嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
嘉实理财通系列证券投资基金暨
嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和
嘉实债券证券投资基金
2008年半年度报告
基金管理人：
嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中国银行股份有限公司
送出日期：2008 年 8月 26 日 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2008年 8月25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本系列基金的招募说明书。
本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成， 包括相互独立的嘉实增长证券投资基
金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一
个基金合同和招募说明书。
本报告期为 2008 年 1月 1日起至 2008 年 6月 30 日止，本报告财务资料未经审计。嘉实基金管理有限公司
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目
录
第一章 基金简介…………………………………………………………………………………1
第二章 主要财务指标和基金净值表现…………………………………………………………4
第三章 管理人报告………………………………………………………………………………10
第一节 基金管理人及基金经理情况………………………………………………………10
第二节 基金运作的遵规守信情况说明
…………………………………………………11
第三节 公平交易专项说明…………………………………………………………………11
第四节 基金业绩表现及投资策略说明和宏观经济、证券市场及行业走势展望………11
第四章 托管人报告………………………………………………………………………………14
第五章 财务会计报告……………………………………………………………………………14
第一节 基金会计报表………………………………………………………………………14
第二节 半年度会计报表附注………………………………………………………………17
第六章
投资组合报告…………………………………………………………………………35
第七章 基金份额持有人情况……………………………………………………………………47
第八章
开放式基金份额变动情况……………………………………………………………50
第九章 重大事件揭示……………………………………………………………………………51
第十章 备查文件…………………………………………………………………………55
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嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
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第一章 基金简介
一、嘉实增长证券投资基金
（一）基金基本资料
1、基金名称 嘉实增长证券投资基金
2、基金简称 嘉实增长
3、基金交易代码 070002（深交所净值揭示代码：160702）
4、基金运作方式 契约型开放式
5、基金合同生效日 2003年 7月9 日
6、报告期末基金份额总额 682,616,871.99 份
7、基金合同存续期 不定期
8、基金份额上市的证券交易所 无
9、上市日期 无
（二）基金产品说明
1、投资目标 投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司以获取未来
资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同
时通过分散投资提高基金资产的流动性。
2、投资策略 从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票，重点投
资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司
的股票。 投资组合比例范围为股票 40%-75%、 债券20%-55%、
现金5%左右。
3、业绩比较基准 巨潮 500（小盘）指数
4、风险收益特征 本基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期系统性风
险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保
持在 0.5 至0.8 之间。
二、嘉实稳健证券投资基金
（一）基金基本资料
1、基金名称 嘉实稳健证券投资基金
2、基金简称 嘉实稳健 嘉实基金管理有限公司
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2
3、基金交易代码 070003（深交所净值揭示代码：160703）
4、基金运作方式 契约型开放式
5、基金合同生效日 2003年 7月9 日
6、报告期末基金份额总额 23,051,553,861.91 份
7、基金合同存续期 不定期
8、基金份额上市的证券交易所 无
9、上市日期 无
（二）基金产品说明
1、投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取
资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中
长期稳定增值。
2、投资策略 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分
析挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。在正常市场
状况下， 投资组合比例范围： 股票 40%-75%， 债券20%-55%，
现金5%左右。
3、业绩比较基准 巨潮 200（大盘）指数
4、风险收益特征 本基金属于中低风险证券投资基金。本基金长期系统性风
险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的β值保
持在 0.5 至0.8 之间。
三、嘉实债券证券投资基金
（一）基金基本资料
1、基金名称 嘉实债券证券投资基金
2、基金简称 嘉实债券
3、基金交易代码 070005（深交所净值揭示代码：160704）
4、基金运作方式 契约型开放式
5、基金合同生效日 2003年 7月9 日
6、报告期末基金份额总额 4,618,502,025.74 份
7、基金合同存续期 不定期
8、基金份额上市的证券交易所 无 嘉实基金管理有限公司
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3
9、上市日期 无
（二）基金产品说明
1、投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。
2、投资策略 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分
析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应
用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的
保值增值。
3、业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数
4、风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，其长期平均的风险和预期收益
率低于股票基金，高于货币市场基金。
四、基金管理人
1、名称 嘉实基金管理有限公司
2、注册地址 上海市浦东新区富城路 99 号震旦国际大楼 1702室
3、办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层
4、邮政编码 100005
5、互联网网址 http://www.jsfund.cn
6、法定代表人 王忠民
7、总经理 赵学军
8、信息披露负责人 胡勇钦
9、联系电话 （010）65188866
10、传真 （010）65185678
11、电子邮箱 service@jsfund.cn
五、基金托管人
1、名称 中国银行股份有限公司
2、注册地址 北京西城区复兴门内大街 1 号
3、办公地址 北京西城区复兴门内大街 1 号
4、邮政编码 100818
5、国际互联网址 http://www.boc.cn
6、法定代表人 肖钢 嘉实基金管理有限公司
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7、托管部总经理 董杰
8、信息披露负责人 宁敏
9、联系电话 （010）66594977
10、传真 （010）66594942
11、电子邮箱 tgxxpl@bank-of-china.com
六、信息披露
1.信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
2.登载半年度报告正文
的管理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
3.基金半年度报告置备
地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
七、基金注册登记机构
名称 嘉实基金管理有限公司
办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层
第二章 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
一、嘉实增长基金
（一）主要财务指标
单位：元
序号 项目 2008年1月1日至2008年6月30日
1 本期利润 -892,000,978.72
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 32,257,269.01
3 加权平均基金份额本期利润 -1.2897
4 期末可供分配利润 1,529,475,925.82
5 期末可供分配基金份额利润 2.2406
6 期末基金资产净值 2,212,092,797.81
7 期末基金份额净值 3.241
8 加权平均净值利润率 -32.16%
9 本期基金份额净值增长率 -27.61%
10 份额累计净值增长率 331.93%
注1：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化 嘉实基金管理有限公司
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（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当
期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称
调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方
法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ ）的基础上，将 P改为本期
利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式
的基础上，将 P改为本期利润。
（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利
润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果
期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实
现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利
润”，计算公式相应调整。
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -11.62% 1.95% -25.84% 4.05% 14.22% -2.10%
过去三个月 -11.16% 1.99% -30.61% 3.80% 19.45% -1.81%
过去六个月 -27.61% 1.96% -42.25% 3.57% 14.64% -1.61%
过去一年 -8.71% 1.68% -18.01% 2.95% 9.30% -1.27%
过去三年 241.02% 1.43% 259.10% 2.37% -18.08% -0.94%
自基金合同生效起至今 331.93% 1.24% 100.35% 2.08% 231.58% -0.84%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
2003-7-9
2003-9-24
2003-12-17
2004-3-16
2004-6-8
2004-8-24
2004-11-16
2005-2-2
2005-4-29
2005-7-22
2005-10-14
2005-12-30
2006-03-29
2006-6-21
2006-9-6
2006-11-28
2007-2-15
2007-05-16
2007-7-31
2007-10-19
2008-1-4
2008-3-26
2008-6-17
嘉实增长 业绩基准
图 1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年7月9日至2008年6月30日）
注 2：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。本报告期内，嘉实基金管理有限公司
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本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组
合比例限制）的规定：
（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%； （2）持有一家公司的股票，
不得超过基金资产净值的 10%； （3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%； （4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%； （5）
本基金的股票资产中至少有 80%属于本基金名称所显示的投资内容； （6）法律法规或监管部
门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内， 但应在
10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
二、嘉实稳健基金
（一）主要财务指标
单位：元
序号 项目 2008年1月1日至2008年6月30日
1 本期利润 -10,298,039,251.22
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -785,794,997.13
3 加权平均基金份额本期利润 -0.4176
4 期末可供分配利润 10,865,185,200.87
5 期末可供分配基金份额利润 0.4713
6 期末基金资产净值 22,257,163,630.56
7 期末基金份额净值 0.966
8 加权平均净值利润率 -34.51%
9 本期基金份额净值增长率 -30.25%
10 份额累计净值增长率 252.53%
注3：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化
（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当
期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称
调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方
法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ ）的基础上，将 P改为本期
利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式
的基础上，将 P改为本期利润。
（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润的
未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末嘉实基金管理有限公司
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7
未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部
分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，
计算公式相应调整。
（二）基金净值表现
1、 本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值
增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -13.29% 2.13% -21.29% 3.34% 8.00% -1.21%
过去三个月 -14.59% 2.26% -24.60% 3.25% 10.01% -0.99%
过去六个月 -30.25% 2.17% -46.19% 3.05% 15.94% -0.88%
过去一年 -4.36% 1.92% -25.10% 2.60% 20.74% -0.68%
过去三年 229.30% 1.51% 221.13% 2.03% 8.17% -0.52%
自基金合同生效起至今 252.53% 1.30% 129.63% 1.77% 122.90% -0.47%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-60%
0%
60%
120%
180%
240%
300%
360%
420%
480%
2003-7-9
2003-10-17
2004-2-2
2004-5-12
2004-8-13
2004-11-23
2005-3-8
2005-6-16
2005-9-19
2005-12-28
2006-4-12
2006-7-21
2006-10-30
2007-2-2
2007-05-21
2007-8-21
2007-11-27
2008-3-4
2008-6-11
嘉实稳健 业绩基准
图 2:嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年7月9日至2008年6月30日）
注 4：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。本报告期内，
本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组
合比例限制）的规定：
（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%； （2）持有一家公司的股票，
不得超过基金资产净值的 10%； （3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%； （4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%； （5）
本基金的股票资产中至少有 80%属于本基金名称所显示的投资内容； （6）法律法规或监管部
门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内， 但应在
10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。 嘉实基金管理有限公司
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注 5：2008 年 2 月 28 日本基金管理人发布《关于调整嘉实稳健证券投资基金基金经理
的公告》 ，邹唯先生不再任本基金基金经理，本基金由现任基金经理忻怡先生独立管理。
三、嘉实债券基金
（一）主要财务指标
单位：元
序号 项目 2008年1月1日至2008年6月30日
1 本期利润 -347,955,202.39
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 76,869,625.02
3 加权平均基金份额本期利润 -0.0653
4 期末可供分配利润 87,334,777.23
5 期末可供分配基金份额利润 0.0189
6 期末基金资产净值 5,346,619,493.39
7 期末基金份额净值 1.158
8 加权平均净值利润率 -5.45%
9 本期基金份额净值增长率 -5.39%
10 份额累计净值增长率 65.28%
注6：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化
（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当
期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称
调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方
法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ ）的基础上，将 P改为本期
利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式
的基础上，将 P改为本期利润。
（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利
润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果
期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实
现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利
润”，计算公式相应调整。
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -3.10% 0.44% -1.32% 0.12% -1.78% 0.32%嘉实基金管理有限公司
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过去三个月 -1.86% 0.44% -1.31% 0.10% -0.55% 0.34%
过去六个月 -5.39% 0.37% 1.83% 0.10% -7.22% 0.27%
过去一年 6.02% 0.39% 2.70% 0.10% 3.32% 0.29%
过去三年 69.00% 0.44% 6.44% 0.10% 62.56% 0.34%
自基金合同生效起至今 65.28% 0.37% 9.32% 0.21% 55.96% 0.16%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2003-7-9
2003-10-13
2004-1-9
2004-4-19
2004-7-22
2004-10-26
2005-1-24
2005-5-9
2005-8-4
2005-11-8
2006-02-15
2006-5-22
2006-8-17
2006-11-17
2007-2-15
2007-05-28
2007-8-22
2007-11-22
2008-2-22
2008-5-26
嘉实债券 业绩基准
图 3：嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年7月9日至2008年6月30日）
注 7：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。本报告期内，
本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组
合比例限制）的规定：
（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的 80%； （2）投资于国债的比例不低于基
金资产净值的 20%； （3）投资于国债及信用等级为 BBB级及以上（或者有高信用等级机构或
相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非
现金资产的 80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用
评级； （4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月； （5）新股投资比例不超过
基金资产总值的 20％。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内， 但应在
10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
注8： 2008年4月11日， 本基金管理人 《关于变更嘉实债券证券投资基金基金经理的公告》 ，
刘熹先生任本基金基金经理，刘夫先生不再担任本基金经理职务。
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嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
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第三章 管理人报告
第一节
基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会
批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司，注册资本 1亿元，注册地
上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业
年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2008 年 6月 30 日，基金管理人共管理 2只封闭式基金、13 只开放式基金，具体
包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基
金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金（原嘉实浦安保本基金转型） 、嘉实货币市
场基金、嘉实沪深 300 指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基
金、嘉实海外中国股票基金和嘉实研究精选基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实
债券基金 3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年
金基金、特定资产投资组合。
3.1.2基金经理小组简介
（1）嘉实增长基金经理
邵健先生，经济学硕士。10 年证券从业经历。1998 年-2003 年任职于国泰君安证券研
究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研
究及资产配置等工作。2003年 7 月加入嘉实基金管理有限公司，现任公司总经理助理，2004
年 4 月6 日至今任嘉实增长基金基金经理。
（2）嘉实稳健基金经理
忻怡先生，硕士研究生，CFA，6 年证券从业经历。曾任职于上海银行、渣打银行上海
分行，2002 年至 2003 年任国泰君安证券香港公司研究员，2003 年 9 月至 2006 年 8 月任博
时基金管理有限公司研究员，2006年 9 月加盟嘉实基金管理有限公司任研究员，2006 年12
月 22 日至今任嘉实稳健基金基金经理。
（3）嘉实债券基金经理
刘熹先生，经济学硕士，15 年证券从业经验。曾任平安证券福田营业部分析师、中国
平安保险投资管理中心投资经理，巨田证券公司投资部副经理，招商证券公司债券研究员。
2003 年 2 月加盟嘉实基金管理有限公司，2003 年 2 月至今任社保债券基金经理，现任公司
投资决策委员会成员、固定收益部总监。2008年 4 月 11 日至今任本基金基金经理。 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
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第二节
基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本系列基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配
套法规、 《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券基金基金合同》
和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本系列基金/基金运作管理符合有关
法律法规及基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
第三节 公平交易专项说明
报告期内，本系列基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》，无发生异常交易行为。嘉实增长、嘉实稳健基金与其他投资组合的投资风格不同，
未与其他投资组合进行业绩比较；嘉实债券基金份额净值增长率为-5.39%，投资风格相似的
某债券组合份额净值增长率为-2.30%，主要是由于本基金持有的股票比例较高，网下认购的
新股处在锁定期，相应股票价格下跌。
第四节 基金业绩表现及投资策略说明和宏观经济、证券市场及行业走势展望
一、嘉实增长基金
（一）基金业绩表现和投资策略说明
截至报告期末本基金份额净值为 3.241 元，报告期内基金份额净值增长率为-27.61%，
同期业绩比较基准收益率为-42.25%,基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率 14.64
个百分点。
报告期内，全球经济在经历了连续多年的高速增长之后，三大压力开始凸显：一是资
产价格泡沫面临崩溃；二是发达国家过度透支的消费面临挤压；三是全球的资源品压力日益
加大。与此同时，中国的经济也面临着较大的挑战，主要表现为外需减弱及通胀压力加大。
在此背景下，中国 A 股市场对于经济减速及企业盈利的忧虑显著上升，A 股市场在报告期内
出现深幅下跌。
在上半年的操作中，嘉实增长基金做得不够好的主要是第一层资产配置，在判断出经
济与企业盈利将面临较大压力的情况下，增长基金减仓的力度不够大。而在结构方面，嘉实
增长基金做得相对较好，基金在医药、消费品、软件、能源与能源装备等行业保持了超配，
从而使得基金相对业绩比较基准实现了较高的超额收益。
（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略
展望未来，我们认为：全球与中国经济增长放缓的过程将持续较长的时间，资源品价格
仍将保持高位，成本上升的压力将逐步传导到企业的盈利这一环节，未来企业盈利的压力将嘉实基金管理有限公司
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显著加大，因而，尽管 A 股市场 PE估值的压力已显著释放，市场中线可能仍有一个振荡的
过程。在基本面偏弱的同时，估计政策可能会对市场进行阶段性的支持，这将使市场的未来
的运行格局变得更加复杂。
在此背景下，我们将采用积极防御的投资策略。一方面，继续控制整体的仓位；另一方
面，积极优化组合的结构，在保持传统抗通胀、持续增长行业超配的同时，积极寻找中国内
需、转移支付、节能环保、科技创新等领域新出现的重大投资机会以及周期性行业矫枉过正
的投资机会，力争给持有人带来更好的回报。
二、嘉实稳健基金
（一）基金业绩表现和投资策略说明
截至报告期末本基金份额净值为 0.966 元，报告期内基金份额净值增长率为-30.25%，
同期业绩比较基准增长率为-46.19%，基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率 15.94
个百分点。
报告期内，A股发生了历史上幅度最大的暴跌，上证指数腰斩，跌幅在全球仅次发生金
融风暴的越南。本轮 A 股的暴跌除了大小非的解禁因素外，更主要的原因是 A 股的高估值和
宏观经济面临的挑战。
在行业上，绝大部分行业和个股均出现大幅下跌，其中相对表现好的是能源、农产品和
下游消费品。而地产和中游行业，特别是制造业的跌幅较大。
考虑到宏观经济的压力， 在股票仓位上， 嘉实稳建基金降低了持股比例。 在行业配置上，
考虑到持续的通胀压力，嘉实稳建基金主要超配了供应存在缺口的上游行业，如煤炭(主要
是冶金用煤)、钾肥和钢铁。煤炭和钾肥的表现很好，取得了绝对收益，而钢铁的表现相对
较弱。
（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略
宏观的看法是：虽然目前看来国际油价和大宗商品价格出现回落，中国的月度 CPI 也已
经见顶，但考虑成品油和电力的价格仍然没有放开，就价格管制逐步放开这一个因素，通胀
也将继续维持高位。由于美国和欧洲等主要经济体的经济放缓，中国出口的外部需求面临风
险；国内的房地产市场的调整也打击了内部需求；PPI 增长幅度大于 CPI，企业利润率面临
压力。虽然政府也许会略微放松宏观紧缩，但企业盈利进一步受到压力。
A 股经过本轮下跌，主流股票的估值风险已经基本消除，钢铁和金融两大行业对 H股已
经没有溢价，部分行业部分公司还出现了一定的折价。但我们对宏观经济仍然保持谨慎，A
股更多的机会将来自于个别行业和自下而上的公司选择。
能源、资源行业相对表现将继续优于制造业。制造业利润率受到挤压，涨价的同时利润嘉实基金管理有限公司
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率下降。消费增长平稳，但非必需品有一定风险，未来名义收入和当前实际收入下降将导致
非必需品消费的下降。同时回避与外部需求高度相关的行业，包括外包制造业、航空、沿海
公路。
下半年，嘉实稳健基金将对组合进行进一步优化,在行业配置层面和个股配置层面再次
审视并调整。 自上而下来看， 选择盈利预见性强和宏观经济相关性小的行业； 自下而上来看，
选择竞争力强的行业龙头，同时股价也已经反映了宏观经济的风险。
三、嘉实债券基金
（一）基金业绩表现和投资策略说明
截至报告期末本基金份额净值为 1.158 元，报告期内基金份额净值增长率为-5.39%，同
期业绩比较基准增长率为 1.83%，基金份额净值增长率落后业绩比较基准收益率 7.22 个百
分点。
报告期内，宏观经济表现出增速放缓和通胀高涨两大特征：一方面，净出口受到全球经
济增长减速和人民币加快升值的双重挤压而迅速萎缩， 消费因高通胀侵蚀实际购买力导致实
际增速仅与前期持平，投资活动则受制于严格控制的信贷投放和高通胀对企业盈利的侵蚀；
另一方面，CPI 同比增速在今年 2 月份达到 8.7%的峰值，之后在紧缩性货币政策和资源品
价格管制政策的双重作用下逐步回落，但 PPI 在近期的快速攀升成为对担忧通胀的新理由。
报告期内，债券市场的走势受通胀预期和资金流向两个因素主导。由于市场预期到 2
月份之后 CPI 将持续回落，加之股市资金的回流，从而触发了一季度的反弹行情。而后，国
际油价的快速走高和国内油电价格上调促使市场的通胀预期转为悲观谨慎， 而法定存款准备
金率连续上调的累积效应对银行间资金状况造成了重大影响， 使得债券市场在基本面和资金
面都处于不利位置，反弹行情夭折。由于嘉实债券基金从今年初开始就坚持短久期策略，因
此没有给资产净值造成重大的不利影响。
报告期内，股票市场大幅下跌，使得 A 股市场成为全球跌幅最高的股票市场。市场过
快上涨后的必然调整在通胀形势严峻、企业盈利大幅萎缩的背景下演变成恶性的轮番杀跌，
市场可能已存在过度反应。嘉实债券基金在上半年持续减持权益类资产，但由于部分股票处
于新股锁定期而无法快速卖出，资产净值的下跌主要来源于此。鉴于市场整体估值水平已处
于合理区间，我们基于深入的基本面研究，在今年二季度选择性地买入一些业绩稳定的低价
可转债品种，力求获得市场未来复苏时的长期投资收益。
（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略
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我们认为，7月 25 日中央政治局会议将宏观经济政策导向从“两防”转向“一保一控”
意味着： 下半年宏观经济政策将出现结构性调整， 给予部分产业和经济部门喘息过渡的机会，
但整体紧缩以控制通胀不会改变。展望下半年市场，我们认为宏观经济政策调整的时间、方
式以及市场对其效果的预期是最关键的决定因素，包括能否控制住通胀预期、实现经济软着
陆以及防止热钱快速大量外流而打击金融体系。因此，我们对下半年的债券和股票市场持整
体谨慎态度，关注阶段性机会，继续遵循“不追求过高风险回报”的投资理念，密切跟踪国内
外经济形势变化， 充分考虑国内资本市场的风险和机会， 在严格控制基金净值波动的基础上，
力争基金净值的稳定增长。
第四章 托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对嘉实理财通系列证券
投资基金（以下称“本系列基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。
本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准
确和完整（注：财务会计报告中的“风险管理”部分未在托管人复核范围内）。
第五章 财务会计报告
第一节 基金会计报表
一、资产负债表
会证基01表
编制单位：嘉实基金管理有限公司
2008年6月30日
单位：元
项目 附注
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
资产
2008-6-30 2007-12-31 2008-6-30 2007-12-31 2008-6-30 2007-12-31
银行存款
291,412,770.83 198,931,613.60 1,818,820,078.39 661,343,367.31 105,871,986.94 105,769,672.14
结算备付金
5,621,067.30 3,115,553.94 15,398,964.25 36,409,562.06 50,210,176.65 36,934,424.73
存出保证金
2,074,745.79 1,249,710.16 14,833,347.27 15,568,653.60 250,000.00 250,000.00嘉实基金管理有限公司
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交易性金融资产 1 2,048,565,454.50 2,497,014,041.18 19,865,279,286.41 35,191,724,496.37 4,964,667,593.23 5,868,829,273.57
其中: 股票投资
1,511,497,152.00 1,845,484,532.98 14,189,069,905.11 27,229,114,996.17 343,872,338.50 585,233,707.85
债券投资
537,068,302.50 651,529,508.20 5,676,209,381.30 7,962,609,500.20 4,620,795,254.73 5,283,595,565.72
资产支持证券投资
基金投资
衍生金融资产 2 4,189,643.72 39,354,873.86 7,180,501.40 8,591,546.95
买入返售金融资产
1,500,001,200.00 300,000,570.00
应收证券清算款
335,230,188.45 167,550,628.76 439,011,420.35 829,418,287.14 175,201,440.53
应收利息 3 8,643,061.04 8,832,811.13 120,012,616.95 154,209,877.98 62,249,388.40 65,529,474.54
应收股利
108,964.80
应收申购款
946,564.30 19,566,360.53 11,634,523.05 32,670,977.05 1,450,188.94 44,291,742.86
其他资产
资产总计
2,696,792,460.73 2,896,260,719.3022,324,345,110.53 38,428,526,922.91 5,359,900,774.69 6,430,196,704.79
项 目 附注
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
负债
2008-6-30 2007-12-31 2008-6-30 2007-12-31 2008-6-30 2007-12-31
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款
8,911,342.418,032,254.88
应付赎回款
478,469,671.41 1,943,835.46 14,446,186.31 242,996,419.24 8,215,895.20 113,952,256.18
应付管理人报酬
3,391,374.79 3,384,128.42 29,057,950.01 47,151,267.11 2,851,890.80 2,812,649.95
应付托管费
565,229.12 564,021.40 4,842,991.66 7,858,544.50 950,630.27 937,550.00
应付交易费用 4 1,785,738.22 1,457,373.97 10,320,660.60 24,523,410.53 449,325.69 408,083.01
应交税费
156,140.00 156,140.00 83,274.80 83,274.80 463,334.56 292,134.56
应付利息 5
应付利润
294,909,943.68
其他负债 6 331,509.38 315,547.33 398,161.71 1,263,572.64 350,204.78 608,674.73
负债合计
484,699,662.92 16,732,388.99 67,181,479.97 323,876,488.82 13,281,281.30 413,921,292.11
权益合计
实收基金 7 682,616,871.99 610,643,329.3011,391,978,429.69 13,592,625,465.83 4,618,502,025.74 4,915,169,296.03
未分配利润
1,529,475,925.82 2,268,885,001.0110,865,185,200.87 24,512,024,968.26 728,117,467.65 1,101,106,116.65
持有人权益合计
2,212,092,797.81 2,879,528,330.3122,257,163,630.56 38,104,650,434.09 5,346,619,493.39 6,016,275,412.68
负债及所有者权益总计
2,696,792,460.73 2,896,260,719.3022,324,345,110.53 38,428,526,922.91 5,359,900,774.69 6,430,196,704.79
附基金份额净值
3.241 4.716 0.966 1.385 1.158 1.224
基金份额总额
682,616,871.99 610,643,329.3023,051,553,861.91 27,504,708,270.36 4,618,502,025.74 4,915,169,296.03
二、利润表
单位：元
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目 附注
本期 上年同期 本期 上年同期 本期 上年同期
收入：
-848,750,780.67 1,459,015,278.41 -9,886,580,652.36 2,368,625,209.42 -298,465,282.54 166,674,449.88
利息收入
10,403,129.43 9,728,593.34 116,386,464.73 18,423,219.7395,497,273.66 17,410,820.69
其中：存款利息收入
1,192,119.33 873,670.35 8,221,704.75 2,825,070.55 3,703,539.36 926,795.46嘉实基金管理有限公司
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债券利息收入
9,211,010.10 8,854,922.99 107,479,860.80 15,598,149.1891,716,973.73 16,484,025.23
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
684,899.18 76,760.57
投资收益
64,026,156.69 1,116,185,403.01 -500,799,068.76 2,338,834,224.2028,777,718.25 97,919,488.19
其中：股票投资收益 8 47,002,365.16 1,096,889,843.69 -649,060,167.26 2,327,975,103.36120,189,768.57 82,712,163.47
债券投资收益 9 6,842,269.19 424,967.96 7,958,830.39 -559,432.31-109,027,370.95 10,792,660.82
资产支持证券投资收益
衍生工具收益 10
11,748,885.60900,189.77 367,844.6813,227,741.42 3,758,043.94
股利收益 10,181,522.34 7,121,705.76 139,402,078.34 11,050,708.47 4,387,579.21 656,619.96
公允价值变动损益 11 -924,258,247.73 332,189,497.83 -9,512,244,254.09 5,042,338.29-424,824,827.41 50,751,318.95
其他收入 12 1,078,180.94 911,784.23 10,076,205.76 6,325,427.20 2,084,552.96 592,822.05
费用
43,250,198.05 39,488,759.76 411,458,598.86 111,085,746.9749,489,919.85 12,098,220.33
管理人报酬
20,625,509.71 21,929,804.66 223,608,223.00 40,675,781.7219,032,722.48 4,177,160.54
托管费
3,437,584.94 3,654,967.50 37,268,037.16 6,779,296.96 6,344,240.78 1,392,386.83
交易费用 13 17,438,179.26 10,551,605.84 141,118,860.89 60,087,135.11 2,238,076.77 1,231,530.85
利息支出
1,650,826.82 3,267,878.40 9,340,237.81 3,363,577.0721,767,175.21 5,261,104.27
其中：卖出回购金融资产支出
1,650,826.82 3,267,878.40 9,340,237.81 3,363,577.0721,767,175.21 5,261,104.27
其他费用 14 98,097.32 84,503.36 123,240.00 179,956.11 107,704.61 36,037.84
净利润
-892,000,978.72 1,419,526,518.65-10,298,039,251.22 2,257,539,462.45-347,955,202.39 154,576,229.55
三、所有者权益（基金净值）变动表
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（一）嘉实增长基金
本期 上年同期
项目
附
注
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
610,643,329.30 2,268,885,001.01 2,879,528,330.31 1,070,671,701.03 1,364,549,948.43 2,435,221,649.46
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
-892,000,978.72 -892,000,978.72 1,419,526,518.65 1,419,526,518.65
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
71,973,542.69 299,229,136.08 371,202,678.77 -191,837,827.02 -376,495,813.01 -568,333,640.03
其中：1. 基金申购款
446,183,604.13 1,368,216,014.86 1,814,399,618.99 171,709,870.83 260,760,449.30 432,470,320.13
2. 基金赎回款
-374,210,061.44 -1,068,986,878.78 -1,443,196,940.22 -363,547,697.85 -637,256,262.31 -1,000,803,960.16
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动数
15
-146,637,232.55 -146,637,232.55
五、期末所有者权益（基
金净值）
682,616,871.99 1,529,475,925.82 2,212,092,797.81 878,833,874.01 2,407,580,654.07 3,286,414,528.08
（二）嘉实稳健基金
本期 上年同期
项目
附
注
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
17
一、期初所有者权益
（基金净值）
13,592,625,465.83 24,512,024,968.26 38,104,650,434.09 4,609,029,342.38 1,447,964,249.81 6,056,993,592.19
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期净利润）
-10,298,039,251.22 -10,298,039,251.22 2,257,539,462.45 2,257,539,462.45
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
-2,200,647,036.14 -3,348,800,516.17 -5,549,447,552.31 3,628,328,455.15 5,455,589,223.25 9,083,917,678.40
其中：1. 基金申购款
1,353,135,967.67 2,115,733,196.19 3,468,869,163.86 7,483,892,071.07 7,505,457,090.23 14,989,349,161.30
2. 基金赎回款
-3,553,783,003.81 -5,464,533,712.36 -9,018,316,716.17 -3,855,563,615.92 -2,049,867,866.98 -5,905,431,482.90
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动数
15
-568,313,838.83 -568,313,838.83
五、期末所有者权益
（基金净值）
11,391,978,429.69 10,865,185,200.87 22,257,163,630.56 8,237,357,797.53 8,592,779,096.68 16,830,136,894.21
（三）嘉实债券基金
本期 上年同期
项目
附
注
实收基金 未分配利润
所有者权益合
计
实收基金 未分配利润
所有者权益
合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
4,915,169,296.03 1,101,106,116.65 6,016,275,412.68 334,132,310.62 22,285,270.11 356,417,580.73
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
-347,955,202.39 -347,955,202.39 154,576,229.55 154,576,229.55
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-296,667,270.29 -25,033,446.61 -321,700,716.90 2,478,090,702.38 424,609,991.98 2,902,700,694.36
其中：1. 基金申购款
2,831,802,782.71 582,592,415.40 3,414,395,198.11 3,591,827,011.85 606,568,169.35 4,198,395,181.20
2. 基金赎回款
-3,128,470,053.00 -607,625,862.01 -3,736,095,915.01 -1,113,736,309.47 -181,958,177.37 -1,295,694,486.84
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动数
15
-67,536,404.92 -67,536,404.92
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
4,618,502,025.74 728,117,467.65 5,346,619,493.39 2,812,223,013.00 533,935,086.72 3,346,158,099.72
第二节 半年度会计报表附注
一、会计政策、会计估计及其变更
本半年度会计报表所采用的会计政策、 会计估计与上年度7月1日至12月31日会计报
表相一致。自 2007 年 7月 1 日起，本基金执行新企业会计准则(财政部 2006年 2月 15日颁
布)、 《证券投资基金会计核算业务指引》 （中国证券业协会 2007 年5 月15 日颁布）以及修
改后的本基金基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的相关规定。本基金按照《企
业会计准则第 38 号-首次执行企业会计准则》的相关规定，对 2007 年 1月 1 日起至 2007 年
6 月 30 日止期间的财务报表予以追溯调整。 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
18
按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益：
①嘉实增长基金
项 目
2007年年初
所有者权益
2007年上半年
净损益
2007年上半年
末所有者权益
按原会计准则列报的金额
2,435,221,649.46 1,087,337,020.82 3,286,414,528.08
金融资产公允价值变动的调整数
332,189,497.83
按新会计准则列报的金额
2,435,221,649.46 1,419,526,518.65 3,286,414,528.08
②嘉实稳健基金
项 目
2007年年初
所有者权益
2007年上半年
净损益
2007年上半年末
所有者权益
按原会计准则列报的金额
6,056,993,592.19 2,252,497,124.16 16,830,136,894.21
金融资产公允价值变动的调整数
5,042,338.29
按新会计准则列报的金额
6,056,993,592.19 2,257,539,462.45 16,830,136,894.21
③嘉实债券基金
项 目
2007年年初
所有者权益
2007年上半年
净损益
2007年上半年末
所有者权益
按原会计准则列报的金额
356,417,580.73 103,824,910.60 3,346,158,099.72
金融资产公允价值变动的调整数
50,751,318.95
按新会计准则列报的金额
356,417,580.73 154,576,229.55 3,346,158,099.72
二、重大会计差错内容和更正金额
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
三、关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本系列基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构
基金销售机构
中国银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司 基金管理人股东
立信投资有限责任公司 基金管理人股东
德意志资产管理（亚洲）有限公司 基金管理人股东
国都证券有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构
中诚期货经纪有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元） 。
1. 通过关联方席位进行的交易
本报告期及上年同期，本系列基金均未通过关联方席位进行证券交易。
2. 关联方报酬
（1）基金管理费 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
19
①嘉实增长基金、嘉实稳健基金的管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计
提；嘉实债券的管理费按前一日的基金资产净值的 0.6%年费率计提。计算方法如下：
H=E×年费率/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
②基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次
月前五个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
基金简称 本期 上年同期
嘉实增长基金 20,625,509.71 21,929,804.66
嘉实稳健基金 223,608,223.00 40,675,781.72
嘉实债券基金 19,032,722.48 4,177,160.54
（2）基金托管费
① 嘉实增长基金、嘉实稳健基金的基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年
费率计提；嘉实债券基金的托管费按前一日的基金资产净值的 0.2%的年费率计提。计算方
法如下：
H=E×年费率/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
② 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前五
个工作日内从基金资产中一次性支取。
基金简称 本期 上年同期
嘉实增长基金 3,437,584.94 3,654,967.50
嘉实稳健基金 37,268,037.16 6,779,296.96
嘉实债券基金 6,344,240.78 1,392,386.83
3.与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本系列基金与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：-
嘉实理财通系列基金
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 上年同期 本期 上年同期 本期 上年同期
债券买卖交易
期间购入交易量 28,859,910.49 100,070,409.86 1,823,544,970.96 614,081,054.95 843,591,904.35 811,793,950.88
期间卖出交易量 69,618,717.15 45,306,160.27 607,577,903.57 1,129,107,002.70 528,958,538.91
卖出回购证券
期间交易量 877,850,000.00 649,480,000.00 9,046,400,000.00 1,579,100,000.00 8,959,287,000.00 475,080,000.00嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
20
期间回购利息支出 777,827.05 433,979.18 8,784,489.86 802,921.32 5,742,635.61 161,058.99
4. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管。 由基金托管人保管的银行存款
余额及产生的利息收入如下：
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2008-6-30 2007-6-30 2008-6-30 2007-6-30 2008-6-30 2007-6-30
银行存款余额 291,412,770.83 534,558,443.09 1,818,820,078.39 528,984,993.37 105,871,986.94 249,222,438.99
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 上年同期 本期 上年同期 本期 上年同期
银行存款产生
的利息收入
1,131,123.23 816,481.29 7,901,122.25 2,726,079.13 3,332,067.21 815,300.50
5．关联方投资本系列基金情况
（1）基金管理人持有本系列基金情况
①嘉实债券基金
本期 上年同期
项目
数量（份）
占基金总
份额比例
适用
费率
数量（份）
占基金总
份额比例
适用
费率
报告期期初持有基金份额 34,122,230.69 0.69% 20,349,044.29 6.09%
报告期间买入基金份额 13,683,186.40
1000元
报告期间卖出基金份额
报告期末持有基金份额 34,122,230.69 0.74% 34,122,230.69 1.21%
②基金管理人未持有嘉实增长、嘉实稳健基金。
（2）基金管理人主要股东及其控制的机构持有本系列基金情况
①嘉实债券基金
2008年6月30日 2007年12月31日
关联方名称 持有基金份额
（份）
占基金份额
的比例
持有基金份额
（份）
占基金份额
的比例
中诚信托有限责任公司 83,402,001.66 1.81%
②基金管理人主要股东及其控制的机构未持有嘉实增长、嘉实稳健基金。
四、本系列基金会计报表重要项目说明
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（1）交易性金融资产
①嘉实增长基金
2008 年 6月 30 日
项 目
成本 公允价值 估值增值
股票投资 1,638,959,099.99 1,511,497,152.00 -127,461,947.99
债 交易所市场 191,880,401.49 187,733,302.50 -4,147,098.99嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
21
银行间市场 349,203,567.81 349,335,000.00 131,432.19
券
投
资
合计 541,083,969.30 537,068,302.50 -4,015,666.80
资产支持证券投资
合计 2,180,043,069.29 2,048,565,454.50 -131,477,614.79
②嘉实稳健基金
2008 年 6月 30日
项 目
成本 公允价值 估值增值
股票投资 19,577,637,396.08 14,189,069,905.11 -5,388,567,490.97
交易所市场 141,308,922.11 141,150,381.30 -158,540.81
银行间市场 5,539,824,408.07 5,535,059,000.00 -4,765,408.07
债
券
投
资
合计 5,681,133,330.18 5,676,209,381.30 -4,923,948.88
资产支持证券投资
合计 25,258,770,726.26 19,865,279,286.41 -5,393,491,439.85
③嘉实债券基金
2008 年 6月 30日
项 目
成本 公允价值 估值增值
股票投资 446,059,602.73 343,872,338.50 -102,187,264.23
交易所市场 2,240,075,702.95 2,156,268,154.73 -83,807,548.22
银行间市场 2,476,916,566.98 2,464,527,100.00 -12,389,466.98
债
券
投
资
合计 4,716,992,269.93 4,620,795,254.73 -96,197,015.20
资产支持证券投资
合计 5,163,051,872.66 4,964,667,593.23 -198,384,279.43
（2）衍生金融资产
①嘉实增长基金
2008 年 6月 30日
项 目
成本 公允价值 估值增值
权证投资 5,381,308.07 4,189,643.72 -1,191,664.35
合计 5,381,308.07 4,189,643.72 -1,191,664.35
②嘉实稳健基金
2008 年 6月 30日
项 目
成本 公允价值 估值增值
权证投资 52,432,425.94 39,354,873.86 -13,077,552.08
合计 52,432,425.94 39,354,873.86 -13,077,552.08
③嘉实债券基金：无
（3）应收利息
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2008年6月30日 2008年6月30日 2008年6月30日
应收银行存款利息 72,408.31 412,114.35 159,288.03
应收结算备付金利息 2,276.55 6,236.64 20,335.05
应收债券利息 8,568,300.22 119,591,370.13 62,069,725.46嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
22
应收资产支持证券利息
应收权证保证金利息 56.07 56.07
应收申购款利息 19.89 2,839.76 39.86
应收买入返售金融资产利
息
合计 8,643,061.04 120,012,616.95 62,249,388.40
（4）应付交易费用
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2008年6月30日 2008年6月30日 2008年6月30日
应付佣金 1,782,443.35 10,314,800.62 415,220.09
应付银行间交易费用 3,294.87 5,859.98 34,105.60
合计 1,785,738.22 10,320,660.60 449,325.69
（5）应付利息：无
（6）其他负债
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
2008年6月30日 2008年6月30日 2008年6月30日
应付席位保证金 250,000.00 250,000.00 250,000.00
应付通讯费
应付赎回费 1,944.44 48,707.81 16,189.08
预提审计费 34,809.32 39,781.56 34,809.32
预提信息披露费 44,755.62 59,672.34 44,755.62
预提银行间账户维护费
4,450.76
合计 331,509.38 398,161.71 350,204.78
（7）实收基金
单位：基金份额
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
期初实收基金 610,643,329.30 13,592,625,465.83 4,915,169,296.03
加：本期申购 446,183,604.13 1,353,135,967.67 2,831,802,782.71
其中：基金分红再投资 15,842,583.78 129,980,044.50
减：本期赎回 374,210,061.44 3,553,783,003.81 3,128,470,053.00
期末实收基金 682,616,871.99 11,391,978,429.69 4,618,502,025.74
注：2007年 12月 26日，基金管理人发布《嘉实债券证券投资基金 2007年第三次收益分配
公告》 ，2008年 1月 2日为红利发放日，每 10份基金份额派发现金红利 0.60元，上表“基
金分红再投资”为本次现金红利转换为基金份额。
（8）股票投资收益
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
卖出股票成交总额 2,287,633,009.97 21,376,008,019.42 572,657,484.11
减：卖出股票成本总额 2,240,630,644.81 22,025,068,186.68 452,467,715.54
股票投资收益 47,002,365.16 -649,060,167.26 120,189,768.57嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
23
（9）债券投资收益
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
卖出及到期兑付债券成交总额 552,054,337.68 5,343,916,563.30 5,706,693,111.90
减：卖出及到期兑付债券成本总额 533,548,463.08 5,199,084,086.50 5,715,691,938.26
减：应收利息总额 11,663,605.41 136,873,646.41 100,028,544.59
债券投资收益 6,842,269.19 7,958,830.39 -109,027,370.95
（10）衍生工具收益
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
卖出权证成交总额 1,713,946.56 55,901,852.88
减：卖出权证成本总额 813,756.79 42,674,111.46
权证投资收益 900,189.77 13,227,741.42
（11）公允价值变动收益
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
交易性金融资产
其中：股票投资 -910,943,435.50 -9,505,737,836.32 -383,125,737.79
债券投资 -12,123,147.88 7,444,039.21 -40,654,649.55
衍生工具
其中：权证投资 -1,191,664.35 -13,950,456.98 -1,044,440.07
合计 -924,258,247.73 -9,512,244,254.09 -424,824,827.41
（12）其他收入
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
赎回费收入 989,218.61 9,402,438.77 1,754,003.31
转换费收入 88,962.33 673,766.99 330,549.65
其他
合计 1,078,180.94 10,076,205.76 2,084,552.96
（13）交易费用
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
交易所交易费用 17,434,804.26 141,109,735.89 2,217,051.77
银行间交易费用 3,375.00 9,125.00 21,025.00
合计 17,438,179.26 141,118,860.89 2,238,076.77
（14）其他费用
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
审计费用 34,809.32 39,781.56 34,809.32
信息披露费 44,755.62 59,672.34 44,755.62
账户维护费 9,000.00 9,000.00 8,950.76 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
24
银行费用 9,232.38 14,486.10 18,888.91
其他 300.00 300.00 300.00
合计 98,097.32 123,240.00 107,704.61
（15）收益分配
嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券
项目
本期 本期 本期
第一次收益分配 146,637,232.55
累计收益分配 146,637,232.55
五、报告期末流通转让受到限制的基金资产
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（一）嘉实增长基金
1.报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的股票
序
号
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量 （股）
期末
成本总额
期末
估值总额
1 002223 鱼跃医疗 2008-4-10 2008-7-18 新 股 流 通 受 限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
2 002224 三 力 士 2008-4-17 2008-7-25 新 股 流 通 受 限 9.38 13.77 18,444 173,004.72 253,973.88
3 002225 濮耐股份 2008-4-17 2008-7-25 新 股 流 通 受 限 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
4 002227 奥 特 迅2008-4-24 2008-8-6 新 股 流 通 受 限14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
5 002228 合兴包装2008-4-24 2008-8-8 新 股 流 通 受 限10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
6 002229 鸿博股份2008-4-24 2008-8-8 新 股 流 通 受 限13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
7 002230 科大讯飞 2008-4-29 2008-8-12 新 股 流 通 受 限12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
8 002231 奥维通信 2008-4-29 2008-8-12 新 股 流 通 受 限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50
9 002232 启明信息 2008-4-29 2008-8-11 新 股 流 通 受 限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
10 002238 天威视讯 2008-5-14 2008-8-26 新 股 流 通 受 限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
11 002239 金 飞 达 2008-5-14 2008-8-22 新 股 流 通 受 限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
12 002242 九阳股份 2008-5-20 2008-8-28 新 股 流 通 受 限 22.54 40.44 34,376 774,835.04 1,390,165.44
13 002245 澳洋顺昌2008-5-28 2008-9-5 新 股 流 通 受 限16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
14 002248 华东数控 2008-6-5 2008-9-12 新 股 流 通 受 限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97
15 002249 大洋电机 2008-6-10 2008-9-19 新 股 流 通 受 限25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
16 002250 联化科技 2008-6-10 2008-9-19 新 股 流 通 受 限10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
17 002251 步 步 高 2008-6-11 2008-9-19 新 股 流 通 受 限26.08 48.55 12,653 329,990.24 614,303.15
18 002252 上海莱士 2008-6-13 2008-9-23 新 股 流 通 受 限12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
19 002254 烟台氨纶 2008-6-18 2008-9-25 新 股 流 通 受 限18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28
20 002255 海陆重工 2008-6-18 2008-9-25 新 股 流 通 受 限10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
21 002257 立立电子 2008-6-30 待定 未 上 市 21.81 21.81 11,500 250,815.00 250,815.00
合计
6,582,167.09 9,290,255.21
2.报告期末本基金持有的暂时停牌股票
序
号
股票
代码
股票
简称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
1 600096 云天化 08-3-24 重大事项 61.60 未公告 未知 1,019,911 60,942,320.91 62,826,517.60
2 000792 盐湖钾肥 08-6-26 重大事项 88.12 未公告 未知 612,987 57,279,591.14 54,016,414.44嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
25
合
计
118,221,912.05 116,842,932.04
3.报告期末债券正回购交易中作为质押的债券：无
4.报告期末本基金持有流通受限的权证：无
（二）嘉实稳健基金
1.报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的股票
序号
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
1 002223 鱼跃医疗 2008-4-10 2008-7-18 新 股 流 通 受 限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
2 002224 三 力 士 2008-4-17 2008-7-25 新 股 流 通 受 限 9.38 13.77 18,444 173,004.72 253,973.88
3 002225 濮耐股份 2008-4-17 2008-7-25 新 股 流 通 受 限 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
4 002227 奥 特 迅 2008-4-24 2008-8-6 新 股 流 通 受 限14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
5 002228 合兴包装 2008-4-24 2008-8-8 新 股 流 通 受 限10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
6 002229 鸿博股份 2008-4-24 2008-8-8 新 股 流 通 受 限13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
7 002230 科大讯飞 2008-4-29 2008-8-12 新 股 流 通 受 限12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
8 002231 奥维通信 2008-4-29 2008-8-12 新 股 流 通 受 限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50
9 002232 启明信息 2008-4-29 2008-8-11 新 股 流 通 受 限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
10 002233 塔牌集团
2008-5-8 2008-8-18
新 股 流 通 受 限10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90
11 002234 民和股份
2008-5-8 2008-8-18
新 股 流 通 受 限10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
12 002236 大华股份
2008-5-12 2008-8-20
新 股 流 通 受 限24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00
13 002237 恒邦股份
2008-5-12 2008-8-20
新 股 流 通 受 限25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.30
14 002238 天威视讯 2008-5-14 2008-8-26 新 股 流 通 受 限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
15 002239 金 飞 达 2008-5-14 2008-8-22 新 股 流 通 受 限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
16 002241 歌尔声学
2008-5-16 2008-8-22
新 股 流 通 受 限18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40
17 002242 九阳股份
2008-5-20 2008-8-28
新 股 流 通 受 限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
18 002243 通产丽星
2008-5-20
2008-8-28 新 股 流 通 受 限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28
19 002245 澳洋顺昌
2008-5-28
2008-9-5 新 股 流 通 受 限16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
20 002246 北化股份
2008-5-29 2008-9-5
新 股 流 通 受 限 6.95 8.22 3,813 26,500.35 31,342.86
21 002248 华东数控 2008-6-5 2008-9-12 新 股 流 通 受 限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97
22 002249 大洋电机 2008-6-10 2008-9-19 新 股 流 通 受 限25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
23 002250 联化科技 2008-6-10 2008-9-19 新 股 流 通 受 限10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
24 002251 步 步 高 2008-6-11 2008-9-19 新 股 流 通 受 限 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10
25 002252 上海莱士 2008-6-13 2008-9-23 新 股 流 通 受 限12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
26 002254 烟台氨纶 2008-6-18 2008-9-25 新 股 流 通 受 限18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28
27 002255 海陆重工 2008-6-18 2008-9-25 新 股 流 通 受 限10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
28 002257 立立电子 2008-6-30 待定 未 上 市 21.81 21.81 27,000 588,870.00 588,870.00
合计
10,119,226.56 14,092,754.46
2.报告期末本基金持有的因非公开发行而流通受限的股票
序号
股票
代码
股票
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
1 000401 冀东水泥 2008-6-30 2009-7-1 非 公 开 发 行 11.83 11.83 21,200,000
250,796,000.00 250,796,000.00
合计
250,796,000.00 250,796,000.00嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
26
3.报告期末本基金持有的暂时停牌股票
序号
股票
代码
股票
简称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
1 000792 盐湖钾肥 2008-6-26 重大事项 88.12 未公告 未知 25,206,206 1,622,603,690.31 2,221,170,872.72
合
计
1,622,603,690.31 2,221,170,872.72
4.报告期末债券正回购交易中作为质押的债券：无
5.报告期末本基金持有流通受限的权证：无
（三）嘉实债券基金
1.报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的股票
序号
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
1 601899 紫金矿业 2008-4-18 2008-7-25 新 股 流 通 受 限 7.13 7.80 8,231,374 58,689,696.62 64,204,717.20
2 002223 鱼跃医疗 2008-4-10 2008-7-18 新 股 流 通 受 限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
3 002224 三 力 士 2008-4-17 2008-7-25 新 股 流 通 受 限 9.38 13.77 18,444 173,004.72 253,973.88
4 002225 濮耐股份 2008-4-17 2008-7-25 新 股 流 通 受 限 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
5 002227 奥 特 迅 2008-4-24 2008-8-6 新 股 流 通 受 限14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
6 002228 合兴包装 2008-4-24 2008-8-8 新 股 流 通 受 限10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
7 002229 鸿博股份 2008-4-24 2008-8-8 新 股 流 通 受 限13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
8 002230 科大讯飞 2008-4-29 2008-8-12 新 股 流 通 受 限12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
9 002231 奥维通信 2008-4-29 2008-8-12 新 股 流 通 受 限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50
10 002232 启明信息 2008-4-29 2008-8-11 新 股 流 通 受 限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
11 002233 塔牌集团
2008-5-8 2008-8-18
新 股 流 通 受 限10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90
12 002234 民和股份
2008-5-8 2008-8-18
新 股 流 通 受 限10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
13 002236 大华股份
2008-5-12 2008-8-20
新 股 流 通 受 限24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00
14 002237 恒邦股份
2008-5-12 2008-8-20
新 股 流 通 受 限25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.30
15 002238 天威视讯 2008-5-14 2008-8-26 新 股 流 通 受 限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
16 002239 金 飞 达 2008-5-14 2008-8-22 新 股 流 通 受 限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
17 002241 歌尔声学
2008-5-16 2008-8-22
新 股 流 通 受 限18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40
18 002242 九阳股份
2008-5-20 2008-8-28
新 股 流 通 受 限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
19 002243 通产丽星
2008-5-20
2008-8-28 新 股 流 通 受 限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28
20 002244 滨江集团 2008-5-21 2008-8-29 新 股 流 通 受 限 20.31 15.68 129,717 2,634,552.27 2,033,962.56
21 002245 澳洋顺昌
2008-5-28
2008-9-5 新 股 流 通 受 限16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
22 002246 北化股份
2008-5-29 2008-9-5
新 股 流 通 受 限 6.95 8.22 37,754 262,390.30 310,337.88
23 002247 帝龙新材 2008-5-30 2008-9-12 新 股 流 通 受 限16.05 14.65 13,026 209,067.30 190,830.90
24 002248 华东数控 2008-6-5 2008-9-12 新 股 流 通 受 限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97
25 002249 大洋电机 2008-6-10 2008-9-19 新 股 流 通 受 限25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
26 002250 联化科技 2008-6-10 2008-9-19 新 股 流 通 受 限10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
27 002251 步 步 高 2008-6-11 2008-9-19 新 股 流 通 受 限 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10
28 002252 上海莱士 2008-6-13 2008-9-23 新 股 流 通 受 限12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
29 002254 烟台氨纶 2008-6-18 2008-9-25 新 股 流 通 受 限18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28
30 002255 海陆重工 2008-6-18 2008-9-25 新 股 流 通 受 限10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
31 002257 立立电子 2008-6-30 待定 未 上 市 21.81 21.81 43,974 959,072.94 959,072.94嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
27
32 002258 利尔化学 2008-6-30 2008-10-8 新 股 流 通 受 限16.06 16.06 51,434 826,030.04 826,030.04
合计
73,084,665.68 81,997,493.12
2.报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的债券：无
3.报告期末本基金持有的暂时停牌股票：无
4.报告期末债券正回购交易中作为质押的债券：无
5.报告期末本基金持有流通受限的权证：无
六、税项
（一）印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11 号文《关于调整证券（股票）交易印花税
税率的通知》 ，自 2005 年1 月24 日起，按 1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84 号文《关于调整证券（股票）交易印花税
率的通知》的规定，自 2007 年5 月30 日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的
1‰调整为 3‰，自 2008年 4 月24 日起按 1‰的税率缴纳；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
（二）营业税、企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 ，
自 2004 年 1 月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
（三）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 ，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息等收入由上市公司、债券
发行企业等向基金派发时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股
息红利所得， 按照财税[2005]102 号文规定， 扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时， 减按 50%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
28
计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
七、风险管理
1．风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽
核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
2．信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估，以控制相应的信用风险。
3．流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除
在基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通
过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券
资产的公允价值。 本系列基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为
一年以内且一般不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账嘉实基金管理有限公司
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29
面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4．市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
(1)市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值
决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控。
①嘉实增长
嘉实增长基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 40%-75%；债券为
20%-55%；现金比例在 5%左右，业绩比较基准为巨潮 500（小盘）指数。本基金面临的整体
市场价格风险列示如下：
2008年6月30日 2007年12 月31日
项目
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
股票投资
1,511,497,152.00 68.33%1,845,484,532.98 64.09%
债券投资
537,068,302.50 24.28% 651,529,508.20 22.63%
衍生金融资产
4,189,643.72 0.19%
合计
2,052,755,098.22 92.80%2,497,014,041.18 86.72%
本系列基金管理人运用定量分析方法对本系列基金的市场价格风险进行分析。 下表为嘉实增
长市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、
可能的变动时，将对基金利润总额和资产净值产生的影响。
2008年 6月 30日 增加/减少% 对利润总额的影响 对净值的影响
+5 94,409,908.51 94,409,908.51
巨潮500（小盘）指数
-5 -94,409,908.51 -94,409,908.51
2007年 12月 31日 增加/减少% 对利润总额的影响 对净值的影响
+5 91,116,493.87 91,116,493.87
巨潮500（小盘）指数
-5 -91,116,493.87 -91,116,493.87 嘉实基金管理有限公司
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30
②嘉实稳健
嘉实稳健基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 40%-75%；债券为
20%-55%；现金比例在 5%左右，业绩比较基准为巨潮 200（大盘）指数。本基金面临的整体
市场价格风险列示如下：
2008年 6月 30日 2007年12 月31日
项目
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
股票投资
14,189,069,905.11 63.75%27,229,114,996.17 71.46%
债券投资
5,676,209,381.30 25.50% 7,962,609,500.20 20.90%
衍生金融资产
39,354,873.86 0.18% 7,180,501.40
0.02%
合计
19,904,634,160.27 89.43%35,198,904,997.77 92.38%
本系列基金管理人运用定量分析方法对本系列基金的市场价格风险进行分析。 下表为嘉实稳
健市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、
可能的变动时，将对基金利润总额和资产净值产生的影响。
2008年 6月 30日 增加/减少% 对利润总额的影响 对净值的影响
+5 1,211,624,345.13 1,211,624,345.13
巨潮 200（大盘）指数
-5 -1,211,624,345.13 -1,211,624,345.13
2007年12月31日 增加/减少% 对利润总额的影响 对净值的影响
+5 1,864,053,338.84 1,864,053,338.84
巨潮 200（大盘）指数
-5 -1,864,053,338.84 -1,864,053,338.84
③嘉实债券
嘉实债券基金主要投资于固定收益类金融工具， 投资于债券的比例不低于基金资产总值
的 80%；投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%；新股投资比例不超过基金资产总值
的 20％，业绩比较基准为：中央国债登记结算公司的中国债券指数。本基金面临的整体市
场价格风险列示如下：
2008年6月30日 2007年12 月31日
项目
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
股票投资
343,872,338.50 6.43% 585,233,707.85 9.73%
债券投资
4,620,795,254.73 86.42% 5,283,595,565.72 87.82%
资产支持证券
衍生金融资产
8,591,546.95 0.14%
合计
4,964,667,593.23 92.85% 5,877,420,815.52 97.69%
本系列基金管理人运用定量分析方法对本系列基金的市场价格风险进行分析。 下表为嘉实债
券市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、嘉实基金管理有限公司
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31
可能的变动时，将对基金利润总额和资产净值产生的影响。
2008年 6月 30日 增加/减少% 对利润总额的影响 对净值的影响
+5 17,193,616.92 17,193,616.92 上证指数
-5 -17,193,616.92 -17,193,616.92
2007年12 月31日 增加/减少% 对利润总额的影响 对净值的影响
+5 41,910,878.59 41,910,878.59
上证指数
-5 -41,910,878.59 -41,910,878.59
(2)利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及
债券投资等。
①嘉实增长
下表统计了嘉实增长交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公
允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2008年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资 产
银行存款 291,412,770.83
291,412,770.83
结算备付金
5,621,067.30
5,621,067.30
存出保证金 138,549.12 1,936,196.67 2,074,745.79
交易性金融资产 469,226,516.5067,841,786.00 1,511,497,152.00 2,048,565,454.50
衍生金融资产 4,189,643.72 4,189,643.72
应收证券清算款
335,230,188.45 335,230,188.45
应收利息
8,643,061.04 8,643,061.04
应收股利 108,964.80 108,964.80
应收申购款 91,208.37 855,355.93 946,564.30
资产总计 766,490,112.12 67,841,786.00 1,862,460,562.61 2,696,792,460.73
负债
应付证券清算款
应付赎回款 478,469,671.41 478,469,671.41
应付管理人报酬
3,391,374.79 3,391,374.79
应付托管费
565,229.12 565,229.12
应付交易费用
1,785,738.22 1,785,738.22
应交税费
156,140.00 156,140.00
其他负债
331,509.38 331,509.38
负债总计 484,699,662.92 484,699,662.92
利率风险敞口 766,490,112.12 67,841,786.00 1,377,760,899.69 2,212,092,797.81
2007年12 月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
32
资 产
银行存款 198,931,613.60
198,931,613.60
结算备付金 3,115,553.94
3,115,553.94
存出保证金 138,549.12 1,111,161.04 1,249,710.16
交易性金融资产 583,126,130.80 68,403,377.40 1,845,484,532.98 2,497,014,041.18
应收证券清算款 167,550,628.76 167,550,628.76
应收利息
8,832,811.13 8,832,811.13
应收申购款
732,070.83
18,834,289.70
19,566,360.53
资产总计 786,043,918.29 68,403,377.40
2,041,813,423.61 2,896,260,719.30
负债
应付证券清算款 8,911,342.41 8,911,342.41
应付赎回款 1,943,835.46 1,943,835.46
应付管理人报酬 3,384,128.42 3,384,128.42
应交税费 156,140.00 156,140.00
应付托管费 564,021.40 564,021.40
应付交易费用 1,457,373.97 1,457,373.97
其他负债 315,547.33 315,547.33
负债总计 16,732,388.99 16,732,388.99
利率风险敞口 786,043,918.29 68,403,377.40
2,025,081,034.62 2,879,528,330.31
下表为嘉实增长利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合
理、 可能的变动时， 为交易而持有的债券公允价值的变动对基金利润总额和净值产生的影响。
2008年6月30日 增加/减少基准点 对利润总额的影响 对净值的影响
人民币 +25 -1,208,404.00 -1.208,404.00
人民币 -25 1,208,404.00 1,208,404.00
2007年12月31日 增加/减少基准点 对利润总额的影响 对净值的影响
人民币 +25 -926,068.01 - 926,068.01
人民币 -25 926,068.01 926,068.01
②嘉实稳健
下表统计了嘉实稳健交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公
允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2008 年 6 月 30 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行存款 1,818,820,078.39 1,818,820,078.39
结算备付金 15,398,964.25 15,398,964.25
存出保证金 138,549.12 14,694,798.15 14,833,347.27
交易性金融资产 5,280,808,252.00 393,524,418.10 1,876,711.20 14,189,069,905.11 19,865,279,286.41
衍生金融资产
39,354,873.86 39,354,873.86
买入返售金融资产
应收证券清算款
439,011,420.35 439,011,420.35
应收利息
120,012,616.95 120,012,616.95
应收申购款 841,363.32 10,793,159.73 11,634,523.05嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
33
资产总计 7,116,007,207.08 393,524,418.10 1,876,711.20 14,812,936,774.15 22,324,345,110.53
负债
应付证券清算款
8,032,254.88 8,032,254.88
应付赎回款
14,446,186.31 14,446,186.31
应付管理人报酬
29,057,950.01 29,057,950.01
应付托管费
4,842,991.66 4,842,991.66
应付交易费用
10,320,660.60 10,320,660.60
应交税费
83,274.80 83,274.80
其他负债
398,161.71 398,161.71
负债总计
67,181,479.97 67,181,479.97
利率风险敞口 7,116,007,207.08 393,524,418.10 1,876,711.20 14,745,755,294.18 22,257,163,630.56
2007 年 12 月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行存款 661,343,367.31 661,343,367.31
结算备付金 36,409,562.06 36,409,562.06
存出保证金 138,549.12
15,430,104.48 15,568,653.60
交易性金融资产 7,197,799,806.80 749,047,439.40 15,762,254.00 27,229,114,996.17 35,191,724,496.37
衍生金融资产
7,180,501.40 7,180,501.40
买入返售金融资产 1,500,001,200.00 1,500,001,200.00
应收证券清算款
829,418,287.14 829,418,287.14
应收利息
154,209,877.98 154,209,877.98
应收申购款 1,061,213.10
31,609,763.95
32,670,977.05
资产总计 9,396,753,698.39 749,047,439.40 15,762,254.00 28,266,963,531.12 38,428,526,922.91
负债
应付赎回款
242,996,419.24 242,996,419.24
应付管理人报酬
47,151,267.11 47,151,267.11
应付托管费
7,858,544.50 7,858,544.50
应付交易费用
24,523,410.53 24,523,410.53
应交税费
83,274.80 83,274.80
其他负债
1,263,572.64 1,263,572.64
负债总计
323,876,488.82
323,876,488.82
利率风险敞口 9,396,753,698.39 749,047,439.40 15,762,254.00 27,943,087,042.30 38,104,650,434.09
下表为嘉实稳健利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合
理、 可能的变动时， 为交易而持有的债券公允价值的变动对基金利润总额和净值产生的影响。
2008年6月30日 增加/减少基准点 对利润总额的影响 对净值的影响
人民币 +25 -13,480,997.00 -13,480,997.00
人民币 -25 13,480,997.00 13,480,997.00
2007年12月31日 增加/减少基准点 对利润总额的影响 对净值的影响
人民币 +25 -8,745,466.55 -8,745,466.55
人民币 -25 8,745,466.55 8,745,466.55
③嘉实债券 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
34
下表统计了嘉实债券交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公
允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2008 年 6 月 30 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行存款 105,871,986.94
105,871,986.94
结算备付金 50,210,176.65
50,210,176.65
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 2,282,784,673.73 1,641,179,850.20 696,830,730.80 343,872,338.50 4,964,667,593.23
衍生金融资产
买入返售金融资产
应收证券清算款 175,201,440.53 175,201,440.53
应收利息
62,249,388.40 62,249,388.40
应收申购款 71,569.83 1,378,619.11 1,450,188.94
资产总计 2,438,938,407.15 1,641,179,850.20 696,830,730.80 582,951,786.54 5,359,900,774.69
负 债
应付赎回款 8,215,895.20 8,215,895.20
应付管理人报酬 2,851,890.80 2,851,890.80
应付托管费 950,630.27 950,630.27
应付交易费用 449,325.69 449,325.69
应交税费 463,334.56 463,334.56
应付利润
其他负债 350,204.78 350,204.78
负债总计 13,281,281.30 13,281,281.30
利率风险敞口 2,438,938,407.15 1,641,179,850.20 696,830,730.80 569,670,505.24 5,346,619,493.39
2007 年 12 月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银行存款 105,769,672.14 105,769,672.14
结算备付金 36,934,424.73 36,934,424.73
存出保证金 - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 3,368,180,416.621,156,038,735.70 759,376,413.40 585,233,707.85 5,868,829,273.57
衍生金融资产 8,591,546.95 8,591,546.95
买入返售金融资产 300,000,570.00 300,000,570.00
应收利息
65,529,474.54 65,529,474.54
应收申购款 27,536,840.52
16,754,902.34
44,291,742.86
资产总计 3,838,421,924.011,156,038,735.70 759,376,413.40 676,359,631.68 6,430,196,704.79
负 债
应付赎回款 113,952,256.18 113,952,256.18
应付管理人报酬 2,812,649.95 2,812,649.95
应付托管费 937,550.00 937,550.00
应付交易费用 408,083.01 408,083.01
应交税费 292,134.56 292,134.56嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
35
应付利润 294,909,943.68 294,909,943.68
其他负债 608,674.73 608,674.73
负债总计 413,921,292.11
413,921,292.11
利率风险敞口 3,838,421,924.011,156,038,735.70 759,376,413.40 262,438,339.57 6,016,275,412.68
下表为嘉实债券利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、
可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动对基金利润总额和净值产生的影响。
2008年6月30日 增加/减少基准点 对利润总额的影响 对净值的影响
人民币 +25 -33,928,189.00 -33,928,189.00
人民币 -25 33,928,189.00 33,928,189.00
2007年12月31日 增加/减少基准点 对利润总额的影响 对净值的影响
人民币 +25 -24,675,848.81 -24,675,848.81
人民币 -25 24,675,848.81 24,675,848.81
(3) 外汇风险
本系列基金/基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
八、其他事项说明
报告期末本系列基金/基金买断式逆回购交易中取得的债券：无
第六章
投资组合报告
一、嘉实增长基金
1、报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产的比例
股票
1,511,497,152.00 56.05%
债券
537,068,302.50 19.91%
权证
4,189,643.72 0.16%
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计
297,033,838.13 11.01%
其他资产
347,003,524.38 12.87%
合计 2,696,792,460.73 100.00%
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 62,046,278.80 2.80%
B 采掘业 322,700,433.21 14.59%
C 制造业 820,763,207.25 37.10%
C0 食品、饮料
201,196,511.10 9.10%
C1 纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.01%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 6,082,941.40 0.27%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
36
C4 石油、化学、塑胶、塑料 148,732,572.05 6.72%
C5 电子 15,207,054.60 0.69%
C6 金属、非金属 82,753,938.97 3.74%
C7 机械、设备、仪表 133,994,065.53 6.06%
C8 医药、生物制品 207,822,906.78 9.39%
C99 其他制造业 24,738,120.42 1.12%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业 4,999,661.88 0.23%
F 交通运输、仓储业
G 信息技术业 107,593,239.85 4.86%
H 批发和零售贸易 44,835,660.05 2.03%
I 金融、保险业 75,352,500.32 3.41%
J 房地产业 51,417,131.61 2.32%
K 社会服务业 1,489,772.28 0.07%
L 传播与文化产业 20,299,266.75 0.92%
M 综合类
合计 1,511,497,152.00 68.33%
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600779 水井坊 4,264,582 88,959,180.52 4.02%
2 601699 潞安环能 2,229,499 85,858,006.49 3.88%
3 000423 东阿阿胶 3,303,297 85,225,062.60 3.85%
4 000848 承德露露 4,501,981 83,736,846.60 3.79%
5 000983 西山煤电 1,570,279 78,513,950.00 3.55%
6 600588 用友软件 2,802,627 78,389,477.19 3.54%
7 600479 千金药业 4,050,834 73,441,620.42 3.32%
8 600036 招商银行 3,130,144 73,307,972.48 3.31%
9 601808 中海油服 2,847,156 66,651,921.96 3.01%
10 000651 格力电器 2,065,224 64,641,511.20 2.92%
11 600096 云天化 1,019,911 62,826,517.60 2.84%
12 000972 新 中 基 6,337,720 62,046,278.80 2.80%
13 000792 盐湖钾肥 612,987 54,016,414.44 2.44%
14 600383 金地集团 5,668,923 51,417,131.61 2.32%
15 002028 思源电气 1,838,814 41,373,315.00 1.87%
16 000709 唐钢股份 3,735,139 39,779,230.35 1.80%
17 601088 中国神华 1,049,763 39,439,595.91 1.78%
18 600583 海油工程 1,771,680 38,604,907.20 1.75%
19 600315 上海家化 952,899 27,205,266.45 1.23%
20 600859 王府井 649,980 24,946,232.40 1.13%
21 002003 伟星股份 1,725,113 24,738,120.42 1.12%
22 002238 天威视讯 1,657,083 20,299,266.75 0.92%
23 600521 华海药业 1,024,920 17,741,365.20 0.80%
24 600887 伊利股份 1,057,170 17,263,586.10 0.78%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
37
25 000401 冀东水泥 1,250,000 15,562,500.00 0.70%
26 002218 拓日新能 606,744 14,956,239.60 0.68%
27 600267 海正药业 897,224 14,508,112.08 0.66%
28 600348 国阳新能 299,950 13,530,744.50 0.61%
29 002093 国脉科技 999,940 13,279,203.20 0.60%
30 002123 荣信股份 393,318 12,472,113.78 0.56%
31 002024 苏宁电器 284,913 11,766,906.90 0.53%
32 600519 贵州茅台 81,086 11,236,897.88 0.51%
33 002073 青岛软控 500,000 8,340,000.00 0.38%
34 000935 *ST 双马 1,100,004 7,931,028.84 0.36%
35 600511 国药股份 277,056 7,508,217.60 0.34%
36 000878 云南铜业 400,000 7,152,000.00 0.32%
37 600050 中国联通 1,000,000 6,670,000.00 0.30%
38 000898 鞍钢股份 500,000 6,515,000.00 0.29%
39 600557 康缘药业 319,866 6,256,578.96 0.28%
40 002078 太阳纸业 342,636 5,533,571.40 0.25%
41 600005 武钢股份 564,978 5,514,185.28 0.25%
42 002081 金 螳 螂 197,459 4,999,661.88 0.23%
43 002022 科华生物 217,310 4,824,282.00 0.22%
44 600718 东软集团 150,000 4,216,500.00 0.19%
45 600118 中国卫星 240,737 4,027,530.01 0.18%
46 000597 东北制药 235,930 3,538,950.00 0.16%
47 600299 蓝星新材 194,385 3,102,384.60 0.14%
48 002097 山河智能 112,557 2,129,578.44 0.10%
49 601166 兴业银行 80,272 2,044,527.84 0.09%
50 002202 金风科技 39,170 1,567,975.10 0.07%
51 002242 九阳股份 34,376 1,390,165.44 0.06%
52 600713 南京医药 175,923 1,303,589.43 0.06%
53 002254 烟台氨纶 36,308 995,202.28 0.05%
54 002183 怡 亚 通 40,752 916,104.96 0.04%
55 002252 上海莱士 35,141 873,956.67 0.04%
56 002249 大洋电机 29,830 722,184.30 0.03%
57 002251 步 步 高 12,653 614,303.15 0.03%
58 002230 科大讯飞 17,585 529,132.65 0.02%
59 002255 海陆重工 22,365 439,248.60 0.02%
60 000069 华侨城Ａ 40,000 404,400.00 0.02%
61 002223 鱼跃医疗 19,071 381,420.00 0.02%
62 002227 奥 特 迅 24,134 339,082.70 0.02%
63 002250 联化科技 26,001 332,812.80 0.02%
64 002225 濮耐股份 46,153 299,994.50 0.01%
65 002232 启明信息 23,382 295,782.30 0.01%
66 002228 合兴包装 26,049 279,766.26 0.01%
67 002229 鸿博股份 19,853 269,603.74 0.01%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
38
68 002224 三 力 士 18,444 253,973.88 0.01%
69 002257 立立电子 11,500 250,815.00 0.01%
70 002239 金 飞 达 26,180 235,096.40 0.01%
71 002248 华东数控 18,001 197,470.97 0.01%
72 002231 奥维通信 21,837 185,614.50 0.01%
73 002245 澳洋顺昌 10,566 169,267.32 0.01%
74 000538 云南白药 4,038 109,389.42 0.00%
75 600028 中国石化 9,981 101,307.15 0.00%
股票投资合计 1,511,497,152.00 68.33%
4、报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 198,729,252.33 6.90%
2 601088 中国神华 173,931,085.06 6.04%
3 600779 水井坊 153,510,012.17 5.33%
4 000983 西山煤电 122,809,069.87 4.26%
5 000651 格力电器 122,029,724.62 4.24%
6 601166 兴业银行 109,949,172.01 3.82%
7 601699 潞安环能 106,904,509.21 3.71%
8 601808 中海油服 88,318,800.11 3.07%
9 000972 新 中 基 87,099,392.98 3.02%
10 600383 金地集团 73,660,360.72 2.56%
11 000709 唐钢股份 67,327,913.90 2.34%
12 600867 通化东宝 63,309,202.69 2.20%
13 600267 海正药业 63,066,617.64 2.19%
14 600096 云天化 60,942,320.91 2.12%
15 000792 盐湖钾肥 57,279,591.14 1.99%
16 000898 鞍钢股份 55,963,298.88 1.94%
17 000839 中信国安 53,000,241.62 1.84%
18 000401 冀东水泥 44,523,374.43 1.55%
19 000422 湖北宜化 42,822,414.08 1.49%
20 600150 中国船舶 42,614,971.00 1.48%
（2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 182,335,049.42 6.33%
2 601166 兴业银行 177,740,106.81 6.17%
3 601088 中国神华 133,739,949.90 4.64%
4 002097 山河智能 73,245,147.65 2.54%
5 000069 华侨城Ａ 60,174,343.82 2.09%
6 000423 东阿阿胶 60,172,249.11 2.09%
7 600867 通化东宝 58,038,302.97 2.02%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
39
8 000983 西山煤电 57,336,106.61 1.99%
9 000422 湖北宜化 49,713,294.04 1.73%
10 000839 中信国安 48,316,238.08 1.68%
11 600383 金地集团 46,096,636.40 1.60%
12 600761 安徽合力 43,269,300.82 1.50%
13 600058 五矿发展 42,305,235.13 1.47%
14 000898 鞍钢股份 42,275,081.39 1.47%
15 600779 水井坊 36,457,423.56 1.27%
16 600150 中国船舶 35,750,777.83 1.24%
17 000538 云南白药 35,560,361.92 1.23%
18 600267 海正药业 35,339,533.13 1.23%
19 600583 海油工程 34,897,656.70 1.21%
20 600479 千金药业 33,571,699.21 1.17%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
2,817,586,699.33 2,287,633,009.97
5.报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 164,637,012.90 7.44%
金融债 89,892,000.00 4.06%
央行票据 259,443,000.00 11.73%
企业债
可转换债券 23,096,289.60 1.05%
资产支持证券
其他
合计 537,068,302.50 24.28%
6.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 010115 21 国债⒂ 86,089,933.50 3.89%
2 0801028 08 央行票据28 76,864,000.00 3.47%
3 030301 03进出01 70,000,000.00 3.16%
4 0801034 08 央行票据34 57,648,000.00 2.61%
5 0801046 08 央行票据46 57,648,000.00 2.61%
7.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 580019 石化CWB1 2,323,707 4,189,643.72 0.19%
8.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无
9.投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
40
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序号 项 目 期末余额(元)
1 存出保证金 2,074,745.79
2 应收证券清算款 335,230,188.45
3 应收股利 108,964.80
4 应收利息 8,643,061.04
5 应收申购款 946,564.30
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
合计 347,003,524.38
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码
债券名称
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例
1 110598 大荒转债 23,096,289.60 1.04%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 成本总额（元）类别（被动持有或主动投资）
1 580019 石化CWB1 2,323,707 5,381,308.07 被动持有
二、嘉实稳健基金
1、报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产的比例
股票
14,189,069,905.11 63.56%
债券
5,676,209,381.30 25.42%
权证
39,354,873.86 0.18%
买入返售证券
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计
1,834,219,042.64 8.22%
其他资产
585,491,907.62 2.62%
合计 22,324,345,110.53 100.00%
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 326,815.28 0.00%
B 采掘业 3,841,941,541.34 17.26%
C 制造业 8,031,953,194.24 36.09%
C0 食品、饮料
86,261,283.36 0.39%
C1 纺织、服装、皮毛 9,098,185.20 0.04%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
41
C2 木材、家具 90,549,838.50 0.41%
C3 造纸、印刷 382,785,867.85 1.72%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,223,781,399.82 9.99%
C5 电子 2,649,346.75 0.01%
C6 金属、非金属 4,626,052,378.21 20.78%
C7 机械、设备、仪表 466,763,064.56 2.10%
C8 医药、生物制品 143,909,279.99 0.65%
C99 其他制造业 102,550.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业
F 交通运输、仓储业 423,348,522.75 1.90%
G 信息技术业 13,527,462.05 0.06%
H 批发和零售贸易 76,198,968.38 0.34%
I 金融、保险业 536,033,268.97 2.41%
J 房地产业 976,325,835.03 4.39%
K 社会服务业 288,930,875.32 1.30%
L 传播与文化产业 483,421.75 0.00%
M 综合类
合计 14,189,069,905.11 63.75%
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 000792 盐湖钾肥 25,206,206 2,221,170,872.72 9.98%
2 601699 潞安环能 47,179,135 1,816,868,488.85 8.16%
3 600019 宝钢股份 147,332,644 1,283,267,329.24 5.77%
4 000983 西山煤电 23,008,437 1,150,421,850.00 5.17%
5 000878 云南铜业 43,928,856 785,447,945.28 3.53%
6 600383 金地集团 77,322,180 701,312,172.60 3.15%
7 000898 鞍钢股份 50,781,969 661,689,056.07 2.97%
8 600348 国阳新能 13,490,473 608,555,237.03 2.73%
9 600569 安阳钢铁 96,824,607 472,504,082.16 2.12%
10 000401 冀东水泥 33,093,891 398,874,942.95 1.79%
11 600717 天津港 26,501,273 364,657,516.48 1.64%
12 600308 华泰股份 25,624,802 333,122,426.00 1.50%
13 600585 海螺水泥 7,658,351 306,257,456.49 1.38%
14 000001 深发展Ａ 15,797,029 305,356,570.57 1.37%
15 000069 华侨城Ａ 28,537,800 288,517,158.00 1.30%
16 000932 华菱管线 43,288,314 273,582,144.48 1.23%
17 600997 开滦股份 6,655,727 266,095,965.46 1.20%
18 600325 华发股份 23,250,891 247,156,971.33 1.11%
19 600660 福耀玻璃 38,882,408 246,125,642.64 1.11%
20 601318 中国平安 4,682,840 230,676,698.40 1.04%
21 000528 柳
工 9,254,886 178,156,555.50 0.80%
22 600276 恒瑞医药 4,054,111 141,488,473.90 0.64%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
42
23 600337 美克股份 16,830,825 90,549,838.50 0.41%
24 600449 赛马实业 7,230,545 81,199,020.35 0.36%
25 600150 中国船舶 1,002,828 75,783,711.96 0.34%
26 600694 大商股份 2,180,721 74,798,730.30 0.34%
27 600720 祁连山 11,929,743 63,346,935.33 0.28%
28 000651 格力电器 2,010,844 62,939,417.20 0.28%
29 000729 燕京啤酒 3,706,912 62,276,121.60 0.28%
30 600004 白云机场 5,714,801 58,691,006.27 0.26%
31 600231 凌钢股份 4,938,656 51,460,795.52 0.23%
32 002078 太阳纸业 3,041,119 49,114,071.85 0.22%
33 600761 安徽合力 2,721,243 34,913,547.69 0.16%
34 000951 中国重汽 1,969,349 31,509,584.00 0.14%
35 000680 山推股份 2,674,815 29,770,690.95 0.13%
36 000402 金 融 街 3,790,026 27,856,691.10 0.13%
37 600089 特变电工 1,787,845 26,746,161.20 0.12%
38 600779 水井坊 1,149,816 23,985,161.76 0.11%
39 600268 国电南自 1,101,179 15,009,069.77 0.07%
40 000063 中兴通讯 199,951 12,516,932.60 0.06%
41 600439 瑞贝卡 599,902 8,638,588.80 0.04%
42 002073 青岛软控 250,000 4,170,000.00 0.02%
43 600031 三一重工 100,000 2,781,000.00 0.01%
44 002242 九阳股份 47,488 1,920,414.72 0.01%
45 002254 烟台氨纶 56,808 1,557,107.28 0.01%
46 002249 大洋电机 61,830 1,496,904.30 0.01%
47 002252 上海莱士 48,141 1,197,266.67 0.01%
48 002251 步 步 高 22,142 1,074,994.10 0.00%
49 600479 千金药业 56,462 1,023,656.06 0.00%
50 002237 恒邦股份 21,890 896,833.30 0.00%
51 002233 塔牌集团 81,297 788,580.90 0.00%
52 002241 歌尔声学 24,635 661,203.40 0.00%
53 002257 立立电子 27,000 588,870.00 0.00%
54 002255 海陆重工 29,365 576,728.60 0.00%
55 002218 拓日新能 22,427 552,825.55 0.00%
56 002230 科大讯飞 17,585 529,132.65 0.00%
57 002238 天威视讯 39,463 483,421.75 0.00%
58 002239 金 飞 达 51,180 459,596.40 0.00%
59 002236 大华股份 12,573 452,628.00 0.00%
60 002223 鱼跃医疗 19,071 381,420.00 0.00%
61 002227 奥 特 迅 24,134 339,082.70 0.00%
62 002250 联化科技 26,001 332,812.80 0.00%
63 002234 民和股份 16,147 326,815.28 0.00%
64 002221 东华能源 44,071 325,243.98 0.00%
65 002243 通产丽星 39,414 316,100.28 0.00%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
43
66 000960 锡业股份 12,540 311,619.00 0.00%
67 002225 濮耐股份 46,153 299,994.50 0.00%
68 002232 启明信息 23,382 295,782.30 0.00%
69 002228 合兴包装 26,049 279,766.26 0.00%
70 002222 福晶科技 31,623 271,957.80 0.00%
71 002229 鸿博股份 19,853 269,603.74 0.00%
72 002248 华东数控 24,501 268,775.97 0.00%
73 002224 三 力 士 18,444 253,973.88 0.00%
74 002245 澳洋顺昌 15,066 241,357.32 0.00%
75 002219 独 一 味 13,424 199,883.36 0.00%
76 002231 奥维通信 21,837 185,614.50 0.00%
77 002210 飞马国际 17,375 172,360.00 0.00%
78 002246 北化股份 18,313 150,532.86 0.00%
79 002188 新 嘉 联 11,180 121,862.00 0.00%
80 002247 帝龙新材 7,000 102,550.00 0.00%
股票投资合计 14,189,069,905.11 63.75%
4、报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600019 宝钢股份 1,749,514,900.31 4.59%
2 000001 深发展Ａ 1,693,223,018.97 4.44%
3 000878 云南铜业 1,411,233,715.65 3.70%
4 601088 中国神华 1,203,849,082.50 3.16%
5 601186 中国铁建 1,084,035,504.65 2.84%
6 000983 西山煤电 917,754,230.29 2.41%
7 000792 盐湖钾肥 869,686,360.81 2.28%
8 600383 金地集团 775,601,212.75 2.04%
9 600036 招商银行 737,561,362.54 1.94%
10 000898 鞍钢股份 633,082,079.78 1.66%
11 000002 万
科Ａ 516,676,098.43 1.36%
12 601699 潞安环能 502,023,761.40 1.32%
13 000932 华菱管线 465,511,065.17 1.22%
14 600717 天津港 373,450,139.58 0.98%
15 600015 华夏银行 359,465,751.83 0.94%
16 600585 海螺水泥 343,044,483.09 0.90%
17 600308 华泰股份 341,021,393.87 0.89%
18 000401 冀东水泥 338,702,856.18 0.89%
19 601318 中国平安 330,733,995.62 0.87%
20 600737 中粮屯河 284,451,911.04 0.75%
（2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
44
1 600036 招商银行 2,294,518,585.80 6.02%
2 000792 盐湖钾肥 1,754,265,143.26 4.60%
3 000002 万
科Ａ 1,707,233,709.29 4.48%
4 601088 中国神华 1,210,131,108.40 3.18%
5 601186 中国铁建 1,045,461,010.99 2.74%
6 601318 中国平安 866,576,427.05 2.27%
7 000001 深发展Ａ 833,273,129.48 2.19%
8 600019 宝钢股份 771,381,209.45 2.02%
9 000878 云南铜业 681,358,147.16 1.79%
10 601398 工商银行 624,176,498.33 1.64%
11 600737 中粮屯河 561,237,494.03 1.47%
12 601699 潞安环能 521,088,527.56 1.37%
13 600348 国阳新能 517,969,396.99 1.36%
14 600004 白云机场 483,273,575.63 1.27%
15 600104 上海汽车 467,519,698.32 1.23%
16 601390 中国中铁 427,848,221.57 1.12%
17 000729 燕京啤酒 347,343,963.04 0.91%
18 600325 华发股份 336,537,148.68 0.88%
19 000651 格力电器 303,302,022.89 0.80%
20 600795 国电电力 266,617,122.49 0.70%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
18,490,760,931.94 21,376,008,019.42
5.报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 130,438,332.60 0.58%
金融债 1,290,500,000.00 5.80%
央行票据 4,244,559,000.00 19.07%
企业债 1,876,711.20 0.01%
可转换债券 8,835,337.50 0.04%
资产支持证券
其他
合计 5,676,209,381.30 25.50%
6.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 0801007 08 央行票据07 644,004,000.00 2.89%
2 0701081 07 央行票据81 581,220,000.00 2.61%
3 070302 07进出02 515,788,000.00 2.32%
4 0801004 08 央行票据04 499,876,000.00 2.25%
5 0701091 07 央行票据91 484,200,000.00 2.18%嘉实基金管理有限公司
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45
7.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 580019 石化CWB1 19,917,200 35,910,711.60 0.16%
2 580016 上汽CWB1 790,308 3,444,162.26 0.02%
8.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无
9.投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序号 项 目 期末余额(元)
1 存出保证金 14,833,347.27
2 应收证券清算款 439,011,420.35
3 应收股利
4 应收利息 120,012,616.95
5 应收申购款 11,634,523.05
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
合计 585,491,907.62
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码
债券名称
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例
1 125960 锡业转债 1,440,093.60 0.01%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 成本总额（元）类别（被动持有或主动投资）
1 580019 石化CWB1 19,917,200 46,124,829.44 被动持有
2 580023 康美CWB1 489,140 813,756.79 被动持有
三、嘉实债券基金
1、报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产的比例
股票
343,872,338.50 6.42%
债券
4,620,795,254.73 86.21%
权证
买入返售证券
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计
156,082,163.59 2.91%嘉实基金管理有限公司
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其他资产
239,151,017.87 4.46%
合计 5,359,900,774.69 100.00%
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 326,815.28 0.01%
B 采掘业 85,172,517.20 1.59%
C 制造业 50,562,854.40 0.94%
C0 食品、饮料
C1 纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.00%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 549,370.00 0.01%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,034,457.16 0.06%
C5 电子 2,072,904.34 0.04%
C6 金属、非金属 39,854,477.64 0.75%
C7 机械、设备、仪表 3,950,721.29 0.07%
C8 医药、生物制品 674,996.67 0.01%
C99 其他制造业 190,830.90 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业 24,410,103.12 0.46%
F 交通运输、仓储业 178,627,873.32 3.34%
G 信息技术业 1,010,529.45 0.02%
H 批发和零售贸易 1,074,994.10 0.02%
I 金融、保险业
J 房地产业 2,033,962.56 0.04%
K 社会服务业 169,267.32 0.00%
L 传播与文化产业 483,421.75 0.01%
M 综合类
合计 343,872,338.50 6.43%
3、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600026 中海发展 8,980,788 178,627,873.32 3.34%
2 601899 紫金矿业 8,231,374 64,204,717.20 1.20%
3 600449 赛马实业 3,240,000 36,385,200.00 0.68%
4 601186 中国铁建 2,607,917 24,410,103.12 0.46%
5 601898 中煤能源 1,030,000 16,459,400.00 0.31%
6 601088 中国神华 120,000 4,508,400.00 0.08%
7 002244 滨江集团 129,717 2,033,962.56 0.04%
8 002242 九阳股份 47,488 1,920,414.72 0.04%
9 600585 海螺水泥 37,106 1,483,868.94 0.03%
10 002251 步 步 高 22,142 1,074,994.10 0.02%
11 002254 烟台氨纶 36,308 995,202.28 0.02%
12 002257 立立电子 43,974 959,072.94 0.02%嘉实基金管理有限公司
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13 002237 恒邦股份 21,890 896,833.30 0.02%
14 002258 利尔化学 51,434 826,030.04 0.02%
15 002233 塔牌集团 81,297 788,580.90 0.01%
16 002249 大洋电机 29,830 722,184.30 0.01%
17 002252 上海莱士 27,141 674,996.67 0.01%
18 002241 歌尔声学 24,635 661,203.40 0.01%
19 002230 科大讯飞 17,585 529,132.65 0.01%
20 002238 天威视讯 39,463 483,421.75 0.01%
21 002236 大华股份 12,573 452,628.00 0.01%
22 002255 海陆重工 19,865 390,148.60 0.01%
23 002223 鱼跃医疗 19,071 381,420.00 0.01%
24 002227 奥 特 迅 24,134 339,082.70 0.01%
25 002250 联化科技 26,001 332,812.80 0.01%
26 002234 民和股份 16,147 326,815.28 0.01%
27 002243 通产丽星 39,414 316,100.28 0.01%
28 002246 北化股份 37,754 310,337.88 0.01%
29 002225 濮耐股份 46,153 299,994.50 0.01%
30 002232 启明信息 23,382 295,782.30 0.01%
31 002228 合兴包装 26,049 279,766.26 0.01%
32 002229 鸿博股份 19,853 269,603.74 0.01%
33 002224 三 力 士 18,444 253,973.88 0.00%
34 002239 金 飞 达 26,180 235,096.40 0.00%
35 002248 华东数控 18,001 197,470.97 0.00%
36 002247 帝龙新材 13,026 190,830.90 0.00%
37 002231 奥维通信 21,837 185,614.50 0.00%
38 002245 澳洋顺昌 10,566 169,267.32 0.00%
股票投资合计 343,872,338.50 6.43%
4、报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600026 中海发展 297,196,982.48 4.94%
2 601899 紫金矿业 64,878,536.62 1.08%
3 600449 赛马实业 51,766,104.60 0.86%
4 000960 锡业股份 46,024,203.76 0.76%
5 601186 中国铁建 32,651,680.00 0.54%
6 600236 桂冠电力 28,747,847.52 0.48%
7 601898 中煤能源 28,510,020.00 0.47%
8 600585 海螺水泥 15,326,542.00 0.25%
9 002244 滨江集团 4,909,272.27 0.08%
10 002242 九阳股份 2,310,079.52 0.04%
11 002237 恒邦股份 1,581,922.20 0.03%
12 002249 大洋电机 1,557,248.00 0.03%嘉实基金管理有限公司
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13 002233 塔牌集团 1,517,508.91 0.03%
14 002241 歌尔声学 1,270,185.30 0.02%
15 002251 步 步 高 1,242,503.36 0.02%
16 002254 烟台氨纶 1,056,060.72 0.02%
17 002257 立立电子 959,072.94 0.02%
18 002236 大华股份 874,409.52 0.01%
19 002258 利尔化学 826,030.04 0.01%
20 002250 联化科技 589,130.52 0.01%
（2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 601088 中国神华 80,146,924.77 1.33%
2 601857 中国石油 79,559,266.79 1.32%
3 601939 建设银行 65,169,778.43 1.08%
4 601919 中国远洋 58,496,253.96 0.97%
5 601601 中国太保 45,643,114.81 0.76%
6 000960 锡业股份 35,400,604.12 0.59%
7 601169 北京银行 34,863,093.33 0.58%
8 601808 中海油服 28,162,289.77 0.47%
9 600236 桂冠电力 27,862,615.76 0.46%
10 600026 中海发展 18,158,487.51 0.30%
11 601899 紫金矿业 12,834,820.00 0.21%
12 601898 中煤能源 12,177,579.68 0.20%
13 601186 中国铁建 11,166,350.00 0.19%
14 600585 海螺水泥 9,209,009.50 0.15%
15 600449 赛马实业 4,585,442.01 0.08%
16 002128 露天煤业 4,488,510.45 0.07%
17 601918 国投新集 4,433,717.77 0.07%
18 002202 金风科技 4,136,880.00 0.07%
19 002244 滨江集团 2,856,000.00 0.05%
20 002242 九阳股份 2,558,732.00 0.04%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
594,232,083.98 572,657,484.11
5.报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 1,543,027,903.60 28.86%
央行票据 894,305,000.00 16.72%
企业债券 533,569,970.80 9.98%
金融债券 1,123,958,000.00 21.02%
可转换债券 525,934,380.33 9.84%
资产支持证券 嘉实基金管理有限公司
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其他
合计 4,620,795,254.73 86.42%
6.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 010110 21 国债⑽ 395,244,524.80 7.39%
2 010203 02 国债⑶ 377,783,406.00 7.07%
3 010112 21 国债⑿ 350,994,625.00 6.56%
4 0801025 08 央行票据25 240,200,000.00 4.49%
5 0801049 08 央行票据49 240,200,000.00 4.49%
7.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细：无
8.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无
9.投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序号 项目 期末余额(元)
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 175,201,440.53
3 应收股利
4 应收利息 62,249,388.40
5 应收申购款 1,450,188.94
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
合计 239,151,017.87
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码
债券名称
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例
1 110078 澄星转债 18,671,431.50 0.35%
2 110227 赤化转债 40,282,255.20 0.75%
3 110567 山鹰转债 13,880,374.20 0.26%
4 110598 大荒转债 112,570,771.20 2.11%
5 110971 恒源转债 44,693,516.80 0.84%
6 125709 唐钢转债 128,727,788.61 2.41%
7 125960 锡业转债 45,914,869.44 0.86%
8 128031 巨轮转债 15,397,814.60 0.29%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 成本总额（元）类别（被动持有或主动投资）嘉实基金管理有限公司
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1 580017 赣粤CWB1 440,625 1,808,303.72 被动持有
2 580018 中远CWB1 437,276 2,251,555.24 被动持有
3 580019 石化CWB1 8,763,568 20,294,924.95 被动持有
4 580020 上港CWB1 2,212,686 3,293,965.50 被动持有
5 580021 青啤CWB1 316,190 1,172,001.34 被动持有
6 580022 国电CWB1 1,997,262 4,678,740.25 被动持有
7 580023 康美CWB1 978,280 1,627,513.58 被动持有
第七章
基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
项目 嘉实增长基金 嘉实稳健基金 嘉实债券基金
报告期末基金份额持有人户数（户）
24,963 997,745
51,899
报告期末平均每户持有的基金份额（份）
27,345.15 23,103.65
88,990.19
二、报告期末基金份额持有人结构
单位：份
项目 嘉实增长基金 嘉实稳健基金 嘉实债券基金
报告期末基金份额总额 682,616,871.99 23,051,553,861.91
4,618,502,025.74
持有基金份额 448,508,921.36 813,408,095.95
2,500,457,493.66 机构
投资者 持有基金份额占总份额的比例 65.70% 3.53% 54.14%
持有基金份额 234,107,950.63 22,238,145,765.96
2,118,044,532.08 个人
投资者 持有基金份额占总份额的比例 34.30% 96.47% 45.86%
三、报告期末本基金管理人从业人员持有本系列基金情况
嘉实增长基金 嘉实稳健基金 嘉实债券基金
项目 持有份额总
量（份）
占总份额
比例
持有份额总
量（份）
占总份额
比例
持有份额总量
（份）
占总份额
比例
基金管理人持有本基
金的所有从业人员
248,838.00 0.0365% 722,118.56 0.0031% 6,090,961.47 0.1319%
第八章 开放式基金份额变动情况
单位：份
项目 嘉实增长基金 嘉实稳健基金 嘉实债券基金
基金合同生效日的基金份额总额
945,335,227.25 1,030,248,511.17
586,521,597.17
报告期期初基金份额总额 610,643,329.30 27,504,708,270.36 4,915,169,296.03
报告期间基金总申购份额
446,183,604.13 2,738,045,836.92 2,831,802,782.71
报告期间基金总赎回份额
374,210,061.44 7,191,200,245.37 3,128,470,053.00
报告期期末基金份额总额
682,616,871.99 23,051,553,861.91 4,618,502,025.74
嘉实基金管理有限公司
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51
第九章
重大事件揭示
一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门无重大人事变动情况
三、报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、报告期内本基金投资策略未发生改变。
五、基金收益分配
报告期内，嘉实增长基金实施 1 次收益分配，每 10 份基金份额派发现金红利 2.00元；
嘉实稳健、嘉实债券基金未实施收益分配。
六、报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
七、报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1.基金租用席位的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定选择证券公司，向其租用本基金专用交易席
位。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
（1）嘉实增长基金
① 股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用席位
数量（个）
股票成交
金额（元）
占股票总成交
金额的比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
国泰君安证券股份有限公司 1 1,508,864,110.36 29.68%1,282,533.48 30.15%
中信证券股份有限公司 1 1,782,917,564.81 35.07%1,448,631.31 34.05%
东吴证券有限责任公司 1 85,464,750.12 1.68%72,644.95 1.71%
中信建投证券有限责任公司 1
招商证券股份有限公司 1
渤海证券有限责任公司 1 1,706,277,738.13 33.57%1,450,331.61 34.09%
合计 6 5,083,524,163.42 100%4,254,141.35 100%
②债券交易情况 嘉实基金管理有限公司
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52
证券公司名称 债券成交金额(元) 占债券成交总额比例
国泰君安证券股份有限公司 30,528,861.58 90.76%
渤海证券有限责任公司 3,109,800.90 9.24%
合计 33,638,662.48 100 %
③债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元）
占债券回购
成交总额的比例
国泰君安证券股份有限公司 198,000,000.00 66.44%
渤海证券有限责任公司 100,000,000.00 33.56%
合计 298,000,000.00 100 %
④权证交易情况：无
⑤本报告期内，本基金未变更租用的专用交易席位。
（2）嘉实稳健基金
① 股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用席位
数量（个）
股票成交金额(元)
占股票成交
总金额比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
联合证券有限责任公司 1 1,923,641,574.46 4.92%1,635,101.88 5.01%
国泰君安证券股份有限公司 1 6,224,745,274.42 15.93% 5,057,651.57 15.48%
海通证券股份有限公司 1
中国国际金融有限公司 1 1,107,810,754.51 2.84% 941,631.72 2.88%
中国银河证券股份有限公司 1
申银万国证券股份有限公司 1 8,706,244,049.73 22.27% 7,073,872.25 21.65%
国信证券股份有限公司 1 145,019,780.81 0.37% 123,253.97 0.38%
湘财证券有限责任公司 1 87,180,712.34 0.22% 74,104.62 0.23%
中信建投证券有限责任公司 1 2,868,985,334.57 7.34%2,438,634.33 7.47%
中信证券股份有限公司 1 2,340,829,232.68 5.99%1,989,698.36 6.09%
国金证券股份有限公司 1 5,684,526,442.78 14.54% 4,831,812.36 14.79%
安信证券股份有限公司 1 7,079,997,591.60 18.11% 6,017,983.61 18.42%
宏源证券股份有限公司 1 2,920,983,212.36 7.47%2,482,833.44 7.60%
合计 13 39,089,963,960.26 100%32,666,578.11 100%
② 债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额(元) 占债券成交总额比例
国金证券股份有限公司 17,034,260.40 10.15%
安信证券股份有限公司 150,790,602.90 89.85%
合计 167,824,863.30 100%
③债券回购交易情况：无
④权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额（元） 占权证成交总额的比例
宏源证券股份有限公司 1,713,946.56 100%嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
53
合计 1,713,946.56 100%
⑤报告期内，本基金新增租用国金证券股份有限公司、安信证券股份有限公司、宏源证
券股份有限公司各 1 个专用交易席位。
（3）嘉实债券基金
①股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用席位
数量（个）
股票成交金额(元)
占股票成交总
金额比例
佣金
占佣金总量
比例
中信证券股份有限公司 1 494,766,144.05 86.40%672,859.40 89.30%
联合证券有限责任公司 1 77,891,340.06 13.60%80,582.74 10.70%
合计 2 572,657,484.11 100%753,442.14 100%
②债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额(元) 占债券成交总额比例
中信证券股份有限公司 3,264,118,636.82 90.42%
联合证券有限责任公司 345,890,597.44 9.58%
合计 3,610,009,234.26 100%
③债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额比例
中信证券股份有限公司 17,839,100,000.00 100%
合计 17,839,100,000.00 100%
④权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额（元） 占权证成交总额的比例
中信证券股份有限公司 55,901,852.88 100%
合计 55,901,852.88 100%
⑤本报告期内，本基金未变更租用的专用交易席位。
九、报告期内本系列基金/基金刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》的
其他临时报告
序号 临时报告名称 披露日期 备注
1
关于嘉实增长、嘉实稳健和嘉实策略基金参与中
国工商银行基金定投费率优惠活动的公告
2008年1月
12 日
2
关于旗下开放式基金通过中国建设银行开办日常
基金转换业务公告
2008年1月
18 日
包括本系列基金
3
关于旗下开放式基金通过兴业银行和深圳平安银
行开办定期定额投资业务的公告
2008年1月
29 日
包括本系列基金
4
关于旗下开放式基金通过中国农业银行开办基金
转换业务的公告
2008年2月
18 日
包括本系列基金
5
关于调整嘉实稳健证券投资基金基金经理的公告
2008年2月
28 日
6
关于对浦发东方借记卡和招商借记卡持有人开通
嘉实直销网上交易定期定额申购业务的公告
2008年3月
5日
包括本系列基金
7
关于增加东莞证券和万联证券为旗下开放式基金
代销机构的公告
2008年3月
包括本系列基金 嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
54
5日
8
关于旗下开放式基金参加中国农业银行基金定期
定额投资费率优惠活动的公告
2008年3月
14 日
包括本系列基金
9
关于嘉实债券、嘉实主题、嘉实优质和嘉实海外
基金参与中国工商银行基金定投费率优惠活动的
公告
2008年3月
20 日
10
关于变更公司股东出资比例的公告 2008年3月
20 日
11
关于通过中国工商银行个人网上银行申购嘉实旗
下开放式基金费率优惠的公告
2008年4月
1日
包括本系列基金
12
关于变更嘉实债券证券投资基金基金经理的公告
2008年4月
11 日
13
关于增加大同证券、齐鲁证券、国金证券和财通
证券为旗下开放式基金代销机构的公告
2008年4月
23 日
包括本系列基金
14
关于旗下开放式基金通过中信银行开办定期定额
投资业务的公告
2008年4月
30 日
包括本系列基金
15
关于增加第一创业证券为旗下开放式基金代销机
构的公告
2008年4月
30 日
包括本系列基金
16
关于旗下开放式基金参加中国银行基金定投和网
上银行基金交易费率优惠的公告
2008年4月
30 日
包括本系列基金
17
嘉实增长证券投资基金收益分配公告
2008年4月
30 日
每 10 份派发现金
红利 2.00 元
18
关于通过中国民生银行网上银行申购嘉实旗下开
放式基金费率优惠的公告
2008年5月
7日
包括嘉实增长基
金、 嘉实债券基金
19
关于增加中投证券为嘉实旗下开放式基金代销机
构的公告
2008年5月
15 日
包括本系列基金
20
关于增加宁波银行为嘉实旗下开放式基金代销机
构的公告
2008年5月
21 日
包括本系列基金
21
关于嘉实增长、嘉实稳健和嘉实优质基金参加中
国建设银行基金定期定额投资费率优惠活动的公
告
2008年5月
31 日
22
关于调整招商银行借记卡持卡人通过嘉实网上直
销转换费率的公告
2008年6月
10 日
包括本系列基金
23
关于旗下开放式基金参加交通银行基金定期定额
投资费率优惠活动的公告
2008年6月
16 日
包括本系列基金
24
关于增加华鑫证券代销机构并开办定期定额投资
业务的公告
2008年6月
20 日
包括本系列基金
25
关于旗下开放式基金通过湘财证券和国联证券开
办定期定额投资业务的公告
2008年6月
27 日
包括本系列基金
26
关于旗下开放式基金通过德邦证券和东海证券开
办定期定额投资业务的公告
2008年6月
28 日
包括本系列基金
嘉实基金管理有限公司
嘉实理财通系列基金2008年半年度报告
55
第十章
备查文件
一、备查文件目录
1、 中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件；
2、 《嘉实理财通系列开放式证券投资基金基金合同》 ；
3、 《嘉实理财通系列开放式证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《嘉实理财通系列开放式证券投资基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内嘉实理财通系列开放式证券投资基金公告的各项原稿。
二、存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
三、查阅方式
1．书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也
可按工本费购买复印件。
2．网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2008 年 8 月 26日
