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泰达荷银价值优化型成长 类行业证券投资基金、周期类 泰达荷银价值优化型成长 类行业证券投资基金、周期类 泰达荷银价值优化型成长 类行业证券投资基金、周期类
泰达荷银价值优化型成长 类行业证券投资基金、周期类
行业证券投资基金、稳定 类行业证券投资基金 行业证券投资基金、稳定 类行业证券投资基金 行业证券投资基金、稳定 类行业证券投资基金
行业证券投资基金、稳定 类行业证券投资基金
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8
2 0 0 8
年第二季度报告 年第二季度报告 年第二季度报告
年第二季度报告
一、重要提示
基金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2008 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但不
保证基金一定盈利。
基金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书（更新） 。
本报告期间为 2008 年 4 月 1 日至 2008 年 6 月 30 日。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金名称： 泰 达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 周 期类行业证券
投资基金、稳定类行业证券投资基金
基金简称：合丰成长、合丰周期、合丰稳定
基金交易代码： 合 丰成长： 162201； 合 丰周期： 162202； 合丰稳定： 162203
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2003 年 4 月 25 日
报告期末基金份额总额： 合丰成长: 793,046,074.31 份
合丰周期：450,241,981.64 份
合丰稳定：336,366,289.34 份2
基金 投 资 目 标 ： 泰 达 荷 银 价 值 优 化 型 成 长 类 行 业 证 券 投 资 基 金 、 周 期 类行
业证券投资基金、 稳 定类行业证券投资基金分别主要投资于成长、 周期、 稳 定三
个行业类别中内在价值被相对低估， 并 与同行业类别上市公司相比具有更高增 长
潜力的上市公司。 在有效控制投资组合风险的前提下， 为 基金份额持有人提供 长
期稳定的投资回报。
基金投资策略： 本 系列基金每只行业类别基金采用 “自上而下”的投资方法 ，
具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。
基金业绩比较基准：
合丰成长：65％×新华富时 A600 成长行业指数＋35％×上证国债指数
合丰周期：65％×新华富时 A600 周期行业指数＋35％×上证国债指数
合丰稳定：65％×新华富时 A600 稳定行业指数＋35％×上证国债指数
基金风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中等风险的基金品种。
基金管理人名称：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人名称：交通银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标（单位：元）
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
合丰 成长 合丰 周期 合丰 稳定
基金 本期 利润 总额 - 183,851,725.96 - 130,768,260.50 - 74,210,036.39
本期 利 润 总 额 扣 减 公 允 价 值 变
动损 益后 的净 额 - 139,309,778.69 - 102,134,475.1 1 - 29,025,856.34
加权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 总
额 - 0. 231 7 - 0.255 3 - 0.2107
期末 基金 资产 净值 1,293,788,377.74 623,184,452.91 377,640,063.88
期末 基金 份额 净值 1.6314 1.3841 1.1227
合丰 成长
阶段
净值 增长
率 ①
净值 增长 率
标准 差
②
业绩 比较 基
准收 益率
③
业绩 比较 基准
收益 率标 准差
④
①- ③ ②- ④
过去 三个 月 - 1 2 . 2 8 % 2 . 1 5 % - 1 4 . 2 9 % 2 . 1 8 % 2 . 0 1 % - 0 . 0 3 %3
（三） 自 基金合同生效以来基金份额净值的变动情况， 并 与同期业绩比较基准
变动的比较（截至 2008 年 6 月 30 日）
- 4 0 %
1 0 %
6 0 %
1 1 0 %
1 6 0 %
2 1 0 %
2 6 0 %
3 1 0 %
3 6 0 %
4 1 0 %
0 4 - 2 5 - 0 3
0 7 - 2 5 - 0 3
1 0 - 2 5 - 0 3
0 1 - 2 5 - 0 4
0 4 - 2 5 - 0 4
0 7 - 2 5 - 0 4
1 0 - 2 5 - 0 4
0 1 - 2 5 - 0 5
0 4 - 2 5 - 0 5
0 7 - 2 5 - 0 5
1 0 - 2 5 - 0 5
0 1 - 2 5 - 0 6
0 4 - 2 5 - 0 6
0 7 - 2 5 - 0 6
1 0 - 2 5 - 0 6
0 1 - 2 5 - 0 7
0 4 - 2 5 - 0 7
0 7 - 2 5 - 0 7
1 0 - 2 5 - 0 7
0 1 - 2 5 - 0 8
0 4 - 2 5 - 0 8
合 丰 成 长 业 绩 比 较 基 准
合丰 周期
阶段
净值 增长
率 ①
净值 增长 率
标准 差
②
业绩 比较 基
准收 益率
③
业绩 比较 基准
收益 率标 准差
④
①- ③ ②- ④
过去 三个 月 - 1 5 . 2 7 % 1 . 9 5 % - 2 0 . 6 4 % 2 . 1 7 % 5 . 3 7 % - 0 . 2 2 %
合丰 稳定
阶段
净值 增长
率 ①
净值 增长 率
标准 差
②
业绩 比较 基
准收 益率
③
业绩 比较 基准
收益 率标 准差
④
①- ③ ②- ④
过去 三个 月 - 1 6 . 0 0 % 2 . 0 3 % - 1 5 . 9 8 % 2 . 0 7 % - 0 . 0 2 % - 0 . 0 4 %4
- 4 0 %
6 0 %
1 6 0 %
2 6 0 %
3 6 0 %
4 6 0 %
0 4 - 2 5 - 0 3
0 7 - 2 5 - 0 3
1 0 - 2 5 - 0 3
0 1 - 2 5 - 0 4
0 4 - 2 5 - 0 4
0 7 - 2 5 - 0 4
1 0 - 2 5 - 0 4
0 1 - 2 5 - 0 5
0 4 - 2 5 - 0 5
0 7 - 2 5 - 0 5
1 0 - 2 5 - 0 5
0 1 - 2 5 - 0 6
0 4 - 2 5 - 0 6
0 7 - 2 5 - 0 6
1 0 - 2 5 - 0 6
0 1 - 2 5 - 0 7
0 4 - 2 5 - 0 7
0 7 - 2 5 - 0 7
1 0 - 2 5 - 0 7
0 1 - 2 5 - 0 8
0 4 - 2 5 - 0 8
合 丰 周 期 业 绩 比 较 基 准
- 4 0 %
1 0 %
6 0 %
1 1 0 %
1 6 0 %
2 1 0 %
2 6 0 %
3 1 0 %
3 6 0 %
0 4 - 2 5 - 0 3
0 7 - 2 5 - 0 3
1 0 - 2 5 - 0 3
0 1 - 2 5 - 0 4
0 4 - 2 5 - 0 4
0 7 - 2 5 - 0 4
1 0 - 2 5 - 0 4
0 1 - 2 5 - 0 5
0 4 - 2 5 - 0 5
0 7 - 2 5 - 0 5
1 0 - 2 5 - 0 5
0 1 - 2 5 - 0 6
0 4 - 2 5 - 0 6
0 7 - 2 5 - 0 6
1 0 - 2 5 - 0 6
0 1 - 2 5 - 0 7
0 4 - 2 5 - 0 7
0 7 - 2 5 - 0 7
1 0 - 2 5 - 0 7
0 1 - 2 5 - 0 8
0 4 - 2 5 - 0 8
合 丰 稳 定 业 绩 比 较 基 准
四、基金管理人报告
(一)基金经理情况
梁辉先生， 合 丰成长基金经理， 合丰周期基金经理。 清 华大学管理信息系 统
专业 本 科 毕 业 、 清 华 大 学 管 理 科 学 与 工 程 专 业 硕 士 。 2002 年 3 月起 ， 任 职 于泰
达荷银基金管理有限公司， 曾 担任公司研究部行业研究员、 基金经理助理、 研 究
部总监、现担任金融工程部总监。自 2005 年 4 月起至今担任泰达荷银价值优化5
型成长类行业证券投资基金（合丰成长基金）基金经理；自 2006 年 8 月至今担
任泰 达 荷 银 效 率 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 荷 银 效 率 基 金 ） 基 金 经 理 ； 自 2007
年 11 月至今担任泰达荷银价值优化型周期类行业证券投资基金 （ 合丰周期基金 ）
基金经理。6 年基金从业经验，具有证券从业资格、基金从业资格。
魏延军先生， 合 丰周期基金经理， 毕 业于香港大学， 获 MBA 学位。 2003 年 3
月 至 2006 年 2 月 ， 任 职 天 治 基 金 管 理 公 司 ， 曾 任 投 资 总 监 助 理 ， 自 2004 年 6
月至 2006 年 2 月担任天治财富增长基金基金经理。 2006 年 3 月加盟泰达荷银基
金管理有限公司，任投资部基金经理助理。自 2007 年 3 月至今，担任合丰周期
基金经理； 自 2007 年 8 月至今， 担 任泰达荷银市值优选股票型证券投资基金 （ 荷
银市值） 基 金经理。 11 年证券从业经验， 7 年基金从业经验， 具有基金从业资 格 。
李泽 刚 先 生 ， 合 丰 稳 定 基 金 经 理 ，1998 年毕 业 于 南 开 大 学 ， 获 企 业 管 理学
学士学位；2002 年获复旦大学管理学院财务管理硕士学位；2002 年初加入泰达
荷银基金管理有限公司，曾担任研究部行业研究员。自 2005 年 9 月至今担任合
丰稳定基金基金经理；自 2007 年 8 月至今，担任泰达荷银市值优选股票型证券
投资基金（荷银市值）基金经理。6 年基金从业经验，具有基金从业资格。
（二）遵规守纪情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定， 本
基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
本基金管理人建立了公平交易制度和流程， 并严格执行制度的规定。 在 投资
管理活动中， 本基金管理人公平对待不同投资组合， 确 保各投资组合在获得投 资
信息、 投资建议和投资决策方面享有平等机会； 严 格执行投资管理职能和交易 执
行职能的隔离； 在交易环节实行包括所有投资品种的集中交易制度， 并 确保公平
交易可操作、 可 评估、 可 稽核、 可 持续； 交 易部运用交易系统中设置的公平交 易
功能并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 未 发生任何利益输 送
的情况。 本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度， 在 本报告期内未发生 因
异常交易而受到监管机构的处罚情况。6
（三）投资策略与业绩表现说明
1、合丰成长基金投资策略与业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
2008 年第 二 季度 ， 市 场 经 受 了 历 史 性 高 达 8.5% 的 4 月份 CPI 以及 “ 5.12 ”
地震的双重压力， 但 令人振奋的是， 在 种种不利因素的制约下， 1-5 月份全国工
业企 业 实 现 利 润 同 比 增 长 20.9% ，较 1-2 月 16.5% 的增 幅 已 经 有 了 温 和 的 回 升 。 。 。
。
二季度，市场整体表现疲弱。从行业表现看，几乎所有行业涨幅均为负，煤炭、
保险、 石 化行业相对跌幅较小。 在 风格表现上， 1 季度较为抗跌的中小盘指数 以
及成长指数在 2 季度出现明显的补跌，表现明显弱于 1 季度。
本基金的基金经理在二季度继续恪守年初以来的操作策略， 坚 决规避与宏 观
经济相关性较大的周期类行业，主动加大与内需消费相关的 IT 服务、电信、医
药等行业的配置，仓位上基本保持稳定。
（2）本基金业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为 1.6314 元， 本报告期份额净值增长率为 -
12.28%，同期业绩比较基准增长率为-14.29%。
（3）市场展望和投资策略
截止 至 6 月 30 日， 上 证 指 数 相 对 年 初 跌 幅 达 到 48% ，市 场 的 估 值 风 险 得到
显著释放。
放眼三季度， 我们认为中国经济依然身处诸多因素左右的复杂环境之中。 从
外部环境上看， 美联储正式宣布美国经济步入衰退， 对 于国内众多的出口制造 业
而言， 全球经济需求的放缓以及本币升值的压力构成了最为不利的外部环境。 从
内部环境看， 在输入性通胀的压力面前， 中 国制造业面临着成本上升的巨大压 力 。
但我们也看到， 随 着夏粮的丰收， 未来几个季度 CPI 逐季下降的可能性较大。 而
中央也明确表示将把握好宏观调控的重点、 节奏和力度。 因 此我们判断三季度 国
内宏观政策处于偏中性的氛围，继续出台更强硬的宏观调控政策的可能性不大，
这就为未来经济的逐季回暖奠定了坚实的基础。
成长基金主要投资以科技、 医药为代表的成长型行业， 由 于这些行业特性 与
宏观经济的相关性较低， 我们认为这些行业未来成长将相对乐观。 特 别是电信重
组后， 将带来新一轮的 IT 投资需求， 国内设备供应商和 IT 服务商都将受益于此 。7
此外， 随着中国制造业的产业转型， 企 业的信息化的建设和实施将显著提升中 国
制造 企 业 的 效 率 和 竞 争 力 ， 而 国 内 IT 服务 商 的 商 业 价 值 也 将 因 此 而 逐 步 显 现 。
三季度，我们将继续积极关注 IT 行业的投资机会。同时也关注国家在产业结构
调整的政策动向，努力抓住结构转型中的行业机会。
2、合丰周期基金投资策略与业绩表现说明
（1） 行情回顾及运作分析
A 股市场在 08 年二季度延续了一季度的调整，从统计来看是历史上较大的
季度调整。 其中周期行业调整幅度较深。 市 场大幅下跌既有基本面的因素也有 情
绪的因素： 1.石油价格上涨推高了工业产业的成本， 紧缩的信贷政策使得财务成
本也 进 一 步 上 升 ； 2. 全球 经 济 衰 退 使 得 我 国 出 口 部 门 正 日 益 受 到 外 需 下 降 的 影
响；3. 大小非减持增加市场供给。在一个前景确定性较差的环境中，对企业盈
利的预期也波动很大， 总 体来讲是负面的预期在不断增强， 如 房地产、 工 程机械 、
钢铁等周期类行业。
经过 大 幅 调 整 ， 市 场 的 估 值 泡 沫 已 经 基 本 消 除 。 下 半 年 影 响 市 场 的 主 要因
素将从估值转向企业盈利增长。 其中的关键因素包括行业增长的趋势 （ 是否受到
宏观经济波动的影响， 短 期和长期的趋势） 和企业克服成本上升的能力。 我 们认
为结构性的机会正在显现， 市场从前期的高风险转向风险适中， 通 过积极配置 个
股有望在下半年实现正收益。
（2） 本基金业绩表现
截止报告期末， 本 基金份额净值为 1.3841 元， 本 报告期份额净值增长率 为
-15.27%，同期业绩比较基准增长率为-20.64%。
（3） 市场展望和投资策略
本基 金 在 二 季 度 维 持 较 低 仓 位 ， 降 低 了 基 金 的 系 统 风 险 。 只 是 在 4 月中短
期加仓以反映监管层救市的影响。 但是由于周期类个股在二季度领跌于市场， 因
而损失依然较大。
本基金在二季度超配煤炭， 低配钢铁、 建 材、 石化、 房 地产等强周期配置 ，
在行业配置方面收益显著。 下 半年本基金的重点将是寻找具有下述两个特征的行
业： （ 1） 行 业增长确定； （2） 成 本压力小。 相 信下半年的机会将会远远大于上
半年，我们将尽力为持有人实现正的回报。8
3、合丰稳定基金投资策略与业绩表现说明
（1） 行情回顾及运作分析
2008 年 2 季度 A 股市 场 继 续 下 跌 ， 上 证 指 数 下 跌 21.2% 。板 块 特 征 上 ，下
跌的主线是经济开始进入下降周期后， 部分跟宏观经济相关度较高的行业， 开 始
进入下降周期， 如 银行、 航空 、 航运 ， 乃 至传统的机场、 港 口、 公 路等基础设 施 。
部分行业经营环境恶化， 国 际油价创新高、 国内成品油价格提高， 估 值水平仍处
于相对较高水平， 导 致航空机场行业前景仍然不容乐观。 同时， 局 部行业体现 出
抗通涨能力，如部分消费品、铁路等。
（2）本基金业绩表现
截止报告期末， 本 基金份额净值为 1.1227 元， 本 报告期份额净值增长率 为
-16.00%，同期业绩比较基准增长率为-15.98%。
（3）市场展望和投资策略
稳定 组 合 策 略 上 超 配 两 个 方 向 ： 其 一 ， 行 业 景 气 向 上 、 业 绩 增 长 明 确 ，如
商业；其二，整体上市板块集中的铁路、港口航运、商业。
我们判断，08 年下半年宏观经济仍存在较大的不确定性，国际通货膨胀可
能引发国内新一轮通胀。 市场资金仍然紧张， 但 经过市场的大幅回落之后可能 出
现阶段性的大幅反弹。 下 半年将择机增持内需主导型行业， 如 零售、 消 费品、 金
融等。
（四）本投资组合与基金管理人其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下九只基金， 其中： 六 只股票型基金 （包括合丰成长、 合 丰周期 、
合丰稳定、 荷 银精选、 荷 银首选、 荷 银市值基金） ， 两只混合型基金 （ 荷银预算、
荷银效率基金） ， 一只货币市场基金。
按照晨星基于 2007 年年报数据进行的股票投资风格箱分类标准， 我 公司 旗
下六只股票型基金的投资风格分别为： 合 丰成长基金、 合丰稳定基金、 合 丰周期
基金、 荷 银精选基金属于中盘－成长型投资风格， 荷银首选基金、 荷 银市值基金
属于中盘－平衡型投资风格； 两只混合型基金的投资风格分别为： 荷 银效率基金
属于 中 盘 － 成 长 型 投 资 风 格 ， 荷 银 预 算 基 金 属 于 中 盘 － 平 衡 型 投 资 风 格 。 2008
年二季度，与合丰系列基金风格相似的基金业绩表现如下图所示：
基金 类型 股票 型
投资 风格 中盘 －成 长型9
合丰系列各只基金与风格相似基金间的 2008 年二季度业绩没有明显差异。
五、投资组合报告
合丰 成长 基金 合丰 成长 基金 合丰 成长 基金
合丰 成长 基金
（一）报告期末基金资产组合（单位：元）
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合（单位：元）
基金 名称 合丰 成长 合丰 周期 合丰 稳定 荷银 精选
二季 度份 额净
值增 长率 -12.28% -15.27% -16.00% -16.54%
同期 业绩 比较
基准 增长 率 -14.29% -20.64% -15.98% -19.92%
项目 金额 占基 金总 资产 比例
股票 902 , 297 ,995.69 69.45%
债券 303 , 963 ,964.8 0 23.39%
银行 存款 和清 算备 付金 78,775,307.75 6.06%
权证 0.00 0.00%
其它 资产 14,351,607.31 1.10%
合计 1,299 , 388 ,875.55 100.00%
行业 分类 市值 占基 金净 值比 例
A 农、 林、 牧、 渔业 0.00 0.00%
B 采掘 业 39,817,596.80 3.08%
C 制造 业 439,373,574.72 33.96%
C0 食品 、饮 料 0.00 0.00%
C1 纺织 、服 装、 皮毛 0.00 0.00%
C2 木材 、家 具 0.00 0.00%
C3 造纸 、印 刷 0.00 0.00%
C4 石油 、化 学、 塑胶 、塑 料 39,712,423.56 3.07%
C5 电子 54,1 18,644.98 4.18%
C6 金属 、非 金属 0.00 0.00%
C7 机械 、设 备、 仪表 184,571,444.83 14.27%
C8 医药 、生 物制 品 160,971,061.35 12.44%
C99 其他 制造 业 0.00 0.00%
D 电力 、煤 气及 水的 生产 和供 应业 0.00 0.00%
E 建筑 业 0.00 0.00%
F 交通 运输 、仓 储业 0.00 0.00%
G 信息 技术 业 324,180,222.47 25.06%
H 批发 和零 售贸 易 33,947,790.60 2.62%
I 金融 、保 险业 0.00 0.00%1 0
本基 金投 资成 长类 行业 股票 市值 合计 占投 资股 票总 市值的 82.98% 。
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细（单位：
元）
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合（单位：元）
（五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 （ 单
位：元）
（六）报告附注
1、 报 告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查
的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
J 房地 产业 0.00 0.00%
K 社会 服务 业 0.00 0.00%
L 传播 与文 化产 业 64,978,81 1.10 5.02%
M 综合 类 0.00 0.00%
合计 902,297,995.69 69.74%
股票 代码 股票 名称 数 量 市 值 市值 占净 值比 例
600050 中国 联通 10,599,504 70,698,691.68 5.46%
600037 歌华 有线 4,945,1 15 64,978,81 1.10 5.02%
000063 中兴 通讯 1,032,933 64,661,605.80 5.00%
000651 格力 电器 1,800,834 56,366,104.20 4.36%
600570 恒生 电子 3,103,966 45,007,507.00 3.48%
002152 广电 运通 1,539,800 44,561,812.00 3.44%
600588 用友 软件 1,570,563 43,928,647.1 1 3.40%
600582 天地 科技 1,841,150 43,598,432.00 3.37%
000792 盐湖 钾肥 450,663 39,712,423.56 3.07%
600276 恒瑞 医药 1,092,261 38,1 19,908.90 2.95%
债券 类别 债券 市值 市值 占净 值比 例
国家 债券 投资 126,631,964.80 9.7 9%
央行 票据 投资 127,587,000.00 9.86%
企业 债券 投资 0.00 0.00%
金融 债券 投资 49,745,000.00 3.84%
可转 换债 投资 0.00 0.00%
合计 303,963,964.80 23.49%
债券 名称 市 值 市值 占净 值比 例
08 央票 47 59,916,000.00 4.63%
08 央票 04 57,678,000.00 4.46%
06 国开 31 49,745,000.00 3.84%
99 国债 ⑻ 39,756,000.00 3.07%
02 国债 ⑽ 33,751,186.00 2.61%1 1
2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产（单位：元）
4、报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末基金未持有权证,报告期内基金未投资权证。
6、报告期末基金未持有资产支持证券。
7、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
合丰 周期 基金 合丰 周期 基金 合丰 周期 基金
合丰 周期 基金
（一）报告期末基金资产组合（单位：元）
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合（单位：元）
项目 金额
交易 保证 金 1,744 ,925.43
应收 证券 清算 款 4,524 ,098.23
应收 利息 5,554 ,182.13
应收 股利 860,278.16
应收 申购 款 1,668 ,123.36
其他 应收 款 0.00
买入 返售 证券 0.00
待摊 费用 0.00
合计 14,351,607.31
项目 金额 占基 金总 资产 比例
股票 432 ,968 , 443.68 69.06%
债券 142 ,236 , 312.44 22.69%
银行 存款 和清 算备 付金 36,016,208.85 5.74%
权证 0.00 0.00%
其它 资产 15,759,995.76 2.51%
合计 626,980,960.73 100.00%
行业 市值 占基 金净 值比 例
A 农、 林、 牧、 渔业 6,437,806.86 1.03%
B 采掘 业 90,970,345.69 14.60%
C 制造 业 262,935,391.86 42.19%
C0 食品 、饮 料 8,422,672.44 1.35%
C1 纺织 、服 装、 皮毛 0.00 0.00%
C2 木材 、家 具 0.00 0.00%
C3 造纸 、印 刷 0.00 0.00%
C4 石油 、化 学、 塑胶 、塑 料 40,072,306.80 6.43%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属 、非 金属 44,617,326.76 7.16%
C7 机械 、设 备、 仪表 156,875,473.84 25.17%
C8 医药 、生 物制 品 12,947,612.02 2.08%1 2
本基 金投 资周 期类 行业 股票 市值 合计 占投 资股 票总 市值的 80.58 %。
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细（单位：
元）
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合（单位：元）
（五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 （ 单
位：元）
C99 其他 制造 业 0.00 0.00%
D 电力 、煤 气及 水的 生产 和供 应业 0.00 0.00%
E 建筑 业 0.00 0.00%
F 交通 运输 、仓 储业 23,044,256.16 3.70%
G 信息 技术 业 28,532,606.30 4.58%
H 批发 和零 售贸 易 0.00 0.00%
I 金融 、保 险业 4,694,445.32 0.75%
J 房地 产业 16,353,591.49 2.62%
K 社会 服务 业 0.00 0.00%
L 传播 与文 化产 业 0.00 0.00%
M 综合 类 0.00 0.00%
合计 432,968,443.68 69.48%
股票 代码 股票 名称 数 量 市 值 市值 占净 值比 例
000157 中联 重科 2,379,746 32,959,482.10 5.29%
000792 盐湖 钾肥 349,890 30,832,306.80 4.95%
000937 金牛 能源 600,000 26,508,000.00 4.25%
000401 冀东 水泥 2,1 19,312 26,385,434.40 4.23%
000651 格力 电器 795,000 24,883,500.00 3.99%
600582 天地 科技 1,014,159 24,015,285.12 3.85%
600428 中远 航运 897,362 23,044,256.16 3.70%
600089 特变 电工 1,499,944 22,439,162.24 3.60%
000983 西山 煤电 399,991 19,999,550.00 3.21%
002123 荣信 股份 588,335 18,656,102.85 2.99%
债券 类别 债券 市值 市值 占净 值比 例
国家 债券 投资 38,562,1 18.90 6.18%
央行 票据 投资 93,572,000.00 15.0 2%
企业 债券 投资 0.00 0.00%
金融 债券 投资 9,570,000.00 1.5 4%
可转 换债 投资 532,193.54 0.0 8%
合计 142,236,312.44 22.82%
债券 名称 市 值 市值 占净 值比 例
08 央票 35 29,970,000.00 4.81%1 3
（六）报告附注
1. 报告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调查
的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产（单位：元）
4、报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末基金未持有权证,报告期内基金未投资权证。
6、报告期末基金未持有资产支持证券。
7、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
合丰 稳定 基金 合丰 稳定 基金 合丰 稳定 基金
合丰 稳定 基金
（一）报告期末基金资产组合（单位：元）
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合（单位：元）
08 央票 47 29,958,000.00 4.81%
03 国债 02 18,802,000.00 3.02%
02 国债 ⑽ 15,685,128.90 2.52%
08 央票 25 14,412,000.00 2.31%
项目 金额
交易 保证 金 1,329 ,080.2 0
应收 证券 清算 款 12,037 ,876.93
应收 利息 2,084 ,538.93
应收 股利 0.00
应收 申购 款 308,499.7 0
其他 应收 款 0.00
买入 返售 证券 0.00
待摊 费用 0.00
合计 15,759,995.76
项目 金额 占基 金总 资产 比例
股票 223 , 644 ,929.78 58.85%
债券 87 , 306 ,762.6 0 22.97%
银行 存款 和清 算备 付金 56,481,496.32 14.86%
权证 0.00 0.00%
其它 资产 12,618,787.02 3.32%
合计 380 , 051 ,975.72 100.00%
行 业 市 值 市值 占净 值比 例
A 农、 林、 牧、 渔业 0.00 0.00%
B 采掘 业 0.00 0.00%
C 制造 业 24,127,278.17 6.39%1 4
本基 金投 资于 稳定 类行 业股 票市 值合 计占 投资 股票 总市 值的 96.08% 。
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细（单位：
元）
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合（单位：元）
C0 食品 、饮 料 15,356,398.17 4.07%
C1 纺织 、服 装、 皮毛 0.00 0.00%
C2 木材 、家 具 0.00 0.00%
C3 造纸 、印 刷 0.00 0.00%
C4 石油 、化 学、 塑胶 、塑 料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属 、非 金属 5,514,000.00 1.46%
C7 机械 、设 备、 仪表 3,256,880.00 0.86%
C8 医药 、生 物制 品 0.00 0.00%
C99 其他 制造 业 0.00 0.00%
D 电力 、煤 气及 水的 生产 和供 应业 9,557,608.30 2.53%
E 建筑 业 0.00 0.00%
F 交通 运输 、仓 储业 66,898,637.94 17.71%
G 信息 技术 业 0.00 0.00%
H 批发 和零 售贸 易 72,862,289.35 19.29%
I 金融 、保 险业 46,395,325.24 12.29%
J 房地 产业 0.00 0.00%
K 社会 服务 业 3,803,790.78 1.01%
L 传播 与文 化产 业 0.00 0.00%
M 综合 类 0.00 0.00%
合计 223,644,929.78 59.22%
股票 代码 股票 名称 数 量 市 值 市值 占净 值比 例
600036 招商 银行 1,089,880 25,524,989.60 6.76%
601006 大秦 铁路 1,730,851 23,556,882.1 1 6.24%
002024 苏宁 电器 350,246 14,465,159.80 3.83%
600717 天津 港 1,004,679 13,824,383.04 3.66%
600697 欧亚 集团 632,637 1 1,748,069.09 3.1 1%
600000 浦发 银行 518,676 1 1,410,872.00 3.02%
000560 昆百大 A 1,151,517 10,478,804.70 2.77%
600428 中远 航运 361,285 9,277,798.80 2.46%
600026 中海 发展 464,867 9,246,204.63 2.45%
600327 大厦 股份 899,932 9,224,303.00 2.44%
债券 类别 债券 市值 市值 占净 值比 例
国家 债券 投资 33,520,200.00 8.8 8 %
央行 票据 投资 53,552,000.00 14.18%
企业 债券 投资 234,562.60 0.06%1 5
（五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 （ 单
位：元）
（六）报告附注
1、 报 告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查
的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产（单位：元）
4、报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期末基金未持有权证,报告期内基金未投资权证
6、报告期末基金未持有资产支持证券。
7、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报 告 期 间 未 发 生 本 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 的 情 况 ； 截 止本
报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
金融 债券 投资 0.00 0.00%
可转 换债 投资 0.00 0.00%
合计 87,306,762.60 23.1 2 %
债券 名称 市 值 市值 占净 值比 例
02 国债 ⑽ 23,671,200.00 6.27%
07 央票 127 19,242,000.00 5.10%
08 央票 25 14,412,000.00 3.82%
08 央票 47 9,986,000.00 2.64%
08 央票 75 9,912,000.00 2.62%
项目 金额
交易 保证 金 1,101 ,282.05
应收 证券 清算 款 9,969 ,432 .00
应收 利息 1,343 ,966.56
应收 股利 188,215.06
应收 申购 款 15,891.35
其它 应收 款 0.0 0
买入 返售 证券 0.00
待摊 费用 0.00
合计 12,618,787.021 6
七、开放式基金份额变动
八、备查文件目录
（一） 中 国证监会批准泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、 周 期
类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件；
（二） 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投
资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》 ；
（三） 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投
资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》 ；
（四） 《 泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投
资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》 。
查阅方式：投资人可通过指定信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
《 上 海 证 券 报 》 ） 或登陆基金管理人互联网网址 （ http://www.aateda.com） 查 阅 。
存放地点：基金管理人和基金托管人的住所。
泰达荷银基金管理有限公司
2008 年 7 月 21 日
合丰 成长 合丰 周期 合丰 稳定
期初 基金 份额 780,814,768.1 1 489,626,560.49 367,222,303.17
期间 总申 购份 额 101,098,942.76 89,764,055.62 6,494,690.12
期间 总赎 回份 额 88,867,636.56 129,148,634.47 37,350,703.95
期末 基金 份额 793,046,074.31 450,241,981.64 336,366,289.34
