：从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂
牌的该权证投资的收盘价估值；估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；未上市交易
的权证投资按公允价估值；
基金持有的新发行的分离交易可转债，在权证获得日，按下列方式分摊成本：
权证成本=权证获得日权证的公允价值/（权证获得日债券的公允价值+权证获得日权证的公
允价值）*分离交易可转债的获得成本；
债券成本=权证获得日债券的公允价值/（权证获得日债券的公允价值+权证获得日权证的公
允价值）*分离交易可转债的获得成本。
（十）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责或处罚。
24
2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
3、期末其他资产构成：
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,264,787.22
2 应收证券清算款 130,000,000.00
3 应收股利 0.00
4 应收利息 4,295,105.68
5 应收申购款 917,568.99
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 139,477,461.89
七、基金份额持有人户数、持有人结构
项目 份额（份）
基金份额持有人户数
234,207
平均每户持有的基金份额
27,561.70
项目 份额（份） 占总份额的比例
机构投资者持有的基金份额
1,321,287,254.74 20.47%
个人投资者持有的基金份额
5,133,855,152.76 79.53%
合计
6,455,142,407.50 100.00%
期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项
目
期末持有本开放式基金
份额的总量（份）
占本基金总份额的
比例（％）
基金管理公司持有本基金的所
有从业人员
34,414.71 0.0005%
八、基金份额变动
项目 份数(份)
报告期期初（或合同生效日）基金份额总额 5,414,056,550.58
报告期期间基金总申购份额 1,821,632,073.95
报告期期间基金总赎回份额 780,546,217.03
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 0.00
25
“-”填列）
报告期期末基金份额总额 6,455,142,407.50
九、重大事件揭示
（一）基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人于 2008年 6月 24日在《中国证券报》 、 《上海证券报》及《证券时报》上刊
登了《信诚基金管理有限公司关于总经理变更的公告》,内容如下：
经信诚基金管理有限公司（以下简称"公司"）第一届董事会第十九次会议审议通过，同意
石志成先生辞去公司总经理职务，并决定由公司副总经理兼首席运行官张维义先生全权代为履
行公司总经理职务，代为履行公司总经理职务的时间不超过 90日。
上述变更事项已按规定向中国证监会和上海证监局报告。
2、基金管理人董事变更：
本报告期， 免去 Ajay Srinivasan 先生、 曹幼非先生公司第一届董事会董事职务， 聘任 Alan
Wren先生和Tess Downey女士担任第一届董事会董事。
3、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
（三）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）基金投资策略的改变
本报告期内，本基金的投资策略未发生变化。
（五）基金收益分配事项
本报告期，本基金进行了本基金成立以来的第六次分红，每 10 份基金份额派发红利 0.68
元。权益登记日、除息日为 2008年 1月 2日，红利分配日（红利发放日）为 2008年 1月 3日。
（六）会计师事务所的情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
（七）基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（八）本基金租用专用交易席位的情况
1、报告期内租用证券公司交易席位的数量、股票交易量和佣金提取情况：
券商席位
席位
数量
股票成交量（元）
占股票成交
总量的比例
佣金（元）
占佣金总
量的比例
中信证券 2 3,388,440,677.59 26.82% 2,852,096.70 26.87%
中投证券 1 709,018,951.53 5.61% 576,085.25 5.43%
银河证券 1 745,749,169.26 5.90% 633,882.78 5.97%
26
申万证券 1 5,918,669,925.66 46.85% 5,030,854.05 47.40%
中金国际 1 5,580,424.73 0.05% 4,534.15 0.04%
国信证券 1 1,866,280,836.83 14.77% 1,516,364.95 14.29%
合计 7 12,633,739,985.60 100.00% 10,613,817.88 100.00%
注：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限公司收取的由券商承担的证券登记结算风险金。
2、报告期内通过各券商交易席位进行的债券、回购交易量情况：
券商席位 回购成交量（元）
占回购成
交总量的
比例
权证成交量
（元）
占权证
成交总
量的比
例
债券成交量 （元）
占债券成
交总量的
比例
中信证券 0.00 0.00 2,014,067.58 21.46% 0.00 0.00%
中投证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00%
银河证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00%
申万证券 0.00 0.00 7,371,907.70 78.54% 12,169,275.10 100.00%
中金国际 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00%
国信证券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00%
合计 0.00 9,385,975.28 100.00% 12,169,275.10 100.00%
3、本期租用席位的变更情况：
新增席位：
高华证券 上海席位号 24016
联合证券 上海席位号 24050
（九）本报告期内发生的其他重大事件
（信息披露报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报）
1、 信诚基金管理有限公司关于旗下基金参加国泰君安证券网上交易费率优惠活动的公
告，2008年1月21日。
2、 信诚基金管理有限公司关于运用固有资金进行开放式基金投资的公告， 2008年1月30
日。
3、 信诚基金管理有限公司旗下基金通过兴业银行开通基金转换业务的公告，2008年 2月
1日。
4、 信诚基金管理有限公司旗下基金通过兴业银行开办定期定额申购业务的公告，2008年
2月1日。
5、 信诚基金管理有限公司关于旗下基金参加中信建投证券网上交易费率优惠活动的公
告，2008年2月18日。
6、 信诚基金管理有限公司旗下基金通过中国银河证券开办定期定额申购业务的公告，
2008年3月5日。
7、 信诚基金管理有限公司关于参加中国农业银行基金定期定额业务申购费率优惠活动的
公告，2008年 3月 14日。
8、 信诚基金管理有限公司旗下基金通过中信银行开通基金转换业务的公告，2008年 3月
27
18日。
9、 信诚基金管理有限公司关于参加中国建设银行基金定期定额业务申购费率优惠活动的
公告，2008年 3月 28日。
10、关于信诚基金管理有限公司旗下基金参与招商银行网上交易费率优惠活动的公告，
2008年4月1日。
11、信诚基金管理有限公司关于开通全国统一客户服务电话的公告，2008年 4月 7日。
12、信诚基金管理有限公司开通招商银行卡基金网上交易的公告，2008年4月 8日。
13、信诚基金管理有限公司关于中国农业银行 5月 10日、11日暂停基金代销业务的公告，
2008年5月9日。
14、信诚基金管理有限公司旗下基金关于增加中国建银投资证券有限责任公司为代销机构
的公告，2008年 5月 9日。
15、信诚基金管理有限公司关于旗下基金参加中信银行网上交易费率优惠活动的公告，
2008年 6月 28日。
十、备查文件目录
（一）备查文件目录
1. 信诚四季红混合型证券投资基金相关批准文件
2. 信诚四季红混合型证券投资基金基金合同
3. 信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书
4. 信诚四季红混合型证券投资基金托管协议
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6. 报告期内信诚四季红混合型证券投资基金的各项公告
（二）查阅地点
信诚基金管理有限公司办公地——上海市浦东陆家嘴东路 166号中国保险大厦 8楼。
（三）查阅方式
1. 书面查询：查询时间为每工作日 9:00-11:30，13:00-18:00，投资者可在营业时间免费查阅，
也可按工本费购买复印件。
2. 网址查询：www.citicprufunds.com.cn
信诚基金管理有限公司
2008年8月28日
28
