泰信天天收益
开放式证券投资基金2008 年半年度报告
基金简称：泰信天天收益
基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
本报告送出日期：2008年8月26日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 8 月 22 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2008 年 1 月 1日起至 6 月 30 日止。
目
录
第一节 基金简介.......................................................... 1
第二节 主要财务指标和基金净值表现........................................ 2
第三节 管理人报告........................................................ 3
第四节 托管人报告........................................................ 6
第五节 财务会计报告......................................................7
第六节 投资组合报告..................................................... 16
第七节 基金份额持有人情况............................................... 19
第八节 基金份额变动情况................................................. 20
第九节 重大事件揭示..................................................... 20
第十节 备查文件......................................................... 22
第 1页（共 22页）
第一节 基金简介
一、基金基本资料
1、基金名称： 泰信天天收益开放式证券投资基金
2、基金简称： 泰信天天收益
3、基金交易代码: 290001
4、基金运作方式： 契约型开放式
5、基金合同生效日： 2004年 2月10 日
6、报告期末基金份额总额： 2,345,213,534.28 份
7、基金合同存续期： 无
8、基金份额上市的证券交易所： 无
9、上市日期：
无
二、基金投资信息
1、投资目标：
确保本金安全和资产的充分流动性,追求超过业绩比
较基准的现金收益。
2、投资策略：
运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略追
求低风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性。
3、业绩比较基准：
半年期银行定期存款税后利率： （1-利息税率）*半年
期银行定期存款利率。
4、风险收益特征：
属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证券
投资基金品种。
三、基金管理人
1、名称： 泰信基金管理有限公司
2、注册地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 42 F
3、办公地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 42 F
4、邮政编码: 200120
5、法定代表人： 董事长
6、信息披露负责人： 吴胜光
7、联系电话： 021-50372168
8、传真： 021-50372197
9、电子邮箱： XXPL@ftfund.com
四、基金托管人
1、名称： 中国银行股份有限公司
2、注册地址： 北京西城区复兴门内大街 1 号
3、办公地址： 北京西城区复兴门内大街 1 号
4、邮政编码: 100818
5、国际互联网址： http://www.boc.cn
6、法定代表人： 肖钢
7、信息披露负责人： 宁敏
8、联系电话： 010－66594977
9、传真： 010－66594942
10、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com
五、信息披露
1、信息披露报纸名称： 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
第 2页（共 22页）
2、登载年度报告正文的管理人互联网网
址：
http://www.ftfund.com
3、基金年度报告置备地点： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 42 F
六、其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址： 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
2、基金注册登记机构
名称： 泰信基金管理有限公司
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 42 F
第二节 主要财务指标和基金净值表现
一、主要财务指标
单位：人民币元
序号 主要财务指标
2008 年1 月1 日至
2008年6 月30 日
1 本期利润 30,736,431.59
2 期末基金资产净值 2,345,213,534.28
3 期末基金份额净值 1.0000
4 本期份额净值增长率 1.4496%
5 份额累计净值增长率 11.2097%
注：
1、本基金收益分配按月结转份额；
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平
要低于所列数字。
二、基金净值表现
1、历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段
基金净值
收益率 （1）
基金净值
收益率标
准差（2）
比较基准
收益率
（3）
比较基准
收益率标
准差（4）
(1)－(3) (2)－(4)
过去一个月 0.2315% 0.0004% 0.2952% 0.0000% -0.0637% 0.0004%
过去三个月 0.7003% 0.0008% 0.8953% 0.0000% -0.1950% 0.0008%
过去六个月 1.4496% 0.0040% 1.7906% 0.0000% -0.3410% 0.0040%
过去一年 3.3049% 0.0059% 3.2837% 0.0011% 0.0212% 0.0048%
过去三年 7.4232% 0.0042% 6.7788% 0.0019% 0.6444% 0.0023%
基金合同生效起至今 11.2097% 0.0036% 8.9756% 0.0017% 2.2341% 0.0019%
2、基金合同生效以来泰信天天收益开放式证券投资基金累计净值收益率与业绩比较基
准收益率历史走势对比图
第 3页（共 22页）
（2004年 2月 10 日至 2008 年 06 月 30 日）
0.0000%
2.0000%
4.0000%
6.0000%
8.0000%
10.0000%
12.0000%
成立日 2004-
5-19
2004-
8-27
2004-
12-5
2005-
3-15
2005-
6-23
2005-
10-1
2006-
1-9
2006-
4-19
2006-
7-28
2006-
11-5
2007-
2-13
2007-
5-24
2007-
9-1
2007-
12-10
2008-
3-19
2008-
6-27
泰信天天收益 比较基准
注：
1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至报告日本基金
的各项投资比例已达到基金合同的“十七、基金的投资（四）投资对象与范围、 （八）投资
组合”部分中规定的各项比例。
各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为，短期债券 20-60%，债券回
购 0-80%，央行票据 0-70%，现金 5-80%。
2、因新业务拓展的需要，根据公司第二届董事会 2008 年第二次（通讯）会议决议，自
2008年 3月20 日起，王鹏先生不再担任泰信天天收益基金的基金经理职务。详细请见公司
于 2008 年3月 20 日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于调整旗下部分
基金基金经理的临时公告》 。
第三节 管理人报告
一、基金管理人概况
泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是原山东省国际信托
投资有限公司（现更名为山东省国际信托有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青
岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。 公司于 2002年 9月 24 日经中国证券监
督委员会批准正式筹建，2003 年 5 月 8 日获准开业，是国内实施“好人举手制”以来第一
家以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管理公司。公司注册地在上海市，注册资本
2 亿元人民币。
第 4页（共 22页）
截止至 2008 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理泰信天天收益、泰信先行策略、泰信
双息双利、泰信优质生活、泰信优势增长等 5只开放式证券投资基金。
二、基金经理或基金经理小组成员情况
任本基金的
基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
何俊春 基金经理 20070209 - 11 本科毕业，MBA 在读。曾任
职于上海鸿安投资咨询有
限公司、齐鲁证券有限责任
公司。2002 年 12 月加入泰
信基金管理有限公司，先后
担任泰信天天收益基金交
易员、交易主管，泰信天天
收益基金基金经理助理。
王鹏 基金投资
总监，泰
信先行策
略、泰信
优势增长
基金基金
经理
20050517 20080320 8 经济学博士，具有中国注册
会计师资格。曾在海通证券
任职，2002 年 12 月加入泰
信基金管理有限公司，历任
投资管理部经理、固定收益
投资总监，并先后担任泰信
天天收益基金经理、泰信双
息双利基金基金经理、泰信
优势增长基金基金经理。
三、报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》及其他有关法律法规、 《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》的规定，本着
“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金资产，为基金
份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金年初规模增长过快，从去年 12 月中旬的 12 亿元增至年末的 36 亿，
增长幅度超过 200%，基金份额快速扩容导致债券投资比例快速下降至基金合同约定的 20%
的规定。 接到托管人提示函的同时， 投资小组对此作了认真的研究， 后因基金规模迅速下降，
该项指标恢复至基金合同约定的范围以内。
除此之外，本报告期内基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同
的约定，未发生损害基金持有人利益的行为。
四、公平交易专项说明
（一）公平交易制度的执行情况
第 5页（共 22页）
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （中国证券监督管理委员会公告[2008]
9 号）自 2008 年3 月20日起执行。公司相应地制定了《公平交易制度》，适用于所有投资
品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动相关的各环节。
（二）本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下管理的其他基金中不存在与本基金风格相似的基金，未发现异常交易行为。
（三）异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内不存在异常交易行为。
五、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
（一）本基金业绩表现
截至报告期末，本报告期基金净值收益率为1.4496%，同期业绩比较基准收益率为
1.7906%。
（二）行情回顾及运作分析
今年上半年我国宏观调控成效明显，上半年 GDP 同比增长10.4%，比去年同期回落 1.8
个百分点，经济出现放缓迹象。1-6月份 CPI 同比上涨 7.9%，比 1-5 月低 0.2 个百分点。虽
然居民消费价格涨幅回落，但生产价格涨幅进一步扩大，通胀压力依然较重。2008 年上半
年人民币对美元升值了 6.59%，接近 2007 年6.89%的水平。在原材料、劳动力成本上升以及
外需减少等多种因素的作用下，人民币的加速升值对出口型行业和企业产生严重的负面影
响。上半年，我国累计实现贸易顺差 990.3 亿美元，较上年同期下降 11.8%。从以上数据可
以看出， 宏观经济内外失衡的状况正在得到改善， 过度依靠出口和投资拉动的格局正在转变，
消费增长的作用在加强，宏观调控取得了预期的成效。
上半年央行累计五次上调存款类金融机构人民币存款准备金率， 存款准备金率由年初的
14.5%上调到现行的17.5%。存款准备金率现已成为央行使用较为频繁的政策手段之一，意图
是加强银行体系流动性管理、抑制货币信贷过快增长。考虑到中美利差倒挂等因素，央行上
半年并未使用利率工具。一季度银行的资金面整体较为宽裕，到期资金较多，一季度央票和
正回购到期资金达到29623 亿，同时人民币升值速度加快，使大量热钱流入国内。充裕的流
动性推动债券市场收益率下降，至四月底，各期限国债收益率相对一月份已经下降了35-40
个基点。二季度中后期，随着准备金率的连续上调，市场机构对资金面产生了恐慌，收益率
曲线开始反弹，到6月底，经过准备金率的一次巨幅调整后，大部分期限债券收益率已经接
近1 月初的水平，小牛市行情告一段落。
第 6页（共 22页）
上半年货币基金规模总体保持稳定。受新股发行速度减缓、CPI居高不下等因素影响，
天天收益基金增加了短期债券持有比例，在充分保证基金流动性的基础上，为持有人创造更
大收益。
（三）市场展望与投资策略
下半年，考虑到我国经济增长有趋缓迹象、部分企业出现经营困难，货币政策在工具的
选择以及实施的力度和节奏上都将会更加灵活。 法定存款准备金率的上调频率和幅度都将低
于上半年。因为法定存款准备金率已经屡次创历史新高，其边际效应进一步加大，中小银行
的流动性已经比较紧张， 央行将可能通过定向央票或者差别存款准备金率等手段有针对性地
回收流动性。在 CPI 缓慢下降、经济下行风险加大、美联储尚未升息的情况下，我国加息仍
将比较谨慎。但是若通胀居高不下，仍有小幅加息的可能，央行可能采取存款利率调整幅度
大于贷款利率调整幅度的不对称加息方式。
泰信天天收益基金下半年继续坚持稳健投资策略，保证基金的充分流动性和安全性，积
极把握各种交易机会。考虑到下半年央行利率调整的次数有限，基金投资会适当拉长久期，
同时保持流动性和安全性，提高基金收益。
第四节 托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在对泰信天天收益开放式
证券投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 报告期内本基金出现
了短期债券投资比例不足的情况，托管人及时提示基金管理人，并向监管部门报告，此外未
发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和
完整。（注：财务会计报告中的“风险管理”部分未在托管人复核范围内。）
中国银行股份有限公司
2008年 8月 22 日
第 7页（共 22页）
第五节 财务会计报告
一、基金会计报表
（一）资产负债表
泰信天天收益开放式证券投资基金
2008 年 6 月 30 日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2008年 6月 30 日 2007年 12月 31 日
资产
银行存款 3
134,354,931.05
196,543,102.46
结算备付金
5,625,013.32
17,976,448.26
存出保证金
- -
交易性金融资产 4
958,385,750.24
2,428,942,596.28
其中：股票投资
- -
债券投资
958,385,750.24
2,428,942,596.28
资产支持证券投资 5 - -
衍生金融资产 6 - -
买入返售金融资产
1,241,803,302.70
974,741,982.11
应收证券清算款
- -
应收利息
7
9,147,072.05
2,009,433.29
应收股利
- -
应收申购款
566,732.44
55,578,577.62
其他资产
- -
资产总计
2,349,882,801.80
3,675,792,140.02
负债和所有者权益
负债
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
33,071.60
1,762,513.33
应付管理人报酬
588,925.04
467,175.89
应付托管费
178,462.16
141,568.43
应付销售服务费
446,155.37
353,921.14
应付交易费用 8
30,212.04
79,020.51
应交税费
- -
应付利息 9 - -
应付利润
3,312,965.10
3,292,957.32
其他负债 10 79,476.21
67,224.67
负债合计
4,669,267.52
6,164,381.29
未分配利润
- - 第 8页（共 22页）
所有者权益
实收基金 11 2,345,213,534.28
3,669,627,758.73
负债和所有者权益总计
2,349,882,801.80
3,675,792,140.02
基金份额总额(份) 11
2,345,213,534.28
3,669,627,758.73
基金份额净值
1.0000 1.0000
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
（二）利润表
泰信天天收益开放式证券投资基金
2008 年6 月30日利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注
2008年 1月 1 日至
2008年6月30日
2007年 1月 1 日至
2007年 6月 30 日
收入
利息收入
38,648,261.27
30,768,378.18
其中：存款利息收入
1,316,114.78
474,025.11
债券利息收入
23,204,263.19
25,803,927.14
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
14,127,883.30
4,490,425.93
投资收益/(损失)
218,584.51
-484,899.17
其中：股票投资收益
-
-
债券投资收益 12 218,584.51
-484,899.17
资产支持证券投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
-
-
公允价值变动收益
-
-
其他收入 13 875.00
-
收入合计
38,867,720.78
30,283,479.01
费用
管理人报酬
3,754,095.77
3,315,693.98
托管费
1,137,604.73
1,004,755.83
销售服务费
2,844,012.04
2,511,889.40
交易费用 14 -
-
利息支出
280,068.33
1,731,231.44
其中：卖出回购金融资产支出
280,068.33
1,731,231.44
其他费用 15 115,508.32
168,633.67
费用合计
8,131,289.19
8,732,204.32
利润总额
30,736,431.59
21,551,274.69
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
（三）基金净值变动表
泰信天天收益开放式证券
投资基金
2008 年上半年度所有者权益(基金净值)变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
第 9页（共 22页）
2008 年 1月 1 日至 2008年 6月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值)
3,669,627,758.73
3,669,627,758.73
本期经营活动产生的基金净值
变动数(本年净利润) -
30,736,431.59
30,736,431.59
本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
-1,324,414,224.45
-
-1,324,414,224.45
其中：基金申购款
8,314,063,473.68 -
8,314,063,473.68
基金赎回款
-9,638,477,698.13 -
-9,638,477,698.13
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数 -
-30,736,431.59
-30,736,431.59
期末所有者权益(基金净值)
2,345,213,534.28 -
2,345,213,534.28
2007 年 1月 1 日至 2007年 6月 30i
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值)
2,283,453,345.47
2,283,453,345.47
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本年净利润) -
21,551,274.69 21,551,274.69
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
-100,198,781.66
-
-100,198,781.66
其中：基金申购款
4,270,169,130.27 -
4,270,169,130.27
基金赎回款
-4,370,367,911.93 -
-4,370,367,911.93
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动
数 -
-21,551,274.69 -21,551,274.69
期末所有者权益(基金净值)
2,183,254,563.81 -
2,183,254,563.81
二、半年度会计报表附注
1 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政
策、会计估计一致。其中利润表的上年同期数均按财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布
的《企业会计准则》和中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》进行了追溯调整。
2 报告期内，本基金无重大会计差错。
3 银行存款
2008 年 6月 30 日
活期存款 134,354,931.05 第 10页（共 22页）
定期存款 -
4 交易性金融资产
2008 年 6月 30 日
摊余成本 公允价值
债券投资
－交易所市场 --
－银行间同业市场 958,385,750.24 958,385,750.24
5 资产支持证券
2008 年 6月 30 日
摊余成本 公允价值
资产支持证券 --
6 衍生金融资产
2008 年 6月 30 日
摊余成本 公允价值
权证 --
7 应收利息
2008 年 6月 30 日
应收债券利息 8,409,940.7
应收买入返售金融资产利息 696,963.01
应收银行存款利息 37,637.04
应收结算备付金利息 2,531.30
9,147,072.05
8
应付交易费用
截至 2008 年 6月 30 日止，应付交易费用余额均为应付银行间同业市场交易费用。
2008 年 6月 30 日
应付银行间同业市场交易费用 30,212.04
应付交易所市场交易佣金 -
30,212.04
9
应付利息
2008 年 6月 30 日
应付利息
-
10
其他负债
2008 年 6月 30 日
预提费用
79,039.82
应付赎回费
436.39
第 11 页（共 22页）
79,476.21
11
实收基金
实收基金
2007 年 12 月 31 日
3,669,627,758.73
本期申购
8,314,063,473.68
其中：红利再投资
27,772,155.54
本期赎回
9,638,477,698.13
2008 年 6月 30 日
2,345,213,534.28
红利再投资为本年度收益分配中以红利再投资方式结转入实收基金的金额 27,772,155.54
元。
12 债券投资收益/(损失)
2008 年 1月 1日至
2008 年 6月 30 日
卖出债券结算金额
6,218,270,645.97
减：卖出债券成本总额 6,205,170,116.21
减：应收利息总额 12,881,945.25
债券投资收益/(损失) 218,584.51
13 其他收入
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 6月 30 日
其他 875.00
14 交易费用
2008 年 1月 1日至
2008 年 6月 30 日
交易所交易费用 -
银行间交易费用 -
15 其他费用
2008 年 1月 1日至
2008 年 6月 30 日
银行费用 31,968.5
信息披露费
29,835.26
审计费用 44,753.80
债券托管账户维护费 8,950.76
115,508.32
16
收益分配
本基金自基金合同生效以来，每日计算当日收益并分配，每月集中支付收益。按份额面值 第 12页（共 22页）
1.00 元以分红再投资形式转为基金份额。
本基金在本会计期间累计分配收益 30,736,431.59 元，上期转入应付利润 3,292,957.32 元，
其中以红利再投资方式结转入实收基金 27,772,155.54 元(附注 9)，包含于应付赎回款及转
换款的已分配未支付利润 2,944,268.27 元，计入应付利润科目 3,312,965.10 元。
17
重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰信基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
山东省国际信托有限公司(“山东国投”) 基金管理人的股东
江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东
青岛国信实业有限公司(“青岛国信”) 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人泰信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.33%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.33% / 当年天数。
本基金在本报告期间需支付基金管理人报酬 3,754,095.77 元（去年同期数为 3,315,693.98
元） 。
(c) 基金托管费
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.1%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% / 当年天数。
本基金在本报告期间需支付基金托管费 1,137,604.73 元（去年同期数为 1,004,755.83 元） 。
(d) 基金销售服务费
支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提， 逐日累计
至每月月底，按月支付给泰信基金管理有限公司，再由泰信基金管理有限公司计算并支付给
各基金销售机构。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本报告期间需向关联方支付的基金销售服务费如下：
第 13页（共 22页）
2008 年 1 月 1 日至
2008 年 6月 30 日
2007 年 1 月 1 日至
2007 年 6月 30 日
泰信基金管理有限公司
2,483,720.83
1,851,558.12
中国银行
306,100.90
604,972.79
2,789,821.73
2,456,530.91
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于 2008
年 6月 30日保管的银行存款余额为 134,354,931.05元 （去年同期数为 577,904,842.67元） 。
本报告期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 1,222,634.12 元（去年同期数
为 438,870.76 元） 。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2008 年 1月 1日至
2008 年 6月 30 日
2007 年 1月 1日至
2007 年 6月 30 日
买入债券结算金额 596,364,609.84 258,416,068.49
卖出债券结算金额 796,758,981.37 279,436,040.00
卖出回购金融资产协议金额 193,500,000.00 340,400,000.00
卖出回购金融资产支出 10,369.35 106,906.52
(g) 关联方持有的基金份额
本期末关联方未持有天天收益基金（2008 年 6月 30 日：无） 。
18 流通受限制不能自由转让的债券
(a)本报告期末无债券正回购交易中作为质押的债券；
(b)本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
19 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项：无。
20 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流
程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人建立了以审计、合规与风险控制委员会、督察长为核心，对公司所有经
营管理行为进行监督的四道监控防线。
督察长全面负责、指导公司的监察稽核工作，对公司经营、基金投资等业务运作的合法性、
合规性及合理性进行全面检查与监督，并向公司董事长和中国证监会报告。监察稽核部下设 第 14页（共 22页）
监察稽核岗和法律事务岗， 监察稽核岗负责检查、 评价相关制度的合理性、 完备性和有效性，
监督制度的执行情况，及时提出改进意见，促进公司内部管理制度的有效执行；法律事务岗
协调公司经营、基金运作等业务相关的法律事务，检查各项业务的合法、合规性，检查员工
行为的合规性，调查违规行为等。公司金融工程部负责运用定量分析模型，根据各基金的投
资目标及投资策略，定期对基金的投资组合风险进行评估，并向投资决策委员会提交业绩评
估报告。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有
良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证
券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有
一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本
基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因
此违约风险发生的可能性很小。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 180 天。
本基金能够通过出售所持有的银行间同业市场交易债券应对流动性需求， 还可通过卖出回购
金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 正回购上限一般不超过基金持有的债券投资的
公允价值且正回购余额在每个交易日均不超过基金资产净值的 20%。本基金所持有的其他
金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固
定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
第 15页（共 22页）
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于银行间同业市场交易的
固定收益品种，以摊余成本计价，因此无重大市场价格风险。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金主要投
资于银行间同业市场交易的固定收益品种，以摊余成本计价，并通过“影子定价”机制(附
注 4(d))以确保按摊余成本计算的基金资产净值近似反映基金资产的公允价值，因此本基金
的运作存在相应的利率风险。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感度缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，其中交
易性债券投资以摊余成本近似反映其公允价值， 并按合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
2008 年 06 月 30 日 6个月以内 6个月至 1年 1至 5年 不计息 合计
资产
银行存款 134,354,931.05 - - - 134,354,931.05
结算备付金 5,625,013.32 - - - 5,625,013.32
交易性金融资产 908,384,560.31 50,001,189.93 - - 958,385,750.24
买入返售金融资产 1,241,803,302.70 - - - 1,241,803,302.70
应收利息
- - - 9,147,072.05 9,147,072.05
应收申购款 - - - 566,732.44 566,732.44
资产总计 2,290,167,807.38 50,001,189.93 - 9,713,804.49 2,349,882,801.80
负债
应付赎回款 - - - 33,071.60 33,071.60
应付管理人报酬 - - - 588,925.04 588,925.04
应付托管费 - - - 178,462.16 178,462.16
应付销售服务费 - - - 446,155.37 446,155.37
应付交易费用 - - - 30,212.04 30,212.04
应付利润 - - - 3,312,965.10 3,312,965.10
其他负债 - - - 79,476.21 79,476.21
负债总计 - - - 4,669,267.52 4,669,267.52
利率敏感度缺口 2,290,167,807.38 50,001,189.93 - 5,044,536.97 2,345,213,534.28
2007 年 12 月 31 日 6个月以内 6个月至 1年 1 不计息 合计
资产
银行存款 196,543,102.46 - - - 196,543,102.46
结算备付金 17,976,448.26 - - - 17,976,448.26
交易性金融资产 2,336,058,197.87 92,884,398.41 - - 2,428,942,596.28 第 16页（共 22页）
买入返售金融资产 974,741,982.11 - - - 974,741,982.11
应收利息
- - - 2,009,433.29 2,009,433.29
应收申购款 - - - 55,578,577.62 55,578,577.62
资产总计 3,525,319,730.70 92,884,398.41 - 57,588,010.91 3,675,792,140.02
负债
应付赎回款 - - - 1,762,513.33 1,762,513.33
应付管理人报酬 - - - 467,175.89 467,175.89
应付托管费 - - - 141,568.43 141,568.43
应付销售服务费 - - - 353,921.14 353,921.14
应付交易费用 - - - 79,020.51 79,020.51
应付利润 - - - 3,292,957.32 3,292,957.32
其他负债 - - - 67,224.67 67,224.67
负债总计 - - - 6,164,381.29 6,164,381.29
利率敏感度缺口 3,525,319,730.70 92,884,398.41 - 51,423,629.62 3,669,627,758.73
于 2008 年 6 月 30 日，若市场利率下降 25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净
值将相应增加约 445 万元(2007 年 12月 31 日： 698 万元)；反之，若市场利率上升 25个基
点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 428 万元(2007 年 12 月 31
日：686万元)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
21
财务报表编制说明
在编制 2008 年半年度财务报表时，2006 年 12 月 31 日，2007 年 1月 1日至 2007 年
6月 30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》的要
求进行追溯调整，所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新
列报。 追溯调整涉及的主要内容为将所持有的债券投资划分为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产。鉴于货币市场基金的运作特性，本基金持有的债券投资继续采用摊余
成本法计价，并通过“影子定价”机制以确保债券投资的账面价值近似反映其公允价值。
上述追溯调整未对本基金 2006 年 12 月 31 日和 2007 年 6 月 30 日的所有者权益，以
及 2007 年 1 月 1日至 2007 年 6月 30 日止期间的净损益产生影响。
第六节 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
债券投资 958,385,750.24 40.78 第 17页（共 22页）
买入返售证券
其中：买断式回购的买入返售证券
1,241,803,302.70
0.00
52.85
0.00
银行存款和清算备付金合计 139,979,944.37 5.96
其他资产 9,713,804.49 0.41
合计 2,349,882,801.80 100.00
二、报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元)
占基金资产
净值的比例(%)
报告期内债券回购融资情况
2,674,892,955.15 0.91
1
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
报告期末债券回购融资情况 0.00 0.00
2
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内
债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的
简单平均值。
2、 根据 《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》 （证监基金字[2005]41 号） ， 自2005
年 4 月1 日起，除发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净
值20％。
本基金在 2008 年 1 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日期间没有债券正回购的资金余额超过基
金资产净值 20％的情况。
三、基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况：
项
目 天
数
报告期末投资组合平均剩余期限 71
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 81
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 27
注：报告期内无投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金
资产净值的比例
各期限负债占基金
资产净值的比例
1 30天内 56.36% 0.00%
2 30天(含)－60天 5.51% 0.00%
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.82% 0.00%
3 60天(含)－90天 0.00% 0.00%
4 90天(含)－180天 29.35% 0.00%
其中： 剩余存续期超过 2.54% 0.00%
第 18页（共 22页）
397天的浮动利率债
5
180 天(含)－397 天
(含)
8.56% 0.00%
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
6.43% 0.00%
合计 99.78% 0.00%
四、报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元)
占基金资产净值
的比例(%)
1 国家债券 0.00 0.00
金融债券 430,888,443.29 18.37 2
其中： 政策性金融债 280,100,094.20 11.94
3 央行票据 373,669,936.14 15.93
4 企业债券
153,827,370.81
6.56
5 其他
0.00
0.00
合计 958,385,750.24
40.87
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
229,629,875.13
9.79
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券
投资成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
债券数量(张)
序号 债券名称
自有投资 买断式回购
成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 07 进出 14 2,300,000
230,101,307.19 9.81
2
07 央票 130 2,000,000
196,845,861.31
8.39
3 07 央票 136 1,800,000
176,824,074.83 7.54
4 04 建行 03 浮 1,514,000
150,788,349.09 6.43
5 05 中信债 1 600,000
59,619,414.56 2.54
6 08 华电 CP02 500,000
50,001,189.93 2.13
7 03 进出 01 500,000
49,998,787.01 2.13
8 07 上药 CP02 250,000
24,984,654.84 1.07
9 06 首都机场债 200,000
19,222,111.48 0.82
10 - - - - -
注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和
通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
五、 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
第 19页（共 22页）
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的
次数
41
报告期内偏离度的最高值
-0.0141%
报告期内偏离度的最低值
-0.3467%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平
均值
0.2120%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无。
七、投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、本报告期内，本基金无持有的剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动
债的摊余成本超过日基金资产净值 20％的情况。
3、本报告期内需说明的证券投资决策程序：无。
4、其他资产的构成：
序号 其他资产 金额（元）
1 交易保证金 0.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 9,147,072.05
4 应收申购款 566,732.44
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合
计 9,713,804.49
5、基金管理人以自有资产投资本基金的情况：无。
6、报告期内未发生基金管理人用自有资金或风险准备金弥补基金财产损失的情况。
7、报告期内资产支持证券：无。
第七节 基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 7,308 户
报告期末平均每户持有的基金份额 320,910.45 份
二、报告期末基金份额持有人结构
项
目 份额 户数 占总份额的比例
基金份额总额 2,345,213,534.28 7,308 100% 第 20页（共 22页）
1 机构投资者持有的基金份额 2,142,895,040.04 91 91.37%
2 个人投资者持有的基金份额 202,318,494.24 7,217 8.63%
三 期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项
目
期末持有本开放式基金
份额的总量（份）
占本基金总份额的比
例（％）
基金管理公司持有本基金的所有
从业人员
5848.41 0.0002
第八节 基金份额变动情况
单位：份
基金合同生效日的基金份额总额 6,023,310,189.68
本报告期初基金份额总额 3,669,627,758.73
本报告期间基金总申购份额 8,314,063,473.68
本报告期间基金总赎回份额 9,638,477,698.13
本报告期末基金份额总额 2,345,213,534.28
注：本基金成立于 2004年 2 月10 日。
第九节 重大事件揭示
一、基金份额持有人大会决议。
本年度未召开基金份额持有人大会。
二、本年度基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动情况。
1、因新业务拓展的需要，根据公司第二届董事会2008年第二次（通讯）会议决议，自2008
年3月20日，王鹏先生不再担任泰信天天收益基金的基金经理职务。详细情况请见公司于2008年3
月20日刊登在《中国证券报》上的《泰信基金管理有限公司关于调整旗下部分基金基金经理的临
时公告》。
2、本报告期内，本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
三、本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、基金投资策略的改变：无。
五、基金收益分配事项
1、 本基金根据每日收益情况， 将当日收益全部分配。 投资者分配的收益精度为0.01 元，
第三位采用去尾的方式。
2、本基金收益每月集中支付一次收益，成立不满一个月的不支付。
3、每月累计收益支付方式只采用红利再投资（即红利转基金份额）方式。
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4、每一基金单位享有同等分配权。
5、T 日申请申购的基金份额不享有当日分红权益，申请赎回的基金份额享有当日分红
权益。
6、在不影响投资者利益情况下，基金管理人可酌情调整基金收益分配方式，
此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。
7、本基金投资者的累计收益将于每月10 日（遇非工作日顺延）集中支付并按1 元面
值自动转为基金份额。在本报告期内，本基金共进行了6 次基金收益集中支付并结转为基金
份额。
六、本报告期内，负责基金审计的会计师事务所未发生变更，仍为普华永道中天会计
师事务所有限公司。
七、本年度基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的。
八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》 （证监基金字【2007】
48号）中关于“一家基金公司通过一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其
当年所有基金买卖证券交易佣金的30%”的要求，本基金管理人在选择租用席位时，注重所选证
券公司的综合实力、市场声誉；根据证券公司提供的研究报告、研究成果的质量对其研究能力进
行定期评估，并结合其基金营销能力、售后服务能力的考核结果，决定是否对席位租用情况进行
调整。
截止2008年6月30日，本基金租用了海通证券1个席位，通过该专用席位的交易量情况如
下：
1、股票交易情况：无。
2、债券、权证及回购交易情况
券
商 交易量合计 比率 实付佣金 实付佣金比率
海通证券 4,932,400,000.00 100.00% 0 0
九、其他事项
序号 事项内容 信息披露报纸名称 披露日期
1 2008 年第一次收益集中支付 《中国证券报》 2008年 1月10 日
2 春节前二个工作日暂停申购 《中国证券报》 2008年 2月1 日
3 2008 年第二次收益集中支付 《中国证券报》 2008年 2月13 日
4 2008 年第三次收益集中支付 《中国证券报》 2008年 3月8 日
5 新增江南证券为代销机构 《中国证券报》 2008年 3月26 日
6 新增招商银行为代销机构 《中国证券报》 2008年 3月27 日
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7 新增金元证券为代销机构 《中国证券报》 2008年 3月27 日
8 2008 年第四次收益集中支付 《中国证券报》 2008年 4月8 日
9 2008 年第五次收益集中支付 《中国证券报》 2008年 5月9 日
10 新增民生银行为代销机构 《中国证券报》 2008年 5月16 日
11 新增北京银行为代销机构 《中国证券报》 2008年 5月16 日
12 2008 年第六次收益集中支付 《中国证券报》 2008年 6月10 日
13 新增深圳发展银行为代销机构 《中国证券报》 2008年 6月24 日
第十节 备查文件
一、 备查文件目录
（一） 中国证监会批准设立泰信天天收益开放式证券投资基金的文件
（二） 《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》
（三） 《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》
（四） 《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》
（五） 中国证监会批准设立泰信基金管理有限公司的文件
（六） 报告期内泰信天天收益开放式证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
二、 存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的
工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
三、 查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(http://www.ftfund.com)查阅上述相关文
件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人联系。
泰信基金管理有限公司
2008年8月27日
