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新 动 力(310328)

新 动 力:2008年半年度报告查看PDF公告

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
申万巴黎新动力股票型证券投资基金 
 
2008年半年度报告 
 
(未经审计) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:申万巴黎基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
 
 
2008 年 8 月 27 日 
 
 
 申万巴黎新动力股票型证券投资基金






























































2008年半年度报告 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告 已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 本基金托管人—中国工商银行股份有限公司,根据本基金基金合同规定,于 2008 年 8 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。








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2008年半年度报告 目





录 一. 基金简介...........................................................4 二. 主要财务指标和基金净值表现 .........................................6 (一) 主要财务指标................................................6 (二) 基金净值表现................................................6 三. 管理人报告.........................................................8 四. 托管人报告........................................................11 五. 财务会计报告......................................................12 (一) 半年度基金会计报表.........................................12 (二) 会计报表附注...............................................16 六. 投资组合报告......................................................34 (一) 期末基金资产组合:.........................................34 (二) 期末股票投资组合:.........................................34 (三) 期末持有股票明细:.........................................35 (四) 本期股票投资组合的重大变动: ...............................37 (五) 期末债券投资组合...........................................38 (六) 期末前五名债券明细.........................................38 (七) 投资组合报告附注:.........................................38 七. 基金份额持有人情况................................................40 八. 开放式基金份额变动................................................40 九. 重大事件揭示......................................................41 十. 备查文件目录......................................................45








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2008年半年度报告 一.


基金简介 (一) 基金名称:申万巴黎新动力股票型证券投资基金 基金简称:新动力 交易代码:310328 深交所行情代码:163103 基金运作方式:契约型开放式证券投资基金 基金合同生效日:2005年11 月10日 期末基金份额总额:5,991,799,982.40 份 (二) 基金投资目标:本基金通过投资受益于促进国民经济持续增长的新动力而 具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司,有效分享中国经济快速持 续增长的成果;通过采用积极主动的分散化投资策略,在严密控制投资风 险的前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的收 益。 基金投资策略:本基金采用双线并行的组合投资策略, ‘自上而下’地进行 证券品种的一级资产配置, ‘自下而上’地精选个股。基于基础性宏观研究, 由投资总监和基金经理首先提出初步的一级资产配置比例;同时,根据本 基金管理人自主开发的主动式资产配置模型-AAAM(Active Asset Allocation Model)提示的一级资产配置建议方案,在进行综合的对比分 析和评估后作出一级资产配置方案。通过基本面分析、综合分析影响企业 持续发展的动力因素和其自身发展环境因素和市场分析,组合投资有高成 长性和具备持续发展能力的上市公司股票,经严格的风险管理后,争取持 续稳定的经风险调整后的优良回报。在本基金的投资管理过程中,基金管 理人将跟随中国经济的发展,分析各个阶段中国经济的发展环境,对持续 成长动力评估体系中的新动力指标和各指标评分权重进行适时地调整,以 更适合当时的基金投资环境并挖掘各个阶段的最具持续成长性的上市公司 股票进行投资。 业绩比较基准:天相成长 100 指数收益率*80%+中信标普国债指数收益率 *20% 风险收益特征:本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,其风 险和预期收益均高于平衡型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种。 本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理 而谋求中长期的较高收益。 (三) 基金管理人:申万巴黎基金管理有限公司 注册地址:上海市淮海中路 300 号香港新世界大厦 40 层 办公地址:上海市淮海中路 300 号香港新世界大厦 40 层








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2008年半年度报告 邮政编码:200021 法定代表人:姜国芳 信息披露负责人:来肖贤 联系电话:021-63353535 传真:021-63353858 电子邮箱:service@swbnpp.com (四) 基金托管人:中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行” ) 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码:100032 法定代表人:姜建清 信息披露负责人:蒋松云 联系电话: (010)66106912 传真: (010)66106904 电子邮箱:custody@icbc.com.cn (五) 基金选定的信息披露报纸: 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 管理人互联网网址:http://www.swbnpp.com 本报告置备地点:申万巴黎基金管理有限公司 中国工商银行 (六) 注册登记人:申万巴黎基金管理有限公司 办公地址:上海市淮海中路 300 号香港新世界大厦 40 层








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2008年半年度报告 二. 主要财务指标和基金净值表现 (一) 主要财务指标 主要财务指标 2008年01月01日-2008年06月30日 本期利润 (3,037,215,134.25) 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 476,209,584.60 加权平均基金份额本期利润

















(0.4826) 期末可供分配利润 1,261,350,932.81 期末可供分配份额利润 0.2105 期末基金资产净值 4,561,453,676.48 期末基金份额净值 0.7613 加权平均净值利润率 (45.69%) 本期份额净值增长率 (38.95%) 份额累计净值增长率 188.83% 注 1:上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包 括持有人认/申购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等) ,计入认/申购或 交易基金的各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。 (二) 基金净值表现 1、申万巴黎新动力基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比 较:


阶段 基金份额 净值增长 率① 基金份额 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 最近一个月 (18.56%) 2.61% (16.22%) 2.65% (2.34%) (0.04%) 最近三个月 (22.17%) 2.62% (20.07%) 2.57% (2.10%) 0.05% 最近六个月 (38.95%) 2.48% (37.43%) 2.42% (1.52%) 0.06% 最近一年 (22.24%) 2.22% (16.72%) 2.09% (5.52%) 0.13% 自基金合同生 效起至今 188.83% 1.89% 154.52% 1.72% 34.31% 0.17% 2、自基金合同生效以来基金份额净值变动与同期业绩比较基准变动的比较: 申万巴黎新动力股票型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比








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2008年半年度报告 -10.00% 2005-11-10 490.00% 440.00% 390.00% 340.00% 290.00% 240.00% 190.00% 140.00% 90.00% 40.00% 2006-3-28 2006-8-8 2008-01-24 2006-12-19 2007-5-10 2007-9-13 2008-6-11 业绩比较基准收益率 基金累计净值增长率





注2:根据本基金基金合同,本基金股票投资比例为基金净资产的60%至95%,股票投资 资产部分投资于受益于促进国民经济持续增长的新动力而具有高成长性和持续盈利增 长潜力的上市公司股票的比例不低于 80%; 债券与货币市场工具的投资比例为基金净资 产的 5%至 40%,其中现金和到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的 5%以上。在本 基金合同生效后六个月内,达到上述比例限制。 3:本基金的业绩基准指数=天相成长 100 指数收益率×80%+中信标普国债指数收 益率×20%。其中:天相成长 100 指数作为衡量股票投资部分的业绩基准,中信标普国 债指数作为衡量基金债券投资部分的业绩基准。 天相成长指数成份股选择主要指标为上市公司公开的最新的净利润增长、主营业务 收入增长和主营业务利润增长,明确反映公司的成长性;天相成长 100 指数的样本股则 是天相成长指数样本中规模最大、最具流动性的 100 家公司,在成长型股票的基础上充 分考虑了指数的覆盖面、指数成份股的市值规模以及良好流动性的同时也充分考虑了指 数成份股的行业代表、成份股所代表的上市公司的基本因素,适合作为关注成长性的投 资基准。中信标普国债指数由中信标普指数信息服务有限公司发布,是中信标普债券系 列指数中的一员,该指数市场影响力大,被基金业广泛用作衡量债券投资收益的评价基 准。 本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,计算方式如下: benchmark =1000; 0 %benchmark = + ; t ) 1 100 / 100 ( * % 80 1 ? ? t t 指数 天相成长 指数 天相成长 ) 1 1 / t ( * % 20 - 中信标普国债指数 中信标普国债指数 ? t benchmark =(1+%benchmark t )* benchmark ; t 1 ? t 其中t=1,2,3,· · · 。








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2008年半年度报告 三. 管理人报告 (一) 基金经理及基金管理经验 基金经理:常永涛 先生 常永涛先生,澳门国际大学工商管理硕士。自 1992 年起开始从事证券市场投资工 作,从事股票市场、债券市场的投资,曾任四川省信托投资公司上海证券管理总部副总 经理;自2001 年起开始从事基金管理工作,2001 年至2004年任职大成基金管理有限公 司交易部、基金经理部基金经理,2003 年11 月至 2004 年 10 月任大成基金景福基金经 理。2004 年12 月加入本公司,自 2005 年 11 月起任申万巴黎新动力股票型证券投资基 金基金经理,2006 年12 月起同时任申万巴黎新经济混合型证券投资基金基金经理。 梅文斌先生,特许金融分析师(CFA),清华大学工学硕士。自2002 年起从事金融工 作,2002 年 11 月至 2004 年 8 月担任北京天相投资顾问公司投资分析师。2004 年 8 月 加入本公司,任高级分析师,2006 年12 月至2008 年1 月任申万巴黎新经济混合型证券 投资基金基金经理助理, 2008 年 2 月起与常永涛先生共同担任申万巴黎新动力股票型证 券投资基金基金经理, 2008 年7 月起同时与李源海先生共同担任申万巴黎竞争优势股票 型证券投资基金基金经理。 (二)基金运作的遵规守信情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法 规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资 产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本 基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不 当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的 行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。 (三)投资报告与业绩表现 今年上半年,大盘走出单边下跌行情,上证综合指数从5265.00 点下跌至2736.10 点,跌幅达 48%,远远超出年初时的预期。6 月上旬国家实施了提高准备金率等紧缩政 策,之后市场开始出现加速下跌。期间成交量屡创新低,6 月 30 日季度最后一天沪深两 市613 亿元的成交量创下了自2007年以来的新低。 本基金今年以来超配煤炭、化工、商业等行业,低配金融等行业,在行业配置和 选股方面均是正贡献。但 6 月上旬开始由于对市场错判,于 3200 点左右即开始加仓, 随后遭遇极短期内大盘大跌 30%的罕见情形,导致净值快速下跌,整个上半年收益率为 -38.95%,阶段性跑输业绩基准。 今年以来,高涨的能源价格和资源品价格令全球面临的滞胀风险进一步加剧。越 南通胀失控导致的经济危机更是触发各国宏观决策者开始由偏好增长变为愿意抑制经 济增长来治理通胀。 最新的宏观调控动向显示, 国内宏观调控思路也正在发生这种变化。 未来我们很有可能会看到更多的紧缩性政策出现:准备金率会进一步上调、加息的概率 正在加大、而成品油等能源品价格面临着进一步调高的可能性。下半年国内经济面临的 减速压力高于上半年。








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2008年半年度报告 (四)基金管理人对宏观经济环境、市场环境的判断 展望下半年,滞胀加剧和抑制部分需求来治理通胀的政策新动向已经成为影响 3 季度国内外宏观经济的最重要因素。国内下半年通胀形势是 PPI 继续走高、而 CPI 则逐 步回落。虽然调高能源品价格增加了 CPI 上涨压力,但是食品类价格涨幅回落预期和不 断回落的货币供给数据都显示 CPI 下半年逐步回落的趋势并没有改变。PPI 与 CPI 走势 的背离预示着利润会进一步流向最上游的资源品和能源品领域。 全球来看,美国房利美和房贷美信用危机事件的深刻影响还需观察,但可以肯定 的是,信用危机已开始波及到消费领域,进一步会对经济增长产生不利影响。欧洲则很 有可能在 3 季度步入经济的进一步下滑。房价和油价成为了未来全球经济走向的重要指 向标。从目前的数据来看,3 季度房价和油价出现有利于经济增长的概率偏小。全球经 济的调整周期尚未结束。 虽然面临上述不利环境,但我们也要看到,我国经济仍处在增长周期中,市场前期 的快速大幅调整已经过度反映了上述悲观预期,前期股市堆积的泡沫已基本得到挤压, 很多具备长期竞争潜力的公司已经开始显现投资价值。我们将会在复杂的外部和内部经 济环境中把握好结构性的投资机会。 (五)公平交易专项说明 1、关于公平交易制度执行情况的说明 我司于 2004 年年底管理两只开放式基金开始,就着手讨论多基金公平交易问题。 2004 年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则,包括《关于基金投资交叉 交易行为的管理规则》 、 《关于基金投资公平交易行为的管理规则》 , 《标准交易指引》等, 并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易,要求严格执行多基 金日内的公平交易。 依据中国证监会2008年3 月20 日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订,正在着 手建立系统以执行相关内容。截至上半年度末,我司已经建立了多组合日内、5 日内、 10 日内同向交易价差分析模块,目前正在完善异常交易检查模块。 依据要求,本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查,未发现可 能导致不公平交易和利益输送的行为。 为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严格禁止并切实防范利益输送行 为,我司一方面不断优化投资决策和研究流程,强化内部风险控制,另一方面强化日常 对投资人员行为规范和职业操守的教育培训,并加强投资人员个人投资行为的申报管 理。 我司建立并实施了严格的投资授权制度,投资备选库管理制度和集中交易制度,来 切实规范基金经理投资决策行为。首先,基金经理只能在授权的范围内,依据投资策略 会议决定的投资策略,结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进 行操作,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;第二,基金经理只能投资纳入 其管理基金的股票备选库中的股票,而且对于我司内部严格定义的重大投资决策,必须 经投资决策委员会讨论备案后方可实施;第三,所有的投资指令必须通过集中交易室执 行,集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行,执行结








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2008年半年度报告 果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上,我司内部控制部门(风险管理部和 监察稽核部)还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示,以及对投资、 研究、交易等全流程的独立的监察稽核,督促落实以上制度的措施,并促进投资运作的 规范性。 2、本基金与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较。 根据投资风格划分,我司旗下没有与本基金相似的投资组合。 3、异常交易行为说明:无。








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2008年半年度报告 四. 托管人报告 2008 年上半年,本托管人在申万巴黎新动力股票型证券投资基金的托管过程中,严 格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 2008 年上半年, 申万巴黎新动力股票型证券投资基金的管理人——申万巴黎基金管 理有限公司在申万巴黎新动力股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基 金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利 益的行为,在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。 本托管人依法对申万巴黎基金管理有限公司在 2008 年上半年所编制和披露的申万 巴黎新动力股票型证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财 务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
















































































中国工商银行股份有限公司资产托管部 2008年08月18日








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2008年半年度报告 五. 财务会计报告 (一) 半年度基金会计报表 资产负债表













































































单位:人民币元 项


目 附注7 期末余额 年初余额 资产:


银行存款


555,974,807.11 1,089,476,868.04 结算备付金


5,835,825.49 1,383,867.09 存出保证金


3,988,223.29 3,221,106.15 交易性金融资产 (1) 4,011,259,890.04 8,102,653,901.40 其中:股票投资


3,982,760,569.88 8,085,168,817.60 债券投资


28,499,320.16 17,485,083.80





资产支持证券投资


- - 衍生金融资产 (2) 4,341,183.84 6,410,869.92 买入返售金融资产


- - 应收证券清算款


173,751.41 - 应收利息 (3) 147,130.47 286,024.79 应收股利


1,429,629.22 - 应收申购款


1,451,169.77 5,537,047.50 其他资产























-




















- 资产总计


4,584,601,610.64 9,208,969,684.89 负债:


交易性金融负债


- - 衍生金融负债


- - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


9,606,347.57 - 应付赎回款


2,116,545.08 62,969,267.09 应付管理人报酬


6,195,176.65 11,198,611.37 应付托管费


1,032,529.41 1,866,435.26 应付销售服务费


- -








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2008年半年度报告 应付交易费用 (4) 2,810,565.49 4,866,108.39 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润























-




















- 其他负债 (5) 1,386,769.96 1,377,169.17 负债合计


23,147,934.16 82,277,591.28


所有者权益:


实收基金 (6) 3,300,102,743.67 3,528,263,684.19 未分配利润


1,261,350,932.81 5,598,428,409.42 所有者权益合计





4,561,453,676.48 9,126,692,093.61 负债和所有者权益总计


4,584,601,610.64 9,208,969,684.89 基金份额总额(份)


5,991,799,982.40 6,406,074,107.20 基金份额净值


0.7613 1.4247 附注为财务报表的组成部分。








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2008年半年度报告








of 45 14 利润表
















































































单位:人民币元 项





目 附注7 本期金额 上期金额(已重述) 一、收入


(2,938,903,999.87) 1,145,362,732.70 1、利息收入


5,061,198.29 4,384,565.50 其中:存款利息收入


5,033,494.19 3,577,479.10 债券利息收入


27,704.10 807,086.40 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 2、投资收益


567,499,592.76 239,254,377.42 其中:股票投资收益/(损失) (7) 528,791,321.46 209,629,877.99 债券投资收益/(损失) (8) 1,465,705.65 55,361.54 资产支持证券收益/(损失)


- - 衍生工具收益/(损失) (9) 4,874,349.35 - 股利收益


32,368,216.30 29,569,137.89 3、公允价值变动收益/(损失) (10) (3,513,424,718.85) 898,934,192.58 4、其他收入 (11) 1,959,927.93 2,789,597.20 二、费用


(98,311,134.38) (65,011,161.57) 1、管理人报酬


(49,889,489.99) (30,222,225.56) 2、托管费


(8,314,914.99) (5,037,037.56) 3、销售服务费


- - 4、交易费用 (12) (39,834,396.34) (29,528,912.28) 5、利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6、其他费用 (13) (272,333.06) (222,986.17) 三、利润总额


(3,037,215,134.25) 1,080,351,571.13 附注为财务报表的组成部分。 本期金额 上期金额(已重述) 项





目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净 值) 3,528,263,684.19 5,598,428,409.42 9,126,692,093.61 414,184,470.19 85,807,139.67 499,991,609.86 二、本期经营活动产生的基金 净值变动数(本期利润总额) - (3,037,215,134.25)(3,037,215,134.25) - 1,080,351,571.13 1,080,351,571.13 三、本期基金份额交易产生的 基金净值变动数 (228,160,940.52) (210,407,347.16) (438,568,287.68) 5,369,661,728.35 4,795,470,971.10 10,165,132,699.45 其中:1、基金申购款 576,829,525.91 658,610,395.32 1,235,439,921.23 6,568,388,827.15 5,849,633,345.40 12,418,022,172.55 2、基金赎回款 (804,990,466.43) (869,017,742.48)(1,674,008,208.91) (1,198,727,098.80) (1,054,162,374.30) (2,252,889,473.10) 四、本期向基金份额持有人分 配利润产生的基金净值变动 数 - (1,089,454,995.20)(1,089,454,995.20) - - - 五、期末所有者权益(基金净 值) 3,300,102,743.67 1,261,350,932.81 4,561,453,676.48 5,783,846,198.54 5,961,629,681.90 11,745,475,880.44






























































































































































2008年半年度报告 2008年6月30日止



































































































































单位:人民币元








of 45 15 所有者权益(基金净值)变动表 附注为财务报表的组成部分。 申万巴黎新动力股票型证券投资基金申万巴黎新动力股票型证券投资基金






























































2008年半年度报告 (二) 会计报表附注 1. 基金的基本情况 申万巴黎新动力股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人申万 巴黎基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《申万巴黎新动力股票 型证券投资基金基金合同》 及其他有关法律法规的规定, 经中国证券监督管理委员会(以 下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]159 号文批准公开募集。 本基金为契约型开放 式基金,存续期限不定,首次设立募集基金份额为 669,603,985.69 份,其中募集期间 的银行利息折合基金份额为63,814.51 份,经德勤华永会计师事务所有限公司验证,并 出具了编号为德师报(验)字(05)第0043 号的验资报告。经向中国证监会备案, 《申万巴 黎新动力股票型证券投资基金基金合同》 (以下简称“原基金合同”)于2005 年11 月10 日正式生效。本基金因执行企业会计准则,于 2007 年 9 月29 日公告了修改后基金合同 (以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为申万巴黎基金管理有限公司,托 管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同和最新公布的《申万巴黎新动 力股票型证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为:具有良 好流动性的金融工具,包括在中华人民共和国境内依法发行和上市交易的各类股票、债 券、货币市场工具以及经中国证监会批准的允许证券投资基金投资的其他金融工具。资 产配置比例为:股票 60%至 95%;债券 5%至 40%,其中现金和到期日在一年以内的政府 债券为基金净资产的 5%以上。 本基金的业绩比较基准为: 天相成长100 指数收益率×80% +中信标普国债指数收益率×20%。 2. 财务报表编制基础 首次执行2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下统称“新会计准则”) 2007 年 7 月 1 日前,本基金执行原企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投 按照 3. 资基金会计核算办法》和原基金合同及相关规定(以下统称“原会计准则”)。自 2007年7月1日起, 本基金执行新会计准则及中国证券业协会于2007年5 月15 日 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)、修改后的基金合 同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会 计准则第38 号 - 首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定,对 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止期间(以下简称“2007 年上半年”)的财务 报表予以追溯调整。除了要求追溯调整的项目外,本基金 2007 年上半年的财务报 表仍根据原会计准则厘定的会计政策编制, 该等会计政策与本基金自 2007 年 7 月1 日起采用的会计政策存在一些差异,这些会计政策差异已于附注 4 披露。 对于本基金财务报表项目分类、名称等列报方式的变化,可比期间财务报表已 新会计准则和指引的要求进行了重述。本基金因首次执行新会计准则对按原会计准 则列报的2007 年上半年末的所有者权益(基金净值),以及2007 年上半年的利润总 额的影响见附注 6。 遵循会计准则的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务 操作的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金2008年6 月30 日的财务状况








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2008年半年度报告 以及2008 年上半年的经营成果和基金净值变动情况。 4. 重要会计政策和会计估计 会计年度 本基金的会计年度为公历年度,即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 记账基础 核算以权责发生制为记账基础。 本基金会计 金融工具 当本基金成为金融工具合同条款中的一方时,确认相应的金融资产或金融负债。 金融工具的分类 - 金融资产的分类 点和风险管理要求,本基金将所持有的金融资产在初始确认时 债券投资和权证投资分类为以公允价值计量且其变动计入 买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金 点和风险管理要求,本基金将持有的金融负债在初始确认时划 债全部为其他金融负债,包括各类应付款项、卖出回购金融资 确认与初始计量 根据本基金的业务特 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与 权证投资有关的金融资产外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在 资产负债表中以交易性金融资产列示;与权证投资有关的金融资产在资产负债表中 以衍生金融资产列示。 本基金持有的股票投资、 当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项、 额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 - 金融负债的分类 根据本基金的业务特 分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证 投资有关的金融负债外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产 负债表中以交易性金融负债列示;与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍 生金融负债列示。 本基金持有的金融负 产款等。 金融工具的 日前,股票投资成本按交易日应支付的全部价款入账。 - 股票投资 2007 年 7 月1 自 2007 年 7 月 1 日起,股票投资成本按交易日股票的公允价值入账,相关交易费 用直接计入当期损益。








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2008年半年度报告 因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价,于股权分置实施复牌日冲 /(损失)。卖出股票按移动加权平均法结转成 投资 日前,买入银行间市场交易的债券于资金交收日确认为债券投资,债 券投资成本按交易日应支付的全部价款(不含应收利息)入账,相关交易费用计入当 1 日起,买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按债券 的公允价值(不含应收利息)入账,相关交易费用直接计入当期损益。 离交易可转 债的认购成本进行分摊,确认应归属于债券部分的成本。 ,根据其发行价、到期 价和发行期限推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算。 投资收益,卖出 证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认投资收益。 /(损失)。卖出债券按 移动加权平均法结转成本。 日前,权证投资成本按应支付的全部价款入账。 交易费用直接计 配股权证),在除权日按照持有的股数及获赠比例,计算确定权证 分离交易可转债而取得的权证,于实际取得日按照估值方法对 法结转成 返售金融资产 基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金 融资产所融出的资金。 间市场买入返售金融资产于资金交收日确认,交易所买入 减股票投资成本;股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以 及因股权分置改革而获得的股票,于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增 比例,计算确定增加的股票数量。 卖出股票于交易日确认股票投资收益 本。 - 债券 2007 年 7 月1 期损益;买入证券交易所上市交易的债券投资于交易日确认为债券投资,债券投资 成本按交易日应支付的全部价款(不含应收利息)入账,相关交易费用计入债券投资 的初始成本。 自 2007 年 7 月 配售及认购新发行的分离交易可转债,于实际取得日按照估值方法对分 买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券 2007 年 7 月1 日前,卖出银行间市场交易的债券于资金交收日确认 自2007 年7月1 日起,卖出债券于交易日确认债券投资收益 - 权证投资 2007 年 7 月1 自 2007 年 7 月 1 日起,权证投资于交易日按公允价值入账,相关 入当期损益。 获赠的权证(包括 数量,成本为零。 配售及认购新发行的 分离交易可转债的认购成本进行分摊,确认应归属于权证部分的成本。 卖出权证于交易日确认权证投资收益/(损失)。卖出权证按移动加权平均 本。 - 买入 买入返售金融资产为本 2007 年 7 月1 日前,银行








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2008年半年度报告 返售金融资产于交易日确认。买入返售金融资产成本按返售协议金额入账,相关交 易费用计入当期损益。 自 2007 年 7 月 1 日起,买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款 入账,相关交易费用计入初始成本。于返售日按账面余额结转。 - 卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等 2007 年 7 月1 日前,银行间市场卖出回购金融资产款于资金交收日确认,交易所卖 金融资产所融入的资金。 出回购金融资产款于交易日确认。卖出回购金融资产款按回购协议融入金额入账, 相关交易费用计入当期损益。 自 2007 年 7 月 1 日起,卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额 入账,相关交易费用计入初始成本。于回购日按账面余额结转。 金融工具的后续计量 本基金持有的金融资产和金融负债的后续计量与其分类相关联。对于以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,按照公允价值进行后续计量,公 允价值变动计入当期损益; 对于其他类别的金融资产或金融负债, 采用实际利率法, 按摊余成本计量。 基金资产估值原则 - 股票投资 交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。估值日 转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票 估值技术难以 非公开发行有明确锁定期的股票,若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘 交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。交 无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,采用最近交易日收盘价为公允 价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资品 种的现行市价及重大变化因素,对最近交易市价进行适当调整后确定公允价值。如 有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值,则对最近交易市价进行调整 后确定公允价值。 由于上市公司送股、 投资,按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。 首次公开发行但尚未上市的股票,采用估值技术确定其公允价值。如 可靠计量公允价值,则以成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票,于同一股 票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。 价低于非公开发行股票的初始投资成本,以估值日证券交易所上市的同一股票的市 场交易收盘价为公允价值;若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于 非公开发行股票的初始投资成本,按交易所上市的同一股票市场交易收盘价为基础 进行估值确定其公允价值。 - 债券投资


交易所上市实行净价








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2008年半年度报告 易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应 收利息后的净价为公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变 化的,采用最近交易日收盘价确定公允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环 境发生了重大变化的,参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交 易市价确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的,对 最近交易的市价进行调整后确定公允价值。 未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值,如估值技术难以可靠计 全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。同一债券同时在两个 - 权证投资 证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。估值日 权证在上市交易前,采用估值技术确定公允价值,如估值技 实际取得日至在交易所上市交易前,采 定公 据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值,基金管理 量,则以成本计量。 或两个以上市场交易的,按债券所处的市场分别确定公允价值 交易所上市流通的权 无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的,采用最近交易日收盘价确定公 允价值。估值日无交易但最近交易日后经济环境发生了重大变化的,参考类似投资 品种的现行市价及重大变化因素,对最近交易市价进行调整后确定公允价值。如有 充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的,则对最近交易的市价进行调 整后确定公允价值。 首次发行但尚未上市的 术难以可靠计量,则以成本计量。 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自 用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量,则按成本计量。 因持有股票而享有的配股权,以及停止交易但未行权的权证,采用估值技术确 允价值。 如有确凿证 人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。 金融资产与金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且目前可执行该种法定 权利,同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金 融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产 和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵销。 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引 起的实收基金的变动分别于交易确认日认列;基金份额拆分引起的基金份额变动于 份额拆分日按拆分前的基金份额数及确定的拆分比例,计算并增加基金份额数量。 未分配利润 未分配利润分为已实现未分配利润和未实现未分配利润。未实现未分配利润包括以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具的估值增/减值及申购或赎回款项








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2008年半年度报告 中包含的按未实现未分配利润占基金净值比例计算的未实现损益平准金。未实现未 分配利润不得用于收益分配。 损益平准金指在基金份额变动时,申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中 计量 包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各 自占基金净值的比例,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损 益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于年末全额转入利润分配 (未分配利润)。 收入/(损失)的确认和 的本金与适用利率逐日计提。 按债券的票面价值和票面利率 2007年7月1日前, 买入返售金融资产收入按合同金额与合同利率在返售期内以直 /(损失)为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的 /(损失)为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与 的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后 公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 - 利息收入 存款利息收入按存款 2007 年 7 月1 日前,债券利息收入在持有债券期内, 计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,逐日 确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到 期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,逐日确认债券利息收入。自 2007 年 7 月 1 日起,若票面利率与实际利率出现重大差异,则按实际利率计算债券利息 收入。 线法逐日计提;自 2007 年 7 月 1 日起,买入返售金融资产收入按买入返售金融资 产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提,若合同利率与实际利率差异较 小,则采用合同利率计算确定利息收入。 - 投资收益 股票投资收益 差额确认。 债券投资收益 应收利息(若有)后的差额确认。 衍生工具投资收益/(损失)为交易日 的差额确认。 股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代 扣代缴的个人所得税后的净额确认。 - 公允价值变动收益/(损失) 融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认,并于相关金融资产/负债卖出 或到期时转出计入投资收益。 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。 本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。








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2008年半年度报告 自 2007 年 7 月 1 日起,本基金在进行股票、债券、权证等交易过程中产生的交易 金额与合同利率在回购期内以直 费用,于发生时按照确定的金额计入交易费用。 2007年7月1日前, 卖出回购金融资产支出按合同 线法逐日计提;自 2007 年 7 月 1 日起,卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资 产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提,若合同利率与实际利率差异较小 的,则采用合同利率计算确定利息支出。 关联方 如果本基金有能力直接或间接地控制及共同控制另一方或对另一方施加重大影响; 或本基金与另一方或多方同受一方控制、共同控制或重大影响,均被视为关联方。 基金的收益分配政策 (1) 在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最少 1 次,最 现金红利与红利再投资;若基金份额持有人不 选择,则以现金红利方式分配收益; 方可进行当年收益分配; 从其规定。 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税 收问题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税 行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。 息时代 年 中收到由非流通股股东支付的股 多为 6 次,年度收益分配比例不低于该年度可分配收益的 50%,若成立不满 3 个月可不进行收益分配; (2) 本基金收益分配方式分两种: (3) 基金当年收益先弥补上一年度亏损后, (4) 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值; (5) 每一基金份额享有同等分配权; (6) 法律法规或监管机关另有规定的, 5. 主要税项 [2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107号文《关于股 息红利个人所得税政策的补充通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列 示如下: (1) 以发 (2) 基金买卖股票、债券的差价收入,暂不缴纳营业税和企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利 扣代缴 20%的个人所得税,暂不缴纳企业所得税。对基金取得的股票股息、 红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时按 50%计入个人应纳税所 得额,依照现行税法规定代扣代缴个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 (4) 基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日前按 0.3%的税率缴纳印花税,自 2008 4 月24 日起按0.1%的税率缴纳印花税。 (5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程








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2008年半年度报告 份、现金等对价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 6. 首次执行新会计准则 1 日首次执行新会计准则,并自该日起按照新会计准则的规 -将所持有的股票投资、债券投资和衍生工具划分为以公允价值计量且其变动计入 -在证券交易所挂牌的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债按 年上半年末的所有者权益(基金净值),以 2 0 0 7 年 年 初 所 2007 年上半年利 润 2007 年上半年末所 本基金于 2007 年 7 月 定确认、计量和报告本基金的交易或事项。对于因首次执行新会计准则而发生的下 述会计政策变更,本基金采用追溯调整法进行处理。 当期损益的金融资产/负债; 照公允价值调整账面价值,且将原计入所有者权益(基金净值)“未实现利得(损 失)”的公允价值变动计入当期损益。 按新会计准则对按原会计准则列报 2007 及2007 年上半年的利润总额的调节过程列示如下: 有者权益(基金 净值) 总额(未经审计) 有者权益(基金净 值) (未经审计) 按原会计准则列报的金额 499,991,609.86 181,417,378.55 11,745,475,880.44 金融资产公允价值变动调整数 - 898,934,192.58 - 按新会计准则列报的金额 499,991,609.86 1,080,351,571.13 11,745,475,880.44 7. 财务报表主要项目附注(人民币元) 本期期末数 1、 交易性金融资产 项目 成本 公允价值 估值增值 股票投资 5,040,019,359.35 3,982,760,569.88 (1,057,258,789.47) 债券投资 28,466,685.82 28,499,320.16 32,634.34 合计 5,06 4,01 (1,057,226 8,486,045.17 1,259,890.04 ,155.13) 2、衍生金融 本期期末数 资产 项目 成本 公允价值 估值增值 权证投资 5,378,549.91 4,341,183.84 (1,037,366.07) 3、 应收利息 本期期末数 应收债券利息 21,986.83








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2008年半年度报告 应收银行存款利息 122,780.06 应收结算备付金利息 2,363.58 合计 147,130.47 4、 应付交易费用 本期期末数


应付交易所交易费用 2,810,565.49 5、 其他负债 本期期末数 应付券商席位保证金 1,000,000.00 预提费用 381,066.26 应付赎回费 5,703.70 合计 1,386,769.96 6、 实收基金 投资收益/(损失) 本期累计数 基金份额(份) 金额(人民币元) 本期期初数 6, 3, 406,074,107.20 528,263,684.19 期间申购数 其中:红利再投资 1,047,301,701.79 594,716,250.86 576,829,525.91 327,557,731.20 减:期间赎回数 1,461,575,826.59 804,990,466.43 本期期末数 5,991,799,982.40 3,300,102,743.67 7、 股票 卖出股票成交总额 6,139,997,693.16 减:卖出股票成本总额 5,611,206,371.70 股票投资收益/(损失) 528,791,321.46 8、 债券投资收益/(损失) 本期累计数


卖出及到期兑付债券结算金额 20,350,216.70 减: 卖出及到期兑付债券成本总额 18,858,990.07








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2008年半年度报告 减: 卖出及到期兑付债券应收利息 25,520.98 债券投资收益/(损失) 1,465,705.65 9、 衍生工具收益/(损失) 本期累计数


卖出权证成交总额 13,685,623.55 减:卖出权证成本总额 8,811,274.20 衍生工具投资收益/(损失) 4,874,349.35 10、 公允价值变动收益/(损失) 本期累计数


交易性金融资产


-股票投资 (3,510,202,033.40) -债券投资 (1,850,492.74) 衍生金融资产


-权证投资 (1,372,192.71) 公允价值变动收益/(损失) (3,513,424,718.85) 11、 其他收入 本期累计数 基金赎回费补偿收入(注1) 1,894,407.62 基金转换费补偿收入(注2) 65,520.31 合计 1,959,927.93 注 1 金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时 , 于持 有人赎回基金份额时收取,赎回费总额的 25%归入基金资产。 注 2. 总额的 25%归 入转出基金的基金资产。 本期累计数 . 本基 间分段递减设定 本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费 12、 交易费用 交易所市场交易费用 39,834,396.34 银行间市场交易费用 - 合计 39,834,396.34








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2008年半年度报告 13、 其他费用 本期累计数 信息披露费用 179,017.02 审计费用 82,049.24 银行费用 2,266.80 债券托管账户维护费用 9,000.00 合计 272,333.06 14、 收益分配 登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计 2008-1-18 每10 份派发1.80 元 370,443,026.85 719,011,968.35 1,089,454,995.20 合 计 - 370,443,026.85 719,011,968.35 1,089,454,995.20 重大关联方关系及交易 重大关联方 关联方名称 与基金关系 8. (1) 及其关系 申万巴黎基金管理有限公司 基金管理人 基金销售 机构 机构 基金注册登记 中国工商银行 基金托管人 基金代销机构 申银万国证券股份有限公司(以下简称“申银万国” ) 基金管理人的股东 基金代销机构 法国巴黎资产管理公司 基金管理人的股东 下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (2) 通过关联方交易单元进行的交易(单位:人民币元) 1) 基金通过关联方交易单元的股票、债券、权证和回购成交量 买卖债券 占本期债券交 易总量比例% 买卖股票 占本期股票交 关联方名称 本期交易量 易总量比例% 本期交易量 本期 申银万国 2 .93 63,831,522 2.39% - - 上期 申银万国 3,905,626,567.54 33.89% - - 关 占本 买卖回购 占本期 购交 联方名称 买卖权证 期权证交 回








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2008年半年度报告 本期交易量 易总量比例% 本期交易量 易总量比例% 本期 申银万国 - - - - 上期 申银万国 - - - - 2) 通 易单元交 佣金及其比 关联方名称 本期佣金 总量比例% 上期佣金 占上期佣金总量 的比例% 过关联方交 易发生的 例 占本期佣金 申银万国 224,


3,2 258.01 2.42% 02,599.87 34.35% 佣金是以扣除 记结 任公 商承担 算风 险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的 (3) 公司的基金管理人报酬按前一日基金资产 净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 本期 上期 由中国证券登 算有限责 司收取,并由券 的证券结 证券投资研究成果和市场信息服务。 基金管理人报酬(单位:人民币元) 支付基金管理人申万巴黎基金管理有限 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 ×1.5% ÷当年天数 本基金的基金管理人报酬情况如下: 应付管理人报酬期初余额 11,198,61 417,83 1.37 1.73 本期计提数 49,889,489.99 30,222,225.56 本期支付数 54,892,924.71 16,998,567.13 应付管理人报酬期末余额 6,195,176.65 13,641,490.16 (4) 币元) 托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率 计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 本期 上期 基金托管费(单位:人民 支付基金托管人中国工商银行的基金 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数 本基金的基金托管费情况如下: 应付托管费年/(期)初余额 1,866,43 69,63 5.26 8.61 本年/(期)计提数 8,314,914.99 5,037,037.56 本年/(期)支付数 9,148,820.84 2,833,094.48 应付托管费年/(期)末余额 1,032,529.41 2,273,581.69 (5) 银行间同业市 交易。


本基金本期间与关联方无 场债券(含回购)








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2008年半年度报告 (6) 关联方保管的银行存款及银行存款利息收入(单位:人民币元) 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,并按银行间同业存款利率计 息。基金托管人于资产负债表日保管的本基金的银行存款及本期间所保管的银行存 本期 上期 款产生的利息收入情况如下: 期末银行存款余额 555,974,80 1,882,002,05 7.11 3.19 银行存款利息收入 4,965,600.25 3,454,833.03 (7) 份额 投资本基金的情况。 9. 比照个人投资者和一般法人、战略投资者 参与认购新发或增发证券。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新发行证 发证券而持有的流通受限证券情况如下: 关联方持有的基金 截止资产负债表日,无关联方 流通受限不能自由转让的基金资产 (1) 基金可使用以基金名义开设的证券账户, 券,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新发行证券上市后的约定期限 内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的证券或增发证券,从获 配日至证券上市日之间不能自由转让。 2008年6月30日, 本基金因认购新发或增 证券名称 成功认购日 可流通日 类型 价格 值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额 流通受限 认购 期末估 证券代码 002223 鱼跃医疗 2008-04-10 2008-07-18 新发 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00 002233 塔牌集团 2008-05-08 2008-08-18 新发 10.03 9.70 40,648 407,699.44 394,285.60 002240 威华股份 2008-05-15 起3个月后 新发 15.70 12.19 34,545 542,356.50 421,103.55 2008-05-23 002245 澳洋顺昌 2008-05-28 2008-06-05 起3个月后 新发 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32 002246 北化股份 2008-05-29 2008-06-05 起3个月后 新发 6.95 8.22 37,754 262,390.30 310,337.88 002248 华东数控 2008-06-05 2008-06-12 起3个月后 新发 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97 2008-06-19起 3个月后 新发 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80 002250 联化科技 2008-06-10 002251 步 步 高 2008-06-11 2008-06-19 起3个月后 新发 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10 002252 上海莱士 2008-06-13 2008-06-23 起3个月后 新发 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67 002253 川大智胜 2008-06-13 2008-06-23 起3个月后 新发 14.75 21.11 11,905 175,598.75 251,314.55 002254 烟台氨纶 2008-06-18 2008-06-25 起3个月后 新发 18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28








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2008年半年度报告 002257 立立电子 2008-06-30 未知 新发 21.81 21.81 21,987 479,536.47 479,536.47 002258 利尔化学 2008-06-30 2008-07-08 起3个月后 新发 16.06 16.06 25,717 413,015.02 413,015.02 126016 08宝钢债 2008-06-20 2 新分离可 转债发行 2 17, 7, 008-07-04 76.27 75.08 26,670 288,450.09 1 018,383.60 580024 宝钢CWB1 2008-06-20 2008-07-04 新分离可 转债发行 1.48 1 3, .1970 626,720 5,378,549.91 4,341,183.84 合计


27,351,506.25 27,455,324.65 (2) 2008 年 6 月30 日,暂时停牌的证券。 股票 期末估 复牌开 盘单价 数量 期末成本总额 期末估值总额 代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 值单价 复牌日期 600096 云天化 2008-3-24 重大事项 61.60 未知 未知 4,309,188 215,677,526.32 265,445,980.80 600395 盘江股份 2008-5-7 重大事项 26.91 2008-07-10 24.22 3,183,771 69,261,196.43 85,675,277.61 000792 盐湖钾肥 2008-6-26 重大事项 88.12 未知 未知 1,008,170 82,850,704.67 88,839,940.40 合计











367,789,427.42 439,961,198.81 (3) 2008 年 6 月30 日,本基金持有的债券中无因回购交易而抵押的债券。 10. 资产负债表日后事项:无。 风险管理 本基金为 票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证 这些金融工具有关的风险,以及本基金管理人管理这些风险所采取的风 (1) 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,属于中高风险品种,本基金管 主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金 各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重 11. 股 投资等。与 险管理政策如下所述。 风险管理概述 理人从事风险管理的 在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金管理已制定针对以上金融工具风险的管理政策和控制制度,并且形成了由本 基金管理人在公司层面建立的风险管理委员会以及在董事会层面建立的风险控制 委员会负责对与所投资金融工具相关的风险类型、管理政策和各种投资限制的定期 回顾、评估和修改,本基金管理人的风险管理部门负责具体落实和日常跟踪的工作 机制。 本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方 法去估测 程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目 标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量 化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。








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2008年半年度报告 本基金面临的主要风险包括:市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的 市场风险主要是价格风险和利率风险。 (2) (2.1) 市场价格风险 价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以 生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可 能与整体投资品种相关。本基金的市场价格风险主要来源于本基金投资的股权和债 ,定期或不定期对投资策 Risk)等来测试基金的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制,争取将 到期日在一年以内的政府债券为 5%以上)。于资产 负债表日,本基金面临的整体市场价格风险列示如下: 市场风险 基金的市场 外的市场价格因素变动发 权工具的未来价格可能受到一般市场波动或是其他影响个别股权工具价值的特定 风险影响。由于本基金是一只中高风险的股票型基金,股票资产的配置一般情况下 在60%至 95%的比例,所以存在很高的市场价格风险。 本基金管理人通过采用双线并行的投资组合策略,自上而下地进行证券品种的资产 配置,自下而上地精选股票。结合宏观及微观环境的变化 略、资产配置、基金资产投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 此外,本基金管理人在构建基金资产配置和资产投资组合的基础上,通过建立事前 和事后跟踪误差以及运用多种定量的方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value at 风险控制在可承受的范围内。 本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的60% 至 95%; 债券和货币市 场工具为 5% 至 40%(其中现金和 2008 年6 月30 日 2007 年12月31 日 公允价值 人 占基金净值的 (%) 公允价值 人 占基金净值的 例% 民币千元 比例 民币千元 比 交易性金融资产





-股票投资 3,982,761 87.31 8,085,169 88.59 -债券投资 28,499 0.62 17,485 0.19 衍生金融资产





-权证投资 4,341 0.10 6,411 0.07 于2008 年6月30 日,若本基金业绩比较基准(见附注1)上升5%且其他市场变量保 基金资产净值将 约人民 ,831 千 7 年 12 月 : 372,971 金持有的利率敏感性资产主要是银行存款和债券投资。根据本 持不变,本 相应增加 币 184 元(200 31 日 人民币 千元);反之,若本基金业绩比较基准下降 5%且其他市场变量保持 不变,本基金资产净值则有同等金额之下降。 (2.2) 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发 生波动的风险。本基 基金产品性质,生息资产占基金资产一定比重(5% 至40%),因此本基金存在相应的








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2008年半年度报告 利率风险。 对于固定利率类金融 于购买成本的风险。 工具,面临由于市场利率走高而导致的债券资产的市场价格低 具,主要面临两方面利率风险:第一,每个付息期间内面临 致的债券资产的市场价格低于购买成本的风险;第二,每个 人民币千元) 对于浮动利率类金融工 由于市场利率走高而导 付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流的影响的风险。 本基金管理人主要通过定期对利率水平的预测调整投资组合的久期等方法对上述 利率风险进行管理。 于2008 年6月30 日,本基金金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者) 的情况如下: (单位: 1个月 以内 1至3 个月 3个月 至1年 1至5 5至10 不计息 合计


年 年





资产


银行存款 555,975 - 555,975 - - - - 结算备付金 5,836 - - - - - 5,836


存出保证金 3,98 - - - - - 8 3,988 交易性金融资产 28,49 3,982,76 4,01 - - - - 9 1 1,260 衍生金融资产 - - - - - 4,341 4,341 应收证券清算款 - - - - - 174 174 应收股利 - - - - - 1,430 1,430 应收利息 - - - - - 147 147 应收申购款 - - - - - 1,451 1,451 资产总计 561,81 28,49 3,994, 4,584, 1 - - - 9 292 602 负债


应付证券清算款 - - - - - 9,606 9,606 应付赎回款 - - - - - 2,117 2,117


应付管理人报酬 - - - - - 6,195 6,195 应付托管费 - - - - - 1,032 1,032 应付交易费用 - - - - - 2,811 2,811 其他负债 - - - - - 1,387 1,387 负债总计 - - - - - 2 2 3,148 3,148 利率敏感度缺口 561,81 28,49 3,97 4,56 1 - - - 9 1,144 1,454 于2007年12月31日, 本基金金融资产和金融负债的重新定价日或到期日(较早者) 的情况如下: (单位:人民币千元) 1至3 个月 3个月 至 1 个月以内 1年


1至5年 不计息 合计 资产


银行存款 - 1, 7 1,089,477 - - - 089,47 结算备付金 1,384 - - - - 1,384


存出保证金 3,22 - - - - 1 3,221 交易性金融资产 3,41 14,07 8,085,16 8,10 - - 2 3 9 2,654








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2008年半年度报告 衍生金融资产 - - - - 6,411 6,411 应收证券清算款 - - - - - - 应收利息 - - - - 286 286 应收申购款 - - - - 5,53 5,53 7 7 资产总计 1,090,86 3,41 14,07 8,100, 9,208, 1 - 2 3 624 970 负债


应付证券清算款 - - - - - - 应付赎回款 - - - - 62,970 62,970


应付管理人报酬 - - - - 11,19 11,19 9 9 应付托管费 - - - - 1,866 1,866 应付交易费用 - - - - 4,866 4,866 其他负债 - - - - 1,377 1,377 负债总计 - - - - 8 8 2,278 2,278 利率敏感度缺口 1,090,86 3,41 14,07 8,01 9,12 1 - 2 3 8,346 6,692 于 2008 年 6 月 30 日,若市场利率平行上升 50 个基点且其他市场变量保持不变, 本基金资产净值将相应下降约人民币 684 千元(2007 年 12月 31 日:454 千元);反 (3) 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。 投资对象来管理。于资产负债表日,由于本基金投资于信用等级优良的 的可能性很小,本基金管理人认为在交 (4) 流动性风险是指在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动风险主要来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因 之,若市场利率平行下降 50 个基点且其他市场变量保持不变,本基金资产净值则 将相应上升约人民币707 千元(2007年12 月31日:469 千元)。 信用风险 本基金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务 而产生。 对于发行者的信用风险控制,本基金管理人主要通过对投资品种的信用等级评估来 选择适当的 企业债, 本期末该债券投资组合的比例只占基金净值的0.62%, 上年末余额为0.19%, 所以本基金管理人认为本基金与债券发行者有关的信用风险不重大。 本基金的银行存款存放在本基金的托管行 -中国工商银行,因而本基金管理人认为 与该银行相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成债券等投资 品种的交收和款项清算,因此违约风险发生 易所进行的交易涉及的信用风险不重大。 对于银行间债券等品种的交易,本基金管理人主要通过事前检查、控制交易对手信 用及交割方式来管理风险。 流动性风险 部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧 烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。








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2008年半年度报告 本基金管理人对于流动性风险管理的目标是监控基金组合流动性指标,确保市场出 金的流动性风险,本基金管理人对基金申购赎回状况进行严密监控 和分析预测,保持基金投资组合中的流动性资产与之相匹配。此外,本基金管理人 监控和预测本基金的各项 好的可在银 行间同业市场交易的金融资产工具及银行存款和结算备付金,因此比较容易变现来 风险 的 12. 金融资产的公允价值的确定方法详见附注4 - 重要会计政策和会计 估计。 收款项类金融资产及其他金融负债均属于流动性资产/负债,其公允价值 接近账面价值。 现剧烈波动时,基金仍能应付大量赎回和其他负债,灵活调整组合结构,而且不影 响组合估值。 针对兑付赎回资 在基金合同约定巨额赎回条款,设计了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开 放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资交易品种变现的流动性风险,本基金管理人每日 流动性指标, 包括组合持仓集中度指标、 基金组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合持仓中变现能力较差的品种的比例控制和受限制流通股票的总量控制,通过指 标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金在需要 时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流动性风险。 本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市,其余是流动性较 满足投资者对于基金资产的赎回,所以本基金面临的流动性风险较小。除附注 9 所 披露的流通受限不能自由转让的基金资产外,本基金未持有其他有重大流动性 的投资品种。从本基金资产和负债的情况来看,本基金管理人认为本基金面临 流 动性风险较小。 公允价值信息 本基金的交易性 贷款及应








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2008年半年度报告 六. 投资组合报告 (一) 期末基金资产组合:








市 值(元) 占总资产比例 股票 3,982,760,569.88 86.87% 债券 28,499,320.16 0.62% 权证 4,341,183.84 0.10% 银行存款和清算备付金 561,810,632.60 12.25% 其他资产 7,189,904.16 0.16% 合





计 4,584,601,610.64 100.00% (二) 期末股票投资组合:


序号 分














市 值(元) 占净值比例 A 农、林、牧、渔业 9,960,000.00 0.22% B 采掘业 559,567,691.47 12.27% C 制造业 1,928,525,025.88 42.28% C0 其中:食品、饮料 213,898,694.74 4.69% C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 421,103.55 0.01% C3 造纸、印刷 45,498,791.00 1.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 596,130,147.79 13.07% C5 电子 46,353,175.47 1.02% C6 金属、非金属 619,330,781.46 13.58% C7 机械、设备、仪表 331,777,859.96 7.27% C8 医药、生物制品 56,604,471.91 1.24% C99 其他 18,510,000.00 0.41% D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 52,170,421.68 1.14% F 交通运输、仓储业 111,621,291.52 2.45% G 信息技术业 186,764,916.04 4.09% H 批发和零售贸易 172,420,254.02 3.78% I 金融、保险业 724,124,323.14 15.87% J 房地产业 237,265,018.81 5.20% K 社会服务业 341,627.32 0.01% L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合





计 3,982,760,569.88 87.31%








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2008年半年度报告 (三) 期末持有股票明细: 序号 股票代码 股票名称 数量


市 值(元) 占净值比例 1 600096 云天化 4,309,188 265,445,980.80 5.82% 2 600000 浦发银行 10,664,405 234,616,910.00 5.14% 3 600036 招商银行 8,442,810 197,730,610.20 4.33% 4 600585 海螺水泥 3,532,251 141,254,717.49 3.10% 5 600596 新安股份 2,206,380 133,353,607.20 2.92% 6 601088 中国神华 3,442,392 129,330,667.44 2.84% 7 000063 中兴通讯 2,027,238 126,905,098.80 2.78% 8 600016 民生银行 19,999,910 113,999,487.00 2.50% 9 600019 宝钢股份 12,734,372 110,916,380.12 2.43% 10 600005 武钢股份 11,150,023 108,824,224.48 2.39% 11 000898 鞍钢股份 7,839,993 102,155,108.79 2.24% 12 000002 万


科A 11,090,022 99,921,098.22 2.19% 13 000402 金 融 街 13,100,459 96,288,373.65 2.11% 14 601857 中国石油 6,224,877 92,999,662.38 2.04% 15 000792 盐湖钾肥 1,008,170 88,839,940.40 1.95% 16 000528 柳





工 4,523,561 87,078,549.25 1.91% 17 600395 盘江股份 3,183,771 85,675,277.61 1.88% 18 600583 海油工程 3,854,570 83,991,080.30 1.84% 19 600309 烟台万华 4,419,687 82,780,737.51 1.81% 20 601318 中国平安 1,568,200 77,249,532.00 1.69% 21 600111 包钢稀土 4,473,310 74,256,946.00 1.63% 22 000800 一汽轿车 8,999,830 71,458,650.20 1.57% 23 600859 王府井 1,859,547 71,369,413.86 1.56% 24 000568 泸州老窖 2,000,000 60,180,000.00 1.32% 25 600030 中信证券 2,500,000 59,800,000.00 1.31% 26 600050 中国联通 8,936,807 59,608,502.69 1.31% 27 002024 苏宁电器 1,399,920 57,816,696.00 1.27% 28 000651 格力电器 1,674,430 52,409,659.00 1.15% 29 601186 中国铁建 5,573,763 52,170,421.68 1.14% 30 600835 上海机电 3,499,942 50,889,156.68 1.12% 31 601006 大秦铁路 3,696,000 50,302,560.00 1.10% 32 601898 中煤能源 3,000,000 47,940,000.00 1.05% 33 600519 贵州茅台 335,330 46,470,031.40 1.02% 34 000858 五 粮 液 2,519,999 45,914,381.78 1.01% 35 002129 中环股份 5,097,071 45,873,639.00 1.01%








of 45 35申万巴黎新动力股票型证券投资基金






























































2008年半年度报告 36 600308 华泰股份 3,499,907 45,498,791.00 1.00% 37 000825 太钢不锈 4,133,806 44,769,118.98 0.98% 38 000933 神火股份 1,270,178 44,456,230.00 0.97% 39 600276 恒瑞医药 1,214,947 42,401,650.30 0.93% 40 600631 百联股份 3,591,069 42,159,150.06 0.92% 41 600048 保利地产 3,043,406 41,055,546.94 0.90% 42 601939 建设银行 6,891,334 40,727,783.94 0.89% 43 000937 金牛能源 909,343 40,174,773.74 0.88% 44 600089 特变电工 2,532,264 37,882,669.44 0.83% 45 000629 攀钢钢钒 4,000,000 36,760,000.00 0.81% 46 600600 青岛啤酒 1,781,498 35,772,479.84 0.78% 47 000983 西山煤电 700,000 35,000,000.00 0.77% 48 600009 上海机场 1,999,955 31,639,288.10 0.69% 49 600887 伊利股份 1,529,418 24,975,395.94 0.55% 50 600063 皖维高新 3,133,578 23,658,513.90 0.52% 51 002104 恒宝股份 1,500,000 18,510,000.00 0.41% 52 600017 日照港 1,467,089 17,619,738.89 0.39% 53 000837 秦川发展 2,823,636 16,518,270.60 0.36% 54 600673 东阳光铝 2,256,714 14,962,013.82 0.33% 55 000538 云南白药 499,366 13,527,824.94 0.30% 56 600377 宁沪高速 1,999,951 12,059,704.53 0.26% 57 600075 新疆天业 1,000,000 9,960,000.00 0.22% 58 002251 步 步 高 22,142 1,074,994.10 0.02% 59 002254 烟台氨纶 36,308 995,202.28 0.02% 60 002252 上海莱士 27,141 674,996.67 0.01% 61 002216 三全食品 13,886 586,405.78 0.01% 62 002257 立立电子 21,987 479,536.47 0.01% 63 002240 威华股份 34,545 421,103.55 0.01% 64 002258 利尔化学 25,717 413,015.02 0.01% 65 002233 塔牌集团 40,648 394,285.60 0.01% 66 002223 鱼跃医疗 19,071 381,420.00 0.01% 67 002250 联化科技 26,001 332,812.80 0.01% 68 002246 北化股份 37,754 310,337.88 0.01% 69 002253 川大智胜 11,905 251,314.55 0.01% 70 002248 华东数控 18,001 197,470.97 0.00% 71 002210 飞马国际 17,375 172,360.00 0.00% 72 002245 澳洋顺昌 10,566 169,267.32 0.00%








of 45 36申万巴黎新动力股票型证券投资基金






























































2008年半年度报告 (四) 本期股票投资组合的重大变动: 1、本期累计买入、累计卖出价值达到或超过基金净值 2%的股票明细: 累计买入价值达到或超过基金净值 2%的股票: 序号 股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初净值比例 1 600016 民生银行 197,820,106.17 2.17% 2 600096 云天化 177,525,843.18 1.95% 3 000898 鞍钢股份 171,265,595.33 1.88% 4 000002 万


科A 165,156,055.42 1.81% 5 600019 宝钢股份 164,265,892.15 1.80% 6 600005 武钢股份 163,577,310.88 1.79% 7 600028 中国石化 155,902,535.53 1.71% 8 600036 招商银行 155,079,698.02 1.70% 9 601318 中国平安 151,443,946.48 1.66% 10 601857 中国石油 144,693,558.08 1.59% 11 000402 金 融 街 144,595,241.19 1.58% 12 600596 新安股份 142,205,777.70 1.56% 13 601088 中国神华 141,298,616.50 1.55% 14 000063 中兴通讯 139,476,912.99 1.53% 15 000800 一汽轿车 136,317,470.87 1.49% 16 600585 海螺水泥 129,907,043.47 1.42% 17 601166 兴业银行 112,382,804.53 1.23% 18 000822 山东海化 107,871,164.37 1.18% 19 000568 泸州老窖 105,910,281.49 1.16% 20 600000 浦发银行 104,821,705.56 1.15% 累计卖出价值达到或超过基金净值 2%的股票: 序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初净值比例 1 000858 五 粮 液 457,959,269.95 5.02% 2 600028 中国石化 402,241,145.74 4.41% 3 000069 华侨城A 292,882,734.11 3.21% 4 600685 广船国际 277,519,878.59 3.04% 5 600150 中国船舶 255,993,587.69 2.80% 6 600717 天津港 244,029,325.06 2.67% 7 000839 中信国安 228,606,242.02 2.50% 8 600748 上实发展 228,561,723.84 2.50% 9 600675 中华企业 221,829,753.63 2.43%








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2008年半年度报告 10 601919 中国远洋 154,624,178.86 1.69% 11 000602 金马集团 151,510,710.50 1.66% 12 601318 中国平安 150,629,434.06 1.65% 13 600900 长江电力 146,167,375.03 1.60% 14 600030 中信证券 138,438,669.35 1.52% 15 600050 中国联通 138,370,382.49 1.52% 16 600019 宝钢股份 132,514,259.08 1.45% 17 000002 万


科A 125,456,800.12 1.37% 18 600886 国投电力 115,007,092.86 1.26% 19 600428 中远航运 106,834,126.76 1.17% 20 601166 兴业银行 100,016,430.87 1.10% 2、本期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额: 2008年1月1日-2008年6月30日 买入股票成本总额 5,019,000,157.38 卖出股票收入总额 6,139,997,693.16 (五) 期末债券投资组合 券种











市 值(元) 占净值比例 企业债券 22,631,670.80 0.49% 可转换债券 5,867,649.36 0.13% 合


计 28,499,320.16 0.62% (六) 期末前五名债券明细 序号 债券名称





市 值(元) 占净值比例 1 08 宝钢债 17,018,383.60 0.37% 2 柳工转债 5,867,649.36 0.13% 3 08 国电债


3,736,576.00 0.08% 4 08 康美债 1,876,711.20 0.04% 5 -


- - (七) 投资组合报告附注: 1、本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,或受 到公开谴责、处罚的。








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2008年半年度报告 2、基金投资的前十名股票中,无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成:





市 值(元) 深交所交易保证金 3,988,223.29 应收证券清算款 173,751.41 应收股利 1,429,629.22 应收利息 147,130.47 应收申购款 1,451,169.77 合





计 7,189,904.16 4、基金持有的处于转股期的可转换债券明细:无。 5、基金主动投资权证交易情况:无。 6、基金因投资可分离可转换债券而被动获得的权证 代码 名称 获得数量 成本 期末持有数量 期末持有市值 580022 国电CWB1 547,840 1,283,526.50 - - 580023 康美CWB1 489,140 813,837.77 - - 580024 宝钢CWB1 3,626,720 5,378,549.91 3,626,720 4,341,183.84











of 45 39申万巴黎新动力股票型证券投资基金






























































2008年半年度报告





七. 基金份额持有人情况 (一)期末基金份额持有人户数为 308,529 户,平均每户持有基金份额为1.94 万份。 (二)持有人结构: 持有基金份额 占总份额比例 机构投资者 250,638,740.94


4.18%


个人投资者 5,741,161,241.46


95.82%


(三)期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况: 期末持有基金份额的总量 占本基金总份额的比例 基金管理公司持有本基金 的所有从业人员


1,256,584.27 0.02% 八. 开放式基金份额变动 (一)基金合同生效日基金份额总额:669,603,985.69 份。 (二)本期基金份额变动: 2008年1月1日-2008年6月30日 期初基金份额总额 6,406,074,107.20 本期基金总申购份额 1,047,301,701.79 本期基金总赎回份额 1,461,575,826.59 期末基金份额总额 5,991,799,982.40








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2008年半年度报告 九. 重大事件揭示 (一) 本基金在本报告期内未召开基金份额持有人大会。 (二) 本基金管理人在本报告期内的重大人事变动: 本报告期内,经中国证监会证监许可(2008)472 号文批准,毛剑鸣先生担任本公 司总裁。过振华先生不再担任本公司代理总裁,上述信息已于 2008 年 4 月 4 日在指定 媒体披露; 本基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内未发生重大人事变动。 (三) 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 (四) 本报告期内,本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披 露的基本投资策略,未发生显著的改变。 (五) 本基金本期发生收益分配事项: 本基金管理人于 2008 年 1 月 16 日发布本基金第六次分红公告,向截至 2008 年 1 月 18 日止在本基金注册登记机构申万巴黎基金管理有限公司登记在册的全体持有人, 按每 10 份基金份额派发红利人民币 1.8 元。 (六)本报告期内,本基金聘用德勤华永会计师事务所有限公司负责基金审计事务,未发 生改聘会计师事务所事宜。 (七) 本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 (八) 基金租用证券公司专用交易单元的情况: 为了贯彻中国证监会的有关规定,我公司制定了选择券商的标准,即: 1、经营行为规范,在近一年内无重大违规行为; 2、公司财务状况良好; 3、有良好的内控制度,在业内有良好的声誉; 4、有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和 证券市场研究报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告; 5、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯和服务。 本期内,基金管理人综合考虑了在各交易市场的交易量和交易单元的配置情况,增 加了3个上海交易单元,为第一创业证券有限责任公司、安信证券股份有限公司和中国 建银投资证券有限责任公司的交易单元;期初基金租用交易单元共 10 个;期末基金租用 交易单元共 13 个。本期内,各交易单元股票、债券、回购和权证交易量和佣金如下: 证券公司名称 租用席 位数量 股票交易量 占股票总 交易量比 佣金 占总佣 金比例 中金公司 1 3,291,863,431.56 29.81% 2,798,067.95 30.25% 国信证券 1 2,570,353,122.99 23.28% 2,184,806.67 23.62% 海通证券 1 2,533,845,868.69 22.95% 2,058,771.01 22.26%








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2008年半年度报告 中信证券 1 872,885,400.56 7.91% 709,226.37 7.67% 安信证券 1 351,403,448.76 3.18% 298,691.19 3.23% 中银国际 1 285,846,792.59 2.59% 242,971.57 2.63% 中投证券 1 273,800,277.21 2.48% 232,728.82 2.52% 申银万国 1 263,831,522.93 2.39% 224,258.01 2.42% 联合证券 1 246,655,780.35 2.23% 200,410.10 2.17% 第一创业 1 178,118,053.59 1.61% 151,407.50 1.64% 光大证券 1 172,921,607.66 1.57% 146,982.46 1.59% 银河证券 1 -- - - 中信建投 1 -- - - 合


计 13 11,041,525,306.89 100.00% 9,248,321.65 100.00%





证券公司 债券交易量 占债券总 交易量比 债券回购 交易量 占债券回 购总交易 权证交易量 占权证总 交易量比 中金公司 17,261,561.00 84.82% - - 1,401,875.24 10.24% 国信证券 - - - - 9,242,331.12 67.53% 海通证券 3,088,655.70 15.18% - - 825,831.59 6.04% 中银国际 - - - - 2,215,585.60 16.19% 合


计 20,350,216.70 100.00%


- - 13,685,623.55 100.00% (十)其他重要事项: 事








项 信息披露报纸 披露日期 申万巴黎新动力股票型证券投资基金第六次分红公 告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 2008-1-16 关于旗下基金在国泰君安证券股份有限公司开展网 上交易费率优惠的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-1-18 关于增加中国民生银行为旗下基金代销机构的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-1-21 申万巴黎新动力股票型证券投资基金 2007 年第四季 度报告 《中国证券报》 《上海证券报》 2008-1-21








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2008年半年度报告 《证券时报》 关于增加江南证券有限责任公司为旗下基金代销机 构的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-1-26 关于增聘申万巴黎新动力股票型证券投资基金基金 经理的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 2008-2-1 关于在中国建设银行开通旗下基金之间转换业务的 公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-2-26 关于旗下基金参与中国建设银行网上银行基金申购 费率优惠活动的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-3-5 关于旗下基金在中国银河证券股份有限公司开通定 期定额投资业务的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-3-5 申万巴黎新动力股票型证券投资基金 2007 年年度报 告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 2008-3-29 关于旗下基金继续参与中国工商银行网上银行基金 申购费率优惠活动的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-4-1 关于增加中信银行为旗下基金代销机构的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-4-11 申万巴黎新动力股票型证券投资基金 2008 年第一季 度报告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 2008-4-19 关于旗下基金参与中国民生银行网上银行基金申购 费率优惠活动的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-5-6 关于增加中国农业银行为旗下基金代销机构的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-5-24 关于开通中国农业银行金穗卡基金网上交易的公告 《中国证券报》 《上海证券报》 2008-5-28








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2008年半年度报告 《证券时报》 《证券日报》 申万巴黎新动力股票型证券投资基金招募说明书更 新(摘要) 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 2008-6-23 关于增加上海农业商业银行为旗下基金代销机构的 公告 《中国证券报》 《上海证券报》 《证券时报》 《证券日报》 2008-6-23








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2008年半年度报告 十. 备查文件目录 备查文件: 基金合同; 招募说明书及其定期更新; 发售公告; 基金合同生效公告; 开放日常交易业务公告; 定期报告; 其他临时公告。 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、发售公告和基金合同生效公 告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、基金定期报告 和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。上述文件均可在本基金管理人的网站进行 查阅,查询网址:www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二零零八年八月二十七日








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