宝康系列基金 2008年半年报全文
宝康系列开放式证券投资基金
2008年半年度报告
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2008年8月26日
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2008年8月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告期起始日期为 2008 年1 月1 日，截止日期为 2008 年6月 30 日。
本报告中有关财务资料未经审计。
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目
录
第一章
基金简介............................................................. 4
1. 基金运作方式......................................................... 4
2. 基金管理人、托管人及基金合同生效日期................................. 4
3. 基金名称、基金简称、交易代码及基金份额............................... 4
4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准................................. 4
5. 基金管理人有关情况................................................... 5
6. 基金托管人有关情况................................................... 5
7. 基金信息披露媒体及其他............................................... 5
8. 基金注册登记机构..................................................... 5
第二章
基金主要财务指标、基金净值表现....................................... 6
1. 宝康消费品证券投资基金财务指标、净值表现............................. 6
2. 宝康灵活配置证券投资基金财务指标、净值表现........................... 7
3. 宝康债券投资基金财务指标、净值表现................................... 8
第三章
基金管理人报告....................................................... 9
1. 宝康消费品证券投资基金管理人报告..................................... 9
2. 宝康灵活配置证券投资基金管理人报告.................................. 11
3. 宝康债券投资基金管理人报告.......................................... 12
4. 基金公平交易情况报告................................................ 13
第四章
托管人报告.......................................................... 14
第五章
财务会计报告........................................................ 14
1. 宝康消费品基金会计报表.............................................. 14
2. 宝康灵活配置基金会计报表............................................ 23
3. 宝康债券基金会计报表................................................ 33
第六章
投资组合报告........................................................ 43
1. 宝康消费品证券投资基金投资组合报告.................................. 43
2. 宝康灵活配置证券投资基金投资组合报告................................ 48
3. 宝康债券投资基金投资组合报告........................................ 53
第七章
基金份额持有人户数、持有人结构...................................... 58
第八章
基金份额变动情况.................................................... 58
第九章
重大事件揭示........................................................ 59
第十章
备查文件目录........................................................ 62
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第一章
基金简介
1. 基金运作方式
华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金为契约型开放式基金。
本系列基金目前由风险收益特征不同、投资策略和目标不同的宝康消费品证券投资基
金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金等三只基金构成，每只基金彼此独立，
通过低费率而且高效率的相互转换构成一个有机的基金体系。
该基金存续期限为永久存续。
2. 基金管理人、托管人及基金合同生效日期
华宝兴业宝康系列证券投资基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司， 托管人为中国建
设银行股份有限公司，2003 年7 月15 日基金合同正式生效。
3. 基金名称、基金简称、交易代码及基金份额
本系列基金三只基金的名称、简称、交易代码、本报告期末（截止 2008 年6 月30日）
基金份额总额列表如下：
基金名称 基金简称 交易代码 期末基金份额总额（份）
宝康消费品证券投资基金 宝康消费品 240001 2,354,691,146.80
宝康灵活配置证券投资基金 宝康灵活配置 240002 1,801,017,273.49
宝康债券投资基金 宝康债券 240003 7,116,328,552.36
4. 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准
（1） 宝康消费品证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准
投资目标：分享我国全面建设小康社会过程中消费品各相关行业的稳步成长；为基金份
额持有人谋求长期稳定回报。
投资策略：本基金看好消费品的发展前景，长期持有消费品组合，并注重资产在其各相
关行业的配置，适当进行时机选择。
业绩比较基准：上证 180 指数和深证 100 指数的复合指数×80%+中信全债指数×20%
复合指数＝（上证 180 流通市值／成分指数总流通市值）× 上证 180 指数＋（深圳 100
流通市值／成分指数总流通市值）×深证 100指数
成分指数总流通市值＝上证 180 流通市值＋深圳 100 流通市值
（2） 宝康灵活配置证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准
投资目标：规避系统风险，降低投资组合波动性，提高投资组合的长期报酬。
投资策略：本基金采用资产灵活配置策略，以债券投资为基础，并把握股市重大投资机
会，获取超额回报，同时执行严格的投资制度和风险控制制度。
业绩比较基准： 65%中信全债指数+35%上证 180指数和深圳 100 指数的复合指数
复合指数＝（上证 180 流通市值／成分指数总流通市值）× 上证 180 指数＋（深圳 100
流通市值／成分指数总流通市值）×深证 100指数
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成分指数总流通市值＝上证 180 流通市值＋深圳 100 流通市值
（3） 宝康债券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准
投资目标：在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金财产安全及追求资
产长期稳定增值。
投资策略：本基金将采用类属配置、久期偏离、收益率曲线配置和特定券种选择等积极
投资策略，并把握市场创新机会。
业绩比较基准：中信全债指数
5. 基金管理人有关情况
名称：华宝兴业基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 48 层
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 88 号金茂大厦 48 层
邮政编码：200121
法定代表人：郑安国
信息披露负责人： 刘月华
联系电话：021-38505888
传真：021-38505777
电子信箱： xxpl@fsfund.com
6. 基金托管人有关情况
名称：中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”）
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街一号院一号楼
邮政编码：100032
法定代表人：郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010—67595003
传真：010—66275853
电子信箱：yindong.zh@ccb.cn
7. 基金信息披露媒体及其他
本系列基金选定的信息披露报纸包括：中国证券报、上海证券报、证券时报
本系列基金登载年度报告正文的互联网网址：www.fsfund.com
本系列基金的年度报告置备地点包括基金管理人办公场所和基金托管人办公场所。
8. 基金注册登记机构
本系列基金的注册登记机构为基金管理人，办公地址等有关情况与基金管理人一致。
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第二章
基金主要财务指标、基金净值表现
本系列基金自2008年1月1日至2008年6月30日主要财务数据和基金净值表现如下。
1. 宝康消费品证券投资基金财务指标、净值表现
（1） 主要会计数据和财务指标
项 目 报告期（2008 年1 月1 日-2008 年6月 30 日）
本期利润 -1,109,640,037.61 元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -99,383,371.72 元
加权平均份额本期利润 -0.4667 元
期末可供分配利润 1,639,751,342.18 元
期末可供分配份额利润 0.6964 元
期末基金资产净值 2,586,280,573.47 元
期末基金份额净值 1.0984 元
加权平均净值利润率 -32.8661%
本期基金份额净值增长率 -29.38%
基金份额累计净值增长率 251.24%
（2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去1 个月 -15.81% 2.46% -18.47% 2.72% 2.66% -0.26%
过去3 个月 -18.42% 2.33% -20.97% 2.64% 2.55% -0.31%
过去6 个月 -29.38% 2.15% -39.30% 2.47% 9.92% -0.32%
过去1 年 -4.25% 1.84% -19.09% 2.12% 14.84% -0.28%
过去 3 年 200.88% 1.41% 165.84% 1.65% 35.04% -0.24%
自基金合同生效至今 251.24% 1.22% 107.70% 1.45% 143.54% -0.23%
（3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比
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2. 宝康灵活配置证券投资基金财务指标、净值表现
（1） 主要会计数据和财务指标
项 目 报告期（2008 年1 月1 日-2008 年6月 30 日）
本期利润 -1,042,560,751.62 元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 48,945,170.55 元
加权平均份额本期利润 -0.5722 元
期末可供分配利润 549,979,659.73 元
期末可供分配份额利润 0.3054 元
期末基金资产净值 2,350,996,933.22 元
期末基金份额净值 1.3054 元
加权平均净值利润率 -33.8979%
本期基金份额净值增长率 -30.32%
基金份额累计净值增长率 252.37%
（2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去1 个月 -16.57% 2.51% -8.55% 1.20% -8.02% 1.31%
过去3 个月 -18.24% 2.16% -9.30% 1.16% -8.94% 1.00%
过去6 个月 -30.32% 1.86% -17.93% 1.09% -12.39% 0.77%
过去1 年 -16.01% 1.59% -6.32% 0.93% -9.69% 0.66%
过去3 年 237.45% 1.33% 62.38% 0.73% 175.07% 0.60%
自基金合同生效至今 252.37% 1.15% 50.26% 0.64% 202.11% 0.51%
（3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比
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3. 宝康债券投资基金财务指标、净值表现
（1） 主要会计数据和财务指标
项 目 报告期（2008 年1 月1 日-2008 年6月 30 日）
本期利润 -84,016,865.67 元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 288,489,089.86 元
加权平均份额本期利润 -0.0096 元
期末可供分配利润 261,916,207.51 元
期末可供分配份额利润 0.0368 元
期末基金资产净值 8,143,590,618.96 元
期末基金份额净值 1.1444 元
加权平均净值利润率 -0.7925%
本期基金份额净值增长率 -0.91%
基金份额累计净值增长率 62.98%
（2） 净值增长率与同期比较基准收益率比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去1 个月 -1.21% 0.18% -0.36% 0.05% -0.85% 0.13%
过去3 个月 -0.12% 0.16% 0.01% 0.04% -0.13% 0.12%
过去6 个月 -0.91% 0.15% 2.07% 0.06% -2.98% 0.09%
过去1 年 14.73% 0.30% 2.48% 0.06% 12.25% 0.24%
过去3 年 49.77% 0.25% 5.88% 0.06% 43.89% 0.19%
自基金合同生效至今 62.98% 0.27% 10.46% 0.09% 52.52% 0.18%
（3） 基金累计净值增长率与比较基准收益率走势对比
按照基金合同的约定，自基金合同生效日的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2004
年 1 月15 日，本系列基金的各基金均达到契约规定的资产配置比例。
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本章所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
第三章
基金管理人报告
基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（2008
年6月30日） ，所管理的开放式证券投资基金包括宝康系列基金、多策略增长基金、现金宝
货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金和海外中国成
长基金（QDII） ，所管理的开放式证券投资基金资产净值合计 54,339,117,873.94 元。
1. 宝康消费品证券投资基金管理人报告
（1） 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
王孝德 本基金基
金经理
2007年4月12日 2008年4月25 日 10 年 博士。 曾任国泰君
安证券研究所研
究员， 德邦证券有
限责任公司证券
投资部副总经理，
银河基金管理有
限公司基金经理
助理。2006 年 8
月加入本公司。
闫旭 本基金基
金经理， 行
业精选股
票型证券
投资基金
基金经理
2008年4月25日 - 8 年 硕士。 曾在富国基
金管理有限公司
从事证券研究、 交
易和投资工作，
2004年10月进入
本公司， 先后任多
策略增长基金基
金经理助理、 宝康
消费品基金基金
经理助理。
（2） 基金遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》及其各项实施细则、 《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，宝康消费品证券投资
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基金和宝康灵活配置证券投资基金在短期内出现过政府债券投资比例不足 20%，宝康灵活配
置基金投资总比例略低于 80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情
况；宝康债券投资基金在短期内出现过投资总比例略低于 80%及未到期融资融券比例略超过
40%的情况。发生此类情况后，各基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外
风险或损失。
（3） 基金经理报告
2008 年上半年指数在经历了短暂的小幅反弹后，便呈现出持续震荡下跌的走势，累计
跌幅接近一半。今年影响市场的因素变得尤为纷繁复杂，月度超过 8%的 CPI 和持续的货币
紧缩政策使投资者对经济硬着陆的可能产生了极度悲观的情绪， 同时美国次贷问题的加剧也
加重了投资者对外部需求回落的担扰，加之市场整体估值水平较高与限售股解禁高峰的来
临，导致了市场的极度脆弱。
在市场分歧较大的情况下，更多的投资者将投资方向转向了防御，期间农业、煤炭、化
工、医药、信息技术、零售、食品饮料等行业表现相对较好，而有色、航空、交运设备、地
产、钢铁等行业的下跌幅度相对较大。
本基金在上半年增持了食品饮料行业，主要为白酒和肉制品，同时增持了零售贸易以及
信息技术行业。在医药行业方面，化学原料药取得了较高的超额收益。对于未来增长明确的
油田服务及铁路建设行业我们也进行了增持，而对石油石化及煤炭进行了减持。由于资产配
置整体偏于防御，在持续下跌的市场中取得一定优势。
上半年我们关注最多的词莫过于通胀了。在本轮通胀中，大宗商品价格的上涨在相当程
度上侵蚀了生产商的利润。通胀的初期，各行业尤其是其中的龙头公司能够通过提高产品价
格来转嫁成长上涨的压力，甚至还会带来毛利率的提升，因此我们去寻找竞争力强、有一体
化优势以及品牌优势明显的企业。然而我们发现，随着通胀的不断加剧，越来越多的公司难
以转嫁成本，因为价格的上涨最终会影响需求。同时，很多消费品如空调、汽车等本身也属
于加工制造业。在市场惶恐时，人们便有理由把它们做为简单制造业而给予低估值。另一方
面，信贷的紧缩也会导致中间环节的压力显现，经销商的资金流会趋于紧张，周转效率会下
降，由此也加重了市场的担忧。
我们认为，经济将持续在通胀与增长之间寻求平衡。我们也看到，近期在通胀有所回落
的同时，为促进经济加快转型的产业调整政策也不断出台。面对经济增长的不确定性，我们
仍将通过寻找企业未来明确的业绩增长来化解，下半年我们更关注的是企业真实盈利的增
长。我们观察到，很多细分行业的龙头在经济增长方式转变的过程中快速发展。这种增长方
式的转变伴随着行业集中度的提高与生产方式的转变，伴随着产品的创新与技术手段的突
破。或许这种突破与转变诞生在新能源领域、环保领域，在软件服务领域、在医药领域，或
者是其他领域中诞生新的盈利模式，甚至是降低交易成本的现代服务业的兴起等等。而所有
这些企业的成长是伴随着创新而来，这是未来经济增长的动力，也应是我们投资所要寻找的
方向。
同时，在经历了疾风骤雨式的下跌后，市场整体估值水平向下大幅修正，市场悲观的情
绪也得到了一定程度的释放，部分个股的估值开始显示出一定的吸引力，我们将继续在成长
性与估值偏离度之间寻找我们的投资标的。
感谢持有人一直以来对我们的支持，在后续投资中，我们将继续总结经验，勤勉尽责，
努力实现消费品基金的良好表现。
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2. 宝康灵活配置证券投资基金管理人报告
（1） 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
魏东 本基金基金
经理，先进
成长股票型
证券投资基
金基金经
理，公司投
资副总监，
公司国内投
资部总经理
2004年5月17日 - 11 年 硕士。1997年至2002
年，在平安证券公司、
国信证券有限责任公
司和深圳市深投科技
创业投资有限公司从
事证券研究工作和资
产管理等工作。2003
年初加入本公司，曾
任交易部总经理。
（2） 基金遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》及其各项实施细则、 《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，宝康消费品证券投资
基金和宝康灵活配置证券投资基金在短期内出现过政府债券投资比例不足 20%，宝康灵活配
置基金投资总比例略低于 80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情
况；宝康债券投资基金在短期内出现过投资总比例略低于 80%及未到期融资融券比例略超过
40%的情况。发生此类情况后，各基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外
风险或损失。
（3） 基金经理报告
今年上半年，本基金的投资的策略经历了两个阶段的变化。在一季度，我们对市场看的
比较悲观，年初上证指数处于五千多点的高位，市场整体的估值水平偏高，而此时宏观经济
面的隐患已经开始显现，CPI 创新高、出口下滑、企业资金链紧张等因素逐个显现，大家对
宏观经济是否出现拐点保持了极高的警惕，再加上大小非解禁、规模庞大的再融资计划等对
市场的冲击，上证指数从高点 5522.78 点下来，都没有一个像样的反弹就不断创出新低。本
基金一季度表现相对抗跌，主要在于对市场形势判断正确，有效控制了仓位。
进入二季度， 市场似乎对经济处于向下周期达成了前所未有的统一认识， 股市再创新低。
本基金在上证指数第一次跌破 3000后，果断加仓，我们认为虽然宏观经济面还有不确定性，
但股市已经超跌了。我们的理由是：第一，经过此轮急跌，困扰中国股市多年的估值压力已
基本释放，估值水平和国际接轨，一些有中国竞争优势的行业，如机械制造业，其估值比国
际市场还要低；第二，一批优质企业被市场系统性的错杀，低估值加确定性的业绩增长使得
这些股票出现了战略性买点，长期投资价值凸现。第三，资本市场已经按最悲观的假设对未
来的经济走势做出了反应， 那么未来任何的政策松动或经济好于预期都将带来股市的大幅反
弹。
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基于以上的分析，在目前的点位，我们认为下半年股市的机会大于风险。高油价，高通
胀依然会时刻困扰着我们，而中国的经济也必须要面临转型，企业的发展模式要逐渐从依靠
低成本优势转变为依赖技术和人才进步。而这种转变的过程中，必然会有一批优势的企业脱
颖而出，成为具有全球竞争力的企业，这正是我们投资所渴望寻找的标地。
因此下半年，我们需要摒弃浮躁，坚持理性，深入钻研个股，挖掘有确定性增长的品种。
灵活配置基金的特点是指数化配置加精选个股策略，因此在下阶段除了选股之外，我们也会
积极发挥灵活配置基金选时的特性，对市场方向做明确的判断，积极的调整仓位，把握系统
性的投资机会。
3. 宝康债券投资基金管理人报告
（1） 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
王旭巍 本基金基金
经理
2003年7月15 日 - 15 年 硕士。1993年起在中
国（深圳）物资工贸
集团有限公司、宏达
期货经纪有限公司、
中信证券股份有限公
司从事交易、投资、
资产管理业务。2003
年初加入本公司，
2005 年 3 月到 2007
年 2 月期间兼任现金
宝货币市场基金基金
经理。
（2） 基金遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》及其各项实施细则、 《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有
人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，宝康消费品证券投资
基金和宝康灵活配置证券投资基金在短期内出现过政府债券投资比例不足 20%，宝康灵活配
置基金投资总比例略低于 80%的情况以及部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情
况；宝康债券投资基金在短期内出现过投资总比例略低于 80%及未到期融资融券比例略超过
40%的情况。发生此类情况后，各基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外
风险或损失。
宝康债券投资基金于 2008 年 1 月在参与浙江伟星实业发展股份有限公司增发 A 股的公
开增发过程中，由于没有严格遵照增发公告的要求，同时参与了其网上和网下的申购，导致
网下申购失败。对于因此造成的基金资产损失，公司用风险准备金对基金资产进行了相应补
偿，没有给基金份额持有人带来损失。公司对造成此次失误而导致公司财产损失的基金经理
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给予了处分，并改进了内部审核程序。
（3） 基金经理报告
2008 年上半年经济形势风云变幻。美国次贷危机造成的金融动荡在全球进一步扩散，
包括石油、粮食在内的大宗商品价格飙升；而国内自年初以来则自然灾害频发，通货膨胀高
位运行，股市深幅下跌。正如温总理年初在政府工作报告中指出的那样，2008 年是最困难
的一年。
中国人民银行继续实行紧缩性货币政策，主要运用数量型货币政策工具，仅在上半年就
六次提高存款准备金率。 回顾 2008年上半年债券市场，银行间和交易所国债收益率曲线整
体下移并呈扁平化趋势，短期国债收益率有所上调，中长期国债收益率下降幅度较大，国债
收益率曲线呈现扁平化。上半年债市走势可以分为以下两个主要阶段：第一阶段：年初-4
月初，即反弹阶段。主要受以下三个因素驱动： （1）经历了 2007 年下半年的大幅调整，债
券市场机会开始显现； （2）受益于信贷紧缩，银行资金流向债券市场，资金面较为宽裕； （3）
美联储连续减息使得中美利差拉大，加息预期弱化。以国债为代表出现大幅反弹，收益率曲
线整体下移 45BP，长端下移 50 BP，收益率曲线整体平坦化，并带动中长期金融债、企业债
利率走低。第二阶段：4 月中旬-6 月下旬，即调整阶段。同期美联储减息预期弱化，而 4
月份国内 CPI 大幅反弹， 加息预期趋强， 其间央行 3 次上调存款准备金率， 导致资金面紧张，
国债价格向下调整，收益率整体平移约 47BP，中长期国债收益率创年内新高。
此外由于国内 A 股市场深幅下挫，市场的再融资功能几近丧失，以往获取超额收益的新
股套利今年则好景不在。据初步统计，2008 年上半年 A 股市场进行的 IPO 项目截至到 6 月
30 日收盘有四分之一跌破其发行价；六成以上 IPO 项目上市首日的年化收益率低于一年期
央行票据收益率水平；几乎所有公开增发项目跌破其增发价格。
上半年宝康债券基金的投资管理主要包括以下内容，一是债券投资仍以持有到期为主，
到期债券的再投资以流动性好、收益适中的一年期和三年期央票为主。二是债券组合久期调
整，适当加长债券组合的久期，由年初约的不足 0.5 调整增至二季度末的 1.5 左右。三是继
续参与新股申购和部分增发项目。 四是在个券和行业充分分散的前提下适量投资无担保企业
债，以提高债券组合整体收益水平。2008 年上半年宝康债券基金投资收益发生了亏损，主
要是参与新股申购及增发所获股票随市场下跌所致， 特别是二季度参与的个别增发项目亏损
严重，在此基金经理向各位基金持有人深表歉意。
展望未来，我们认为我国目前的通胀具有输入型和成本推动型的特征，通胀水平将在高
位长期运行，以往的高增长低通胀的发展模式不复存在，高通胀将始终对债市形成压力。下
半年宏观经济需要在保持增长、维护稳定与治理通胀之间进行取舍和平衡。我们判断政策重
点将由先前防止经济过热和通胀适时适度调整为支持增长和支持稳定， 因此年内加息的可能
性不大。而股市大幅下跌主要是去年涨幅太大以及对今年经济前景下行风险的担忧，当前市
场风险释放已较为充分， 估值水平趋于合理， 市场自身有能力完成自我修复， 不应过于悲观。
我们认为下半年的股市及债市将趋于均衡，均存在交易性的机会。
4. 基金公平交易情况报告
（1） 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、
每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度，包括股票风格库的划分、异常交易行
第 13 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
为监控自动化、异常交易制度的制定、交易价差分析及自动化等。
（2） 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内， 基金管理人管理的其他基金没有与本系列基金下设的各基金投资风格相似
的投资组合。
（3） 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本系列基金没有发现异常交易行为。
第四章
托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》和
《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议》 ，托管华宝兴业宝康系列开放式证券投
资基金－宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金（以下
简称宝康系列基金） 。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在宝康系列基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金
管理人——华宝兴业基金管理有限公司在宝康系列基金投资运作方面进行了监督， 对基金资
产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现
个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。 基金管理人在合理期限内进行
了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由宝康系列基金管理人——华宝兴业基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核审查的
本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第五章
财务会计报告
1. 宝康消费品基金会计报表
（1） 比较式基金资产负债表
金额单位：人民币元
项目 截至 2008 年6 月30 日 截至2007年12月31日
资产
银行存款 199,719,602.31 314,421,697.32
结算备付金 6,544,178.84 10,621,357.66
存出保证金 5,497,696.77 5,084,755.30
交易性金融资产 2,394,683,841.26 3,652,915,287.08
其中：股票投资 1,766,639,841.26 2,853,796,287.08
债券投资 628,044,000.00 799,119,000.00
衍生金融资产 0.00 0.00
应收证券清算款 0.00 0.00
第 14 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
应收利息
12,731,994.19 17,466,440.89
应收股利 298,430.71 0.00
应收申购款 2,464,397.99 4,202,340.65
其他资产 33,517.70 33,334.19
资产总计 2,621,973,659.77 4,004,745,213.09
负债
应付证券清算款 19,181,633.81 61,027,001.27
应付赎回款 1,894,456.79 17,865,234.19
应付管理人报酬 3,472,798.34 4,871,496.95
应付托管费 578,799.73 811,916.17
应付交易费用 9,978,306.09 9,054,126.71
应交税费 0.00 6,446.40
其他负债 587,091.54 650,096.10
负债合计 35,693,086.30 94,286,317.79
所有者权益
实收基金 946,529,231.29 974,543,586.98
未分配利润 1,639,751,342.18 2,935,915,308.32
所有者权益合计 2,586,280,573.47 3,910,458,895.30
负债和所有者权益总计 2,621,973,659.77 4,004,745,213.09
基金份额总额(份) 2,354,691,146.80 2,424,382,334.39
基金份额净值 1.0984 1.6130
（2） 比较式基金利润表
金额单位：人民币元
项目
2008 年1月1日
至2008年6月30日止期间
2007年1月1 日
至2007年6月30日止期间
一、收入
1、利息收入（合计） 14,755,799.38 12,992,496.62
其中：存款利息收入 1,461,720.95 2,300,247.89
债券利息收入 13,294,078.43 10,692,248.73
买入返售金融资产收入 0.00 0.00
2、投资收益（合计） -35,319,116.26 1,397,265,311.53
其中：股票投资收益 -54,182,489.81 1,377,696,343.65
债券投资损失 1,310,688.56 -336,784.83
衍生工具收益 2,550,238.99 6,031,530.90
股利收益 15,002,446.00 13,874,221.81
3、公允价值变动收益/(损失) -1,010,256,665.89 103,865,932.99
4、其他收入 2,341,702.61 6,549,088.24
收入合计 -1,028,478,280.16 1,520,672,829.38
二、费用
1、管理人报酬 25,253,157.38 26,699,852.89
2、托管费 4,208,859.57 4,449,975.41
3、交易费用 49,519,444.87 28,841,407.26
第 15 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
4、利息支出 2,060,244.04 3,230,522.06
其中：卖出回购金融资产支出 2,060,244.04 3,230,522.06
5、其他费用 120,051.59 128,829.44
费用合计 81,161,757.45 63,350,587.06
三、利润总额 -1,109,640,037.61 1,457,322,242.32
（3） 比较式所有者权益（净值）变动表
金额单位： 人民币元
2008 年1 月1 日至2008年 6 月30 日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 974,543,586.98 2,935,915,308.32 3,910,458,895.30
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
0.00 -1,109,640,037.61 -1,109,640,037.61
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（基金赎回款
用负数表示）
-28,014,355.69
-72,389,847.74
-100,404,203.43
其中：基金申购款 264,106,023.62
657,192,078.14
921,298,101.76
基金赎回款 -292,120,379.31
-729,581,925.88 -1,021,702,305.19
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
0.00
-114,134,080.79
-114,134,080.79
期末所有者权益(基金净值) 946,529,231.29 1,639,751,342.18 2,586,280,573.47
金额单位： 人民币元
2007年1月1 日至2007年6 月30 日期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 935,598,818.93 1,100,661,693.75 2,036,260,512.68
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
0.00 1,457,322,242.32 1,457,322,242.32
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（基金赎回款
用负数表示）
586,092,087.03
719,288,362.34 1,305,380,449.37
其中：基金申购款 2,423,686,518.23 1,847,582,348.21 4,271,268,866.44
基金赎回款 -1,837,594,431.20 -1,128,293,985.87 -2,965,888,417.07
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
0.00 0.00
0.00
期末所有者权益(基金净值) 1,521,690,905.96 3,277,272,298.41 4,798,963,204.37
（4） 会计报表附注
1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
自 2007 年 7 月 1 日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日
颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定。 本基金已按照 《企业会计准则第 38 号-首次执行企业会计准则》
第五条至第十九条及其他相关规定，对 2007 年 1 月 1 日起至 2007 年 6 月 30 日止期间（以
下简称“去年同期” ）的财务报表予以追溯调整。
第 16 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
2） 报告期内，本基金无重大会计差错。
3） 主要税项
基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008
年 4 月24 日起按 0.1%的税率缴纳。
4） 报告期内重大关联方关系及关联交易
a. 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华宝兴业基金管理有限公司(“华宝兴业”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司( “中国建设银行” ) 基金托管人、基金代销机构
华宝信托投资有限责任公司(“华宝信托”) 基金管理人的股东、基金代销机构
法国兴业资产管理有限公司
(Société Générale Asset Management SA)
基金管理人的股东
上海宝钢集团公司(“宝钢集团”) 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
b. 关联方交易
(a) 管理人报酬
支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬 25,253,157.38 元。 （去年同期的管理人报酬
为 26,699,852.89 元）
(b) 托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金托管费 4,208,859.57 元。 （去年同期的托管费为
4,449,975.41 元）
(c) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托
管人截止 2008 年 6 月 30 日保管的银行存款余额为 199,719,602.31 元。 （基金托管人截止
2007年 6月30 日保管的银行存款余额为 900,882,127.03 元）
本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 1,325,594.75元。 （去年同期
由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 2,086,469.48 元）
(d) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易（含回购）
第 17 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
本基金在本报告期及上年度可比区间的与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市
场进行的债券交易如下：
金额单位： 人民币元
2008年1月1日
至2008年6月30日止期间
2007年1月1 日
至 2007 年6 月 30 日止期间
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 0.00 0.00 3,042,120,000.00 1,953,522.52
买入债券结算金额 0.00 0.00 81,225,205.89 0.00
卖出债券结算金额 0.00 0.00 91,722,951.37 0.00
(e) 关联方持有的基金份额
金额单位： 人民币元
2008年6月30 日 2007年6月30 日
基金
份额
基金
净值
占基金总份
额的比例
基金
份额
基金
净值
占基金总份
额的比例 华宝兴业
401,564.76 441,078.73 0.0171% 0.00 0.00 0.0000%
5） 报告期基金会计报表重要项目
a. 交易性金融资产
金额单位：人民币元
2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资 2,338,947,315.62 1,766,639,841.26 -572,307,474.36
债券投资
－银行间同业市场 630,802,520.00 628,044,000.00 -2,758,520.00
合计 2,969,749,835.62 2,394,683,841.26 -575,065,994.36
b. 应收利息
金额单位：人民币元
2008年6月30日
应收债券利息 12,688,924.17
应收银行存款利息 40,061.82
应收清算备付金利息 2,944.90
应收直销申购款利息 0.00
应收权证保证金利息 63.30
合计 12,731,994.19
c. 应付交易费用
金额单位：人民币元
2008年6月30日
应付交易所市场交易佣金 9,973,736.64
应付银行间同业市场交易费用 4,569.45
合计 9,978,306.09
第 18 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
d. 其他负债
金额单位：人民币元
2008年6月30日
应付券商席位保证金 500,000.00
应付债券利息收入的个人所得税 6,446.40
预提费用 69,616.82
应付赎回费 4,545.28
其他 6,483.04
合计 587,091.54
e. 实收基金
金额单位：人民币元
基金份额总额（份） 实收基金
2007年12月31 日 2,424,382,334.39 974,543,586.98
本期申购、转入 617,220,734.00 248,108,160.83
本期赎回、转出 -726,710,692.67 -292,120,379.31
红利再投资 39,798,771.08 15,997,862.79
2008 年 6 月 30 日 2,354,691,146.80 946,529,231.29
f. 公允价值变动收益/(损失)
金额单位：人民币元
2008年1月1 日至2008年6 月30 日止期间
交易性金融资产
股票投资 -1,008,958,945.89
债券投资 -1,297,720.00
衍生工具
权证投资 0.00
合计 -1,010,256,665.89
g. 股票投资损失
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
卖出股票成交总额 7,224,548,368.72
减：卖出股票成本总额 7,278,730,858.53
股票投资损失 -54,182,489.81
h. 债券差价收入
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额 1,114,160,144.82
减：应收利息总额 23,570,983.29
减： 卖出及到期兑付债券成本总额 1,089,278,472.97
债券差价收入 1,310,688.56
第 19 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
i. 衍生工具收入
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
卖出权证成交金额 5,674,682.62
减：卖出权证成本总额 3,124,443.63
衍生工具收入 2,550,238.99
j. 其他收入
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
赎回基金补偿收入 2,203,205.74
转换基金补偿收入 138,496.87
合计 2,341,702.61
根据《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同》的规定，从基金赎回总额中扣
除的赎回费及从基金转换总额中扣除的转换费分别按 50%和 25%的比例计入被赎回或被转出
的基金的资产。
k. 交易费用
金额单位：人民币元
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
交易所市场交易费用 49,514,819.87
银行间同业市场交易费用 4,625.00
合计 49,519,444.87
l. 其他费用
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
信息披露费 53,040.27
审计费用 49,726.04
银行费用 8,285.28
债券托管账户维护费 9,000.00
其他 0.00
合计 120,051.59
m. 收益分配
本基金于 2008 年3 月26日宣告分红， 向截至 2008年 3 月25 日止在本基金注册登记人
华宝兴业基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人， 按每 10份基金份额 0.50 元派
发现金红利。该分红的发放日为 2008 年 3 月 26 日，共发放红利 114,134,080.79 元，其中
以现金形式发放 59,545,773.90 元，以红利再投资形式发放 54,588,306.89 元。
6） 报告期末流通受限制不能自由转让的基金资产
a. 流通受限制不能自由转让的股票
(a) 根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则，基金认购或配售的新股在一定
第 20 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
时期以内不能上市自由流通。本基金截至 2008年 6 月30 日止流通受限制的股票情况如下：
金额单位：人民币元
可流通 申购 数量 期末成本 期末估值
股票代码 股票名称
成功申购
日期
日期
流通受限
类型
价格
期末估
值单价
（股） 总额 总额
002238 天威视讯 2008-5-14 2008-8-26 新股网下申购 6.98 12.25 39,463.00 275,451.74 483,421.75
(b) 本基金截至 2008 年6 月 30 日止持有因不能刊登重大事项的股票，该类股票将在刊登
重大事项后复牌。
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
期末估
值单价
停牌原因
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
600900 长江电力 2008-5-8 14.65 重大资产重组 - - 5,099,902.00 66,742,667.74 74,713,564.30
b. 流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券， 从债券认购日至债券上市日期间暂无法
流通。本基金截至 2008年 6 月30 日止，无流通受限制的债券。
c. 流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证， 从权证获配日至权证上市日期间暂无法
流通。本基金截至 2008年 6 月30 日止，无流通受限制的权证。
7） 风险管理
a. 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内
部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 公司内部监督和反馈系统包括督察
长、内部控制委员会、副总经理、内控审计风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、
各岗位。副总经理总管公司的内控事务。督察长向董事会负责，独立地就内控制度的执行情
况履行检查、评价、报告和建议职能。内控审计风险管理部在副总经理指导下对公司内部控
制运行情况进行监控， 主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并
提出改进意见；对四层防线中的各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查，同时对
内控的失控点进行查漏并责令改正。
本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控
防线。第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门
之间的自控和互控；第三层监控防线为内部内控审计风险管理部对各岗位、各部门、各项业
务全面实施的监督反馈；最后是以副总经理领导的内部控制委员会为主体的第四层防线，实
施对公司各类业务和风险的总体控制， 并对内控审计风险管理部的工作予以直接监督、 指导。
b. 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
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具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估以控制相应的信用风险。
c. 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同
业市场交易，因此除在附注 6)中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况
外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动
性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合
约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且
不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
d. 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(a) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值
决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 50%-75%；债券为 20%-45%；现
金比例在 5%以上。于 2008 年6 月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
2008年6月30日
公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 1,766,639,841.26 68.31%
- 债券投资 628,044,000.00 24.28%
衍生金融资产
- 权证投资 0.00 0.00%
2,394,683,841.26 92.59%
于 2008 年 6 月 30 日，若本基金业绩比较基准上升 5%且其他市场变量保持不变，本基
金资产净值将相应增加约 14,377 万元(2007 年：15,556 万元)；反之，若本基金业绩比较基
第 22 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
准下降 5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 14,377 万元(2007 年
12 月 31 日：15,556 万元)。
(b) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并
按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
金额单位：人民币元
2008年6月30日 6 个月以内 6 个月至1 年 1 至5 年 不计息 合计
资产
银行存款 199,719,602.31 - - - 199,719,602.31
结算备付金 6,544,178.84 - - - 6,544,178.84
存出保证金
- - - 5,497,696.77 5,497,696.77
交易性金融资产 423,470,000.00 124,934,000.00 79,640,000.00 1,766,639,841.26 2,394,683,841.26
应收股利 - - - 298,430.71 298,430.71
应收利息
- - - 12,731,994.19 12,731,994.19
应收申购款 - - - 2,464,397.99 2,464,397.99
其他资产 - - - 33,517.70 33,517.70
资产总计 629,733,781.15 124,934,000.00 79,640,000.00 1,787,665,878.62 2,621,973,659.77
负债
应付证券清算款 - - - 19,181,633.81 19,181,633.81
应付赎回款 - - - 1,894,456.79 1,894,456.79
应付管理人报酬 - - - 3,472,798.34 3,472,798.34
应付托管费 - - - 578,799.73 578,799.73
应付交易费用 - - - 9,978,306.09 9,978,306.09
应交税费 - - - 0.00 0.00
其他负债 - - - 587,091.54 587,091.54
负债总计
-
-
- 35,693,086.30 35,693,086.30
利率敏感度缺口 629,733,781.15 124,934,000.00 79,640,000.00 1,751,972,792.32 2,586,280,573.47
于2008年06月30日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净
值将相应增加约 62万元(2007年：157万元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变
量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 62万元(2007年12月31日：156万元)。
(c) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
2. 宝康灵活配置基金会计报表
（1） 比较式基金资产负债表
金额单位：人民币元
第 23 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
项目 截至 2008 年6 月30 日 截至 2007 年12 月 31 日
资产
银行存款 89,132,171.34 634,728,653.49
结算备付金 6,582,532.21 4,590,312.44
存出保证金 1,455,716.77 1,475,287.38
交易性金融资产 2,249,152,546.83 3,238,011,322.27
其中：股票投资 1,640,730,883.13 2,383,067,227.57
债券投资 608,421,663.70 854,944,094.70
衍生金融资产 0.00 0.00
应收证券清算款 6,698,901.47 36,777,449.46
应收利息
10,220,688.50 7,113,523.31
应收股利 0.00
应收申购款 436,811.74 2,020,900.45
其他资产 33,517.70 33,334.19
资产总计 2,363,712,886.56 3,924,750,782.99
负债
应付证券清算款 1,431,496.85 12,546,197.91
应付赎回款 3,250,766.25 14,864,284.74
应付管理人报酬 2,679,297.88 3,989,146.52
应付托管费 515,249.58 767,143.58
应付交易费用 4,223,500.42 3,748,804.17
应交税费 0.00 38,260.00
其他负债 615,642.36 642,450.81
负债合计 12,715,953.34 36,596,287.73
所有者权益
实收基金 1,801,017,273.49 2,012,263,660.16
未分配利润 549,979,659.73 1,875,890,835.10
所有者权益合计 2,350,996,933.22 3,888,154,495.26
负债和所有者权益总计 2,363,712,886.56 3,924,750,782.99
基金份额总额(份) 1,801,017,273.49 2,012,263,660.16
基金份额净值 1.3054 1.9322
（2） 比较式基金利润表
金额单位：人民币元
项目
2008 年1月1日
至2008年6月30日止期间
2007年1月1 日
至2007年6月30日止期间
一、收入
1、利息收入（合计） 15,185,045.01 19,538,340.57
其中：存款利息收入 1,885,337.71 2,971,642.22
债券利息收入 13,299,707.30 16,543,027.12
买入返售金融资产收入 0.00 23,671.23
2、投资收益（合计） 74,031,871.99 1,925,775,687.87
其中：股票投资收益 63,674,920.91 1,891,657,415.52
第 24 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
债券投资损失 -2,700,274.71 1,861,154.21
衍生工具收益 1,956,655.57 13,821,644.53
股利收益 11,100,570.22 18,435,473.61
3、公允价值变动收益/(损失) -1,091,505,922.17 268,112,123.38
4、其他收入 2,331,757.03 10,875,419.35
收入合计 -999,957,248.14 2,224,301,571.17
二、费用
1、管理人报酬 19,918,013.83 30,756,809.12
2、托管费 3,830,387.32 5,914,771.05
3、交易费用 16,437,846.07 35,408,196.18
4、利息支出 2,295,094.77 5,649,522.25
其中：卖出回购金融资产支出 2,295,094.77 5,649,522.25
5、其他费用 122,161.49 118,020.02
费用合计 42,603,503.48 77,847,318.62
三、利润总额 -1,042,560,751.62 2,146,454,252.55
（3） 比较式所有者权益（净值）变动表
金额单位： 人民币元
2008 年1 月1 日至2008年 6 月30 日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 2,012,263,660.16 1,875,890,835.10
3,888,154,495.26
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
0.00 -1,042,560,751.62 -1,042,560,751.62
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（基金赎回款
用负数表示）
-211,246,386.67
-193,656,037.88
-404,902,424.55
其中：基金申购款 405,632,710.71
241,228,842.52
646,861,553.23
基金赎回款 -616,879,097.38
-434,884,880.40 -1,051,763,977.78
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
0.00
-89,694,385.87
-89,694,385.87
期末所有者权益(基金净值) 1,801,017,273.49
549,979,659.73
2,350,996,933.22
金额单位： 人民币元
2007年1月1 日至2007年6 月30 日期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 965,342,785.71
1,193,653,430.77
2,158,996,216.48
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
0.00 2,146,454,252.55 2,146,454,252.55
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（基金赎回款
用负数表示）
1,982,122,257.05
493,952,569.41
2,476,074,826.46
其中：基金申购款 5,416,089,991.29 1,693,492,840.65
7,109,582,831.94
基金赎回款 -3,433,967,734.24 -1,199,540,271.24 -4,633,508,005.48
第 25 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
0.00 -2,056,999,280.47 -2,056,999,280.47
期末所有者权益(基金净值) 2,947,465,042.76 1,777,060,972.26
4,724,526,015.02
（4） 会计报表附注
1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
自 2007 年 7 月 1 日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日
颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定。 本基金已按照 《企业会计准则第 38 号-首次执行企业会计准则》
第五条至第十九条及其他相关规定，对 2007 年 1 月 1 日起至 2007 年 6 月 30 日止期间（以
下简称“去年同期” ）的财务报表予以追溯调整。
2） 报告期内，本基金无重大会计差错。
3） 主要税项
基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008
年 4 月24 日起按 0.1%的税率缴纳。
4） 报告期内重大关联方关系及关联交易
a. 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华宝兴业基金管理有限公司(“华宝兴业”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司( “中国建设银行” ) 基金托管人、基金代销机构
华宝信托投资有限责任公司(“华宝信托”) 基金管理人的股东、基金代销机构
法国兴业资产管理有限公司
(Société Générale Asset Management SA)
基金管理人的股东
上海宝钢集团公司(“宝钢集团”) 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
b. 关联方交易
(a) 管理人报酬
支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
1.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.3% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬 19,918,013.83 元。 （去年同期的管理人报酬
为 30,756,809.12 元）
(b) 托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
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本基金在本报告期需支付基金托管费 3,830,387.32 元。 （去年同期的托管费为
5,914,771.05 元）
(c) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托
管人截止2008年6月30日保管的银行存款余额为89,132,171.34元。 （基金托管人截止2007
年 6 月30 日保管的银行存款余额为 883,112,876.67 元）
本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 1,808,337.05元。 （去年同期
由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 2,613,595.19 元）
(d) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易（含回购）
本基金在本报告期及上年度可比区间的与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市
场进行的债券交易如下：
金额单位： 人民币元
2008年1月1日
至 2008 年6 月 30 日止期间
2007年1月1 日
至 2007 年6 月 30 日止期间
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 0.00 0.00 2,258,250,000.00 1,551,093.15
买入债券结算金额 0.00 0.00 194,578,800.00 0.00
卖出债券结算金额 0.00 0.00 199,016,900.00 0.00
(e) 关联方持有的基金份额
金额单位： 人民币元
2008年6月30 日 2007年6月30 日
基金
份额
基金
净值
占基金总份额
的比例
基金
份额
基金
净值
占基金总份
额的比例 华宝兴业
476,375.47 621,860.54 0.0265% 0.00 0.00 0.0000%
5） 报告期基金会计报表重要项目
a. 交易性金融资产
金额单位：人民币元
2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资 2,280,024,520.22 1,640,730,883.13 -639,293,637.09
债券投资 0.00
－交易所市场 263,107,637.30 262,437,663.70 -669,973.60
－银行间同业市场 346,094,240.00 345,984,000.00 -110,240.00
合计 2,889,226,397.52 2,249,152,546.83 -640,073,850.69
b. 应收利息
金额单位：人民币元
2008年6月30日
应收债券利息 10,196,931.36
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应收银行存款利息 20,731.74
应收结算备付金利息 2,962.10
应收存出保证金利息 63.30
应收买入返售证券利息 0.00
合计 10,220,688.50
c. 应付交易费用
金额单位：人民币元
2008年6月30日
应付交易所市场交易佣金 4,221,852.32
应付银行间同业市场交易费用 1,648.10
合计 4,223,500.42
d. 其他负债
金额单位：人民币元
2008年6月30日
应付券商席位保证金 500,000.00
预提费用 69,616.82
应付可转债税金 38,260.00
应付赎回费 7,765.54
合计 615,642.36
e. 实收基金
金额单位：人民币元
基金份额总额（份） 实收基金
2007 年 12 月 31 日
2,012,263,660.16
2,012,263,660.16
本期申购、转入
379,550,241.44
379,550,241.44
本期赎回、转出
-616,879,097.38
-616,879,097.38
红利再投资
26,082,469.27
26,082,469.27
2008 年 6 月 30 日
1,801,017,273.49
1,801,017,273.49
f. 公允价值变动收益/(损失)
金额单位：人民币元
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
交易性金融资产
－股票投资 -1,093,912,598.25
－债券投资 2,406,676.08
衍生工具
－权证投资 0.00
合计 -1,091,505,922.17
g. 股票差价收入
金额单位：人民币元
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
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卖出股票成交金额 2,372,142,985.14
减：卖出股票成本总额 2,308,468,064.23
股票差价收入 63,674,920.91
h. 债券差价收入
金额单位：人民币元
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额 918,369,927.43
减：卖出及到期兑付债券成本总额 905,152,523.34
减：应收利息总额 15,917,678.80
债券差价收入 -2,700,274.71
i. 衍生工具收益
金额单位：人民币元
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
卖出权证成交金额 4,845,908.51
减：卖出权证成本总额 2,889,252.94
衍生工具收益 1,956,655.57
j. 其他收入
金额单位：人民币元
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
赎回基金补偿收入 2,080,994.50
转换基金补偿收入 250,762.53
合计 2,331,757.03
根据《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金契约》的规定，从基金赎回总额中扣
除的赎回费及从基金转换总额中扣除的转换费分别按 50%和 25%的比例计入被赎回或被转出
的基金的资产。
k. 交易费用
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
交易所市场交易费用
16,435,996.07
银行间同业市场交易费用
1,850.00
合计 16,437,846.07
l. 其他费用
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
信息披露费 53,040.27
审计费用 49,726.04
银行费用 10,395.18
债券托管账户维护费 9,000.00
合计 122,161.49
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m. 收益分配
基金管理人于 2008 年3月 26 日发布公告， 向截至 2008年 3月25 日止在本基金注册登
记人华宝兴业基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按每 10 份基金单位 0.50 元派发现
金红利。该分红的发放日为 2008 年3 月26 日，共发放红利 89,694,385.87 元，其中以现金
形式发放 47,776,938.79元，以红利再投资形式发放 41,917,447.08 元。
6） 报告期末流通受限制不能自由转让的基金资产
a. 流通受限制不能自由转让的股票
(a) 根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则，基金认购或配售的新股在一定
时期以内不能上市自由流通。本基金截至 2008年 6 月30 日止流通受限制的股票情况如下：
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称
成功申
购日期
可流通
日期
流通受限类型
申购
价格
期末估
值单价
数量（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
002223 鱼跃医疗 2008-4-10 2008-7-18 新股网下申购 9.48 20.00 19,071.00 180,793.08 381,420.00
(b) 本基金截至 2008 年6 月 30 日止持有因不能刊登重大事项的股票，该类股票将在刊登
重大事项后复牌。
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
期末估
值单价
停牌原因
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
600900 长江电力 2008-5-8 14.65 重大资产重组 - - 3,000,000 43,103,796.78 43,950,000.00
b. 流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券， 从债券认购日至债券上市日期间暂无法
流通。本基金截至 2008年 6 月30 日止，无流通受限制的债券。
c. 流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证， 从权证获配日至权证上市日期间暂无法
流通。本基金截至 2008年 6 月30 日止，无流通受限制的权证。
7） 风险管理
a. 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内
部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 公司内部监督和反馈系统包括督察
长、内部控制委员会、副总经理、内控审计风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、
各岗位。副总经理总管公司的内控事务。督察长向董事会负责，独立地就内控制度的执行情
况履行检查、评价、报告和建议职能。内控审计风险管理部在副总经理指导下对公司内部控
制运行情况进行监控， 主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并
提出改进意见；对四层防线中的各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查，同时对
内控的失控点进行查漏并责令改正。
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本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控
防线。第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门
之间的自控和互控；第三层监控防线为内部内控审计风险管理部对各岗位、各部门、各项业
务全面实施的监督反馈；最后是以副总经理领导的内部控制委员会为主体的第四层防线，实
施对公司各类业务和风险的总体控制， 并对内控审计风险管理部的工作予以直接监督、 指导。
b. 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估以控制相应的信用风险。
c. 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同
业市场交易，因此除在附注 6)中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况
外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动
性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合
约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且
不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
d. 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(a) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值
决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 50%-75%；债券为 20%-45%；现
金比例在 5%以上。于 2008 年6 月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
2008年6月30日
公允价值 占基金资产净值的比例
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交易性金融资产
- 股票投资 1,640,730,883.13 69.79%
- 债券投资 608,421,663.70 25.88%
衍生金融资产
- 权证投资 0.00 0.00
2,249,152,546.83 95.67%
于 2008 年 6 月 30 日，若本基金业绩比较基准上升 5%且其他市场变量保持不变，本基
金资产净值将相应增加约 6,812 万元(2007 年 12 月 31 日：16,530 万元)；反之，若本基金
业绩比较基准下降 5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 6,812 万
元(2007 年12 月31 日：16,530 万元)。
(b) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并
按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
金额单位：人民币元
2008年6月30日 6 个月以内 6 个月至1 年 1 至5 年 不计息 合计
资产
银行存款 89,132,171.34 - - - 89,132,171.34
结算备付金 6,582,532.21 - - - 6,582,532.21
存出保证金
- - - 1,455,716.77 1,455,716.77
交易性金融资产 197,268,000.00 278,651,000.00 132,502,663.70 1,640,730,883.13 2,249,152,546.83
应收证券清算款 - - - 6,698,901.47 6,698,901.47
应收利息
- - - 10,220,688.50 10,220,688.50
应收申购款 - - - 436,811.74 436,811.74
其他资产 - - - 33,517.70 33,517.70
资产总计 292,982,703.55 278,651,000.00 132,502,663.70 1,659,576,519.31 2,363,712,886.56
负债
应付证券清算款 - - - 1,431,496.85 1,431,496.85
应付赎回款 - - - 3,250,766.25 3,250,766.25
应付管理人报酬 - - - 2,679,297.88 2,679,297.88
应付托管费 - - - 515,249.58 515,249.58
应付交易费用 - - - 4,223,500.42 4,223,500.42
应交税费 - - - 0.00 0.00
其他负债 - - - 615,642.36 615,642.36
负债总计
-
-
-
12,715,953.34 12,715,953.34
利率敏感度缺口 292,982,703.55 278,651,000.00 132,502,663.70 1,646,860,565.97 2,350,996,933.22
于 2008 年 6 月 30 日，若市场利率下降 25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资
产净值将相应增加约 103 万元(2007 年 12 月 31 日：1,104 万元)；反之，若市场利率上升
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25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 103 万元(2007 年 12
月 31 日：1,104 万元)。
(c) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
3. 宝康债券基金会计报表
（1） 比较式基金资产负债表
金额单位：人民币元
项目
截至 2008 年6 月30 日 截至2007年12月31日
资产
银行存款 120,930,689.05 1,540,084,464.63
结算备付金 579,320.47 0.00
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 7,163,822,771.51 11,120,259,160.13
其中：股票投资 403,074,296.91 568,139,422.13
债券投资 6,760,748,474.60 10,552,119,738.00
衍生金融资产 0.00 4,543,540.51
应收证券清算款 793,217,725.00 10,293,043.62
应收利息
82,806,767.74 148,109,067.21
应收股利 63,379.18 0.00
应收申购款 3,964,420.33 712,750,247.34
其他资产 33,516.90 33,334.19
资产总计 8,165,668,590.18 13,536,322,857.63
负债
应付证券清算款 0.00 0.00
应付赎回款 14,920,766.10 131,443,028.82
应付管理人报酬 4,268,507.42 4,146,110.36
应付托管费 1,422,835.81 1,382,036.78
应付交易费用 288,500.19 1,007,178.70
应交税费 833,919.60
其他负债 1,177,361.70 389,036.61
负债合计 22,077,971.22 139,201,310.87
所有者权益
实收基金 7,116,328,552.36 10,421,259,399.73
未分配利润 1,027,262,066.60 2,975,862,147.03
所有者权益合计 8,143,590,618.96 13,397,121,546.76
负债和所有者权益总计 8,165,668,590.18 13,536,322,857.63
基金份额总额(份) 7,116,328,552.36 10,421,259,399.73
基金份额净值 1.1444 1.2856
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（2） 比较式基金利润表
金额单位：人民币元
项目
2008 年1月1日
至2008年6月30日止期间
2007年1月1 日
至2007年6月30日止期间
一、收入
1、利息收入（合计） 162,827,036.71 31,017,160.66
其中：存款利息收入 11,236,779.42 3,564,522.37
债券利息收入 151,589,765.35 27,452,638.29
买入返售金融资产收入 491.94 0.00
2、投资收益（合计） 177,823,050.51 190,960,788.28
其中：股票投资收益 160,360,490.47 165,745,951.51
债券投资损失 4,512,210.25 24,331,073.30
衍生工具收益 12,376,844.75 0.00
股利收益 573,505.04 883,763.47
3、公允价值变动收益/(损失) -372,505,955.53 57,778,734.15
4、其他收入 20,256,188.14 1,976,225.17
收入合计 -11,599,680.17 281,732,908.26
二、费用
1、管理人报酬 31,677,581.97 8,838,238.72
2、托管费 10,559,193.97 2,946,079.55
3、交易费用 2,324,780.37 767,224.32
4、利息支出 27,725,179.73 4,811,298.72
其中：卖出回购金融资产支出 27,725,179.73 4,811,298.72
5、其他费用 130,449.46 242,857.31
费用合计 72,417,185.50 17,605,698.62
三、利润总额 -84,016,865.67 264,127,209.64
（3） 比较式所有者权益（净值）变动表
金额单位： 人民币元
2008 年1 月1 日至2008年 6 月30 日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 10,421,259,399.73 2,975,862,147.03 13,397,121,546.76
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
0.00 -84,016,865.67
-84,016,865.67
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（基金赎回款
用负数表示）
-3,304,930,847.37 -719,523,165.33 -4,024,454,012.70
其中：基金申购款
7,967,030,842.24 1,952,007,395.70
9,919,038,237.94
基金赎回款 -11,271,961,689.61 -2,671,530,561.03 -13,943,492,250.64
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
0.00 1,145,060,049.43
1,145,060,049.43
期末所有者权益(基金净值)
7,116,328,552.36 1,027,262,066.60
8,143,590,618.96
金额单位： 人民币元
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2007年1月1 日至2007年6 月30 日期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 1,523,483,486.25 143,682,295.81 1,667,165,782.06
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
0.00 264,127,209.64
264,127,209.64
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（基金赎回款
用负数表示）
2,236,258,148.29 366,850,754.47 2,603,108,902.76
其中：基金申购款 3,501,228,339.64 572,952,288.86 4,074,180,628.50
基金赎回款 -1,264,970,191.35 -206,101,534.39 -1,471,071,725.74
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
0.00 0.00
0.00
期末所有者权益(基金净值) 3,759,741,634.54 774,660,259.92 4,534,401,894.46
（4） 会计报表附注
1） 本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
自 2007 年 7 月 1 日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日
颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定。 本基金已按照 《企业会计准则第 38 号-首次执行企业会计准则》
第五条至第十九条及其他相关规定，对 2007 年 1 月 1 日起至 2007 年 6 月 30 日止期间（以
下简称“去年同期” ）的财务报表予以追溯调整。
2） 报告期内，本基金无重大会计差错。
3） 主要税项
基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008
年 4 月24 日起按 0.1%的税率缴纳。
4） 报告期内重大关联方关系及关联交易
b. 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华宝兴业基金管理有限公司(“华宝兴业”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司( “中国建设银行” ) 基金托管人、基金代销机构
华宝信托投资有限责任公司(“华宝信托”) 基金管理人的股东、基金代销机构
法国兴业资产管理有限公司
(Société Générale Asset Management SA)
基金管理人的股东
上海宝钢集团公司(“宝钢集团”) 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
c. 关联方交易
(a) 管理人报酬
支付基金管理人华宝兴业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
第 35 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬 31,677,581.97 元。 （去年同期的管理人报酬
为 8,838,238.72 元）
(b) 托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
本基金在本报告期需支付基金托管费 10,559,193.97 元。 （去年同期的托管费为
2,946,079.55 元）
(c) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托
管人截止 2008 年 6 月 30 日保管的银行存款余额为 120,930,689.05 元。 （基金托管人截止
2007年 6月30 日保管的银行存款余额为 639,979,110.61 元）
本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 10,653,443.18 元。 （去年同
期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 3,069,694.68 元）
(d) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易（含回购）
本基金在本报告期及上年度可比区间的与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市
场进行的债券交易如下：
金额单位：人民币元
2008年1月1日至
2008年 6月30 日止期间
2007年1月1 日至
2007年 6月30 日止期间
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 1,194,500,000.00 504,317.26 1,022,850,000.00 409,038.36
买入债券结算金额 499,624,740.88 0.00 208,160,960.00 0.00
(e) 关联方持有的基金份额
2008年6月30 日 2007年6月30 日
基金
份额
基金
净值
占基金总份
额的比例
基金
份额
基金
净值
占基金总份
额的比例
宝钢集团 1,238,255,842.14 1,417,059,985.74 17.4002% 664,786,594.19 801,732,632.59 17.6817%
华宝兴业 70,951,413.49 81,196,797.60 0.8933% 0.00 0.00 0.0000%
5） 报告期基金会计报表重要项目
a. 交易性金融资产
金额单位： 人民币元
2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资 466,192,738.07 403,074,296.91 -63,118,441.16
第 36 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
债券投资 0.00 0.00 0.00
－交易所市场 98,173,101.93 94,612,474.60 -3,560,627.33
－银行间同业市场 6,670,317,034.30 6,666,136,000.00 -4,181,034.30
合计 7,234,682,874.30 7,163,822,771.51 -70,860,102.79
b. 应收利息
金额单位： 人民币元
2008年6月30日
应收债券利息 82,606,620.87
应收银行存款利息 199,886.17
应收结算备付金利息 260.70
应收存出保证金利息 0.00
应收买入返售证券利息 0.00
合计 82,806,767.74
c. 应付交易费用
金额单位： 人民币元
2008年6月30日
应付交易所市场交易佣金 267,993.19
应付银行间同业市场交易费用 20,507.00
合计 288,500.19
d. 其他负债
金额单位：人民币元
2008年6月30日
应付券商席位保证金 250,000.00
预提费用 44,753.80
应付可转债税金 833,919.60
应付赎回费 48,688.30
合计 1,177,361.70
e. 实收基金
金额单位：人民币元
基金份额总额（份） 实收基金
2007 年 12 月 31 日
10,421,259,399.73
10,421,259,399.73
本期申购、转入
7,623,486,085.85
7,623,486,085.85
本期赎回、转出
-11,271,961,689.61
-11,271,961,689.61
红利再投资
343,544,756.39
343,544,756.39
2008 年 6 月 30 日
7,116,328,552.36
7,116,328,552.36
f. 公允价值变动收益/(损失)
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
交易性金融资产
--股票投资 -350,734,578.29
第 37 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
--债券投资 -21,568,296.38
衍生工具
－权证投资 -203,080.86
合计 -372,505,955.53
g. 股票投资收益
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
卖出股票成交金额 593,884,826.40
减：卖出股票成本总额 433,524,335.93
股票投资收益 160,360,490.47
h. 债券投资收益
金额单位：人民币元
2008年1月1日至2008年6月30日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额 17,709,185,088.39
减：卖出及到期兑付债券成本总额 17,451,402,731.01
减：应收利息总额 253,270,147.13
债券投资收益 4,512,210.25
i. 衍生工具收益
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
卖出权证成交金额 33,312,117.08
减：卖出权证成本总额 20,935,272.33
衍生工具收益 12,376,844.75
j. 其他收入
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
赎回基金补偿收入 19,236,691.37
转换基金补偿收入 909,966.41
其他 109,530.36
合计 20,256,188.14
根据《华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金契约》的规定，从基金赎回总额中扣
除的赎回费及从基金转换总额中扣除的转换费分别按 50%和 25%的比例计入被赎回或被转出
的基金的资产。
k. 交易费用
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
交易所市场交易费用 2,287,055.37
银行间同业市场交易费用 37,725.00
合计 2,324,780.37
第 38 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
l. 其他费用
金额单位：人民币元
2008年 1月1 日至2008年 6 月30 日止期间
信息披露费 53,042.07
审计费用 24,863.02
银行费用 43,544.37
债券托管账户维护费 9,000.00
合计 130,449.46
m. 收益分配
基金管理人于 2008 年3月 26 日发布公告， 向截至 2008 年3月 25 日止在本基金注册登
记人华宝兴业基金管理有限公司登记在册的全体持有人， 按每 10 份基金单位 1.30 元派发现
金红利。该分红的发放日为 2008 年 3 月 26 日，共发放红利 1,145,060,049.43 元，其中以
现金形式发放 750,636,272.31 元，以红利再投资形式发放 394,423,777.12元。
6） 报告期末流通受限制不能自由转让的基金资产
a. 流通受限制不能自由转让的股票
根据中国证监会的政策规定和证券交易所的交易规则， 基金认购或配售的新股在一定时
期以内不能上市自由流通。本基金截至 2008 年6 月30 日止流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称
成功申购
日期
可流通
日期
流通受限类型
申购
价格
期末估
值单价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
601899 紫金矿业 2008-04-18 2008-7-25 新股网下申购 7.13 7.80 4,899,627.00 34,934,340.51 38,217,090.60
601958 金钼股份 2008-04-11 2008-7-17 新股网下申购 16.57 17.02 1,545,089.00 25,602,124.73 26,297,414.78
002223 鱼跃医疗 2008-04-10 2008-7-18 新股网下申购 9.48 20.00 19,071.00 180,793.08 381,420.00
002226 江南化工 2008-04-24 2008-8-6 新股网下申购 12.60 14.45 14,727.00 185,560.20 212,805.15
002227 奥 特 迅 2008-04-24 2008-8-6 新股网下申购 14.37 14.05 24,134.00 346,805.58 339,082.70
002228 合兴包装 2008-04-24 2008-8-8 新股网下申购 10.15 10.74 26,049.00 264,397.35 279,766.26
002229 鸿博股份 2008-04-24 2008-8-8 新股网下申购 13.88 13.58 19,853.00 275,559.64 269,603.74
002230 科大讯飞 2008-04-29 2008-8-12 新股网下申购 12.66 30.09 17,585.00 222,626.10 529,132.65
002231 奥维通信 2008-04-29 2008-8-12 新股网下申购 8.46 8.50 21,837.00 184,741.02 185,614.50
002232 启明信息 2008-04-29 2008-8-9 新股网下申购 9.44 12.65 23,382.00 220,726.08 295,782.30
002233 塔牌集团 2008-05-08 2008-8-18 新股网下申购 10.03 9.70 81,297.00 815,408.91 788,580.90
002234 民和股份 2008-05-08 2008-8-18 新股网下申购 10.61 20.24 16,147.00 171,319.67 326,815.28
002235 安妮股份 2008-05-08 2008-8-18 新股网下申购 10.91 10.82 22,243.00 242,671.13 240,669.26
002236 大华股份 2008-05-12 2008-8-20 新股网下申购 24.24 36.00 12,573.00 304,769.52 452,628.00
002237 恒邦股份 2008-05-12 2008-8-20 新股网下申购 25.98 40.97 21,890.00 568,702.20 896,833.30
002238 天威视讯 2008-05-14 2008-8-26 新股网下申购 6.98 12.25 39,463.00 275,451.74 483,421.75
002239 金 飞 达 2008-05-14 2008-8-22 新股网下申购 9.33 8.98 26,180.00 244,259.40 235,096.40
002240 威华股份 2008-05-15 2008-8-25 新股网下申购 15.70 12.19 79,719.00 1,251,588.30 971,774.61
002241 歌尔声学 2008-05-16 2008-8-22 新股网下申购 18.78 26.84 24,635.00 462,645.30 661,203.40
002242 九阳股份 2008-05-20 2008-8-28 新股网下申购 22.54 40.44 47,488.00 1,070,379.52 1,920,414.72
002243 通产丽星 2008-05-20 2008-8-28 新股网下申购 7.78 8.02 39,414.00 306,640.92 316,100.28
002244 滨江集团 2008-05-21 2008-8-29 新股网下申购 20.31 15.68 129,717.00 2,634,552.27 2,033,962.56
第 39 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
002245 澳洋顺昌 2008-05-28 2008-9-5 新股网下申购 16.38 16.02 10,566.00 173,071.08 169,267.32
002246 北化股份 2008-05-29 2008-9-5 新股网下申购 6.95 8.22 37,754.00 262,390.30 310,337.88
002247 帝龙新材 2008-05-30 2008-9-12 新股网下申购 16.05 14.65 13,026.00 209,067.30 190,830.90
002248 华东数控 2008-06-05 2008-9-12 新股网下申购 9.80 10.97 18,001.00 176,409.80 197,470.97
002249 大洋电机 2008-06-10 2008-9-19 新股网下申购 25.60 24.21 29,830.00 763,648.00 722,184.30
002250 联化科技 2008-06-10 2008-9-19 新股网下申购 10.52 12.80 26,001.00 273,530.52 332,812.80
002251 步 步 高 2008-06-11 2008-9-19 新股网下申购 26.08 48.55 22,142.00 577,463.36 1,074,994.10
002252 上海莱士 2008-06-13 2008-9-23 新股网下申购 12.81 24.87 27,141.00 347,676.21 674,996.67
002253 川大智胜 2008-06-13 2008-9-23 新股网下申购 14.75 21.11 11,905.00 175,598.75 251,314.55
002254 烟台氨纶 2008-06-18 2008-9-25 新股网下申购 18.59 27.41 36,308.00 674,965.72 995,202.28
002255 海陆重工 2008-06-18 2008-9-25 新股网下申购 10.46 19.64 19,865.00 207,787.90 390,148.60
002256 彩虹精化 2008-06-18 2008-9-25 新股网下申购 12.56 13.33 36,032.00 452,561.92 480,306.56
002257 立立电子 2008-06-30 未知 新股网下申购 21.81 21.81 12,500.00 272,625.00 272,625.00
002258 利尔化学 2008-06-30 2008-10-8 新股网下申购 16.06 16.06 78,934.00 1,267,680.04 1,267,680.04
b. 流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券， 从债券认购日至债券上市日期间暂无法
流通。本基金截至 2008年 6 月30 日止，无流通受限制的债券。
c. 流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证， 从权证获配日至权证上市日期间暂无法
流通。本基金截至 2008年 6 月30 日止，无流通受限制的权证。
7） 风险管理
a. 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内
部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 公司内部监督和反馈系统包括督察
长、内部控制委员会、副总经理、内控审计风险管理部、各部门负责人和风险控制联络人、
各岗位。副总经理总管公司的内控事务。督察长向董事会负责，独立地就内控制度的执行情
况履行检查、评价、报告和建议职能。内控审计风险管理部在副总经理指导下对公司内部控
制运行情况进行监控， 主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并
提出改进意见；对四层防线中的各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查，同时对
内控的失控点进行查漏并责令改正。
本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控
防线。第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门
之间的自控和互控；第三层监控防线为内部内控审计风险管理部对各岗位、各部门、各项业
务全面实施的监督反馈；最后是以副总经理领导的内部控制委员会为主体的第四层防线，实
施对公司各类业务和风险的总体控制， 并对内控审计风险管理部的工作予以直接监督、 指导。
b. 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
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行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估以控制相应的信用风险。
c. 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同
业市场交易，因此除在附注 6)中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况
外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动
性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合
约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且
不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
d. 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(a) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值
决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的50%-75%；债券为20%-45%；现金
比例在5%以上。于2008年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
2008年6月30日
公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 403,074,296.91 4.95%
- 债券投资 6,760,748,474.60 83.02%
衍生金融资产
- 权证投资 0.00 0.00
7,163,822,771.51 87.97%
于 2008 年 6 月 30 日，股票等权益类资产占基金资产净值的比例不超过 5%，因此若除
第 41 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
利率和汇率外的其他市场因素变化导致本基金持有的权益性工具的公允价值变动 5%而其他
市场变量保持不变， 则本基金资产净值相应变动的幅度将小于1% (2007年12月31日： 同) 。
(b) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并
按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
金额单位：人民币元
2008年6月30日 6 个月以内 6 个月至1 年 1 至5 年 不计息 合计
资产
银行存款 120,930,689.05 - - - 120,930,689.05
结算备付金 579,320.47 - - - 579,320.47
存出保证金
- - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 1,349,875,000.00 2,690,330,000.00 2,720,543,474.60 403,074,296.91 7,163,822,771.51
应收证券清算款 - - - 793,217,725.00 793,217,725.00
应收股利 - - - 63,379.18 63,379.18
应收利息
- - - 82,806,767.74 82,806,767.74
应收申购款 - - - 3,964,420.33 3,964,420.33
其他资产 - - - 33,516.90 33,516.90
资产总计 1,471,385,009.52 2,690,330,000.00 2,720,543,474.60 1,283,410,106.06 8,165,668,590.18
负债
应付证券清算款 - - - 0.00 0.00
应付赎回款 - - - 14,920,766.10 14,920,766.10
应付管理人报酬 - - - 4,268,507.42 4,268,507.42
应付托管费 - - - 1,422,835.81 1,422,835.81
应付交易费用 - - - 288,500.19 288,500.19
应交税费 - - - 0.00 0.00
其他负债 - - - 1,177,361.70 1,177,361.70
负债总计
-
-
- 22,077,971.22 22,077,971.22
利率敏感度缺口 1,471,385,009.52 2,690,330,000.00 2,720,543,474.60 1,261,332,134.84 8,143,590,618.96
于2008年6月30日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净
值将相应增加约2,493万元(2007年12月31日：400万元)；反之，若市场利率上升25个基点且
其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约2,493万元(2007年12月31日：397
万元)。
(c) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
第 42 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
第六章
投资组合报告
1. 宝康消费品证券投资基金投资组合报告
（1） 报告期末基金资产组合情况
截至2008年6月30日，本基金资产组合列表如下：
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 1,766,639,841.26 67.38
其中：股票 1,766,639,841.26 67.38
2 固定收益类投资 628,044,000.00 23.95
其中：债券 628,044,000.00 23.95
资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资－权证 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 206,263,781.15 7.87
6 其他资产
21,026,037.36 0.80
7 合计 2,621,973,659.77 100.00
（2） 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 分类 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 215,322,238.86 8.33
C 制造业 541,218,545.58 20.93
C0 其中：食品、饮料 172,598,310.84 6.67
C1 纺织、服装、皮毛 7,414,836.00 0.29
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 16,876,600.00 0.65
C4
石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00
C5
电子 0.00 0.00
C6
金属、非金属 116,301,700.10 4.50
C7
机械、设备、仪表 161,524,146.24 6.25
C8
医药、生物制品 63,579,152.40 2.46
C99 其他制造业 2,923,800.00 0.11
D 电力、煤气及水的生产和供应业 86,458,051.98 3.34
E 建筑业 83,998,287.36 3.25
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 121,079,583.87 4.68
H 批发和零售贸易 188,747,148.98 7.30
I 金融、保险业 306,462,405.75 11.85
J 房地产业 191,701,899.26 7.41
K 社会服务业 0.00 0.00
第 43 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
L 传播与文化产业 31,651,679.62 1.22
M 综合类 0.00 0.00
合计 1,766,639,841.26 68.31
（3） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600058 五矿发展
4,729,978.00 110,728,784.98 4.2814
2 000002 万
科Ａ 11,800,000.00 106,318,000.00 4.1108
3 601808 中海油服
3,896,015.00 91,205,711.15 3.5265
4 601186 中国铁建 8,974,176.00 83,998,287.36 3.2478
5 601318 中国平安
1,565,445.00 77,113,820.70 2.9816
6 600900 长江电力 5,099,902.00 74,713,564.30 2.8888
7 600030 中信证券
3,050,000.00 72,956,000.00 2.8209
8 000800 一汽轿车
8,979,826.00 71,299,818.44 2.7568
9 000895 双汇发展
1,886,158.00 70,353,693.40 2.7203
10 000651 格力电器
2,220,226.00 69,493,073.80 2.6870
11 600028 中国石化
6,749,999.00 68,512,489.85 2.6491
12 600015 华夏银行
6,050,539.00 55,846,474.97 2.1593
13 601628 中国人寿 2,263,174.00 54,135,122.08 2.0932
14 600570 恒生电子
3,354,363.00 48,638,263.50 1.8806
15 600660 福耀玻璃
7,400,168.00 46,843,063.44 1.8112
16 600737 中粮屯河
2,749,840.00
45,124,874.40 1.7448
17 000031 中粮地产
3,593,968.00 40,180,562.24 1.5536
18 600588 用友软件
1,397,627.00 39,091,627.19 1.5115
19 600325 华发股份
3,659,834.00 38,904,035.42 1.5042
20 002022 科华生物 1,736,142.00 38,542,352.40 1.4903
21 600693 东百集团
2,670,000.00 36,685,800.00 1.4185
22 600036 招商银行
1,500,000.00 35,130,000.00 1.3583
23 000877 天山股份
4,621,127.00 34,797,086.31 1.3454
24 000960 锡业股份 1,394,831.00 34,661,550.35 1.3402
25 600050 XD 中国联
4,999,954.00 33,349,693.18 1.2895
26 600880 博瑞传播
2,625,801.00 31,168,257.87 1.2051
27 000848 承德露露
1,460,132.00 27,158,455.20 1.0501
28 600557 康缘药业
1,280,000.00 25,036,800.00 0.9681
29 600327 大厦股份
2,304,914.00 23,625,368.50 0.9135
30 000568 泸州老窖
668,976.00 20,129,487.84 0.7783
31 000026 飞亚达Ａ 2,255,324.00 19,170,254.00 0.7412
32 000488 晨鸣纸业
1,622,750.00 16,876,600.00 0.6525
33 600547 山东黄金
300,000.00 15,465,000.00 0.5980
34 600489 中金黄金
300,764.00 14,987,070.12 0.5795
35 601958 金钼股份
874,300.00 14,880,586.00 0.5754
36 600886 国投电力 1,734,784.00 11,744,487.68 0.4541
37 000001 深发展Ａ
583,600.00 11,280,988.00 0.4362
第 44 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
38 600997 开滦股份
256,913.00 10,271,381.74 0.3971
39 600697 欧亚集团
479,870.00 8,911,185.90 0.3446
40 000759 武汉中百
910,560.00 8,796,009.60 0.3401
41 002216 三全食品
200,000.00 8,446,000.00 0.3266
42 002029 七 匹 狼
452,400.00
7,414,836.00 0.2867
43 000024 招商地产
421,640.00 6,299,301.60 0.2436
44 600612 中国铅笔
220,000.00 2,923,800.00 0.1131
45 600316 洪都航空
100,000.00 1,561,000.00 0.0604
46 600519 贵州茅台
10,000.00 1,385,800.00 0.0536
47 002238 天威视讯
39,463.00
483,421.75 0.0187
（4） 报告期内股票投资组合的重大变动
1） 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 270,189,637.37 6.91%
2 601318 中国平安 267,924,540.32 6.85%
3 000002 万
科Ａ 267,868,034.30 6.85%
4 601166 兴业银行 238,114,151.64 6.09%
5 601666 平煤天安 221,393,896.47 5.66%
6 600596 新安股份 215,435,425.65 5.51%
7 600030 中信证券 197,616,067.49 5.05%
8 000422 湖北宜化 192,358,912.10 4.92%
9 601919 中国远洋 175,290,350.57 4.48%
10 000960 锡业股份 174,280,424.73 4.46%
11 600585 海螺水泥 167,703,227.12 4.29%
12 600737 中粮屯河 157,393,316.28 4.02%
13 000651 格力电器 151,845,530.62 3.88%
14 000792 盐湖钾肥 138,721,910.04 3.55%
15 601088 中国神华 137,658,400.09 3.52%
16 600000 浦发银行 136,618,791.16 3.49%
17 600058 五矿发展 135,288,437.77 3.46%
18 000800 一汽轿车 135,167,591.86 3.46%
19 002001 新 和 成 128,178,108.84 3.28%
20 000031 中粮地产 124,413,593.24 3.18%
21 000568 泸州老窖 110,999,393.05 2.84%
22 002024 苏宁电器 106,821,690.33 2.73%
23 600015 华夏银行 106,195,127.12 2.72%
24 601628 中国人寿 100,748,870.21 2.58%
25 601808 中海油服 100,172,447.87 2.56%
26 600970 中材国际 99,578,234.26 2.55%
27 000001 深发展Ａ 98,901,551.25 2.53%
28 601186 中国铁建 98,208,467.24 2.51%
29 600028 中国石化 95,080,756.80 2.43%
第 45 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
30 600547 山东黄金 90,775,877.42 2.32%
31 600900 长江电力 87,273,461.87 2.23%
32 600005 武钢股份 84,622,026.00 2.16%
33 600123 兰花科创 83,673,954.98 2.14%
34 600423 柳化股份 82,624,869.49 2.11%
2） 报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 380,839,455.01 9.74%
2 600000 浦发银行 304,519,032.42 7.79%
3 601166 兴业银行 243,769,626.06 6.23%
4 002001 新 和 成 243,373,181.07 6.22%
5 000651 格力电器 234,817,751.04 6.00%
6 000002 万
科Ａ 223,510,839.32 5.72%
7 002024 苏宁电器 216,264,271.85 5.53%
8 601919 中国远洋 204,752,553.16 5.24%
9 000960 锡业股份 183,813,836.97 4.70%
10 601666 平煤天安 180,549,837.35 4.62%
11 601318 中国平安 180,057,295.52 4.60%
12 600970 中材国际 169,566,886.36 4.34%
13 600596 新安股份 168,247,632.04 4.30%
14 600423 柳化股份 165,174,210.51 4.22%
15 000422 湖北宜化 157,398,869.90 4.03%
16 601088 中国神华 145,471,859.25 3.72%
17 002022 科华生物 142,039,330.75 3.63%
18 000792 盐湖钾肥 140,396,721.26 3.59%
19 600660 福耀玻璃 132,283,417.21 3.38%
20 600585 海螺水泥 132,264,266.82 3.38%
21 600195 中牧股份 127,566,530.93 3.26%
22 000157 中联重科 109,130,795.07 2.79%
23 000655 金岭矿业 104,554,391.47 2.67%
24 600737 中粮屯河 99,073,379.91 2.53%
25 000402 金 融 街 90,492,883.22 2.31%
26 000731 四川美丰 90,325,410.65 2.31%
27 000910 大亚科技 85,748,331.08 2.19%
28 600612 中国铅笔 83,144,123.34 2.13%
29 600830 香溢融通 82,073,557.73 2.10%
3） 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额
7,200,533,358.60 元 7,205,666,300.33 元
注：卖出股票收入总额为清算金额。
第 46 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
（5） 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 0.00 0.00
2 央行票据 548,404,000.00 21.20
3 金融债券 79,640,000.00 3.08
其中：政策性金融债 79,640,000.00 3.08
4 企业债券 0.00 0.00
5 企业短期融资券 0.00 0.00
6 可转债 0.00 0.00
7 其他 0.00 0.00
8 合计 628,044,000.00 24.28
（6） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 0701121 07央票121 3,400,000 327,250,000.00 12.65
2 0701124 07央票124 1,000,000 96,220,000.00 3.72
3 0801010 08 央行票据10 1,000,000 96,110,000.00 3.72
4 040220 04 国开(20) 800,000 79,640,000.00 3.08
5 0801025 08 央行票据25 300,000 28,824,000.00 1.11
（7） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
（8） 投资组合报告附注
1） 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案
调查， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚， 无证券投资决策程序需特别说明。
2） 本基金主要投资对象为消费品类股票，基金管理人建立有基金股票备选库。本报告期
内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。
3） 本基金报告期末其他资产构成如下：
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,497,696.77
2 应收证券清算款 0.00
3 应收股利 298,430.71
4 应收利息 12,731,994.19
5 应收申购款 2,464,397.99
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 33,517.70
8 其他 0.00
9 合计 21,026,037.36
4） 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
第 47 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
5） 本基金在本报告期内获得的权证明细如下：
a. 股权分置改革被动持有：无。
b. 本报告期内本基金无主动投资权证情况，因投资分离交易的可转换公司债券获得发
行人派发的认股权证情况如下：
权证代码 权证名称 数量（份） 成本（元）
580022 国电CWB1 986,219.00 2,310,612.50
580023 康美CWB1 489,140.00 813,831.13
合计
1,475,359.00 3,124,443.63
6） 本基金报告期末未持有权证。
7） 基金管理人于2008年3月3日通过代销机构申购本基金402,500元， 申购费率为1.2%。
基金管理人按照有关规定于 2008 年2 月28 日进行了公开披露。
2. 宝康灵活配置证券投资基金投资组合报告
（1） 报告期末基金资产组合情况
截至2008年6月30日，本基金资产组合列表如下：
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 1,640,730,883.13 69.41
其中：股票 1,640,730,883.13 69.41
2 固定收益类投资
608,421,663.70 25.74
其中：债券
608,421,663.70 25.74
资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资－权证 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
95,714,703.55 4.05
6 其他资产
18,845,636.18 0.80
7 合计 2,363,712,886.56 100.00
（2） 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 分类 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 12,163,058.52 0.52
B 采掘业 134,049,178.35 5.70
C 制造业 641,142,768.41 27.28
C0 其中：食品、饮料 159,690,205.37 6.79
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3
造纸、印刷 20,800,000.00 0.88
C4
石油、化学、塑胶、塑料 58,295,338.97 2.48
C5
电子 5,099,243.50 0.22
第 48 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
C6
金属、非金属 118,629,619.00 5.05
C7
机械、设备、仪表 245,328,361.57 10.44
C8
医药、生物制品 33,300,000.00 1.42
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 43,950,000.00 1.87
E 建筑业 49,924,836.00 2.12
F 交通运输、仓储业 107,460,000.00 4.57
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易 161,166,873.29 6.86
I 金融、保险业 356,618,861.22 15.17
J 房地产业 50,704,447.18 2.16
K 社会服务业 45,495,000.00 1.94
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 38,055,860.16 1.62
合计 1,640,730,883.13 69.79
（3） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 000001 深发展Ａ 4,400,920.00
85,069,783.60 3.6185
2 601318 中国平安
1,400,000.00
68,964,000.00 2.9334
3 600547 山东黄金
1,300,857.00
67,059,178.35 2.8524
4 600028 中国石化 6,600,000.00
66,990,000.00 2.8494
5 600000 浦发银行 2,900,000.00
63,800,000.00 2.7137
6 600585 海螺水泥
1,390,952.00
55,624,170.48 2.366
7 000338 潍柴动力
1,380,000.00
55,614,000.00 2.3655
8 000895 双汇发展
1,400,866.00
52,252,301.80 2.2226
9 600739 辽宁成大
2,000,000.00
49,680,000.00 2.1131
10 601398 工商银行 10,000,000.00
49,600,000.00 2.1097
11 000069 华侨城Ａ 4,500,000.00
45,495,000.00 1.9351
12 600900 长江电力
3,000,000.00
43,950,000.00 1.8694
13 600195 中牧股份
3,000,916.00
43,513,282.00 1.8508
14 600361 华联综超
2,300,000.00 41,515,000.00 1.7658
15 600428 中远航运 1,600,000.00 41,088,000.00 1.7477
16 600761 安徽合力
3,200,000.00
41,056,000.00 1.7463
17 600030 中信证券 1,600,000.00 38,272,000.00 1.6279
18 600895 张江高科
4,100,847.00 38,055,860.16 1.6187
19 601006 大秦铁路
2,700,000.00 36,747,000.00 1.5630
20 000680 山推股份
3,200,946.00
35,626,528.98 1.5154
21 000709 唐钢股份 3,300,000.00 35,145,000.00 1.4949
22 600309 烟台万华
1,799,954.00
33,713,138.42 1.4340
23 002022 科华生物
1,500,000.00 33,300,000.00 1.4164
24 600153 建发股份 2,300,913.00 32,972,083.29 1.4025
25 601390 中国中铁 6,000,930.00
31,204,836.00 1.3273
第 49 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
26 000800 一汽轿车
3,800,000.00 30,172,000.00 1.2834
27 601919 中国远洋 1,500,000.00 29,625,000.00 1.2601
28 000528 柳
工
1,500,000.00 28,875,000.00 1.2282
29 000858 五 粮 液
1,500,000.00 27,330,000.00 1.1625
30 000848 承德露露
1,415,089.00
26,320,655.40 1.1196
31 600150 中国船舶
300,000.00
22,671,000.00 0.9643
32 600048 保利地产 1,600,982.00
21,597,247.18 0.9186
33 600308 华泰股份
1,600,000.00
20,800,000.00 0.8847
34 600036 招商银行 800,000.00
18,736,000.00 0.7969
35 601186 中国铁建 2,000,000.00
18,720,000.00 0.7963
36 600058 五矿发展
799,000.00 18,704,590.00 0.7956
37 000829 天音控股
3,780,000.00 18,295,200.00 0.7782
38 600596 新安股份
300,000.00
18,132,000.00 0.7712
39 601166 兴业银行
699,846.00
17,825,077.62 0.7582
40 000002 万
科Ａ
1,920,000.00
17,299,200.00 0.7358
41 000898 鞍钢股份 1,200,000.00
15,636,000.00 0.6651
42 601628 中国人寿
600,000.00
14,352,000.00 0.6105
43 600879 火箭股份
1,200,000.00
14,184,000.00 0.6033
44 600467 好 当 家
1,300,007.00
10,868,058.52 0.4623
45 600569 安阳钢铁
2,000,000.00
9,760,000.00 0.4151
46 600806 昆明机床
800,373.00
9,468,412.59 0.4027
47 000402 金 融 街
1,200,000.00
8,820,000.00 0.3752
48 000410 沈阳机床 1,000,000.00
7,280,000.00 0.3097
49 600737 中粮屯河
399,937.00
6,562,966.17 0.2792
50 600486 扬农化工
205,355.00
6,450,200.55 0.2744
51 600261 浙江阳光
599,911.00
5,099,243.50 0.2169
52 002100 天康生物
300,000.00
3,711,000.00 0.1578
53 000024 招商地产
200,000.00
2,988,000.00 0.1271
54 000877 天山股份
327,284.00
2,464,448.52 0.1048
55 600354 敦煌种业
100,000.00 1,295,000.00 0.0551
56 002223 鱼跃医疗
19,071.00
381,420.00 0.0162
（4） 报告期内股票投资组合的重大变动
1） 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占基金资产净值比例
1 600900 长江电力 175,538,631.57 4.51%
2 000001 深发展Ａ 96,754,267.15 2.49%
3 601318 中国平安 92,834,351.92 2.39%
4 600000 浦发银行 86,778,618.09 2.23%
5 600028 中国石化 81,861,597.61 2.11%
6 600585 海螺水泥 79,810,106.00 2.05%
7 600739 辽宁成大 76,584,513.50 1.97%
8 600547 山东黄金 75,320,642.53 1.94%
第 50 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
9 600361 华联综超 69,771,963.95 1.79%
10 600030 中信证券 66,388,405.86 1.71%
11 600761 安徽合力 64,011,636.12 1.65%
12 600195 中牧股份 57,918,338.85 1.49%
13 000895 双汇发展 55,250,678.91 1.42%
14 601857 中国石油 53,597,380.21 1.38%
15 601898 中煤能源 52,421,166.61 1.35%
16 000800 一汽轿车 51,389,463.46 1.32%
17 600895 张江高科 50,763,938.55 1.31%
18 600308 华泰股份 48,881,150.74 1.26%
19 601186 中国铁建 48,760,037.77 1.25%
20 000338 潍柴动力 47,959,375.13 1.23%
2） 报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占基金资产净值比例
1 600900 长江电力 165,729,931.03 4.26%
2 600879 火箭股份 132,014,824.03 3.40%
3 000069 华侨城Ａ 119,841,952.41 3.08%
4 000338 潍柴动力 112,084,584.61 2.88%
5 601398 工商银行 106,190,916.99 2.73%
6 600428 中远航运 96,360,375.98 2.48%
7 601318 中国平安 80,729,436.37 2.08%
8 600309 烟台万华 75,855,906.19 1.95%
9 600118 中国卫星 74,350,259.23 1.91%
10 600887 伊利股份 71,989,763.57 1.85%
11 600153 建发股份 66,723,905.06 1.72%
12 600739 辽宁成大 65,187,739.35 1.68%
13 600036 招商银行 64,393,623.53 1.66%
14 600423 柳化股份 60,612,242.02 1.56%
15 601898 中煤能源 52,539,322.73 1.35%
16 601088 中国神华 49,163,488.12 1.26%
17 000402 金 融 街 47,607,499.42 1.22%
18 601857 中国石油 47,178,146.50 1.21%
19 600533 栖霞建设 45,342,458.48 1.17%
20 601919 中国远洋 44,758,361.39 1.15%
3） 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额
2,660,044,318.04 元
2,365,903,124.33 元
注：卖出股票收入总额为清算金额。
（5） 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
第 51 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
1 国家债券 260,208,391.30 11.07
2 央行票据 345,984,000.00 14.72
3 金融债券 2,229,272.40 0.09
其中：政策性金融债 0.00 0.00
4 企业债券 0.00 0.00
5 企业短期融资券 0.00 0.00
6 可转债 0.00 0.00
7 其他 0.00 0.00
8 合计 608,421,663.70 25.88
（6） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 0801019 08 央行票据19 1,900,000 182,571,000.00 7.77
2 010115 21 国债(15) 1,300,000 129,935,000.00 5.53
3 010210 02 国债(10) 1,300,000 128,219,000.00 5.45
4 0801028 08 央行票据28 1,000,000 96,080,000.00 4.09
5 0701133 07 央行票据133 700,000 67,333,000.00 2.86
（7） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
（8） 投资组合报告附注
1） 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案
调查， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚， 无证券投资决策程序需特别说明。
2） 本基金股票主要投资对象为上证 180 指数、深圳 100 指数的成分股。本基金投资的前
十名股票均为合同规定的成分股。
3） 本基金报告期末其他资产构成如下：
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,455,716.77
2 应收证券清算款 6,698,901.47
3 应收股利 0.00
4 应收利息 10,220,688.50
5 应收申购款 436,811.74
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 33,517.70
8 其他 0.00
9 合计 18,845,636.18
4） 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5） 本基金在本报告期内获得的权证明细如下：
a. 股权分置改革被动持有：无。
第 52 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
b. 本报告期内本基金无主动投资权证情况，因投资分离交易的可转换公司债券获得发
行人派发的认股权证情况如下：
权证代码 权证名称 数量（份） 成本（元）
580018 中远CWB1 94,080.00 655,925.76
580020 上港CWB1 1,106,343.00 1,647,123.46
580021 青啤CWB1 158,130.00 586,203.72
合计
1,358,553.00 2,889,252.94
6） 本基金报告期末未持有权证。
7） 基金管理人于2008年3月3日通过代销机构申购本基金652,500元， 申购费率为1.2%。
基金管理人按照有关规定于 2008 年2 月28 日进行了公开披露。
3. 宝康债券投资基金投资组合报告
（1） 报告期末基金资产组合情况
截至2008年6月30日，本基金资产组合列表如下：
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资
403,074,296.91 4.94
其中：股票
403,074,296.91 4.94
2 固定收益类投资 6,760,748,474.60 82.79
其中：债券 6,760,748,474.60 82.79
资产支持证券 0.00 0.00
3 金融衍生品投资－权证 0.00 0.00
4 买入返售金融资产 0.00 0.00
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 0.00 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
121,510,009.52 1.49
6 其他资产
880,335,809.15 10.78
7 合计 8,165,668,590.18 100.00
（2） 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 分类 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 326,815.28 0.00
B 采掘业 171,339,703.90 2.10
C 制造业 178,217,852.80 2.19
C0 其中：食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.00
C2 木材、家具 971,774.61 0.01
C3
造纸、印刷 790,039.26 0.01
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,915,244.99 0.05
C5
电子 1,386,456.40 0.02
C6
金属、非金属 161,909,028.28 1.99
C7
机械、设备、仪表 3,950,721.29 0.05
第 53 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
C8
医药、生物制品 4,868,660.67 0.06
C99 其他制造业 190,830.90 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 39,249,849.60 0.48
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 1,532,654.00 0.02
H 批发和零售贸易 1,074,994.10 0.01
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 10,679,738.16 0.13
K 社会服务业 169,267.32 0.00
L 传播与文化产业 483,421.75 0.01
M 综合类 0.00 0.00
合计 403,074,296.91 4.95
（3） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 600585 海螺水泥 4,006,592.00 160,223,614.08 1.9675
2 601088 中国神华 1,399,000.00 52,560,430.00 0.6454
3 601186 中国铁建 4,193,360.00 39,249,849.60 0.4820
4 601899 紫金矿业 4,899,627.00 38,217,090.60 0.4693
5 601898 中煤能源 2,184,274.00 34,904,698.52 0.4286
6 601958 金钼股份 1,545,089.00 26,297,414.78 0.3229
7 601808 中海油服 827,000.00 19,360,070.00 0.2377
8 000402 金 融 街 1,176,296.00 8,645,775.60 0.1062
9 600557 康缘药业 214,400.00 4,193,664.00 0.0515
10 002244 滨江集团 129,717.00 2,033,962.56 0.0250
11 002242 九阳股份 47,488.00 1,920,414.72 0.0236
12 002258 利尔化学 78,934.00 1,267,680.04 0.0156
13 002251 步 步 高 22,142.00 1,074,994.10 0.0132
14 002254 烟台氨纶 36,308.00 995,202.28 0.0122
15 002240 威华股份 79,719.00 971,774.61 0.0119
16 002237 恒邦股份 21,890.00 896,833.30 0.0110
17 002230 科大讯飞 26,585.00 799,942.65 0.0098
18 002233 塔牌集团 81,297.00 788,580.90 0.0097
19 002249 大洋电机 29,830.00 722,184.30 0.0089
20 002252 上海莱士 27,141.00 674,996.67 0.0083
21 002241 歌尔声学 24,635.00 661,203.40 0.0081
22 002238 天威视讯 39,463.00 483,421.75 0.0059
23 002256 彩虹精化 36,032.00 480,306.56 0.0059
24 002236 大华股份 12,573.00 452,628.00 0.0056
25 002255 海陆重工 19,865.00 390,148.60 0.0048
26 002223 鱼跃医疗 19,071.00 381,420.00 0.0047
27 002227 奥 特 迅 24,134.00 339,082.70 0.0042
第 54 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
28 002250 联化科技 26,001.00 332,812.80 0.0041
29 002234 民和股份 16,147.00 326,815.28 0.0040
30 002243 通产丽星 39,414.00 316,100.28 0.0039
31 002246 北化股份 37,754.00 310,337.88 0.0038
32 002232 启明信息 23,382.00 295,782.30 0.0036
33 002228 合兴包装 26,049.00 279,766.26 0.0034
34 002257 立立电子 12,500.00 272,625.00 0.0033
35 002229 鸿博股份 19,853.00 269,603.74 0.0033
36 002253 川大智胜 11,905.00 251,314.55 0.0031
37 002235 安妮股份 22,243.00 240,669.26 0.0030
38 002239 金 飞 达 26,180.00 235,096.40 0.0029
39 002226 江南化工 14,727.00 212,805.15 0.0026
40 002248 华东数控 18,001.00 197,470.97 0.0024
41 002247 帝龙新材 13,026.00 190,830.90 0.0023
42 002231 奥维通信 21,837.00 185,614.50 0.0023
43 002245 澳洋顺昌 10,566.00 169,267.32 0.0021
（4） 报告期内股票投资组合的重大变动
1） 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占基金资产净值比例
1 600585 海螺水泥 229,898,249.00 1.72%
2 601186 中国铁建 99,129,628.80 0.74%
3 601898 中煤能源 91,761,771.42 0.68%
4 601899 紫金矿业 50,991,100.51 0.38%
5 601958 金钼股份 38,924,404.73 0.29%
6 600481 双良股份 27,652,477.35 0.21%
7 000807 云铝股份 19,290,551.84 0.14%
8 000402 金 融 街 18,043,079.78 0.13%
9 600557 康缘药业 5,429,746.74 0.04%
10 002244 滨江集团 4,868,652.27 0.04%
11 002003 伟星股份 3,827,145.30 0.03%
12 600409 三友化工 3,557,871.90 0.03%
13 002240 威华股份 2,750,938.30 0.02%
14 002242 九阳股份 2,310,079.52 0.02%
15 002237 恒邦股份 1,555,942.20 0.01%
16 002233 塔牌集团 1,512,493.91 0.01%
17 002241 歌尔声学 1,270,185.30 0.01%
18 002258 利尔化学 1,267,680.04 0.01%
19 002251 步 步 高 1,242,503.36 0.01%
20 002236 大华股份 874,409.52 0.01%
2） 报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占基金资产净值比例
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1 601186 中国铁建 70,916,761.64 0.53%
2 601898 中煤能源 55,228,750.34 0.41%
3 601390 中国中铁 44,996,982.53 0.34%
4 601169 北京银行 43,095,670.35 0.32%
5 601866 中海集运 41,188,792.57 0.31%
6 601318 中国平安 38,386,948.38 0.29%
7 002202 金风科技 32,382,969.25 0.24%
8 601899 紫金矿业 30,958,786.57 0.23%
9 600030 中信证券 30,272,993.28 0.23%
10 600481 双良股份 29,541,782.95 0.22%
11 601919 中国远洋 27,527,662.32 0.21%
12 601857 中国石油 19,814,634.58 0.15%
13 002191 劲嘉股份 18,791,318.04 0.14%
14 601958 金钼股份 17,039,522.72 0.13%
15 000807 云铝股份 11,937,218.14 0.09%
16 601999 出版传媒 7,251,383.64 0.05%
17 002155 辰州矿业 4,955,021.19 0.04%
18 600320 振华港机 4,648,459.07 0.03%
19 601918 国投新集 4,250,923.75 0.03%
20 600409 三友化工 3,837,510.60 0.03%
3） 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本期买入股票成本总额 本期卖出股票收入总额
621,872,801.45 元
592,112,938.38 元
注：卖出股票收入总额为清算金额。
（5） 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 9,940,000.00 0.12
2 央行票据 6,666,136,000.00 81.86
3 金融债券 77,864,170.40 0.96
其中：政策性金融债 0.00 0.00
4 企业债券 6,808,304.20 0.08
5 企业短期融资券 0.00 0.00
6 可转债 0.00 0.00
7 其他 0.00 0.00
8 合计 6,760,748,474.60 83.02
（6） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 0801034 08 央行票据34 16,000,000 1,537,280,000.00 18.88
2 0801047 08 央行票据47 11,000,000 1,098,460,000.00 13.49
3 0801065 08 央行票据65 10,000,000 998,100,000.00 12.26
第 56 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
4 0701139 07 央行票据139 5,000,000 480,700,000.00 5.90
5 0701097 07 央行票据97 4,500,000 435,285,000.00 5.35
（7） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
（8） 投资组合报告附注
1） 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案
调查， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚， 无证券投资决策程序需特别说明。
2） 本基金为债券基金，没有特定股票备选库。所投资的前十名股票均为按基金合同规定
在一级市场申购所得股票。
3） 本基金报告期末其他资产构成如下：
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 793,217,725.00
3 应收股利 63,379.18
4 应收利息 82,806,767.74
5 应收申购款 3,964,420.33
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 33,516.90
8 其他 0.00
9 合计 880,335,809.15
4） 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5） 本基金在本报告期内获得的权证明细如下：
a. 股权分置改革被动持有：无。
b. 本报告期内本基金无主动投资权证情况，因投资分离交易的可转换公司债券获得发
行人派发的认股权证情况如下：
权证代码 权证名称 数量（份） 成本（元）
580017 赣粤CWB1 440,625.00 1,808,457.19
580018 中远CWB1 218,638.00 1,125,854.52
580019 石化CWB1 3,319,567.00 7,688,449.13
580020 上港CWB1 1,106,343.00 1,647,123.46
580021 青啤CWB1 316,260.00 1,172,407.44
580022 国电CWB1 998,203.00 2,338,689.81
580023 康美CWB1 489,140.00 813,831.13
16,594,812.68 合计
6,888,776.00
6） 本基金报告期末未持有权证。
7） 基金管理人于2008年2月22日通过代销机构申购本基金80,000,000元， 申购费1000
元，基金管理人按照有关规定于 2008 年 2 月 20 日进行了公开披露；于 2008 年 3 月 3 日通
第 57 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
过代销机构申购本基金 1,527,500 元，申购费率为 0.6%，于 2008 年 2 月 28 日进行了公开
披露。
第七章
基金份额持有人户数、持有人结构
1. 基金份额持有人户数、持有人结构
本系列基金报告期末持有人户数及持有人结构列表如下：
基金名称
总持有
人户数
（户）
持有人户均
持有基金份
额（份）
机构投资人持有份
额（份）
个人投资人持有份
额（份）
机构投资
人持有份
额比例
个人投资
人持有份
额比例
宝康消费品 73,836 31,890.83 754,365,840.48 1,600,325,306.32 32.04% 67.96%
宝康灵活配置 60,611 29,714.36 647,761,401.66 1,153,255,871.83 35.97% 64.03%
宝康债券 17,383 409,384.37 6,460,879,182.27 655,449,370.09 90.79% 9.21%
2. 期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目
期末持有本开放式基
金份额的总量（份）
占本基金总份额的比例
宝康消费品 76,796.99 0.0030%
宝康灵活配置 368,317.78 0.0157%
基金管理公司持有本
基金的所有从业人员
宝康债券 1,675,883.37 0.0206%
第八章
基金份额变动情况
1. 基金合同生效日基金总份额
单位：份
基金 基金合同生效日基金总份额
宝康消费品 1,541,018,133.75
宝康灵活配置 1,067,242,501.27
宝康债券 1,287,588,981.98
2. 本系列基金在报告期内基金份额的变动情况列表如下：
（1） 宝康消费品证券投资基金
单位：份
期初基金份额总额 2,424,382,334.39
期间基金总申购份额(包括转入份额) 657,019,505.08
期间基金总赎回份额(包括转出份额) 726,710,692.67
期末基金份额总额 2,354,691,146.80
第 58 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
（2） 宝康灵活配置证券投资基金
单位：份
期初基金份额总额 2,012,263,660.16
期间基金总申购份额(包括转入份额) 405,632,710.71
期间基金总赎回份额(包括转出份额) 616,879,097.38
期末基金份额总额 1,801,017,273.49
（3） 宝康债券投资基金
单位：份
期初基金份额总额 10,421,259,399.73
期间基金总申购份额(包括转入份额) 7,967,030,842.24
期间基金总赎回份额(包括转出份额) 11,271,961,689.61
期末基金份额总额 7,116,328,552.36
第九章
重大事件揭示
1. 报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
2. 报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
3. 2008年 6月13 日，中国证券监督管理委员会核准基金托管人中国建设银行投资托管
服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
4. 报告期内无涉及基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼事项。
5. 本基金的投资策略在报告期内未发生变更。
6. 本系列基金在本报告期内的收益分配情况如下列示：
（1）基金管理人按照 2008 年 3 月 25 日基金权益登记情况，将基金可分配收益向宝康
消费品基金份额持有人按每 10 份基金单位派发红利 0.50 元。
基金管理人已于 2008 年3 月26 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此收益分配事项公告。
（2）基金管理人按照 2008 年 3 月 25 日基金权益登记情况，将基金可分配收益向宝康
灵活配置基金份额持有人按每 10 份基金单位派发红利 0.50元。
基金管理人已于 2008 年3 月26 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此收益分配事项公告。
（3）基金管理人按照 2008 年 3 月 25 日基金权益登记情况，将基金可分配收益向宝康
债券基金份额持有人按每 10 份基金单位派发红利 1.30 元。
基金管理人已于 2008 年3 月26 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此收益分配事项公告。
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7. 本基金未变更负责审计的会计师事务所。
8. 本基金管理人、托管人及其高级管理人员未出现受监管部门稽查或处罚的情形。
9. 宝康消费品基金租用证券交易单元情况：
报告期内，本基金共租用国泰君安证券（2 个席位） 、中信建投、海通证券、中金国际、
长江证券、联合证券、中信证券和国信证券等 9 个交易专用席位。报告期内租用券商专用席
位无变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下：
（1） 本基金 2008上半年度股票交易量和实付佣金情况如下：
序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%）
1 国泰君安 4,444,150,917.04 30.93 3,699,128.36 30.79
2 中信建投 720,256,510.44 5.01 612,216.58 5.10
3 联合证券 479,972,480.63 3.34 407,978.35 3.40
4 长江证券 2,050,178,187.95 14.27 1,665,786.69 13.86
5 海通证券 2,193,048,704.31 15.26 1,864,077.96 15.51
6 中金国际 3,086,715,643.04 21.49 2,623,691.72 21.84
7 中信证券 314,056,810.35 2.19 266,947.09 2.22
8 国信证券 1,078,227,740.33 7.51 876,067.72 7.29
合计 14,366,606,994.09 100.00 12,015,894.47 100.00
（2） 本基金 2008上半年度债券和国债回购交易量情况如下：
序号 券商名称 债券交易量（元） 占交易量比例（%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%）
1 国泰君安 28,727,291.00 58.85 0.00 0.00
2 中信建投 0.00 0.00 0.00 0.00
3 联合证券 0.00 0.00 0.00 0.00
4 长江证券 0.00 0.00 0.00 0.00
5 海通证券 20,086,456.60 41.15 0.00 0.00
6 中金国际 0.00 0.00 0.00 0.00
7 中信证券 0.00 0.00 0.00 0.00
8 国信证券 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 48,813,747.60 100.00 0.00 0.00
10. 宝康灵活配置基金租用证券交易单元情况：
报告期内，本基金共租用中银国际、申银万国、中信建投、联合证券、招商证券、国元
证券、中信证券和平安证券等 8 个交易专用席位。报告期内租用券商专用席位无变更，各券
商专用席位交易和佣金情况如下：
（1） 本基金 2008上半年度股票交易量和实付佣金情况如下：
序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%）
1 中银国际 177,718,976.96 3.64 151,060.15 3.68
2 中信建投 246,809,782.98 5.06 200,534.80 4.89
3 联合证券 979,376,542.12 20.06 795,749.40 19.40
4 招商证券 989,562,716.74 20.27 841,125.64 20.50
第 60 页 共 63 页 宝康系列基金 2008年半年报全文
5 平安证券 2,352,967,200.06 48.20 2,000,018.44 48.75
6 国元证券 18,910,165.45 0.39 15,364.62 0.37
7 东方证券 115,909,612.81 2.37 98,522.41 2.40
合计 4,881,254,997.12 100.00 4,102,375.46 100.00
（2） 本基金 2008上半年度债券和国债回购交易量情况如下：
序号 券商名称 债券交易量（元） 占交易量比例 （%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%）
1 中银国际 0.00 0.00 0.00 0.00
2 中信建投 1,885,223.20 0.26 0.00 0.00
3 联合证券 58,889,959.68 8.12 0.00 0.00
4 招商证券 237,528,516.60 32.73 81,000,000.00 8.29
5 平安证券 407,275,138.90 56.13 895,500,000.00 91.71
6 国元证券 0.00 0.00 0.00 0.00
7 东方证券 20,063,999.00 2.76 0.00 0.00
合计 725,642,837.38 100.00 976,500,000.00 100.00
11. 宝康债券基金租用证券交易单元情况：
报告期内，本基金共租用申银万国和联合证券等 2 个交易专用席位。报告期内本基金租
用券商专用席位没有变更，各券商专用席位交易和佣金情况如下：
（1） 本基金 2008上半年度股票交易量和实付佣金情况如下：
序号 券商名称 股票交易量（元） 占总交易量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%）
1 申银万国 472,211,851.89 79.51 410,688.08 80.60
2 联合证券 121,672,974.51 20.49 98,860.54 19.40
合计 593,884,826.40 100.00 509,548.62 100.00
（2） 本基金 2008上半年度债券和国债回购交易量情况如下：
序号 券商名称
债券交易量（元） 占交易量比例（%） 回购交易量（元） 占交易量比例（%）
1 申银万国
116,403,498.70
89.14 0.00 0.00
2 联合证券
14,188,241.00
10.86 0.00 0.00
合计
130,591,739.70
100.00 0.00 0.00
12. 2008 年 5 月 6 日，因工作变动，赵林先生辞去基金托管人中国建设银行董事、副
行长的职务。2008 年5月 19 日，中国建设银行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先
生为该行副行长。
13. 2008年 5月27 日，基金托管人中国建设银行发布关于美国银行公司行使认购期权
的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于 2005 年6月 17 日签订的《股
份及期权认购协议》行使认购期权。
14. 2008年 6月12 日，基金托管人中国建设银行股东大会选举辛树森女士为该行执行
董事并经中国银行监督管理委员会核准同意任职资格，于 2008 年7 月21 日起任职。
15. 根据基金管理人与中银国际证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协
议》 ，中银国际证券自 2008年 4月 11日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康
消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金） 、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、
动力组合基金、收益增长基金和先进成长基金。
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基金管理人已于 2008 年4 月11 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此事项公告。
16. 根据基金管理人与恒泰证券有限责任公司签署的《证券投资基金销售代理协议》 ，
恒泰证券自 2008 年 4 月 14 日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康消费品基
金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金） 、多策略增长基金、现金宝货币市场基金、动力组
合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金和海外中国成长基金。
基金管理人已于 2008 年4 月11 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此事项公告。
17. 根据基金管理人与中信银行股份有限公司签署的《证券投资基金销售代理协议》 ，
中信银行自 2008 年 4 月 14 日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康消费品基
金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金） 、多策略增长基金、动力组合基金、收益增长基金、
先进成长基金、行业精选基金和海外中国成长基金。
基金管理人已于 2008 年4 月11 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此事项公告。
18. 基金管理人对电话系统进行升级、更新，并在对新的办公电话及传真予以公告后于
2008年 6月10 日正式启用，原总公司总机自该日起停止使用。
基金管理人已于 2008 年 6 月 2 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此事项公告。
19. 根据基金管理人与中国农业银行股份有限公司签署的《证券投资基金销售代理协
议》 ，农业银行自 2008 年 6 月 24 日起新增代理销售基金管理人所管理的本系列基金（宝康
消费品基金、宝康灵活配置基金和宝康债券基金）和收益增长基金。
基金管理人已于 2008 年6 月24 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此事项公告。
20. 根据基金管理人与交通银行股份有限公司签署的《证券投资基金销售代理协议》 ，
交通银行自2008年6月26日起代理销售基金管理人所管理的本系列基金 （宝康消费品基金、
宝康灵活配置基金和宝康债券基金） 、多策略增长基金、动力组合基金、收益增长基金、先
进成长基金、现金宝货币市场基金、行业精选基金和海外中国成长基金。
基金管理人已于 2008 年6 月24 日在《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》发布
了此事项公告。
第十章
备查文件目录
1. 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金基金合同；
华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金招募说明书；
华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
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基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
2. 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
3. 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金
的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2008年8 月26 日
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