泰达荷银货币市场基 金 泰达荷银货币市场基 金 泰达荷银货币市场基 金
泰达荷银货币市场基 金
2 0 0 8 2 0 0 8 2 0 0 8
2 0 0 8
年第二季度报告 年第二季度报告 年第二季度报告
年第二季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2008 年 7 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存 在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但不
保证基金一定盈利。
基金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书（更新） 。
本报告期为 2008 年 4 月 1 日起至 2008 年 6 月 30 日止。 本 报告财务资料 未
经审计。
二、基金产品概况
基金名称：泰达荷银货币市场基金
基金简称：荷银货币基金
基金交易代码：162206
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005 年 11 月 10 日
报告期末基金份额总额：985,196,291.41 份
基金投资目标： 在确保本金安全性和基金财产流动性的基础上， 力 争为投 资
者获取超过业绩比较基准的收益。
基金投资策略： 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上， 实 施稳
健的投资风格和谨慎的交易操作。 以 价值分析为基础， 数量分析为支持， 采 用自
上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序， 运 用供求分析、 久期偏离、 收
益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,实现基金资产的保值增值。
基金 业 绩 比 较 基 准 ： 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 税 后 一 年 期 银 行 定 期 存 款 利率。
基金风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，
其预期收益率和预期风险均低于股票、混合和债券型基金。
基金管理人名称：泰达荷银基金管理有限公司
基金托管人名称：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
（二）基金净值表现
1、历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较
注： 本基 金收 益分 配按 月结 转份 额
本期 利润 总额 3,063,474.42 元
本期 利 润 总 额 扣 减 公 允 价 值 变 动
损益 后的 净额 3,063,474.42 元
基金 份额 本期 利润 0.006 2 元
期末 基金 资产 净值 985,196,291.41 元
期末 基金 份额 净值 1.0000 元
荷银 货币
阶段
净值 增长
率
①
净值 增长 率
标准 差
②
业绩 比较 基
准收 益率
③
业绩 比较 基准
收益 率标 准差
④
①- ③ ②- ④
过去 三个 月 0 . 6 1 6 3 % 0 . 0 0 1 4 % 0 . 9 8 0 6 % 0 . 0 0 0 0 % - 0 . 3 6 4 3 % 0 . 0 0 1 4 %2、荷银货币基金自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益
率历史走势对比图（2005 年 11 月 10 日-2008 年 6 月 30 日）
四、基金管理人报告
（一）基金经理情况
沈毅先生， 工 商管理硕士、 计 量金融硕士。 2002 年 9 月至 2004 年 2 月任职
嘉实 基 金 投 资 部 ， 担 任 固 定 收 益 投 资 经 理 及 社 保 基 金 投 资 组 合 经 理 。 2004 年 4
月至 2007 年 9 月任职光大保德信基金管理公司，先后担任高级组合经理及资产
配置经理、 货 币市场基金经理、 投 资副总监、 代 理投资总监、 固 定收益投资总 监
等职务。自 2006 年 1 月至 2007 年 9 月担任光大保德信货币市场基金基金经理。
2007 年 10 月至 2008 年 1 月任 职 长 江 养 老 保 险 股 份 有 限 公 司 ， 担 任 投 资 部 总经
理职务。 2008 年 2 月起任职于泰达荷银基金管理公司， 担 任固定收益部总经理。
自 2008 年 3 月至今担任泰达荷银货币市场基金（荷银货币基金）和泰达荷银风
险预算混合型证券投资基金 （荷银预算基 金 ） 基 金 经 理 。 6 年基金投资从业经验 ，
具有基金从业资格。
（二）遵规守纪情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定， 本
基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人建立了公平交易制度和流程， 并严格执行制度的规定。 在 投资
管理活动中， 本基金管理人公平对待不同投资组合， 确 保各投资组合在获得投 资
信息、 投资建议和投资决策方面享有平等机会； 严 格执行投资管理职能和交易 执
行职能的隔离； 在交易环节实行包括所有投资品种的集中交易制度， 并 确保公平
交易可操作、 可 评估、 可 稽核、 可 持续； 交 易部运用交易系统中设置的公平交 易
功能并按照时间优先， 价格优先的原则严格执行所有指令， 未 发生任何利益输 送
的情况。 本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度， 在 本报告期内未发生 因
异常交易而受到监管机构处罚的情况。
（三）投资策略与业绩表现说明
截止报告期末， 本 基金份额净值为 1 元， 本 报告期份额净值增长率为 0.62%，
同期业绩比较基准增长率为 0.98%。
2008 年二 季 度 ， 国 内 宏 观 经 济 增 长 速 度 继 续 有 所 下 降 。 工 业 企 业 利 润 增速
下滑明显。 如 何防止经济增长速度回落过快， 成为宏观调控面临的新问题。 在 美
国经济三季度可能有所放缓的情况下， 出口反弹的可能性不高， 但 消费和投资 估
计仍旧维持稳定增长， 政 府支出预计有所扩大。 虽然有一定难度， 经 济出现大幅
度回落的可能性很低。
此外,国际市场原油价格不断创出历史新高，对上游原材料价格和工业品价
格压力很大。 CPI 在一季度创新高后， 有所回落， 主 要由于季节性因素影响。 目
前， 国际粮食价格在二季度末有走高的迹象， 国 内粮食价格也存在一定的不确 定
性因素。 猪 肉等副食品的生产成本与同期相比， 有所上升， 价 格继续回落的动 力
不足。 三季度通货膨胀预计同比将有所下降， 但 下降幅度可能没有市场预期的 乐
观，主要由于成品油价格和电价的上调仍有空间。
此外，由于人民币升值预期的不断加强,大量投机性资金通过各种渠道流入
国内 , 央行 在 加 快 人 民 币 兑 美 元 升 值 速 度 的 同 时 , 仍然 需 要 继 续 通 过 公 开 市 场 操
作进行对冲，并不排除继续上调存款准备金率，以锁定流入的资金。
由于准备金率目前已经比较高， 银行体系的头寸相对较紧， 准 备金率的调 整
对短期利率的冲击比较大。面对大幅波动的短期利率,我们在投资管理中继续贯
彻稳健操作的原则， 高度重视组合的流动性管理和安全性管理。 在 对基金份额 持
有人结构分析、 未 来投资期内持有人申购赎回带来的基金流动性变化预测以及货币市场利率判断的基础上， 采取谨慎的久期管理策略规避了部分利率风险。 在 保
证基金资产安全性、流动性的前提下，提升基金组合的整体收益率。
展望 2008 年三季度，我们认为通货膨胀压力仍将持续，央行将继续采用调
整存款准备金率等紧缩手段,控制高企的通货膨胀。另外，随着股票二级市场有
所反弹， 预 计新股发行规模将逐渐恢复 ,因此债券市场的资金面可能不会很宽裕 。
总体来看，我们认为货币市场利率波动仍较大。在操作中,我们仍将采取谨慎的
配置以保障组合的流动性和安全性。
五、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合
（二）报告期债券回购融资情况
1、
注： 上 表 中 ， 报告 期内 债券 回购 融资 余额 为报 告期 内每 日的 融资 余额 的合 计数 ， 报 告 期
内债 券回 购融 资余 额占 基金 资产 净值 的比 例为 报告 期内 每日 融资 余额 占基 金资 产净 值比 例
的简 单平 均值 。
2、 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
资 产组合 金 额（元） 占 基金总资产的比例 (%)
债券 投资 912,039,359.91 92.43
买入 返售 证券
其中 ：买 断式 回购 的买 入返 售证 券
61,520,270.76
0.00
6.23
0.00
银行 存款 和清 算备 付金 合计 7,732,269.03 0.78
其它 资产 5,452,328.46 0.5 5
合计 986,744,228.16 100.00
序 号 项 目 金 额 (元)
占 基金资产净
值 的比例 (%)
1
报告 期内 债券 回购 融资 余额 573,297,196.95 1.28
其中 ：买 断式 回购 融资 0.00 0.00
2
报告 期末 债券 回购 融资 余额 0.00 0.00
其中 ：买 断式 回购 融资 0.00 0.00（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
2、报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
注; 报告 期内 投资 组合 平均 剩余 期限 未出 现超过 180 天情 况。
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
项 目 天 数
报告 期末 投资 组合 平均 剩余 期限 96
报告 期内 投资 组合 平均 剩余 期限 最高 值 105
报告 期内 投资 组合 平均 剩余 期限 最低 值 23
序 号 平 均 剩余 期限
各 期 限资 产占 基金
资 产 净值 的比 例
各 期 限负 债占 基金
资 产 净值 的比 例 （ % % %
%
）
1 30 天内 25.29% 0.0 0
2 30 天 ( 含 ) －60 天 18.19% 0.0 0
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.00% 0.00
3 60 天 ( 含 ) －90 天 37.25% 0.00
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.00% 0.00
4 90 天 ( 含 ) －180 天 1.02% 0.00
其中：剩余存续期超过
397 天的浮动利率债
0.00% 0.00
5 180 天(含) － 397 天(含) 17.85% 0.00
合计 99.60% 0.00
序 号 债 券品种 成 本 ( 元 )
占 基金资产净值
的 比例（％）
1 国家 债券 0.00 0.00
2
金融 债券 149,987,517.53 15.22
其中 ：政 策性 金融 债 149,987,517.53 15.22
3 央行 票据 722,000,683.66 73.28
4 企业 债券 0.00 0.00
5 企业 短期 融资 券 40,051,158.72 4.07
6 其他 0.00 0.00
合 计 912,039,359.91 92.57
剩余 存续 期超过 397 天的 浮动 利率 债券 0.00 0.00注： 附 息 债券 的成 本包 括债 券面 值和 折溢 价， 贴 现 式债 券的 成本 包括 债券 投资 成本 和内 在 应
收利 息。
2、 基金投资的前十名债券明细
注： 上 表 中， “债券 数量 ” 中的 “自有 投资 ” 和 “ 买断 式回 购 ” 指自 有的 债券 投资 和 通
过债 券买 断式 回购 业务 买入 的债 券卖 出后 的余 额。
（五） “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
（六） 投资组合报告附注
1、报 告期 内基 金投 资的 前十 名证 券的 发行 主体 未出 现被 监管 部门 立案 调查 的情 况， 在报 告
编制 前一 年内 未受 到公 开谴 责、 处罚 。
2、本基 金的 计价 方法 说明
本基 金采 用摊 余成 本法 计价 ， 即 计 价对 象以 买入 成本 列示 ， 按 票 面利 率或 商定 利率 每 日
计提 利息 ，并 考虑 其买 入时 的溢 价与 折价 在其 剩余 期限 内平 均摊 销。
序号 债券 名称
债券 数量 ( 张 )
成本( 元)
占资 产净值
的比 例
（％ ）
自有 投资 买断 式回购
1 08 央票 75 3 ,700 ,000 367,029,236.79 37.25
2 05 农发 08 1 ,000 ,000 99,970,641.60 10.15
3 07 央票 91 1 ,000 ,000 99,513,362.30 10.10
4 07 央票 87 800 ,000 79,672,235.83 8.09
5 08 央票 13 600 ,000 58,650,736.91 5.95
6 07 国开 13 500 ,000 50,016,875.93 5.08
7 08 央票 28 500 ,000 48,648,165.97 4.94
8 08 央票 64 400 ,000 38,553,515.98 3.91
9 08 央票 48 300 ,000 29,933,429.88 3.04
10 08 横店 C P 01 200 ,000 20,012,724.33 2.03
项 目 偏 离情况
报告 期内 偏离 度的 绝对 值在 0.25 ％（ 含） － 0.5 ％间 的次 数 0
报告 期内 偏离 度的 最高 值 0.0141%
报告 期内 偏离 度的 最低 值 - 0.0398%
报告 期内 每个 工作 日偏 离度 的绝 对值 的简 单平 均值 0.0 074%本基 金通 过每 日分 红使 基金 份额 净值 维持在 1.0000 元。
3、本报 告期 内， 本基 金 没有 持有 剩余 期限 小于 397 天但 剩余 存续 期超过 397 天的 浮动 利率
债券 的摊 余成 本超 过 当日 基金 资产 净值的 20 ％的 情况 。
4、 本报 告期 内 没有 需说 明的 证券 投资 决策 程序 。
5、 其他 资产 的构 成
6、由 于四 舍五 入的 原因 ，分 项之 和与 合计 项之 间可 能存 在尾 差。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况； 截 止本报
告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
七、开放式基金份额变动
八、备查文件目录及查阅方式
（一）中国证监会核准泰达荷银货币市场基金设立的文件；
（ 二 ） 《 泰 达 荷 银 货 币 市 场 基 金 基 金 合 同 》 ；
（三） 《 泰达荷银货币市场基金招募说明书》 ；
（ 四 ） 《 泰 达 荷 银 货 币 市 场 基 金 托 管 协 议 》 。
序 号 其 他资产 金 额 (元)
1 应收 利息 3,060,732.40
2 应收 申购 款 2,391,596.06
3 应收 证券 清算 款 0.00
合计 5,452,328.46
序号 项目 份额 (份 )
1 期初 基金 份额 总额 494,161,028.58
2 加： 本期 申购 基金 份额 总额 868,313,944.59
3 减： 本期 赎回 基金 份额 总额 377,278,681.76
4 期末 基金 份额 总额 985,196,291.41查 阅 方 式 ： 投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
《上海证券报》 ） 或 登陆基金管理人互联网网址 （ http://www.aateda.com） 查 阅 。
存放地点：基金管理人和基金托管人的住所。
泰达荷银基金管理有限公司
2008 年 7 月 21 日
