信达澳银领先增长股票型证券投资基金
2008年半年度报告
基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二○○八年八月二十八日
信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
报告期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008年 8
月 25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自 2008年 1月 1日起至 2008年 6月 30日止。本报告中的财务资
料未经审计。
信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
1
目
录
一、基金简介................................................................1
二、主要财务指标和基金净值表现..............................................2
（一）主要会计数据和财务指标.................................................2
（二）基金净值表现...........................................................2
三、管理人报告..............................................................3
（一）基金管理人及基金经理情况...............................................3
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明...................................4
（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释.............................5
（四）对宏观经济、证券市场及行业走势的展望...................................6
四、托管人报告..............................................................6
五、财务会计报告............................................................7
（一）基金财务报表...........................................................7
（二）财务报表附注...........................................................9
六、投资组合报告...........................................................19
（一）报告期末基金资产组合情况..............................................19
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合......................................19
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细................20
（四）报告期内股票投资组合的重大变动........................................21
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合......................................22
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细..............23
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细........23
（八）投资组合报告附注......................................................23
七、基金份额持有人户数和持有人结构.........................................24
（一）持有人户数............................................................24
（二）持有人结构............................................................24
（三）报告期末本公司从业人员投资开放式基金的情况............................24
八、开放式基金份额变动.....................................................24
九、重大事件揭示...........................................................24
十、备查文件目录...........................................................27 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
1
一、基金简介
（一）基金基本情况
1、基金名称：信达澳银领先增长股票型证券投资基金
2、基金简称：信达澳银领先增长
3、交易代码：610001
4、基金运作方式：契约型开放式
5、基金合同生效日：2007年 3月 8日
6、报告期末基金份额：8,385,880,293.13份
7、基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
1、基金投资目标：本基金依据严谨的投资管理程序，挖掘并长期投资于
盈利能力持续增长的优势公司， 通过分享公司价值持续增长实现基金资产的长
期增值。
2、基金投资策略：本基金以自下而上的精选证券策略为核心，适度运用
资产配置与行业配置策略调整投资方向，系统有效控制风险，挖掘并长期投资
于能抗击多重经济波动，盈利能力持续增长的优势公司，通过分享公司价值持
续增长实现基金资产的长期增值。
3、业绩比较基准：沪深 300指数收益率×80％＋中国债券总指数收益率
×20％
4、风险收益特征：本基金属于收益较高、风险较高的股票型基金产品。
（三）基金管理人有关情况
1、基金管理人名称：信达澳银基金管理有限公司
FIRST STATE CINDA FUND MANAGEMENT CO., LTD.
2、注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 24层
3、办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 24层
4、邮政编码：518040
5、法定代表人：何加武
6、信息披露负责人：黄晖
7、联系电话：0755－83172666
8、传真：0755－83199091
9、互联网址：www.fscinda.com
10、电子邮箱：disclosure@fscinda.com
（四）基金托管人有关情况
1、基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行” ）
2、注册地址：北京市西城区金融大街 25号
3、办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
4、邮政编码：100032
5、法定代表人：郭树清
6、信息披露负责人：尹东
7、联系电话：010－67595003 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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8、传真：010—66275853
9、国际互联网址：www.ccb.cn
10、电子邮箱：yindong@ccb.cn
（五）信息披露事宜
信息披露报纸名称： 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 。
登载本半年度报告正文的管理人互联网网址：www.fscinda.com
基金半年度报告置备地点：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银
行大厦 24层，投资者可要求查阅、复制。
（六）注册登记机构
1、注册登记机构名称：信达澳银基金管理有限公司
2、注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 24层
3、办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 24层
二、主要财务指标和基金净值表现
重要提示： 下述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各
项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（一）主要会计数据和财务指标
序号 项目 2008年 1月 1 日至 2008年 6 月 30 日
1 本期利润（元） -6,030,256,653.05
2
本期利润扣减本期公允价值变动损益
后的净额（元）
391,779,235.57
3 加权平均份额本期利润（元） -0.6823
4 期末可供分配利润（元） -570,138,841.36
5 期末可供分配份额利润（元） -0.0680
6 期末基金资产净值（元）
7,815,741,451.77
7 期末基金份额净值（元） 0.9320
8 期末基金份额累计净值（元） 1.1320
9 加权平均净值利润率 -50.40%
10 本期份额净值增长率 -41.86%
11 份额累计净值增长率 5.38%
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -17.91% 2.75% -18.66% 2.73% 0.75% 0.02%
过去三个月 -23.86% 2.80% -21.48% 2.66% -2.38% 0.14%信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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过去六个月 -41.86% 2.65% -39.67% 2.49% -2.19% 0.16%
过去一年 -21.85% 2.31% -19.73% 2.12% -2.12% 0.19%
自基金合同生效至今 5.38% 2.23% 8.04% 2.06% -2.66% 0.17%
2、自基金合同生效以来基金份额净值及其业绩比较基准的变动情况
信达澳银领先增长股票型证券投资基金累计份额净值增长率
及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 3月 8 日至 2008 年 6 月 30日）
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
200 7-3 -7 20 07- 6-5 2 007 -8- 27 200 7-1 1-2 3 20 08- 2-2 2 2 008 -5- 21
领先增长 基金基准
注: a、本基金合同于 2007 年 3 月 8 日生效，2007年 5 月 10 日开始办理申购、赎回业务。
b、本基金主要投资于股票，股票资产占基金资产比例为 60%－95%，债券资产占基
金资产比例为 0％－35％， 现金及其他短期金融工具的资产占基金资产比例为 5％－40％。
为了满足基金流动性要求， 基金保留的现金以及投资于到期日在 1 年以内的政府债券、 中
央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于基金资产净值的 5%。本基金将按规定在合
同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人信达澳银基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） 成立于2006
年6月5日， 由中国信达资产管理公司和澳洲联邦银行全资附属公司康联首域集
团有限公司共同发起， 是经中国证监会批准设立的国内首家由国有资产管理公信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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司控股的基金管理公司，也是澳洲在中国合资设立第一家基金管理公司。公司
注册资本1亿元人民币，总部设在深圳，在北京设有分公司。公司中方股东中
国信达资产管理公司出资比例为54％， 外方股东康联首域集团有限公司出资比
例为46％。
公司建立了健全的法人治理结构，根据《中华人民共和国公司法》的规定
设立了股东会、董事会和监事。董事会层面设立风险控制委员会和薪酬考核委
员会两个专门委员会，并建立了独立董事制度。公司总经理负责公司的日常运
作， 并由经营管理委员会、 投资审议委员会和风险管理委员会协助其议事决策。
公司建立了完善的组织架构， 设立监察稽核部、 投资研究部、 市场开发部、
运营保障部、行政人事部、财务会计部六个职能部门，分工协作，职责明确。
公司目前共有员工62人，拥有硕士以上学位的30人。
截至2008年6月30日，公司管理信达澳银领先增长股票型证券投资基金一
只基金，资产管理规模超过78亿元。
2、基金经理简介
曾昭雄先生，北京大学经济学硕士，16年证券、基金从业经验，历任深圳
证券交易所市场服务部副总监；联合证券国际业务部总经理；德累斯顿资产管
理公司伦敦总部亚太策略分析师、基金经理助理；湘财荷银基金管理公司总经
理助理、投资总监；景顺长城基金管理公司投资副总监、基金经理；招商基金
管理公司总经理助理、股票投资总监、社保110组合经理。2006年6月加入信达
澳银基金管理有限公司，现任信达澳银基金管理有限公司副总经理兼投资总
监，兼任信达澳银领先增长股票型基金基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
1、基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金
销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，坚持“规范、诚信、创新、回报”的经营理念，依
照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投
资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人
利益的行为。
2、内部监察稽核工作报告
报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中一切从规范运作、保障基
金份额持有人利益出发，由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司经营、基
金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查， 发现问题及时敦促有关部
门整改，并定期制作监察稽核报告报公司管理层和董事长。报告期内，本基金
管理人内部监察稽核工作重点完成了以下几个方面：
（1）加强对基金销售、投资、运营保障等方面的监察稽核工作力度，监督
投资研究业务依照投资管理制度开展，督促完善股票库等制度；监督后台运营
业务安全、准确运行，识别风险点并督促完善制度和信息技术系统；监督基金
销售符合法规的要求。
（2）通过投资管理系统预警控制，监察稽核部门运用定期检查、不定期抽
查等工作方法，监控基金投资运作，保证了公司所管理的基金合法合规运作，信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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未出现重大违规事件。
（3）防范道德风险和不正当交易行为，严格执行投资管理人员手机集中管
理、工作时间电话录音等监控措施，备案登记投资管理人员本人和主要社会关
系人员的相关资料，并组织新入职员工签署职业道德自律承诺书。
（4）组织学习和宣传基金行业最新法律法规，提高员工遵规守法意识。
本报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法，无不当内幕
交易和关联交易， 保障了基金份额持有人利益。 我们将继续以风险控制为核心，
提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
3、关于公平交易制度执行情况的说明
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公
平对待不同投资组合，维护投资者的利益。报告期内，本基金管理人还建立了
严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则
在各基金间公平分配交易量。
本报告期内， 信达澳银领先增长股票型证券投资基金为基金管理人旗下的
唯一产品，不存在不同投资组合之间的不公平交易情况。
（三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2008 年上半年，国内股票市场在投资者的无奈和恐惧中走完了一次历史
罕有的急速而巨大的单边下跌。上证指数在 1 月 11 日以 5522.77 点结束了第
一轮反弹后节节败退，于 4月 22日首次击穿 3000点这一重要的心理关口。随
后在下调印花税的政策利好的刺激下，市场走出了一波短暂放量的反弹行情。
然而，在国内外不明朗因素的多重作用下，上证指数最终在人民银行最近一次
大幅上调存款准备金率的次日再次击穿 3000 点，并于 7 月 3 日创下本轮熊市
的最低点 2566.52点。至此，上证指数下跌了近 60%，A股市场成为次贷危机
下风雨飘摇的全球资本市场中最为不幸的受害者。
回顾这段艰难的历程，我们认为促成这次熊市的主要原因在于：上一波
牛市中过高的股票定价引发了以大小非为代表的长期投资者的减持， 国内过紧
的宏观调控政策和始料不及的自然灾害给国内经济蒙上了阴影， 席卷全球金融
业的美国次贷风暴和疯狂原油价格推动下的全球通胀使全球经济陷入困局。 在
这样的背景下， 国内投资者追涨杀跌的趋势投资行为使上述不确定性被不断的
放大，一时间恐慌在市场中无节制的蔓延。在这一过程中，领先增长基金承受
了巨大的损失，复权净值下跌 41.86%，累计净值也下跌了 37.55%。
在过去的报告中我们曾经提出上市公司盈利加速增长，货币流动性过剩
和财富效应推动下的存款大搬家是推动上一次牛市的根本原因， 并指出一旦上
市公司盈利增速开始出现大幅下降， 货币流动性过剩局面开始缓解以及居民储
蓄存款增速开始回升，牛市的基础将发生动摇。十分遗憾的是，这次我们未能
及早的对上述三个因素的变化做出判断并明确提醒投资者当时市场存在的风
险。对此，我们深表歉意，同时也十分感谢投资者在这一艰难的历程中仍然用
实际行动支持着我们对投资理念的坚持。我们希望和你分享的是，宏观经济不
是决定股票市场的唯一因素，长期而言决定股票价格的是公司的内在价值，宏
观因素通过影响公司价值的变量来影响公司的价值。 当人们对宏观因素存在担
忧的时候股票价格将提前做出反应，有些时候这种担忧事后得到验证，公司的
内在价值因宏观形势的重大转变而发生根本性的变化，然而，更多的时候人们信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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对宏观因素的担忧都被证明是造成股票巨幅波动， 股票价格大幅偏离价值的短
期因素。
我们在第一季度和第二季度的季报中已经较为充分的报告了过去六个月
基金的表现、业绩归因分析和投资组合的调整，在此不再敷述。目前根据我们
对公司长期成长性和股票估值的判断，我们主要投资在银行、商业与消费品、
房地产、机械、医药以及保险业，出于同样的原因，以及对历时 6年的国际大
宗商品牛市持续性的担忧，我们已近基本上不持有包括煤炭、钢铁在内的大宗
商品制造商。
（四）对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
宏观调控已见顶，经济回落未见底是我们对目前我国经济形势的判断。
经历了 04 年以来长达 4 年的宏观调控，我国各项经济政策工具指标已经处于
历史波动的上轨，进一步提高的空间已经十分有限而且显得没有必要。从货币
政策角度观察，存款准备金率由 6.0%上调到 17.5%，一年期存款利率由 1.98%
提高到 4.14%，新增贷款增速由 16.34%下降到 13.89%，自 2005 年 7 月 21 日
汇改以来人民币升值超过 15.4%。另一方面，财政收入增长也达到 32%的历史
高位。应该说这次宏观调控为今后我国应对经济波动，尤其是外需下降引起的
经济下滑留下了足够的政策空间。去年四季度以来，在外需下降和国内过紧货
币政策的作用下，我国经济增长速度逐级下滑，已从过热区域滑落到潜在经济
增长率附近水平。最近数据显示，经济增长速度正加速下滑，我们预计假如不
适时刺激内需，经济增长将在三季度下滑到低于我国潜在经济增长率的水平，
最终将引致宏观政策的调整。因此，我们认为面对美国金融危机引致的发达国
家经济停滞， 国内过紧的调控政策的适度放松只是一个时间和政策支持方向选
择的问题。高油价推动的全球通胀仍然是经济面临的最大威胁，但是正如我们
在最近策略报告中分析的那样接近 150 美元的原油价格已经严重脱离了基本
面的支持。
展望下半年，我们认为引致这波熊市的因素正在逐步减弱：A 股的估值
已经合理，被低估的股票正逐步增多；宏观调控政策力度已经见顶，逐步调整
政策只是一个时间和政策支持方向选择的问题； 美国经济及国际油价是中国经
济和资本市场目前面临的最大不确定因素， 但我们相信其影响已经充分反映到
了全球资产定价之中。基于以上分析，我们认为除非出现美国次贷风暴发展成
严重的全球金融危机、美元进一步崩溃的局面，国内股票市场将随着经济不确
定性的减弱而逐步走出困局，稳步复苏。
四、托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据 《信达澳银领先增长股票型证券投资基金
基金合同》和《信达澳银领先增长股票型证券投资基金托管协议》 ，托管信达
澳银领先增长股票型证券投资基金（以下简称信达澳银领先增长基金） 。
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在信达澳银领先增长基金的托管过
程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应
尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本
托管人对基金管理人－信达澳银基金管理有限公司在信达澳银领先增长基金
投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计
算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份
额持有人利益的行为。
由信达澳银领先增长基金管理人－信达澳银基金管理有限公司编制， 并经
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组
合报告等内容真实、准确和完整。
五、财务会计报告
（一）基金财务报表
注：除特别标明外，金额单位为人民币元。
资产负债表
资产： 附注 2008年6月30日 2007年12月31日
银行存款 7(1) 564,465,905.23 1,574,414,524.00
结算备付金 7(2) 4,654,880.84 7,197,606.75
存出保证金 7(2) 3,151,587.54 4,085,152.95
交易性金融资产 7(3) 7,146,853,644.05 15,460,412,145.17
其中：股票投资
7,076,766,055.25 15,452,875,299.17
债券投资
70,087,588.80 7,536,846.00
资产支持证券投资
0.00 0.00
衍生金融资产 7(4) 11,046,107.52 3,433,413.34
买入返售金融资产
0.00 0.00
应收证券清算款
99,788,810.00 87,206,822.81
应收利息 7(5) 405,504.20 495,844.19
应收股利 7(6) 1,713,628.40 0.00
应收申购款
3,459,725.00 13,963,200.89
其他资产
0.00 0.00
资产总计
7,835,539,792.78 17,151,208,710.10
负债和所有者权益
负债：
短期借款
0.00 0.00
交易性金融负债
0.00 0.00信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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衍生金融负债
0.00 0.00
卖出回购金融资产款
0.00 0.00
应付证券清算款
0.00 0.00
应付赎回款
3,359,976.07 101,251,107.18
应付管理人报酬
10,646,169.03 20,927,168.62
应付托管费
1,774,361.52 3,487,861.45
应付交易费用 7(7) 3,014,511.77 6,164,255.27
应交税费
0.00 0.00
应付利息
0.00 0.00
应付利润
0.00 0.00
其他负债 7(8) 1,003,322.62 1,541,596.68
负债合计
19,798,341.01 133,371,989.20
所有者权益：
实收基金 7(9) 8,385,880,293.13 9,388,860,873.44
未分配利润
(570,138,841.36) 7,628,975,847.46
所有者权益合计
7,815,741,451.77 17,017,836,720.90
负债和所有者权益总计
7,835,539,792.78 17,151,208,710.10
基金份额总额(份)
8,385,880,293.13 9,388,860,873.44
基金份额净值
0.9320 1.8126
利润表
收入： 附注
2008年1月1日至
2008年6月30日止
2007年3月8日至
2007年6月30日止
利息收入
5,405,533.92 7,175,241.51
其中：存款利息收入
5,161,120.39 6,305,895.99
债券利息收入
183,277.40 15,488.41
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 61,136.13 853,857.11
投资收益
522,534,314.52 336,247,032.18
其中：股票投资收益 7(10) 466,612,099.04 262,800,458.34
债券投资收益 7(11) 5,440.00 1,530,681.93
资产支持证券投资收益
/(损失)
0.00
0.00
衍生工具收益 7(12) 1,397,651.47 7,406,037.43
股利收益
54,519,124.01 64,509,854.48
公允价值变动收益 7(13) (6,422,035,888.62) 2,767,269,246.51
其他收入 7(l4) 3,669,467.57 3,727,890.87
收入合计
(5,890,426,572.61) 3,114,419,411.07
信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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费用：
管理人报酬
89,834,310.74 50,734,550.97
托管费
14,972,385.14 8,455,758.50
销售服务费
0.00 0.00
交易费用 7(15) 34,761,750.91 38,724,016.64
利息支出
0.00 0.00
其中：卖出回购金融资产支出 0.00 0.00
其他费用 7(16) 261,633.65 165,265.18
费用合计
139,830,080.44 98,079,591.29
利润总额
(6,030,256,653.05) 3,016,339,819.78
所有者权益(基金净值)变动表
2008年1月1日至2008年6月30日止
项目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值)
9,388,860,873.44 7,628,975,847.46 17,017,836,720.90
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
0.00 (6,030,256,653.05) (6,030,256,653.05)
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
(1,002,980,580.31) (428,457,279.18) (1,431,437,859.49)
其中：基金申购款
1,253,507,770.78 560,684,370.86 1,814,192,141.64
基金赎回款 (2,256,488,351.09) (989,141,650.04) (3,245,630,001.13)
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
0.00 (1,740,400,756.59) (1,740,400,756.59)
期末所有者权益(基金净值)
8,385,880,293.13 (570,138,841.36) 7,815,741,451.77
2007年3月8日至2007年6月30日止
项目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值)
8,334,367,918.42 0.00 8,334,367,918.42
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
0.00 3,016,339,819.78 3,016,339,819.78
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
2,231,801,369.61 665,272,866.28 2,897,074,235.89
其中：基金申购款
4,498,631,714.08 1,380,703,691.28 5,879,335,405.36
基金赎回款 (2,266,830,344.47) (715,430,825.00) (2,982,261,169.47)
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
0.00 0.00 0.00
期末所有者权益(基金净值)
10,566,169,288.03 3,681,612,686.06 14,247,781,974.09
（二）财务报表附注
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1、基金基本情况
信达澳银领先增长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
10
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]第43号《关于
同意信达澳银领先增长股票型证券投资基金募集的批复》核准，由信达澳银基
金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《信达澳银领先增
长股票型证券投资基金基金合同》于2007年3月5日公开募集，募集期限一
天。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利
息共募集8,334,367,918.42元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普
华永道中天验字(2007)第022号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《信
达澳银领先增长股票型证券投资基金基金合同》 于2007年3月8日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为8,334,367,918.42份基金份额，未发生认
购资金利息折份额。本基金的基金管理人为信达澳银基金管理有限公司，基金
托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《信达澳银领先增长股票型证
券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、
上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金
投资组合的资产配置为：股票资产占基金资产的60%-95%，债券资产占基金资
产的0%-35%，现金及其他短期金融工具占基金资产的5%-40%，其中基金保留的
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金的业
绩比较基准为：沪深300指数收益率*80% ＋ 中国债券总指数收益率*20%。
2、财务报表编制基础
自2007年7月1日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5
月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、修改后的基金合同及中国
证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基
金信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式》和《证券投资
基金信息披露编报规则第3号—会计报表附注的编制及披露》等规定而编制。
本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十
九条及其他相关规定，对于2007年1月1日起至2007年6月30日止期间（以下简
称“2007年上半年” ）的财务报表予以追溯调整。
3、主要会计政策、会计估计及其变更
本半年度财务报表所采用的会计政策、会计估计与上年度财务报表相一
致。
4、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》 、 财税[2004]78号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、
财税[2005]11号 《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、 财税[2005]102
号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103号《关于股权
分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2007]84号《关于调整证券(股
票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示
如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
11
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利
息时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票
的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入
个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征
收企业所得税。
(4)基金买卖股票于 2008年 4月 24日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易
印花税，根据2008年4月23日财政部、 国家税务总局发布 《关于调整证券 （股
票）交易印花税税率的通知》 ，自 2008 年 4 月 24 日起按 0.1%的税率缴纳。
(5)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付
的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5、本报告期无重大会计差错和更正金额。
6、重大关联方关系及关联方交易
（1）关联方及关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
信达澳银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国信达资产管理公司 基金管理人的股东
康联首域集团有限公司（Colonial First
State Group Limited）
基金管理人的股东
信达澳银基金管理公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中国信达资产管理公司 54％
康联首域集团有限公司（Colonial First State Group Limited） 46％
合计 100％
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
本基金本报告期内未通过关联方席位进行交易。
（3）基金管理人报酬
支付基金管理人信达澳银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日
基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算
公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
报告期内本基金的基金管理人报酬情况如下：
项目 2008年1月1日至2008年6月30日止 2007年3月8 日至2007年6 月30 日止
期初余额 20,927,168.62 0.00
本期计提数 89,834,310.74 50,734,550.97
本期支付数 100,115,310.33 33,657,628.52
期末余额 10,646,169.03 17,076,922.45
信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
12
（4）基金托管费
支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金
资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式
为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
报告期内本基金的基金托管人报酬情况如下：
项目 2008年1月1 日至2008年6 月30 日止 2007年3月8 日至2007年6 月30 日止
期初余额 3,487,861.45 0.00
本期计提数 14,792,385.14
8,455,758.50
本期支付数 16,685,885.07 5,609,604.76
期末余额 1,774,361.52 2,846,153.74
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管， 并按银
行间同业利率计息。基金托管人于 2008 年 6 月 30 日保管的银行存款余额为
564,465,905.23 元。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为
5,109,101.62 元。基金托管人于 2007 年 6 月 30 日保管的银行存款余额为
1,302,036,214.66 元。上年同期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入
为 6,110,263.99元。
（6）本基金在本报告期未与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市
场进行债券（含回购）交易。
（7）本基金关联方及基金管理公司主要股东的控制机构在本报告期末持
有基金份额，本基金管理人在本报告期未持有基金份额。
7、基金财务报表重要项目说明
（1）银行存款
项目 2008年6月30 日
活期存款 564,465,905.23
定期存款 0.00
合计 564,465,905.23
（2）结算备付金和存出保证金
项目 2008年6月30 日
清算备付金 4,654,880.84
最低清算备付金 4,654,880.84
存出保证金 3,151,587.54
深圳存出保证金 3,151,587.54
（3）交易性金融资产
2008年6月30日
项目
成本 公允价值 估值增值
股票投资 8,609,580,210.72 7,076,766,055.25 (1,532,814,155.47)信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
13
债券投资 70,116,138.16 70,087,588.80 (28,549.36)
其中：交易所 60,504,138.16 60,477,588.80 (26,549.36)
银行间 9,612,000.00 9,610,000.00 (2,000.00)
资产支持证券 0.00 0.00 0.00
合计 8,679,696,348.88 7,146,853,644.05 (1,532,842,704.83)
（4）衍生金融资产
2008年6月30日
项目
成本 公允价值 估值增值
权证投资 13,685,683.65 11,046,107.52 (2,639,576.13)
其他衍生金融资产 0.00 0.00 0.00
合计 13,685,683.65 11,046,107.52 (2,639,576.13)
（5）应收利息
项目 2008年6月30 日
应收债券利息 239,850.47
应收银行存款利息 163,559.03
应收清算备付金利息 2,094.70
应收权证保证金利息 0.00
合计 405,504.20
（6）应收股利
项目 2008年6月30 日
应收上交所股利 1,713,628.40
应收深交所股利 0.00
合计 1,713,628.40
（7）应付交易费用
项目 2008年6月30 日
招商证券股份有限公司 583,015.44
国泰君安证券股份有限公司 524,025.03
海通证券股份有限公司 832,274.29
国金证券有限责任公司 362,914.46
宏源证券股份有限公司 593,566.27
北京高华证券股份有限公司 118,103.78
中央国债登记结算有限责任公司 420.00
外汇交易中心 192.50
合计
3,014,511.77
截至 2008 年 6月 30 日止，应付交易费用余额为 3,014,511.77 元，其中
3,013,899.27 元为应付交易所交易佣金。
信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
14
（8）其他负债
项目 2008年6月30 日
应付券商席位保证金 750,000.00
预提费用 243,659.78
应付赎回费 9,662.84
其他 0
合计 1,003,322.62
（9）实收基金
项目 2008年1月1 日至2008年6 月30 日止
2007年 12 月 31 日 9,388,860,873.44
本期申购 1,253,507,770.78
其中：红利再投资 599,578,604.67
本期赎回 (2,256,488,351.09)
2008年 6月 30 日 8,385,880,293.13
（10）股票投资收益
项目 2008年1月1 日至2008年6 月30 日止
卖出股票成交总额
6,336,206,361.51
减：卖出股票成本总额
5,869,594,262.47
股票投资收益
466,612,099.04
（11）债券投资收益
项目 2008年1月1 日至2008年6 月30 日止
卖出债券结算金额
10,000,000.00
减：应收利息总额
300,000.00
减：卖出及到期兑付债券成本总额
9,694,560.00
债券投资收益
5,440.00
（12）衍生工具收益
项目 2008年1月1 日至2008年6 月30 日止
卖出权证成交金额 7,172,829.66
减：卖出权证成本总额
5,775,178.19
衍生金融资产投资收益
1,397,651.47
（13）公允价值变动收益
项目 2008年1月1 日至2008年6 月30 日止
交易性金融资产 (6,418,978,980.25)
其中：股票投资 (6,418,894,503.79)
债券投资 (84,476.46)
资产支持证券 0.00
衍生工具 (3,056,908.37)
其中：权证投资 (3,056,908.37) 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
15
其他衍生工具 0.00
交易性金融负债 0.00
合计 (6,422,035,888.62)
（14）其他收入
项目 2008年1月1 日至2008年6 月30 日止
赎回基金补偿收入 3,669,467.57
其他 0.00
合计 3,669,467.57
2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日止期间， 其他收入为 3,669,467.57元，
均为赎回基金补偿收入， 本基金的赎回费率按持有期间递减， 赎回费总额的 25%
归入基金资产。
（15）交易费用
2008 年 1 月 1日至 2008 年 6 月 30 日止期间，交易费用为 34,761,750.91
元。其中 34,761,400.91 为交易所市场交易费用，其中 350.00 为银行间交易费
用。
（16）其他费用
项目 2008年1月1 日至2008年6 月30 日止
信息披露费 159,124.42
审计费用 84,535.36
银行手续费 8,973.87
债券托管账户维护费 9,000.00
其他 0.00
合计： 261,633.65
8、收益分配
2008 年上半年
登记日、 除
权日
分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计
第一次分红 2008/2/15 每 10 份基金份额 2 元 830,899,982.83 909,500,773.76 1,740,400,756.59
合计：
830,899,982.83 909,500,773.76 1,740,400,756.59
9、流通受限制不能自由转让的基金资产
（1）流通受限制不能自由转让的股票
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战
略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根
据基金与上市公司所签订申购协议的规定， 在新股上市后的约定期限内不能自
由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获
配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行
管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月
内不得转让。 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
16
（1-1）本基金截至 2008 年 6 月 30 日止投资的流通受限制的股票情况如
下：
股票代码 股票名称
成功申购日
期
可流通日
期
流通受限类型
申购
价格
期末估
值单价
数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
000043 中航地产 07/09/24 08/09/25 定向增发 24.00 9.20 7,000,000 168,000,000.00 64,400,000.00
600062 双鹤药业 08/05/05 2009/4/29 定向增发 19.01 20.24 2,000,000 38,020,000.00 40,480,000.00
002251 步步高 08/06/11 08/09/19 新股网下申购 26.08 48.55 12,020 313,481.60 583,571.00
002258 利尔化学 08/06/30 08/07/08 新股网上申购 16.06 16.06 6,500 104,390.00 104,390.00
合计
206,437,871.60 105,567,961.00
（1-2）截至2008年6月30日止，本基金股票投资部分持有以下因将公
布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票， 这些股票将在重要信息
披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期
期末估值单
价
停牌原因
复牌日
期
复牌开
盘单价
数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
600900 长江电力 2008/5/8 14.65 公告重大事项 -- -- 14,000,000 170,050,473.75 205,100,000.00
000024 招商地产 2008/6/30 14.94 公告重大事项 2008/7/1 14.50 7,389,335 150,294,919.92 110,396,664.90
合计
320,345,393.67 315,496,664.90
注：以上股票皆因公告重大事项而停牌，其中长江电力至披露日尚未复牌，复牌日期
和复牌开盘价未确知。
（2）流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行债券，从债券认购日至债券上市日期间，暂无法流通。本
基金截至 2008年 6月 30日止流通受限制的债券情况如下：
债券代码 债券名称
成功认购日
期
可流通日期 单位成本
期末估
值单价
认购数量
（张）
期末成本总额 期末估值总额
126016 08宝钢债 08/06/20 08/07/04 76.27 75.08 576,760 43,990,316.35 43,303,140.80
（3）流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行的分离式交易可转债而获得送配权证， 从权证获配日至权
证上市日期间暂无法流通。 本基金截至 2008年 6月 30日止流通受限制的权证
情况如下：
权证代码 权证名称
成功获配日
期
可流通日
期
单位成本
期末估
值单价
送配数量
（份）
期末成本总额 期末估值总额
580024 宝钢CWB1 08/06/20 08/07/04 1.48 1.1970 9,228,160 13,685,683.65 11,046,107.52
10、风险信息披露
（1）风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、 流动性风险
及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定
适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各
类风险。 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
17
本公司建立了由董事会风险控制委员会、 经营层风险管理委员会、 督察长、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 在董事会下设立风险控
制委员会，负责审定重大风险管理战略、风险政策和风险控制制度；在经营层
层面设立风险管理委员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措
施，对公司风险管理和控制政策、程序的制定、风险限额的设定等问题向总经
理提供咨询意见和建议； 在业务操作层面的风险控制职责主要由监察稽核部具
体负责和督促协调， 并与各部门合作完成公司及基金运作风险控制以及进行投
资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。
（2）信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所
投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变
化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分
散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证
券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证
券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业
市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
（3）流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险
一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来
自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注 9中列示
的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其
上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的金融负债的
合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)
无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理
部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
（4）市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场
各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇
风险。
a、市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投
资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场
价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化
降低市场价格风险， 并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监
控。 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
18
本基金投资组合中股票资产占基金资产的 60%-95%，债券资产占基金资
产的 0%-35%，现金及其他短期金融工具占基金资产的 5%-40%。于 2008 年
6月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2008 年 6月 30 日公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
7,146,853,644.05 91.44%
其中：股票投资
7,076,766,055.25 90.55%
债券投资
70,087,588.80 0.90%
衍生金融资产
11,046,107.52 0.14%
其中：权证投资
11,046,107.52 0.14%
合计
7,157,899,751.57 91.58%
注：由于四舍五入的原因，占总量比例分项之和与合计可能有尾差。
于 2008 年 6月 30 日，若本基金业绩比较基准(附注 1)上升 5%且其他市
场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约 3.6亿元；反之，若本基金业
绩比较基准(附注 1)下降 5%且其他市场变量保持不变， 本基金资产净值则将相
应下降约 3.6亿元。
b、利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的
风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及
经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金的生息资产主
要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及负债的
公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2008 年 6月 30日 1 年以内 1 至 5年 5 年以上 不计息 合计
资产：
银行存款 564,465,905.23 0.00 0.00 0.00 564,465,905.23
结算备付金 4,654,880.84 0.00 0.00 0.00 4,654,880.84
存出保证金 0.00 0.00 3,151,587.54 3,151,587.54
交易性金融资产 9,610,000.00 1,651,829.4058,825,759.40 7,076,766,055.25 7,146,853,644.05
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 11,046,107.52 11,046,107.52
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 99,788,810.00 99,788,810.00
应收利息
0.00 0.00 0.00 405,504.20 405,504.20
应收股利 0.00 0.00 0.00 1,713,628.40 1,713,628.40
应收申购款 0.00 0.00 0.00 3,459,725.00 3,459,725.00
资产总计 578,730,786.07 1,651,829.4058,825,759.40 7,196,331,417.91 7,835,539,792.78
负债：
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 3,359,976.07 3,359,976.07
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 10,646,169.03 10,646,169.03
应付托管费 0.00 0.00 0.00 1,774,361.52 1,774,361.52
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 3,014,511.77 3,014,511.77 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
19
其他负债 0.00 0.00 0.00 1,003,322.62 1,003,322.62
负债总计 0.00 0.00 0.00 19,798,341.01 19,798,341.01
利率敏感度缺口 578,730,786.07 1,651,829.4058,825,759.40 7,176,533,076.90 7,815,741,451.77
于 2008 年 6月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资
产的比例低于 1%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
c、外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
六、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产比例
股票 7,076,766,055.25 90.32%
债券 70,087,588.80 0.89%
权证 11,046,107.52 0.14%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 569,120,786.07 7.26%
其他资产 108,519,255.14 1.38%
合计 7,835,539,792.78 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 163,862,897.07 2.10%
C 制造业 2,162,703,783.50 27.67%
C0 其中：食品、饮料 358,715,908.22 4.59%
C1 纺织、服装、皮毛 49,167,738.18 0.63%
C2 木材、家具 33,924,240.98 0.43%
C3 造纸、印刷 248,710.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 18,250,474.00 0.23%
C5 电子 536,800.00 0.01%
C6 金属、非金属 337,857,516.19 4.32%
C7 机械、设备、仪表 869,140,643.73 11.12%
C8 医药、生物制品 447,762,949.08 5.73%
C99 其他制造业 47,098,803.12 0.60%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 205,100,000.00 2.62%
E 建筑业 96,284,118.48 1.23%信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
20
F 交通运输、仓储业 424,312,559.32 5.43%
G 信息技术业 131,046,519.50 1.68%
H 批发和零售贸易 891,967,556.35 11.41%
I 金融、保险业 1,684,209,286.56 21.55%
J 房地产业 798,141,875.95 10.21%
K 社会服务业 301,283,154.95 3.85%
L 传播与文化产业 153,454,303.57 1.96%
M 综合类 64,400,000.00 0.82%
合计 7,076,766,055.25 90.55%
注：由于四舍五入的原因，占总量比例分项之和与合计可能有尾差。
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元）
占期末基金资
产净值比例
1 600036 招商银行 25,406,744 595,025,944.48 7.61%
2 601318 中国平安 8,293,541 408,539,829.66 5.23%
3 000002 万
科Ａ 42,822,414 385,829,950.14 4.94%
4 600694 大商股份 10,144,338 347,950,793.40 4.45%
5 601006 大秦铁路 23,867,584 324,837,818.24 4.16%
6 600016 民生银行 53,878,807 307,109,199.90 3.93%
7 600019 宝钢股份 32,402,527 282,226,010.17 3.61%
8 600150 中国船舶 3,533,104 266,996,669.28 3.42%
9 002024 苏宁电器 5,759,082 237,850,086.60 3.04%
10 600900 长江电力 14,000,000 205,100,000.00 2.62%
11 000402 金 融 街 27,417,191 201,516,353.85 2.58%
12 000157 中联重科 13,515,036 187,183,248.60 2.40%
13 000069 华侨城Ａ 18,279,740 184,808,171.40 2.36%
14 600880 博瑞传播 12,927,911 153,454,303.57 1.96%
15 601328 交通银行 20,399,793 152,590,451.64 1.95%
16 000895 双汇发展 3,999,763 149,191,159.90 1.91%
17 600062 双鹤药业 6,016,914 146,325,683.90 1.87%
18 600000 浦发银行 6,499,955 142,999,010.00 1.83%
19 000800 一汽轿车 17,894,001 142,078,367.94 1.82%
20 600511 国药股份 5,235,683 141,887,009.30 1.82%
21 600570 恒生电子 9,037,691 131,046,519.50 1.68%
22 000869 张
裕Ａ 1,909,882 126,052,212.00 1.61%
23 000538 云南白药 4,576,299 123,971,939.91 1.59%
24 600361 华联综超 6,150,057 111,008,528.85 1.42%
25 000024 招商地产 7,389,335 110,396,664.90 1.41%
26 600269 赣粤高速 10,160,852 99,474,741.08 1.27%
27 002081 金螳螂 3,731,714 94,486,998.48 1.21%
28 600583 海油工程 4,313,218 93,985,020.22 1.20%
29 002073 青岛软控 5,540,302 92,412,237.36 1.18%信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
21
30 600875 东方电气 3,051,918 90,794,560.50 1.16%
31 600519 贵州茅台 599,904 83,134,696.32 1.06%
32 601628 中国人寿 3,258,564 77,944,850.88 1.00%
33 600383 金地集团 8,120,918 73,656,726.26 0.94%
34 601808 中海油服 2,958,785 69,265,156.85 0.89%
35 000043 中航地产 7,000,000 64,400,000.00 0.82%
36 600267 海正药业 3,966,311 64,135,248.87 0.82%
37 600276 恒瑞医药 1,719,451 60,008,839.90 0.77%
38 600054 黄山旅游 3,900,714 59,875,959.90 0.77%
39 002033 丽江旅游 3,999,931 56,599,023.65 0.72%
40 600456 宝钛股份 2,274,387 55,631,506.02 0.71%
41 600479 千金药业 2,941,050 53,321,236.50 0.68%
42 000987 广州友谊 1,965,954 52,687,567.20 0.67%
43 002029 七 匹 狼 2,999,862 49,167,738.18 0.63%
44 600612 中国铅笔 3,543,928 47,098,803.12 0.60%
45 600089 特变电工 3,117,365 46,635,780.40 0.60%
46 600337 美克股份 6,305,621 33,924,240.98 0.43%
47 600246 万通地产 2,439,980 26,742,180.80 0.34%
48 600169 太原重工 999,947 22,398,812.80 0.29%
49 600587 新华医疗 2,599,877 19,005,100.87 0.24%
50 600309 烟台万华 949,800 17,789,754.00 0.23%
51 601186 中国铁建 192,000 1,797,120.00 0.02%
52 002202 金风科技 40,866 1,635,865.98 0.02%
53 601958 金钼股份 36,000 612,720.00 0.01%
54 002251 步步高 12,020 583,571.00 0.01%
55 002241 歌尔声学 20,000 536,800.00 0.01%
56 002254 烟台氨纶 13,000 356,330.00 0.00%
57 002216 三全食品 8,000 337,840.00 0.00%
58 002078 太阳纸业 15,400 248,710.00 0.00%
59 002258 利尔化学 6,500 104,390.00 0.00%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 000983 西山煤电 306,640,249.40 1.80%
2 600005 武钢股份 282,371,580.23 1.66%
3 600016 民生银行 229,777,853.81 1.35%
4 601318 中国平安 225,560,779.02 1.33%
5 601328 交通银行 203,885,119.31 1.20%
6 600000 浦发银行 173,574,323.03 1.02%
7 600036 招商银行 173,106,381.92 1.02%
8 601088 中国神华 157,528,950.65 0.93%信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
22
9 000024 招商地产 150,294,919.92 0.88%
10 600062 双鹤药业 148,134,867.58 0.87%
11 000895 双汇发展 141,088,314.42 0.83%
12 600028 中国石化 117,656,418.97 0.69%
13 002073 青岛软控 102,717,773.76 0.60%
14 600519 贵州茅台 101,955,048.32 0.60%
15 601808 中海油服 100,292,763.34 0.59%
16 000402 金 融 街 96,688,631.30 0.57%
17 601628 中国人寿 95,413,011.75 0.56%
18 600897 厦门空港 86,442,914.74 0.51%
19 601006 大秦铁路 84,966,953.98 0.50%
20 600019 宝钢股份 82,024,547.45 0.48%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600000 浦发银行 432,775,854.33 2.54%
2 000878 云南铜业 396,855,437.89 2.33%
3 000983 西山煤电 300,287,391.26 1.76%
4 601328 交通银行 273,155,339.54 1.61%
5 000568 泸州老窖 269,303,423.73 1.58%
6 600104 上海汽车 256,028,223.98 1.50%
7 000825 太钢不锈 233,291,223.24 1.37%
8 600016 民生银行 224,499,265.44 1.32%
9 600005 武钢股份 199,228,919.89 1.17%
10 000651 格力电器 193,034,335.78 1.13%
11 600019 宝钢股份 176,319,894.57 1.04%
12 600059 古越龙山 170,930,039.39 1.00%
13 600675 中华企业 157,658,877.67 0.93%
14 600026 中海发展 152,527,673.43 0.90%
15 600028 中国石化 148,155,227.94 0.87%
16 600037 歌华有线 136,932,766.07 0.80%
17 601088 中国神华 135,922,730.22 0.80%
18 000039 中集集团 132,074,107.23 0.78%
19 000423 东阿阿胶 121,396,242.94 0.71%
20 600418 江淮汽车 112,831,492.82 0.66%
3、本报告期内买入股票的成本总额为 3,912,379,522.34元；卖出股票的收入总
额为 6,319,344,860.95元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
券种分类 期末市值（元） 占基金资产净值比例
央行票据 9,610,000.00 0.12%信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
23
企业债券 60,477,588.80 0.77%
债券投资合计 70,087,588.80 0.90%
注：由于四舍五入的原因，占总量比例分项之和与合计可能有尾差。
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例
126016 08 宝钢债 43,303,140.80 0.55%
0801013 08 央行票据13 9,610,000.00 0.12%
126008 08 上汽债 7,990,316.40 0.10%
126009 08 赣粤债 7,532,302.20 0.10%
126012 08 上港债 1,651,829.40 0.02%
（七） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
（八）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的。
3、基金的其他资产构成
资产项目 金额（元）
存出保证金 3,151,587.54
应收证券清算款 99,788,810.00
应收股利 1,713,628.40
应收利息 405,504.20
应收申购款 3,459,725.00
合计 108,519,255.14
4、本报告期末本基金未持有的处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
（1）报告期内没有因股权分置改革被动持有权证。
（2）报告期内本基金未主动投资权证。
（3）报告期内因配售分离交易可转债而获得权证
权证代码 权证名称 数量（份） 成本（元）
580017 赣粤CWB1 465,018 2,422,836.37
580020 上港CWB1 225,862 336,260.72
580024 宝钢CWB1 9,228,160 13,685,683.65
6、报告期末本基金持有权证明细
权证代码 权证名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例
580024 宝钢CWB1 11,046,107.52 0.14%
信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
24
七、基金份额持有人户数和持有人结构
截至 2008年 6月 30日信达澳银领先增长基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数 315,633 户
平均每户持有基金份额 26,568,.45 份
（二）持有人结构
项目
期末持有本开放式基金份
额的总量（份）
占本基金总份额的比例
机构投资者 43,539,201.78 0.52%
个人投资者 8,342,341,091.35 99.48%
合计 8,385,880,293.13 100.00%
（三）报告期末本公司从业人员投资开放式基金的情况
项目
期末持有本开放式基金份额
的总量（份）
占本基金总份额的比例
基金管理公司持有本基
金的所有从业人员 165439.80 0.00%
八、开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 8,334,367,918.42
期初基金份额总额 9,388,860,873.44
报告期间基金总申购份额 1,253,507,770.78
报告期间基金总赎回份额 2,256,488,351.09
报告期末基金份额总额 8,385,880,293.13
九、重大事件揭示
（一）本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）基金管理人重大人事变动和基金托管人的专门基金托管部门重大人
事变动
基金管理人重大人事变动：经第一届董事会第一次临时会议审议通过，李信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
25
克难先生自二〇〇八年四月十七日起辞去公司总经理职务， 由公司董事长何加
武先生代行总经理职务；经第一届董事会第十四次会议审议通过，并经中国证
监会证监许可[2008]752号文批准，本公司聘任王重昆先生、曾昭雄先生为公
司副总经理。
基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动：2008 年 6 月 13 日，中国
证券监督管理委员会核准本基金托管银行投资托管服务部副总经理纪伟的高
级管理人员任职资格。
（三）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事
项。
（四）本报告期本基金投资策略未发生改变。
（五）本报告期本基金收益分配事项如下：
本基金管理人于 2008年 2月 4日宣告 2008年度第 1次分红， 向截至 2008
年 2月 15 日止在本基金注册登记人信达澳银基金管理有限公司登记在册的全
体持有人，按每 10 份基金份额派发红利 2元。
（六）本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
（七）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内
未受到任何处分。
（八）选择证券经营机构交易席位的情况
1、各席位交易量及佣金提取情况如下：
2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日租用各券商席位的数量、股票交易
量及佣金情况如下：
单位：元
序号 券商名称
租用该券商
席位的数量
股票交易量
占股票交易
总量比例
应付佣金
占应付佣
金
总量比例
1 招商证券 1 1,411,789,688.30 13.98% 1,203,621.54 14.23%
2 中信证券 1 1,504,084,054.33 14.89% 1,222,074.15 14.45%
3 中金公司 1 1,223,521,899.10 12.11% 1,039,985.11 12.30%
4 申银万国证券 1 1,664,895,324.38 16.49% 1,415,150.27 16.73%
5 国泰君安证券 1 1,020,732,959.20 10.11% 829,351.52 9.81%
6 海通证券 1 1,024,330,561.36 10.14% 832,274.29 9.84%
7 国金证券 1 806,568,790.54 7.99% 685,581.51 8.11%
8 宏源证券 1 698,314,531.81 6.91% 593,566.27 7.02%
9 高华证券 1 745,167,896.35 7.38% 636,399.37 7.52%
合计
10,099,405,705.37 100.00% 8,458,004.03 100.00%
注：由于四舍五入的原因，占总量比例分项之和与合计可能有尾差。
2、2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日各券商债券、回购及权证交易量
情况如下： 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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单位：元
序
号
券商名称 债券交易量
占债券交易
总量比例
回购交易量
占回购交易
总量比例
权证交易量
占权证交易
总量比例
1 招商证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 3,916,348.72 54.60%
2 中信证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
3 中金公司 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
4 申银万国证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
5 国泰君安证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
6 海通证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
7 国金证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
8 宏源证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
9 高华证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 3,256,480.94 45.40%
合计 0.00 0.00% 0.00 0.00%7,172,829.66 100.00%
注：由于四舍五入的原因，占总量比例分项之和与合计可能有尾差。
（九）其他重大事件
1、 2008年1月12日， 本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金增
加安信证券为代销机构的公告；
2、 2008年1月29日， 本基金管理人发布关于信达澳银基金网上交易申
购费率优惠活动的公告；
3、 2008 年 2 月 4 日，本基金管理人发布关于信达澳银领先增长股票型
证券投资基金2008年度第一次分红公告；
4、 2008年2月25日， 本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金增
加招商银行为代销机构并开通定期定额投资业务的公告；
5、 2008年3月21日， 本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金通
过银河证券开通定期定额投资业务的公告；
6、 2008年3月28日， 本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金参
加建设银行定期定额投资业务申购费优惠公告；
7、 2008 年 4 月 8 日，本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金增
加中信银行为代销机构并开通定期定额投资业务的公告；
8、 2008年4月16日， 本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金增
加交通银行为代销机构并参与其优惠活动的公告；
9、 2008年4月23日， 本基金管理人发布信达澳银基金管理公司关于总
经理辞职及代行总经理职务人员的公告；
10、 2008年4月25日， 本基金管理人发布关于开通中国农业银行借记
卡基金网上直销的公告；
11、 2008年4月28日， 本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金
增加平安证券为代销机构的公告； 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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12、 2008 年 5 月 6 日，本基金管理人发布关于投资双鹤药业股份有限
公司非公开发行股票的公告；
13、 2008 年 5 月 6 日，因工作变动，赵林先生辞去本基金托管银行董
事、副行长的职务；
14、 2008 年 5 月 9 日，本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金
增加北京银行为代销机构的公告；
15、 2008 年 5 月 9 日，本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金
增加光大证券为代销机构的公告；
16、 2008年5月19日， 本基金托管银行第二届董事会第十次会议决议
聘任朱小黄先生为本基金托管银行副行长；
17、 2008年5月27日， 本基金托管银行发布关于美国银行公司行使认
购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于 2005 年
6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权；
18、 2008 年 6 月 5 日，本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金
开通北京银行定期定额投资业务及参加网银基金申购费率优惠活动的公告；
19、 2008 年 6 月 5 日，本基金管理人发布信达澳银基金管理公司关于
聘任副总经理的公告；
20、 2008年6月12日， 本基金托管银行股东大会选举辛树森女士为托
管行执行董事并经中国银行监督管理委员会核准同意任职资格，于 2008 年 7
月21日起任职；
21、 2008年6月13日， 本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金
增加华夏银行为代销机构、开通定期定额投资业务并参加其优惠活动的公告；
22、 2008年6月13日， 本基金管理人发布信达澳银基金管理公司关于
寻找地震灾区持有人的公告；
23、 2008年6月14日， 本基金管理人发布关于信达澳银领先增长基金
参加交通银行定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告；
投资者可通过《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和基金管理人
网站 www.fscinda.com查阅上述公告。
十、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《信达澳银领先增长股票型证券投资基金基金合同》 ； 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2008年半年度报告
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3、 《信达澳银领先增长股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告；
8、中国证监会要求的其他文件
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免
费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复
制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询信达澳银基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-8888-118
网址：www.fscinda.com
信达澳银基金管理有限公司
二○○八年八月二十八日
