基金简称：富兰克林国海收益 基金代码：450001
富兰克林国海中国收益证券投资基金2008年第1季度报告
基金管理人: 国海富兰克林基金管理有限公司
富兰克林国海中国收益证券投资基金2008年第1季度报告
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
日期:2008年4月21日
基金管理人: 国海富兰克林基金管理有限公司
一、重要提示
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
日期:2008年4月21日
本基金的托管人-中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
一、重要提示
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金的托管人-中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金季度财务报告未经审计。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
二、基金产品概况
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一） 基金概况
基金季度财务报告未经审计。
基金简称：富兰克林国海收益
二、基金产品概况
基金代码：450001
（一） 基金概况
基金运作方式：契约型开放式
基金简称：富兰克林国海收益
基金合同生效日：2005年6月1日
基金代码：450001
报告期末基金份额总额：1,448,610,407.18份
基金运作方式：契约型开放式
（二）基金投资概况
基金合同生效日：2005年6月1?
?
1、投资目标：
报告期末基金份额总额：1,448
,610,407.18份
本基金以富兰克林邓普顿基金管理集团环球资产管理平台为依托，在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投资收益。
（二）基金投资概况
2、投资策略：
1、投资目标：
资产配置量化策略：一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和研究部总监参加。本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配置分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。基金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议的调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投资总监在投资决策委员会的授权下，根据市场变化情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调整。
本基金以富兰克林邓普顿基金?
芾砑呕非蜃什芾砥教ㄎ劳校诔浞纸岷瞎谛滦酥と谐√匦缘脑蛳拢ü蹲饰冉》趾斓墓善焙透髦钟胖实恼锏交鹱什冉≡龀さ哪康模蹲收叽丛斐て谖榷ǖ耐蹲适找妗?
股票选择策略：为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿基金集团的全球化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。
2、投资策略：
债券投资策略：本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力）。
资产配置量化策略：一般情况?
拢蹲示霾呶被岣涸鸹鹱什呐渲貌呗裕⒉捎米什渲梅治龌岬男问嚼词凳宰什渲梅治龌岬淖橹问奖Ｖぷ什渲镁霾叩恼沸院涂蒲浴Ｗ什渲梅治龌嵊赏蹲首芗嘀鞒郑鹁砗脱芯坎孔芗嗖渭印１净鹜ǔＲ悦扛黾径任桓龅髡芷冢谧什渲梅治龌嵘希阅舛ǖ耐蹲首楹系髡桨附屑煅椤；鹁砀涸鹛峤灰环荻晕蠢匆桓黾径韧蹲首楹辖ㄒ榈牡髡ǜ妫┪被崽致郏纬勺钪战崧郏蹲首芗嘣谕蹲示霾呶被岬氖谌ㄏ拢菔谐”浠榭鲇涤幸欢ㄈㄏ薅酝蹲首楹辖辛榛畹髡?
3、业绩比较基准：
股票选择策略：为了能够恰当?
卦擞酶焕伎肆值似斩倩鸺诺娜蚧曜迹善狈治鲈北匦攵孕幸档恼迩魇坪透眯幸翟谥泄木咛逄氐阌幸桓錾钊攵宄难芯俊Ｖ螅善狈治鲈币孕幸嫡迩魇莆尘埃罢易钇鹾纤谛幸捣⒄骨魇频墓荆⒆胖仄拦拦竟芾聿恪⒐菊铰浴⒐酒分室约扒痹诘谋浠头缦盏然疽蛩兀煌ü酆献钣牌兰巯低扯郧痹诘墓善苯杏呕治觥?
40%×新华富时A200指数+ 55%×汇丰中国国债指数+5%×同业存款息率
债券投资策略：本基金债券组?
系幕乇ɡ醋杂谌龇矫?组合的久期管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力）。
4、风险收益特征：
3、业绩比较基准：
本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品种。风险系数介于股票和债券之间。
40%×新华富时A200指数+ 55%?
粱惴嶂泄甘?5%×同业存款息率
（三）基金管理人名称：国海富兰克林基金管理有限公司
4、风险收益特征：
（四）基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
本基金属于证券投资基金中收?
嫖榷ā⒎缦战系偷钠分帧７缦障凳橛诠善焙驼洹?
三、主要财务指标和基金净值表现
（三）基金管理人名称：国海?
焕伎肆只鸸芾碛邢薰?
（一） 主要财务指标（未经审计）
（四）基金托管人名称：中国?
ど桃泄煞萦邢薰?
单位：人民币元
三、主要财务指标和基金净值?
硐?
（一） 主要财务指标（?
淳蠹疲?
项目 2008年1月1日至2008年3月31日
单位：人民币元
1. 本期利润
-310,415,794.57
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
177,107,633.54
项目 2008年1月1日至2
008年3月31日
3.
加权平均基金份额本期利润 -0.1986
1. 本期利润
-31 0,415,794.57
4.
期末基金资产净值 1,576,358,931.10
2 本期利润扣减本期公允价?当涠鹨婧蟮木欢?
177,107,633.54
5.
期末基金份额净值 1.0882
3.
加权平均基金份?
畋酒诶?-0.1986
注：1、2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)
4.
期末基金资产净?
? 1,576,358,931.10
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
5.
期末基金份额净?
? 1.0882
（二） 基金净值表现
注：1、2007年7月1日基金实施
新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)
1、 基金本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
2、上述基金业绩指标不包括持
有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
阶段 净值
（二） 基金净值表现
增长率
1、 基金本期份额净值增长率?胪谝导ū冉匣际找媛时冉媳?
① 净值增长率标准差
阶段 净值
② 业绩比较
增长率
基准收益率
① 净值增长率标准差
③ 业绩比较基准
② 业绩比较
收益率标准差
基准收益率
④ ①－③ ②－④
③ 业绩比较基准
2008年
收益率标准差
第1季度 -16.00% 1.71% -11.83% 1.15% -4.17% 0.56%
④ ①－③ ②－④
2、自基金合同生效以来本基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
2008年
第1季度 -16.00% 1.71%
-11.83% 1.15% -4.17% 0.56%
四、管理人报告
2、自基金合同生效以来本基金
份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（一）基金经理简介
黄林先生，中国人民大学国际企业管理专业学士，中央财经大学金融学硕士，历任湘财荷银基金研究部行业研究员，国海富兰克林基金研究部行业研究员。从事石化、钢铁、有色、建材、地产、纺织服装以及造纸等行业的研究工作。
四、管理人报告
（二）本报告期基金运作的遵规守信情况说明
（一）基金经理简介
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
黄林先生，中国人民大学国际?
笠倒芾碜ㄒ笛浚醒氩凭笱Ы鹑谘妒浚蜗娌坪梢鹧芯坎啃幸笛芯吭保８焕伎肆只鹧芯坎啃幸笛芯吭薄４邮率⒏痔⒂猩⒔ú摹⒌夭⒎闹耙约霸熘降刃幸档难芯抗ぷ鳌?
公平交易制度执行情况说明：
（二）本报告期基金运作的遵?
媸匦徘榭鏊得?
1、公平交易制度执行情况
报告期内，本基金管理人严格?
袷亍吨谢嗣窆埠凸と蹲驶鸱ā芳捌渌泄胤伞⒎ü婧汀陡焕伎肆止Ｖ泄找嬷と蹲驶鸹鸷贤返墓娑ǎ咀懦鲜敌庞谩⑶诿憔≡鸬脑蚬芾砗驮擞没鹱什谘细窨刂品缦盏幕∩希鸱荻畛钟腥四鼻笞畲罄妫匏鸷鸱荻畛钟腥死娴男形；鹜蹲首楹戏嫌泄胤伞⒎ü娴墓娑盎鸷贤脑级ā?
公司在《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》发布后，立即制订了《公平交易管理制度》，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
公平交易制度执行情况说明：
2、本基金与公司管理的其他投资风格相似的基金之间的业绩比较
1、公平交易制度执行情况
报告期末，公司共管理了三只基金，即国富潜力、国富弹性和本基金，其中本基金为混合型基金，其余两只基金为股票型基金，公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理及特定客户资产管理业务。报告期内未发生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过5%的情况。
公司在《证券投资基金管理公?
竟浇灰字贫戎傅家饧贩⒉己螅⒓粗贫┝恕豆浇灰坠芾碇贫取罚魅妨斯浇灰椎脑蚝湍勘辏贫┝耸迪止浇灰椎木咛宕胧⒃诩际跎习凑展浇灰自蚴迪至搜细竦慕灰坠椒峙洹?
3、异常交易行为管理情况
2、本基金与公司管理的其他投
资风格相似的基金之间的业绩比较
公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及《证券投资基金管理公司公平交易管理制度指导意见》等相关法律法规、规章和公司《投资管理制度》的规定，已制定了公司《异常交易监控与报告制度》，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。现正在开发完善配套的异常交易行为监控系统。报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
报告期末，公司共管理了三只?
穑垂磺绷Α⒐坏院捅净穑渲斜净鹞旌闲突穑溆嗔街换鹞善毙突穑旧形纯蛊笠的杲稹⑸绫；鹱什芾砑疤囟ǹ突ё什芾硪滴瘛１ǜ嫫谀谖捶⑸竟芾淼耐蹲史绺裣嗨频牟煌鹬涞囊导ū硐植钜斐?%的情况。
（三）基金投资策略和业绩表现说明
3、异常交易行为管理情况
1.行情回顾及运作分析
公司根据《证券投资基金法》?
ⅰ痘鸸芾砉咎囟ǹ突ё什芾硪滴袷缘惆旆ā芳啊吨と蹲驶鸸芾砉竟浇灰坠芾碇贫戎傅家饧返认喙胤煞ü妗⒐嬲潞凸尽锻蹲使芾碇贫取返墓娑ǎ阎贫斯尽兑斐＝灰准嗫赜氡ǜ嬷贫取罚低郴至艘斐＝灰椎睦嘈汀⒁斐＝灰椎慕缍ū曜肌⒁斐＝灰椎氖侗鸪绦颍贫┝艘斐＝灰椎募嗫匕旆ǎ⒐娣读艘斐＝灰椎姆治觥⒈ǜ嬷贫取Ｏ终诳⑼晟婆涮椎囊斐＝灰仔形嗫叵低场１ǜ嫫谀谖捶⑸ü嫜细窠沟耐换鸹虿煌鹬湓谕唤灰兹漳诮蟹聪蚪灰准捌渌赡艿贾虏还浇灰缀屠媸渌偷慕灰仔形?
年初以来A股市场持续下跌，大盘蓝筹股和中小盘股票只在下跌区间上存在前后次序，市场表现出信心大幅度缺失的状态。我们认为，从直观上看，流动性紧张带来的估值下降是主要原因。但我们认为，流动性供求关系可以被政策所改变，IPO、再融资和限售股解冻并不是市场未来趋势的最关键因素。投资者开始担忧企业盈利增长趋势，才是我们所最担忧的。
（三）基金投资策略和业绩表?
炙得?
2. 基金业绩表现说明
1.行情回顾及运作分析
本基金在一季度整体股票仓位保持在55％左右，在持仓结构上大幅度低配了金融板块和周期性行业，更多地配置了相对而言未来增长确定的行业和个股，减少了股票的数量，在风格上更倾向于中小盘股的配置。从实际效果看，本基金在一季度表现出了比较好的抗跌性，也反映了本基金的鲜明特点。
年初以来A股市场持续下跌，大
盘蓝筹股和中小盘股票只在下跌区间上存在前后次序，市场表现出信心大幅度缺失的状态。我们认为，从直观上看，流动性紧张带来的估值下降是主要原因。但我们认为，流动性供求关系可以被政策所改变，IPO、再融资和限售股解冻并不是市场未来趋势的最关键因素。投资者开始担忧企业盈利增长趋势，才是我们所最担忧的。
3. 宏观经济和债券市场展望和操作策略：
2. 基金业绩表现说明
展望2008年上半年，我们预期上半年CPI数据同比上涨动力难以明显减弱，同时央行的从紧货币政策也不会很快出现实质性放松，因此债市仍将振荡筑底；投资机会主要存在于市场结构性低估的纠正，如部分收益率较高的可分离债。而如果美国有确实的证据表明经济陷入衰退，则全球范围的固定收益类证券都会浮现系统性的投资机会。
本基金在一季度整体股票仓位?
３衷?5％左右，在持仓结构上大幅度低配了金融板块和周期性行业，更多地配置了相对而言未来增长确定的行业和个股，减少了股票的数量，在风格上更倾向于中小盘股的配置。从实际效果看，本基金在一季度表现出了比较好的抗跌性，也反映了本基金的鲜明特点。
我们认为债市在经历多轮下跌后可能出现触底反弹，产生波段性操作的机会，因此将密切关注经济数据、政策面和市场情绪的变化，适时寻找反弹获利机会。目前观察，由于政策面和资金面均有较大不确定性，反弹力度难以达到很高的期望，需要谨慎。
3. 宏观经济和债券市场展望和
操作策略：
纯债类资产计划主要配置为剩余期限在1-3年的银行间央票、金融债和企业债，根据市场状况增持剩余期限不超过3年的央票或政策性金融债，组合久期控制在2年左右，比例控制在35-40％。债券资产以持有到期为主，日常操作主要为回购融资，支持新股申购。类属配置方面，保持现有转债仓位，主要持有纯债。
展望2008年上半年，我们预期?
习肽闏PI数据同比上涨动力难以明显减弱，同时央行的从紧货币政策也不会很快出现实质性放松，因此债市仍将振荡筑底；投资机会主要存在于市场结构性低估的纠正，如部分收益率较高的可分离债。而如果美国有确实的证据表明经济陷入衰退，则全球范围的固定收益类证券都会浮现系统性的投资机会。
4. 股票市场展望和操作策略：
我们认为债市在经历多轮下跌?
罂赡艹鱿执サ追吹ǘ涡圆僮鞯幕幔虼私芮泄刈⒕檬荨⒄呙婧褪谐∏樾鞯谋浠适毖罢曳吹窭帷Ｄ壳肮鄄欤捎谡呙婧妥式鹈婢薪洗蟛蝗范ㄐ裕吹Χ饶岩源锏胶芨叩钠谕枰魃鳌?
展望第二季度，影响股市的主要因素包括上市公司1季度的业绩情况、流动性状况和政策导向、国内经济增长和通胀形势、以及国际经济金融环境。我们认为，A股1季度利润增速仍然较快，短期内在基本面上对股市有一定支持；流动性方面，非流通股解禁的近期高峰已过，新基金建仓逐渐开始，同时管理层对股市的态度转向正面。如果2季度国内宏观经济变化与市场预期接近，股市可能在这个市场氛围下出现反弹。但在缺少宏观基本面的推动下，其力度也可能有限。而且年内仍然会有几波解禁高峰，因此更为强劲的反弹只可能在通胀和经济增长表现好于预期的情况下发生。
纯债类资产计划主要配置为剩?
嗥谙拊?-3年的银行间央票、金融债和企业债，根据市场状况增持剩余期限不超过3年的央票或政策性金融债，组合久期控制在2年左右，比例控制在35-40％。债券资产以持有到期为主，日常操作主要为回购融资，支持新股申购。类属配置方面，保持现有转债仓位，主要持有纯债。
市场对增长预期的下调使得股市进入调整期，我们仍然会谨慎控制股票仓位，寻求具有相对防御性的板块和确定性增长的机会。（1）房地产行业相对于制造业而言，盈利受到通胀带来成本上升的挤压较小；经过前期的宏观调控之后，房价继续上涨的势头已经得到了抑制，股价调整较深；负利率环境下房地产市场的吸引力在上升，3月份以后销量将回升，加上通胀环境之下租金呈上涨趋势，提升租金回报率都会一定程度上对房价形成支撑；龙头公司盈利的确定性较大，值得重点配置（2）相对防御性板块：例如零售、白酒、通讯以及医药行业未来盈利确定性较高。（3）在上游价格推动的通胀环境下，关注直接或者间接受益于国际大宗商品输入型通胀和农产品通胀的投资机会。
4. 股票市场展望和操作策略：
五、投资组合报告（未经审计）
展望第二季度，影响股市的主?
蛩匕ㄉ鲜泄?季度的业绩情况、流动性状况和政策导向、国内经济增长和通胀形势、以及国际经济金融环境。我们认为，A股1季度利润增速仍然较快，短期内在基本面上对股市有一定支持；流动性方面，非流通股解禁的近期高峰已过，新基金建仓逐渐开始，同时管理层对股市的态度转向正面。如果2季度国内宏观经济变化与市场预期接近，股市可能在这个市场氛围下出现反弹。但在缺少宏观基本面的推动下，其力度也可能有限。而且年内仍然会有几波解禁高峰，因此更为强劲的反弹只可能在通胀和经济增长表现好于预期的情况下发生。
（一）报告期末基金资产组合情况
市场对增长预期的下调使得股?
薪氲髡冢颐侨匀换峤魃骺刂乒善辈治唬扒缶哂邢喽苑烙缘陌蹇楹腿范ㄐ栽龀さ幕帷＃?）房地产行业相对于制造业而言，盈利受到通胀带来成本上升的挤压较小；经过前期的宏观调控之后，房价继续上涨的势头已经得到了抑制，股价调整较深；负利率环境下房地产市场的吸引力在上升，3月份以后销量将回升，加上通胀环境之下租金呈上涨趋势，提升租金回报率都会一定程度上对房价形成支撑；龙头公司盈利的确定性较大，值得重点配置（2）相对防御性板块：例如零售、白酒、通讯以及医药行业未来盈利确定性较高。（3）在上游价格推动的通胀环境下，关注直接或者间接受益于国际大宗商品输入型通胀和农产品通胀的投资机会。
项目名称 项目市值
五、投资组合报告（未经审计?
?
（人民币元） 占基金资产总值比例
（一）报告期末基金资产组合?
榭?
股 票 919,455,177.82 57.22%
项目名称 项目市值
权 证 0.00 0.00%
（人民币元） 占基金?
什苤当壤?
债 券 609,772,712.48 37.95%
股 票 919,455,177.82
57.22%
资产支持证券 0.00 0.00
权 证 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 52,582,682.01 3.27%
债 券 609,772,712.48
37.95%
其他资产 24,943,823.81 1.55%
资产支持证券 0.00
0.00
资产总值 1,606,754,396.12 100%
银行存款及清算备付金合计 52,582,682.01 3.27%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
其他资产 24,943,823.81 1.55%
行业 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
资产总值 1,606,754,396.1 2 100%
A 农、林、牧、渔业 19,660,936.10 1.25%
（二）报告期末按行业分类的?
善蓖蹲首楹?
B 采掘业 36,195,320.00 2.30%
行业 市值（人民币元?
?占基金资产净值比例
C 制造业 525,611,672.07 33.34%
A 农、林、牧、渔业 19,660, 936.10 1.25%
C0 食品、饮料 85,257,708.38 5.41%
B 采掘业 36,195,320.00 2.30%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C 制造业 525,611,672.07
33.34%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C0 食品、饮料 85,257,
38 5.41%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 %
C4 石油、化学、塑胶、塑料 134,217,140.75 8.51%
C2 木材、家具 0.00
%
C5 电子 40,491,793.63 2.57%
C3 造纸、印刷 0.00
%
C6 金属、非金属 75,865,000.00 4.81%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 217,140.75 8.51%
C7 机械、设备、仪表 106,011,287.73 6.73%
C5 电子 40,491,793.63
2.57%
C8 医药、生物制品 83,768,741.58 5.31%
C6 金属、非金属 75,865,
000.00 4.81%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 106,011
,287.73 6.73%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 13,177,520.00 0.84%
C8 医药、生物制品 83,768, 741.58 5.31%
E 建筑业 0.00 0.00%
C99 其他制造业 0.00
%
F 交通运输、仓储业 47,128,227.09 2.99%
D 电力、煤气及水的生产和供?
σ?13,177,520.00 0.84%
G 信息技术业 41,938,000.00 2.66%
E 建筑业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 51,454,520.04 3.26%
F 交通运输、仓储业 47,128,
227.09 2.99%
I 金融、保险业 66,450,000.00 4.22%
G 信息技术业 41,938,
00 2.66%
J 房地产业 84,480,000.00 5.36%
H 批发和零售贸易 51,454,
520.04 3.26%
K 社会服务业 0.00 0.00%
I 金融、保险业 66,450,
00 4.22%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
J 房地产业 84,480,000.00 %
M 综合类 33,358,982.52 2.12%
K 社会服务业 0.00
0.00%
合计 919,455,177.82 58.34%
L 传播与文化产业 0.00 %
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
M 综合类 33,358,982.52 %
股票代码 股票名称 数
量 市值(人民币元) 市值占基金资产净值比例
合计 919,455,177.82
58.34%
000002 万
科Ａ
3,300,000
84,480,000.00 5.36%
（三） 报告期末按市值?
蓟鹱什恢当壤笮∨判虻那笆善泵飨?
000568 泸州老窖
900,000
55,800,000.00 3.54%
股票代码 股票名称
量 市值(人民币元) 市值占基金资产净值比例
600582 天地科技
1,100,000
52,536,000.00 3.33%
000002 万
科Ａ
3,300,000
84,480,000.00 5.36%
002024 苏宁电器
932,316
51,454,520.04 3.26%
000568 泸州老窖
900,000
55,800,000.00 3.54%
600096 云天化
799,991
49,599,442.00 3.15%
600582 天地科技
1,100,000
52,536,000.00 3.33%
600299 蓝星新材
1,182,935
47,376,546.75 3.01%
002024 苏宁电器
932,316
51,454,520.04 3.26%
600000 浦发银行
1,300,000
46,020,000.00 2.92%
600096 云天化
799,991
49,599,442.00 3.15%
000401 冀东水泥
2,500,000
42,275,000.00 2.68%
600299 蓝星新材
1,182,935
47,376,546.75 3.01%
600196 复星医药
2,799,985
41,383,778.30 2.63%
600000 浦发银行
1,300,000
46,020,000.00 2.92%
002008 大族激光
1,752,133
40,491,793.63 2.57%
000401 冀东水泥
2,500,000
42,275,000.00 2.68%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
600196 复星医药
2,799,985
41,383,778.30 2.63%
债券类别 债券市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
002008 大族激光
1,752,133
40,491,793.63 2.57%
交易所国债投资 105,058,242.30 6.66%
（四）报告期末按券种分类的?
蹲首楹?
央行票据投资 184,837,000.00 11.73%
债券类别 债券市值（人民??市值占基金资产净值比例
金融债券投资 297,567,000.00 18.88%
交易所国债投资 105,058
,242.30 6.66%
可转换债投资 22,310,470.18 1.41%
央行票据投资 184,837
.00 11.73%
债券投资合计 609,772,712.48 38.68%
金融债券投资 297,567
.00 18.88%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
可转换债投资 22,310,
18 1.41%
债券代码 债券名称 市 值(人民币元) 市值占基金资产净值比例
债券投资合计 609,772
.48 38.68%
070137 07央行票据37
106,832,000.00 6.78%
（五）报告期末按市值占基金?
恢当壤笮∨判虻那拔迕飨?
060218 06国开18
99,660,000.00 6.32%
债券代码 债券名称 ?人民币元) 市值占基金资产净值比例
070416 07农发16
69,734,000.00 4.42%
070137 07央行票据37
106,832,000.00 6.78%
020219 02国开19
69,055,000.00 4.38%
060218 06国开18
99,660,000.00 6.32%
070310 07进出10
59,118,000.00 3.75%
070416 07农发16
69,734,000.00 4.42%
(六)投资组合报告附注
020219 02国开19
69,055,000.00 4.38%
1、本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
070310 07进出10
59,118,000.00 3.75%
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
(六)投资组合报告附注
3、基金其他资产的构成：
1、本基金本期投资的前十名证
，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
其他资产 金额（人民币元）
2、本基金投资的前十名股票中
有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
存出保证金 727,330.68
3、基金其他资产的构成：
应收证券清算款 12,542,026.59
其他资产 金额（人民币元?
应收利息 11,396,091.63
存出保证金 727,330.68
应收申购款 278,374.91
应收证券清算款 12,542,
026.59
合计
24,943,823.81
应收利息 11,396,091.63
4、报告期末本基金未持有资产支持证券。
应收申购款 278,374.91
5. 报告期末本基金未持有权证。
合计
24,943,823.81
6．报告期内本基金未主动投资权证。
4、报告期末本基金未持有资产
证券。
7．报告期末本基金未持有处于转换期的可转换债券。
5. 报告期末本基金未持有权证
六、本基金份额变动情况
6．报告期内本基金未主动投资
。
期初基金份额（份） 期间总申购份额（份） 期间总赎回份额（份） 期末基金份额（份）
7．报告期末本基金未持有处于
转换期的可转换债券。
1,776,151,025.67 50,252,912.26 ` 377,793,530.75 1,448,610,407.18
六、本基金份额变动情况
七、备查文件目录
期初基金份额（份） 期间总?旯悍荻睿ǚ荩?期间总赎回份额（份） 期末基金份额（份）
（一）本基金备查文件目录
1,776,151,025.67 50,252, 912.26 377,793,530.75 1,448,610,407.18
1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件
七、备查文件目录
2、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》
（一）本基金备查文件目录
3、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》
1、中国证监会批准富兰克林国
国收益证券投资基金设立的文件
4、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》
2、《富兰克林国海中国收益证
券投资基金基金合同》
5、中国证监会要求的其他文件
3、《富兰克林国海中国收益证
券投资基金招募说明书》
（二）存放地点
4、《富兰克林国海中国收益证
资基金托管协议》
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站www.ftsfund.com。
5、中国证监会要求的其他文件
（三）查阅方式
（二）存放地点
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件
基金管理人和基金托管人的住?
⒌窃赜诨鸸芾砣送緒ww.ftsfund.com。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。
（三）查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基
金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件
国海富兰克林基金管理有限公司
2、登陆基金管理人网站www.ft
sfund.com查阅。
2008年4月21日
国海富兰克林基金管理有限公?
?
2008年4月21日
