金泰证券投资基金
2008年半年度报告
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二〇〇八年八月二十五日 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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金泰证券投资基金2008年半年度报告
一、 重要提示及目录
（一） 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司（以下简称中国工商银行）根据本基金合
同规定，于2008年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投
资者自身的风险承受能力，并对于基金的投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投
资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金
净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
（二） 目录
内容
页码
一、 重要提示及目录 ................................................. 1
二、 基金简介 ....................................................... 2
三、 主要财务指标及基金净值表现 ..................................... 3
四、 基金管理人报告 ................................................. 4
五、 基金托管人报告 ................................................. 6
六、 财务会计报告(未经审计) ......................................... 7
七、 基金投资组合报告 .............................................. 21
八、 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人 .................. 28
九、 重大事件揭示 .................................................. 29
十、 备查文件目录 .................................................. 30
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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二、 基金简介
（一） 基金名称：金泰证券投资基金
基金简称：基金金泰
交易代码：500001
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1998年3月27日
报告期末基金份额总额：2,000,000,000份
基金合同存续期：至2013年3月26日止
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期：1998年4月7日
（二） 基金产品说明
（1）投资目标：本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型股票为投资重点；
投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求长期稳定的投资收益。
（2）投资策略：本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证券市场的影响，决
定投资策略；根据货币政策的变化、利率的走势，决定国债在投资组合中的比例；根
据对行业及地区经济发展状况的深入研究，决定股票投资重点；根据对上市公司的调
查研究，确定具体的股票投资组合。
本基金的股票投资将以中长期投资为主。在充分研究的前提下，主要投资于价
值型和成长型股票中被低估的股票，以实现基金资产的稳定增值。
在股票投资组合中，将保留一定比例的短期投资。短期投资主要根据市场变
化，相机抉择，灵活投资，在防范风险的前提下，增加基金的收益。
为保证基金资产的流动性和收益性，在国债投资组合中，长期国债和短期国债
将保持适当的比例。
在不违反《证券投资基金法》及配套规则等法律法规规定及基金合同有关约定
的前提下，基金管理人可根据具体情况，对基金投资组合进行调整。
（3）业绩比较基准：无。
（4）风险收益特征：承担中等风险、获取中等的超额收益。
（三） 基金管理人
名称：国泰基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区峨山路91弄98号201A
邮政编码：200127
办公地址：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼
邮政编码：200001
法定代表人：陈勇胜
总经理：金旭
信息披露负责人：丁昌海
联系电话：021-23060288转 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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传真：021-23060283
电子邮箱：xinxipilu@gtfund.com
（四） 基金托管人
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五） 信息披露情况
信息披露报纸名称： 《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载半年度报告正文的管理人网址：http://www.gtfund.com
半年度报告置备地点：上海市延安东路700号港泰广场22-23楼
北京市西城区复兴门内大街55号
（六） 注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
三、 主要财务指标及基金净值表现
（一）主要财务指标
2008年1-6月
本期利润 -2,196,982,380.66元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -65,872,492.85元
加权平均份额本期利润 -1.0985元
期末可供分配利润 3,045,536.12元
期末可供分配份额利润 0.0015元
期末基金资产净值 2,003,045,536.12元
期末基金份额净值 1.0015元
加权平均净值利润率 -44.30%
本期份额净值增长率 -36.49%
份额累计净值增长率 359.57%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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（二）基金净值表现
1、基金金泰净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月
-14.79% 3.93%
- - - -
过去三个月
-18.31% 4.02%
- - - -
过去六个月
-36.49% 3.77%
- - - -
过去一年
-17.94% 3.69%
- - - -
过去三年
189.84% 3.25%
- - - -
自基金成立起至今
359.57% 2.58%
- - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
2、基金金泰累计净值增长率历史走势图
-100.00%
50.00%
200.00%
350.00%
500.00%
650.00%
800.00%
1998-3-27 2000-3-27 2002-3-27 2004-3-27 2006-3-27 2008-3-27
基金金泰
四、 基金管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人介绍及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5
号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，
公司注册地为上海，并在北京设有分公司。
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截至2008年6月30日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金金
泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基
金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投
资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币
市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）、国泰金鹏蓝筹价
值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型而
来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由
国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004年获得
全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金2个
投资组合。
2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月18
日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司
之一，并于4月1日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目
前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了社保、年金、专户理财和QDII在
内的管理业务资格。
2、基金经理介绍
唐珂，男，硕士研究生，CFA，5年证券基金从业经验。2003年加盟国泰基金管理
有限公司，历任高级行业研究员、基金经理助理；2008年4月起任基金金泰的基金经
理。
崔海峰，男，硕士研究生，9年证券基金从业经历。1999年加盟国泰基金管理有
限公司，先后任研究开发部副经理、基金金鑫基金经理助理，2003年1月至2004年1月
任基金金盛基金经理，2003年12月至2006年7月担任国泰金龙行业精选基金基金经
理，2006年7月至2008年3月担任基金金泰基金经理，2007年3月至2008年3月兼任基金
金鼎（2007年4月11日起封转开转型为国泰金鼎价值基金）基金经理。
（二） 基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募
说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和
运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式基金
的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、保本
基金和货币基金等，其中封闭式基金三只、股票型基金三只、混合基金（偏股型）三
只。本基金管理人所管理的各类型基金大类资产配置仓位相当，同类型基金的业绩表
现差异均在5%之内。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律
法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行
为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投
资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科
学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
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（三） 2008年上半年证券市场与投资管理回顾
上半年市场持续下跌，上证综指累计跌幅高达48%。市场此次大幅调整原因很
多，主要可以归结为3条：前两年累计涨幅太大，市场整体估值水平在年初时明显高
估；受高油价及全球经济放缓影响，国内经济增速放缓，通胀高企，企业盈利增速快
速下滑，前景不确定性增大；资金供求失衡，大小非解禁以及融资压力过大，投资者
持续亏损，入市资金明显减少。从结构上看，农业股以及相关的化肥板块、煤炭和新
能源板块表现较好外，金融、地产、钢铁、有色、纺织、机械、食品饮料、商业零售
等都出现了大幅下跌。
本基金在上半年的投资操作中存在较多不足之处，半年累计亏损36.49%，在此
对投资者再次深表歉意。仓位偏高是亏损的主要原因，年初虽然认识到市场整体偏
高，并持谨慎态度，但认识程度不深，对经济内在结构性问题、资金供求失衡认识不
足，一季度保持了高仓位，二季度虽有所减仓，但仍偏高，损失很大。其次，结构上
过于均衡，抗跌性差。虽然较早认识到农业及相关板块、新能源存在较好的投资机
会，但是配置比重过小，并拘泥于短期估值，农业股获利了结过早，而对静态估值相
对较低的银行、地产、钢铁、机械等周期性行业配置较重，没能从结构上规避市场下
跌风险。
（四） 2008年下半年证券市场与投资管理展望
预计2008年下半年证券市场将宽幅震荡，上升空间大于下跌空间。经过半年的大
幅下跌，市场的估值水平已经处于合理区域，2800点沪深300的平均市盈率17倍，一
些行业个股已经具备良好的投资价值，证券市场的政策面也明显偏暖，对市场形成支
撑，预计下跌空间有限。但市场出现反转大幅上升的可能性也很小。宏观经济仍不明
朗，全球经济的下滑对出口形成负面影响，高油价、高通胀压力继续存在，原材料成
本上升侵蚀企业盈利，大小非减持以及融资压力继续存在，这些负面因素将压制市场
的上升高度。
在投资方向上，我们看好3条主线。一是高油价背景下的相关受益板块，包括高
景气的煤炭行业特别是炼焦煤，风电、太阳能、核能等新能源板块，以及成本优势明
显的煤化工板块；二是产业升级、具有较强创新能力的行业和公司，包括软件服务、
精密机床、航空设备、LED等；三是受宏观经济下滑影响较小、持续稳定增长的泛消
费板块，包括医药、商业零售、高端白酒等。除此外，我们关注周期性行业的超跌机
会，前期跌幅很深的金融、地产、钢铁估值水平已经很低，较充分反映了经济下滑的
风险，行业龙头已经具备较好的长期投资价值。
五、 基金托管人报告
2008年上半年，本托管人在金泰证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投
资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年，金泰证券投资基金的管理人——国泰基金管理有限公司在金泰证
券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损
害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金
合同的规定进行。 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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本托管人依法对国泰基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的金泰证券
投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年8月20日
六、 财务会计报告(未经审计)
（一）财务报表
1、2008年6月30日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2008年6月30 日 2007年12月31 日
资产：
银行存款
84,559,380.00 777,177,249.92
结算备付金
5,538,614.70 3,834,422.70
存出保证金
5,614,244.17 2,406,785.19
交易性金融资产 8(a) 1,837,683,419.93 6,908,411,343.13
其中：股票投资
1,226,846,845.43 5,286,904,705.93
债券投资
610,836,574.50 1,621,506,637.20
衍生金融资产 8(b) 349,545.15 -
应收证券清算款
118,357,955.97 -
应收利息 8(c) 5,527,334.68 30,201,807.05
应收股利
282,630.75 -
其他资产
4,204,301.17 -
资产总计
2,062,117,426.52 7,722,031,607.99
负债 ：
卖出回购金融资产款
49,999,875.00 -
应付证券清算款
- 88,351,797.64
应付管理人报酬
2,624,841.02 9,297,371.91
应付托管费
437,473.51 1,549,562.00
应付交易费用 8(d) 3,654,952.93 4,534,617.33
应交税费
1,640,341.96 1,570,341.96
应付利息 8(e) 15,500.00 -
其他负债 8(f) 698,905.98 700,000.00 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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负债合计
59,071,890.40 106,003,690.84
所有者权益：
实收基金
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润
3,045,536.12 5,616,027,917.15
所有者权益合计
2,003,045,536.12 7,616,027,917.15
负债和所有者权益总计
2,062,117,426.52 7,722,031,607.99
附注：基金份额净值1.0015元，基金份额总额2,000,000,000.00份
2、2008年1-6月利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 2008年1-6月 2007年1-6月
一、收入
-2,090,473,576.88 2,354,792,709.39
1.利息收入
20,626,890.91 16,506,881.48
其中：存款利息收入
1,879,261.56 1,061,911.57
债券利息收入
18,584,525.35 15,444,969.91
买入返售金融资产收入
163,104.00 -
2.投资收益
20,009,420.02 1,581,940,471.90
其中：股票投资收益
8(g)
22,863,344.89 1,555,286,097.36
债券投资收益
8(h)
851,881.74 -7,125,924.78
衍生工具收益
8(i)
-10,464,641.87 13,862,425.73
股利收益
6,758,835.26 19,917,873.59
3.公允价值变动收益
8(j)
-2,131,109,887.81 756,315,074.01
4.其他收入
- 30,282.00
二、费用
106,508,803.78 69,595,094.79
1、管理人报酬
37,012,674.59 36,217,780.08
2、托管费
6,217,547.00 6,036,296.76
4、交易费用
8(k)
58,169,597.92 17,633,633.89
5、利息支出
3,096,417.55 7,728,161.08
其中：卖出回购金融资产支出
3,096,417.55 7,728,161.08
6、其他费用
8(l)
2,012,566.72 1,979,222.98
三、利润总额
-2,196,982,380.66 2,285,197,614.60
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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3、2008年1-6月所有者权益(基金净值)变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2008年1-6月
项
目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00
5,616,027,917.15 7,616,027,917.15
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）
-
-2,196,982,380.66 -2,196,982,380.66
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
-
- -
其中：1、基金申购款 -
- -
2、基金赎回款 -
- -
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数
-
-3,416,000,000.37 -3,416,000,000.37
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00
3,045,536.12 2,003,045,536.12
2007年1-6月
项
目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00
2,189,220,186.26 4,189,220,186.26
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润）
-
2,285,197,614.60 2,285,197,614.60
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
-
- -
其中：1、基金申购款 -
- -
2、基金赎回款 -
- -
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动数
-
-580,000,000.00 -580,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00
3,894,417,800.86 5,894,417,800.86
（二）财务报表附注
（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1、基金基本情况
金泰证券投资基金(以下简称“本基金”)由国泰证券有限公司(后合并组建国泰君安
证券股份有限公司)、上海爱建信托投资有限责任公司、浙江省国际信托投资有限公
司和中国电力信托投资有限公司(后改组成立中国电力财务有限公司)四家发起人依照
《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《金泰证券投资基金基金契约》
(后更名为《金泰证券投资基金基金合同》)发起，经中国证券监督管理委员会(以下国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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简称“中国证监会”)证监基金字[1998]7号文批准，于1998年3月27日募集成立。本
基金为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为20亿份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限
公司。本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字[1998]第015号文审
核同意，于1998年4月7日在上交所挂牌交易。根据《中华人民共和国证券投资基金
法》和中国证监会证监基金字[1998]7号文的有关规定，本基金的投资范围为国内依
法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于1999年8月与原君安证券有限责任公司通
过新设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。本基金原发起人之一的
中国电力信托投资有限公司与另四家非银行金融机构改组，于2000年1月成立了中国
电力财务有限公司。国泰证券有限公司和中国电力信托投资有限公司作为本基金发起
人的权利义务及持有的基金份额，分别由国泰君安证券股份有限公司和中国电力财务
有限公司承接。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2008年8月22日批准报
出。
2、财务报表的编制基础
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证
券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《金泰证券投资基金
基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年
7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称
“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核
算业务指引》。
在编制2008年半年度财务报表时，2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关比较
数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，
涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当
期损益。
3、遵循企业会计准则的声明
本基金2008年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2008年6月30日的财务状况以及2008年1月1日至2008年6月30日止期间的经营成果和基
金净值变动情况等有关信息。
4、重要会计政策和会计估计
本基金2008年半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第11页
致。
5、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、
财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股
息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有
关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的
通知》、2008年4月23日发布的《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其
他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行
税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于 2008年4月24日前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自
2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6、本报告期重大会计差错的内容和更正金额：无。
7、重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司(“国泰基金”) 基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人
中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金发起人、基金管理人的股东
国泰君安证券股份有限公司
基金发起人
浙江省国际信托投资有限公司
基金发起人
万联证券有限责任公司 基金管理人的股东
中国国际金融有限公司(“中金公司”) 受中国建投重大影响的公司
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第12页
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金(单位：元)
2008年1-6月
中金公司： 成交量 占本期成交量的比例
买卖股票 2,139,778,425.26 13.52%
买卖债券 408,439,863.40 38.01%
回购交易 400,000,000.00 35.06%
佣金 占本期佣金总量的比例
中金公司 1,818,803.79 13.69%
2007年1-6月
成交量 占本期成交量的比例
中金公司：
买卖股票 1,715,341,310.87 22.23%
买卖债券 154,034,422.30 41.51%
买卖权证 10,082,352.63 6.45%
回购交易 1,161,600,000.00 31.94%
佣金 占本期佣金总量的比例
中金公司 1,391,881.10 22.47%
2008年1-6月
国泰君安： 成交量 占本期成交量的比例
买卖股票 983,029,779.62 6.21%
买卖债券 124,904,422.90 11.62%
回购交易 300,000,000.00 26.30%
佣金 占本期佣金总量的比例
国泰君安 835,574.77 6.29%
2007年1-6月
国泰君安： 成交量 占本期成交量的比例
买卖股票 713,540,923.91 9.25%
买卖债券 65,601,132.80 17.68%
买卖权证 30,314,645.22 19.40%
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第13页
佣金 占本期佣金总量的比例
国泰君安 573,737.03 9.26%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣
金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务。
(c) 基金管理人报酬
支付基金管理人国泰基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数。
本基金在本报告期内需支付基金管理人报酬37,012,674.59元(2007年1-6月：
36,217,780.08元)。
(d) 基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
本基金在本报告期内需支付基金托管费6,217,547.00元(2007年1-6月：6,036,296.76
元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。基金托管
人于2008年6月30日保管的银行存款余额为84,559,380.00元(2007年6月30日：
417,579,112.10元)。本报告期内由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为
1,756,196.70元(2007年1-6月：963,473.83元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易(单位：元)
本基金在本报告期与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如
下：
2008年1-6月 2007年1-6月
买入债券结算金额 48,306,230.82 -
卖出债券结算金额 284,163,156.45 -国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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本基金在本报告期与基金发起人国泰君安银行通过业市场进行的债券交易如下：
2008年1-6月 2007年1-6月
买入债券结算金额 30,029,235.62 -
(g) 关联方持有的基金份额
2008年6月30日 2007年6月30日
基金份额 净值
占基金总份
额的比例
基金份额 净值
占基金总份
额的比例
国泰君安 16,500,000.00 16,524,750.00 0.83% 16,500,000.00 48,628,800.00 0.83%
国泰基金 13,669,076.00 13,689,579.61 0.68% 13,669,076.00 40,285,500.79 0.68%
中电财务 4,500,000.00 4,506,750.00 0.23% 4,500,000.00 13,262,400.00 0.23%
浙江国投 - - - 4,500,000.00 13,262,400.00 0.23%
根据中国证监会证监基金字[2005]96号《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项
的通知》的有关规定，国泰基金运用固有资金投资本基金，其持有本基金份额的比例不得超过本
基金总份额的10%，且持有的基金份额在基金合同终止前不得出售。
8、财务报表主要项目说明（单位：元）
(a) 交易性金融资产
2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资
1,589,196,275.30 1,226,846,845.43
-362,349,429.87
债券投资：
611,253,479.19 610,836,574.50
-416,904.69
－交易所市场 3 1 5 ,888,309.19 318,966,574.50
3,078,265.31
－银行间市场 295,365,170.00 291,870,000.00
-3,495,170.00
2 ,200,449,754.49 1,837,683,419.93
-362,766,334.56
(b) 衍生金融资产
2008年6月30日
成本 公允价值 估值增值
权证投资
124,192.56 349,545.15
225,352.59
(c) 应收利息
2008年6月30日
应收银行存款利息 54,771.22
应收结算备付金利息 2,243.16
应收债券利息 5,470,280.25
应收存出保证金利息 40.05
5 ,527,334.68国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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(d) 应付交易费用
2008年6月30日
应付交易所交易佣金
3,650,777.93
应付银行间市场交易费用
4,175.00
3,654,952.93
(e) 应付利息
2008年6月30日
应付交易所回购利息
15,500.00
15,500.00
(f) 其他负债
2008年6月30日
应付券商席位保证金
500,000.00
预提费用
198,905.98
698,905.98
(g) 股票投资收益
2008年1-6月
卖出股票成交总额 8,910,536,442.35
减：卖出股票成本总额 8,887,673,097.46
22,863,344.89
(h) 债券投资收益
2008年1-6月
卖出及到期兑付债券结算金额 1,968,868,069.58
减：应收利息总额 45,274,645.33
减：卖出及到期兑付债券成本总额 1,922,741,542.51
851,881.74
(i) 衍生工具收益
2008年1-6月
卖出权证成交金额 25,120,541.35
减：卖出权证成本总额 35,585,183.22
-10,464,641.87
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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(j) 公允价值变动收益
2008年1-6月
交易性金融资产
- 股票投资 -2,124,953,108.29
- 债券投资 -6,382,132.11
衍生工具
- 权证投资 225,352.59
-2,131,109,887.81
(k) 交易费用
2008年1-6月
交易所交易费用 58,165,072.92
银行间交易费用 4,525.00
58,169,597.92
(l) 其他费用
2008年1-6月
分红手续费 1,795,698.83
银行汇划费用 7,461.91
信息披露费 119,344.68
审计费 49,726.04
上市年费 29,835.26
债券账户服务费 9,000.00
2007年末持有人名册查询费 500.00
2008年联网服务费 1,000.00
合计 2,012,566.72
(m) 收益分配
登记日 分红率 发放现金红利合计
2007年度年终分红 08/03/27 每10份基金份额5.00元 1,000,000,000.00
2007年度年终分红 08/04/25 每10份基金份额12.08元 2,416,000,000.37
3,416,000,000.37
9、流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
(i) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资
者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基
金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上
市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》
规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下(单位：元)
股票代码 股票名称
成功申
购日期
可流通
日期
流通受限类型
申购
价格
期末
估值
单价
数量
期末成本
总额
期末估值
总额
002223 鱼跃医疗 2008/4/10 2008/7/18 新股网下申购 9.4820.00 19,071 180,793.08 381,420.00
002225 濮耐股份 2008/4/17 2008/7/25 新股网下申购 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
002234 民和股份 2008/5/8 2008/8/18 新股网下申购 10.6120.24 16,147 171,319.67 326,815.28
002238 天威视讯 2008/5/14 2008/8/26 新股网下申购 6.9812.25 39,463 275,451.74 483,421.75
002242 九阳股份 2008/5/20 2008/8/28 新股网下申购 22.5440.44 4,252 95,840.08 171,950.88
002248 华东数控 2008/6/5 2008/9/12 新股网下申购 9.8010.97 15,001 147,009.80 164,560.97
002251 步步高 2008/6/11 2008/9/19 新股网下申购 26.0848.55 12,020 313,481.60 583,571.00
002252 上海莱士 2008/6/13 2008/9/23 新股网下申购 12.8124.87 5,089 65,190.09 126,563.43
002258 利尔化学 2008/6/30 2008/7/8 新股网上申购 16.0616.06 7,000 112,420.00 112,420.00
600100 同方股份 2007/8/3 2008/8/1 定向增发 23.20 18.13 800,000 18,560,000.00 14,504,000.00
合 计
20,142,578.93 17,154,717.81
上述股票在编制本报表时，根据有关规定，除“利尔化学”在2008年6月30日按成本
估值外，其余股票在2008年6月30日均按市场收盘价进行估值。
上述股票中“同方股份”为基金网下定向增发申购非公开发行的新股，受限期限为一
年；“利尔化学”为基金网上申购的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由
转让；其余股票为网下申购的新股，截止本报告期末均已上市，但本基金持有部分未
流通，受限期限均为三个月。
(ii) 截至2008年6月30日止，本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项可能
产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项
的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
股票代码 股票名称
停牌
日期
期末估值
单价
停牌原因 复牌日期
复牌开盘
单价
数量
期末成本
总额
期末估值
总额
600655 豫园商城 2008/2/22 32.44 公布重大事项 2008/7/28 29.20
313,659 8,984,193.94 10,175,097.96
600900 长江电力 2008/5/8 14.65 公布重大事项 未知 -
995,169 16,817,643.39 14,579,225.85
合
计
25,801,837.33 24,754,323.81
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第18页
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
本基金截止2008年6月30日止，从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款
余额49,999,875.00元(2007年6月30日：100,000,000.00元)，于2008年7月3日到期。
该类交易要求本基金在回购申报前指定用于回购质押的证券交易所交易债券，并提交
转入质押库。在回购期内提交的质押券按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不
低于债券回购交易的余额。
本基金截止2008年6月30日止，无从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回
购证券款(2007年6月30日：293,100,000.00元)。
10、 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全员参与、全过程管控的全面风险管理原则，在经营管理层设风险
管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层
面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司总体风险管理职责由监察稽
核部负责组织、协调，并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作
风险、信用风险等风险类别的管理。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资
于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金
管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易
对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所
上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注9中列示的部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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资的公允价值。本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市
或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例
不低于基金资产净值的20%。于2008年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示
如下：
2008年6月30日 2007年12月31日
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 1,226,846,845.43 5,286,904,705.93 69.42%
- 债券投资 610,836,574.50 1,621,506,637.20 21.29%
衍生金融资产
- 权证投资 349,545.15 - -
1,838,032,965.08 6,908,411,343.13 90.71%
本基金以沪深300指数为基础衡量市场价格风险。于2008年6月30日，若沪深300指数
上升5%，且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约6,019.98万元
(2007年12月31日：25,454万元)；反之，若沪深300指数下降5%，且其他市场变量保
持不变，本基金资产净值则将相应下降约6,019.98万元(2007年12月31日：25,454万
元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金
持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第20页
及债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2008 年 6月 30 日 1年以内 1 至 5年 不计息 合计
资产
银行存款 84,559,380.00 - - 84,559,380.00
结算备付金 5,538,614.70 - - 5,538,614.70
存出保证金 98,780.49 - 5,515,463.68 5,614,244.17
交易性金融资产 487,229,355.40 123,607,219.10 1,226,846,845.43 1,837,683,419.93
衍生金融资产 - - 349,545.15 349,545.15
应收证券清算款 - - 118,357,955.97 118,357,955.97
应收利息 - - 5,527,334.68 5,527,334.68
应收股利 - - 282,630.75 282,630.75
其他资产 - - 4,204,301.17 4,204,301.17
资产总计 577,426,130.59 123,607,219.10 1,361,084,076.83 2,062,117,426.52
负债
卖出回购证券款 - - 49,999,875.00 49,999,875.00
应付管理人报酬 - - 2,624,841.02 2,624,841.02
应付托管费 - - 437,473.51 437,473.51
应付交易费用 - - 3,654,952.93 3,654,952.93
应交税费 - - 1,640,341.96 1,640,341.96
应付利息 - - 15,500.00 15,500.00
其他负债 - - 698,905.98 698,905.98
负债总计 - - 59,071,890.40 59,071,890.40
利率敏感度缺口 577,426,130.59 123,607,219.10 1,302,012,186.43 2,003,045,536.12
2007年12月31日 1年以内 1 至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
777,177,249.92 - - - 777,177,249.92
结算备付金
3,834,422.70 - - - 3,834,422.70
存出保证金
98,780.49 - - 2,308,004.70 2,406,785.19
交易性金融资产
1,514,248,978.60 107,257,658.60 - 5,286,904,705.93 6,908,411,343.13
应收利息
- - - 30,201,807.05 30,201,807.05
资产总计
2,295,359,431.71 107,257,658.60 - 5,319,414,517.68 7,722,031,607.99
负债
应付证券清算款
- - - 88,351,797.64 88,351,797.64
应付管理人报酬
- - - 9,297,371.91 9,297,371.91
应付托管费
- - - 1,549,562.00 1,549,562.00
应付交易费用
- - - 4,534,617.33 4,534,617.33
应交税费
- - - 1,570,341.96 1,570,341.96
其他负债
- - - 700,000.00 700,000.00
负债总计
- - - 106,003,690.84 106,003,690.84
利率敏感度缺口
2,295,359,431.71 107,257,658.60 - 5,213,410,826.84 7,616,027,917.15国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第21页
于2008年6月30日，若银行间市场即期利率水平上升25bp且其他市场变量保持不变，
本基金资产净值将相应下降约411.35万元(2007年12月31日：142万元)；反之，若银
行间市场即期利率水平下降25bp且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应
上升约411.35万元(2007年12月31日：142万元)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
11、 首次执行企业会计准则
如附注2所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的半年度财务报表。
2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首
次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露
方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007
年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节
过程列示如下：
2007年1月1日
所有者权益
2007年1月日至
2007年6月30日止
期间净损益
2007年6月30日
所有者权益
未经审计 未经审计
按原会计准则和制度列报的金额 4,189,220,186.26 1,528,882,540.59 5,894,417,800.86
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产(附注2)
- 756,315,074.01 -
按企业会计准则列报的金额 4,189,220,186.26 2,285,197,614.60 5,894,417,800.86
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损
失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值
变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记
入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有
者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未
分配利润/(累计亏损)”科目中。
七、 基金投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合情况
分
类 市 值(元) 占总资产比例
股票 1,226,846,845.43 59.49%
债券 610,836,574.50 29.62%
权证 349,545.15 0.02%
银行存款及结算备付金 90,097,994.70 4.37%
其他资产 133,986,466.74 6.50%
合
计 2,062,117,426.52 100.00% 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第22页
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 分
类 市 值(元) 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 6,403,049.28 0.32%
2 采掘业 192,277,317.20 9.60%
3 制造业 450,756,334.05 22.50%
其中：食品、饮料
34,497,066.47 1.72%
纺织、服装、皮毛 802,000.00 0.04%
造纸、印刷 15,248,975.00 0.76%
石油、化学、塑胶、塑料 82,714,761.15 4.13%
电子 35,877,333.60 1.79%
金属、非金属 61,170,724.43 3.05%
机械、设备、仪表 129,235,596.12 6.45%
医药、生物制品 85,143,763.10 4.25%
其他制造业 6,066,114.18 0.30%
4 电力、煤气及水的生产和供应业 24,192,640.15 1.21%
5 建筑业 22,022,603.67 1.10%
6 交通运输、仓储业 23,013,806.55 1.15%
7 信息技术业 137,087,365.10 6.84%
8 批发和零售贸易 128,895,184.06 6.43%
9 金融、保险业 169,896,733.10 8.48%
10 房地产业 71,812,265.52 3.59%
11 社会服务业 - -
12 传播与文化产业 489,546.75 0.02%
13 综合类 - -
合
计 1,226,846,845.43 61.25%
（三）
报告期末按市值占基金资产净值比例排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 市值(元) 占净值比例
1 600000 浦发银行 2,941,369 64,710,118.00 3.23%
2 600153 建发股份 3,724,362 53,370,107.46 2.66%
3 600100 同方股份 2,569,169 46,579,033.97 2.33%
4 601001 大同煤业 2,070,791 43,776,521.74 2.19%
5 601318 中国平安 852,800 42,008,928.00 2.10%
6 600997 开滦股份 1,046,100 41,823,078.00 2.09%
7 000063 中兴通讯 500,000 31,300,000.00 1.56%
8 601166 兴业银行 1,207,448 30,753,700.56 1.54%
9 000983 西山煤电 539,910 26,995,500.00 1.35%
10 600748 上实发展 2,572,997 26,759,168.80 1.34%
11 600316 洪都航空 1,570,496 24,515,442.56 1.22%
12 600030 中信证券 980,000 23,441,600.00 1.17%
13 002024 苏宁电器 501,382 20,707,076.60 1.03%
14 002073 青岛软控 1,229,376 20,505,991.68 1.02% 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第23页
15 600058 五矿发展 850,000 19,898,500.00 0.99%
16 002121 科陆电子 911,751 19,693,821.60 0.98%
17 600585 海螺水泥 471,573 18,858,204.27 0.94%
18 600256 广汇股份 1,409,909 18,638,996.98 0.93%
19 600348 国阳新能 400,000 18,044,000.00 0.90%
20 600550 天威保变 554,888 17,101,648.16 0.85%
21 000568 泸州老窖 561,160 16,885,304.40 0.84%
22 002038 双鹭药业 703,819 16,750,892.20 0.84%
23 002236 大华股份 449,542 16,183,512.00 0.81%
24 000422 湖北宜化 920,000 15,787,200.00 0.79%
25 600309 烟台万华 804,602 15,070,195.46 0.75%
26 601088 中国神华 400,000 15,028,000.00 0.75%
27 600970 中材国际 254,757 14,600,123.67 0.73%
28 600900 长江电力 995,169 14,579,225.85 0.73%
29 600141 兴发集团 522,900 14,118,300.00 0.70%
30 601006 大秦铁路 1,000,000 13,610,000.00 0.68%
31 000002 万
科Ａ 1,500,000 13,515,000.00 0.67%
32 601666 平煤天安 340,001 12,736,437.46 0.64%
33 600718 东软集团 429,038 12,060,258.18 0.60%
34 600423 柳化股份 783,259 11,788,047.95 0.59%
35 600518 康美药业 1,413,632 11,775,554.56 0.59%
36 000898 鞍钢股份 849,950 11,074,848.50 0.55%
37 600557 康缘药业 559,896 10,951,565.76 0.55%
38 600697 欧亚集团 589,250 10,942,372.50 0.55%
39 600489 中金黄金 210,000 10,464,300.00 0.52%
40 600062 双鹤药业 394,745 10,401,530.75 0.52%
41 600655 豫园商城 313,659 10,175,097.96 0.51%
42 600547 山东黄金 190,000 9,794,500.00 0.49%
43 600674 川投能源 441,590 9,613,414.30 0.48%
44 000709 唐钢股份 900,000 9,585,000.00 0.48%
45 000522 白云山Ａ 1,056,492 9,445,038.48 0.47%
46 600290 华仪电气 460,338 8,944,367.34 0.45%
47 600383 金地集团 961,022 8,716,469.54 0.44%
48 601939 建设银行 1,399,394 8,270,418.54 0.41%
49 600426 华鲁恒升 368,300 8,165,211.00 0.41%
50 600887 伊利股份 488,190 7,972,142.70 0.40%
51 002028 思源电气 350,000 7,875,000.00 0.39%
52 600498 烽火通信 826,100 7,765,340.00 0.39%
53 600122 宏图高科 500,000 7,680,000.00 0.38%
54 601186 中国铁建 793,000 7,422,480.00 0.37%
55 600308 华泰股份 554,990 7,214,870.00 0.36%
56 000837 秦川发展 1,224,954 7,165,980.90 0.36%
57 600436 片仔癀 300,000 7,161,000.00 0.36% 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第24页
58 600570 恒生电子 476,920 6,915,340.00 0.35%
59 600963 岳阳纸业 676,500 6,474,105.00 0.32%
60 600067 冠城大通 895,497 6,429,668.46 0.32%
61 002063 远光软件 470,000 6,345,000.00 0.32%
62 600028 中国石化 600,000 6,090,000.00 0.30%
63 600612 中国铅笔 456,442 6,066,114.18 0.30%
64 600150 中国船舶 80,000 6,045,600.00 0.30%
65 600596 新安股份 100,000 6,044,000.00 0.30%
66 600005 武钢股份 600,000 5,856,000.00 0.29%
67 000026 飞亚达Ａ 658,409 5,596,476.50 0.28%
68 000825 太钢不锈 499,978 5,414,761.74 0.27%
69 600487 亨通光电 484,203 5,176,130.07 0.26%
70 600849 上海医药 766,644 5,159,514.12 0.26%
71 600467 好当家 605,650 5,063,234.00 0.25%
72 000960 锡业股份 200,000 4,970,000.00 0.25%
73 600717 天津港 361,058 4,968,158.08 0.25%
74 600410 华胜天成 499,995 4,854,951.45 0.24%
75 600582 天地科技 200,000 4,736,000.00 0.24%
76 002022 科华生物 208,353 4,625,436.60 0.23%
77 600519 贵州茅台 30,000 4,157,400.00 0.21%
78 000028 一致药业 248,800 4,067,880.00 0.20%
79 000759 武汉中百 420,094 4,058,108.04 0.20%
80 601898 中煤能源 250,000 3,995,000.00 0.20%
81 002206 海 利 得 267,219 3,863,986.74 0.19%
82 002122 天马股份 79,916 3,835,968.00 0.19%
83 002202 金风科技 89,964 3,601,258.92 0.18%
84 600804 鹏博士 299,090 3,562,161.90 0.18%
85 600583 海油工程 162,000 3,529,980.00 0.18%
86 600367 红星发展 400,000 3,404,000.00 0.17%
87 000046 泛海建设 373,961 3,066,480.20 0.15%
88 600406 国电南瑞 150,500 2,987,425.00 0.15%
89 000858 五 粮 液 159,971 2,914,671.62 0.15%
90 000800 一汽轿车 350,000 2,779,000.00 0.14%
91 000602 金马集团 208,300 2,641,244.00 0.13%
92 600517 置信电气 103,000 2,374,150.00 0.12%
93 600686 金龙汽车 281,500 2,266,075.00 0.11%
94 000417 合肥百货 280,000 2,172,800.00 0.11%
95 600299 蓝星新材 130,000 2,074,800.00 0.10%
96 000565 渝三峡Ａ 100,000 2,020,000.00 0.10%
97 600026 中海发展 100,000 1,989,000.00 0.10%
98 600361 华联综超 105,510 1,904,455.50 0.10%
99 000987 广州友谊 70,500 1,889,400.00 0.09%
100 600050 中国联通 250,000 1,667,500.00 0.08% 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第25页
101 000623 吉林敖东 50,000 1,639,500.00 0.08%
102 600009 上海机场 100,000 1,582,000.00 0.08%
103 000651 格力电器 50,000 1,565,000.00 0.08%
104 000488 晨鸣纸业 150,000 1,560,000.00 0.08%
105 000527 美的电器 126,187 1,507,934.65 0.08%
106 000538 云南白药 50,000 1,354,500.00 0.07%
107 000848 承德露露 70,000 1,302,000.00 0.07%
108 600809 山西汾酒 97,275 1,265,547.75 0.06%
109 600739 辽宁成大 50,000 1,242,000.00 0.06%
110 600325 华发股份 105,000 1,116,150.00 0.06%
111 600693 东百集团 80,000 1,099,200.00 0.05%
112 600485 中创信测 98,551 1,077,162.43 0.05%
113 002069 獐 子 岛 50,000 1,013,000.00 0.05%
114 600001 邯郸钢铁 200,000 918,000.00 0.05%
115 600279 重庆港九 94,291 864,648.47 0.04%
116 000999 S 三
九 50,000 830,500.00 0.04%
117 600295 鄂尔多斯 50,000 802,000.00 0.04%
118 002030 达安基因 100,000 787,000.00 0.04%
119 600089 特变电工 50,410 754,133.60 0.04%
120 002251 步 步 高 15,520 753,496.00 0.04%
121 600036 招商银行 30,400 711,968.00 0.04%
122 600694 大商股份 19,900 682,570.00 0.03%
123 000932 华菱管线 99,961 631,753.52 0.03%
124 600592 龙溪股份 69,100 495,447.00 0.02%
125 002238 天威视讯 39,963 489,546.75 0.02%
126 600202 哈空调 42,550 422,521.50 0.02%
127 002223 鱼跃医疗 19,071 381,420.00 0.02%
128 002234 民和股份 16,147 326,815.28 0.02%
129 002225 濮耐股份 46,153 299,994.50 0.01%
130 002256 彩虹精化 20,000 266,600.00 0.01%
131 002242 九阳股份 4,252 171,950.88 0.01%
132 002248 华东数控 15,001 164,560.97 0.01%
133 002252 上海莱士 5,089 126,563.43 0.01%
134 002258 利尔化学 7,000 112,420.00 0.01%
135 600276 恒瑞医药 1,928 67,287.20 0.00%
136 002194 武汉凡谷 2,000 37,980.00 0.00%
（四） 股票投资组合的重大变动
1、 报告期内累计买入价值前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初净值比例
1 601166 兴业银行 352,194,455.65 4.62%
2 000063 中兴通讯 131,743,594.00 1.73%
3 000001 深发展Ａ 124,701,399.47 1.64% 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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4 600000 浦发银行 122,902,773.69 1.61%
5 600997 开滦股份 116,097,319.66 1.52%
6 600001 邯郸钢铁 114,989,049.74 1.51%
7 600019 宝钢股份 111,334,882.03 1.46%
8 600028 中国石化 104,336,305.93 1.37%
9 600036 招商银行 104,111,368.16 1.37%
10 601318 中国平安 101,923,773.98 1.34%
11 000002 万
科Ａ 100,514,596.20 1.32%
12 601001 大同煤业 92,912,669.87 1.22%
13 000623 吉林敖东 92,459,764.19 1.21%
14 002024 苏宁电器 90,047,112.99 1.18%
15 600005 武钢股份 88,878,273.06 1.17%
16 600900 长江电力 85,394,639.72 1.12%
17 600428 中远航运 85,273,496.06 1.12%
18 601628 中国人寿 83,409,954.58 1.10%
19 601088 中国神华 83,397,993.25 1.10%
20 000831 关铝股份 76,356,285.96 1.00%
2、 报告期内累计卖出价值前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初净值比例
1 600900 长江电力 381,199,533.28 5.01%
2 600036 招商银行 335,121,117.40 4.40%
3 000002 万
科Ａ 272,140,318.68 3.57%
4 600000 浦发银行 251,771,445.42 3.31%
5 600050 中国联通 241,663,181.44 3.17%
6 601166 兴业银行 217,877,404.95 2.86%
7 600030 中信证券 203,494,127.46 2.67%
8 600100 同方股份 189,385,935.93 2.49%
9 601628 中国人寿 178,079,771.29 2.34%
10 600519 贵州茅台 176,772,191.65 2.32%
11 600299 蓝星新材 167,814,786.90 2.20%
12 600028 中国石化 158,038,640.38 2.08%
13 601318 中国平安 153,522,403.49 2.02%
14 600879 火箭股份 150,027,945.56 1.97%
15 601390 中国中铁 140,906,961.53 1.85%
16 600089 特变电工 140,245,098.84 1.84%
17 600019 宝钢股份 138,439,007.96 1.82%
18 000895 双汇发展 126,425,272.29 1.66%
19 000423 东阿阿胶 125,212,680.02 1.64%
20 601088 中国神华 116,210,536.21 1.53%
3、 报告期内买入股票的成本总额：6,952,568,345.25元
报告期内卖出股票的收入总额：8,910,536,442.35元
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
第27页
（五） 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债 券 品 种 市 值(元) 占净值比例
1 国家债券 318,966,574.50
15.92%
2 金融债券 118,504,000.00
5.92%
3 央行票据 154,862,000.00
7.73%
4 企业债券 18,504,000.00
0.92%
合
计 610,836,574.50
30.50%
（六） 报告期末按市值占基金资产净值比例的前五名债券明细
序号 债 券 名 称 市 值(元) 占净值比例
1 20国债(4) 215,322,355.40 10.75%
2 07国开08 98,800,000.00 4.93%
3 08央行票据46 76,864,000.00 3.84%
4 08央行票据49 48,040,000.00 2.40%
5 02国债(10) 44,143,829.10 2.20%
（七） 报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
2、 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
情况。
3、 其他资产的构成如下：
分
类 市 值(元)
存出保证金 5,614,244.17
应收证券清算款 118,357,955.97
应收利息 5,527,334.68
应收股利 282,630.75
预提费用 4,204,301.17
合
计 133,986,466.74
4、 本报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。
5、 本报告期投资权证明细如下：
(1) 本报告期末本基金持有权证明细如下：
序号 权证名称 权证代码 数量(份) 市值(元)
市值占基
金资产净
值比例
获得方式
1 国电CWB1 580022 7,811 29,791.15 0.00% 被动持有
2 康美CWB1 580023 85,840 319,754.00 0.02% 被动持有
合计
93,651 349,545.15 0.02%
(2) 本报告期内本基金获得的权证明细如下：
权证代码 权证名称 获得数量(份) 成本(元) 投资类别
580017 赣粤CWB1 61,805.00 322,010.21 被动投资
580018 中远CWB1 57,477.00 400,721.50 被动投资
580019 石化CWB1 253,308.00 720,326.69 被动投资 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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580022 国电CWB1 7,811.00 18,854.08 被动投资
580023 康美CWB1 85,840.00 105,338.48 被动投资
030002 五粮YGC1 800,000.00 33,286,624.90 主动投资
031006 中兴ZXC1 85,150.00 855,499.92 被动投资
合计
1,351,391.00 35,709,375.78
6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。
（八） 本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
截止本报告期末，本基金管理人运用固有资金投资本基金的基金份额为
13,669,076份。报告期内所持有的基金份额无变动。
八、 基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
（一）持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 73,504户
报告期末平均每户持有的基金份额： 27,209.40份
（二）持有人结构
持有的基金份额（份） 占总份额比例
机构投资者 616,396,593.00 30.82%
个人投资者 1,383,603,407.00 69.18%
合计 2,000,000,000.00 100.00%
（三）前十名持有人
序号 持有人姓名 期末持有数（份） 持有比例
1 中国太保 145,138,544.00 7.26%
2 平安保险 75,017,681.00 3.75%
3 人寿股份 70,149,909.00 3.51%
4 社保基金109组合 53,913,838.00 2.70%
5 集合计划 39,189,966.00 1.96%
6 保险产品1 25,593,856.00 1.28%
7 保险产品2 20,000,000.00 1.00%
8 兵装财务 19,170,710.00 0.96%
9 保险产品3 17,348,073.00 0.87%
10 社保基金601组合 16,560,239.00 0.83%
注：1、以上信息依据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的基金持有人名册编
制。
2、保险产品1：中国太平洋财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品
3、保险产品2：泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红
4、保险产品3：中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－团体分红 国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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九、 重大事件揭示
1、2008年3月24日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》刊登了《金泰
证券投资基金2008年第一次利润分配公告》，以截止2007年12月31日本基金期末
可分配利润为准，向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利5.00
元，共派发现金红利1,000,000,000.00元。权益登记日为2008年3月27日，除息日
为2008年3月28日。
2、2008年3月27日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》刊登了《金泰
证券投资基金2008年第二次利润分配公告》，以截止2007年12月31日本基金期末
可分配利润为准，向全体基金份额持有人按每10份基金份额派发现金红利12.08
元，共派发现金红利2,416,000,000.37元。权益登记日为2008年4月25日，除息日
为2008年4月28日。
3、2008年4月3日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于调整基金经理的公告》，聘任唐珂为本
基金的基金经理，崔海峰不再担任本基金的基金经理。
4、2008年5月28日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》刊登了《国泰基金管理有限公司北京分公司迁址公告》，对本基金管理人北
京分公司的迁址事宜进行了公告。
5、2008年6月7日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》刊登了《国泰基金管理有限公司关于公司副总经理变动的公告》，经本基金
管理人董事会审议通过，同意陈甦女士因个人原因辞去公司副总经理职务。陈坚
先生因已到法定退休年龄，不再担任公司副总经理。
6、基金租用席位的选择标准是：
(1) 资力雄厚，信誉良好；
(2) 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3) 经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4) 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
(5) 公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于
宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰
富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合
席位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原
因），经公司批准。
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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7、报告期内，基金租用证券公司专用席位的有关情况如下：
单位：元
券商席位 席位数量 股票成交金额 比例 债券成交金额 比例
国泰君安证券股份有限公司
2 983,029,779.62 6.21% 124,904,422.90 11.62%
国信证券有限公司
1 3,247,256,922.52 20.52% 172,967,846.70 16.10%
中信金通证券有限责任公司
2 2,208,551,321.50 13.95% - 0.00%
海通证券股份有限公司
1 3,281,650,109.53 20.74% 305,341,461.80 28.42%
申银万国证券股份有限公司
2 2,400,825,007.50 15.17% 838,223.90 0.08%
中国银河证券股份有限公司
1 120,910,904.63 0.76% 54,897,580.00 5.11%
中国国际金融有限公司
1 2,139,778,425.26 13.52% 408,439,863.40 38.01%
联合证券有限责任公司
1 1,444,425,725.96 9.13% 7,072,194.30 0.66%
合计
11 15,826,428,196.52 100.00% 1,074,461,593.00 100.00%
券商席位 权证成交金额 比例 债券回购成交金额 比例 佣金 比例
国泰君安证券股份有限公司
- - 300,000,000.00 26.30% 835,574.77 6.29%
国信证券有限公司
- - 150,000,000.00 13.15% 2,734,210.77 20.58%
中信金通证券有限责任公司
22,525,863.98 38.57% - - 1,794,466.46 13.51%
海通证券股份有限公司
958,502.43 1.64% 100,000,000.00 8.77% 2,789,399.24 21.00%
申银万国证券股份有限公司
587,567.94 1.01% 190,900,000.00 16.73% 2,033,772.49 15.31%
中国银河证券股份有限公司
- - - - 102,774.71 0.77%
中国国际金融有限公司
- - 400,000,000.00 35.06% 1,818,803.79 13.69%
联合证券有限责任公司
34,335,231.90 58.79% - - 1,173,607.80 8.84%
两地合计
58,407,166.25 100.00% 1,140,900,000.00 100.00% 13,282,610.03 100.00%
注：报告期内，基金无新增租用专用交易席位
8、报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
9、报告期内，未召开基金份额持有人大会；无涉及基金管理人、基金财产、基金托
管业务的诉讼事项；基金托管人的基金托管部门无重大人事变动；基金投资策略
无变动；基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情
况。
十、 备查文件目录
1、关于同意设立金泰证券投资基金的批复
2、金泰证券投资基金合同
3、金泰证券投资基金托管协议
4、金泰证券投资基金各半年度报告、年度报告及收益分配公告
5、报告期内披露的各项公告
6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
国泰基金管理有限公司 金泰证券投资基金2008年半年度报告
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备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海
市延安东路700号港泰广场22-23楼
本基金托管人中国工商银行股份有限公司办公地点——
北京市西城区复兴门内大街55号
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公
司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）33134688，400-888-8688
客户投诉电话： （021）23060280
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
2008年8月25日
