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诺德价值(570001)

诺德价值:2008年半年度报告摘要查看PDF公告

诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 
 1
 
诺德价值优势股票型证券投资基金 
2008年半年度报告摘要 



基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 【重要提示】


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本 半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年8 月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告 等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本半年度报告中财务报告部分未经审计, 报告期间是2008年1月1日至2008 年6月30日。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半 年度报告正文。 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 2 一、基金简介 (一)基金产品概况


基金名称 诺德价值优势股票型证券投资基金 基金简称 诺德价值优势 交易代码 570001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月19日 期末基金份额总额 5,373,163,679.06份 投资目标 本基金重点关注处于上升周期的行业,投资于具有持续 竞争优势和增长潜力的上市公司,分享中国经济和资本 市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、中国经 济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因素的深入 分析,在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造 超越业绩比较基准的长期稳定回报。 投资策略 本基金秉承和深化价值投资理念,重视行业中长期的发 展前景,强调对上市公司基本面的深入研究,精心挑选 优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投资价值基 础上,进行中长期投资。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金,为证券投资基金中的中 高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于混合型基 金、债券型基金和货币市场基金,低于成长型股票基金。


(二)基金管理人 法定名称:诺德基金管理有限公司 注册及办公地址:上海浦东陆家嘴环路1233号汇亚大厦12楼


邮政编码:200120 法定代表人:李格平 信息披露负责人:李常青 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 3 联系电话:021-68879999转8204 传真:021-68877727 电子邮箱:changqing.li@lordabbettchina.com (三) 基金托管人 基金托管人:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行) 注册地址:北京市西城区金融大街25号 办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 邮政编码:100032 法定代表人:郭树清 信息披露负责人:尹东 电话:010-67595003 传真:010-66275865 电子邮箱: yindong@ccb.com (四)信息披露媒体 本基金半年度报告摘要刊登于《中国证券报》、《上海证券报》及《证券 时报》;本基金半年度报告正文登载于基金管理人网站: http://www.lordabbettchina.com;本基金半年度报告原件置于陆家嘴环路 1233号汇亚大厦12楼基金管理人办公场所。 二、主要财务指标、基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金的 申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 (一)主要财务指标










































































序号 项目 2008年1月1日至6月30日 1 本期利润 -3,284,140,562.09元 2 本期利润扣减本期公允价 -420,564,916.76元 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 4 (二) 基金净值表现 1、诺德价值优势基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 列表 阶段 净值增长率 ① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 -15.81% 2.46% -18.17% 2.73% 2.36% -0.27% 过去三个月 -21.22% 2.42% -21.02% 2.66% -0.19% -0.24% 过去六个月 -38.55% 2.37% -37.70% 2.49% -0.85% -0.11% 过去一年 -14.42% 2.11% -19.97% 2.12% 5.54% -0.01% 自2007年4 月19日至今 -11.18% 2.09% -12.01% 2.14% 0.83% -0.05% 2、诺德价值优势基金累计基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走 势对比图 值变动损益后的净额 3 加权平均份额本期利润 -0.5530元 4 期末可供分配利润 -600,828,139.14元 5 期末可供分配份额利润 -0.1118元 6 期末基金资产净值 4,772,335,539.92元 7 期末基金份额净值 0.8882元 8 加权平均净值利润率 -45.89% 9 本期份额净值增长率 -38.55% 10 份额累计净值增长率 -11.18% 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 5 注:诺德价值优势基金成立于2007年4月19日, 截至报告期末本基金的各项投 资比例符合基金合同第十二部分(二)投资范围和(六)投资限制的有关约定。 三、基金管理人报告 (一)基金管理人及基金经理简介 诺德基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2006]88 号文批准设立。 公司股东为诺德.安博特资产管理公司、长江证券股份有限公司、清华控股有限 公司,注册地为上海,注册资本为1亿元人民币。截至本报告期末,公司管理了 一只开放式基金:诺德价值优势股票型证券投资基金。 本报告期诺德价值优势基金基金经理先后由邹翔先生 (2008年5月21日前) 和戴奇雷先生、张学东先生(2008年5月22日起)担任。 戴奇雷先生,华中理工大学理学硕士,中欧国际工商学院MBA,曾先后担任 上海融昌资产管理公司研究总监助理、广州金骏资产管理公司研究总监等职。 2006 年 6 月加入诺德基金管理有限公司,先后担任研究员、诺德价值优势股票 型证券投资基金基金经理助理等职,现任诺德基金管理有限公司投资研究部经 理。戴奇雷先生具有特许金融分析师(CFA)资格。 张学东先生,北京第二外国语学院经济学学士,1998年4月至2007年6月 在华夏基金管理有限公司工作,先后担任研究员、基金经理助理等职务。2007 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 2007年4月19日 2007年7月17日2007年10月12日 2008年1月3日 2008年4月2日 2008年6月30日 诺德价值优势基金 业绩比较基准诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 6 年7月加入诺德基金管理有限公司, 担任诺德价值优势股票型证券投资基金基金 经理助理。 邹翔先生,中国人民银行总行研究生部国际金融专业经济学硕士。曾先后任 职于中信实业银行,华夏证券有限公司基金投资部高级经理、副总经理,华夏基 金管理有限公司研究部总经理、兴和基金经理、兴安基金经理,中融基金管理有 限公司(筹)拟任副总经理兼投资总监,大通证券有限公司证券投资部总经理, 中国国际金融有限公司资产管理部副总经理。2006年6月8日至2008年5月21 日担任诺德基金管理有限公司投资总监。2007年4月19日至2008年5月21日 担任诺德价值优势基金基金经理。 (二)基金运作合规性声明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证 券投资基金运作管理办法》 等法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资产, 在认真控制投资风险的基础上, 为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 (三)基金经理工作报告 1、 2008年上半年回顾及投资分析 在2008年上半年, 上证指数从近5300点的高位一路快速下跌至近2700点。 本基金管理人认为,导致这一轮较剧烈下跌的主要动因包括:从内部环境来看, 2007年4季度逐渐明确的紧缩性宏观调控导致投资者对经济增长放缓产生忧虑; 不断上升的物价指数导致投资者对宏观调控持续发力产生忧虑;“大小非”解禁 和巨额融资的预期也导致投资者对供求关系严重失衡产生忧虑;从外部环境来 看,美国次债危机引发的资本市场动荡进一步加大了投资者的忧虑;不断上涨的 国际大宗商品价格使得投资者对包括中国在内的全球经济可持续增长产生忧虑。 在2008年第一季度,由于对当期的市场表现持谨慎态度,因此,本基金严 格执行了年初制定的“均衡配置,优选个股”投资策略,并适当降低了股票仓位。 在市场下跌过程中, 本基金的净值相对业绩比较基准的表现较好。 在第二季度中, 本基金降低了组合结构相对于业绩基准的行业偏离度, 将个股的权重结构进行了 均衡化调整,基金的净值表现略落后于业绩比较基准。在2008年上半年,本基 金的总体表现略微落后于业绩基准。 2、对2008年下半年的展望 本基金管理人认为,下半年可能影响市场的负面因素将主要包括: (1)美国 次债危机的影响是否会向实体经济进一步蔓延; (2)以原油为代表的国际大宗商 品价格是否将继续向上; (3)国内物价指数是否会逐渐平稳。下半年可能影响市 场的正面因素包括: (1)尽管增速放缓,但是中国经济的基本面依然足够稳健。诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 7 事实上,如果能够通过经济增速的适当放缓实现经济结构的调整和优化,实现经 济增长方式的转变,将有助于奠定中国资本市场长期稳定繁荣的基础; (2)经过 半年多的调整,市场估值水平已经进入一个较为合理的区间。事实上,从中长期 来看,很多公司治理完善,管理出色,业绩良好,具备可持续核心竞争力的上市 公司已经出现了较好的买入机会; (3)从上半年的情况来看, “大小非”解禁对 市场的实际压力低于预期。 国有经济将保持对关系国计民生重要产业的绝对控制 力,优质民营企业的创业者对倾注其半生心血开创的企业股权的珍视,都将使得 优质企业非流通股的实际解禁压力继续低于预期。 综上所述,本基金管理人判断下半年市场系统性风险将处于中等略低的水 平,对下半年市场格局谨慎乐观。 在下半年的投资策略方面, 本基金管理人将尽可能在平衡型策略和进攻型策 略之间寻找一个“完美”的均衡点。一方面,将重视跌出来的机会,重视阶段性 进攻的机会。另一方面,将兼顾平衡和防御,尤其重视对结构性投资机会和阶段 性投资机会的把握。最后,也是最重要的一点,本基金管理人始终相信,系统深 入地研究基本面是获得长期良好回报的根本。 尽管可能面临短期的波动和业绩压 力,但本基金将继续坚持投资于业绩良好、管理出色,治理完善的优秀公司,投 资风格力求稳健但不失进取。具备稳健的财务,具备内生性成长机制,具备合理 的估值水平,具备清晰的投资逻辑和明确的投资主线,将是本基金选择投资品种 的重要标准。本基金将坚持自上而下和自下而上相结合的组合构建策略,深入挖 掘公司的基本面,在控制风险的前提下,追求基金资产的长期、持续、稳定增值。 (四)基金管理人对公平交易情况的说明 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度, 确保在投资管理活动中公平对 待不同投资组合,维护投资者的利益。报告期内,本基金管理人还建立了初步的 公平交易制度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金 间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时 买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 本报告期内,诺德价值优势基金为基金管理人旗下的唯一产品,不存在不同 投资组合之间的不公平交易情况。 四、基金托管人报告


中国建设银行股份有限公司根据 《诺德价值优势股票型证券投资基金基金合 同》和《诺德价值优势股票型证券投资基金托管协议》 ,托管诺德价值优势股票 型证券投资基金(以下简称诺德价值优势基金) 。 本报告期,中国建设银行股份有限公司在诺德价值优势基金的托管过程中,诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 8 严格遵守了《证券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在 损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义 务。 本报告期,按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,本托 管人对基金管理人-诺德基金管理有限公司在诺德价值优势基金投资运作方面 进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开 支等方面进行了认真的复核, 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行 为。 由诺德价值优势基金管理人-诺德基金管理有限公司编制, 并经本托管人复 核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容 真实、准确和完整。 五、财务会计报告(未经审计) (一)财务报表 1、诺德价值优势股票型证券投资基金2008年6月30日资产负债表 (除特别注明外,金额单位为人民币元)











2008年 2007年 附 注 6月30日 12月31日 资产





银行存款


601,317,095.20


2,055,519,055.68 结算备付金





18,358,948.90








3,909,943.56 存出保证金





2,509,400.75








6,243,743.72 交易性金融资产 4 3,349,916,707.94


7,952,093,852.63


其中:股票投资


3,349,916,707.94


7,937,964,982.89











债券投资











14,128,869.74 衍生金融资产











6,486,807.69 应收证券清算款





813,678,830.41














57,608.05 应收利息


5








300,710.37











641,902.87 应收股利





1,837,226.99 应收申购款








392,883.71








2,061,043.86 其他资产 6





162,915.36











324,061.80 资产总计


4,788,474,719.63 10,027,338,019.86


负债和所有者权益


负债


诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 9 应付证券清算款











90,087,999.35 应付赎回款





1,220,327.44








53,013,213.56 应付管理人报酬





6,351,126.72








12,085,597.46 应付托管费





1,058,521.12








2,014,266.24 应付交易费用 7


5,891,923.21








4,562,372.84 其他负债 8





1,617,281.22








1,869,797.15 负债合计





16,139,179.71





163,633,246.60


所有者权益


实收基金 9 5,373,163,679.06


6,824,029,673.72 未分配利润


-600,828,139.14


3,039,675,099.54 所有者权益合计


4,772,335,539.92


9,863,704,773.26 负债和所有者权益总计


4,788,474,719.63


10,027,338,019.86


基金份额总额(份)


5,373,163,679.06


6,824,029,673.72 基金份额净值


0.8882

















1.4454











2、诺德价值优势股票型证券投资基金利润表


2008年1月1日至2008年6月30日止期间


(除特别注明外,金额单位为人民币元)


2008年1月1日 2007年4月19日


(基金合同生效日)


至2008年 至2007年 附 注 6月30日止期间 6月30日止期间 收入


利息收入








6,698,522.05








7,326,013.27


其中:存款利息收入








6,682,447.12








7,326,013.27











债券利息收入











16,074.93 投资收益


(326,311,688.98)





248,812,917.28


其中:股票投资收益 10


(362,848,408.83)





210,432,673.03











债券投资收益 11





4,500,126.46











衍生工具收益 12





6,415,284.48











股利收益





25,621,308.91








38,380,244.25 公允价值变动收益 13 (2,863,575,645.33)








34,984,192.41 其他收入 14





2,421,462.69











442,053.03 收入合计


(3,180,767,349.57)





291,565,175.99


费用


管理人报酬





(53,646,295.93)





(25,823,200.57) 托管费








(8,941,049.30)








(4,303,866.75) 交易费用 15





(40,519,013.32)





(34,237,549.64)诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 10 其他费用 16








(266,853.97)











(65,333.22) 费用合计





(103,373,212.52)





(64,429,950.18)


利润总额


(3,284,140,562.09)





227,135,225.81





3、诺德价值优势股票型证券投资基金所有者权益(基金净值)变动表 2008年1月1日至2008年6月30日止期间 (除特别注明外,金额单位为人民币元)








2008年1月1日 至2008年6月30日止期间 实收基金 未分配利润 所有者权益合计





期初所有者权益(基 金净值) 6,824,029,673.72 3,039,675,099.54 9,863,704,773.26 本年经营活动产生 的基金净值变动数 (本期净利润) (3,284,140,562.09) (3,284,140,562.09) 本期基金份额交易 产生的基金净值变 动数 (1,450,865,994.66) (356,362,676.59) (1,807,228,671.25)


其中:基金申购款 200,601,452.32 67,017,564.75 267,619,017.07








基金赎回款 (1,651,467,446.98) (423,380,241.34) (2,074,847,688.32) 本期向基金份额持 有人分配利润产生 的基金净值变动数 期末所有者权益(基 金净值) 5,373,163,679.06 (600,828,139.14) 4,772,335,539.92











2007年4月19日(基金合同生效日) 至2007年6月30日止期间 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 期初所有者权益(基金 净值) 7,906,975,443.12 7,906,975,443.12诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 11 本年经营活动产生的 基金净值变动数(本期 净利润) 227,135,225.81 227,135,225.81 本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 1,865,382,911.25 143,484,477.41 2,008,867,388.66


其中:基金申购款 2,187,997,010.54 174,499,338.36 2,362,496,348.90











基金赎回款 (322,614,099.29) (31,014,860.95) (353,628,960.24) 本期向基金份额持有 人分配利润产生的基 金净值变动数 期末所有者权益(基金 净值) 9,772,358,354.37 370,619,703.22 10,142,978,057.59





后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。


(二)财务报表附注 (除特别注明外,金额单位为人民币元) 1、基金基本情况 诺德价值优势股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管 理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]第 87 号文《关于同意诺 德价值优势股票型证券投资基金募集的批复》 核准自2007年4月16日起向全社 会公开募集,截至2007年4月16日募集工作顺利结束。经普华永道中天会计师 事务所有限公司验资,本基金首次募集有效认购申请金额为15,076,379,311.90 元人民币, 按照本基金在募集期内最终确认的有效认购金额不超过 80 亿元规模 上限的规定,本基金部分确认的比例为 53.063138%,最终确认的有效认购金额 为 7,999,999,938.56 元人民币。本基金为契约型开放式基金,基金管理人为诺 德基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《诺德价值优势股票型证券投资 基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括投资于国内依法发行上市的股票、债券、权证以及法律、法规或中国证监会 允许基金投资的其它金融工具。在正常市场情况下,本基金投资组合中股票投资 比例为基金资产的60-95%,债券及其他货币市场工具所占基金资产比例0-35%, 并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 12 2、主要会计政策和会计估计 本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。 自2007年7月1日起,本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5月15日 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发 布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号- 首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定,对2007年4月19日 (基金合同生效日)起至2007年6月30日止期间(以下简称“2007年上半年”)的 财务报表予以追溯调整。


3、主要税项 基金买卖股票于 2008年4月24日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花 税,自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。其他税项与上年度会计报告相 一致。 4、重大关联方关系及关联交易 (a) 关联方 关联方名称 与本基金的关系 诺德基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构 长江证券股份有限公司(“长江证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 Lord, Abbett & Co. LLC 基金管理人的股东 清华控股有限公司 基金管理人的股东 本报告期内,未发生关联方持有本基金份额的情况。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 2008年1月1日至2008年6月30日止 期间 2007年4月19日 (基金合同生效日)至 2008年6月30日止期间 成交量 占本期成交量的比例 成交量 占本期成交量的比例 长江证券:





买卖股票 2,380,784,598.79 18.63% 3,735,597,252.41 32.34%诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 13 买卖债券 2,389,303.90 7.71% 0.00 0.00% 买卖权证 1,445,894.27 11.71% 0.00 0.00%


占本期佣金 占本期佣金 佣金 总量的比例 佣金 总量的比例


长江证券 1,968,488.91 18.32% 3,063,176.87 32.81% 上述佣金按市场佣金率计算, 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证 管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣 金。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果 和市场信息服务。 (c)基金管理人报酬 支付基金管理人诺德基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净 值 1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基 金管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬 53,646,295.93 元(2007 年 4 月 19 日(基金合同生效日)至2007年6月30日:25,823,200.57元) 。 (d)基金托管费 支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费 率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。


本基金在本会计期间需支付基金托管费8,941,049.30元 (2007年4月19日 (基 金合同生效日)至2007年6月30日:4,303,866.75元) 。 (e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行活期利率计息。基金 托管人于 2008年6月30日保管的银行存款余额 601,317,095.20 元(2007 年 6 月 30 日:2,969,417,779.76 元) 。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产 生的利息收入为6,601,501.55元 (2007年4月19日 (基金合同生效日) 至2007 年6月30日:7,240,721.21 元) 。 (f)与关联方进行的银行间同业市场债券(含回购)交易 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 14





本报告期内,本基金无与关联方进行银行间同业市场的债券买卖和回购交 易。 5、 流通受限制不能自由转让的基金资产 (a) 流通受限制不能自由转让的股票 (1)基金可使用以基金名义开设的股票账户,比照个人投资者和一般法人、战略 投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基 金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定期限内不能自由转 让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股,从新股获配日至 新股上市日之间不能自由转让。 本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下: 股票代 码 股票名 称 成功申 购日期 可流通 日期 流通受限类 型 申购 价格 期末估 值单价 数量(股) 期末成本 总额 期末估值 总额 002257 立立电 子 08/06/3 0 未知 网上获配新 股 21.8 1 21.81 23,000 501,630.00 501,630.00 002258 利尔化 学 08/06/3 0 08/07/08 网上获配新 股 16.0 6 16.06 26,500 425,590.00 425,590.00 (2) 截至2008年6月30日, 本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项 可能产生重大影响而被暂时停牌的股票, 这些股票将在重要信息披露完成后或所 公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。 股票代 码 股票名称 停牌 日期 期末 估值 单价 停牌原因 复牌 日期 复牌开 盘单价 数量(股) 期末成本 总额 期末估值 总额 600655 豫园商城 08/02/25 32.44 公告重大事 项 08/07/2 8 29.20 1,289,847 45,795,902.76 41,842,636.68 600900 长江电力 08/05/08 14.65 公告重大事 项 未知 未知 1,709,854 27,287,315.47 25,049,361.10 000792 盐湖钾肥 08/06/26 88.12 公告重大事 项 未知 未知 813,667 38,880,552.35 71,700,336.04 合











111,963,770.5 8 138,592,333.8 2 (b) 流通受限制不能自由转让的债券 基金认购新发行债券,从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 15 2008年6月30日止无流通受限制的债券。 (c)流通受限制不能自由转让的权证基金认购新发行分离交易可转债,从权证获 配日至权证上市日期间暂无法流通。 本基金截至2008年6月30日止无流通受限 制的权证。


六、投资组合报告 (一)2008年6月30日基金资产组合情况 资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例 股票 3,349,916,707.94 69.96% 债券 0.00 0.00% 权证 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金合计 619,676,044.10 12.94% 买入返售证券 0.00 0.00% 应收申购款 392,883.71 0.01% 其他资产 818,489,083.88 17.09% 资产合计 4,788,474,719.63 100.00% (二)2008年6月30日按行业分类的股票投资组合 行业 市值(元) 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业





33,033,840.00 0.69% B 采掘业





468,985,740.63 9.83% C 制造业


1,022,411,657.32 21.42%


C0 食品、饮料





194,294,988.82 4.07%


C1 纺织、服装、皮毛








41,059,973.80 0.86%


C2 木材、家具























- 0.00%


C3 造纸、印刷





29,410,277.00 0.62%


C4 石油、化学、塑胶、


137,983,748.15 2.89%诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 16 塑料


C5 电子








7,180,452.65 0.15%


C6 金属、非金属





362,147,199.31 7.59%


C7 机械、设备、仪表





174,138,655.81 3.65%


C8 医药、生物制品





55,432,311.14 1.16%


C99 其他制造业





20,764,050.64 0.44% D 电力、煤气及水的生产 和供应业





138,711,001.64 2.91% E 建筑业





22,906,013.54 0.48% F 交通运输、仓储业





233,647,727.59 4.90% G 信息技术业





153,655,533.91 3.22% H 批发和零售贸易





167,319,529.56 3.51% I 金融、保险业





954,832,058.98 20.01% J 房地产业





127,542,034.45 2.67% K 社会服务业























- 0.00% L 传播与文化产业








9,153,284.88 0.19% M 综合类





17,718,285.44 0.37% 合计


3,349,916,707.94 70.19% (三)2008年6月30日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 证券代码 证券名称 库存数量(股) 证券市值(元) 市值占净值 比例 1 600036 招商银行 7,084,712 165,923,955.04 3.48% 2 601318 中国平安 2,975,817 146,588,745.42 3.07% 3 600000 浦发银行 5,589,909 122,977,998.00 2.58% 4 600030 中信证券 4,980,844 119,141,788.48 2.50% 5 601398 工商银行 22,128,197 109,755,857.12 2.30% 6 600028 中国石化 9,482,650 96,248,897.50 2.02% 7 600117 西宁特钢 8,280,001 85,366,810.31 1.79%诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 17 8 601006 大秦铁路 6,143,487 83,612,858.07 1.75% 9 000983 西山煤电 1,561,935 78,096,750.00 1.64% 10 000002 万


科A 8,069,800 72,708,898.00 1.52% (四)本报告期股票投资组合的重大变动 1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细如下: 序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占净值比 1 600028 中国石化 245,874,594.60 2.49% 2 600036 招商银行 218,719,154.52 2.22% 3 600000 浦发银行 184,672,113.36 1.87% 4 600030 中信证券 177,989,938.13 1.80% 5 601857 中国石油 173,494,788.79 1.76% 6 600015 华夏银行 159,458,186.48 1.62% 7 601318 中国平安 156,008,124.22 1.58% 8 000001 深发展A 155,063,101.39 1.57% 9 601666 平煤天安 150,726,613.01 1.53% 10 000983 西山煤电 146,630,655.87 1.49% 11 601006 大秦铁路 129,292,811.70 1.31% 12 600005 武钢股份 126,624,087.80 1.28% 13 601088 中国神华 123,089,888.21 1.25% 14 000002 万


科A 121,562,005.11 1.23% 15 600001 邯郸钢铁 98,588,641.94 1.00% 16 601601 中国太保 93,163,078.53 0.94% 17 600887 伊利股份 91,316,325.81 0.93% 18 601898 中煤能源 90,352,000.23 0.92% 19 601398 工商银行 78,621,699.44 0.80% 20 601628 中国人寿 77,454,659.96 0.79% 2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票的股票明细如下: 序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占净值比 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 18 1 600028 中国石化 494,683,277.38 5.02% 2 000001 深发展A 407,773,365.82 4.13% 3 600022 济南钢铁 330,323,588.65 3.35% 4 601666 平煤天安 313,481,882.88 3.18% 5 600739 辽宁成大 260,851,425.12 2.64% 6 600117 西宁特钢 212,667,196.37 2.16% 7 000559 万向钱潮 207,715,669.14 2.11% 8 000709 唐钢股份 198,423,270.84 2.01% 9 600036 招商银行 196,861,886.17 2.00% 10 600050 中国联通 196,066,992.36 1.99% 11 600835 上海机电 161,151,680.45 1.63% 12 000616 亿城股份 160,051,058.62 1.62% 13 600307 酒钢宏兴 154,570,398.09 1.57% 14 600030 中信证券 111,788,520.48 1.13% 15 000983 西山煤电 105,469,664.44 1.07% 16 601857 中国石油 102,880,365.12 1.04% 17 600037 歌华有线 97,523,039.11 0.99% 18 600001 邯郸钢铁 96,019,217.52 0.97% 19 000729 燕京啤酒 90,425,119.82 0.92% 20 000792 盐湖钾肥 82,734,941.82 0.84% 3、本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 序号 项目 金额(人民币元) 1 买入股票总成本 5,730,455,069.22 2 卖出股票总收入 7,086,497,138.31 (五)报告期末按券种分类的债券投资组合 : 无 (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 :


诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 19 无 (七)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明 细:无


(八)本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内未运用固有资金投资本基金。 (九)投资组合报告附注 1、本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立 案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 本基金投资的前十名股票中, 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 2、其他资产的构成 资产项目 金额(元) 应收股利 1,837,226.99 应收利息 300,710.37 应收证券清算款 813,678,830.41 存出保证金 2,509,400.75 待摊费用 162,915.36 合计 818,489,083.88 3、持有的处于转股期的可转换债券明细表:无


4、报告期内获得的权证资产:


权证代码 权证简称 数量(份) 成本总额 (元) 获得方式 580019 石化CWB1 2,008,082.00 5,009,807.14 申购中国石化分离 交易可转债获配 580022 国电CWB1 347,643.00 839,154.05 申购国电电力分离 交易可转债获配 5、报告期末权证明细:无 七、基金份额持有人户数、持有人结构 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 20 (一) 基金持有人信息










































































2008年6月30日 基金持有人 户数(户) 平均每户持有 基金份额 (份) 机构投资者持有 份额(份) 占总份 额比例 个人投资者持有份 额(份) 占总份额 比例 259,227 20,727.64 29,931,439.88 0.56% 5,343,232,239.18 99.44% (二)期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况 2008年6月30日 项


目 期末持有本开放式基金份额的总量 (份) 占本基金总份额的比例 基金管理公司持有本 基金的所有从业人员 385,718.96 0.00% 八、开放式基金份额变动 (一)基金合同生效日基金份额总额 基金合同生效日 (2007年4月19 日)的基金份额总额(份) 7,906,975,443.12 (二)报告期内基金份额变动情况



































2008年1月1日至2008年6月30日止期间 报告期期初基金份额总额(份) 6,824,029,673.72 报告期间基金总申购份额(份) 200,601,452.32 报告期间基金总赎回份额(份) 1,651,467,446.98 报告期期末基金份额总额(份) 5,373,163,679.06 九、重要事项揭示 (一)本报告期内,本基金的基金托管人发生如下重大事项:


1、 2008年5月6日, 因工作变动,赵林先生辞去本行董事、副行长的职务; 2、2008年5月19日,本行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生 为本行副行长; 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 21 3、2008年5月27日,本行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告, 美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于 2005年6月17日签订的 《股份及期权认购协议》行使认购期权; 4、2008年6月12日,本行股东大会选举辛树森女士为本行执行董事并经 中国银行监督管理委员会核准同意任职资格,于2008年7月21日起任职; 5、2008年6月13日,中国证券监督管理委员会核准本行投资托管服务部 副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。


(二) 本报告期内, 本基金的基金管理人高层管理人员无重大人事变更。 2008 年5月22日,基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了关于 本基金基金经理变更的公告,基金管理人决定聘任戴奇雷先生、张学东先生担任 本基金的基金经理, 邹翔先生不再担任本基金的基金经理和诺德基金管理有限公 司投资总监职务。 (三)本基金续聘普华永道中天会计师事务所有限公司担任本基金 2008 年 度的基金审计机构; (四)本基金的基金管理人、基金托管人办公地址没有发生变更; (五)本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变; (六)本报告期内,本基金未有基金收益分配事项; (七)本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人 员未有受到监管部门稽查或处罚的情形。 (八)本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事 项。 (九)本报告期内没有召开基金份额持有人大会。 (十)本基金根据中国证监会的有关规定,基金管理人在比较了多家证券经 营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。 1、基金租用席位的选择标准如下: (1)公司财务状况良好、经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良 好的声誉; (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行 证券交易的需要; 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 22 (3)具有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行 业、公司和证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究 报告; 2、基金专用交易席位的选择程序如下: (1) 基金管理人根据上述标准考察后, 确定选用交易席位的证券经营机构; (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 3、报告期内租用证券公司席位的变更情况: 本报告期内基金管理人根据工作需要,新租用如下基金专用交易席位:中国 银河证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、中国建银投资证券有限责任公 司、国金证券股份有限公司。 本报告期内,各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下: (1)股票交易情况与佣金情况: 序 号 券商名称 租用席 位数量 佣金(元) 占佣金 总量比例 股票交易量(元) 占股票交 易量比例 1 长江证券 2 1,968,488.91 18.32% 2,380,784,598.79 18.63% 2 银河证券 2 113,420.86 1.06% 139,593,534.58 1.09% 3 联合证券 1 220,807.54 2.06% 271,760,706.29 2.13% 4 中信建投证券 1 156,220.05 1.45% 183,788,021.01 1.44% 5 平安证券 1 523,399.58 4.87% 615,767,733.78 4.82% 6 中信证券 2 613,183.00 5.71% 734,283,751.49 5.75% 7 中银国际证券 1 788,919.32 7.34% 922,334,972.27 7.22% 8 国泰君安证券 1 500,512.41 4.66% 588,840,970.01 4.61% 9 申银万国证券 1 494,353.43 4.60% 581,600,783.71 4.55% 10 东方证券 1 174,899.76 1.63% 215,258,533.17 1.68%诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 23 11 中金公司 1 574,073.14 5.34% 675,385,155.52 5.29% 12 国信证券 2 629,328.23 5.86% 758,919,817.57 5.94% 13 海通证券 1 374,666.15 3.49% 440,788,057.15 3.45% 14 华泰证券 1 106,690.99 0.99% 125,518,693.08 0.98% 15 招商证券 1 288,087.18 2.68% 338,928,201.98 2.65% 16 湘财证券 1 408,027.91 3.80% 480,035,508.13 3.76% 17 兴业证券 1 152,721.26 1.42% 181,923,751.14 1.42% 18 山西证券 1 587,184.00 5.47% 690,816,023.24 5.41% 19 安信证券 1 569,686.47 5.30% 670,118,185.28 5.25% 20 长城证券 1 327,717.47 3.05% 385,552,600.63 3.02% 21 光大证券 1 382,747.07 3.56% 450,294,848.08 3.52% 22 中投证券 1 500,924.50 4.66% 589,325,177.18 4.61% 23 国金证券 1 288,110.73 2.68% 354,594,507.64 2.78% 合计 27 10,744,169.96 100.00%12,776,214,131.72 100.00% (2)权证、债券交易情况:


序 号 券商名称 租用席位数 量 权证交易量 (元) 占权证交 易量比例 债券交易量(元) 占债券交易总量比例 1 长江证券 2 1,445,894.27 11.71% 2,389,303.90 7.71% 2 银河证券 2 3 联合证券 1 4 中信建投证 券 1 5 平安证券 1 诺德价值优势股票型证券投资基金 2008年半年度报告摘要 24 6 中信证券 2 7 中银国际证 券 1 5,351,415.19 43.34% 15,130,202.00 48.82% 8 国泰君安证 券 1 9 申银万国证 券 1 10 东方证券 1 11 中金公司 1 12 国信证券 2 13 海通证券 1 14 华泰证券 1 15 招商证券 1 16 湘财证券 1 4,604,016.00 14.85% 17 兴业证券 1 5,452,559.65 44.16% 8,668,052.72 27.97% 18 山西证券 1 19 安信证券 1 97,126.96 0.79% 201,596.80 0.65% 20 长城证券 1 21 光大证券 1 22 中投证券 1 23 国金证券 1 合计 27 12,346,996.07 100.00% 30,993,171.42 100.00%



























































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二〇〇八年八月二十七日