华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
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华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年4月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2008年 1月 1日起至 3月 31日止。
二、基金产品概况
基金简称： 华夏复兴
基金运作方式： 本基金在自基金合同生效之日起的一年内以封闭式
基金方式运作，自封闭期满之日起以开放式基金方式
运作，并将在封闭期满后不超过 1个月的时间内开放
申购、赎回。
基金合同生效日： 2007 年 9月 10日
报告期末基金份额总额： 4,999,112,948.66份
投资目标： 秉承长期投资理念和个股精选思路，以长期、全球视
野考察我国经济、行业以及个股的成长前景，着眼于
公司外部环境、公司内部品质两个基本评估维度，通
过多层筛选机制构建高品质的投资组合，追求基金资
产的持续增值，力争为投资者创造超额回报。
投资策略： 本基金的资产配置采用"自上而下"的多因素分析决策华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
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支持系统，综合定性分析和定量分析手段，根据全球
经济发展形势以及中国经济发展趋势的判断（包括宏
观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、
证券市场估值水平等） ，对股票市场、债券市场未来
一段时间内的风险收益特征做出合理预测，从而确定
基金资产在股票、债券、现金三大类资产之间的投资
比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适
时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比
例，以规避或控制市场风险，提高基金收益率水平。
业绩比较基准： 沪深 300 指数收益率×80%＋上证国债指数收益率
×20%
风险收益特征： 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基
金和混合基金，属于高风险、高收益的品种。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润 -836,230,343.93元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -224,754,623.19元
加权平均基金份额本期利润 -0.1673 元
期末基金资产净值 4,222,772,815.56 元
期末基金份额净值 0.845 元
（二） 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.50% 2.09% -23.34% 2.31% 6.84% -0.22%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基
准的变动的比较 华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
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华夏复兴股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 9月 10 日至 2008 年 3月 31 日）
-25.00%
-20.00%
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
2007-9-10 2007-12-10 2008-3-10
华夏复兴 业绩比较基准收益率
注：１、本基金合同于 2007 年 9 月 10日生效，本基金在自基金合同生效之日起的一年内以
封闭式基金方式运作，本基金将在封闭期满后不超过 1 个月的时间内开放申购、赎回。
2、按照华夏复兴基金的基金合同规定，华夏复兴基金按规定自基金合同生效之日起 6
个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条（三）投资范围、(九)投资禁止行为
与比例限制的有关约定。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
童汀先生，中国人民银行总行研究生部经济学硕士。曾任南方基金管理有限
公司基金经理助理、策略研究员、行业研究员。2007 年加入华夏基金管理有限
公司，现兴和证券投资基金基金经理（2007年 4月起任职） ，共同担任华夏复兴
股票型证券投资基金基金经理（2007年 9月起任职） 。
孙建冬先生，经济学博士。曾就职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券
有限责任公司、嘉实基金管理有限公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究
和投资工作。2004 年 7 月加入华夏基金管理有限公司，现任华夏基金管理有限
公司股票投资部副总经理，华夏红利混合型证券投资基金基金经理（2005 年 6
月起任职） ，共同担任华夏复兴股票型证券投资基金基金经理（2008年 1月起任
职） 。 华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
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（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资
基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律
法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）本公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并制定了相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，
本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》 ，并严格执行了公平交易的原则和制度。
（四）报告期内的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
截至 2008年 3月 31日，本基金份额净值为 0.845元，本报告期份额净值增
长率为-16.50%，同期业绩比较基准增长率为-23.34%。
2、行情回顾及运作分析
2007 年底，我们认为 A 股市场供求关系已发生逆转，同时基于对宏观经济
谨慎的判断，2008 年以来，本基金减持了股票仓位，同时贯彻了战略性偏离机
构投资者传统持仓结构的策略，减持了与宏观经济周期相关度较高的行业，增持
了通信设备、高档机床、化工、医药等行业。尽管相对于大盘，本基金净值跌幅
较小，但 1季度净值绝对跌幅仍然较大。
3、市场展望和投资策略
就年内宏观经济而言，我们有两大判断与目前市场主流判断有较大差别：首
先是通胀形势比市场预期的乐观；第二，出口与经常项目顺差的形势比市场预期
的悲观。通胀形势改善意味着未来几个月的市场酝酿着较大的结构性机会；而顺
差下降将导致基础货币乃至流动性的下降， 从而会对国内所有资产的价格产生大
的压力。
展望 2季度，本基金准备继续发挥投资灵活的风格，利用基金封闭期基金份
额稳定的特点，努力为投资者实现回报。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 华夏复兴基金将继续奉行
华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，遵守基金契约的要求，规华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
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范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票
3,006,801,075.65 69.74%
债券
400,949,520.00 9.30%
权证 --
资产支持证券 --
银行存款和清算备付金合计
899,148,848.64 20.86%
其他资产
4,337,487.90 0.10%
合计 4,311,236,932.19100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业
3,238,242.66 0.08%
B 采掘业
406,599,997.38 9.63%
C 制造业
1,357,082,674.92 32.14%
C0 其中：食品、饮料
181,500,247.21 4.30%
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 66,246,323.001.57%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 254,485,358.80 6.03%
C5
电子 1,862,715.760.04%
C6
金属、非金属 298,208,816.797.06%
C7
机械、设备、仪表 383,533,508.88 9.08%
C8
医药、生物制品 159,147,055.48 3.77%
C99
其他制造业 12,098,649.000.29%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
8,056,895.28 0.19%
E 建筑业
11,903,936.00 0.28%
F 交通运输、仓储业
29,532,555.39 0.70%
G 信息技术业
353,427,440.71 8.37%
H 批发和零售贸易
261,065,929.70 6.18%
I 金融、保险业
204,507,893.00 4.84%
J 房地产业
244,691,342.27 5.79%
K 社会服务业
40,052,983.00 0.95%
L 传播与文化产业
9,373,185.34 0.22%
M 综合类
77,268,000.00 1.83%
合计
3,006,801,075.65 71.20%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例 华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
6
1 000063 中兴通讯 3,210,167 189,014,632.96 4.48%
2 601666 平煤天安 4,002,248 172,016,619.04 4.07%
3 600036 招商银行
4,489,976 144,442,527.92 3.42%
4 002024 苏宁电器 2,392,040 132,016,687.60 3.13%
5 600005 武钢股份 6,999,848 99,327,843.12 2.35%
6 000568 泸州老窖 1,577,145 97,782,990.00 2.32%
7 000837 秦川发展 6,655,334 97,700,303.12 2.31%
8 600289 亿阳信通 5,494,437 89,943,933.69 2.13%
9 600895 张江高科 4,400,000 73,392,000.00 1.74%
10 002022 科华生物 1,992,882 67,618,486.26 1.60%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国
债 --
2
金 融 债 398,700,000.00 9.44%
3
央行票据 --
4
企 业 债 --
5
可 转 债 2,249,520.00 0.05%
合
计 400,949,520.00 9.49%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 债券市值（元） 占净值比例
1 07 国开19 200,280,000.00 4.74%
2 07 国开20 198,420,000.00 4.70%
3 海马转债 2,249,520.00 0.05%
4 - - -
5 - - -
（六） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位：元
应收利息 4,087,487.90
存出保证金 250,000.00华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
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合
计 4,337,487.90
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证明细
权证名称 数量（份） 成本总额（元）
获配权证 中兴ZXC1 265,9512,672,066.61
六、开放式基金份额变动
单位：份
报告期初基金份额总额 4,999,112,948.66
报告期间基金总申购份额 -
报告期间基金总赎回份额 -
报告期末基金份额总额 4,999,112,948.66
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成
都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投
资管理人、中国内地首只 ETF 基金管理人、国内唯一亚洲债券基金投资管理人
及国内首批 QDII 基金管理人，华夏基金还于 2008 年 2 月获得特定资产管理业
务资格，是业务领域最广泛的基金管理公司。
截至 2008 年 3 月 31 日，公司管理证券投资基金规模达到 2432 亿元，基金
份额持有人户数超过 1000 万，是国内管理基金资产规模最大的基金管理公司。
公司管理着 2只封闭式基金， 15只开放式基金， 1只创新封闭式基金、亚洲债券
基金二期中国子基金、多只全国社保基金投资组合和几十只企业年金组合。
2008 年 1 季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金凭借自身强大的投研
实力，旗下基金整体业绩在同业中处于领先地位，取得了显著超越市场的表现，
有效地为投资者分散了投资风险。
根据中国银河证券基金研究中心的统计，华夏基金旗下主动管理的成立
在一年以上的全部 7只股票及混合型开放式基金均获得了五星评级，在
18 家基金公司的 35 只获得五星级评级的基金中，华夏基金拥有其中的
五分之一。 华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
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在各类型基金中表现位居前列的均有华夏基金旗下的基金。其中，华夏
大盘精选基金在股票型基金中排名第二， 中小板 ETF在指数型基金中排
名第一，华夏红利基金在偏股型基金中排名第三，华夏回报基金在平衡
型基金中排名第一。
2008 年 1 季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全
力打造高质量的客户服务品牌。
呼叫中心荣获“中国信息化推进联盟客户关系管理专业委员会”评选的
“2008中国最佳呼叫中心奖” 。
采取多种手段，全面提高服务质量：1、改进人工电话接听流程，使 1
季度人工电话接通率继续保持较高水平；2、提高网站信息服务的质量；
3、增加电子对账单订制方式，客户可以通过客服电话、网站、电子邮
件、短信等多种方式订制电子对账单服务。
提高网上交易服务能力，目前网上交易支持建行卡、农行卡、兴业卡、
广发卡、招行卡、浦发卡等支付渠道。
为树立理性的基金投资理念，增进与投资人之间的交流，2008 年华夏基金
在投资者理财服务方面加大投入：
华夏基金借公司成立十周年之际，在全国 30个城市举办了 31场以“五
星基金聚华夏──十年信任十年回报”为主题的全国巡回策略报告会，
持续进行基金理财知识的宣讲。
2008 年 1 季度，华夏基金凭借优异的业绩和稳健的经营，荣获多家机构评
选的多个奖项：
2008年 3月，在《上海证券报》主办的第五届“中国基金业金基金评选”
中，华夏基金获得“中国最佳基金公司 TOP 大奖”和“中国基金业十
年杰出贡献基金公司奖” 。
2008 年 3 月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲资产管理》(Asia Asset
Management)的评选中， 华夏基金获得 “中国增长最快速基金管理公司” 、
“亚洲地区最具创新投资者教育”等四项大奖。
2008 年 2 月，在新浪财经“2007 理财产品评选之基金公司评选”中，
华夏基金获得“最受网友信赖的十大基金公司奖” 。 华夏复兴股票型证券投资基金 2008年第一季度报告
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2008 年 1 月，在和讯网举办的 2007 年度财经风云榜评选活动中，华夏
基金获得“2007年度中国十大品牌基金公司奖” 。
2008 年 1 月，在《21 世纪经济报道》主办的“中国赢基金奖”的评比
中，华夏基金获得“2007年中国基金公司综合实力大奖”等四项大奖。
2008 年 1 月，华夏基金在《证券时报》主办的“2007 年度中国明星基
金暨最佳托管银行评选”中，荣获“中国基金业十年持续回报明星基金
奖” 、 “十大明星基金公司奖” 。
2008年 1月，华夏基金获得由《中国证券报》等机构共同评选的“2007
年度十大金牛基金公司”奖。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○八年四月二十二日
