嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
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泰和证券投资基金 2008年半年度报告
基金管理人：
嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
送出日期：2008 年 8月 26 日 嘉实基金管理有限公司
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 8 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告期为 2008 年 1月 1日起至 2008 年 6月 30 日止，本报告财务资料未经审计。嘉实基金管理有限公司
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目
录
§1 基金简介…………………………………………………………………………1
§2 主要财务指标和基金净值表现…………………………………………………2
§3 管理人报告………………………………………………………………………4
3.1 基金管理人及基金经理情况………………………………………………4
3.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明…………………………………5
3.3 公平交易专项说明…………………………………………………………5
3.4 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释………………………5
3.5 宏观经济、证券市场及行业走势简要展望……………………………5
§4 托管人报告……………………………………………………………………6
§5 财务会计报告…………………… ……………………………………………6
5.1 基金会计报表………………………………………………………………6
5.2 半年度会计报表附注………………………………………………………8
§6 投资组合报告…………………………………………………………………18
§7 基金份额持有人情况…………………………………………………………23
§8 重大事件揭示…………………………………………………………………………23
§9 备查文件目录…………………………………………………………………26
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§1 基金简介
1.1基金基本资料
（1）基金名称
泰和证券投资基金
（2）基金简称
基金泰和
（3）基金交易代码
500002
（4）基金运作方式
契约型封闭式
（5）基金合同生效日
1999年4月8 日
（6）报告期末基金份额总额
20 亿份
（7）基金合同存续期
15 年
（8）基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
（9）上市日期
1999 年4 月20 日
1.2基金产品说明
（1）投资目标
为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并
谋求基金长期稳定的投资收益。
（2）投资策略
本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的
股票选择相结合的投资方法。 在综合宏观经济发展情况、
政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基
金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础，
重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确
定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选
择。
（3）业绩比较基准 无
（4）风险收益特征 无
1.3基金管理人
（1）名称 嘉实基金管理有限公司
（2）注册地址 上海市浦东新区富城路 99 号震旦国际大楼 1702 室
（3）办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层
（4）邮政编码 100005（办公地址）
（5）互联网网址 http://www.jsfund.cn
（6）法定代表人 王忠民
（7）总经理 赵学军
（8）信息披露负责人 胡勇钦
（9）联系电话 （010）65188866 嘉实基金管理有限公司
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（10）传真 （010）65185678
（11）电子邮箱 service@jsfund.cn
1.4基金托管人
（1）名称 中国建设银行股份有限公司
（2）注册地址 北京市金融大街 25 号
（3）办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼
（4）邮政编码 100032
（5）互联网网址 http://www.ccb.cn
（6）法定代表人 郭树清
（7）托管部总经理 罗中涛
（8）信息披露负责人 尹东
（9）联系电话 （010）67595003
（10）传真 （010）66275853
（11）电子邮箱 yingdong@ccb.cn
1.5信息披露
（1）信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
（2）登载半年度报告正文的管理
人互联网网址
http://www.jsfund.cn
（3）基金半年度报告置备地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有
限公司
北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼中国建设银行
1.6基金注册登记机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
§2 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.1主要财务指标
单位： 元
序号 项目 2008年 1月 1日至 2008年 6月 30日
1 本期利润 -1,933,622,048.14嘉实基金管理有限公司
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2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -115,662,755.36
3 加权平均基金份额本期利润 -0.9668
4 期末可供分配利润 -239,650,749.70
5 期末可供分配基金份额利润 -0.1198
6 期末基金资产净值 1,760,349,250.30
7 期末基金份额净值 0.8802
8 加权平均净值利润率 -44.42%
9 本期基金份额净值增长率 -32.45%
10 份额累计净值增长率 476.94%
注：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化
（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当
期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称
调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方
法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ ）的基础上，将 P改为本期
利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式
的基础上，将 P改为本期利润。
（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利
润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果
期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实
现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利
润”，计算公式相应调整。
2.2基金净值表现
2.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长
率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -15.98% 4.03%
过去三个月 -13.90% 5.17%
过去六个月 -32.45% 4.36%
过去一年 -7.85% 3.91%
过去三年 307.11% 3.33%
自基金合同生效起至今 476.94% 2.68%
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2.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1999-4-8
1999-8-13
1999-12-30
2000-6-9
2000-11-3
2001-3-30
2001-8-24
2002-1-4
2002-6-14
2002-11-8
2003-3-31
2003-8-22
2004-1-2
2004-5-28
2004-10-8
2005-3-4
2005-7-15
2005-12-9
2006-4-28
2006-9-15
2007-01-26
2007-6-8
2007-10-12
2008-2-15
2008-6-20
基金泰和
图：泰和基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（1999年4月8日至2008年6月30日）
注： （1）本基金基金合同未约定业绩比较基准，基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比
较。 （2）2008年 2月 28日，本基金管理人发布《关于变更泰和证券投资基金基金经理的公
告》 ，周可彦任本基金基金经理，刘天君不再任本基金基金经理。
§3 管理人报告
3.1
基金管理人及基金经理情况
3.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会
批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司，注册资本 1亿元，注册地
上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业
年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2008 年 6月 30 日，基金管理人共管理 2只封闭式基金、13 只开放式基金，具体
包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基
金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金（原嘉实浦安保本基金转型） 、嘉实货币市
场基金、嘉实沪深 300 指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基
金、嘉实海外中国股票基金和嘉实研究精选基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实
债券基金 3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年
金基金、特定资产投资组合。
3.1.2基金经理简介 嘉实基金管理有限公司
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周可彦先生，CFA，北京大学 MBA，7 年证券基金从业经验。曾任中国银河证券有限
责任公司总部研究中心研究员，申万巴黎基金管理有限公司高级研究员，工银瑞信基金管理
有限公司高级研究员。2006 年 12 月加盟嘉实基金管理有限公司任高级研究员，2008 年 2
月 28 日起任本基金基金经理。
3.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套
法规、 《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的
行为。
3.3 公平交易专项说明
报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，无发生异常交易行为；本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进
行业绩比较。
3.4 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至报告期末本基金份额净值为 0.8802 元，本报告期基金份额净值增长率为-32.45%。
如我们在本基金今年第二季度报告中表述，股票市场在上半年经历大幅下跌，期间仅有
降低印花税引起的短暂反弹。 我们对外部环境 （美国经济前景黯淡、 国际原油价格迭创新高）
恶化对股市的影响估计不足，较高的仓位使得基金资产净值损失较大。
基于对我国通胀前景的判断， 今年二季度开始我们增加了对消费品和上游能源相关品种
的配置，减持了 PPI 上行成本压力最大的中游制造业。
3.5 宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
我们对国内宏观形势保持谨慎，未来还有较多的不确定性因素，如通胀的发展、油电价
格市场化改革的节奏和进程等。国际油价的波动给市场又增加了新的变数。美欧经济持续走
弱已没有什么悬念， 但是中国经济在未来世界格局的定位并不是确定的， 是更像当年的日韩，
或是能够成为一个新的主导力量？
在对宏观基本面保持谨慎的同时，我们也认为股市和宏观经济并不完全同步，股市有时
领先、有时滞后，且不说投资者情绪在恐惧和贪婪间的剧烈摇摆。再一方面，政策调整对资
金面和信心面的影响也在我们密切跟踪之内。有没有“黑色的天鹅”？大盘是否会出现一波
反弹，反弹能有多大幅度，我们还是保留一点灵活性。毕竟中国经济的所有方面长期看都在
向好的方面发展， 即使是给制造业中期带来成本上升压力的价格改革长期看也是经济结构调嘉实基金管理有限公司
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整必须的，是好事情；毕竟我们对中国经济的长远发展有坚定的信心。
§4 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《泰和证券投资基金基金合同》和《泰和证券投资基金
托管协议》 ，托管泰和证券投资基金（以下简称基金泰和） 。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在基金泰和的托管过程中，严格遵守了《证券投
资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金
管理人－嘉实基金管理有限公司在基金泰和投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计
算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益
的行为。
由基金泰和管理人－嘉实基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核审查的本报告中的
财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§5 财务会计报告
5.1基金会计报表
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
5.1.1资产负债表
资产 附注 2008年6月30日 2007年12月31日
银行存款
14,333,882.57 61,368,163.07
结算备付金
6,268,673.22 8,879,686.62
存出保证金
7,389,171.40 2,571,366.74
交易性金融资产 5.2.4（1） 1,683,884,181.94 6,850,752,490.14
其中：股票投资
1,211,808,984.94 5,359,314,547.64
债券投资
472,075,197.00 1,491,437,942.50
资产支持证券投资
衍生金融资产 5.2.4（2） 3,050,950.14 15,203,173.19
买入返售金融资产
应收证券清算款
40,605,184.40 56,929,774.14
应收利息
5.2.4（3） 10,111,146.95 22,129,229.78
应收股利
其他资产
2,021,978.11
资产总计
1,767,665,168.73 7,017,833,883.68嘉实基金管理有限公司
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负债和所有者权益
负债
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款
28,188,115.07
应付管理人报酬
2,325,263.21 8,414,144.32
应付托管费
387,543.87 1,402,357.43
应付交易费用 5.2.4（4） 3,150,568.41 4,529,138.96
应交税费
968,829.46 968,829.46
应付利息 5.2.4（5）
应付利润
其他负债 5.2.4（6） 483,713.48 360,000.00
负债合计
7,315,918.43 43,862,585.24
所有者权益
实收基金 5.2.4（7）
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润
-239,650,749.70 4,973,971,298.44
所有者权益合计
1,760,349,250.30 6,973,971,298.44
负债和所有者权益总计
1,767,665,168.73 7,017,833,883.68
附注： 基金份额总额(份)
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
基金份额净值
0.8802 3.4870
5.1.2利润表
项目 附注 本期 上年同期
一、收入
1.利息收入
17,106,543.54 16,632,433.81
其中：存款利息收入
1,240,146.23 1,289,654.66
债券利息收入
15,556,003.35 15,342,779.15
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
310,393.96
2.投资收益
-24,152,562.20 2,602,164,575.18
其中：股票投资收益 5.2.4（8） -29,528,868.15
2,554,485,653.71
债券投资收益 5.2.4（9） 336,122.78 8,507,817.27
资产支持证券投资收益
衍生工具收益 5.2.4 （10） -1,676,467.84 19,085,322.70
股利收益
6,716,651.01
20,085,781.50
3.公允价值变动收益 5.2.4 （11） -1,817,959,292.78
385,795,687.01
4.其他收入 5.2.4 （12）
收入合计
-1,825,005,311.44 3,004,592,696.00
二、费用
1.管理人报酬
32,232,064.02 38,454,986.90
2.托管费
5,390,278.29 6,409,164.55
3.交易费用 5.2.4 （13） 65,542,748.16 28,910,999.92嘉实基金管理有限公司
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4.利息支出
4,196,556.78 6,085,255.18
其中： 卖出回购金融资产支出
4,196,556.78 6,085,255.18
5.其他费用 5.2.4 （14） 1,255,089.45 1,164,404.49
费用合计
108,616,736.70 81,024,811.04
利润总额
-1,933,622,048.14 2,923,567,884.96
5.1.3所有者权益（基金净值）变动表
本期
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00
4,973,971,298.44
6,973,971,298.44
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
-1,933,622,048.14 -1,933,622,048.14
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
其中：基金申购款
基金赎回款
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
-3,280,000,000.00 -3,280,000,000.00
期末所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 -239,650,749.70 1,760,349,250.30
上年同期
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00
2,339,002,641.39
4,339,002,641.39
本期经营活动产生的基金净
值变动数(本期净利润)
2,923,567,884.96
2,923,567,884.96
本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
其中：基金申购款
基金赎回款
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
-960,000,000.00 -960,000,000.00
期末所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 4,302,570,526.35 6,302,570,526.35
5.2 半年度会计报表附注
5.2.1会计政策、会计估计及其变更
本半年度会计报表所采用的会计政策、 会计估计与上年度 7月 1 日至 12 月 31 日会计报
表一致。 自 2007年 7月 1日起， 本基金执行新企业会计准则(财政部 2006年 2月 15 日颁布)、
《证券投资基金会计核算业务指引》 （中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布）以及修改后
的本基金基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的相关规定。本基金按照《企业会
计准则第 38 号-首次执行企业会计准则》的相关规定，对 2007 年 1 月 1 日起至 2007 年 6 月
30 日止期间的财务报表予以追溯调整。 嘉实基金管理有限公司
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按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益
项 目
2007年1月1日
所有者权益
2007-1-1至 2007-6-30
净损益
2007年6月30日
所有者权益
按原会计准则列报的金额 4,339,002,641.39 2,537,772,197.95 6,302,570,526.35
金融资产公允价值变动的调整数 385,795,687.01
按新会计准则列报的金额 4,339,002,641.39 2,923,567,884.96 6,302,570,526.35
5.2.2重大会计差错内容和更正金额
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
5.2.3关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
中诚信托有限责任公司 基金发起人、基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
吉林省信托投资有限责任公司 基金发起人
广发证券股份有限公司 基金发起人
北京证券有限责任公司 基金发起人
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元） 。
（1）通过关联方席位进行的交易
本期
关联方
合计
股票金额
股票
比例
合计
债券金额
债券
比例
回购金额
回购
比例
实付
佣金
佣金
比例
广发证券 1,413,537,328.75 7.96% 42,783,781.50 13.61% 136,000,000.00 24.37% 1,201,503.80 8.07%
上年同期
关联方
合计
股票金额
股票
比例
合计
债券金额
债券
比例
回购金额
回购
比例
实付
佣金
佣金
比例
广发证券 1,101,003,241.60 9.36% 7,094,161.80 2.01% 122,000,000.00 4.83% 902,138.45 9.49%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。该类佣
金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（2）关联方报酬
①基金管理费
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年嘉实基金管理有限公司
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10
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资
产净值×1.5% / 当年天数。
本基金报告期内需支付基金管理费 32,232,064.02 元(2007 年上半年：38,454,986.90
元)。
②基金托管费
支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前
一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本基金报告期内需支付基金托管费5,390,278.29元(2007年上半年： 6,409,164.55元)。
（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金与基金托管人中国建设银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券(含回
购)交易如下（单位：元）:
项目 本期 上年同期
债券成交金额 99,275,769.23 50,680,403.56
卖出回购证券结算金额
1,241,680,000.00 3,290,310,000.00
卖出回购证券利息支出
1,006,386.24 2,246,731.15
（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，基金托管人于 2008
年6月30日保管的银行存款余额为 14,333,882.57元 (2007年6月30日： 733,544,501.36
元)。本报告期内由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 1,117,719.69 元 (2007
年上半年：1,180,473.81元)。
（5）关联方投资本基金情况
①基金管理人投资本基金情况
本期 上年同期
项目
数量（份）
占基金总
份额比例
适用
费率
数量（份）
占基金总
份额比例
适用
费率
报告期期初持有基金份额 15,858,600 0.79% 15,858,600 0.79%
报告期间买入基金份额
报告期间卖出基金份额
报告期末持有基金份额 15,858,600 0.79% 15,858,600 0.79%
②基金管理人主要股东及其控制的机构投资本基金情况
本期 上年同期
持有人名称 期末持有基金
份额（份）
占基金总份额的
比例
期末持有基金
份额（份）
占基金总份额的
比例
中诚信托有限责任公司 6,250,000 0.31％ 6,250,000 0.31％
嘉实基金管理有限公司
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11
5.2.4 基金会计报表重要项目说明
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（1）交易性金融资产
2008年6月30日
项 目 成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资 1,676,295,719.44 1,211,808,984.94 -464,486,734.50
债券投资 475,927,447.56 472,075,197.00 -3,852,250.56
－交易所市场 91,489,177.56 90,220,197.00 -1,268,980.56
－银行间同业市场
384,438,270.00 381,855,000.00 -2,583,270.00
资产支持证券投资
合计 2,152,223,167.00 1,683,884,181.94 -468,338,985.06
（2）衍生金融资产
2008年6月30日
项 目
成本 公允价值 估值增值
权证投资 1,963,369.97 3,050,950.14 1,087,580.17
（3）应收利息
项目 2008年6月30日
应收债券利息 10,104,923.12
应收银行存款利息 3,339.63
应收结算备付金利息 2,820.90
应收权证保证金利息 63.30
合计 10,111,146.95
（4）应付交易费用
项目 2008年6月30日
应付交易所交易佣金 3,141,033.56
应付银行间市场交易费用 9,534.85
合计 3,150,568.41
（5）应付利息:无
（6）其他负债
项目 2008年6月30日
应付券商席位保证金 250,000.00
预提费用 233,713.48
其他应付款
合计 483,713.48
（7）实收基金
2008年6月30日
项目
基金份额数 基金面值
发起人持有基金份额
- 非流通部分 30,000,000.00 30,000,000.00
发起人持有基金份额
- 可流通部分 10,858,600.00 10,858,600.00嘉实基金管理有限公司
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12
社会公众持有基金份额 1,959,141,400.00 1,959,141,400.00
合计 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
（8）股票投资收益
项 目 本期
卖出股票成交总额 10,082,764,848.19
减：卖出股票成本总额 10,112,293,716.34
股票差价收入 -29,528,868.15
（9）债券投资收益
项 目 本期
卖出及到期兑付债券结算金额 2,000,190,397.50
减：应收利息总额 29,565,320.78
减：卖出及到期兑付债券成本总额 1,970,288,953.94
债券差价收入 336,122.78
（10）衍生工具收益
项 目 本期
卖出权证成交总额 21,731,102.48
减：卖出权证成本总额 23,407,570.32
权证差价收入 -1,676,467.84
（11）公允价值变动收益
项 目 本期
交易性金融资产 -1,814,946,496.81
——股票投资 -1,815,110,994.74
——债券投资 164,497.93
——资产支持证券投资
衍生工具 -3,012,795.97
——权证投资 -3,012,795.97
交易性金融负债
合计 -1,817,959,292.78
（12）其他收入:无
（13）交易费用
项 目 本期
交易所市场 65,530,873.16
银行间市场 11,875.00
合计 65,542,748.16
（14）其他费用
项 目 本期
红利手续费 978,021.89
信息披露费 149,178.12
审计费用 54,700.10
上市年费 29,835.26
银行汇划费用 32,354.08嘉实基金管理有限公司
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13
债券托管账户维护费 9,000.00
其他 2,000.00
合计 1,255,089.45
（15）收益分配
项 目 本期
2007 年度收益分配 3,280,000,000.00
合计 3,280,000,000.00
5.2.5报告期末流通转让受到限制的基金资产
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（1）报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的股票
序
号
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
1 002224 三 力 士 2008-04-17 2008-07-25 新股流通受限 9.38 13.77 18,444 173,004.72 253,973.88
2 002225 濮耐股份 2008-04-17 2008-07-25 新股流通受限 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
3 002227 奥 特 迅 2008-04-24 2008-08-06 新股流通受限 14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
4 002228 合兴包装 2008-04-24 2008-08-08 新股流通受限 10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
5 002229 鸿博股份 2008-04-24 2008-08-08 新股流通受限 13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
6 002230 科大讯飞 2008-04-29 2008-08-12 新股流通受限 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
7 002232 启明信息 2008-04-29 2008-08-11 新股流通受限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
8 002233 塔牌集团 2008-05-08 2008-08-18 新股流通受限10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90
9 002234 民和股份 2008-05-08 2008-08-18 新股流通受限 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
10 002238 天威视讯 2008-05-14 2008-08-26 新股流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
11 002239 金 飞 达 2008-05-14 2008-08-22 新股流通受限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
12 002242 九阳股份 2008-05-20 2008-08-28 新股流通受限 22.54 40.44 40,755 918,617.70 1,648,132.20
13 002245 澳洋顺昌 2008-05-28 2008-09-05 新股流通受限 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
14 002249 大洋电机 2008-06-10 2008-09-19 新股流通受限 25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
15 002252 上海莱士 2008-06-13 2008-09-23 新股流通受限 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
16 002254 烟台氨纶 2008-06-18 2008-09-25 新股流通受限 18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28
17 002255 海陆重工 2008-06-18 2008-09-25 新股流通受限 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
合计
6,316,398.67 8,701,181.73
报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的债券、权证：无
（2）报告期末本基金持有的暂时停牌股票
序
号
股票
代码
股票
简称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
1 600096 云天化 2008-03-24
筹划重大
资产重组
61.60 未知 未知 437,942 26,412,381.20 26,977,227.20
（3）报告期末债券正回购交易中作为质押的债券：无
5.2.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财嘉实基金管理有限公司
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14
税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)
交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、
财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2007]84号《关
于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示
如下：
（1）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（2）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上
市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定
即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（3）基金买卖股票于 2007 年 5 月 30 日之前按照 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，
自 2007 年 5 月 30 日起按 0.3%的税率缴纳，自 2008 年 4月 24日起按 0.1%的税率缴纳。
（4）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5.2.7 风险管理
（1）风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系， 公司董事会对公司
建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设审计与合规委员会，负责检查
公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护
投资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金管理人设立风险控制委员会，由公
司总经理、副总经理、督察长、总经理助理以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理
过程中的各项风险，并提出防范化解措施。
本基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制
度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽
核部具体负责公司各项制度、 业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核
工作。公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了嘉实基金管理有限公司
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15
充足合格的监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业
务部门负责人为所在部门的风险控制第一责任人， 对本部门业务范围内的风险负有管控及时
报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
（2）信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估以控制相应的信用风险。
（3）流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其
余亦可银行间同业市场交易， 因此除在 5.2.5 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自
由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的
全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
（4）市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（a）市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇嘉实基金管理有限公司
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16
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值
决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票、债券的投资比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券
的比例不低于基金资产净值的 20%。本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2008年6月30日 2007年12月31日
项 目
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 1,211,808,984.94 68.84% 5,359,314,547.64 76.85%
- 债券投资
472,075,197.00 26.82% 1,491,437,942.50 21.39%
衍生金融资产
- 权证投资 3,050,950.14 0.17% 15,203,173.19 0.22%
合计 1,686,935,132.08 95.83% 6,865,955,663.33 98.45%
本基金以沪深 300 指数为基础衡量市场价格风险。于 2008 年 6 月 30 日，若沪深 300
指数上升 5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约 9975 万元(2007年 12
月 31 日：2.79 亿元)；反之，若沪深 300 指数下降 5%且其他市场变量保持不变，本基金资
产净值则将相应下降约 9975 万元(2007 年12月 31日：2.79 亿元)。
（b）利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金
持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很
大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投
资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率风险敞口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2008年 6月 30日 1年以内 1至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 14,333,882.57 - - - 14,333,882.57
结算备付金 6,268,673.22 - - - 6,268,673.22
存出保证金 - - - 7,389,171.40 7,389,171.40
交易性金融资产
382,624,197.00 89,451,000.00 1,211,808,984.94 1,683,884,181.94
衍生金融资产 - - - 3,050,950.14 3,050,950.14
应收证券清算款 - - - 40,605,184.40 40,605,184.40
应收利息 - - - 10,111,146.95 10,111,146.95
其他资产 2,021,978.11 2,021,978.11嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
17
资产总计 403,226,752.79 89,451,000.00 1,274,987,415.94 1,767,665,168.73
负债
应付证券清算款 ---
应付管理人报酬 - - - 2,325,263.21 2,325,263.21
应付托管费 - - - 387,543.87 387,543.87
应付交易费用 - - - 3,150,568.41 3,150,568.41
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
其他负债 - - - 483,713.48 483,713.48
负债总计 - - - 7,315,918.43 7,315,918.43
利率风险敞口 403,226,752.79 89,451,000.00 1,267,671,497.51 1,760,349,250.30
2007年 12月 31日 1年以内 1至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 61,368,163.07 - - - 61,368,163.07
结算备付金 8,879,686.62 - - - 8,879,686.62
存出保证金 - - - 2,571,366.74 2,571,366.74
交易性金融资产 1,299,717,796.30169,485,468.00 22,234,678.20 5,359,314,547.64 6,850,752,490.14
衍生金融资产 - - - 15,203,173.19 15,203,173.19
应收证券清算款 - - - 56,929,774.14 56,929,774.14
应收利息 - - - 22,129,229.78 22,129,229.78
资产总计 1,369,965,645.99169,485,468.00 22,234,678.20 5,456,148,091.49 7,017,833,883.68
负债
应付证券清算款 - - - 28,188,115.07 28,188,115.07
应付管理人报酬 - - - 8,414,144.32 8,414,144.32
应付托管费 - - - 1,402,357.43 1,402,357.43
应付交易费用 - - - 4,529,138.96 4,529,138.96
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
其他负债 - - - 360,000.00 360,000.00
负债总计 - - - 43,862,585.24 43,862,585.24
利率风险敞口 1,369,965,645.99169,485,468.00 22,234,678.20 5,412,285,506.25 6,973,971,298.44
于 2008 年 6 月 30 日，若市场利率下降 25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资
产净值将相应增加约 103.86 万元(2007 年 12 月 31 日：255.12 万元)；反之，若市场利率上
升 25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 103.86 万元(2007
年 12 月 31 日：255.12万元)。
（c）外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
5.2.8其他事项说明
报告期末本基金买断式逆回购交易中取得的债券：无
嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
18
§6 投资组合报告
6.1报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 1,211,808,984.94 68.55%
债券 472,075,197.00 26.71%
权证 3,050,950.14 0.17%
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计
20,602,555.79 1.17%
其他资产
60,127,480.86 3.40%
合计 1,767,665,168.73 100.00%
6.2报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
41,518,306.36 2.36%
B 采掘业
23,187,687.30 1.32%
C 制造业
1,021,178,761.31 58.01%
C0 食品、饮料
271,297,760.45 15.41%
C1 纺织、服装、皮毛
235,096.40 0.01%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
549,370.00 0.03%
C4 石油、化学、塑胶、塑料
168,970,398.95 9.60%
C5 电子
5,368,000.00 0.31%
C6 金属、非金属
28,472,684.15 1.62%
C7 机械、设备、仪表
513,521,672.65 29.17%
C8 医药、生物制品
28,553,778.71 1.62%
C99 其他制造业
4,210,000.00 0.24%
D 电力、煤气及水的生产和供应
业
E 建筑业
F 交通运输、仓储业
52,847,180.16 3.00%
G 信息技术业
42,875,007.27 2.43%
H 批发和零售贸易
15,503,692.63 0.88%
I 金融、保险业
10,155,544.54 0.58%
J 房地产业
238.54 0.00%
K 社会服务业
4,059,145.08 0.23%
L 传播与文化产业
483,421.75 0.03%
M 综合类
合计
1,211,808,984.94 68.84%
6.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元)
市值占基金资产
净值比例 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
19
1 000568 泸州老窖 5,605,535 168,670,548.15 9.58%
2 000651 格力电器 5,172,125 161,887,512.50 9.20%
3 600582 天地科技 5,670,360 134,274,124.80 7.63%
4 600809 山西汾酒 4,836,607 62,924,257.07 3.58%
5 600428 中远航运 2,057,912 52,847,180.16 3.00%
6 002152 广电运通 1,679,878 48,615,669.32 2.76%
7 000338 潍柴动力 1,182,276 47,645,722.80 2.71%
8 600299 蓝星新材 2,664,493 42,525,308.28 2.42%
9 600289 亿阳信通 3,477,336 41,102,111.52 2.34%
10 600765 力源液压 1,508,925 36,018,039.75 2.05%
11 600309 烟台万华 1,857,364 34,788,427.72 1.98%
12 600423 柳化股份 1,981,118 29,815,825.90 1.69%
13 600779 水井坊 1,337,895 27,908,489.70 1.59%
14 000972 新 中 基 2,805,722 27,468,018.38 1.56%
15 600096 云天化 437,942 26,977,227.20 1.53%
16 600517 置信电气 1,095,124 25,242,608.20 1.43%
17 000422 湖北宜化 1,178,208 20,218,049.28 1.15%
18 000157 中联重科 1,303,456 18,052,865.60 1.03%
19 600348 国阳新能 352,700 15,910,297.00 0.90%
20 600962 国投中鲁 896,959 13,723,472.70 0.78%
21 600268 国电南自 1,000,000 13,630,000.00 0.77%
22 600585 海螺水泥 322,138 12,882,298.62 0.73%
23 600422 昆明制药 1,555,905 12,167,177.10 0.69%
24 600559 老白干酒 942,803 11,794,465.53 0.67%
25 600150 中国船舶 150,000 11,335,500.00 0.64%
26 600816 安信信托 639,490 10,155,101.20 0.58%
27 000999 S 三
九 596,574 9,909,094.14 0.56%
28 600361 华联综超 465,191 8,396,697.55 0.48%
29 000932 华菱管线 1,196,876 7,564,256.32 0.43%
30 600182 S佳通 1,479,353 7,352,384.41 0.42%
31 600058 五矿发展 303,588 7,106,995.08 0.40%
32 601666 平煤天安 188,236 7,051,320.56 0.40%
33 002242 九阳股份 167,355 6,767,836.20 0.38%
34 600031 三一重工 240,000 6,674,400.00 0.38%
35 600596 新安股份 100,000 6,044,000.00 0.34%
36 600332 广州药业 530,000 5,665,700.00 0.32%
37 002241 歌尔声学 200,000 5,368,000.00 0.30%
38 002098 浔兴股份 500,000 4,210,000.00 0.24%
39 000401 冀东水泥 329,902 4,107,279.90 0.23%
40 002140 东华科技 114,678 3,889,877.76 0.22%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
20
41 600449 赛马实业 252,021 2,830,195.83 0.16%
42 000951 中国重汽 112,458 1,799,328.00 0.10%
43 002254 烟台氨纶 36,308 995,202.28 0.06%
44 002194 武汉凡谷 49,920 947,980.80 0.05%
45 002252 上海莱士 32,641 811,781.67 0.05%
46 002233 塔牌集团 81,297 788,580.90 0.04%
47 002249 大洋电机 29,830 722,184.30 0.04%
48 002230 科大讯飞 17,585 529,132.65 0.03%
49 002238 天威视讯 39,463 483,421.75 0.03%
50 002255 海陆重工 19,865 390,148.60 0.02%
51 002227 奥 特 迅 24,134 339,082.70 0.02%
52 002234 民和股份 16,147 326,815.28 0.02%
53 002225 濮耐股份 46,153 299,994.50 0.02%
54 002232 启明信息 23,382 295,782.30 0.02%
55 002228 合兴包装 26,049 279,766.26 0.02%
56 002229 鸿博股份 19,853 269,603.74 0.02%
57 002224 三 力 士 18,444 253,973.88 0.01%
58 002239 金 飞 达 26,180 235,096.40 0.01%
59 000933 神火股份 6,451 225,785.00 0.01%
60 002245 澳洋顺昌 10,566 169,267.32 0.01%
61 002209 达 意 隆 14,591 126,649.88 0.01%
62 601318 中国平安 9 443.34 0.00%
63 601088 中国神华 4 150.28 0.00%
64 601857 中国石油 9 134.46 0.00%
65 600048 保利地产 9 121.41 0.00%
66 000002 万
科Ａ 13 117.13 0.00%
67 600005 武钢股份 8 78.08 0.00%
68 000423 东阿阿胶 1 25.80 0.00%
股票投资合计 1,211,808,984.94 68.84%
6.4报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600000 浦发银行 591,246,618.46 8.48%
2 000839 中信国安 376,507,289.19 5.40%
3 000568 泸州老窖 270,638,271.84 3.88%
4 600026 中海发展 253,960,107.83 3.64%
5 601919 中国远洋 217,327,930.77 3.12%
6 600096 云天化 212,505,894.42 3.05%
7 600048 保利地产 209,892,865.62 3.01%
8 000157 中联重科 195,310,954.29 2.80%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
21
9 600482 风帆股份 185,906,099.36 2.67%
10 002152 广电运通 168,383,212.99 2.41%
11 600582 天地科技 167,299,942.25 2.40%
12 600674 川投能源 163,898,710.64 2.35%
13 000338 潍柴动力 160,344,551.92 2.30%
14 000428 华天酒店 146,548,558.25 2.10%
15 600150 中国船舶 138,378,662.35 1.98%
16 000709 唐钢股份 137,663,506.80 1.97%
17 600031 三一重工 137,181,677.82 1.97%
18 600685 广船国际 136,867,445.69 1.96%
19 600005 武钢股份 136,771,785.99 1.96%
20 600036 招商银行 125,213,009.37 1.80%
（2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 688,738,104.77 9.88%
2 000651 格力电器 630,592,718.54 9.04%
3 601328 交通银行 569,738,980.92 8.17%
4 600309 烟台万华 496,454,545.83 7.12%
5 600000 浦发银行 449,345,671.98 6.44%
6 601318 中国平安 429,345,310.53 6.16%
7 600717 天津港 356,350,971.99 5.11%
8 600519 贵州茅台 314,639,297.93 4.51%
9 000839 中信国安 302,926,686.45 4.34%
10 601398 工商银行 255,764,633.12 3.67%
11 600048 保利地产 225,583,417.97 3.23%
12 000002 万
科Ａ 210,467,339.02 3.02%
13 601919 中国远洋 210,085,007.20 3.01%
14 600016 民生银行 209,432,440.75 3.00%
15 600150 中国船舶 209,248,172.68 3.00%
16 600026 中海发展 194,714,156.82 2.79%
17 600096 云天化 190,343,601.75 2.73%
18 601390 中国中铁 176,549,073.57 2.53%
19 600031 三一重工 168,754,528.39 2.42%
20 000157 中联重科 158,099,687.79 2.27%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
7,816,073,189.94 10,082,764,848.19
6.5报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债
89,451,000.00 5.08%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
22
金融债
256,951,000.00 14.60%
央行票据
124,904,000.00 7.10%
企业债
可转换债券
769,197.00 0.04%
资产支持证券
其他
合计
472,075,197.00 26.82%
6.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 050221 05国开21
146,580,000.00 8.33%
2 0801046 08央票46
124,904,000.00 7.10%
3 009908 99 国债⑻
89,451,000.00 5.08%
4 050408 05农发08
79,984,000.00 4.54%
5 9029 99国开13
30,387,000.00 1.73%
6.7报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 031005 国安GAC1 377,266 3,050,950.14 0.17%
6.8报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无
6.9投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序号 项目 期末余额(元)
1 存出保证金 7,389,171.40
2 应收证券清算款 40,605,184.40
3 应收股利
4 应收利息 10,111,146.95
5 其他应收款
6 待摊费用 2,021,978.11
7 其他
合计 60,127,480.86
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码
债券名称
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例
1 110227 赤化转债
769,197.00 0.04%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份）成本总额（元） 类别（被动持有或主动投资）嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
23
1 580018 中远CWB1 171,843 1,198,085.13 因认购分离交易可转债而获派的权证
2 580019 石化CWB1 5,643,173 13,070,058.11因认购分离交易可转债而获派的权证
§7
基金份额持有人情况
7.1报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户） 91,220
报告期末平均每户持有的基金份额（份） 21,925
7.2 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
报告期末基金份额总额 2,000,000,000 100%
其中：机构投资者持有的基金份额 579,595,196 28.98%
个人投资者持有的基金份额 1,420,404,804 71.02%
7.3 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国太平洋保险公司 103,979,725 5.20%
2 中国太平洋人寿保险股份有限公司 76,768,757 3.84%
3 宝钢集团有限公司 45,440,000 2.27%
4 全国社保基金六零四组合 33,399,972 1.67%
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 24,628,001 1.23%
6 中国人寿保险（集团）公司 22,188,062 1.11%
7
中国太平洋人寿保险股份有限公司
－传统－普通保险产品
19,623,251 0.98%
8 山东银铭投资有限公司 18,683,202 0.93%
9 嘉实基金管理有限公司 15,858,600 0.79%
10 信诚人寿保险有限公司 15,464,358 0.77%
注：上表数据由中国证券登记结算公司上海分公司提供。
7.4 报告期末本基金管理人从业人员持有本基金情况：无
§8
重大事件揭示
8.1报告期内未召开基金份额持有人大会。
8.2报告期内基金管理人、基金托管人的托管部门重大人事变动情况
（1）报告期内基金管理人无重大人事变动情况；
（2）2008 年 6月 13 日，中国证券监督管理委员会核准中国建设银行投资托管服务部
副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
8.3报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
8.4报告期内本基金投资策略未发生改变。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
24
8.5基金收益分配
2008 年 4 月 8 日，本基金实施了 2007 年年度收益分配，每 10 份基金份额派发现金红
利 16.40 元，合计 32.80 亿元。
8.6报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
8.7报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
8.8基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1）基金租用席位的选择标准和程序
①经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
②公司财务状况良好；
③有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
④有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
⑤建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。 基金管理人与被选择的证券
公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
（2）报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购及权证情况
①股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用席位
数量（个）
股票成交
金额（元）
占股票总成交
金额的比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
广发证券股份有限公司 1 1,413,537,328.75 7.96% 1,201,503.80 8.07%
中信建投证券有限责任公司 2 1,540,239,179.24 8.67% 1,251,447.92 8.41%
申银万国证券股份有限公司 2 1,468,609,709.98 8.27% 1,248,318.73 8.38%
招商证券股份有限公司 1 2,446,368,401.79 13.77% 1,987,685.21 13.35%
中国建银投资证券有限责任公司 1 3,245,450,656.89 18.27% 2,758,626.87 18.53%
海通证券股份有限公司 1 1,196,709,260.45 6.74% 1,017,198.16 6.83%
财富证券有限责任公司 1 1,251,724,186.67 7.05% 1,063,966.83 7.15%
国元证券股份有限公司 1 1,058,312,456.91 5.96% 859,883.90 5.78%
宏源证券股份有限公司 1 41,983,680.30 0.24% 35,686.04 0.24%
华泰证券股份有限公司 1 2,813,114,601.38 15.84% 2,391,132.40 16.06%
高华证券有限责任公司 1 707,809,416.98 3.98% 601,637.13 4.04%
金元证券股份有限公司 1 578,105,693.93 3.25% 469,712.60 3.16%
国都证券有限责任公司 1
国泰君安证券股份有限公司 1
华西证券有限责任公司 1
中信证券股份有限公司 1
嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
25
汉唐证券有限责任公司 1
合计 19 17,761,964,573.27 100% 14,886,799.59 100%
②债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额（元） 占债券成交总额的比例
广发证券股份有限公司 42,783,781.50 13.61%
申银万国证券股份有限公司 20,478,964.70 6.52%
中国建银投资证券有限责任公司 241,086,131.30 76.70%
财富证券有限责任公司 9,984,500.00 3.17%
合计 314,333,377.50 100.00%
③债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额的比例
广发证券股份有限公司
136,000,000.00 24.37%
中国建银投资证券有限责任公司
140,000,000.00 25.09%
海通证券股份有限公司
220,000,000.00 39.43%
申银万国证券股份有限公司
62,000,000.00 11.11%
合计
558,000,000.00 100.00%
④权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额（元） 占权证成交总额的比例
中国建银投资证券有限责任公司 21,731,102.48 100%
合计 21,731,102.48 100%
（3）报告期内租用证券公司席位的变更情况：无
8.9 报告期内本基金刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》的其他临时报
告
序号 临时报告名称 披露日期 备注
1 关于变更泰和证券投资基金基金经理的公告 2008年 2
月28日
周可彦任本基金经理
2 关于变更公司股东出资比例的公告 2008年 3
月20日
3 泰和证券投资基金 2007年年度收益分配公告 2008年 3
月28日
每10份基金份额派发现
金红利16.40 元
8.10 中国建设银行重大事项
①2008 年 5月 6日，因工作变动，赵林先生辞去中国建设银行董事、副行长的职务；
②2008 年 5 月 19 日，中国建设银行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为
中国建设银行副行长；
③2008 年 5 月 27 日，中国建设银行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美
国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于 2005 年 6 月 17 日签订的《股份及期权
认购协议》行使认购期权；
④2008 年 6 月 12 日，中国建设银行股东大会选举辛树森女士为中国建设银行执行董
事并经中国银行业监督管理委员会核准同意任职资格，于 2008 年 7月 21日起任职。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2008年半年度报告
26
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
（1）中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；
（2） 《泰和证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《泰和证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《泰和证券投资基金基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内泰和基金公告的各项原稿。
9.2存放地点
（1）北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
（2）北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼中国建设银行基金托管部
9.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2008年8月26日
