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嘉实服务(070006)

嘉实服务:2008年第二季度报告

 











































































嘉实服务增值行业基金2008 年第二季度报告 1 嘉实服务增值行业证券投资基金2008年第二季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年 7 月 16 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告期为2008年4月1日起至2008年6月30日止,本报告期中的财务资料未经审计。 §2 基金产品概况 (1)基金简称 嘉实服务增值行业基金(深交所净值揭示简称:嘉实服务) (2)基金代码 070006(深交所净值揭示代码:160705) (3)基金运作方式 契约型开放式 (4)基金合同生效日 2004 年 4月 1日 (5)报告期末基金份额总额 2,046,126,366.20 份 (6)投资目标 在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准,在追求 长期稳定增长的同时不放弃短期收益。 (7)投资策略 在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长 期预期收益率并制定资产配置比例的基础上,制订本基金资产在 股票、 债券和现金等大类资产的配置比例、 调整原则和调整范围。 同时,根据合适的定性、定量指标选择服务业及其他产业内具有 竞争优势的上市公司所发行的股票,获取稳定的长期回报。 (8)业绩比较基准 投资基准指数=中信综合指数×80%+中信国债指数×20% (9)风险收益特征 本基金属于中等风险证券投资基金 (10)基金管理人 嘉实基金管理有限公司













































































嘉实服务增值行业基金2008 年第二季度报告 2 (11)基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标




































































单位:元 序号 主要财务指标 2008年4月1日至2008年6月30日 1 本期利润

















-1,154,180,637.54 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额




















-973,136,874.91 3 加权平均基金份额本期利润


-0.5507 4 期末基金资产净值

















5,465,293,331.85 5 期末基金份额净值



































2.671 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现


(1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -17.10% 2.46% -21.66% 2.66% 4.56% -0.20% (2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准收益率的变动比较 -80% 0% 80% 160% 240% 320% 400% 480% 2004-4-1 2004-7-6 2004-10-8 2005-1-6 2005-4-14 2005-7-19 2005-10-21 2006-1-19 2006-4-27 2006-8-1 2006-11-2 2007-2-1 2007-05-14 2007-8-8 2007-11-8 2008-2-3 2008-5-12 嘉实服务 业绩基准 图:嘉实服务增值行业基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004年4月1日至2008年6月30日) 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。本报告期内,本基金的 各项投资比例符合基金合同第十八条( (二)投资范围和(六)投资组合比例限制)的约定: (1) 在正常市场情况下, 本基金资产配置的比例范围: 股票资产25%-95%; 债券资产0%-70%; 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中,基金投资于服务业股票










































































嘉实服务增值行业基金2008 年第二季度报告 3 的比例不低于基金股票资产的80%。 (2)持有一家公司的股票,不得超过基金资产净值的10%。 (3)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10%。 (4)法律法规规定的其他限制。


由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内,但应在10 个交易日内进行调整,并符合相应的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理情况介绍 陈勤先生,工商管理硕士(MBA)、经济学硕士、特许金融分析师(CFA),5 年证券基金 从业经历。曾就职于瑞士信贷第一波士顿投资银行证券分析师,华夏基金管理有限公司基金经 理助理,银华基金管理有限公司投资管理部,2006 年 10 月至 2007 年 11 月任银华优势企业基 金基金经理。2007年 11月加盟嘉实基金管理有限公司,2008 年 3 月 20 日至今任本基金基金经 理。 4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益 的行为。 4.3 报告期内公平交易制度执行情况 报告期内,本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 无发生异常交易行为;本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比 较。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现 (1)行情回顾及运作分析 报告期内,市场主要指数继续呈现大幅向下调整的局面,并在报告期内创出年内新低,同 时,市场整体动态估值水平仍处在下行通道。世界主要经济体(包括中国)未来经济增长趋势 的不确定、通货膨胀的上升预期、国内宏观调控和信贷管制的趋紧、限售流通股的逐步解禁以 及对企业未来盈利增长的担心等因素,是造成短期市场向下调整的主要推动力量。从下阶段看, 这些担忧仍然可能继续成为影响市场情绪和走势的主要因素。市场中相对表现比较好的板块是 采掘、金融、医药,表现比较弱的有房地产、木材家具、其他制造业等。市场板块轮动特征比










































































嘉实服务增值行业基金2008 年第二季度报告 4 较明显,热点持续性弱。 报告期内,本基金主要增加了采掘、石化、文化传播等行业的配置,减少了食品饮料、机 械设备、批发零售、信息技术等板块的配置;同时,对一些防御性强的个股进行了增持或持有。 (2)本基金业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 2.671 元,本报告期基金份额净值增长率为-17.10%, 业绩比较基准收益率为-21.66%, 基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率4.56个百分点。 (3)市场展望和投资策略 我们仍然坚定地看好未来中国经济和资本市场发展的长期走势,并且认为从长期投资的角 度看,目前 A股市场上很多行业及个股已经具备很好的投资价值,未来增值空间很大。但从短 中期看,在宏观经济基本面没有明显改观的预期下,我们对市场未来走势的判断趋于谨慎,没 有明显的行业和板块机会。因此,本基金在下阶段操作中将采取灵活的资产配置,在个股选择 上,偏重那些业绩增长确定性强、估值相对较低的行业龙头,周期性相对较弱的稳定增长型公 司,以及受益于通货膨胀的资源型和服务类的公司。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 资产类别 金额(元) 占基金总资产的比例 股票 4,134,504,797.58 75.27% 债券 798,662,042.56 14.54% 权证 资产支持证券 银行存款及清算备付金合计 507,736,594.65 9.24% 其他资产 52,258,327.68 0.95% 合计 5,493,161,762.47 100% 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 股票市值(元) 市值占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业


95,215,004.39 1.74% B 采掘业


805,692,132.07 14.74% C 制造业


1,300,957,987.94 23.81%


C0 食品、饮料


235,830,563.62 4.32%


C1 纺织、服装、皮毛





C2 木材、家具





C3 造纸、印刷





C4 石油、化学、塑胶、塑料


540,848,149.60 9.90%


C5 电子





C6 金属、非金属


318,051,166.23 5.82%










































































嘉实服务增值行业基金2008 年第二季度报告 5


C7 机械、设备、仪表


78,268,282.34 1.43%


C8 医药、生物制品


100,183,781.03 1.83%


C99 其他制造业


27,776,045.12 0.51% D 电力、煤气及水的生产和供应业 4,850,000.00 0.09% E 建筑业


131,196,592.80 2.40% F 交通运输、仓储业


251,456,873.52 4.60% G 信息技术业


106,247,584.61 1.94% H 批发和零售贸易


29,716,960.70 0.54% I 金融、保险业


527,388,153.85 9.65% J 房地产业


344,935,458.45 6.31% K 社会服务业


L 传播与文化产业


75,208,299.25 1.38% M 综合类


461,639,750.00 8.45% 合计 4,134,504,797.58 75.65% 5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产 净值比例 1 600415 小商品城 4,990,700 461,639,750.00 8.45% 2 000983 西山煤电 5,500,000 275,000,000.00 5.03% 3 600036 招商银行 10,199,949 238,882,805.58 4.37% 4 000792 盐湖钾肥 2,538,525 223,694,823.00 4.09% 5 601328 交通银行 24,888,103 186,163,010.44 3.41% 6 600383 金地集团 18,544,898 168,202,224.86 3.08% 7 600519 贵州茅台 1,164,496 161,375,855.68 2.95% 8 600428 中远航运 5,988,384 153,781,701.12 2.81% 9 601857 中国石油 10,170,139 151,941,876.66 2.78% 10 601186 中国铁建 14,016,730 131,196,592.80 2.40% 5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合 债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例 国债 金融债 央行票据 780,634,000.00 14.28% 企业债 可转换债券 18,028,042.56 0.33% 资产支持证券 其他 合计 798,662,042.56 14.61% 5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 0701091 07 央行票据 91 300,204,000.00 5.49% 2 0801043 08 央行票据 43 288,270,000.00 5.27% 3 0801049 08 央行票据 49 192,160,000.00 3.52%










































































嘉实服务增值行业基金2008 年第二季度报告 6 4 125960 锡业转债 18,028,042.56 0.33% 5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细:无 5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细:无 5.8 投资组合报告附注 (1)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制 日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 (2)本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。


(3)其他资产的构成 序号 项目 期末余额(元) 1 存出保证金 17,803,555.00 2 应收证券清算款 19,643,818.22 3 应收股利 502,997.40 4 应收利息 12,192,963.67 5 应收申购款 2,114,993.39 6 其他应收款 7 待摊费用 8 其他 合计





52,258,327.68 (4)持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 代码


债券名称


期末市值(元)


市值占基金资产净值比例 1 125960 锡业转债 18,028,042.56 0.33% (5)报告期内获得的权证资产:无 §6开放式基金份额变动 项


目 基金份额(份) 报告期期初基金份额总额 2,097,926,148.92 报告期间基金总申购份额 153,604,312.60 报告期间基金总赎回份额 205,404,095.32 报告期期末基金份额总额 2,046,126,366.20 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 (1) 中国证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件; (2) 《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》 ; (3) 《嘉实服务增值行业证券投资基金招募说明书》 ; (4) 《嘉实服务增值行业证券投资基金基金托管协议》 ; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照;













































































嘉实服务增值行业基金2008 年第二季度报告 7 (6) 报告期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 7.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2008年7月19日