泰信天天收益开放式证券投资基金 2008 年第二季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2008年 7月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为 2008年 4月 1日起至 2008年 6月 30日止。本报告中的财务资
料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称 泰信天天收益基金
2、基金运作方式 契约型开放式
3、基金合同生效日 2004年 2月 10日
4、报告期末基金份额总额 2,345,213,534.28份
5、投资目标 确保本金安全和资产的充分流动性,追求超过业绩
比较基准的现金收益
6、投资策略 运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略
追求低风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性
7、业绩比较基准 半年期银行定期存款税后利率：
（1-利息税率）*半年期银行定期存款利率
8、风险收益特征 属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证
券投资基金品种
9、基金管理人 泰信基金管理有限公司
10、基金托管人 中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：元
1 本期利润 15,636,799.63
2 期末基金资产净值 2,345,213,534.28
3 期末基金份额净值 1.0000
4 本期净值收益率 0.7003%
5 累计净值收益率 11.2097%
注：（1）本基金收益分配是按月结转份额。
（2）以上所列数据截止到 2008年 6月 30日。
（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（二）本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
基金净
值收益
率（1）
基金净值
收益率标
准差（2）
比较基
准收益
率（3）
比较基
准收益
率标准
差（4）
(1)－
(3)
(2)－
(4)
过去三个
月
0.7003% 0.0008% 0.8953% 0.0000%
-0.1950
%
0.0008
%
（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史
走势对比：
（2004 年 2 月 10 日至 2008 年 6 月 30 日）
注： 按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期。截至报告日
本基金的各项投资比例已达到基金合同的“十七、基金的投资”部分中“（四）
投资对象与范围”和“（八）投资组合”所规定的各项比例。
各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为，短期债券
20-60%，债券回购 0-80%，央行票据 0-70%，现金 5-80%。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
何俊春女士，基金经理。大学本科毕业，MBA在读。10年证券从业经历，曾
任职于上海鸿安投资咨询有限公司、齐鲁证券有限责任公司。2002年12月加入
泰信基金管理有限公司，先后担任泰信天天收益基金交易员、交易主管，泰信天
天收益基金基金经理助理。
（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基
金运作管理办法》、《货币市场基金管理暂行办法》其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产。
本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规的规定。
（三）公平交易专项说明
1、 公平交易制度的执行情况
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （中国证券监督管理委员
会公告[2008] 9号）自2008年3月20日起执行。公司相应地制定了《公平交
易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、
交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由金融工程部负责对公平交易情况
进行定期和不定期评估。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下管理的其他基金中不存在与本基金风格相似的基金， 未发现异常
交易行为。
3、异常交易行为的专项说明 本基金在报告期内不存在异常交易行为。
（四）报告期内的业绩表现和投资策略
1、 行情回顾及运作分析
1-5 月我国城镇固定资产累计投资额 40264 亿元，同比增长 25.6%，增速与07 年的平均
水平 25.8%基本持平。1-5月累计外贸顺差 780 亿美元，同比减少 9%，其中出口主要受美国
次贷危机的影响，增长势头有一定程度的减缓，1-5 月累计外贸出口额 5450 亿美元，同比
增长 22.9%；进口则主要受人民币升值及国际原油等大宗原材料价格上涨的影响增长势头强
劲， 1-5 月累计进口额 4670 亿美元， 同比增长 30.4%。 1-5 月累计社会消费品零售总额 42401
亿元，同比增长 21.1%，增速明显高于 07 年的平均水平 16.8%，但数据尚需扣除价格因素的
影响。预计全年消费将继续保持平稳增长势头。
二季度央行累计三次上调存款类金融机构人民币存款准备金率， 存款准备金率由年初的
15.5%上调到现行的 17.5%。存款准备金率现已成为央行使用较为频繁的政策手段之一，意
图是加强银行体系流动性管理、抑制货币信贷过快增长。考虑到中美利差倒挂等因素，央行
并未使用利率工具。二季度中债收益率曲线整体上移。其中 6 月末国债 10 年期品种与 1 年
期品种利差为 99 个基点，较 07 年末扩大了 24 个基点，曲线的倾斜度有所增加。
二季度货币基金规模总体保持稳定。受新股发行速度减缓、CPI居高不下等因素
影响，天天收益基金增加短期债券持有比例，在充分保证基金流动性的基础上，
为持有人创造稳定收益
2、基金业绩表现
截至报告期末，本报告期基金净值收益率为 0.7003%，同期业绩比较基准收
益率为 0.8953%。
3、 市场展望和投资策略
下半年，在“稳健的财政政策”和“从紧的货币政策”的实施环境下，经济
增长偏快的势头将有所遏制，通胀压力也有所缓解。但自然灾害频发对价格总水
平仍将造成显著的冲击，发改委对油、电价格的调整对价格总水平的扩散影响也
将在下半年逐步显现，再加上国际原油、粮食价格上涨等因素影响，实现CPI
年涨幅4.8%的目标将存在巨大的困难。我们预计未来一段时期通货膨胀仍将维
持在较高水平，存款准备金率仍有上调空间。但相对上半年，下半年的宏观调控
力度可能有所放松。 泰信天天收益基金继续坚持稳健投资策略，保证基金的充分流动性和安全
性，积极把握各种交易机会。我们预计下半年央行使用利率工具的次数有限，基
金投资会适当拉长久期，同时保持流动性，提高基金收益。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
债券投资 958,385,750.24 40.78
买入返售证券
其中：买断式回购的买入返售证券
1,241,803,302.70
0.00
52.85
0.00
银行存款和清算备付金合计 139,979,944.37 5.96
其他资产 9,713,804.49 0.41
合计 2,349,882,801.80 100.00
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元)
占基金资产
净值的比例(%)
报告期内债券回购融资情况
999,996,936.00 0.52
1
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
报告期末债券回购融资情况 0.00 0.00
2
其中：买断式回购融资 0.00 0.00
注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计
数， 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额
占基金资产净值比例的简单平均值。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况：
项
目 天
数
报告期末投资组合平均剩余期限 71
报告期内投资组合平均剩余期限最高
值
81
报告期内投资组合平均剩余期限最低
值
29
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 180天的情况。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金
资产净值的比例
各期限负债占基金
资产净值的比例
1 30天内 56.36% 0.00%
2 30天(含)－60天 5.51% 0.00%
其中： 剩余存续期超过 0.82% 0.00% 397天的浮动利率债
3 60天(含)－90天 0.00% 0.00%
4 90天(含)－180天 29.35% 0.00%
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
2.54% 0.00%
5
180天(含)－397天
(含)
8.56% 0.00%
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
6.43% 0.00%
合计 99.78% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元)
占基金资产净
值的比例(%)
1 国家债券 0.00 0.00
金融债券 430,888,443.29 18.37 2
其中： 政策性金融
债
280,100,094.20 11.94
3 央行票据 373,669,936.14 15.93
4 企业债券
153,827,370.81
6.56
5 其他
0.00
0.00
合计 958,385,750.24
40.87
剩余存续期超过397天的
浮动利率债券
229,629,875.13
9.79
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包
括债券投资成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
债券数量(张)
序号 债券名称
自有投资 买断式回购
成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
07进出14 2,300,000 230,101,307.19 9.81
2 07央票130 2,000,000
196,845,861.31
8.39
3
07央票136 1,800,000 176,824,074.83 7.54
4
04建行 03浮 1,514,000 150,788,349.09 6.43
5
05中信债1 600,000
59,619,414.56 2.54
6
08华电CP02 500,000
50,001,189.93 2.13
7
03进出01 500,000
49,998,787.01 2.13
8
07上药CP02 250,000
24,984,654.84 1.07
9
06首都机场债 200,000
19,222,111.48 0.82注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券
投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在
0.25(含)-0.5%间的次数
20
报告期内偏离度的最高值 -0.0141%
报告期内偏离度的最低值 -0.3323%
报告期内每个工作日偏离度的
绝对值的简单平均值
0.2035%
（六）报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资
产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细。
报告期末本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、本报告期内无剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动债的
摊余成本超过日基金资产净值20％的情况。
2、本报告期内需说明的证券投资决策程序：无。
3、其他资产的构成：
序号 其他资产 金额（元）
1 交易保证金 0.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 9,147,072.05
4 应收申购款 566,732.44
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
7 其他 0.00
合
计 9,713,804.49
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 5,126,606,773.14
本报告期间基金总申购份额 2,504,221,818.52
本报告期间基金总赎回份额 5,285,615,057.38
本报告期末基金份额总额 2,345,213,534.28
七、备查文件目录
（一）备查文件目录 1、中国证监会批准泰信天天收益开放式证券投资基金设立的文件
2、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》
3、《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》
4、《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
（二）存放地方
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在
支付必要的工本费后， 投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件
的复制件或复印件。
（三）查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，
或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接
联系。
泰信基金管理有限公司
2008年7月21日
