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泰达 荷银 价值 优 化型 成长 类 行业 证券 投资 基 金、 周期 类 行业 泰达 荷银 价值 优 化型 成长 类 行业 证券 投资 基 金、 周期 类 行业 泰达 荷银 价值 优 化型 成长 类 行业 证券 投资 基 金、 周期 类 行业
泰达 荷银 价值 优 化型 成长 类 行业 证券 投资 基 金、 周期 类 行业
证券 投资 基金 、 稳定 类行 业 证券 投资 基 金 证券 投资 基金 、 稳定 类行 业 证券 投资 基 金 证券 投资 基金 、 稳定 类行 业 证券 投资 基 金
证券 投资 基金 、 稳定 类行 业 证券 投资 基 金
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8
2 0 0 8
年 半年 度报 告 年 半年 度报 告 年 半年 度报 告
年 半年 度报 告
基金管理人：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期 : 2 0 0 8 年 8 月 2 7 日2
重要 提示 重要 提示 重要 提示
重要 提示
基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承
担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 8 月 14 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
报告期为 2008 年 1 月 1 日起至 2008 年 6 月 30 日止， 本 报告财务资料未经审计 。3
目 目 目
目
录 录 录
录
重要提示 2
一、基金简介 4
二、主要财务指标和基金净值表现 5
三、管理人报告 8
四、托管人报告 13
五、财务会计报告 13
六、投资组合报告 71
七、基金份额持有人情况 85
八、开放式基金份额变动情况 85
九、重大事件揭示 85
十、备查文件 914
一、 基金 简介 一、 基金 简介 一、 基金 简介
一、 基金 简介
( ( (
(
一 ) ) )
)
基金 基本 资料
基金 名称： 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投
资基金、稳定类行业证券投资基金
基金 简称 ：合丰成长、合丰周期、合丰稳定
交易 代码 ：合丰成长：162201；合丰周期：162202；合丰稳定：162203
基金 运作 方式 ：契约型开放式
基金 合同 生效 日：2003 年 4 月 25 日
报告 期末 基金 份额 总额：合丰成长：793,046,074.31 份
合丰周期：450,241,981.64 份
合丰稳定：336,366,289.34 份
基金 投资 目标 ： 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 周 期类行业 证
券投资基金、稳定类行业证券投资基金分别主要投资于成长、周期、稳定三个行业
类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上
市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投
资回报。
基 金 投 资 策 略 ：本系列基金 每只 行业 类别 基金 采用 “ 自上而下 ” 的 投 资 方 法 ，
具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩 比较 基准 ：
合丰成长：65％×新华富时 A600 成长行业指数＋35％×上证国债指数
合丰周期：65％×新华富时 A600 周期行业指数＋35％×上证国债指数
合丰稳定：65％×新华富时 A600 稳定行业指数＋35％×上证国债指数
风险 收益 特征 ：本系列基金在证券投资基金中属于中等风险的基金品种。
（二 ）基 金管 理人
名称 ：泰达荷银基金管理有限公司
注册 地址 ：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
办公 地址 ： 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
邮政 编码 ：1001405
法定 代表 人 ：刘惠文
信息 披露 负责 人：邢颖
联系 电话 ： 010－66577725
传真 ：010－66577666
电子 邮箱 ：irm@aateda.com
（三 ）基 金托 管人
名称 ：交通银行股份有限公司
注册 地址 ：上海市银城中路188号
办公 地址 ：上海市银城中路188号
邮政 编码 ： 200120
法定 代表 人： 蒋超良
信息 披露 负责 人：张咏东
联系 电话 ： 021-68888917
传真 ： 021-58408836
电子 邮箱 ：jiangyz @bankcomm.com
基金 选定 的信 息披 露报 纸名 称：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载 半年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网址： http:// www.aateda.com
基金 半年 度报 告置 备地 点：基金管理人和基金托管人的住所
二、 主要 财务 指标 和基 金净 值表 现 二、 主要 财务 指标 和基 金净 值表 现 二、 主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
二、 主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
（一 ）主 要财 务指 标
（四 ）信 息披 露
（五 ）其 他有 关资 料
基金 注册 登记 机构
名称 ：泰达荷银基金管理有限公司
办公 地址 ：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
序 号 序 号 序 号
序 号
主 要财务指标 主 要财务指标 主 要财务指标
主 要财务指标
合 丰成长基金 合 丰成长基金 合 丰成长基金
合 丰成长基金
合 丰周期基金 合 丰周期基金 合 丰周期基金
合 丰周期基金
合 丰稳定基金 合 丰稳定基金 合 丰稳定基金
合 丰稳定基金
1 本期 利润 -466,684,881.95 -296,621,438.24 -208,882,116.51
2
本 期 利 润 扣 减 本 期 公 允 价 值
变动 损益 后的 净额 -185,462,050.65 -97,442,787.34 -17,227,592.51
3 加权 平均 份额 本期 利润 - 0.6161 -0. 5454 - 0. 562 56
（二 ） 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的比 较 （截 至 20 0 8 年 6
月 3 0 日）
4 期末 可供 分配 利润 500,742,303.43 172,942,471.27 41,273,774.54
5 期末 可供 分配 份额 利润 0.6314 0.3841 0.1227
6 期末 基金 资产 净值 1,293,788,377.74 623,184,452.91 377,640,063.88
7 期末 基金 份额 净值 1.6314 1.3841 1.1227
8 加权 平均 净值 利润 率 -31.4 5% -31.3 7 % -39.65%
9 本期 份额 净值 增长 率 -25.9 6% -29.16% -33.33%
10 份额 累计 净值 增长 率 264.15% 267.27% 211.3 7 %
合丰成长基金
阶 段
净值增长率
①
净值增长率
标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
① - ③ ② - ④
过去 1 个月 - 1 2 . 7 9 % 2 . 1 7 % - 1 3 . 7 6 % 2 . 2 7 % 0 . 9 7 % - 0 . 1 0 %
过去 3 个月 - 1 2 . 2 8 % 2 . 1 5 % - 1 4 . 2 9 % 2 . 1 8 % 2 . 0 1 % - 0 . 0 3 %
过去 6 个月 - 2 5 . 9 6 % 2 . 0 6 % - 2 6 . 3 5 % 2 . 0 3 % 0 . 3 9 % 0 . 0 3 %
过去 1 年 - 2 . 2 5 % 1 . 7 6 % - 8 . 0 8 % 1 . 7 0 % 5 . 8 3 % 0 . 0 6 %
过去三年 2 2 2 . 4 4 % 1 . 5 0 % 1 1 5 . 1 2 % 1 . 4 1 % 1 0 7 . 3 2 % 0 . 0 9 %
合同生效以来 2 6 4 . 1 8 % 1 . 2 9 % 6 2 . 2 7 % 1 . 2 5 % 2 0 1 . 9 1 % 0 . 0 4 %
合 丰 周 期基 金
阶 段
净值增长率
①
净值增长率
标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
① - ③ ② - ④
过去 1 个月 - 1 3 . 6 4 % 1 . 9 5 % - 1 6 . 1 8 % 2 . 2 1 % 2 . 5 4 % - 0 . 2 6 %
过去 3 个月 - 1 5 . 2 7 % 1 . 9 5 % - 2 0 . 6 4 % 2 . 1 7 % 5 . 3 7 % - 0 . 2 2 %
过去 6 个月 - 2 9 . 1 6 % 2 . 0 1 % - 3 4 . 3 8 % 2 . 0 3 % 5 . 2 2 % - 0 . 0 2 %
过去 1 年 - 5 . 2 8 % 1 . 8 4 % - 1 6 . 9 1 % 1 . 7 7 % 1 1 . 6 3 % 0 . 0 7 %
过去三年 2 2 8 . 6 1 % 1 . 5 7 % 1 4 2 . 6 3 % 1 . 5 3 % 8 5 . 9 8 % 0 . 0 4 %
合同生效以来 2 6 7 . 2 5 % 1 . 3 7 % 8 4 . 8 5 % 1 . 3 1 % 1 8 2 . 4 0 % 0 . 0 6 %
合 丰 稳 定基 金
阶 段
净值增长率
①
净值增长率
标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
① - ③ ② - ④
过去 1 个月 - 1 3 . 5 3 % 2 . 1 0 % - 1 3 . 8 0 % 2 . 1 5 % 0 . 2 7 % - 0 . 0 5 %
过去 3 个月 - 1 6 . 0 0 % 2 . 0 3 % - 1 5 . 9 8 % 2 . 0 7 % - 0 . 0 2 % - 0 . 0 4 %
过去 6 个月 - 3 3 . 3 3 % 2 . 0 1 % - 3 0 . 7 8 % 1 . 9 3 % - 2 . 5 5 % 0 . 0 8 %
过去 1 年 - 1 5 . 3 4 % 1 . 7 5 % - 1 3 . 8 4 % 1 . 6 4 % - 1 . 5 0 % 0 . 1 1 %
过去三年 1 8 2 . 5 2 % 1 . 4 6 % 1 1 7 . 6 4 % 1 . 3 5 % 6 4 . 8 8 % 0 . 1 1 %
合同生效以来 2 1 1 . 3 7 % 1 . 2 6 % 8 6 . 1 6 % 1 . 1 7 % 1 2 5 . 2 1 % 0 . 0 9 %7
（三 ） 图示自 基金 合同 生效 以来 基金 份额净 值的 变动 情况 ， 并与同 期业 绩比 较基 准
的变 动进 行比 较
- 4 0 %
1 0 %
6 0 %
1 1 0 %
1 6 0 %
2 1 0 %
2 6 0 %
3 1 0 %
3 6 0 %
4 1 0 %
0 4 - 2 5 - 0 3
0 7 - 2 5 - 0 3
1 0 - 2 5 - 0 3
0 1 - 2 5 - 0 4
0 4 - 2 5 - 0 4
0 7 - 2 5 - 0 4
1 0 - 2 5 - 0 4
0 1 - 2 5 - 0 5
0 4 - 2 5 - 0 5
0 7 - 2 5 - 0 5
1 0 - 2 5 - 0 5
0 1 - 2 5 - 0 6
0 4 - 2 5 - 0 6
0 7 - 2 5 - 0 6
1 0 - 2 5 - 0 6
0 1 - 2 5 - 0 7
0 4 - 2 5 - 0 7
0 7 - 2 5 - 0 7
1 0 - 2 5 - 0 7
0 1 - 2 5 - 0 8
0 4 - 2 5 - 0 8
合 丰 成 长 业 绩 比 较 基 准
- 4 0 %
6 0 %
1 6 0 %
2 6 0 %
3 6 0 %
4 6 0 %
0 4 - 2 5 - 0 3
0 7 - 2 5 - 0 3
1 0 - 2 5 - 0 3
0 1 - 2 5 - 0 4
0 4 - 2 5 - 0 4
0 7 - 2 5 - 0 4
1 0 - 2 5 - 0 4
0 1 - 2 5 - 0 5
0 4 - 2 5 - 0 5
0 7 - 2 5 - 0 5
1 0 - 2 5 - 0 5
0 1 - 2 5 - 0 6
0 4 - 2 5 - 0 6
0 7 - 2 5 - 0 6
1 0 - 2 5 - 0 6
0 1 - 2 5 - 0 7
0 4 - 2 5 - 0 7
0 7 - 2 5 - 0 7
1 0 - 2 5 - 0 7
0 1 - 2 5 - 0 8
0 4 - 2 5 - 0 8
合 丰 周 期 业 绩 比 较 基 准8
- 4 0 %
1 0 %
6 0 %
1 1 0 %
1 6 0 %
2 1 0 %
2 6 0 %
3 1 0 %
3 6 0 %
0 4 - 2 5 - 0 3
0 7 - 2 5 - 0 3
1 0 - 2 5 - 0 3
0 1 - 2 5 - 0 4
0 4 - 2 5 - 0 4
0 7 - 2 5 - 0 4
1 0 - 2 5 - 0 4
0 1 - 2 5 - 0 5
0 4 - 2 5 - 0 5
0 7 - 2 5 - 0 5
1 0 - 2 5 - 0 5
0 1 - 2 5 - 0 6
0 4 - 2 5 - 0 6
0 7 - 2 5 - 0 6
1 0 - 2 5 - 0 6
0 1 - 2 5 - 0 7
0 4 - 2 5 - 0 7
0 7 - 2 5 - 0 7
1 0 - 2 5 - 0 7
0 1 - 2 5 - 0 8
0 4 - 2 5 - 0 8
合 丰 稳 定 业 绩 比 较 基 准
三、 管理 人报 告 三、 管理 人报 告 三、 管理 人报 告
三、 管理 人报 告
（一 ） 基金 管理 人及 其管 理基 金的 经验
泰达 荷 银 基 金 管 理 有 限 公 司 经 中 国 证 监 会 证 监 基 金 字 [2002]37 号 文 批 准 成 立 。
目前本公司股东及持股比例分别为： 北方国际信托投资股份有限公司： 51%； 荷 银 投
资管理（亚洲）有限公司: 49%。公司注册资本为 1.8 亿元人民币。
报告期末公司旗下管理 9 只开放式基金，分别为泰达荷银价值优化型成长类行
业证券投资基金、泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金、泰达荷银价值优
化型稳定类行业证券投资基金、泰达荷银行业精选证券投资基金、泰达荷银风险预
算混合型证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、泰达荷银效率优选混合型证券投
资基金、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金以及泰达荷银市值优选股票型证券
投资基金。
（二 ）基 金经 理的 基本 情况
（1） 合丰成长基金基金经理
梁辉先生， 清 华大学管理信息系统专业本科毕业、 清 华大学管理科学与工程专
业硕士。 2002 年 3 月起， 任 职于泰达荷银基金管理有限公司， 曾担任公司研究部 行
业研究员、 基金经理助理、 现 担任研究部总监。 自 2005 年 4 月起至今担任合丰成长
基金基金经理。 自 2006 年 8 月起至今， 梁 辉先生同时还担任泰达荷银效率优选混合9
型证券投资 基金 的基 金经 理。 6 年基金从业 经验 ，具 有证 券从 业资 格、 基金 从业资
格。
（2）合丰周期基金基金经理
魏延 军 先 生 ， 毕 业 于 香 港 大 学 ， 获 MBA 学位 。 2003 年 3 月至 2006 年 2 月，任
职天治基金管理公司，曾任投资总监助理，自 2004 年 6 月至 2006 年 2 月担任天治
财富增长基金基金经理。 2006 年 3 月加盟泰达荷银基金管理有限公司， 任 投资部 基
金经 理 助 理 。 自 2007 年 3 月至 今 ， 担 任 合 丰 周 期 基 金 经 理 ； 自 2007 年 8 月 至 今 ，
担任泰达荷银市值优选股票型证券投资基金 （ 荷银市值） 基金经理。 11 年证券从业
经验，7 年基金从业经验，具有基金从业资格。
梁辉先生同时担任合丰周期基金基金经理。
（3）合丰稳定基金基金经理
李泽 刚 先 生 ， 1998 年毕 业 于 南 开 大 学 ， 获 企 业 管 理 学 学 士 学 位 ； 2002 年获复
旦大学管理学院财务管理硕士学位； 2002 年初应聘泰达荷银基金管理有限公司， 曾
担任研究部行业研究员。 自 2005 年 9 月至今担任合丰稳定基金基金经理。 6 年基金
从业经验，具有基金从业资格。
（三 ）报 告期 内基 金运 作的 遵规 守信 情况的 说明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 法 》 、 本 基 金 合
同和其他有关法律法规的规定， 在基金管理运作中， 本 基金的投资范围、 投资比例 、
投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合
同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和
操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本
基金将继续一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规
范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
（四 ）报 告期 内基 金公 平交 易和 异常 交易的 说明
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管
理活动中， 本 基金管理人公平对待不同投资组合， 确 保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的
隔离； 在 交易环节实行包括所有投资品种的集中交易制度， 并 确保公平交易可操作、
可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间1 0
优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。本基金管
理人亦建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管
机构的处罚情况。
（五 ）报 告期 内基 金投 资策 略和 业绩 表现的 说明 及简 要展 望
1、合丰成长基金投资策略与业绩表现说明
（1） 上半年行情回顾及分析
2008 年上半年， 市 场受到了诸多不利因素的干扰， 既 有来自全球经济不振的外
部风险，国内也同样面临着高通胀以及产业经济转型的压力，此外雪灾、地震也加
剧了经济的波动。
截止至 6 月 30 日， 上 证指数相对年初跌幅达到 48%， 可 以说市场充分体现了 中
短期的不利因素。从行业表现上看，软件及服务、通信、医药等行业表现略好于上
证指数。从特征指数看，中小盘、成长类表现相对抗跌。
上半年，本基本恪守年初制定的投资策略，主动回避与宏观经济相关性较大的
周期类行业，主动加大与内需消费相关的科技、医药、传媒等行业的配置，在仓位
上基本保持稳定。
（2） 本基金业绩表现
截 止 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.6314 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 -
25.96%，同期业绩比较基准增长率为-26.35%。
（3） 本基金下半年市场展望和投资策略
下半年，尽管我们认为中国经济依然身处诸多因素左右的复杂环境之中，但随
着夏粮的丰收，未来几个季度 CPI 逐季下降的可能性较大。而中央也明确表示将把
握好宏观调控的重点、节奏和力度。因此我们判断下半年国内宏观政策处于偏中性
的氛围，继续出台更强硬的宏观调控政策的可能性不大，这就为未来经济的逐季回
暖奠定了坚实的基础。
成长基金主要投资以科技、医药为代表的成长型行业，由于这些行业特性与宏
观经济的相关性较低，我们认为这些行业未来成长将相对乐观。特别是国内电信重
组后 ， 将 带 来 新 一 轮 的 IT 投资 需 求 ， 国 内 设 备 供 应 商 和 IT 服务 商 都 将 受 益 于 此。
此外，随着中国制造业正经历着产业转型，企业的信息化的建设和实施将显著提升
中国制造企业的效率和竞争力，而国内 IT 服务商的商业价值也将因此而逐步显现。1 1
三季度， 我 们将继续积极关注 IT 行业的投资机会。 同 时也关注国家在产业结构调整
的政策动向，努力抓住结构转型中的行业机会。
2、合丰周期基金投资策略与业绩表现说明
（1） 上半年行情回顾及分析
A 股市场在 08 年上半年出 现较 大调 整， 从统 计来 看是 历史 上较 大的 调整 幅度。
其中周期行业调整幅度较深。市场大幅下跌既有基本面的因素也有情绪的因素：1.
美国经济受次级按揭贷款的影响，对全球经济增长和我国的外需蒙上阴影。我国出
口部门已经受到外需下降和人民币升值的双重影响，出现业绩下降。2.我国的通货
膨胀率创下近五年新高，调控政策仍然在压制整个经济的增长速度，石油价格上涨
也延长了通货膨胀的预期，并增加了调控的难度。3.大小非减持增加市场供给，同
时中国平安等公司的巨额融资使得市场气氛严重负面。总体来讲，今年上半年的走
势是在外部和内部双重压力下形成的，因而调整幅度也是历史所罕有。
本基金在今年上半年大幅减仓， 将 仓位控制在 70%以下， 大 部分时间维持在 60%
左右 ， 避 免 了 市 场 普 跌 造 成 的 影 响 。 主 要 减 持 受 宏 观 调 控 影 响 加 大 的 周 期 类 股 票，
如钢铁、 机 械、 房 地产等。 并 转入防御型品种， 如 黄金、 煤 炭、 高 端机械等。 同 时，
在在市场超跌过程中，寻找波段的机会，如房地产。
（2） 本基金业绩表现
截 止 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.3841 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 -
29.16%，同期业绩比较基准增长率为-34.38%。
（3） 本基金下半年市场展望和投资策略
经过大幅调整，市场的估值泡沫已经基本消除。下半年影响市场的主要因素将
从估值转向企业盈利增长。其中的关键因素包括行业增长的趋势（是否受到宏观经
济波动的影响，短期和长期的趋势）和企业克服成本上升的能力。我们认为结构性
的机会正在显现，市场从前期的高风险转向风险适中，通过积极配置个股有望在下
半年实现正收益。
3、合丰稳定基金投资策略与业绩表现说明
（1）上半年行情回顾及分析
A 股市场 2008 年上半年呈现单边大幅下行态势，下跌 48%。下跌的主线一是经1 2
济开始进入下降周期后， 部 分跟宏观经济相关度较高的行业， 也 开始进入下降周期，
如银行、航空、航运，乃至传统的机场、港口、公路等基础设施。其二，宏观调控
下，尤其是从紧的货币政策下，资金面日渐紧张，原有的估值体系正在进行大幅调
整，市场整体估值水平回归合理水平，但部分板块和个股也出现了非理性的过度下
跌。
（2）本基金业绩表现
截 止 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.1227 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 -
33.33%，同期业绩比较基准增长率为-30.78%。
（3）本基金下半年市场展望和投资策略
我 们 判 断 ， 08 年宏观经济将逐步回落， 同 时仍在较长时期存在通货膨胀的压 力 ，
整个外部经济的不确定性在加大，但不会太悲观。从市场估值水平、上市公司业绩
增长以及 A 股市场资金 供求 关系 等角 度分 析， A 股市场在下 半年 会好 于上 半年 ，并
可能出现阶段性的反弹。 本 基金将重点关注内需主导型且估值合理的行业， 如 零售、
消费品、金融等。
（六 ）本 投资 组合 与基 金管 理人 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间 的业 绩比 较
我公司旗下九只基金， 其 中： 六 只股票型基金 （ 包括合丰成长、 合 丰周期、 合
丰稳定、 荷 银精选、 荷银首选、 荷银市值基金） ， 两只混合型基金 （荷银预算、 荷 银
效率基金） ， 一只货币市场基金。
按照晨星基 于 2007 年年报数据 进行 的股 票投 资风 格箱 分类 标准 ，我 公司 旗下
六只股票型基金的投资风格分别为： 合丰成长基金、 合 丰稳定基金、 合丰周期基金 、
荷银精选基金属于中盘－成长型投资风格，荷银首选基金、荷银市值基金属于中盘
－平衡型投资风格；两只混合型基金的投资风格分别为：荷银效率基金属于中盘－
成长型投资风格， 荷 银预算基金属于中盘－平衡型投资风格。 2008 年上半年， 与 合
丰系列基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：
荷银精选基金和合丰成长基金、合丰周期基金的业绩表现差异分别为 9.44％和
基金 类型 股票 型
投资 风格 中盘 －成 长型
基金 名称 成长基金 周期基金 稳定基金 精选基金
上半 年份 额净
值增 长率
- 2 5 . 9 6 % - 2 9 . 1 6 % - 3 3 . 3 3 % - 3 5 . 4 0 %
同期 业绩 比较
基准 增长 率
- 2 6 . 3 5 % - 3 4 . 3 8 % - 3 0 . 7 8 % - 3 4 . 7 3 %1 3
6.24％， 荷 银稳定基金和荷银成长基金的业绩表现差异为 7.37％。 造 成差异的原 因 ，
一方面是由于各基金的投资策略不同和对应的业绩比较基准的业绩表现差异较大导
致， 荷 银 精 选 基 金 业 绩 比 较 基 准 和 合 丰 成 长 基 金 业 绩 比 较 基 准 的 业 绩 表 现 差 异 为
8.38％，合丰稳定基金业绩比较基准和合丰成长基金业绩比较基准的业绩表现差异
为 4.43％； 另 一方面则是由于基金规模的不同， 当市场快速、 缩量向下调整时， 规
模较大的基金不能及时根据市场方向调整股票投资比例。
四、 基金 托管 人报 告 四、 基金 托管 人报 告 四、 基金 托管 人报 告
四、 基金 托管 人报 告
2008 年上半年度， 基 金托管人在泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、
周期类行业证券投资基金、 稳 定类行业证券投资基金的托管过程中， 严格遵守了 《 证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托
管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2008 年上半年度，泰达荷银基金管理有限公司在泰达荷银价值优化型成长类行
业证 券 投 资 基 金 、 周 期 类 行 业 证 券 投 资 基 金 、 稳 定 类 行 业 证 券 投 资 基 金 投 资 运 作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托
管人未发现损害基金持有人利益的行为。
2008 年上半年度，由泰达荷银基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有
关泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定
类行业证券投资基金的半年度报告中财务指标、 净 值表现、 财 务会计报告相关内容、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
五、 财务 会计 报告 五、 财务 会计 报告 五、 财务 会计 报告
五、 财务 会计 报告
（一）泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日资产负债表
( 除特别注明外，金额单位为人民币元)
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
7 7 7
7
年
6 6 6
6
月 3 0 3 0 3 0
3 0
日 1 2 1 2 1 2
1 2
月 3 1 3 1 3 1
3 1
日
资产
银行存款 5 5 , 4 8 6 , 7 3 8 . 2 8 1 8 , 2 3 4 , 9 9 2 . 7 9
结算备付金 2 3 , 2 8 8 , 5 6 9 . 4 7 9 4 , 1 9 0 , 4 2 9 . 6 6
存出保证金 1 , 7 4 4 , 9 2 5 . 4 3 1 , 7 1 3 , 8 0 6 . 0 2
交易性金融资产 1 , 2 0 6 , 2 6 1 , 9 6 0 . 4 9 1 , 0 3 5 , 8 8 0 , 4 8 9 . 3 01 4
其中：股票投资 9 0 2 , 2 9 7 , 9 9 5 . 6 9 7 9 8 , 3 3 6 , 3 7 3 . 1 0
债券投资 3 0 3 , 9 6 3 , 9 6 4 . 8 0 2 3 7 , 5 4 4 , 1 1 6 . 2 0
应收证券清算款 4 , 5 2 4 , 0 9 8 . 2 3 2 5 , 9 5 6 , 6 0 9 . 5 2
应收利息 5 , 5 5 4 , 1 8 2 . 1 3 2 , 6 3 6 , 9 4 4 . 9 3
应收股利 8 6 0 , , 2 7 8 . 1 6
应收申购款 1 , 6 6 8 , 1 2 3 . 3 6 1 0 , 3 4 7 , 3 4 4 . 7 0
资产总计 1 , 2 9 9 , 3 8 8 , 8 7 5 . 5 5 1 , 1 8 8 , 9 6 0 , 6 1 6 . 9 2
负债和所有者权益
负债
应付证券清算款 - -
应付赎回款 1 , 2 7 1 , 4 1 0 . 2 9 2 , 5 3 6 , 3 8 7 . 1 0
应付管理人报酬 1 , 6 8 3 , 6 8 9 . 5 1 1 , 3 6 1 , 6 0 4 . 8 2
应付托管费 2 8 0 , 6 1 4 . 9 5 2 2 6 , 9 3 4 . 1 5
应付交易费用 1 , 5 1 0 , 9 9 6 . 9 8 1 , 6 7 5 , 7 0 0 . 8 7
其他负债 8 5 3 , 7 8 6 . 0 8 9 2 5 , 1 0 5 . 5 2
负债合计 5 , 6 0 0 , 4 9 7 . 8 1 6 , 7 2 5 , 7 3 2 . 4 6
所有者权益
实收基金 7 9 3 , 0 4 6 , 0 7 4 . 3 1 5 3 6 , 5 7 0 , 6 3 1 . 6 3
未分配利润 5 0 0 , 7 4 2 , 3 0 3 . 4 3 6 4 5 , 6 6 4 , 2 5 2 . 8 3
所有者权益合计 1 , , 2 9 3 , 7 8 8 , 3 7 7 . 7 4 1 , 1 8 2 , 2 3 4 , 8 8 4 . 4 6
负债和所有者权益总计 1 , 2 9 9 , 3 8 8 , 8 7 5 . 5 5 1 , 1 8 8 , 9 6 0 , 6 1 6 . 9 2
基金份额总额 ( 份) 7 9 3 , 0 4 6 , 0 7 4 . 3 1 5 3 6 , 5 7 0 , 6 3 1 . 6 3
基金份额净值 1 . 6 3 1 4 2 . 2 0 3 3
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金
2 0 0 8 年 6 月 30 日度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 度 1 月 1 日
至 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
7 7 7
7
年 度 1 月 1 日
至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日1 5
收入
利息收入 6 , 0 2 8 , 2 6 0 . 0 4 4 , 4 8 3 , 4 4 6 . 6 4
其中：存款利息收入 7 3 4 , 6 1 6 . 7 7 4 2 6 , 4 1 7 . 0 1
债券利息收入 5 , 2 9 3 , 6 4 3 . 2 7 4 , 0 5 7 , 0 2 9 . 6 3
投资收益 - 1 5 9 , 7 5 0 , 3 3 7 . 3 9 5 2 8 , 4 0 8 , 5 5 3 . 5 9
其中：股票投资收益 - 1 6 1 , 1 0 9 , 1 0 2 . 9 5 5 2 7 , 1 5 6 , 0 0 5 . 7 5
债券投资损失 - 1 , 3 2 0 , 0 0 3 . 5 7 - 1 , 7 0 0 , 7 2 2 . 1 9
衍生工具损失 6 2 1 , 3 4 7 . 9 2
股利收益 2 , 6 7 8 , 7 6 9 . 1 3 2 , 3 3 1 , 9 2 2 . 1 1
公允价值变动收益 - 2 8 1 , 2 2 2 , 8 3 1 . 3 0 1 1 6 , 0 8 5 , 8 9 2 . 0 2
其他收入 3 3 1 , 6 1 6 . 0 1 2 , 0 7 0 , 5 9 8 . 7 7
收入合计 - 4 3 4 , 6 1 3 , 2 9 2 . 6 4 6 5 1 , 0 4 8 , 4 9 1 . 0 2
费用
管理人报酬 - 1 1 , 1 0 1 , 1 9 5 . 8 2 - 1 1 , 3 1 2 , 0 7 8 . 5 0
托管费 - 1 , 8 5 0 , 1 9 9 . 3 7 - 1 , 8 8 5 , 3 4 6 . 4 3
交易费用 - 1 8 , 9 9 7 , 8 8 3 . 5 5 - 1 2 , 9 5 2 , 8 9 3 . 4 4
利息支出 - 7 5 , 3 4 7 . 1 8
其中：卖出回购金融资产支出 - 7 5 , 3 4 7 . 1 8
其他费用 - 1 2 2 , 3 1 0 . 5 7 - 1 4 0 , 1 7 8 . 9 1
费用合计 - 3 2 , 0 7 1 , 5 8 9 . 3 1 - 2 6 , 3 6 5 , 8 4 4 . 4 6
利润总额 - 4 6 6 , 6 8 4 , 8 8 1 . 9 5 6 2 4 , 6 8 2 , 6 4 6 . 5 6
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金
2 0 0 8 年 6 月 30 日所有者权益( 基金净值) 变动表
( 除特别注明外，金额单位为人民币元)
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 1 月 1 日 至 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
实收基金 ) 未分配利润 ) 所有者权益合计 )
年初所有者权益 ( 基金净
值) 5 3 6 , 5 7 0 , 6 3 1 . 6 3 6 4 5 , 6 6 4 , 2 5 2 . 8 3 1 , 1 8 2 , 2 3 4 , 8 8 4 . 4 6
本年经营活动产生的基
金净值变动数 ( 本年利润
总额 ) -
-
4 6 6 , 6 8 4 , 8 8 1 . 9 5
-
4 6 6 , 6 8 4 , 8 8 1 . 9 51 6
（二）会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
本年基金份额交易产生
的基金净值变动数 2 5 6 , 4 7 5 , 4 4 2 . 6 8 3 2 1 , 7 6 2 , 9 3 2 . 5 5 5 7 8 , 2 3 8 , 3 7 5 . 2 3
其中：基金申购 4 6 1 , 9 2 6 , 7 5 6 . 7 4 5 1 8 , 9 3 4 , 9 9 6 . 1 2 9 8 0 , 8 6 1 , 7 5 2 . 8 6
基金赎回 - 2 0 5 4 5 1 3 1 4 . 0 6 - 1 9 7 , 1 7 2 , 0 6 3 . 5 7 - 4 0 2 , 6 2 3 , 3 7 7 . 6 3
本年向基金份额持有人
分配利润产生的基金净
值变动数 - - -
年末所有者权益 ( 基金净
值) 7 9 3 , 0 4 6 , 0 7 4 . 3 1 5 0 0 , 7 4 2 , 3 0 3 . 4 3 1 , 2 9 3 , 7 8 8 , 3 7 7 . 7 4
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
7 7 7
7
年 1 月 1 日 至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日
实收基金 ) 未分配利润 ) 所有者权益合计 )
年初所有者权益 ( 基金净
值) 3 3 3 , 3 1 6 , 1 4 9 . 7 4 2 9 9 , 0 3 9 , 2 4 1 . 0 5 6 3 2 , 3 5 5 , 3 9 0 . 7 9
本年经营活动产生的基
金净值变动数 ( 本年利润
总额 ) - 6 2 4 , 6 8 2 , 6 4 6 . 5 6 6 2 4 , 6 8 2 , 6 4 6 . 5 6
本年基金份额交易产生
的基金净值变动数 4 0 1 , 0 6 3 , 0 7 9 . 2 8 - 1 4 9 , 7 9 4 , 6 0 8 . 1 0 2 5 1 , 2 6 8 , 4 7 1 . 1 8
其中：基金申购 1 , 8 8 4 , 2 4 5 , 7 9 1 . 7 8 3 8 4 , 2 4 1 , 2 3 5 . 0 8 2 , 2 6 8 , 4 8 7 , 0 2 6 . 8 6
基金赎回 - 1 , 4 8 3 , 1 8 2 , 7 1 2 . 5 0 - 5 3 4 , 0 3 5 , 8 4 3 . 1 8 - 2 , 0 1 7 , 2 1 8 , 5 5 5 . 6 8
本年向基金份额持有人
分配利润产生的基金净
值变动数 -
-
2 8 2 , 6 5 9 , 0 6 3 . 5 9
-
2 8 2 , 6 5 9 , 0 6 3 . 5 9
年末所有者权益 ( 基金净
值) 7 3 4 , 3 7 9 , 2 2 9 . 0 2 4 9 1 , 2 6 8 , 2 1 5 . 9 2 1 , 2 2 5 , 6 4 7 , 4 4 4 . 9 4
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。1 7
1 、 基金基本情况
泰达荷银价值优化型行业类别系列证券投资基金( 以下简称 “本系列基金” ， 原 湘 财
合丰价值优化型系列行业类别开放式证券投资基金) 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称 “ 中国证监会”) 证监基金字? 2 0 0 3 ] 第9 6 号 《关于同意湘财合丰价值优化型成
长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立
的批复》核准，由基金发起人湘财合丰基金管理有限公司( 于2 0 0 4 年1 月9 日更名为
湘财荷银基金管理有限公司，又于2 0 0 6 年4 月2 7 日更名为泰达荷银基金管理有限公
司) 依照 《 证券投资基金管理暂行办法》 及其实施细则、 《 开放式证券投资基金试点
办法》等有关规定和《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业
证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金契约》( 于2 0 0 4 年 1 0 月1 3 日改为《湘
财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行
业证券投资基金基金合同》 ， 又 于2 0 0 6 年6 月6 日改为 《 泰达荷银价值优化型成长类
行业证券投资基金、 周期类行业证券投资基金、 稳 定类行业证券投资基金基金合同》 )
发起，并于2 0 0 3 年4 月2 5 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，目
前下设三个子基金， 分 别为泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金( 以下简称
“本基金” ， 原 湘财合丰价值优化型 成长类行业证券投资基金) 、 泰 达荷银价值优化
型周期类行业证券投资基金( 原湘财合丰价值优化型周期类行业证券投资基金) 和泰
达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金( 原湘财合丰价值优化型稳定类行业证
券投资基金) 。 首次设立募集不包括认购资金利息共募集2 , 6 3 0 , 1 1 9 , 0 5 0 . 7 7 元， 其中
包括本基金1 , 0 2 1 , 6 2 8 , 7 4 9 . 9 8 元、泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金
6 2 7 , 1 3 5 , 4 1 0 . 1 6 元和泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金9 8 1 , 3 5 4 , 8 9 0 . 6 3
元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字( 2 0 0 3 ) 第5 0 号验资报告
予以验证。本基金的基金管理人为泰达荷银基金管理有限公司，基金托管人为交通
银行股份有限公司。
2 0 0 6 年 6 月 6 日， 经 基 金 管 理 人 董 事 会 批 准 并 报 中 国 证 监 会 同 意 ， 本 系 列 基 金更
名为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投资基金， 下 设子基金分别更名为泰达
荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 泰 达荷银价值优化型周期类行业证券投
资基金和泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泰达荷银价值优化型成长类行业证券
投资基金、 周期类行业证券投资基金、 稳定类行业证券投资基金基金合同》 的有关
规定， 本系列基金的投资范围为国内依法公开发行、 上 市的股票和债券以及中国证
监会允许基金投资的其它金融工具。 其中股票投资部分分别主要投资于成长、 稳 定 、
周 期 三 个 行 业 类 别 中 依 据 市 净 率 和 市 盈 率 与 每 股 预 期 收 益 增 长 率 之 比 所 确 定 的 具
有增长潜力的价值优化型股票。 每只行业类别基金投资于股票、 债 券的比重不低于
该基 金 资 产 总 值 的 8 0 % ，投 资 于 国 债 的 比 重 不 低 于 该 基 金 资 产 净 值 的 2 0 % 。本基
金的业绩比较基准为：6 5 % 新华富时 A 6 0 0 成长行业指数+ 3 5 % X 上证国债指数。
2 、财务报表编制基础
本基金按原 2 0 0 6 年 2 月 1 5 日以前颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》和1 8
《证券投资基金会计核算办法》 ( 以下合称 “原会计准则和制度” ) 、 《 泰 达 荷 银 价 值
优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资
基金基金合同证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的
规定 编 制 财 务 报 表 。 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起 ， 本 基 金 开 始 执 行 财 政 部 于 2 0 0 6 年 2
月 1 5 日颁布的企业会计准则( 以下简称 “企业会计准则” ) 。 本财务报表为本基金首
份按照企业会计准则、 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 周 期类行业
证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报
表附注 4 所列示的基金行业实务操作的规定编制的半年度财务报表。
在编制本财务报表时，2 0 0 7 年 1 月 1 日至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日期间的相关比较数字
已 按 照 《 企 业 会 计 准 则 第 3 8 号 — 首 次 执 行 企 业 会 计 准 则 》 的 要 求 进 行 追 溯 调 整 ，
涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动
计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则重新列报。按原会计准则和制度列报
的 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日的 所 有 者 权 益 以 及 2 0 0 7 年 1 月 1 日至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日止
期间的净收益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及利润总额的金额调节过程
列示如下：
根据上述追溯调整， 按原会计准则和制度直接记入所有者权益下 “未实现利得/ ( 损失 ) ”
科目的投资估值增值/ ( 减值) 净变动现按企业会计准则在利润表中的 “公允价值变动收
益/ ( 损失) ” 科目中核算， 相 应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入 “未分
配利润/ ( 累计亏损) ” 科目。 于 会计期末， 按 原会计准则和制度列示于所有者权益下 “未
实现利得/ ( 损失) ” 科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/ ( 累计
亏损) ”科目中。
3 、 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真 实、 完 整地反映了本基金 2 0 0 8 年 6 月 3 0
日的财务状况以及 2 0 0 8 年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
2 0 0 7 年 1 月 1 日
所有者权益
2 0 0 7 年 1 月 1 日至
2 0 0 7 年 6 月 3 0 日止
期间 净收益 / 利润总额
2 0 0 7 年 6 月 3 0 日
所有者权益
按 原 会 计 准 则 和 制 度 列 报 的
金额 6 3 2 , 3 5 5 , 3 9 0 . 7 9 5 0 8 , 5 9 6 , 7 5 4 . 5 4 1 , 2 2 5 , 6 4 7 , 4 4 4 . 9 4
金 融 资 产 公 允 价 值 变 动 的 调
整数 - 1 1 6 , 0 8 5 , 8 9 2 . 0 2 -
按企业会计准则列报的金额 6 3 2 , 3 5 5 , 3 9 0 . 7 9 6 2 4 , 6 8 2 , 6 4 6 . 5 6 1 , 2 2 5 , 6 4 7 , 4 4 4 . 9 41 9
4 、 重要会计政策和会计估计
( a ) 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至1 2 月3 1 日 止 。 本期会计报表的实际编制期间为
2 0 0 8 年1 月1 日至2 0 0 8 年6 月3 0 日。
( b ) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
( c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为： 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本
基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和
衍生 工 具 ( 主要 为 权 证 投 资) 划分 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融资
产，其他金融资产划分为贷款和应收账款，暂无金融资产划分为可供出售金融资产
及持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价
值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产
生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计
入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融
负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵
销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在
资产负债表列示。
( d ) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的
金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不
存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得
出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金
融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确
定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
( i ) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交
易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估2 0
值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种
的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日
证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2 0 0 6 年 1 1 月 1 3 日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易
所挂牌的同 一股 票的 市场 交易 收盘 价估 值。 自 2 0 0 6 年 1 1 月 1 3 日起基金新 投资的
非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高
于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易
天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
( i i ) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘
价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日
的市场交易收盘价估值； 估 值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价
值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价
减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易
日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价
中所含的债券应收利息得到的的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境
发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易
市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量
公允价值的情况下按成本估值。
( i i i ) 权证投资
从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取2 1
得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌
的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发
生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日
后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调
整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证，以及
停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
( i v ) 如有确凿证 据表 明按 上述 方法 进行 估值 不能 客观 反映 其公 允价 值， 本基金管理
人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
( e ) 证券投资基金成本计价方法
( i ) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
( 1 ) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。 2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 股 票投资成本按交易日
应支 付 的 全 部 价 款 确 认 ， 取 得 时 发 生 的 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 ； 自 2 0 0 7
年 7 月 1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认， 取得时发生的相关交
易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对
价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于 交易 日确 认股 票投 资收 益 / ( 损失 ) 。出售股票 的成 本按 移动 加权 平均 法于
交易日结转。
( 2 ) 债券投资
2 0 0 7 年 7 月 1 日之 前 ， 买 入 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 于 交 易 日 确 认 为 债 券 投 资 ；买
入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按
交易 日 应 支 付 的 全 部 价 款 并 扣 除 债 券 起 息 日 或 上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ( 作为
应收利息单独核算) 后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，买入 债券 于交 易日 确认 为债 券投 资。 债券 投资 成本 按交易
日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允
价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息( 作为应收利息单独核算) 。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权
证实际取得日按附注 4 ( e ) ( i ) ( 3 ) 所示的方法单独核算权证成本， 并相应调整债券投 资
成本。2 2
卖出 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 于 交 易 日 确 认 债 券 差 价 收 入 / ( 损失 ) 。 2 0 0 7 年 7 月 1 日
之前， 卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益 / ( 损失) ；
自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起 ，卖出银行 间同 业市 场交 易的 债券 于交 易日 确认 债券 投资收
益/ ( 损失) 。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
( 3 ) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。 2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 权 证投资成本按交易日
应支 付 的 全 部 价 款 确 认 ， 取 得 时 发 生 的 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 ； 自 2 0 0 7
年 7 月 1 日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认， 取得时发生的相关交
易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取
得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转
债实 际 支 付 全 部 价 款 的 一 部 分 确 认 为 权 证 投 资 成 本 。 获 赠 权 证 ( 包括 配 股 权 证 ) 在除
权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于 交易 日确 认衍 生工 具收 益 / ( 损失 ) 。出售权证 的成 本按 移动 加权 平均 法于
交易日结转。
( i i ) 贷款和应收款项
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 贷 款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账， 并 采用名
义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账
金额；自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，贷款 和应 收款 项以 公允 价值 作为 初始 确认 金额 ，采
用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期
损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金
融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
( i i i ) 其他金融负债
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 其 他金融负债按实际收取或应支付的金额入账， 并 采用名义
利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为
入账 金 额 ； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起 ， 其 他 金 融 负 债 以 公 允 价 值 作 为 初 始 确 认 金 额 ，
采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当
期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购
金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
( f ) 收入/ ( 损失) 的确认和计量
股票投资收益/ ( 损失) 于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/ ( 损失) 按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/ ( 损失) 于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。2 3
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同
到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内
含票面利率 后确 认利 息收 入。 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，若票 面利 率与 实际 利率 出现
重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2 0 0 7 年 7 月 1 日之 前 ， 买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 按 到 期 应 收 或 实 际 收 到 的 金 额 与初
始确认金额 的差 额在 回购 期内 按直 线法 逐日 确认 ； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，买入返
售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内
按实际利率法逐日确认， 直 线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/ ( 损失) 于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
( g ) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1 . 5 0 % 的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0 . 2 5 % 的年费率逐日计提。
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 卖 出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始
确认金额的 差额 在回 购期 内以 直线 法逐 日确 认； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，卖出 回购
金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
( h ) 实收基金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。
( i ) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累2 4
计未实现利 得 / ( 损失 ) 占基金净值 比例 计算 的金 额。 损益 平准 金于 基金 申购 确认 日或
基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/ ( 累计亏损) 。
( j ) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按红利发放日前一日的基金份额净值自动转为基金份额
进行再投资。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额
交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补以前年度亏损后方可
进行当期收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。在符合有关基金分红条件的
前提下，基金收益每年至少分配一次，基金收益分配比例不低于基金年度净收益的
9 0 % 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
5 、 主要 税项
根据财政部、 国 家税务总局财税[ 2 0 0 2 ] 1 2 8 号 《关于开放式证券投资基金有关税收 问
题 的 通 知 》 、 财税 [ 2 0 0 4 ] 7 8 号《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知》 、财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 1
号《 关于 调 整 证 券 ( 股票 ) 交易 印 花 税 税 率 的 通 知》 、 财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 0 2 号《 关 于 股 息红
利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[ 2 0 0 5 ] 1 0 3 号《关于股权分置试点改革有关税
收 政 策 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 0 7 ] 8 4 号 《 关于调整证券 ( 股票) 交易印花税税率的通知 》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
( a ) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
( b ) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
( c) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣 代
缴 2 0 % 的个 人 所 得 税 ， 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。 对 基 金 取 得 的 股 票 的 股 息 、 红利
收入 ，由 上 市 公 司 在 向 基 金 派 发 股 息 、 红 利 时 暂 减 按 5 0 % 计入 个 人 应 纳 税 所得
额，依照现行税法规定即 2 0 % 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
( d ) 基金买卖股票于 2 0 0 7 年 5 月 3 0 日前按照 0 . 1 % 的税率缴纳股票交易印花税， 自
2 0 0 7 年 5 月 3 0 日 至 2 0 0 8 年 4 月 2 3 日 按 0 . 3 % 的税 率 缴 纳 ， 自 2 0 0 8 年 4 月
2 4 日起按 0 . 1 % 的税率缴纳。
( e ) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现
金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6 、交易性金融资产2 5
7 、 应收利息
8 、 应付交易费用
9 、 其他负债
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
成本 公允价值 估值增值/ ( 减值)
股票投资 1 , 0 6 7 , 1 8 4 , 5 3 6 . 5 3 9 0 2 , 2 9 7 , 9 9 5 . 6 9 - 1 6 4 , 8 8 6 , 5 4 0 . 8 4
债券投资 3 0 5 , 0 6 3 , 7 4 1 . 7 8 3 0 3 , 9 6 3 , 9 6 4 . 8 0 - 1 , 0 9 9 , 7 7 6 . 9 8
－交易所 1 2 7 , 3 7 0 , 5 3 3 . 7 2 1 2 6 , 6 3 1 , 9 6 4 . 8 0 - 7 3 8 , 5 6 8 . 9 2
－银行间 1 7 7 , 6 9 3 , 2 0 8 . 0 6 1 7 7 , 3 3 2 , 0 0 0 . 0 0 - 3 6 1 , 2 0 8 . 0 6
合计 1 , 3 7 2 , 2 4 8 , 2 7 8 . 3 1 1 , 2 0 6 , 2 6 1 , 9 6 0 . 4 9 - 1 6 5 , 9 8 6 , 3 1 7 . 8 2
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应收债券利息 5 , 5 2 1 , 4 5 5 . 4 8
应收结算备付金利息 1 8 , 8 7 2 . 1 5
应收银行存款利息 9 , 7 6 9 . 6 2
应收申购款利息 4 , 0 4 3 . 8 4
应收存出保证金利息 4 1 . 0 4
合计 5 , 5 5 4 , 1 8 2 . 1 3
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应付交易所市场交易佣金 1 , 5 1 0 , 4 2 1 . 9 8
其中 : 国泰 君安 佣金 2 2 4 , 2 0 0 . 4 9
申银 万国 佣金 3 2 6 , 3 7 9 . 3 0
海通 证券 佣金 1 8 1 , 9 2 2 . 5 9
湘财 证券 佣金 2 9 2 , 6 3 2 . 8 7
平安 证券 佣金 3 2 , 8 6 9 . 8 3
国金 证券 佣金 2 0 8 , 8 9 5 . 0 6
中信 证券 佣金 2 4 3 , 5 2 1 . 8 4
应付银行间同业市场交易费用 5 7 5 . 0 0
1 , 5 1 0 , 9 9 6 . 9 8
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应付券商席位保证金 7 5 0 , 0 0 0 . 0 0
预提费用 9 9 , 4 5 0 . 2 6
应付赎回费 4 , 2 9 2 . 8 92 6
1 0 、实收基金
1 1 、股票投资收益
1 2 、债券投资损失
1 3 、公允价值变动收益
1 4 、其他收入
本会计年度其他收入均为赎回基金补偿收入 ( 2 0 0 7 年度：同) 。本基金的赎回费率
按持有期间递减，赎回费总额的2 5 % 归入基金资产。
其他 4 2 . 9 3
8 5 3 , 7 8 6 . 0 8
基金份额总额( 份) 金额
2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日 5 3 6 , 5 7 0 , 6 3 1 . 6 3 5 3 6 , 5 7 0 , 6 3 1 . 6 3
本年申购 4 6 1 , 9 2 6 , 7 5 6 . 7 4 4 6 1 , 9 2 6 , 7 5 6 . 7 4
其中：红利再投资 - -
本年赎回 - 2 0 5 , 4 5 1 , 3 1 4 . 0 6 - 2 0 5 , 4 5 1 , 3 1 4 . 0 6
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日 7 9 3 , 0 4 6 , 0 7 4 . 3 1 7 9 3 , 0 4 6 , 0 7 4 . 3 1
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
卖出股票成交金额 2 , 3 9 8 , 6 3 0 , 9 0 7 . 0 0
减：卖出股票成本总额 - 2 , 5 5 9 , 7 4 0 , 0 0 9 . 9 5
- 1 6 1 , 1 0 9 , 1 0 2 . 9 5
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
卖出及到期兑付债券结算金额 1 6 6 , 1 8 5 , 7 1 7 . 3 5
减：卖出及到期兑付债券成本总额 - 1 6 5 , 1 1 2 , 1 8 3 . 8 7
减：应收利息总额 - 2 , 3 9 3 , 5 3 7 . 0 5
- 1 , 3 2 0 , 0 0 3 . 5 7
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
交易性金融资产
－股票投资 - 2 8 2 , 0 1 1 , 7 2 7 . 9 1
－债券投资 7 8 8 , 8 9 6 . 6 1
合计 - 2 8 1 , 2 2 2 , 8 3 1 . 3 02 7
1 5 、交易费用
1 6 、其他费用
1 7 、收益分配
本基金 2 0 0 8 年上半年未进行收益分配。
1 8 、重大关联方关系及关联交易
( a ) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰达荷银基金管理有限公司 基金管理人 、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人 、基金代销机构
荷银投资管理 ( 亚洲 ) 有限公司 基金管理人的股东
北方国际信托投资股份有限公司 基金管理 人 的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
( b ) 基金管理人报酬
支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值 1 . 5 0 % 的年费率计提， 逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日基金
管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1 . 5 0 % / 当年天数。
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
交易所市场交易费用 1 8 , 9 9 6 , 6 8 3 . 5 5
银行间同业市场交易费用 1 , 2 0 0 . 0 0
合计 1 8 , 9 9 7 , 8 8 3 . 5 5
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
信息披露费 4 9 , 7 2 4 . 2 2
审计费用 4 9 , 7 2 6 . 0 4
银行手续费 1 3 , 8 6 0 . 3 1
债券托管账户维护费 9 , 0 0 0 . 0 0
其他 -
合计 1 2 2 , 3 1 0 . 5 72 8
本基金在 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日需支付基金管理人报酬 1 1 , 1 0 1 , 1 9 5 . 8 2 元( 2 0 0 7 年 6 月
3 0 日： 1 1 , 3 1 2 , 0 7 8 . 5 0 元 ) 。于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 本 基 金 应 付 未 付 的 基 金 管 理人
报酬为 1 , 6 8 3 , 6 8 9 . 5 1 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：1 , 5 7 5 , 7 9 7 . 9 5 元) 。
( c) 基金托管费
支付基金托管人交通银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0 . 2 5 %
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝
前一日基金资产净值 X 0 . 2 5 % / 当年天数。
本基金在 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日需支付基金托管费 1 , 8 5 0 , 1 9 9 . 3 7 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日 ：
1 , 8 8 5 , 3 4 6 . 4 3 元) 。 于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 本 基金应付未付的基金托管费为 2 8 0 , 6 1 4 . 9 5
元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：2 6 2 , 6 3 2 . 9 9 元) 。
( d ) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管， 按 银行同业利率计息。
基金托管人于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日保管的银行存款余额为 5 5 , 4 8 6 , 7 3 8 . 2 8 元( 2 0 0 7 年
6 月 3 0 日： 1 0 6 , 0 5 4 , 4 8 5 . 0 1 元) 。 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日由基金托管人保管的银行存款
产生的利息收入为 2 0 4 , 8 2 5 . 3 6 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：2 1 7 , 0 2 3 . 2 6 元) 。
本基 金 用 于 证 券 交 易 结 算 的 资 金 通 过 “ 交通 银 行 基 金 托 管 结 算 资 金 专 用 存 款 账 户 ”
转存于中国证券登记结算有限责任公司， 按 银行同业利率计息。 于 2 0 0 8 年 6 月 3 0
日 的 相 关 余 额 2 3 , 2 8 8 , 5 6 9 . 4 7 元 计 入 “ 结 算 备 付 金 ” 科 目 ( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日 ：
6 9 , 0 7 0 , 6 5 5 . 9 1 元) 。
( e ) 基金各关联方投资本基金的情况
①基金管理公司投资本基金的情况：
2 0 0 8 年上半年度及 2 0 0 7 年上半年度基金管理有限公司均未投资本基金、 均 未持 有
本基金。
②基金管理公司主要股东及托管人投资本基金的情况：
2 0 0 8 年上半年末及 2 0 0 7 年上半年末基金管理公司主要股东及托管人均未投资本基
金、均未持有本基金。
（f ) . 与关联方进行的交易
① 本报告期通过关联人席位的股票成交量：无。
2 0 0 7 年上半年通过关联人席位的股票成交量：无。
② 本报告期通过关联人席位的债券、回购和权证成交量：无。
2 0 0 7 年上半年通过关联人席位的债券、回购和权证成交量：无。
③ 本报告期与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：无
2 0 0 7 年上半年基金与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易：无。2 9
1 9 、流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
( 1 ) 基金可使用 以基 金名 义开 设的 股票 账户 ，比 照个 人投 资者 和一 般法 人、 战略投
资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与
上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金
作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日
之间不能自由转让。
( 2 ) 本基金截至 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日止因披露重大事项临时停牌的股票：
( 3 ) 报告期末无因债券正回购交易而作为质押的债券。
2 0 、风险管理
( a ) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本公司奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定
风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控
制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面
风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及
进行投资风险分析与绩效评估。
本公司建立了以风险控制委员会为核心的，由督察长、风险控制委员会、监察稽核
部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
( b ) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基
股 票
代 码
股 票
名 称
停 牌
日期
期 末 估
值 单 价 停 牌 原因
复 牌
日 期
复 牌 开
盘 单 价 数 量
期 末 成本
总 额
期 末 估值
总 额
0 0 0 7 9 2 盐湖钾肥 2 0 0 8 - 0 6 - 2 6 8 8 . 1 2
重大资产
重组 4 5 0 , 6 6 3 3 4 , 6 1 5 , 5 0 0 . 2 4 3 9 , 7 1 2 , 4 2 3 . 5 6
合 计 3 4 , 6 1 5 , 5 0 0 . 2 4 3 9 , 7 1 2 , 4 2 3 . 5 63 0
金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 1 0 % ， 且 本基金与由本基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 1 0 % 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对
交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
( c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上
市， 其 余 亦 可 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 在 附 注 1 9 中列 示 的 部 分 基 金 资 产 流通
暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计 息 ，可 赎 回 基 金 份 额 净 值( 所有 者 权 益 ) 无固 定 到 期 日 且 不 计 息 ， 因 此 账 面 余额
即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
( d ) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
( i ) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且
本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中投资于股票、 债 券的比重不低于该基金资产总值的 8 0 % ， 投 资 于
国债 的 比 重 不 低 于 该 基 金 资 产 净 值 的 2 0 % 。于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 本 基 金 面 临的
整体市场价格风险列示如下：3 1
于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 若 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 ( 附注 1 ) 的公 允 价 值 上 升 5 % 且其他
市场 变 量 保 持 不 变 ， 本 基 金 资 产 净 值 将 相 应 增 加 约 5 8 百万 元 ( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日 ：
5 8 百万 元) ； 反 之 ， 若 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 ( 附注 1 ) 下降 5 % 且其他市场变量保持不变 ，
本基金资产净值则将相应下降约 5 8 百万 元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：5 8 百万 元) 。
( i i ) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基
金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表 中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日
公允价值
占基金资产净
值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 9 0 2 , 2 9 7 , 9 9 5 . 6 9 6 9 . 7 4 % 7 9 8 , 3 3 6 , 3 7 3 . 1 0 6 7 . 5 3 %
- 债券投资 3 0 3 , 9 6 3 , 9 6 4 . 8 0 2 3 . 4 9 % 2 3 7 , 5 4 4 , 1 1 6 . 2 0 2 0 . 0 9 %
1 , 2 0 6 , 2 6 1 , 9 6 0 . 4 9 9 3 . 2 3 % 1 , 0 3 5 , 8 8 0 , 4 8 9 . 3 0 8 7 . 6 2 %
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 6 6 6
6
月 3 0 3 0 3 0
3 0
日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行存款 5 5 , 4 8 6 , 7 3 8 . 2 8 - - - 5 5 , 4 8 6 , 7 3 8 . 2 8
结算备付金 2 3 , 2 8 8 , 5 6 9 . 4 7 - - - 2 3 , 2 8 8 , 5 6 9 . 4 7
存出保证金 1 0 1 , 2 8 2 . 0 5 - - 1 , 6 4 3 , 6 4 3 . 3 8 1 , 7 4 4 , 9 2 5 . 4 3
交易性金融资产 1 1 3 , 9 1 9 , 7 5 0 . 0 0 1 9 0 , 0 4 4 , 2 1 4 . 8 0 - 9 0 2 , 2 9 7 , 9 9 5 . 6 9 1 , 2 0 6 , 2 6 1 , 9 6 0 . 4 9
应收证券清算款 - - - 4 , 5 2 4 , 0 9 8 . 2 3 4 , 5 2 4 , 0 9 8 . 2 3
应收利息 - - - 5 , 5 5 4 , 1 8 2 . 1 3 5 , 5 5 4 , 1 8 2 . 1 3
应收股利 8 6 0 , 2 7 8 . 1 6 8 6 0 , 2 7 8 . 1 6
应收申购款 - - - 1 , 6 6 8 , 1 2 3 . 3 6 1 , 6 6 8 , 1 2 3 . 3 6
资产总计 1 9 2 , 7 9 6 , 3 3 9 . 8 0 1 9 0 , 0 4 4 , 2 1 4 . 8 0 - 9 1 6 , 5 4 8 , 3 2 0 . 9 5 1 , 2 9 9 , 3 8 8 , 8 7 5 . 5 5
负 债
应付赎回款 - - - 1 , 2 7 1 , 4 1 0 . 2 9 1 , 2 7 1 , 4 1 0 . 2 9
应付管理人报酬 - - - 1 , 6 8 3 , 6 8 9 . 5 1 1 , 6 8 3 , 6 8 9 . 5 1
应付托管费 - - - 2 8 0 , 6 1 4 . 9 5 2 8 0 , 6 1 4 . 9 5
应付交易费用 - - - 1 , 5 1 0 , 9 9 6 . 9 8 1 , 5 1 0 , 9 9 6 . 9 8
其他负债 - - - 8 5 3 , 7 8 6 . 0 8 8 5 3 , 7 8 6 . 0 8
负债总计 - - - 5 , 6 0 0 , 4 9 7 . 8 1 5 , 6 0 0 , 4 9 7 . 8 13 2
于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日，若市场利率下降 2 5 个基点且其他市场变量保持不变，本基
金资产净值将相应增加约 1 百万元 ( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：6 4 8 千 元) ；反之，若市场
利率 上 升 2 5 个基 点 且 其 他 市 场 变 量 保 持 不 变 ， 本 基 金 资 产 净 值 则 将 相 应 下 降 约 1
百万元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：6 4 0 千 元) 。
( i i i ) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
利 率 敏 感 度 敞 口 1 9 2 , 7 9 6 , 3 3 9 . 8 0 1 9 0 , 0 4 4 , 2 1 4 . 8 0 - 9 1 0 , 9 4 7 , 8 2 3 . 1 4 1 , 2 9 3 , 7 8 8 , 3 7 7 . 7 4
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7
2 0 0 7
年 1 2 1 2 1 2
1 2
月 3 1 3 1 3 1
3 1
日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行存款 1 8 , 2 3 4 , 9 9 2 . 7 9 - - - 1 8 , 2 3 4 , 9 9 2 . 7 9
结算备付金 9 4 , 1 9 0 , 4 2 9 . 6 6 - - - 9 4 , 1 9 0 , 4 2 9 . 6 6
存出保证金 1 0 1 , 2 8 2 . 0 5 - - 1 , 6 1 2 , 5 2 3 . 9 7 1 , 7 1 3 , 8 0 6 . 0 2
交易性金融资产 1 5 3 , 5 8 2 , 5 0 0 . 0 0 8 3 , 9 6 1 , 6 1 6 . 2 0 - 7 9 8 , 3 3 6 , 3 7 3 . 1 0 1 , 0 3 5 , 8 8 0 , 4 8 9 . 3 0
应收证券清算款 - - - 2 5 , 9 5 6 , 6 0 9 . 5 2 2 5 , 9 5 6 , 6 0 9 . 5 2
应收利息 - - - 2 , 6 3 6 , 9 4 4 . 9 3 2 , 6 3 6 , 9 4 4 . 9 3
应收申购款 - - - 1 0 , 3 4 7 , 3 4 4 . 7 0 1 0 , 3 4 7 , 3 4 4 . 7 0
资产总计 2 6 6 , 1 0 9 , 2 0 4 . 5 0 8 3 , 9 6 1 , 6 1 6 . 2 0 - 8 3 8 , 8 8 9 , 7 9 6 . 2 2 1 , 1 8 8 , 9 6 0 , 6 1 6 . 9 2
负 债
应付赎回款 - - - 2 , 5 3 6 , 3 8 7 . 1 0 2 , 5 3 6 , 3 8 7 . 1 0
应付管理人报酬 - - - 1 , 3 6 1 , 6 0 4 . 8 2 1 , 3 6 1 , 6 0 4 . 8 2
应付托管费 - - - 2 2 6 , 9 3 4 . 1 5 2 2 6 , 9 3 4 . 1 5
应付交易费用 - - - 1 , 6 7 5 , 7 0 0 . 8 7 1 , 6 7 5 , 7 0 0 . 8 7
其他负债 - - - 9 2 5 , 1 0 5 . 5 2 9 2 5 , 1 0 5 . 5 2
负债总计 - - - 6 , 7 2 5 , 7 3 2 . 4 6 6 , 7 2 5 , 7 3 2 . 4 6
利 率 敏 感 度 敞 口 2 6 6 , 1 0 9 , 2 0 4 . 5 0 8 3 , 9 6 1 , 6 1 6 . 2 0 - 8 3 2 , 1 6 4 , 0 6 3 . 7 6 1 , 1 8 2 , 2 3 4 , 8 8 4 . 4 6
（二）
泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币
元 )
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
7 7 7
7
年
6 6 6
6
月 3 0 3 0 3 0
3 0
日 1 2 1 2 1 2
1 2
月 3 1 3 1 3 1
3 1
日
资产
银行存款 8 , 9 6 7 , 9 7 5 . 1 4 5 , 1 7 2 , 1 4 7 . 2 63 3
结算备付金 2 7 , 0 4 8 , 2 3 3 . 7 1 6 6 , 7 0 9 , 1 4 2 . 4 3
存出保证金 1 , 3 2 9 , 0 8 0 . 2 0 1 , 8 3 0 , 4 6 8 . 0 9
交易性金融资产 5 7 5 , 2 0 4 , 7 5 6 . 1 2 1 , 1 0 8 , 6 8 5 , 4 4 0 . 3 6
其中：股票投资 4 3 2 , 9 6 8 , 4 4 3 . 6 8 8 5 0 , 6 3 6 , 7 3 1 . 5 6
债券投资 1 4 2 , 2 3 6 , 3 1 2 . 4 4 2 5 8 , 0 4 8 , 7 0 8 . 8 0
应收证券清算款 1 2 , 0 3 7 , 8 7 6 . 9 3 9 5 , 5 2 7 , 9 9 5 . 3 7
应收利息 2 , 0 8 4 , 5 3 8 . 9 3 3 , 7 3 7 , 7 4 4 . 0 6
应收申购款 3 0 8 , 4 9 9 . 7 0 8 1 9 , 9 1 7 . 6 6
资产总计 6 2 6 , 9 8 0 , 9 6 0 . 7 3 1 , 2 8 2 , 4 8 2 , 8 5 5 . 2 3
负债和所有者权益
负债
应付证券清算款 4 0 9 , 1 5 9 . 7 2 -
应付赎回款 6 5 2 , 0 9 4 . 7 4 3 , 4 7 7 , 7 5 0 . 8 0
应付管理人报酬 9 5 7 , 9 8 8 . 7 4 1 , 5 3 7 , 8 1 1 . 1 9
应付托管费 1 5 9 , 6 6 4 . 7 8 2 5 6 , 3 0 1 . 8 4
应付交易费用 1 , 0 1 7 , 1 1 7 . 6 1 1 , 2 9 2 , 7 7 1 . 0 0
其他负债 6 0 0 , 4 8 2 . 2 3 6 7 5 , 4 2 3 . 0 5
负债合计 3 , 7 9 6 , 5 0 7 . 8 2 7 , 2 4 0 , 0 5 7 . 8 8
所有者权益
实收基金 4 5 0 , 2 4 1 , 9 8 1 . 6 4 6 5 2 , 6 6 2 , 9 6 7 . 4 8
未分配利润 1 7 2 , 9 4 2 , 4 7 1 . 2 7 6 2 2 , 5 7 9 , 8 2 9 . 8 7
所有者权益合计 6 2 3 , 1 8 4 , 4 5 2 . 9 1 1 , 2 7 5 , 2 4 2 , 7 9 7 . 3 5
负债和所有者权益总计 6 2 6 , 9 8 0 , 9 6 0 . 7 3 1 , 2 8 2 , 4 8 2 , 8 5 5 . 2 3
基金份额总额 ( 份) 7 9 3 , 0 4 6 , 0 7 4 . 3 1 6 5 2 , 6 6 2 , 9 6 7 . 4 8
基金份额净值 1 . 6 3 1 4 1 . 9 5 3 9
后附财务报表附注为本财务报表的组成部
分。
泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日度利润表
( 除特别注明外，金额单位为人民币
元 )
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 度 1 月 1 日
至 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
7 7 7
7
年 度 1 月 1 日
至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日3 4
收入
利息收入 3 , 8 5 3 , 1 2 4 . 6 7 4 , 2 0 9 , 4 8 8 . 3 5
其中：存款利息收入 4 1 9 , 7 6 0 . 1 8 4 3 2 , 0 5 6 . 6 7
债券利息收入 3 , 4 3 3 , 3 6 4 . 4 9 3 , 7 7 7 , 4 3 1 . 6 8
投资收益 - 8 1 , 0 7 0 , 6 2 7 . 4 8 3 7 3 , 5 9 4 , 2 4 7 . 8 4
其中：股票投资收益 - 8 2 , 2 1 9 , 2 5 7 . 7 6 3 6 9 , 0 8 0 , 5 8 8 . 9 8
债券投资损失 - 1 , 4 7 1 , 7 9 3 . 3 9 - 3 , 3 4 4 , 5 6 5 . 2 3
衍生工具收益 5 , 7 1 1 , 6 3 3 . 3 0
股利收益 2 , 6 2 0 , 4 2 3 . 6 7 2 , 1 4 6 , 5 9 0 . 7 9
公允价值变动收益 - 1 9 9 , 1 7 8 , 6 5 0 . 9 0 1 0 2 , 2 5 9 , 8 4 7 . 2 7
其他收入 5 8 7 , 5 9 1 . 8 7 2 , 0 3 2 , 5 9 8 . 0 0
收入合计 - 2 7 5 , 8 0 8 , 5 6 1 . 8 4 4 8 2 , 0 9 6 , 1 8 1 . 4 6
费用
管理人报酬 - 7 , 0 7 6 , 9 6 3 . 4 4 - 1 0 , 7 7 6 , 7 6 0 . 8 3
托管费 - 1 , 1 7 9 , 4 9 3 . 8 8 - 1 , 7 9 6 , 1 2 6 . 7 6
交易费用 - 1 2 , 4 3 7 , 6 0 7 . 6 6 - 1 7 , 7 1 7 , 3 7 7 . 0 7
利息支出 - 1 2 5 , 0 1 0 . 3 7
其中：卖出回购金融资产支出 - 1 2 5 , 0 1 0 . 3 7
其他费用 - 1 1 8 , 8 1 1 . 4 2 - 1 3 7 , 9 4 0 . 2 3
费用合计 - 2 0 , 8 1 2 , 8 7 6 . 4 0 - 3 0 , 5 5 3 , 2 1 5 . 2 6
利润总额 - 2 9 6 , 6 2 1 , 4 3 8 . 2 4 4 5 1 , 5 4 2 , 9 6 6 . 2 0
后附财务报表附注为本财务报表的组成部
分。
泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日所有者权益( 基金净值) 变动表
( 除特别注明外，金额单位为人民币元)
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 1 月 1 日 至 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
实收基金 ) 未分配利润 ) 所有者权益合计 )
年初所有者权益 ( 基金净
值) 6 5 2 , 6 6 2 , 9 6 7 . 4 8 6 2 2 , 5 7 9 , 8 2 9 . 8 7 1 , 2 7 5 , 2 4 2 , 7 9 7 . 3 5
本年经营活动产生的基
金净值变动数 ( 本年利润
总额) -
-
2 9 6 , 6 2 1 , 4 3 8 . 2 4
-
2 9 6 , 6 2 1 , 4 3 8 . 2 43 5
泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金,
会计报表附注
本年基金份额交易产生
的基金净值变动数 - 2 0 2 , 4 2 0 , 9 8 5 . 8 4 - 1 5 3 , 0 1 5 , 9 2 0 . 3 6 - 3 5 5 , 4 3 6 , 9 0 6 . 2 0
其中：基金申购 1 2 3 , 4 7 2 , 4 8 7 . 6 3 8 9 , 6 9 5 , 2 8 7 . 0 9 2 1 3 , 1 6 7 , 7 7 4 . 7 2
基金赎回 - 3 2 5 , 8 9 3 , 4 7 3 . 4 7 - 2 4 2 , 7 1 1 , 2 0 7 . 4 5 - 5 6 8 , 6 0 4 , 6 8 0 . 9 2
本年向基金份额持有人
分配
利润产生的基金净值
变动数 - - -
年末所有者权益 ( 基金净
值) 4 5 0 , 2 4 1 , 9 8 1 . 6 4 1 7 2 , 9 4 2 , 4 7 1 . 2 7 6 2 3 , 1 8 4 , 4 5 2 . 9 1
2 0 0 7 年 1 月 1 日 至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日
实收基金 ) 未分配利润 ) 所有者权益合计 )
年初所有者权益 ( 基金净
值) 1 0 9 , 5 8 0 , 6 4 3 . 9 8 1 4 3 , 1 6 4 , 3 9 8 . 5 0 2 5 2 , 7 4 5 , 0 4 2 . 4 8
本年经营活动产生的基
金净值变动数 ( 本年利润
总额) - 4 5 1 , 5 4 2 , 9 6 6 . 2 0 4 5 1 , 5 4 2 , 9 6 6 . 2 0
本年基金份额交易产生
的基金净值变动数 6 1 2 , 4 3 8 , 0 0 7 . 5 8 - 1 2 6 , 1 2 9 , 3 0 1 . 9 6 4 8 6 , 3 0 8 , 7 0 5 . 6 2
其中：基金申购 2 , 5 6 9 , 7 1 6 , 8 3 1 . 4 9 1 3 9 , 5 0 7 , 4 0 3 . 2 8 2 , 7 0 9 , 2 2 4 , 2 3 4 . 7 7
基金赎回 - 1 , 9 5 7 , 2 7 8 , 8 2 3 . 9 1 - 2 6 5 , 6 3 6 , 7 0 5 . 2 4 - 2 , 2 2 2 , 9 1 5 , 5 2 9 . 1 5
本年向基金份额持有人
分配
利润产生的基金净值
变动数 - - 1 3 5 , 5 9 3 , 2 5 3 . 8 4 - 1 3 5 , 5 9 3 , 2 5 3 . 8 4
年末所有者权益 ( 基金净
值) 7 2 2 , 0 1 8 , 6 5 1 . 5 6 3 3 2 , 9 8 4 , 8 0 8 . 9 0 1 , 0 5 5 , 0 0 3 , 4 6 0 . 4 63 6
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
1 、基金基本情况
泰达荷银价 值优 化型 行业 类别 系列 证券 投资 基金 ( 以下简称 “ 本系列 基金 ” ，原湘
财合 丰 价 值 优 化 型 系 列 行 业 类 别 开 放 式 证 券 投 资 基 金 ) 经中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会
( 以下 简 称 “中国 证 监 会 ”) 证监 基 金 字 ? 2 0 0 3 ] 第 9 6 号 《关于 同 意 湘 财 合 丰 价 值 优化
型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金
设立 的 批 复 》 核 准 ， 由基金 发 起 人 湘 财 合 丰 基 金 管 理 有 限 公 司( 于 2 0 0 4 年 1 月 9 日更
名为湘财荷银基金管理有限公司，又于2 0 0 6 年4 月2 7 日更名为泰达荷银基金管理有
限公司) 依照 《 证券投资基金管理暂行办法》 及其实施细则、 《 开放式证券投资基金
试点办法》等有关规定和《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类
行业证券投 资基 金、 稳定 类行 业证 券投 资基 金基 金契 约》( 于 2 0 0 4 年 1 0 月 1 3 日改为
《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定
类行业证券投资基金基金合同》 ， 又 于2 0 0 6 年6 月6 日改为 《 泰达荷银价值优化型 成
长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金
合同》 ) 发起， 并于2 0 0 3 年4 月2 5 日募集成立。 本 系列基金为契约型开放式， 存 续期
限不定，目前下设三个子基金，分别为泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基
金( 以下简称 “本基金” ， 原 湘财合丰价值优化型周期类行业证券投资基金) 、 泰 达
荷银 价 值 优 化 型 成 长 类 行 业 证 券 投 资 基 金 ( 原湘 财 合 丰 价 值 优 化 型 成 长 类 行 业 证 券
投资 基 金 ) 和泰 达 荷 银 价 值 优 化 型 稳 定 类 行 业 证 券 投 资 基 金 ( 原湘 财 合 丰 价 值 优 化型
稳定 类 行 业 证 券 投 资 基 金 ) 。本 系 列 基 金 首次 设 立 募 集 不包 括 认 购 资 金 利 息 共募 集
2 , 6 3 0 , 1 1 9 , 0 5 0 . 7 7 元 ， 其中 包 括 本 基 金 6 2 7 , 1 3 5 , 4 1 0 . 1 6 元、 泰 达 荷 银 价 值 优 化 型成
长类行业证 券投 资基 金 1 , 0 2 1 , 6 2 8 , 7 4 9 . 9 8 元和泰达荷 银价 值优 化型 稳定 类行 业证券
投资基金9 8 1 , 3 5 4 , 8 9 0 . 6 3 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验
字( 2 0 0 3 ) 第5 0 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为泰达荷银基金管理有限
公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
2 0 0 6 年 6 月 6 日， 经 基 金 管 理 人 董 事 会 批 准 并 报 中 国 证 监 会 同 意 ， 本 系 列 基 金更
名为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投资基金， 下 设子基金分别更名为泰达
荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 泰 达荷银价值优化型周期类行业证券投
资基金和泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泰达荷银价值优化型成长类行业证券
投资基金、 周期类行业证券投资基金、 稳定类行业证券投资基金基金合同》 的有关
规定， 本系列基金的投资范围为国内依法公开发行、 上市的股票、 债券及中国证监
会批 准 的 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 。 其 中 股 票 投 资 部 分 分 别 主 要 投 资 于 成 长、
周期、 稳 定三个行业类别中依据市净率和市盈率与每股预期收益增长率之比所确定
的具有增长潜力的价值型优化型股票。 每只行业类别基金投资于股票、 债 券的比重
不低于该基金资产总值的 8 0 % ， 投资于国债的比重不低于该基金资产净值的 2 0 % 。
本基金的业绩比较基准为： 6 5 % X 新华富时 A 6 0 0 成长行业指数+ 3 5 % X 上证国债指
数。
2 、财务报表编制基础3 7
本基金原 2 0 0 6 年 2 月 1 5 日以前颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 和 《 证
券投资基金会计核算办法》 ( 以下合称 “原会计准则和制度” ) 、 《 泰 达 荷 银 价 值 优 化
型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金
基金合同证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定
编制财务报表。自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，本基金开始执行财政部于 2 0 0 6 年 2 月 1 5
日颁 布 的 企 业 会 计 准 则( 以下 简 称 “ 企业 会 计 准 则 ” ) 。本 财 务 报 表 为 本 基 金 首 份按
照企业会计准则、 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 周 期类行业证券
投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附
注 4 所列示的基金行业实务操作的规定编制的半年度财务报表。
在编制本财务报表时，2 0 0 7 年 1 月 1 日至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日期间的相关比较数字
已 按 照 《 企 业 会 计 准 则 第 3 8 号 — 首 次 执 行 企 业 会 计 准 则 》 的 要 求 进 行 追 溯 调 整 ，
涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动
计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则重新列报。按原会计准则和制度列报
的 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日的 所 有 者 权 益 以 及 2 0 0 7 年 1 月 1 日至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日止
期间的净收益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及利润总额的金额调节过程
列示如下：
根据上述追溯调整， 按原会计准则和制度直接记入所有者权益下 “未实现利得/ ( 损失 ) ”
科目的投资估值增值/ ( 减值) 净变动现按企业会计准则在利润表中的 “公允价值变动收
益/ ( 损失) ” 科目中核算， 相 应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入 “未分
配利润/ ( 累计亏损) ” 科目。 于 会计期末， 按 原会计准则和制度列示于所有者权益下 “未
实现利得/ ( 损失) ” 科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/ ( 累计
亏损) ”科目中。
3 、 遵循企业会计准则的声明
2 0 0 7 年 1 月 1 日
所有 者权 益
2 0 0 7 年 1 月 1 日至
2 0 0 7 年 6 月 3 0 日止
期间 净收 益 / 利润 总
额
2 0 0 7 年 6 月 3 0 日
所有 者权 益
按 原 会 计 准 则 和 制 度 列 报
的金 额 2 5 2 , 7 4 5 , 0 4 2 . 4 8 3 4 9 , 2 8 3 , 1 1 8 . 9 3 1 , 0 5 5 , 0 0 3 , 4 6 0 . 4 6
金 融 资 产 公 允 价 值 变 动 的
调整 数 - 1 0 2 , 2 5 9 , 8 4 7 . 2 7 -
按 企 业 会 计 准 则 列 报 的 金
额 2 5 2 , 7 4 5 , 0 4 2 . 4 8 4 5 1 , 5 4 2 , 9 6 6 . 2 0 1 , 0 5 5 , 0 0 3 , 4 6 0 . 4 63 8
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真 实、 完 整地反映了本基金 2 0 0 8 年 6 月 3 0
日的财务状况以及 2 0 0 8 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 、 重要会计政策和会计估计
( a ) 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至1 2 月3 1 日 止 。 本期会计报表的实际编制期间为
2 0 0 8 年1 月1 日至2 0 0 8 年6 月3 0 日。
( b ) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
( c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为： 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本
基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和
衍生 工 具 ( 主要 为 权 证 投 资) 划分 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融资
产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产
或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价
值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产
生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计
入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融
负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵
销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在
资产负债表列示。
( d ) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的
金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不
存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得
出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金
融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确3 9
定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
( i ) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交
易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估
值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种
的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日
证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2 0 0 6 年 1 1 月 1 3 日之 前 取 得 的 非 公 开 发 行 股 票 ， 在 锁 定 期 内 按 估 值 日 在 证 券 交易
所挂牌的同 一股 票的 市场 交易 收盘 价估 值。 自 2 0 0 6 年 1 1 月 1 3 日起基金新 投资的
非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高
于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易
天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
( i i ) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘
价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日
的市场交易收盘价估值； 估 值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值
并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价
减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易
日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价
中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发
生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市
价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量4 0
公允价值的情况下按成本估值。
( i i i ) 权证投资
从获赠确认日、买入交易日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估
值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近
交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值
日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市
价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停
止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
( i v ) 如有确凿证 据表 明按 上述 方法 进行 估值 不能 客观 反映 其公 允价 值， 本基金管理
人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
( e ) 证券投资基金成本计价方法
( i ) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
( 1 ) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。 2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 股 票投资成本按交易日
应支 付 的 全 部 价 款 确 认 ， 取 得 时 发 生 的 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 ； 自 2 0 0 7
年 7 月 1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认， 取得时发生的相关交
易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对
价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于 交易 日确 认股 票投 资收 益 / ( 损失 ) 。出售股票 的成 本按 移动 加权 平均 法于
交易日结转。
( 2 ) 债券投资
2 0 0 7 年 7 月 1 日之 前 ， 买 入 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 于 交 易 日 确 认 为 债 券 投 资 ；买
入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按
交易 日 应 支 付 的 全 部 价 款 并 扣 除 债 券 起 息 日 或 上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ( 作为
应收利息单独核算) 后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，买入 债券 于交 易日 确认 为债 券投 资。 债券 投资 成本 按交易
日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允
价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息( 作为应收利息单独核算) 。4 1
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权
证实际取得日按附注 4 ( e ) ( i ) ( 3 ) 所示的方法单独核算权证成本， 并相应调整债券投 资
成本。
卖出 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 于 交 易 日 确 认 债 券 差 价 收 入 / ( 损失 ) 。 2 0 0 7 年 7 月 1 日
之前， 卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益 / ( 损失) ；
自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，卖出 银行 间同 业市 场交 易的 债券 于交 易日 确认 债券 投资收
益/ ( 损失) 。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
( 3 ) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。 2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 权 证投资成本按交易日
应支 付 的 全 部 价 款 确 认 ， 取 得 时 发 生 的 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 ； 自 2 0 0 7
年 7 月 1 日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认， 取得时发生的相关交
易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取
得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转
债实 际 支 付 全 部 价 款 的 一 部 分 确 认 为 权 证 投 资 成 本 。 获 赠 权 证 ( 包括 配 股 权 证 ) 在除
权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于 交易 日确 认衍 生工 具收 益 / ( 损失 ) 。出售权证 的成 本按 移动 加权 平均 法于
交易日结转。
( i i ) 贷款和应收账款
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 贷 款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账， 并 采用名
义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账
金额；自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，贷款 和应 收款 项以 公允 价值 作为 初始 确认 金额 ，采
用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期
损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金
融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
( i i i ) 其他金融负债
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 其 他金融负债按实际收取或应支付的金额入账， 并 采用名义
利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为
入账 金 额 ； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起 ， 其 他 金 融 负 债 以 公 允 价 值 作 为 初 始 确 认 金 额 ，
采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当
期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购
金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
( f ) 收入/ ( 损失) 的确认和计量4 2
股票投资收益/ ( 损失) 于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/ ( 损失) 按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同
到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内
含票面利率 后确 认利 息收 入。 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，若票 面利 率与 实际 利率 出现
重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 买 入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始
确认金额的 差额 在回 购期 内按 直线 法逐 日确 认； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，买入 返售
金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变 动收 益 / ( 损失 ) 于估值日按 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融
资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
( g ) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1 . 5 0 % 的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0 . 2 5 % 的年费率逐日计提。
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 卖 出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始
确认金额的 差额 在回 购期 内以 直线 法逐 日确 认； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，卖出 回购
金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
( h ) 实收基金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。4 3
( i ) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累
计未实现利 得 / ( 损失 ) 占基金净值 比例 计算 的金 额。 损益 平准 金于 基金 申购 确认 日或
基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/ ( 累计亏损) 。
( j ) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按红利发放日前一日的基金份额净值自动转为基金份额
进行再投资。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额
交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方
可进行当期收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。在符合有关基金分红条件
的前提下，基金收益每年至少分配一次，基金收益分配比例不低于基金年度净收益
的 9 0 % 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
5 、 主要税项
根据财政部、 国 家税务总局财税[ 2 0 0 2 ] 1 2 8 号 《关于开放式证券投资基金有关税收 问
题 的 通 知 》 、 财税 [ 2 0 0 4 ] 7 8 号《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知》 、财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 1
号《 关于 调 整 证 券 ( 股票 ) 交易 印 花 税 税 率 的 通 知》 、 财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 0 2 号《 关 于 股 息红
利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[ 2 0 0 5 ] 1 0 3 号《关于股权分置试点改革有关税
收 政 策 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 0 7 ] 8 4 号 《 关于调整证券 ( 股票) 交易印花税税率的通知 》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
( a ) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
( b ) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
( c) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣 代
缴 2 0 % 的个人所得税， 暂 不征收企业所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收 入 ，
由上市公司在向基金派发股息、 红 利时暂减按 5 0 % 计入个人应纳税所得额， 依照 现
行税法规定即 2 0 % 代扣代缴个人所得税 ，暂不征收企业所得税。
( d ) 基金买卖股票于 2 0 0 7 年 5 月 3 0 日前按照 0 . 1 % 的税率缴纳股票交易印花税， 自
2 0 0 7 年 5 月 3 0 日至 2 0 0 8 年 4 月 2 3 日按 0 . 3 % 的税率缴纳， 自 2 0 0 8 年 4 月 2 4 日
起按 0 . 1 % 的税率缴纳。
( e ) 基 金 作 为 流 通 股 股 东 在 股 权 分 置 改 革 过 程 中 收 到 由 非 流 通 股 股 东 支 付 的 股 份 、
现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。4 4
6 、交易性金融资产
7 、 应收利息
8 、 应付交易费用
9 、其他负债
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
成本 公允价值 估值增值/ ( 减值)
股票投资 5 2 1 , 1 5 0 , 0 3 1 . 4 6 4 3 2 , 9 6 8 , 4 4 3 . 6 8 - 8 8 , 1 8 1 , 5 8 7 . 7 8
债券投资 1 4 4 , 0 7 8 , 3 7 8 . 1 7 1 4 2 , 2 3 6 , 3 1 2 . 4 4 - 1 , 8 4 2 , 0 6 5 . 7 3
－交易所 2 0 , 3 0 2 , 6 1 7 . 7 7 2 0 , 2 9 2 , 3 1 2 . 4 4 - 1 0 , 3 0 5 . 3 3
－银行间 1 2 3 , 7 7 5 , 7 6 0 . 4 0 1 2 1 , 9 4 4 , 0 0 0 . 0 0 - 1 , 8 3 1 , 7 6 0 . 4 0
合计 6 6 5 , 2 2 8 , 4 0 9 . 6 3 5 7 5 , 2 0 4 , 7 5 6 . 1 2 - 9 0 , 0 2 3 , 6 5 3 . 5 1
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应收债券利息 2 , 0 7 4 , 5 1 6 . 6 6
应收结算备付金利息 2 , 5 3 5 . 8 4
应收银行存款利息 3 , 8 3 2 . 1 8
应收存出保证金利息 4 1 . 0 4
应收申购款利息 3 , 6 1 3 . 2 1
合计 2 , 0 8 4 , 5 3 8 . 9 3
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应付交易所市场交易佣金 1 , 0 1 6 , 0 0 5 . 1 1
其中 : 湘财 证券 佣金 7 9 , 6 2 6 . 5 3
申银 万国 佣金 3 8 , 0 2 5 . 5 0
招商 证券 佣金 1 1 0 , 5 0 3 . 9 9
东海 证券 佣金 8 5 , 6 4 0 . 6 5
中信 证券 佣金 2 0 3 , 1 0 5 . 5 4
高华 证券 佣金 3 3 6 , 1 3 2 . 6 9
中金 证券 佣金 1 6 2 , 9 7 0 . 2 1
应付银行间同业市场交易费用 1 , 1 1 2 . 5 0
合计 1 , 0 1 7 , 1 1 7 . 6 14 5
1 0 、实收基金
1 1 、股票投资收益
1 2 、债券投资损失
1 3 、公允价值变动收益
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应付券商席位保证金 5 0 0 , 0 0 0 . 0 0
预提费用 9 9 , 4 5 0 . 2 6
应付赎回费 1 , 0 3 1 . 9 7
合计 6 0 0 , 4 8 2 . 2 3
基金份额总额( 份) 金额
2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日 6 5 2 , 6 6 2 , 9 6 7 . 4 8 6 5 2 , 6 6 2 , 9 6 7 . 4 8
本年申购 1 2 3 , 4 7 2 , 4 8 7 . 6 3 1 2 3 , 4 7 2 , 4 8 7 . 6 3
其中：红利再投资 - -
本年赎回 - 3 2 5 , 8 9 3 , 4 7 3 . 4 7 - 3 2 5 , 8 9 3 , 4 7 3 . 4 7
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日 4 5 0 , 2 4 1 , 9 8 1 . 6 4 4 5 0 , 2 4 1 , 9 8 1 . 6 4
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
卖出股票成交金额 1 , 8 2 4 , 6 2 2 , 3 6 1 . 5 8
减：卖出股票成本总额 - 1 , 9 0 6 , 8 4 1 , 6 1 9 . 3 4
- 8 2 , 2 1 9 , 2 5 7 . 7 6
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
卖出及到期兑付债券结算金额 2 1 1 , 3 4 7 , 2 0 0 . 7 3
减：卖出及到期兑付债券成本总额 - 2 0 9 , 3 4 1 , 7 1 5 . 5 8
减：应收利息总额 - 3 , 4 7 7 , 2 7 8 . 5 4
- 1 , 4 7 1 , 7 9 3 . 3 9
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
交易性金融资产
－股票投资 - 2 0 0 , 1 4 8 , 6 5 6 . 7 2
－债券投资 9 7 0 , 0 0 5 . 8 2
合计 - 1 9 9 , 1 7 8 , 6 5 0 . 9 04 6
1 4 、其他收入
其他收入全部为赎回基金补偿收入( 2 0 0 7 年度：同) 。本基金的赎回费率按持有期间
递减，赎回费总额的2 5 % 归入基金资产。
1 5 、交易费用
1 6 、其他费用
1 7 、收益分配
本基金 2 0 0 8 年上半年未进行收益分配。
1 8 、重大关联方关系及关联交易
( a ) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰达 荷银 基金 管理 有限 公司 基金 管理 人 、注 册登 记机 构、 基金 销售 机构
交通 银行 股份 有限 公司 基金 托管 人 、基 金代 销机 构
荷银 投资 管理 ( 亚洲 ) 有限 公司 基金 管理 人的 股东
北方 国际 信托 投资 股份 有限 公司 基金 管理 人的 股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
( b ) 基金管理人报酬
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
交易所市场交易费用 1 2 , 4 3 6 , 3 2 0 . 1 6
银行间同业市场交易费用 1 , 2 8 7 . 5 0
合计 1 2 , 4 3 7 , 6 0 7 . 6 6
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
信息披露费 4 9 , 7 2 4 . 2 2
审计费用 4 9 , 7 2 6 . 0 4
银行手续费 1 0 , 3 6 1 . 1 6
债券托管账户维护费 9 , 0 0 0 . 0 0
其他 -
合计 1 1 8 , 8 1 1 . 4 24 7
支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值 1 . 5 0 % 的年费率计提， 逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日基金
管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1 . 5 0 % / 当年天数。
本基金在 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日需支付基 金管 理人 报 酬 7 , 0 7 6 , 9 6 3 . 4 4 元( 2 0 0 7 年 6 月
3 0 日： 1 0 , 7 7 6 , 7 6 0 . 8 3 元 ) 。于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 本 基 金 应 付 未 付 的 基 金 管 理人
报酬为 9 5 7 , 9 8 8 . 7 4 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：1 , 3 4 7 , 2 6 6 . 1 0 元) 。
( c) 基金托管费
支付基金托管人交通银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0 . 2 5 %
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0 . 2 5 % / 当年天数。
本基金在 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日需支付基金托管费 1 , 1 7 9 , 4 9 3 . 8 8 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日 ：
1 , 7 9 6 , 1 2 6 . 7 6 元 ) 。 于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日 ， 本 基 金 应 付 未 付 的 基 金 托 管 费 为
1 5 9 , 6 6 4 . 7 8 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：2 2 4 , 5 4 4 . 3 3 元) 。
( d ) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管， 按 银行同业利率计息。
基金托管人于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日保管的银行存款余额为 8 , 9 6 7 , 9 7 5 . 1 4 元( 2 0 0 7 年 6
月 3 0 日： 1 0 4 , 3 1 7 , 4 2 3 . 2 2 元) 。 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日由基金托管人保管的银行存款产
生的利息收入为 1 2 9 , 1 5 4 . 0 5 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：2 2 5 , 5 1 6 . 8 1 元) 。
本基 金 用 于 证 券 交 易 结 算 的 资 金 通 过 “ 交通 银 行 基 金 托 管 结 算 资 金 专 用 存 款 账 户 ”
转存于中国证券登记结算有限责任公司， 按 银行同业利率计息。 于 2 0 0 8 年 6 月 3 0
日 的 相 关 余 额 2 7 , 0 4 8 , 2 3 3 . 7 1 元 计 入 “ 结 算 备 付 金 ” 科 目 ( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日 ：
7 8 , 9 1 2 , 1 2 1 . 7 6 元) 。
( e ) 基金各关联方投资本基金的情况
①基金管理公司投资本基金的情况：
2 0 0 8 年上半年度及 2 0 0 7 年上半年度基金管理有限公司均未投资本基金、 均 未持 有
本基金。
②基金管理公司主要股东及托管人投资本基金的情况：
2 0 0 8 年上半年末及 2 0 0 7 年上半年末基金管理有限公司主要股东及托管人均未投资
本基金、均未持有本基金。
( f ) . 与关联方进行的交易
① 本报告期通过关联人席位的股票成交量：无。
2 0 0 7 年上半年通过关联人席位的股票成交量：无。4 8
② 本报告期通过关联人席位的债券、回购和权证成交量：无。
2 0 0 7 年上半年通过关联人席位的债券、回购和权证成交量：无。
③ 本报告期与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：无
2 0 0 7 年上半年基金与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易：无。
1 9 、流通受限制不能自由转让的基金资产
因披露重大事项临时停牌的股票：
报告期末无因债券正回购交易而作为质押的债券。
2 0 、风险管理
( a ) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本公司奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定
风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控
制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面
风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及
进行投资风险分析与绩效评估。
本公司建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核
部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
( b ) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基
金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 1 0 % ， 且 本基金与由本基
股 票
代 码
股 票
名 称
停 牌
日期
期 末 估
值 单 价 停 牌 原因
复 牌
日 期
复 牌 开
盘 单 价 数 量
期 末 成本
总 额
期 末 估值
总 额
6 0 0 0 9 6 云天化 2 0 0 8 - 0 3 - 2 1 6 1 . 6 0
刊登重大
事项公告 1 5 0 , 0 0 0 9 , 1 9 4 , 0 7 2 . 0 0 9 , 2 4 0 , 0 0 0 . 0 0
0 0 0 7 9 2 盐湖钾肥 2 0 0 8 - 0 6 - 2 6 8 8 . 1 2
重大资产
重组 3 4 9 , 8 9 0 2 9 , 7 8 8 , 9 5 3 . 6 0 3 0 , 8 3 2 , 3 0 6 . 8 0
合 计 3 8 , 9 8 3 , 0 2 5 . 6 0 4 0 , 0 7 2 , 3 0 6 . 8 04 9
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 1 0 % 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对
交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
( c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上
市， 其 余 亦 可 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 在 附 注 1 9 中列 示 的 部 分 基 金 资 产 流通
暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计 息 ，可 赎 回 基 金 份 额 净 值( 所有 者 权 益 ) 无固 定 到 期 日 且 不 计 息 ， 因 此 账 面 余额
即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
( d ) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
( i ) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且
本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中投资于股票、 债 券的比重不低于该基金资产总值的 8 0 % ， 投 资 于
国债 的 比 重 不 低 于 该 基 金 资 产 净 值 的 2 0 % 。于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 本 基 金 面 临的
整体市场价格风险列示如下：5 0
于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 若 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 ( 附注 1 ) 的公 允 价 值 上 升 5 % 且其他
市场变量保持不变， 本基金资产净值将相应增加约 2 5 百万元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：
6 3 百万元) ；反之，若本基金业绩比较基准( 附注 1 ) 下降 5 % 且其他市场变量保持不
变，本基金资产净值则将相应下降约 2 5 百万元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：6 3 百万元) 。
( i i ) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基
金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。
下表 统 计 了 本 基 金 面 临 的 利 率 风 险 敞 口 。 表 中 所 示 为 本 基 金 资 产 负 债 的 公 允 价 值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 4 3 2 , 9 6 8 , 4 4 3 . 6 8 6 9 . 4 8 % 8 5 0 , 6 3 6 , 7 3 1 . 5 6 6 6 . 7 0 %
- 债券投资 1 4 2 , 2 3 6 , 3 1 2 . 4 4 2 2 . 8 2 % 2 5 8 , 0 4 8 , 7 0 8 . 8 0 2 0 . 2 4 %
5 7 5 , 2 0 4 , 7 5 6 . 1 2 9 2 . 3 0 % 1 , 1 0 8 , 6 8 5 , 4 4 0 . 3 6 8 6 . 9 4 %
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8
2 0 0 8
年 6 6 6
6
月 3 0 3 0 3 0
3 0
日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行 存款 8 , 9 6 7 , 9 7 5 . 1 4 - - - 8 , 9 6 7 , 9 7 5 . 1 4
结算 备付 金 2 7 , 0 4 8 , 2 3 3 . 7 1 - - - 2 7 , 0 4 8 , 2 3 3 . 7 1
存出 保证 金 1 0 1 , 2 8 2 . 0 5 - - 1 , 2 2 7 , 7 9 8 . 1 5 1 , 3 2 9 , 0 8 0 . 2 0
交易 性金 融资 产 3 4 , 1 7 6 , 1 9 3 . 5 4 1 0 8 , 0 6 0 , 1 1 8 . 9 0 - 4 3 2 , 9 6 8 , 4 4 3 . 6 8 5 7 5 , 2 0 4 , 7 5 6 . 1 2
应收 证券 清算 款 - - - 1 2 , 0 3 7 , 8 7 6 . 9 3 1 2 , 0 3 7 , 8 7 6 . 9 3
应收 利息 - - - 2 , 0 8 4 , 5 3 8 . 9 3 2 , 0 8 4 , 5 3 8 . 9 3
应收 申购 款 - - - 3 0 8 , 4 9 9 . 7 0 3 0 8 , 4 9 9 . 7 0
资产 总计
7 0 , 2 9 3 , 6 8 4 . 4 4 1 0 8 , 0 6 0 , 1 1 8 . 9 0 - 4 4 8 , 6 2 7 , 1 5 7 . 3 9 6 2 6 , 9 8 0 , 9 6 0 . 7 3
负 债
应付 证券 清算 款 4 0 9 , 1 5 9 . 7 2 4 0 9 , 1 5 9 . 7 2
应付 赎回 款 - - - 6 5 2 , 0 9 4 . 7 4 6 5 2 , 0 9 4 . 7 4
应付 管理 人报 酬 - - - 9 5 7 , 9 8 8 . 7 4 9 5 7 , 9 8 8 . 7 4
应付 托管 费 - - - 1 5 9 , 6 6 4 . 7 8 1 5 9 , 6 6 4 . 7 85 1
于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日，若市场利率下降 2 5 个基点且其他市场变量保持不变，本基
金资 产 净 值 将 相 应 增 加 约 7 8 8 千 元 ( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日： 1 百万 元 ) ；反 之 ， 若 市场
利率上升 2 5 个基点且其他市场变量保持不变， 本 基金资产净值则将相应下降约 7 7 3
千元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：1 百万 元) 。
( i i i ) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
应付 交易 费用 - - - 1 , 0 1 7 , 1 1 7 . 6 1 1 , 0 1 7 , 1 1 7 . 6 1
其他 负债 - - - 6 0 0 , 4 8 2 . 2 3 6 0 0 , 4 8 2 . 2 3
负债 总计 - - - 3 , 7 9 6 , 5 0 7 . 8 2 3 , 7 9 6 , 5 0 7 . 8 2
利 率敏感度 敞 口
7 0 , 2 9 3 , 6 8 4 . 4 4 1 0 8 , 0 6 0 , 1 1 8 . 9 0 - 4 4 4 , 8 3 0 , 6 4 9 . 5 7 6 2 3 , 1 8 4 , 4 5 2 . 9 1
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7
2 0 0 7
年 1 2 1 2 1 2
1 2
月 3 1 3 1 3 1
3 1
日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行 存款 5 , 1 7 2 , 1 4 7 . 2 6 - - - 5 , 1 7 2 , 1 4 7 . 2 6
结算 备付 金 6 6 , 7 0 9 , 1 4 2 . 4 3 - - - 6 6 , 7 0 9 , 1 4 2 . 4 3
存出 保证 金 1 0 1 , 2 8 2 . 0 5 - - 1 , 7 2 9 , 1 8 6 . 0 4 1 , 8 3 0 , 4 6 8 . 0 9
交易 性金 融资 产 1 1 1 , 6 6 5 , 2 0 8 . 8 0 1 2 7 , 7 3 9 , 5 0 0 . 0 0 1 8 , 6 4 4 , 0 0 0 . 0 0 8 5 0 , 6 3 6 , 7 3 1 . 5 6 1 , 1 0 8 , 6 8 5 , 4 4 0 . 3 6
应收 证券 清算 款 - - - 9 5 , 5 2 7 , 9 9 5 . 3 7 9 5 , 5 2 7 , 9 9 5 . 3 7
应收 利息 - - - 3 , 7 3 7 , 7 4 4 . 0 6 3 , 7 3 7 , 7 4 4 . 0 6
应收 申购 款 - - - 8 1 9 , 9 1 7 . 6 6 8 1 9 , 9 1 7 . 6 6
资产 总计
1 8 3 , 6 4 7 , 7 8 0 . 5 4 1 2 7 , 7 3 9 , 5 0 0 . 0 0 1 8 , 6 4 4 , 0 0 0 . 0 0 9 5 2 , 4 5 1 , 5 7 4 . 6 9 1 , 2 8 2 , 4 8 2 , 8 5 5 . 2 3
负 债
应付 赎回 款 - - - 3 , 4 7 7 , 7 5 0 . 8 0 3 , 4 7 7 , 7 5 0 . 8 0
应付 管理 人报 酬 - - - 1 , 5 3 7 , 8 1 1 . 1 9 1 , 5 3 7 , 8 1 1 . 1 9
应付 托管 费 - - - 2 5 6 , 3 0 1 . 8 4 2 5 6 , 3 0 1 . 8 4
应付 交易 费用 - - - 1 , 2 9 2 , 7 7 1 . 0 0 1 , 2 9 2 , 7 7 1 . 0 0
其他 负债 - - - 6 7 5 , 4 2 3 . 0 5 6 7 5 , 4 2 3 . 0 5
负债 总计 - - - 7 , 2 4 0 , 0 5 7 . 8 8 7 , 2 4 0 , 0 5 7 . 8 8
利 率敏感度 敞 口
1 8 3 , 6 4 7 , 7 8 0 . 5 4 1 2 7 , 7 3 9 , 5 0 0 . 0 0 1 8 , 6 4 4 , 0 0 0 . 0 0 9 4 5 , 2 1 1 , 5 1 6 . 8 1 1 , 2 7 5 , 2 4 2 , 7 9 7 . 3 5
（三）
泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金5 2
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日资产负债表
(除特别注明外， 金额单位为人民币元 )
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
7 7 7
7
年
6 6 6
6
月 3 0 3 0 3 0
3 0
日 1 2 1 2 1 2
1 2
月 3 1 3 1 3 1
3 1
日
资产
银行存款 4 3 , 4 0 8 , 3 7 6 . 3 1 8 , 9 0 6 , 4 3 8 . 9 9
结算备付金 1 3 , 0 7 3 , 1 2 0 . 0 1 6 8 , 3 1 4 , 8 3 5 . 6 7
存出保证金 1 1 0 1 , , 2 8 2 . 0 5 1 , 1 0 1 , 2 8 2 . 0 5
交易性金融资产 3 1 0 , 9 5 1 , 6 9 2 . 3 8 6 4 8 , 1 7 7 , 2 6 5 . 5 8
其中：股票投资 2 2 3 , 6 4 4 , 9 2 9 . 7 8 5 0 0 , 8 4 7 , 4 1 2 . 3 8
债券投资 8 7 , 3 0 6 , 7 6 2 . 6 1 4 7 , 3 2 9 , 8 5 3 . 2 0
衍生金融资产 - 3 , 8 0 8 , 2 4 0 . 0 0
应收证券清算款 9 , 9 6 9 , 4 3 2 . 0 0
应收利息 1 , 3 4 3 , 9 6 6 . 5 6 2 , 1 7 7 , 1 7 2 . 0 8
应收股利 1 8 8 , 2 1 5 . 0 6
应收申购款 1 5 , 8 9 1 . 3 5 3 6 3 , 1 8 7 . 2 3
资产总计 3 8 0 , 0 5 1 , 9 7 5 . 7 2 7 3 2 , 8 4 8 , 4 2 1 . 6 0
负债和所有者权益
负债
应付证券清算款 -
应付赎回款 3 2 9 , 0 0 8 . 2 8 1 , 8 4 4 , 3 4 5 . 5 8
应付管理人报酬
5 0 3 , 0 8 4 . 4 8
9 1 0 , 4 3 8 . 5 4
应付托管费
8 3 , 8 4 7 . 3 7
1 5 1 , 7 3 9 . 7 7
应付交易费用 4 1 5 , 9 3 9 . 2 5 9 2 5 , 6 5 6 . 0 9
其他负债 1 , 0 8 0 , 0 3 2 . 4 6 1 , 1 7 0 , 8 5 6 . 3 8
负债合计 2 , 4 1 1 , 9 1 1 . 8 4 5 , 0 0 3 , 0 3 6 . 3 6
所有者权益
实收基金 3 3 6 , 3 6 6 , 2 8 9 . 3 4 4 3 2 , 2 1 6 , 3 8 5 . 8 8
未分配利润 4 1 , 2 7 3 , 7 7 4 . 5 4 2 9 5 , 6 2 8 , 9 9 9 . 3 6
所有者权益合计 3 7 7 , 6 4 0 , 0 6 3 . 8 8 7 2 7 , 8 4 5 , 3 8 5 . 2 4
负债和所有者权益总计 3 8 0 , 0 5 1 , 9 7 5 . 7 2 7 3 2 , 8 4 8 , 4 2 1 . 6 0
基金份额总额 ( 份) 3 3 6 , 3 6 6 , 2 8 9 . 3 4 4 3 2 , 2 1 6 , 3 8 5 . 8 8
基金份额净值 1 . 1 2 2 7 1 . 6 8 4 05 3
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日利润表
(除特别注明外， 金额单位为人民币元 )
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 度 1 月 1 日
至 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
7 7 7
7
年 度 1 月 1 日
至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日
收入
利息收入 2 , 1 6 9 , 8 8 8 . 4 6 4 , 1 8 9 , 1 6 8 . 2 7
其中：存款利息收入 3 4 2 , 8 4 3 . 5 3 4 2 3 , 1 8 0 . 6 1
债券利息收入 1 , 8 2 7 , 0 4 4 . 9 3 3 , 7 6 5 , 9 8 7 . 6 6
投资收益 - 1 0 , 2 5 3 , 0 0 0 . 7 3 4 2 1 , 3 5 2 , 4 0 1 . 6 1
其中：股票投资收益 - 8 , 6 5 0 , 6 8 6 . 0 9 4 2 3 , 7 2 1 , 3 2 2 . 6 5
债券投资损失 - 1 , 1 9 5 , 8 5 5 . 0 5 - 4 , 4 8 2 , 0 8 8 . 2 0
衍生工具收益 - 1 , 7 1 7 , 9 2 1 . 7 2 -
股利收益 1 , 3 1 1 , 4 6 2 . 1 3 2 , 1 1 3 , 1 6 7 . 1 6
公允价值变动收益 - 1 9 1 , 6 5 4 , 5 2 4 . 0 0 1 0 7 , 4 2 7 , 3 7 4 . 2 5
其他收入 9 0 , 5 3 1 . 8 4 1 , 8 5 3 , 9 1 1 . 7 2
收入合计 - 1 9 9 , 6 4 7 , 1 0 4 . 4 3 5 3 4 , 8 2 2 , 8 5 5 . 8 5
费用
管理人报酬 - 3 , 9 4 8 , 6 1 1 . 5 2 - 1 0 , 6 1 0 , 3 0 7 . 8 0
托管费 - 6 5 8 , 1 0 1 . 8 8 - 1 , 7 6 8 , 3 8 4 . 6 1
交易费用 - 4 , 5 3 3 , 0 5 9 . 2 5 - 1 5 , 2 6 5 , 4 9 3 . 2 4
利息支出 - 1 4 6 , 7 7 0 . 6 0
其中：卖出回购金融资产支出 - 1 4 6 , 7 7 0 . 6 0
其他费用 - 9 5 2 3 9 . 4 3 - 1 3 6 , 4 7 0 . 1 2
费用合计 - 9 , 2 3 5 , 0 1 2 . 0 8 - 2 7 , 9 2 7 , 4 2 6 . 3 7
利润总额 - 2 0 8 , 8 8 2 , 1 1 6 . 5 1 5 0 6 , 8 9 5 , 4 2 9 . 4 8
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金5 4
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日所有者权益( 基金净值) 变动表
( 除特别注明外，金额单位为人民币元)
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 1 月 1 日 至 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
实收基金 ) 未分配利润 ) 所有者权益合计 )
年初所有者权益 ( 基金净
值) 4 3 2 , 2 1 6 , 3 8 5 . 8 8 2 9 5 , 6 2 8 , 9 9 9 . 3 6 7 2 7 , 8 4 5 , 3 8 5 . 2 4
本年经营活动产生的基
金净值 变动数 ( 本年利
润总额 ) -
-
2 0 8 , 8 8 2 , 1 1 6 . 5 1
-
2 0 8 , 8 8 2 , 1 1 6 . 5 1
本年基金份额交易产生
的基金 净值变动数 - 9 5 , 8 5 0 , 0 9 6 . 5 4 - 4 5 , 4 7 3 , 1 0 8 . 3 1 - 1 4 1 , 3 2 3 , 2 0 4 . 8 5
其中：基金申购 1 7 , 4 6 5 , 7 2 7 . 6 5 8 , 1 4 6 , 4 4 0 . 5 4 2 5 , 6 1 2 , 1 6 8 . 1 9
基金赎回 - 1 1 3 , 3 1 5 , 8 2 4 . 1 9 - 5 3 , 6 1 9 , 5 4 8 . 8 5 - 1 6 6 , 9 3 5 , 3 7 3 . 0 4
本年向基金份额持有人
分配利润产生的基金净
值变动数 - - -
年末所有者权益 ( 基金净
值) 3 3 6 , 3 6 6 , 2 8 9 . 3 4 4 1 , 2 7 3 , 7 7 4 . 5 4 3 7 7 , 6 4 0 , 0 6 3 . 8 8
2 0 0 7 年 1 月 1 日 至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日
实收基金 ) 未分配利润 ) 所有者权益合计 )
年初所有者权益 ( 基金净
值) 1 4 0 , 2 5 8 , 7 7 6 . 6 4 1 8 3 , 5 3 0 , 9 5 0 . 0 2 3 2 3 , 7 8 9 , 7 2 6 . 6 6
本年经营活动产生的基
金净值变动数 ( 本年利润
总额 ) - 5 0 6 , 8 9 5 , 4 2 9 . 4 8 5 0 6 , 8 9 5 , 4 2 9 . 4 8
本年基金份额交易产生
的基金净值变动数 6 9 9 , 2 4 8 , 3 3 8 . 5 3 - 8 1 , 3 1 7 , 9 5 8 . 0 0 6 1 7 , 9 3 0 , 3 8 0 . 5 3
其中：基金申购 2 , 3 1 9 , 3 6 6 , 9 5 0 . 5 8 1 7 1 , 8 0 7 , 6 8 7 . 5 0 2 , 4 9 1 , 1 7 4 , 6 3 8 . 0 8
基金赎回 - 1 , 6 2 0 , 1 1 8 , 6 1 2 . 0 5 - 2 5 3 , 1 2 5 , 6 4 5 . 5 0 - 1 , 8 7 3 , 2 4 4 , 2 5 7 . 5 55 5
泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金
会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
1 、基金基本情况
泰达荷银价值优化型行业类别系列证券投资基金( 以下简称 “本系列基金” ， 原 湘 财
合丰 价 值 优 化 型 系 列 行 业 类 别 开 放 式 证 券 投 资 基 金 ) 经中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以
下简称 “ 中国证监会”) 证监基金字? 2 0 0 3 ] 第9 6 号 《关于同意湘财合丰价值优化型成
长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立
的批 复 》 核 准 ， 由 基金 发 起 人 湘 财 合 丰 基 金 管 理 有 限 公 司 ( 于 2 0 0 4 年 1 月 9 日更 名为
湘财荷银基金管理有限公司，又于2 0 0 6 年4 月2 7 日更名为泰达荷银基金管理有限公
司) 依照 《 证券投资基金管理暂行办法》 及其实施细则、 《 开放式证券投资基金试点
办法》等有关规定和《湘财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业
证券投资基 金、 稳定 类行 业证 券投 资基 金基 金契 约》 ( 于 2 0 0 4 年 1 0 月 1 3 日改为《湘
财合丰价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行
业证券投资基金基金合同》 ， 又 于2 0 0 6 年6 月6 日改为 《 泰达荷银价值优化型成长类
行业证券投资基金、 周期类行业证券投资基金、 稳 定类行业证券投资基金基金合同》 )
发起，并于2 0 0 3 年4 月2 5 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，目
前下设三个子基金， 分 别为泰达荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金( 以下简称
“本基金” ， 原 湘财合丰价值优化型稳定 类行业证券投资基金) 、 泰 达荷银价值优化
型周 期 类 行 业 证 券 投 资 基 金( 原湘 财 合 丰 价 值 优 化 型 周期 类 行 业 证 券 投 资 基 金 ) 和泰
达荷 银 价 值 优 化 型 成 长 类 行 业 证 券 投 资 基 金 ( 原湘 财 合 丰 价 值 优 化 型 成 长 类行 业 证
券投资基金) 。 首次设立募集不包括认购资金利息共募集2 , 6 3 0 , 1 1 9 , 0 5 0 . 7 7 元， 其中
包 括 本 基 金 9 8 1 , 3 5 4 , 8 9 0 . 6 3 元 、 泰 达 荷 银 价 值 优 化 型 成 长 类 行 业 证 券 投 资 基 金
1 , 0 2 1 , 6 2 8 , 7 4 9 . 9 8 元 和 泰 达 荷 银 价 值 优 化 型 周 期 类 行 业 证 券 投 资 基 金
6 2 7 , 1 3 5 , 4 1 0 . 1 6 元， 业经普华永 道中 天会 计师 事务 所有 限公 司普 华永 道验 字 ( 2 0 0 3 )
第5 0 号验资报告予以验证。 本 基金的基金管理人为 泰达荷银基金管理有限公司 ， 基
金托管人为交通银行股份有限公司。
2 0 0 6 年 6 月 6 日， 经 基 金 管 理 人 董 事 会 批 准 并 报 中 国 证 监 会 同 意 ， 本 系 列 基 金更
名为泰达荷银价值优化型系列行业类别证券投资基金， 下 设子基金分别更名为泰达
本年向基金份额持有人
分配利润产生的基金净
值变动数 -
-
3 3 5 , 2 3 0 , 5 4 3 . 7 4
-
3 3 5 , 2 3 0 , 5 4 3 . 7 4
年末所有者权益 ( 基金净
值) 8 3 9 , 5 0 7 , 1 1 5 . 1 7 2 7 3 , 8 7 7 , 8 7 7 . 7 6 1 , 1 1 3 , 3 8 4 , 9 9 2 . 9 3
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。5 6
荷银价值优化型稳定类行业证券投资基金、 泰 达荷银价值优化型成长类行业证券投
资基金和泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《泰达荷银价值优化型成长类行业证券
投资基金、 周期类行业证券投资基金、 稳定类行业证券投资基金基金合同》 的有关
规定， 本系列基金的投资范围为国内依法公开发行、 上 市的股票和债券以及中国证
监会允许基金投资的其他金融工具。 其中股票投资部分分别主要投资于成长、 稳 定 、
周 期 三 个 行 业 类 别 中 依 据 市 净 率 和 市 盈 率 与 每 股 预 期 收 益 增 长 率 之 比 所 确 定 的 具
有增长潜力的价值优化型股票。 每只行业类别基金投资于股票、 债 券的比重不低于
该基 金 资 产 总 值 的 8 0 % ，投 资 于 国 债 的 比 重 不 低 于 该 基 金 资 产 净 值 的 2 0 % 。本基
金的业绩比较基准为：6 5 % X 新华富时 A 6 0 0 成长行业指数+ 3 5 % X 上 证 国 债 指 数 。
2 、财务报表编制基础
本基金原 2 0 0 6 年 2 月 1 5 日以前颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 和 《 证
券投资基金会计核算办法》 ( 以下合称 “原会计准则和制度” ) 、 《 泰 达 荷 银 价 值 优 化
型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金
基金合同证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定
编制财务报表。自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，本基金开始执行财政部于 2 0 0 6 年 2 月 1 5
日颁 布 的 企 业 会 计 准 则( 以下 简 称 “ 企业 会 计 准 则 ” ) 。本 财 务 报 表 为 本 基 金 首 份按
照企业会计准则、 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 周 期类行业证券
投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附
注 4 所列示的基金行业实务操作的规定编制的半年度财务报表。
在编制本财务报表时， 2 0 0 7 年 1 月 1 日至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日期间的相关比较数字
已 按 照 《 企 业 会 计 准 则 第 3 8 号 — 首 次 执 行 企 业 会 计 准 则 》 的 要 求 进 行 追 溯 调 整 ，
涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动
计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则重新列报。按原会计准则和制度列报
的 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日的所有者 权益 以及 2 0 0 7 年 1 月 1 日至 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日止
期间的净收益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及利润总额的金额调节过程
列示如下：
2 0 0 7 年 1 月 1 日
所有 者权 益
2 0 0 7 年 1 月 1 日至
2 0 0 7 年 6 月 3 0 日止
期间 净收 益 / 利润 总额
2 0 0 7 年 6 月 3 0 日
所有 者权 益
按 原 会 计 准 则 和 制 度 列 报
的金 额 3 2 3 , 7 8 9 , 7 2 6 . 6 6 3 9 9 , 4 6 8 , 0 5 5 . 2 3 1 , 1 1 3 , 3 8 4 , 9 9 2 . 9 35 7
根据上述追溯调整， 按原会计准则和制度直接记入所有者权益下 “未实现利得/ ( 损失 ) ”
科目的投资估值增值/ ( 减值) 净变动现按企业会计准则在利润表中的 “公允价值变动收
益/ ( 损失) ” 科目中核算， 相 应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入 “未分
配利润/ ( 累计亏损) ” 科目。 于 会计期末， 按 原会计准则和制度列示于所有者权益下 “未
实现利得/ ( 损失) ” 科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/ ( 累计
亏损) ”科目中。
3 、遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真 实、 完 整地反映了本基金 2 0 0 8 年 6 月 3 0
日的财务状况以及 2 0 0 8 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 、 重要会计政策和会计估计
( a ) 会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至1 2 月3 1 日 止 。 本期会计报表的实际编制期间为
2 0 0 8 年1 月1 日至2 0 0 8 年6 月3 0 日。
( b ) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
( c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为： 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本
基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和
衍生 工 具 ( 主要 为 权 证 投 资) 划分 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融资
产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产
或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价
值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产
生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计
入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融
负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
金 融 资 产 公 允 价 值 变 动 的
调整 数 - 1 0 7 , 4 2 7 , 3 7 4 . 2 5 -
按 企 业 会 计 准 则 列 报 的 金
额 3 2 3 , 7 8 9 , 7 2 6 . 6 6 5 0 6 , 8 9 5 , 4 2 9 . 4 8 1 , 1 1 3 , 3 8 4 , 9 9 2 . 9 35 8
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵
销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在
资产负债表列示。
( d ) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的
金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不
存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得
出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金
融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确
定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
( i ) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交
易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估
值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种
的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日
证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2 0 0 6 年 1 1 月 1 3 日之 前 取 得 的 非 公 开 发 行 股 票 ， 在 锁 定 期 内 按 估 值 日 在 证 券 交易
所挂牌的同 一股 票的 市场 交易 收盘 价估 值。 自 2 0 0 6 年 1 1 月 1 3 日起基金新 投资的
非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高
于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易
天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
( i i ) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘
价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日
的市场交易收盘价估值； 估 值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，5 9
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值
并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价
减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易
日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价
中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发
生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市
价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量
公允价值的情况下按成本估值。
( i i i ) 权证投资
从获赠确认日、买入交易日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估
值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近
交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值
日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市
价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停
止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
( i v ) 如有确凿证 据表 明按 上述 方法 进行 估值 不能 客观 反映 其公 允价 值， 本基金管理
人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
( e ) 证券投资基金成本计价方法
( i ) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
( 1 ) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。 2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 股 票投资成本按交易日
应支 付 的 全 部 价 款 确 认 ， 取 得 时 发 生 的 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 ； 自 2 0 0 7
年 7 月 1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认， 取得时发生的相关交
易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对
价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于 交易 日确 认股 票投 资收 益 / ( 损失 ) 。出售股票 的成 本按 移动 加权 平均 法于
交易日结转。6 0
( 2 ) 债券投资
2 0 0 7 年 7 月 1 日之 前 ， 买 入 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 于 交 易 日 确 认 为 债 券 投 资 ；买
入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按
交易 日 应 支 付 的 全 部 价 款 并 扣 除 债 券 起 息 日 或 上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ( 作为
应收利息单独核算) 后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，买入 债券 于交 易日 确认 为债 券投 资。 债券 投资 成本 按交易
日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允
价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息( 作为应收利息单独核算) 。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权
证实际取得日按附注 4 ( e ) ( i ) ( 3 ) 所示的方法单独核算权证成本， 并相应调整债券投 资
成本。
卖出 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 于 交 易 日 确 认 债 券 差 价 收 入 / ( 损失 ) 。 2 0 0 7 年 7 月 1 日
之前， 卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益 / ( 损失) ；
自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，卖出 银行 间同 业市 场交 易的 债券 于交 易日 确认 债券 投资收
益/ ( 损失) 。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
( 3 ) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。 2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 权 证投资成本按交易日
应支 付 的 全 部 价 款 确 认 ， 取 得 时 发 生 的 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 ； 自 2 0 0 7
年 7 月 1 日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认， 取得时发生的相关交
易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取
得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转
债实 际 支 付 全 部 价 款 的 一 部 分 确 认 为 权 证 投 资 成 本 。 获 赠 权 证 ( 包括 配 股 权 证 ) 在除
权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于 交易 日确 认衍 生工 具收 益 / ( 损失 ) 。出售权证 的成 本按 移动 加权 平均 法于
交易日结转。
( i i ) 贷款和应收账款
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 贷 款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账， 并 采用名
义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账
金额；自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，贷款 和应 收款 项以 公允 价值 作为 初始 确认 金额 ，采
用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期
损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金
融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。6 1
( i i i ) 其他金融负债
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 其 他金融负债按实际收取或应支付的金额入账， 并 采用名义
利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为
入账 金 额 ； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起 ， 其 他 金 融 负 债 以 公 允 价 值 作 为 初 始 确 认 金 额 ，
采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当
期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购
金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
( f ) 收入/ ( 损失) 的确认和计量
股票投资收益/ ( 损失) 于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/ ( 损失) 按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同
到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内
含票面利率 后确 认利 息收 入。 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，若票 面利 率与 实际 利率 出现
重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 买 入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始
确认金额的 差额 在回 购期 内按 直线 法逐 日确 认； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，买入 返售
金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变 动收 益 / ( 损失 ) 于估值日按 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融
资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
( g ) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1 . 5 0 % 的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0 . 2 5 % 的年费率逐日计提。
2 0 0 7 年 7 月 1 日之前， 卖 出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始6 2
确认金额的 差额 在回 购期 内以 直线 法逐 日确 认； 自 2 0 0 7 年 7 月 1 日起，卖出 回购
金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
( h ) 实收基金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。
( i ) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累
计未实现利 得 / ( 损失 ) 占基金净值 比例 计算 的金 额。 损益 平准 金于 基金 申购 确认 日或
基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/ ( 累计亏损) 。
( j ) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按红利发放日前一日的基金份额净值自动转为基金份额
进行再投资。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额
交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补以前年度亏损后方可
进行当期收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。在符合有关基金分红条件的
前提下，基金收益每年至少分配一次，基金收益分配比例不低于基金年度净收益的
9 0 % 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
5 、 主要税项
根据财政部、 国 家税务总局财税[ 2 0 0 2 ] 1 2 8 号 《关于开放式证券投资基金有关税收 问
题 的 通 知 》 、 财税 [ 2 0 0 4 ] 7 8 号《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知》 、财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 1
号《 关于 调 整 证 券 ( 股票 ) 交易 印 花 税 税 率 的 通 知》 、 财 税 [ 2 0 0 5 ] 1 0 2 号《 关 于 股 息红
利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[ 2 0 0 5 ] 1 0 3 号《关于股权分置试点改革有关税
收 政 策 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 0 7 ] 8 4 号 《 关于调整证券 ( 股票) 交易印花税税率的通知 》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
( a ) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
( b ) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。6 3
( c) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣 代
缴 2 0 % 的个 人 所 得 税 ， 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。 对 基 金 取 得 的 股 票 的 股 息 、 红利
收入 ，由 上 市 公 司 在 向 基 金 派 发 股 息 、 红 利 时 暂 减 按 5 0 % 计入 个 人 应 纳 税 所得
额，依照现行税法规定即 2 0 % 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
( d ) 基金买卖股票于 2 0 0 7 年 5 月 3 0 日前按照 0 . 1 % 的税率缴纳股票交易印花税， 自
2 0 0 7 年 5 月 3 0 日 至 2 0 0 8 年 4 月 2 3 日 按 0 . 3 % 的税 率 缴 纳 ， 自 2 0 0 8 年 4 月
2 4 日起按 0 . 1 % 的税率缴纳。
( e ) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现
金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6 、交易性金融资产
7 、应收利息
8 、 应付交易费用
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
成本 公允价值 估值增值/ ( 减值)
股票投资 2 9 2 , 1 1 0 , 2 7 7 . 7 6 2 2 3 , 6 4 4 , 9 2 9 . 7 8 - 6 8 , 4 6 5 , 3 4 7 . 9 8
债券投资 8 7 , 3 6 6 , 5 4 6 . 9 4 8 7 , 3 0 6 , 7 6 2 . 6 0 - 5 9 , 7 8 4 . 3 4
－交易所 3 3 , 8 0 4 , 1 6 1 . 9 4 3 3 , 7 5 4 , 7 6 2 . 6 0 - 4 9 , 3 9 9 . 3 4
－银行间 5 3 , 5 6 2 , 3 8 5 . 0 0 5 3 , 5 5 2 , 0 0 0 . 0 0 - 1 0 , 3 8 5 . 0 0
合计 3 7 9 , 4 7 6 , 8 2 4 . 7 0 3 1 0 , 9 5 1 , 6 9 2 . 3 8 - 6 8 , 5 2 5 , 1 3 2 . 3 2
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应收债券利息 1 , 3 2 8 , 1 4 5 . 7 4
应收结算备付金利息 7 , 2 9 7 . 2 9
应收银行存款利息 8 , 4 6 5 . 3 8
应收存出保证金利息 4 1 . 0 4
应收申购款利息 1 7 . 1 1
合计 1 , 3 4 3 , 9 6 6 . 5 6
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应付交易所市场交易佣金 4 1 5 , 1 2 6 . 7 5
其中 : 湘财 证券 佣金 1 3 , 0 7 4 . 8 76 4
9 、 其他负债
1 0 、实收基金
1 1 、股票投资收益
1 2 、债券投资损失
中金 公司 佣金 1 2 1 , 5 9 3 . 8 8
光大 证券 佣金 1 1 2 , 6 8 3 . 6 1
银河 证券 佣金 9 9 , 6 9 3 . 5
广州 证券 佣金 2 3 , 7 4 9 . 4 9
渤海 证券 佣金 4 4 , 3 3 1 . 4
应付银行间同业市场交易费用 8 1 2 . 5 0
合计 4 1 5 , 9 3 9 . 2 5
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
应付券商席位保证金 1 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0
预提费用 7 9 , 5 5 9 . 4 8
应付赎回费 4 7 2 . 9 8
合计 1 , 0 8 0 , 0 3 2 . 4 6
基金份额总额( 份) 金额
2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日 4 3 2 , 2 1 6 , 3 8 5 . 8 8 4 3 2 , 2 1 6 , 3 8 5 . 8 8
本年申购 1 7 , 4 6 5 , 7 2 7 . 6 5 1 7 , 4 6 5 , 7 2 7 . 6 5
其中：红利再投资 - -
本年赎回 - 1 1 3 , 3 1 5 , 8 2 4 . 1 9 - 1 1 3 , 3 1 5 , 8 2 4 . 1 9
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日 3 3 6 , 3 6 6 , 2 8 9 . 3 4 3 3 6 , 3 6 6 , 2 8 9 . 3 4
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
卖出股票成交金额 6 9 4 , 3 1 4 , 2 9 3 . 7 6
减：卖出股票成本总额 - 7 0 2 , 9 6 4 , 9 7 9 . 8 5
- 8 , 6 5 0 , 6 8 6 . 0 9
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
卖出及到期兑付债券结算金额 9 5 , 6 8 8 , 3 9 0 . 6 8
减：卖出及到期兑付债券成本总额 - 9 5 , 7 6 5 , 4 2 4 . 7 5
减：应收利息总额 - 1 , 1 1 8 , 8 2 0 . 9 8
- 1 , 1 9 5 , 8 5 5 . 0 56 5
1 3 、公允价值变动收益
1 4 、其他收入
本年度本基金的其他收入均为赎回基金补偿收入( 2 0 0 7 年度：同 ) 。本基金的赎回费
率按持有期间递减，赎回费总额的2 5 % 归入基金资产。
1 5 、交易费用
1 6 、其他费用
1 7 、收益分配
本基金 2 0 0 8 年上半年未进行收益分配。
1 8 、重大关联方关系及关联交易
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
交易性金融资产
－股票投资 - 1 9 3 , 1 1 2 , 5 0 1 . 5 5
－债券投资 1 , 1 9 9 , 2 9 2 . 7 5
衍生工具
－权证投资 2 5 8 , 6 8 4 . 8 0
合计 - 1 9 1 , 6 5 4 , 5 2 4 . 0 0
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
交易所市场交易费用 4 , 5 3 2 , 2 4 6 . 7 5
银行间同业市场交易费用 8 1 2 . 5 0
4 , 5 3 3 , 0 5 9 . 2 5
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日
信息披露费 4 9 , 7 2 4 . 2 2
审计费用 2 9 , 8 3 5 . 2 6
银行手续费 6 , 6 7 9 . 9 5
债券托管账户维护费 9 , 0 0 0 . 0 0
其他 -
合计 9 5 , 2 3 9 . 4 36 6
( a ) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰达 荷银 基金 管理 有限 公司 基金 管理 人 、注 册登 记机 构、 基金 销售 机构
交通 银行 股份 有限 公司 基金 托管 人 、基 金代 销机 构
荷银 投资 管理 ( 亚洲 ) 有限 公司 基金 管理 人的 股东
北方 国际 信托 投资 股份 有限 公司 基金 管理 人的 股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
( b ) 基金管理人报酬
支付基金管理人泰达荷银基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值 1 . 5 0 % 的年费率计提， 逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日基金
管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1 . 5 0 % / 当年天数。
本基 金 在 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日需 支 付 基 金 管 理 人 报 酬 3 , 9 4 8 , 6 1 1 . 5 2 元 ( 2 0 0 7 年 6 月
3 0 日： 1 0 , 6 1 0 , 3 0 7 . 8 0 元 ) 。于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 本 基 金 应 付 未 付 的 基 金 管 理人
报酬为 5 0 3 , 0 8 4 . 4 8 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：1 , 4 8 0 , 4 5 6 . 6 5 元) 。
( c) 基金托管费
支付基金托管人交通银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0 . 2 5 %
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0 . 2 5 % / 当年天数。
本基金在 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日需支付基金托管费 6 5 8 ， 1 0 1 . 8 8 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日 ：
1 , 7 6 8 , 3 8 4 . 6 1 元) 。 于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 本 基金应付未付的基金托管费为 8 3 , 8 4 7 . 3 7
元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：2 4 6 , 7 4 2 . 7 8 元) 。
( d ) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管， 按 银行同业利率计息。
基金托管人于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日保管的银行存款余额为 4 3 , 4 0 8 , 3 7 6 . 3 1 元( 2 0 0 7 年
6 月 3 0 日： 1 0 6 , 5 7 4 , 8 9 1 . 0 9 元) 。 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日由基金托管人保管的银行存款
产生的利息收入为 4 2 , 4 3 2 . 2 7 元( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日：2 5 1 , 4 5 4 . 8 4 元) 。
本基 金 用 于 证 券 交 易 结 算 的 资 金 通 过 “ 交通 银 行 基 金 托 管 结 算 资 金 专 用 存 款 账 户 ”
转存于中国证券登记结算有限责任公司， 按 银行同业利率计息。 于 2 0 0 8 年 6 月 3 0
日 的 相 关 余 额 1 3 , 0 7 3 , 1 2 0 . 0 1 元 计 入 “ 结 算 备 付 金 ” 科 目 ( 2 0 0 7 年 6 月 3 0 日 ：
2 6 , 1 2 2 , 9 7 7 . 8 5 元) 。6 7
( e ) 基金各关联方投资本基金的情况
①基金管理公司投资本基金的情况：
2 0 0 8 年上半年度及 2 0 0 7 年上半年度基金管理有限公司均未投资本基金、 均 未持 有
本基金。
②基金管理公司主要股东及托管人投资本基金的情况：
2 0 0 8 年上半年末及 2 0 0 7 年上半年末基金管理公司主要股东及托管人均未投资本基
金、均未持有本基金。
( f ) . 与关联方进行的交易
① 本报告期通过关联人席位的股票成交量：无。
2 0 0 7 年上半年通过关联人席位的股票成交量：无。
② 本报告期通过关联人席位的债券、回购和权证成交量：无。
2 0 0 7 年上半年通过关联人席位的债券、回购和权证成交量：无。
③ 本报告期与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况：无
2 0 0 7 年上半年基金与关联人进行银行间市场回购交易：无。2 0 0 7 年上半年与基金
托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 通 过 银 行 间 同 业 市 场 进 行 的 卖 出 债 券 结 算 金 额 为
5 0 , 0 1 0 , 8 6 3 . 0 2 元。
1 9 、流通受限制不能自由转让的基金资产
报告期末无流通受限制的股票。
报告期末无因债券正回购交易而作为质押的债券。
2 0 、风险管理
( a ) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本公司奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定
风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控
制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面
风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及
进行投资风险分析与绩效评估。6 8
本公司建立了以风险控制委员会为核心的, 由督察长、 风 险控制委员会、 监察稽核 部
和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
( b ) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基
金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 1 0 % ， 且 本基金与由本基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 1 0 % 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对
交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
( c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上
市， 其 余 亦 可 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 在 附 注 1 9 中列 示 的 部 分 基 金 资 产 流通
暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债
券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计 息 ，可 赎 回 基 金 份 额 净 值( 所有 者 权 益 ) 无固 定 到 期 日 且 不 计 息 ， 因 此 账 面 余额
即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
( d ) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
( i ) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所
上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的6 9
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且
本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中投资于股票、 债 券的比重不低于该基金资产总值的 8 0 % ， 投 资 于
国债 的 比 重 不 低 于 该 基 金 资 产 净 值 的 2 0 % 。于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 本 基 金 面 临的
整体市场价格风险列示如下：
于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日， 若 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 ( 附注 1 ) 的公 允 价 值 上 升 5 % 且其他
市场变量保持不变， 本基金资产净值将相应增加约 1 7 百万元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：
3 8 百万元) ；反之，若上本基金业绩比较基准( 附注 1 ) 下降 5 % 且其他市场变量保持
不变， 本 基金资产净值则将相应下降约 1 7 百万元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日 ： 3 8 百万元) 。
( i i ) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基
金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表 中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2 0 0 8 年 6 月 3 0 日 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产净
值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 2 2 3 , 6 4 4 , 9 2 9 . 7 8 5 9 . 2 2 % 5 0 0 , 8 4 7 , 4 1 2 . 3 8 6 8 . 8 1 %
- 债券投资 8 7 , 3 0 6 , 7 6 2 . 6 0 2 3 . 1 2 % 1 4 7 , 3 2 9 , 8 5 3 . 2 0 2 0 . 2 4 %
衍生金融资产
- 权证投资 - - 3 , 8 0 8 , 2 4 0 . 0 0 0 . 5 2 %
合计 3 1 0 , 9 5 1 , 6 9 2 . 3 8 8 2 . 3 4 % 6 5 1 , 9 8 5 , 5 0 5 . 5 8 8 9 . 5 7 %
2 0 0 2 0 0 2 0 0
2 0 0
8 8 8
8
年 6 6 6
6
月 3 0 3 0 3 0
3 0
日 1 年以 内 1 至 5 年 5 年以 上 不计 息 ) 合计 )
资 产
银行存款 4 3 4 0 8 3 7 6 . 3 1 - - - ) 4 3 4 0 8 3 7 6 . 3 1
结算备付金 1 3 0 7 3 1 2 0 . 0 1 - - - ) 1 3 0 7 3 1 2 0 . 0 1
存出保证金 1 0 1 , 2 8 2 . 0 5 - - 1 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 1 0 1 2 8 2 . 0 57 0
于 2 0 0 8 年 6 月 3 0 日，若市场利率下降 2 5 个基点且其他市场变量保持不变，本基
金资 产 净 值 将 相 应 增 加 约 2 2 4 千 元 ( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日： 5 6 3 千元 ) ；反 之 ， 若 市场
利率上升 2 5 个基点且其他市场变量保持不变， 本 基金资产净值则将相应下降约 2 2 1
千元( 2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日：5 5 6 千元) 。
交易性金融资产 4 3 , 5 6 6 , 0 0 0 . 0 0 4 3 , 5 0 6 , 2 0 0 . 0 0 2 3 4 , 5 6 2 . 6 0 - 2 2 3 6 4 4 9 2 9 . 7 8 3 1 0 9 5 1 6 9 2 . 3 8
应收证券清算款 - - - 9 9 6 9 4 3 2 . 0 0 9 9 6 9 4 3 2 . 0 0
应收利息 - - - 1 3 4 3 9 6 6 . 5 6 1 3 4 3 9 6 6 . 5 6
应收股利 1 8 8 2 1 5 . 0 6 1 8 8 2 1 5 . 0 6
应收申购款 - - - 1 5 8 9 1 . 3 5 1 5 8 9 1 . 3 5
资产总计 1 0 0 , 1 4 8 , 7 7 8 . 3 7 4 3 , 5 0 6 , 2 0 0 . 0 0 2 3 4 , 5 6 2 . 6 0 - 2 3 6 , 1 6 2 , 4 3 4 . 7 5 3 8 0 , 0 5 1 , 9 7 5 . 7 2
负债
应付赎回款 - - - 3 2 9 0 0 8 . 2 8 3 2 9 0 0 8 . 2 8
应付管理人报酬 - - - 5 0 3 0 8 4 . 4 8 5 0 3 0 8 4 . 4 8
应付托管费 - - - 8 3 8 4 7 . 3 7 8 3 8 4 7 . 3 7
应付交易费用 - - - 4 1 5 9 3 9 . 2 5 4 1 5 9 3 9 . 2 5
其他负债 - - - 1 0 8 0 0 3 2 . 4 6 1 0 8 0 0 3 2 . 4 6
负债总计 - - - 2 4 1 1 9 1 1 . 8 4 2 4 1 1 9 1 1 . 8 4
利率敏感度敞口 1 0 0 , 1 4 8 , 7 7 8 . 3 7 4 3 , 5 0 6 , 2 0 0 . 0 0 2 3 4 , 5 6 2 . 6 0 - 2 3 3 , 7 5 0 , 5 2 2 . 9 1 3 7 7 , 6 4 0 , 0 6 3 . 8 8
2 0 0 7 2 0 0 7 2 0 0 7
2 0 0 7
年 1 2 1 2 1 2
1 2
月 3 1 3 1 3 1
3 1
日 1 年以 内 1 至 5 年 5 年以 上 不计 息 ) 合计 )
资 产
银行 存款 8 , 9 0 6 , 4 3 8 . 9 9 - - - ) 8 , 9 0 6 , 4 3 8 . 9 9
结算 备付 金 6 8 , 3 1 4 , 8 3 5 . 6 7 - - - ) 6 8 , 3 1 4 , 8 3 5 . 6 7
存出 保证 金 1 0 1 , 2 8 2 . 0 5 - - 1 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 , 1 0 1 , 2 8 2 . 0 5
交易 性金 融资 产 4 2 , 4 3 4 , 9 5 3 . 6 0 1 0 4 , 8 9 4 , 8 9 9 . 6 0 - 5 0 0 , 8 4 7 , 4 1 2 . 3 8 6 4 8 , 1 7 7 , 2 6 5 . 5 8
衍生 金融 资产 - - - 3 , 8 0 8 , 2 4 0 . 0 0 3 , 8 0 8 , 2 4 0 . 0 0
应收 利息 - - - 2 , 1 7 7 , 1 7 2 . 0 8 2 , 1 7 7 , 1 7 2 . 0 8
应收 申购 款 - - - 3 6 3 , 1 8 7 . 2 3 3 6 3 , 1 8 7 . 2 3
资产 总计 1 1 9 , 7 5 7 , 5 1 0 . 3 1 1 0 4 , 8 9 4 , 8 9 9 . 6 0 - 5 0 8 , 1 9 6 , 0 1 1 . 6 9 7 3 2 , 8 4 8 , 4 2 1 . 6 0
负 债
应付 赎回 款 - - - 1 , 8 4 4 , 3 4 5 . 5 8 1 , 8 4 4 , 3 4 5 . 5 8
应付 管理 人报 酬 - - - 9 1 0 , 4 3 8 . 5 4 9 1 0 , 4 3 8 . 5 4
应付 托管 费 - - - 1 5 1 , 7 3 9 . 7 7 1 5 1 , 7 3 9 . 7 7
应付 交易 费用 - - - 9 2 5 , 6 5 6 . 0 9 9 2 5 , 6 5 6 . 0 9
其他 负债 - - - 1 , 1 7 0 , 8 5 6 . 3 8 1 , 1 7 0 , 8 5 6 . 3 8
负债 总计 - - - 5 , 0 0 3 , 0 3 6 . 3 6 5 , 0 0 3 , 0 3 6 . 3 6
利 率敏感度 敞 口 1 1 9 , 7 5 7 , 5 1 0 . 3 1 1 0 4 , 8 9 4 , 8 9 9 . 6 0 - 5 0 3 , 1 9 2 , 9 7 5 . 3 3 7 2 7 , 8 4 5 , 3 8 5 . 2 47 1
( i i i ) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
六、 投资 组合 报告 六、 投资 组合 报告 六、 投资 组合 报告
六、 投资 组合 报告
合丰 成长 基金
（一）报告期末基金资产组合（单位：元）
（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合（单位：元）
项目 金额 占基 金总 资产 比例
股票
902 ,297 , 995.69 69.45%
债券
303 ,963 , 964.8 0 23.39%
银行 存款 和清 算备 付金
78,775,307.75 6.06%
权证
0.00 0.00%
其它 资产
14,351,607.31 1.10%
合计
1, 299 ,388 , 875.55 100.00%
行业 分类 市值 占基 金净 值比 例
A 农、 林、 牧、 渔业
0.00 0.00%
B 采掘 业
39,817,596.80 3.08%
C 制造 业
439,373,574.72 33.96%
C0 食品 、饮 料
0.00 0.00%
C1 纺织 、服 装、 皮毛
0.00 0.00%
C2 木材 、家 具
0.00 0.00%
C3 造纸 、印 刷
0.00 0.00%
C4 石油 、化 学、 塑胶 、塑 料
39,712,423.56 3.07%
C5 电子
54,1 18,644.98 4.18%
C6 金属 、非 金属
0.00 0.00%
C7 机械 、设 备、 仪表
184,571,444.83 14.27%
C8 医药 、生 物制 品
160,971,061.35 12.44%
C99 其他 制造 业
0.00 0.00%7 2
本基金投资成长类行业股票市值合计占投资股票总市值的 82.98%。
（三） 本 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 （ 单位： 元 ）
D 电力 、煤 气及 水的 生产 和供 应业
0.00 0.00%
E 建筑 业
0.00 0.00%
F 交通 运输 、仓 储业
0.00 0.00%
G 信息 技术 业
324,180,222.47 25.06%
H 批发 和零 售贸 易
33,947,790.60 2.62%
I 金融 、保 险业
0.00 0.00%
J 房地 产业
0.00 0.00%
K 社会 服务 业
0.00 0.00%
L 传播 与文 化产 业
64,978,81 1.10 5.02%
M 综合 类
0.00 0.00%
合计
902,297,995.69 69.74%
股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比
600050 中国 联通 10,599,504 70,698,691.68 5.46%
600037 歌华 有线 4,945,1 15 64,978,81 1.10 5.02%
000063 中兴 通讯 1,032,933 64,661,605.80 5.00%
000651 格力 电器 1,800,834 56,366,104.20 4.36%
600570 恒生 电子 3,103,966 45,007,507.00 3.48%
002152 广电 运通 1,539,800 44,561,812.00 3.44%
600588 用友 软件 1,570,563 43,928,647.1 1 3.40%
600582 天地 科技 1,841,150 43,598,432.00 3.37%
000792 盐湖 钾肥 450,663 39,712,423.56 3.07%
600276 恒瑞 医药 1,092,261 38,1 19,908.90 2.95%
002008 大族 激光 3,346,906 37,920,444.98 2.93%
600271 航天 信息 1,325,274 35,384,815.80 2.74%
002194 武汉 凡谷 1,801,942 34,218,878.58 2.64%
60051 1 国药 股份 1,252,686 33,947,790.60 2.62%
600062 双鹤 药业 1,257,607 33,137,944.45 2.56%
000423 东阿 阿胶 1,249,916 32,247,832.80 2.49%
002123 荣信 股份 931,003 29,522,105.13 2.28%
600028 中国 石化 2,399,875 24,358,731.25 1.88%
002007 华兰 生物 569,490 23,554,106.40 1.82%
002148 北纬 通信 1,345,173 21,078,860.91 1.63%
000963 华东 医药 1,687,909 20,592,489.80 1.59%7 3
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
002236 大华 股份 449,950 16,198,200.00 1.25%
600547 山东 黄金 299,881 15,458,865.55 1.19%
002022 科华 生物 599,945 13,318,779.00 1.03%
600875 东方 电气 353,714 10,522,991.50 0.81%
6001 18 中国 卫星 549,983 9,201,215.59 0.71%
股票 代码 股票 名称 累计 买入 金额 占期 初净 值比 例
600050 中国 联通 178,214,172.00 15.07%
600037 歌华 有线 162,216,934.20 13.72%
600036 招商 银行 130,858,369.47 1 1.07%
000651 格力 电器 126,747,155.45 10.72%
601666 平煤 天安 106,691,669.27 9.02%
000063 中兴 通讯 95,876,516.04 8.1 1%
600997 开滦 股份 93,541,779.07 7.91%
600806 昆明 机床 89,054,330.03 7.53%
002194 武汉 凡谷 86,523,578.93 7.32%
601006 大秦 铁路 71,402,401.28 6.04%
601 169 北京 银行 68,195,676.46 5.77%
002152 广电 运通 63,746,479.59 5.39%
600276 恒瑞 医药 62,245,330.92 5.27%
000527 美的 电器 59,104,386.99 5.00%
002008 大族 激光 56,254,588.71 4.76%
600005 武钢 股份 54,61 1,903.22 4.62%
600062 双鹤 药业 53,123,631.07 4.49%
600216 浙江 医药 52,687,129.66 4.46%
600690 青岛 海尔 51,580,375.39 4.36%
002025 航天 电器 49,407,476.72 4.18%
600875 东方 电气 48,188,152.71 4.08%
600570 恒生 电子 47,580,139.06 4.02%
601390 中国 中铁 46,607,328.44 3.94%
600547 山东 黄金 46,414,903.30 3.93%
60051 1 国药 股份 46,134,059.49 3.90%
6001 1 1 包钢 稀土 45,536,670.09 3.85%
000513 丽珠 集团 44,925,899.98 3.80%
600880 博瑞 传播 42,168,801.58 3.57%
600100 同方 股份 41,933,354.37 3.55%
600588 用友 软件 41,71 1,730.39 3.53%
600000 浦发 银行 40,702,358.23 3.44%
600031 三一 重工 38,895,454.21 3.29%
600563 法拉 电子 37,660,670.54 3.19%7 4
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
601088 中国 神华 37,362,446.12 3.16%
002050 三花 股份 37,153,469.26 3.14%
601919 中国 远洋 36,444,248.29 3.08%
600271 航天 信息 35,085,421.68 2.97%
000568 泸州 老窖 34,575,81 1.90 2.92%
000423 东阿 阿胶 34,478,042.25 2.92%
000792 盐湖 钾肥 33,595,320.99 2.84%
002079 苏州 固锝 33,333,880.45 2.82%
600015 华夏 银行 30,913,577.50 2.61%
002148 北纬 通信 29,442,076.88 2.49%
002123 荣信 股份 29,320,750.53 2.48%
600028 中国 石化 28,193,982.96 2.38%
000983 西山 煤电 25,693,545.23 2.17%
002007 华兰 生物 23,619,638.88 2.00%
股票 代码 股票 名称 累计 卖出 金额 占期 初净 值比 例
600036 招商 银行 132,470,557.49 1 1.21%
601666 平煤 天安 100,436,498.02 8.50%
600216 浙江 医药 94,335,717.80 7.98%
000651 格力 电器 82,024,420.29 6.94%
600997 开滦 股份 81,443,724.19 6.89%
000527 美的 电器 80,514,556.66 6.81%
6001 1 1 包钢 稀土 78,172,1 14.34 6.61%
600806 昆明 机床 72,1 18,787.52 6.10%
600050 中国 联通 70,714,180.97 5.98%
601006 大秦 铁路 66,473,742.97 5.62%
601 169 北京 银行 65,182,704.79 5.51%
600037 歌华 有线 63,604,522.68 5.38%
600005 武钢 股份 60,344,690.99 5.10%
600271 航天 信息 53,272,036.21 4.51%
000792 盐湖 钾肥 52,794,519.60 4.47%
600690 青岛 海尔 47,285,940.32 4.00%
601390 中国 中铁 46,221,721.71 3.91%
600062 双鹤 药业 46,067,663.28 3.90%
600584 长电 科技 45,813,023.54 3.88%
600000 浦发 银行 44,512,993.93 3.77%
000513 丽珠 集团 40,355,154.98 3.41%
002025 航天 电器 40,289,555.73 3.41%
6001 18 中国 卫星 40,060,978.89 3.39%
002079 苏州 固锝 39,530,539.67 3.34%7 5
3、买入成本总额及卖出收入总额
（五）报告期末按券种分类的债券投资类别组合（单位：元）
（ 六 ） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 （ 单 位 ： 元 ）
600031 三一 重工 36,932,626.15 3.12%
600825 新华 传媒 36,387,807.30 3.08%
000400 许继 电气 36,258,839.31 3.07%
600880 博瑞 传播 34,676,921.85 2.93%
601919 中国 远洋 33,824,002.89 2.86%
002194 武汉 凡谷 33,71 1,633.28 2.85%
601088 中国 神华 33,522,622.83 2.84%
002093 国脉 科技 33,300,624.52 2.82%
002008 大族 激光 33,075,348.60 2.80%
600015 华夏 银行 33,014,609.04 2.79%
002050 三花 股份 32,967,388.54 2.79%
000423 东阿 阿胶 32,830,446.95 2.78%
600717 天津 港 32,621,988.24 2.76%
60051 1 国药 股份 32,430,438.71 2.74%
600100 同方 股份 31,536,532.19 2.67%
000157 中联 重科 29,837,081.22 2.52%
000028 一致 药业 29,616,917.35 2.51%
000568 泸州 老窖 28,998,585.61 2.45%
600563 法拉 电子 28,739,268.85 2.43%
000063 中兴 通讯 25,276,142.24 2.14%
报告期内买入股票成本总额
2, 945 ,713 , 360.45
报告期内卖出股票收入总额
2, 398 ,630 , 907 .00
债券类别 债券市值 市值占净值比例
国家债券投资
126,631,964.80 9.7 9%
央行票据投资
127,587,000.00 9.86%
企业债券投资
0.00 0.00%
金融债券投资
49,745,000.00 3.84%
可转换债投资
0.00 0.00%
合计
303,963,964.80 23.49%
债券名称 市 值 市值占净值比例
08 央票 47 59,916,000.00 4.63%7 6
（七）投资组合报告附注
1 、报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 情
况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的股票库。
3、其他资产（单位：元）
4、基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末基金未持有权证,报告期内基金未投资权证。
6、本基金报告期末未持有资产支持证券。
合丰 周期 基金
（一）报告期末基金资产组合（单位：元）
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合（单位：元）
08 央票 04 57,678,000.00 4.46%
06 国开 31 49,745,000.00 3.84%
99 国债 ⑻ 39,756,000.00 3.07%
02 国债 ⑽ 33,751,186.00 2.61%
项目 金额
交易 保证 金 1,744 , 925.43
应收 证券 清算 款 4,524 , 098.23
应收 利息 5,554 , 182.13
应收 股利 860, 278.16
应收 申购 款 1,668 , 123.36
其他 应收 款 0.00
买入 返售 证券 0.00
待摊 费用 0.00
合计 14,351,607.31
项目 金额 占基金总资产比例
股票
432 , 968 ,443.68 69.06%
债券
142 , 236 ,312.44 22.69%
银行存款和清算备付金
36,016,208.85 5.74%
权证
0.00 0.00%
其它资产
15,759,995.76 2.51%
合计
626,980,960.73 100.00%
行业 市值 占基 金净 值比 例7 7
本基金投资周期类行业股票市值合计占投资股票总市值的 80.58％
（三） 本 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 （ 单位： 元 ）
A 农、 林、 牧、 渔业
6,437,806.86 1.03%
B 采掘 业
90,970,345.69 14.60%
C 制造 业
262,935,391.86 42.19%
C0 食品 、饮 料
8,422,672.44 1.35%
C1 纺织 、服 装、 皮毛
0.00 0.00%
C2 木材 、家 具
0.00 0.00%
C3 造纸 、印 刷
0.00 0.00%
C4 石油 、化 学、 塑胶 、塑 料
40,072,306.80 6.43%
C5 电子
0.00 0.00%
C6 金属 、非 金属
44,617,326.76 7.16%
C7 机械 、设 备、 仪表
156,875,473.84 25.17%
C8 医药 、生 物制 品
12,947,612.02 2.08%
C99 其他 制造 业
0.00 0.00%
D 电力 、煤 气及 水的 生产 和供 应业
0.00 0.00%
E 建筑 业
0.00 0.00%
F 交通 运输 、仓 储业
23,044,256.16 3.70%
G 信息 技术 业
28,532,606.30 4.58%
H 批发 和零 售贸 易
0.00 0.00%
I 金融 、保 险业
4,694,445.32 0.75%
J 房地 产业
16,353,591.49 2.62%
K 社会 服务 业
0.00 0.00%
L 传播 与文 化产 业
0.00 0.00%
M 综合 类
0.00 0.00%
合计
432,968,443.68 69.48%
股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比
000157 中联 重科 2,379,746 32,959,482.10 5.29%
000792 盐湖 钾肥 349,890 30,832,306.80 4.95%
000937 金牛 能源 600,000 26,508,000.00 4.25%7 8
（四）报告期内股票投资组合重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
000401 冀东 水泥 2,1 19,312 26,385,434.40 4.23%
000651 格力 电器 795,000 24,883,500.00 3.99%
600582 天地 科技 1,014,159 24,015,285.12 3.85%
600428 中远 航运 897,362 23,044,256.16 3.70%
600089 特变 电工 1,499,944 22,439,162.24 3.60%
000983 西山 煤电 399,991 19,999,550.00 3.21%
002123 荣信 股份 588,335 18,656,102.85 2.99%
600583 海油 工程 756,195 16,477,489.05 2.64%
000002 万 科Ａ 1,815,049 16,353,591.49 2.62%
002242 九阳 股份 400,000 16,176,000.00 2.60%
600271 航天 信息 599,845 16,015,861.50 2.57%
600997 开滦 股份 349,929 13,990,161.42 2.24%
600479 千金 药业 714,154 12,947,612.02 2.08%
000063 中兴 通讯 199,948 12,516,744.80 2.01%
000800 一汽 轿车 1,308,203 10,387,131.82 1.67%
600096 云天 化 150,000 9,240,000.00 1.48%
000568 泸州 老窖 279,916 8,422,672.44 1.35%
601666 平煤 天安 200,207 7,499,754.22 1.20%
600806 昆明 机床 613,912 7,262,578.96 1.17%
6001 1 1 包钢 稀土 400,000 6,640,000.00 1.07%
600456 宝钛 股份 271,022 6,629,198.12 1.06%
600028 中国 石化 639,940 6,495,391.00 1.04%
600844 丹化 科技 299,991 6,437,806.86 1.03%
002080 中材 科技 289,877 4,962,694.24 0.80%
600036 招商 银行 200,446 4,694,445.32 0.75%
000528 柳 工 4,999 96,230.75 0.02%
股票 代码 股票 名称 累计 买入 金额 占期 初净 值比 例
600036 招商 银行 100,008,598.87 7.84%
000063 中兴 通讯 95,028,449.18 7.45%
600005 武钢 股份 74,765,959.83 5.86%
600428 中远 航运 67,148,460.32 5.27%
000002 万 科Ａ 55,056,196.10 4.32%
600050 中国 联通 48,253,335.32 3.78%
000800 一汽 轿车 45,622,346.13 3.58%
600028 中国 石化 43,279,731.39 3.39%
000933 神火 股份 42,046,945.95 3.30%
601 169 北京 银行 41,849,659.70 3.28%
000401 冀东 水泥 39,347,131.50 3.09%
601006 大秦 铁路 39,309,438.00 3.08%7 9
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
3、买入成本总额及卖出收入总额
600875 东方 电气 36,801,453.94 2.89%
000400 许继 电气 35,154,1 13.48 2.76%
600585 海螺 水泥 34,819,079.57 2.73%
600432 吉恩 镍业 34,515,560.81 2.71%
000792 盐湖 钾肥 34,045,856.28 2.67%
000651 格力 电器 33,170,108.75 2.60%
600271 航天 信息 28,791,877.29 2.26%
000709 唐钢 股份 28,784,178.08 2.26%
600583 海油 工程 28,755,560.28 2.25%
600067 冠城 大通 27,945,517.09 2.19%
600547 山东 黄金 27,362,102.80 2.15%
601666 平煤 天安 26,760,585.14 2.10%
600815 厦工 股份 26,602,626.85 2.09%
股票 代码 股票 名称 累计 卖出 金额 占期 初净 值比 例
600036 招商 银行 121,362,691.43 9.52%
600005 武钢 股份 82,014,377.99 6.43%
000063 中兴 通讯 81,794,1 16.86 6.41%
000002 万 科Ａ 63,827,530.36 5.01%
600058 五矿 发展 57,357,314.12 4.50%
000709 唐钢 股份 56,575,082.97 4.44%
600547 山东 黄金 53,862,724.21 4.22%
000651 格力 电器 53,421,587.83 4.19%
002097 山河 智能 51,018,376.74 4.00%
600050 中国 联通 48,243,451.89 3.78%
000400 许继 电气 42,476,830.39 3.33%
601666 平煤 天安 41,151,762.64 3.23%
600028 中国 石化 39,980,423.30 3.14%
600150 中国 船舶 38,568,099.75 3.02%
000933 神火 股份 38,013,722.56 2.98%
000401 冀东 水泥 37,270,691.66 2.92%
600271 航天 信息 37,197,455.1 1 2.92%
600312 平高 电气 35,353,676.67 2.77%
600970 中材 国际 34,096,426.13 2.67%
601 169 北京 银行 33,604,316.14 2.64%
600428 中远 航运 33,540,726.51 2.63%
600432 吉恩 镍业 29,058,754.69 2.28%
601006 大秦 铁路 28,471,672.30 2.23%
600307 酒钢 宏兴 26,549,954.46 2.08%
000800 一汽 轿车 25,693,025.62 2.01%
600815 厦工 股份 25,583,714.35 2.01%8 0
（五）报告期末按券种分类的债券投资类别组合（单位：元）
（ 六 ） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 （ 单 位 ： 元 ）
（七）投资组合报告附注
1. 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 情
况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的股票库。
3、其他资产（单位：元）
4、报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券
报告期内买入股票成本总额
1,689 , 321 ,988.18
报告期内卖出股票收入总额
1,824 , 622 ,361.58
债券类别 债券市值 市值占净值比例
国家债券投资
38,562,1 18.90 6.18%
央行票据投资
93,572,000.00 15.0 2%
企业债券投资
0.00 0.00%
金融债券投资
9,570,000.00 1.5 4%
可转换债投资
532,193.54 0.0 8%
合计
142,236,312.44 22.82%
债券名称 市 值 市值占净值比例
08 央票 35 29,970,000.00 4.81%
08 央票 47 29,958,000.00 4.81%
03 国债 02 18,802,000.00 3.02%
02 国债 ⑽ 15,685,128.90 2.52%
08 央票 25 14,412,000.00 2.31%
项目 金额
交易 保证 金 1,329 , 080.2 0
应收 证券 清算 款 12,037 , 876.93
应收 利息 2,084 , 538.93
应收 股利 0.00
应收 申购 款 308, 499.7 0
其他 应收 款 0.00
买入 返售 证券 0.00
待摊 费用 0.00
合计 15,759,995.768 1
5、报告期末基金未持有权证, 报告期内基金未投资权证。
6、报告期末基金未持有资产支持证券。
合丰 稳定 基金
（一）基金资产组合（单位：元）
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合（单位：元）
本基金投资于稳定类行业股票市值合计占投资股票总市值的 96.08 %。
项目 金额 占基金总资产比例
股票 223,644 , 929.78 58.85%
债券 87,306 , 762.6 0 22.97%
银行存款和清算备付金 56,481,496.32 14.86%
权证 0.00 0.00%
其它资产 12,618,787.02 3.32%
合计 380,051 , 975.72 100.00%
行 业 市 值 市值 占净 值比 例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 24,127,278.17 6.39%
C0 食品、饮料 15,356,398.17 4.07%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 5,514,000.00 1.46%
C7 机械、设备、仪表 3,256,880.00 0.86%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、 煤 气及水的生产和供应业 9,557,608.30 2.53%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 66,898,637.94 17.71%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 72,862,289.35 19.29%
I 金融、保险业 46,395,325.24 12.29%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 3,803,790.78 1.01%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 223,644,929.78 59.22%8 2
（三） 本 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 （ 单位： 元 ）
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
股票 代码 股票 名称 数 量 市 值 市值 占净 值比 例
600036 招商 银行 1,089,880 25,524,989.60 6.76%
601006 大秦 铁路 1,730,851 23,556,882.1 1 6.24%
002024 苏宁 电器 350,246 14,465,159.80 3.83%
600717 天津 港 1,004,679 13,824,383.04 3.66%
600697 欧亚 集团 632,637 1 1,748,069.09 3.1 1%
600000 浦发 银行 518,676 1 1,410,872.00 3.02%
000560 昆百大 A 1,151,517 10,478,804.70 2.77%
600428 中远 航运 361,285 9,277,798.80 2.46%
600026 中海 发展 464,867 9,246,204.63 2.45%
600327 大厦 股份 899,932 9,224,303.00 2.44%
600361 华联 综超 399,910 7,218,375.50 1.91%
000939 凯迪 电力 619,870 5,795,784.50 1.53%
000629 攀钢 钢钒 600,000 5,514,000.00 1.46%
600693 东百 集团 399,958 5,495,422.92 1.46%
600694 大商 股份 159,577 5,473,491.10 1.45%
600519 贵州 茅台 39,040 5,410,163.20 1.43%
000987 广州 友谊 181,347 4,860,099.60 1.29%
600030 中信 证券 200,000 4,784,000.00 1.27%
601318 中国 平安 94,914 4,675,463.64 1.24%
000568 泸州 老窖 149,813 4,507,873.17 1.19%
000858 五 粮 液 218,940 3,989,086.80 1.06%
600087 长航 油运 540,000 3,952,800.00 1.05%
600269 赣粤 高速 400,000 3,916,000.00 1.04%
600859 王府 井 101,578 3,898,563.64 1.03%
000428 华天 酒店 399,978 3,803,790.78 1.01%
600396 金山 股份 458,759 3,761,823.80 1.00%
000800 一汽 轿车 400,000 3,176,000.00 0.84%
000088 盐 田 港 419,969 3,124,569.36 0.83%
600195 中牧 股份 99,950 1,449,275.00 0.38%
002242 九阳 股份 2,000 80,880.00 0.02%
股票 代码 股票 名称 累计 买入 金额 占期 初净 值比 例
600016 民生 银行 37,021,007.93 5.09%
601006 大秦 铁路 30,774,200.28 4.23%
601 169 北京 银行 30,277,057.63 4.16%
600238 海南 椰岛 25,535,037.80 3.51%8 3
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
3、买入成本总额及卖出收入总额
600717 天津 港 25,446,647.29 3.50%
000568 泸州 老窖 22,959,800.00 3.15%
600036 招商 银行 21,269,219.50 2.92%
000002 万 科Ａ 20,680,592.41 2.84%
600087 长航 油运 20,527,982.10 2.82%
600005 武钢 股份 20,496,223.19 2.82%
002024 苏宁 电器 20,046,883.10 2.75%
600030 中信 证券 18,993,421.15 2.61%
600026 中海 发展 17,553,387.60 2.41%
600015 华夏 银行 17,241,621.05 2.37%
000088 盐 田 港 17,024,971.50 2.34%
600694 大商 股份 16,887,663.78 2.32%
000858 五 粮 液 14,415,71 1.17 1.98%
600519 贵州 茅台 13,375,998.00 1.84%
600000 浦发 银行 13,121,783.04 1.80%
000001 深发展 A 12,442,833.32 1.71%
股票 代码 股票 名称 累计 卖出 金额 占期 初净 值比 例
600030 中信 证券 37,315,648.75 5.13%
600015 华夏 银行 34,584,201.89 4.75%
600016 民生 银行 34,407,127.50 4.73%
000568 泸州 老窖 33,267,983.87 4.57%
000001 深发展 A 32,574,929.14 4.48%
600087 长航 油运 32,314,610.50 4.44%
600717 天津 港 32,244,597.65 4.43%
600036 招商 银行 24,804,844.28 3.41%
601 169 北京 银行 23,873,503.95 3.28%
600238 海南 椰岛 23,059,257.08 3.17%
000024 招商 地产 21,939,355.10 3.01%
000002 万 科Ａ 21,840,714.17 3.00%
600519 贵州 茅台 20,963,379.06 2.88%
600000 浦发 银行 20,405,282.83 2.80%
000858 五 粮 液 19,549,841.60 2.69%
600005 武钢 股份 18,887,716.75 2.60%
601318 中国 平安 17,972,200.80 2.47%
002097 山河 智能 15,101,31 1.61 2.07%
601390 中国 中铁 14,255,853.06 1.96%
600509 天富 热电 13,753,945.80 1.89%8 4
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合（单位：元）
（六） 报 告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 （ 单位： 元 ）
（七）报告附注
1 、报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 情
况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的股票库。
3、其他资产（单位：元）
报告 期内 买入 股票 成本 总额 618 ,874 ,998.8 0
报告 期内 卖出 股票 收入 总额 694 ,314 ,293.76
债券 类别 债券 市值 市值 占净 值比 例
国家 债券 投资
33,520,200.00 8.8 8%
央行 票据 投资
53,552,000.00 14.18%
企业 债券 投资
234,562.60 0.06%
金融 债券 投资
0.00 0.00%
可转 换债 投资
0.00 0.00%
合计
87,306,762.60 23.1 2%
债券名称 市 值 市值占净值比例
02 国债 ⑽ 23,671,200.00 6.27%
07 央票 127 19,242,000.00 5.10%
08 央票 25 14,412,000.00 3.82%
08 央票 47 9,986,000.00 2.64%
08 央票 75 9,912,000.00 2.62%
项目 金额
交易 保证 金 1,101 , 282.05
应收 证券 清算 款 9,969 , 432 .00
应收 利息 1,343 , 966.56
应收 股利 188, 215.06
应收 申购 款 15, 891.35
其它 应收 款 0.00
买入 返售 证券 0.00
待摊 费用 0.00
合计 12,618,787.028 5
4、基金未持有处于转股期的可转换债券
5、报告期末基金未持有权证。基金报告期内投资权证信息如下：
6、本基金报告期末未持有资产支持证券。
七、基金份额持有人情况
经本基金管理人统计，截止 2008 年 6 月 30 日，本公司员工持有本基金情况如下：
八、开放式基金份额变动情况
九、 重大 事件 揭示 九、 重大 事件 揭示 九、 重大 事件 揭示
九、 重大 事件 揭示
（一）本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
（二） 本 报告期内无涉及本基金管理人、 基金财产、 基金托管业务的诉讼事项 。
（三）本报告期本基金投资策略未有重大改变。
权证 代码 权证 名称 数量 成本 期末 市值 获得 途径
580018 中远 C W B 1 15,827 1 10,343 .60 0.00 老股 东配 债
基金 名称
基金 持有 人户 数 户均 持有 份额 基金 持有 人份 额结 构
（户 ） （份 ）
个人 持有 份额
（份 ）
占总 份额 比例
机构 持有 份额
（份 ）
占总 份额 比例
合丰 成长 40,328 19,664.90 510,802,672.64 64.41% 282,243,401.67 35.59%
合丰 周期 23,301 19,322.86 414,607,579.13 92.09% 35,634,402.51 7.91%
合丰 稳定 18,537 18,145.67 313,343,109.04 93.16% 23,023,180.30 6.84%
基金 名称 本公 司员 工持 有该 只基 金总 份额 占该 只基 金份 额比 例
合丰 成长 6796.68 0.0009%
合丰 周期 5691.51 0.0013 ％%
合丰 稳定 729.40 0.0002%
成长 基金 周期 基金 稳定 基金
合同 生效 日基 金份 额 1,021,690,071.80 627,160,140.84 981,417,134.10
期初 基金 份额 536,570,631.63 652,662,967.48 432,216,385.88
期间 总申 购份 额 461,926,756.74 123,472,487.63 17,465,727.65
期间 总赎 回份 额 205,451,314.06 325,893,473.47 113,315,824.19
期末 基金 份额 793,046,074.31 450,241,981.64 336,366,289.348 6
（四）本报告期未有基金收益分配事项。
（五）本报告期本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
（六）本报 告期 本基 金管 理人 、托 管人 及其 高级 管理 人员 未有 受监 管部 门稽查
或处罚的情形。
（七）本报告期本基金管理人未有办公地址、注册地址及客服电话号码的更新
（八）本报告期本基金管理人未有对公司监事的更新
（九）基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：
本基金管理 人已 于 2008 年 1 月 28 日发布《泰 达荷 银基 金管 理有 限公 司关 于董
事长任职及变更法定代表人的公告》 ， 经 公司董事会选举， 并 经中国证监会证监基金
字[2007]342 号文核准， 刘惠 文先 生担 任泰 达荷 银基 金管 理有 限公 司董 事长 。依照
《公司法》 和 《泰达基金管理有限公司章程》 的 规定 ,公司法定代表人变更为刘惠文
先生。本公司已经完成相关的工商变更手续。
泰达荷银基 金管 理有 限公 司股 东会 已批 准邓 嘉明 先生 担任 公司 董事 。该 事项已
按规定报告中国证监会基金监管部与北京证监局备案。
（十）对本基金代销机构的更新
本报告期本基金管理人新增了财富证券有限责任公司、 光 大证券股份有限公司、
中信银行股份有限公司和中国银行为本基金的代销机构并按规定履行了信息披露义
务。
（十一）对基金托管人的更新
在“四、基金托管人报告”部分，对托管报告进行了更新。
（十二）席位交易情况
根据 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定 ， 本 公 司 通过 比较 多 家 证 券 经 营 机 构 的 财 务 状 况、
经营状况、 研 究水平后， 本系列基金租用了下表列示的券商席位进行交易。 2008 年
1 月 1 日至 6 月 30 日本系列基金通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支
付的佣金如下：
合丰 成长 基金
席
位
数
买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 佣金8 7
量 成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期
成交比
例
佣金
占本期佣
金比例
国
泰
君
安 1 1 , 0 5 8 , 8 0 9 , 8 7 7 . 0 0 1 9 . 8 2 % 5 2 , 9 0 5 , 1 6 6 . 8 0 3 5 . 9 9 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 8 9 9 , 9 8 6 . 4 8 2 0 . 1 1 %
申
银
万
国 1 9 1 8 , 2 7 4 , 7 5 7 . 1 0 1 7 . 1 8 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 7 8 0 , 5 2 8 . 5 6 1 7 . 4 3 %
海
通
证
券 1 1 , 1 2 3 , 5 9 6 , 2 0 4 . 6 9 2 1 . 0 2 % 6 9 1 0 7 1 3 7 . 8 0 4 7 . 0 2 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 9 5 5 , 0 5 0 . 2 5 2 1 . 3 2 %
湘
财
证
券 2 6 4 9 , 6 1 0 , 9 3 4 . 2 9 1 2 . 1 6 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 5 3 8 , 8 3 7 . 1 5 1 2 . 0 3 %
平
安
证
券 1 2 4 9 , 7 2 3 , 3 4 9 . 2 7 4 . 6 7 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 2 0 2 , 9 0 1 . 9 6 4 . 5 3 %
华
泰
证
券 1 4 4 9 , 9 7 5 , 8 1 1 . 8 6 8 . 4 2 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 3 6 5 , 6 0 7 . 8 0 8 . 1 6 %
国
金 1 2 4 5 , 7 6 1 , 0 8 4 . 1 1 4 . 6 0 % 2 4 , 9 8 0 , 8 0 3 . 5 0 1 6 . 9 9 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 2 0 8 , 8 9 5 . 0 6 4 . 6 6 %8 8
合丰 周期 基金
证
券
中
信
证
券 1 6 4 8 , 4 0 6 , 1 2 9 . 1 3 1 2 . 1 3 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 5 2 6 , 8 3 4 . 5 4 1 1 . 7 6 %
合
计 9 5 , 3 4 4 , 1 5 8 , 1 4 7 . 4 5 1 0 0 . 0 0 % 1 4 6 , 9 9 3 , 1 0 8 . 1 0 1 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 4 , 4 7 8 , 6 4 1 . 8 0 1 0 0 . 0 0 %
席
位
数
量
买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 佣金
成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期
成交比
例
佣金
占本期佣金
比例
湘
财
证
券 1 8 9 9 , 9 5 1 , 6 0 0 . 1 9 2 5 . 7 0 % 1 3 , 0 6 0 , 6 3 5 . 0 0 1 2 . 0 2 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 7 6 4 , 9 5 9 . 1 4 2 6 . 1 1 %
申
银
万
国 1 4 6 , 7 9 9 , 9 4 1 . 0 2 1 . 3 4 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 3 8 , 0 2 5 . 5 0 1 . 3 0 %
招
商
证
券 1 4 4 9 , 6 0 3 , 0 7 5 . 4 4 1 2 . 8 4 % 9 3 3 , 9 0 0 . 0 0 0 . 8 6 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 3 6 5 , 3 0 4 . 6 9 1 2 . 4 7 %
东
海
证 1 1 0 0 , 7 5 4 , 6 2 0 . 4 3 2 . 8 8 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 8 5 , 6 4 0 . 6 5 2 . 9 2 %8 9
合丰 稳定 基金
券
中
信
证
券 2 2 6 0 , 3 0 2 , 8 6 1 . 0 6 7 . 4 4 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 2 1 8 , 2 5 6 . 6 6 7 . 4 5 %
高
华
证
券 1 1 , 0 9 1 , 2 9 8 , 7 3 0 . 8 7 3 1 . 1 7 % 9 4 , 6 7 6 , 8 2 4 . 1 0 8 7 . 1 2 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 9 2 7 , 6 0 1 . 5 2 3 1 . 6 6 %
中
金
公
司 1 6 5 2 , 2 2 3 , 1 0 2 . 9 5 1 8 . 6 3 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 5 2 9 , 9 3 6 . 9 7 1 8 . 0 9 %
合
计
8
3 , 5 0 0 , 9 3 3 , 9 3 1 . 9 6 1 0 0 . 0 0 % 1 0 8 , 6 7 1 , 3 5 9 . 1 0 1 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 % 2 , 9 2 9 , 7 2 5 . 1 3 1 0 0 . 0 0 %
席
位
数
量
买卖股票成交量 买卖债券成交量 买卖权证成交量 债券回购成交量 佣金
成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期成
交比例
成交量
占本期
成交比
例
佣金
占本期佣金
比例
湘财
证券
2
4 2 , 0 0 0 , 6 9 5 . 0 0 3 . 2 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 3 4 , 7 0 2 . 4 4 3 . 1 4 %
中信
建投
1
3 1 7 , 0 1 6 , 8 5 5 . 4 7 2 4 . 1 6 % 1 1 , 2 6 8 , 8 8 2 . 7 0 3 1 . 5 1 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 2 6 9 , 4 6 1 . 4 2 2 4 . 4 4 %
中金
公司
2
3 7 2 , 1 8 8 , 7 8 1 . 2 4 2 8 . 3 6 % 1 6 , 3 0 6 , 8 0 2 . 0 0 4 5 . 6 0 % 1 3 4 , 4 8 7 . 7 7 5 . 4 7 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 3 1 5 , 6 3 3 . 9 0 2 8 . 6 3 %
光大
证券
1
2 3 1 , 9 1 4 , 9 1 8 . 7 6 1 7 . 6 7 % 8 , 1 8 5 , 4 8 5 . 0 0 2 2 . 8 9 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 1 9 7 , 1 2 7 . 7 6 1 7 . 8 8 %9 0
（十三） 本 基金管理人已于 2008 年 1 月 21 日发布 《 泰达荷银基金管理有限公
司关于部分销售机构开通泰达荷银旗下基金转换业务的公告》 。
（十四） 本 基金管理人已于 2008 年 1 月 29 日发布 《 泰达荷银基金管理有限公
司关于开通中信银行借记卡、浦东发展银行东方卡基金网上交易的公告》 。
（十五）本 基金 管理 人已 于 2008 年 3 月 3 日发布《泰 达荷 银基 金管 理有 限公
司关于开通光大银行阳光借记卡、浙江商业银行卡、城市商业银行卡基金网上交易
的 公 告 》 。
（十六） 本基金管理人已于 2008 年 3 月 14 日发布 《泰达荷银基金管理有限 公
司关于旗下基金参与中国农业银行定期定额申购费率优惠活动的公告》 。
（十七） 本基金管理人已于 2008 年 3 月 14 日发布 《泰达荷银基金管理有限 公
司关于在中国农业银行开通旗下基金转换业务的公告》 。
（十八） 本 基金管理人已于 2008 年 3 月 19 日发布 《 泰达荷银基金管理有限公
司关于旗下基金参与中国工商银行定期定额申购费率优惠活动的公告》 。
（十九） 本 基金管理人已于 2008 年 3 月 29 日发布 《 泰达荷银基金管理有限公
司关于旗下基金参与中国建设银行定期定额申购费率优惠活动的公告》 。
（二十） 本 基金管理人已于 2008 年 3 月 29 日发布 《 泰达荷银基金管理有限公
司关于旗下基金参与中国工商银行网上交易申购费率优惠活动的公告》 。
（二十一） 本 基金管理人已于 2008 年 5 月 26 日发布 《 泰达荷银基金管理有限
公司关于暂停城市商业银行卡网上基金交易业务的公告》 。
银河
证券
1
2 0 1 , 1 2 9 , 1 4 7 . 1 3 1 5 . 3 3 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 2 , 3 2 4 , 8 5 8 . 9 1 9 4 . 5 3 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 1 6 3 , 4 1 9 . 2 9 1 4 . 8 2 %
广州
证券
1
8 3 , 7 3 5 , 7 5 7 . 5 9 6 . 3 8 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 6 8 , 0 3 6 . 3 3 6 . 1 7 %
高华
证券
1
1 2 , 2 3 2 , 1 6 6 . 1 6 0 . 9 3 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 9 , 9 3 8 . 5 8 0 . 9 0 %
渤海
证券
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5 2 , 1 5 4 , 6 5 8 . 3 1 3 . 9 7 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 4 4 , 3 3 1 . 4 0 4 . 0 2 %
合计 1 0 1 , 3 1 2 , 3 7 2 , 9 7 9 . 6 6 1 0 0 . 0 0 % 3 5 , 7 6 1 , 1 6 9 . 7 0 1 0 0 . 0 0 % 2 , 4 5 9 , 3 4 6 . 6 8 1 0 0 . 0 0 % 0 . 0 0 0 . 0 0 % 1 , 1 0 2 , 6 5 1 . 1 2 1 0 0 . 0 0 %9 1
（二十二） 本 基金管理人已于 2008 年 6 月 13 日发布 《 泰达荷银基金管理有限
公司关于旗下基金参与交通银行定期定额申购费率优惠活动的公告》 。
（二十三） 本 基金管理人已于 2008 年 6 月 14 日发布 《 泰达荷银基金管理有限
公司关于建行卡网上基金交易业务的公告》 。
（二十四） 本 基金管理人已于 2008 年 6 月 17 日发布 《 泰达荷银基金管理有限
公司关于旗下基金参与中国银行定期定额申购费率优惠活动的公告》 。
（二十五） 本 基金管理人已于 2008 年 6 月 17 日发布 《 泰达荷银基金管理有限
公司关于在中国银行开展网上基金申购费率优惠活动的公告》 。
（二十六） 本 基金管理人已于 2008 年 6 月 27 日发布 《 泰达荷银基金管理有限
公司关于开通招商银行借记卡网上交易的公告》 。
（二十七） 本 基金管理人已于 2008 年 6 月 27 日发布 《 泰达荷银基金管理有限
公司关于在上海浦东发展银行开展网上基金申购费率优惠活动的公告》 。
十、 备查 文件 十、 备查 文件 十、 备查 文件
十、 备查 文件
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、基金合同；
3、托管协议；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
（二）存放地点：基金管理人和基金托管人的住所
（三）查阅方式：基金投资者可在营业时间免费查阅，或基金投资者也可通过指定
信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 ） 或 登 陆 本 基 金 管 理 人
互联网网址（http://www.aateda.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问， 可 咨询本基金管理人泰达荷银基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-698-8888 或 010-665556629 2
网址：http://www.aateda.com
泰达 荷银 基金 管理 有限 公司
20 0 8 年 8 月 2 7 日
