1
汇添富均衡增长股票型 证券投资基金 2008 年第 2 季度报告
2008 年 7 月 18 日
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司 根据本基金合同规定,于 2008 年7
月17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基 金简 称 : 添富均衡
交 易代 码 :519018
基 金运 作方式 : 契约型 开放式
基 金合 同生效 日:2006 年8 月 7 日
报 告期 末基金 份额 总额: 31,178,065,891.33 份
投 资目 标: 本基金应用 “由上而下” 和 “自下 而上” 相结合的投资策略, 通过行
业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业, 在有效控制 风险的前
提 下,分享中国经济 的持续增长,以持续稳定地获取较高的投资回报。
投 资策 略 : 本基金采用 “由上而下” 和 “自下 而上” 相结合的投资方法, 适度动
态调整资产配置,行业保持相对均衡配置,同时通过三级过滤模型
(Tri-Filtering Model ) 来构 建核 心股 票池, 深 入剖 析核 心股 票池企 业 的增 长 2
逻辑和增长战略,以达到审慎精选,并对投资组合进行积极而有效的风险管理。
业 绩比 较基准 : 沪深 300 指数收益率×80%+ 上证国债指数收益率×20% 。
风 险收 益特征 : 本基金 是主动型的股票基金, 属于证券投资基金中风险偏上的品
种。
基 金管 理人: 汇添富基 金管理有限公司
基 金托 管人: 中国工商 银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
§3.1 主 要财务 指标
单位 : 人民币 元
1. 本期利润 -5,031,346,360.68
2. 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -2,020,328,498.01
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1583
4. 期末基金资产净值 22,325,863,593.32
5. 期末基金份额净值 0.7161
注: 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
§3.2 基 金净值 表现
§3.2.1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
本报告期 -18.14% 2.00% -21.02% 2.66% 2.88% -0.66%
§3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比
较 基准 收益率 变动 的比较
3
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
2006-8-7
2006-9-7
2006-10-7
2006-11-7
2006-12-7
2007-1-7
2007-2-7
2007-3-7
2007-4-7
2007-5-7
2007-6-7
2007-7-7
2007-8-7
2007-9-7
2007-10-7
2007-11-7
2007-12-7
2008-1-7
2008-2-7
2008-3-7
2008-4-7
2008-5-7
2008-6-7
基准 添富均衡
§4
管理人 报告
§4.1 基 金经理 (或 基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
庞飒 本基金的基
金 经理、汇
添富优势精
选混合型证
券投资基金
的 基金经
理。
2005 年 8
月25 日
- 8 年 国籍:中国 。 学
历:浙江大学生
命科学院理学硕
士 。 相关业务资
格:证券投资 基
金从业资格 。 从
业经历:曾任申
银万国证券研究
所行业分析师、
富国基金管理有
限公司行业分析
师及投资策略小
组成员。2005 年
4 月加入汇添富
基金管理有限公
司 , 现任汇添富
优 势精选基金和
汇添富均衡增长
基金基金经理、
投资决策委员会
成员。
欧阳
沁春
本基金的基
金经理。
2007 年 7
月24 日
- 7 年 国籍:中国 。 学
历:卫生部武汉 4
生物制品研究所
医学硕士、中欧
国际工商学院工
商管理硕士 。 相
关业务资格:证
券投资基金从业
资格。 从业经历:
曾任卫生部武汉
生物制品研究所
助理研究员、中
国网络 (百慕大)
有限公司项目经
理、大成基金管
理有限公司行业
研究员、国联安
基金管理有限公
司行业研究员,
2006 年 9 月加入
汇添富基金管理
有限公司任高级
行业分析师、汇
添富均衡增长股
票型证券投资基
金的基金经理助
理 、 汇添富均衡
增长股票型证券
投资基金的基金
经理。
苏竞 本基金经
理、汇添富
优势精选混
合 型证券投
资 基金 的 基
金经理。
2007 年12
月19 日
- 5 年 国籍:中国 。 学
历:上海海事大
学经济学硕士 。
相关业务资格:
证券投资基金从
业资格 。 从业经
历:曾任北京中
国运载火箭技术
研究院助理工程
师、上海申银万
国证券研究所高
级研究员、上投
摩根基金管理有
限公司高级行业
研究员、博时基 5
金管理有限公司
高级行业研究
员,2006 年 9 月
加入汇添富基金
管理有限公司,
任高级行业分析
师、汇添富优势
精选混合型证券
投资基金的基金
经理助理、汇添
富优势精选混合
型证券投资基金
的基金经理 、 汇
添富均衡增长 股
票型证券投资 基
金基金 经理。
§4.2 报 告期内 本基 金运 作遵 规守信 情况 说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其他相关法律法规、 证监会规定和本基金合同的约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求
最大利益, 无损害基金持有人利益的行为。 本基金无重大违法、 违规行为, 本基
金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
§4.3 公 平交易 专项 说明
§4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依 据中国证监会 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 建立起健全、 有效、 规范的公平交易制度体系和公平交易机制, 涵盖了各
投资组合、 各投资市场、 各投资标的, 贯穿了授权、 研究分析、 投资决策、 交易
执行、 业绩评估全过程, 并通过分析报告、 监 控、 稽核保证制度流程的有效执行。
§4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金注重周期、 增长、 稳定和能源四大类 行业的相对均衡配置 , 是行业均
衡配置风格的股票型基金, 截止报告期, 与本基 金管理人旗下其他基金风格不同。
§4.3.3 异常交易行为 的专项说明
报告期内,公司公平交易制度执行情况良好,未发生任何异常交易行为。
6
§4.4 报 告期内 基金 的 投 资策 略 和业 绩表 现说明
本季度, 全球经济面临次贷引发的增速放缓、 油价高企格局, 中国则进入经
济可能放缓与高通胀的困境。 在外部环境恶化和内部宏观进一步紧缩调控的预期
下, 市场发生了巨幅调整。 大盘蓝筹股和中小盘股依次轮跌, 市场的估值重心大
幅下降。
在本期我们承受了系统性风险, 基金净值的损失比较大。 我们采取审慎的投
资风格, 针对宏观和 A 股市场的变化, 积极调整了仓位和持股结构。 在降低仓位
的同时, 大量减少了宏观和证券市场高度敏感 的行业和个股的配置, 提高了稳定
成长的非周期性资产的配置; 积极增持治理结构清晰、 没有巨额融资计划和大小
非减持的中盘成长股。 这一策略取得了较好的效果, 减少了损失, 一定程度上规
避了非系统性风险。
从下半年的情况看, 虽然经济增长已呈疲态, 但是考虑到要素价格调整还没
有到位, 通胀水平高企, 宏观调控大幅放松的可能性还难以出现。 加之油价高企,
上游原材料价格的持续高位, 企业盈利环境难以改善。 但同时我们也注意到, 系
统性的估值泡沫挤压, 使得部分企业长期投资价值开始显现。 我们判断, 市场将
从整体 趋势性 下跌 逐步 演变成 下跌收 缓, 结构 性投 资 机会凸 现的 格局 。 下 一阶
段我们 将根据基金契约保持行业均衡配置 , 同时 注重自下而上精选个股, 选择业
绩增长明确、 激励机制完善、 治理结构清晰、 财务报表质量稳健和具备良好盈利
模式的上市公司进行投资。
§5
投资组 合报 告
§5.1 报 告期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资
产的比例 (%)
1 权益类投资
14,646,093,591.79
65.46
其中:股票 14,646,093,591.79
65.46
2 固定收益类投资 2,033,988,000.00
9.09
其中:债券 2,033,988,000.00
9.09
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 2,560,775.77
0.01
4 买入返售金融资产 2,757,603,181.50
12.32
其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 - -
7
5 银行存款和结算 备付金合计 2,419,482,800.06
10.81
6 其他资产 515,442,222.08
2.31
7 合计 22,375,170,571.20 100.00
§5.2 报 告期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 222,640.00 0.00
B 采掘业 1,659,202,093.53 7.43
C 制造业 7,029,580,202.54 31.49
C0 食品、饮料
2,275,072,887.28 10.19
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 56,960,000.00 0.26
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,727,005,582.58 7.74
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 780,350,662.91 3.50
C7 机械、设备、仪表 1,239,924,496.45 5.55
C8 医药、生物制品 949,867,993.02 4.25
C99 其他制造业 398,580.30 0.00
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应
业
14,650,000.00 0.07
E 建筑业 67,660,391.98 0.30
F 交通运输、仓储业 700,426,147.71 3.14
G 信息技术业 212,601,902.59 0.95
H 批发和零售贸易 1,462,635,498.28 6.55
I 金融、保险业 2,016,981,838.12 9.03
J 房地产业 792,398,802.24 3.55
K 社会服务业 106,914,067.86 0.48
L 传播与文化产业 306,250.00 0.00
M 综合类 582,513,756.94 2.61
合计 14,646,093,591.79 65.60
§5.3 报告期末按 公 允 价 值 占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600036 招商银行 59,256,438 1,387,785,777.96 6.22
2 600519 贵州茅台 9,220,375 1,277,759,567.50 5.72
3 002024 苏宁电器 20,902,756 863,283,822.80 3.87
8
4 000792 盐湖钾肥 7,102,903 625,907,812.36 2.80
5 000869 张
裕A 7,335,071 484,114,686.00 2.17
6 000983 西山煤电 9,574,733 478,736,650.00 2.14
7 000651 格力电器 15,051,720 471,118,836.00 2.11
8 600026 中海发展 22,282,744 443,203,778.16 1.99
9 600000 浦发银行 19,397,080 426,735,760.00 1.91
10 000002 万
科A 46,485,820 418,837,238.20 1.88
§5.4 报 告期末 按债 券品 种 分 类的债 券投 资组合
序号 债券品种 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 1,847,722,000.00 8.28
3 金融债券 186,266,000.00 0.83
其中:政策性金融债 186,266,000.00 0.83
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 2,033,988,000.00 9.11
§5.5 报告期末按公 允 价 值 占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明
细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 0801064 08 央票64 4,000,000 384,280,000.00 1.72
2 0801049 08 央票49 2,900,000 278,632,000.00 1.25
3 0801059 08 央票59 2,000,000 199,660,000.00 0.89
4 0801062 08 央票62 2,000,000 199,640,000.00 0.89
5 0801042 08 央票42 2,000,000 198,340,000.00 0.89
§5.6 报告期末按 公 允 价 值 占基金资产净值比例大小排名的前 十 名 资 产 支 持 证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
§5.7 报告期末按 公 允 价 值 占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明
细
序
号
权证代
码
权证名称 数量 (份) 公允价值(元)
占基金资产 净值
比例(%)
1 580014 深高 CWB1 596,539 2,539,466.52 0.01
2 031005 国安 GAC1 2,635 21,309.25 0.00
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
9
§5.8 投 资组合 报告 附注
§5.8.1 报告期内本基金 投资的前十名证券的发行主体 没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚 的情况 。
§5.8.2 本基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
§5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 14,363,538.30
2 应收证券清算款 474,808,709.11
3 应收股利 3,300,676.18
4 应收利息 16,838,856.50
5 应收申购款 6,130,441.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计
515,442,222.08
§5.8.4 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 。
§5.8.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
流通受限情况 说明
1 000792 盐湖钾肥 625,907,812.36 2.80
因重大资产重组 事
项而临时停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
报告期 期初基金份额总额 32,544,462,704.00
报告期 期间 基金总申购份额 532,570,343.29
报告期 期间 基金总赎回份额 1,898,967,155.96
报告期 期末基金份额总额 31,178,065,891.33
§7
备查文 件目 录
§7.1 备查 文件 目录
10
1、中国证监会批准汇添富均衡增长股票型证券投资基金 募集的文件 ;
2、《汇添富均衡增长股票型证券投资基金基金合同》 ;
3、《汇添富均衡增长股票型证券投资基金托管协议》 ;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、报告期内汇添富均衡增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各
项公告 ;
6、中国证监会要求的其他文件 。
§7.2 存 放地点
上海市富城路99 号震旦国际大楼21 楼
汇添富基金管理有限公司
§7.3 查 阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或 登 录 基 金 管 理 人 网 站
www.99fund.com 查阅 , 还 可拨 打 基金 管 理人 客 户 服务 中 心电 话 :400-888-9918
查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
2008 年7 月18 日