基金简称：融通易支付货币市场基金 基金代码：161608
融通易支付货币市场证券投资基金2007年年度报告摘要
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司（简称"中国民生银行"）根据本基金合同规定，于2008年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
二、基金简介
（一）基金基本情况
基金简称：融通易支付货币市场基金
交易代码：161608
基金运作方式：
契约型开放式
基金合同生效日：
2006年1月19日
报告期末基金份额总额： 360,156,695.48份
基金合同存续期：
不定期
投资目标：在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收益。
投资策略：
1、根据宏观经济指标，重点关注利率变化趋势，决定基金投资组合的平均剩余期限；
2、根据各大类属资产的收益水平、平均剩余期限、流动性特征，决定基金投资组合中
各类属资产的配置比例。
3、根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合，并根据投资环境的变化相机调整。
4、在短期债券的单个债券选择上利用收益率利差策略、收益率曲线策略以及含权债券价值变动策略选择收益率高或价值被低估的短期债券，进行投资决策。
业绩比较基准：银行一年期定期存款税后利率。
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率低于股票、债券和混合性基金。
（二）基金管理人概况
名称：融通基金管理有限公司
信息披露负责人：吴冶平
联系电话：（0755）26948666
传真：（0755）26935005
电子邮箱：wuyp@mail.rtfund.com
（三）基金托管人概况
名称：中国民生银行股份有限公司(以下简称"中国民生银行")
资产托管信息披露负责人：辛洁
联系电话：（010）58560666
传真：（010）58560794
电子邮箱：xinjie@cmbc.com.cn
（四）信息披露
信息披露报纸名称：《上海证券报》
基金管理人互联网网址：http://www.rtfund.com
报告置备地点：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层融通基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街2号中国民生银行资产托管部
三、主要财务指标和基金净值表现
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
项目 2007年1月1日至2007年12月31日 2006年1月19日（基金合同生效日）至2006年12月31日
（含非正常收入） （不含非正常收入）
本期利润 7,036,500.49元 33,909,571.68元 32,306,284.57元
本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 7,036,500.49元 33,909,571.68元 32,306,284.57元
期末基金资产净值 360,156,695.48元 237,098,931.41元
期末基金份额净值 1.000元 1.000元
本期净值收益率 3.1399% 1.8386% 1.7057%
累计净值收益率 5.0361% 1.8386% 1.7057%
注：1、本基金收益分配是按月结转份额。
2、非正常收入为基金提前支取定期存款利息损失的补偿收入。
（二）基金净值表现
1、历史各时间段基金收益率与同期业绩比较基准收益率比较：
阶段 基金净值收益 率① 基金净值收益率标准差② 比较基准收益率③ 比较基准收益率标准差④①-③②-④
过去3个月 1.0141% 0.0064% 0.9344% 0.0002% 0.0797% 0.0062%
过去6个月 2.0174% 0.0077% 1.6977% 0.0013% 0.3197% 0.0064%
过去1年 3.1399% 0.0061% 2.7850% 0.0019% 0.3549% 0.0042%
自基金合同生效起至今 5.0361% 0.0056% 4.5761% 0.0018% 0.4600% 0.0038%
2、基金份额净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
3、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比：
注：本基金合同于2006年1月19日生效，2006年2月8日开始办理申购、赎回业务。
（三）收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数 备注
2007年度 0.3096 --
2006年1月19日（基金合同生效日）
至2006年12月31日 0.1823 --
四、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
1、基金管理人及管理基金的情况
融通基金管理有限公司经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22日成立。公司股东为：河北证券有限责任公司、日兴资产管理有限公司（Nikko Asset Management Co., Ltd.）、新时代证券有限责任公司。
截止到2007年12月底，公司管理的基金共有八只，一只封闭式基金：基金通乾，七只为开放式基金：融通新蓝筹基金、融通通利系列基金、融通行业景气基金、融通巨潮100指数基金、融通易支付货币市场基金、融通动力先锋基金和融通领先成长基金，其中融通通利系列基金由融通债券基金、融通深证100指数基金和融通蓝筹成长基金三只子基金构成,融通领先成长基金由封闭式基金基金通宝转型而来。
2、基金经理简介
陶武彬先生，1971年出生，硕士学位，10年证券从业经验。曾先后在中国化工建设深圳公司、深圳市深投投资有限公司、香港京华山一证券公司从事证券研究、投资和投资银行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司,历任行业研究员、研究部总监助理、融通新蓝筹基金经理助理等职。现同时任融通债券基金基金经理。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
（三）基金经理报告
我国经济在2007年继续保持了快速增长。2007年，国内生产总值（GDP）24.7万亿元，增长11.4%，比上年加快0.3个百分点；居民消费价格指数（CPI）上涨4.8%，比上年提高3.3个百分点；贸易顺差2622亿美元，比上年增加847亿美元。伴随着国民经济的快速增长，宏观经济也出现了由过快转向过热的迹象以及结构性通货膨胀的问题。为了防止经济过热和降低居民通货膨胀预期，人民银行2007年出台了密集的宏观调控政策，包括先后10次上调存款准备金率以及6次上调存贷款基准利率。其中，一年期存款基准利率从年初的2.52%上调至年末的4.14%；一年期贷款基准利率从年初的6.12%上调至年末的7.47%。
2007年债券市场可谓一路下跌，各期限债券收益率普遍上升超过110bp。债市下跌的原因归结起来主要有以下几个方面：第一、CPI连续大幅上升，并创出近10年来的新高。第二，大盘新股密集发行，导致回购利率不断飙升，推高了短端收益率曲线。第三，央行被动的抬升央票发行利率，直接提高了债券收益率。第四，银行的放贷规模超出预期，一方面压缩了银行投资债券的资金，另一方面也导致了央行接连不断的调控政策出台。第五，美国次贷危机影响，以及货币市场流动性恶化，导致信用产品收益率大幅攀升，部分短融收益率甚至超过了贷款利率。
展望2008年，债券市场投资机会与风险并存。一方面，2008年宏观经济增长开始放缓，市场加息预期减弱，对债券市场形成利好。继续加息的空间不大的主要理由是：首先，经过两年来的宏观调控，最近的宏观经济数据已经出现回落的迹象，再考虑到世界经济也面临减速，继续大幅调控有可能出现调控过度的风险。其次，考虑到美国进入减息周期，我国继续加息将对央行对冲流动性形成更大的压力。最后，从最近一次央行结构性加息政策来看，央行对商业银行影响和企业承受能力都有了充分的考虑，从此可以看出目前利率水平已经到了一个相对敏感的水平。另一方面，2008年债券市场存在的主要风险因素仍然是近期连创新高的通货膨胀问题，我们对此必须予以高度关注。
2007年，本基金在保证基金收益稳定的情况下，逐步缩短了基金的组合久期，以期尽可能地规避债券市场的利率风险。同时，为了增强基金流动性，我们也择机减持流动性偏差的债券，同时利用大盘新股发行致使利率飙升的机会，增加了交易所逆回购等投资品种。2008年，我们将继续关注新股发行带动的回购利率大幅波动，捕捉适当的投资机会，提高基金收益。同时，我们也将密切跟踪CPI等宏观数据，寻找债券市场可能出现的投资机会。
我们将本着勤勉尽责的工作态度，在优先考虑货币市场基金流动性和安全性的前提下，追求持有人利益最大化。
五、托管人报告
中国民生银行股份有限公司根据《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》和《融通易支付货币市场证券投资基金托管协议》，托管融通易支付货币市场证券投资基金（以下简称融通易支付基金）。
本年度，在对融通易支付基金的托管过程中，中国民生银行股份有限公司严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同、托管协议的规定，安全保管了基金的全部资产，对融通易支付基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。
本年度，中国民生银行股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同、托管协议的规定，对融通易支付基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值、基金每万份基金收益和七日年化收益率、基金收益分配、基金费用开支等进行了认真的复核，未发现基金管理人在投资运作中有损害基金份额持有人利益的行为。
经中国民生银行股份有限公司资产托管部复核，由融通基金管理有限公司编制的本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
六、审计报告
本基金2007年年度财务会计报告经安永华明会计师事务所审计，注册会计师签字并出具了安永华明（2008）审字第60468686_H01号标准无保留意见的审计报告。
七、财务会计报告
（一）会计报表
融通易支付货币市场证券投资基金
资产负债表
二〇〇七年十二月三十一日
单位：人民币元
2007年12月31日 2006年12月31日
资产：
银行存款 26,115,885.09 32,528,867.15
结算备付金 681,891.96 --
存出保证金 -- --
交易性金融资产 99,229,254.74 203,517,541.78
其中：股票投资 -- --
债券投资 99,229,254.74 203,517,541.78
资产支持证券投资 -- --
衍生金融资产 -- --
买入返售金融资产 139,600,849.40 --
应收证券清算款 -- --
应收利息 671,145.48 247,313.84
应收股利 -- --
应收申购款 94,401,771.45 1,468,835.30
其他资产 -- --
资产总计 360,700,798.12 237,762,558.07
负债：
短期借款 -- --
交易性金融负债 -- --
衍生金融负债 -- --
卖出回购金融资产款 -- --
应付证券清算款 -- --
应付赎回款 -- --
应付管理人报酬 59,921.37 95,983.73
应付托管费 18,157.99 29,086.02
应付销售服务费 45,395.03 72,714.92
应付交易费用 8,340.93 95,405.54
应交税费 124,200.00 --
应付利息 -- --
应付利润 223,587.32 205,936.45
其他负债 64,500.00 164,500.00
负债合计 544,102.64 663,626.66
持有人权益：
实收基金 360,156,695.48 237,098,931.41
未分配收益 -- --
持有人权益合计 360,156,695.48 237,098,931.41
负债及持有人权益总计 360,700,798.12 237,762,558.07
融通易支付货币市场证券投资基金
利润表
二〇〇七年度
单位：人民币元
2007年度 2006年1月19日（基金合同生效日）至2006年12月31日
一、收入 8,845,550.62 50,701,231.19
利息收入 8,894,293.26 39,345,477.00
其中：存款利息收入
750,610.59 16,557,671.93
债券利息收入 5,626,530.26 21,023,666.47
资产支持证券利息收入 -- --
买入返售证券收入 2,517,152.41 1,764,138.60
投资收益（损失以"-"填列） -48,792.64 9,612,617.43
股票投资收益 -- --
债券投资收益 -48,792.64 9,612,617.43
资产支持证券投资收益 -- --
衍生工具收益 -- --
股利收益 -- --
公允价值变动收益（损失以"-"号填列） -- --
其他收入（损失以"-"号填列） 50.00 1,743,136.76
二、费用 1,809,050.13 16,791,659.51
基金管理人报酬 749,034.93 5,876,730.08
基金托管费 226,980.26 1,780,827.30
销售服务费 567,450.76 4,452,068.11
交易费用 -- --
利息支出 41,425.75 4,348,083.52
其中：卖出回购金融资产支出 41,425.75 4,348,083.52
其他费用 224,158.43 333,950.50
三、利润总额 7,036,500.49 33,909,571.68
融通易支付货币市场证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表
二〇〇七年度
单位：人民币元
项目 2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 237,098,931.41
--
237,098,931.41
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） --
7,036,500.49
7,036,500.49
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
123,057,764.07
--
123,057,764.07
其中：1、基金申购款 1,898,719,327.80
--
1,898,719,327.80
2、基金赎回款 -1,775,661,563.73
--
-1,775,661,563.73
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数
--
-7,036,500.49
-7,036,500.49
五、期末所有者权益（基金净值） 360,156,695.48
--
360,156,695.48
项目 2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,823,218,174.33
--
2,823,218,174.33
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）
--
33,909,571.68
33,909,571.68
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
-2,586,119,242.92 --
-2,586,119,242.92
其中：1、基金申购款 8,634,879,707.17
--
8,634,879,707.17
2、基金赎回款 -11,220,998,950.09
--
-11,220,998,950.09
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数
--
-33,909,571.68
-33,909,571.68
五、期末所有者权益（基金净值） 237,098,931.41
--
237,098,931.41
（二）会计报表附注
（除特别说明外，金额单位为人民币元）
附注1、 基金基本情况
融通易支付货币市场证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监基金字 2005 第195号《关于同意融通易支付货币市场证券投资基金募集的批复》核准，由融通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》负责公开募集，本基金为契约型开放式，存续期限不定，募集期间为2005年 12月28日至2006年1月16日，本基金首次设立募集不包括认购资金利息份额部分共募集2,823,042,601.54份基金份额。有效认购金额产生的利息折份额为175,572.79份基金份额,共计实收基金2,823,218,174.33份基金份额，已经安永华明会计师事务所有限公司安永华明（2006）验字第243506-01号验资报告予以验证。募集资金产生剩余利息1,200.42元已一次性划入基金资产。经向中国证监会备案，《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》于2006年1月19日正式生效。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于货币市场工具，包括：现金、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单，剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据，以及中国证监会、中国人民银行认可的并允许货币市场基金投资的其他具有良好流动性的货币市场工具，其中持有的资产支持证券剩余期限在397天以内且不得超过基金资产净值的20%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
附注2、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露编报规则》第5号《货币市场基金信息披露特别规定》及其他中国证监会颁布的相关规定以及基金合同而编制。
根据中国证监会颁布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注3(11)。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
附注3、主要会计政策、会计估计及其变更
（1）财务报表编制基础
本基金所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
（2）会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。
（3）记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
（4）金融工具
本基金的金融资产分类为交易类金融资产及贷款和应收款项，在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。
本基金的金融负债于初始确认时归类为其他金融负债，以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。
（5）金融工具的估值方法
A、2007年7月1日前，估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提损益；2007年7月1日起，估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；
本基金金融工具的估值方法具体如下：
a. 基金持有的银行存款以本金列示，按银行适用利率逐日计提利息；
b. 基金持有的回购协议（封闭式回购），2007年7月1日前，以协议金额列示，按协议利率在实际持有期间内逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
c. 基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
d. 基金持有的买断式回购以协议金额列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无法履约，则继续持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；
B、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
C、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用其他可参考公允价值指标，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"影子定价"。当"影子定价"确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合。其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.5%的情形，基金管理人应编制并披露临时报告；
D、如有新增事项，按国家最新规定估值。
（6）金融工具的成本计价方法
A、债券投资
买入银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际支付价款时确认为债券投资；2007年7月1日起，于成交日确认为债券投资。
债券投资按实际支付的全部价款入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本，对于贴息债券，应作为债券投资成本；
卖出银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益。
出售债券的成本按移动加权平均法结转。
B、回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以协议金额列示，按协议金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
（7）收入的确认和计量
A、存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示。另外，根据中国证监会基金部通知(2006)22号文《关于货币市场基金提前支取定期存款有关问题的通知》的规定，因提前支取导致的利息损失由基金管理公司承担；
B、债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
C、买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提。
D、债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额入账；
E、其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
（8）费用的确认和计量
A、基金管理费按前一日的基金资产净值的0.33%的年费率逐日计提；
B、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的年费率逐日计提；
C、基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.25%年费率逐日计提；
D、卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按融入资金应收或实际收到的总额及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提。
（9）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
（10）基金的收益分配政策
A、"每日分配收益，按月结转份额"。本基金收益根据每日基金收益公告，以每万份基金份额收益为基准，每日为投资者计算当日收益并分配，每月集中支付收益。收益分配计算结果计算至小数点后第二位，投资者当日收益的精确度为小数点后两位，小数点后第三位采用去尾的方式，因去尾形成的余额进行再次分配 ；
B、本基金根据每日收益情况，将当日收益全部分配，若当日净收益大于零时，为投资者记正收益；若当日净收益小于零时，为投资者记负收益；若当日净收益等于零时，当日投资者不记收益；
C、本基金每日收益计算并分配时，以人民币元方式簿记，每月累计收益只采用红利再投资（即红利转基金份额）方式，投资者可通过赎回基金份额获得现金收益；若投资者在每月累计收益支付时，其累计收益为负值，则将缩减投资者基金份额；
D、本基金收益每月集中结转一次。基金管理人正式运作基金财产不满一个月的，不结转。每月结转日，若投资者账户的当前累计收益为正收益，则该投资者账户的本基金份额体现为增加；反之，则该投资者账户的本基金份额体现为减少；除了每月的例行收益结转外，每天对涉及有赎回、转换等交易的账户进行提前收益支付，将赎回或转换的基金份额对应的待支付收益提前支付给投资者；
E、每份基金份额享有同等分配权；
F、当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益；
G、在不影响基金份额持有人利益的前提下，基金管理人可酌情调整本基金收益分配方式，此项调整并不需要基金份额持有人大会决议通过；
H、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
（11）首次执行企业会计准则
如附注二所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，根据企业会计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更由于追溯调整法不切实可行而采用未来适用法，具体参见附注3(5)-(8)。
附注4、税项
（1）营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的投资收益，继续免征营业税和企业所得税；
（2）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利，债券的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代缴20%的个人所得税。
附注5、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
附注6、关联方关系及关联方交易
（1）关联方
名称 与本基金的关系
融通基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记人、
基金销售机构
中国民生银行 基金托管人、基金代销机构
河北证券有限责任公司（以下简称"河北证券"）
基金管理人股东
联合证券有限责任公司 基金管理人股东（截至2007年4月13日之前）、基金代销机构
新时代证券有限责任公司 基金管理人股东（自2007年4月13日起）
华林证券有限责任公司 基金管理人股东（截至2007年6月20日之前）
陕西省国际信托投资股份有限公司
（以下简称"陕西国投"） 基金管理人股东（截至2007年4月13日之前）
日兴资产管理有限公司 基金管理人股东（自2007年4月13日起）
根据融通基金管理有限公司（以下简称"本公司"）于2007年4月13日发布的公告，经本公司股东会审议通过, 并报经中国证监会证监基金字[2006]264 号文、中国商务部（商外资资审字[2006]0788号）批准，本公司原股东陕西国投、华林证券有限责任公司分别将其持有的本公司20%股权全部转让给日兴资产管理有限公司（Nikko Asset Management Co., Ltd.）。原股东陕西国投出资转让的工商变更登记手续于2007年4月13日已办理完毕，华林证券有限责任公司出资转让的工商变更登记手续于2007年6月20日办理完毕。
根据融通基金管理有限公司（以下简称"本公司"）于2007年4月13日发布的公告，经本公司股东会审议通过, 并报经中国证监会证监基金字[2006]264 号文批准，本公司原股东联合证券有限责任公司将其持有的本公司20%股权全部转让给新时代证券有限责任公司。此次出资转让的工商变更登记手续已办理完毕。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）本基金2007年度和2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日未通过关联方席位进行交易。
（3）与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金通过银行间同业市场与基金托管人中国民生银行股份有限公司进行以下交易：
2007年度 2006年1月19日（基金合同生效日）至2006年12月31日
买入债券结算金额 -- 87,430,000.00
卖出债券结算金额 168,062,222.11 --
卖出债券差价收入 86,453.40 --
买入返售证券结算金额 -- 600,000,000.00
买入返售证券收入 -- 1,058,630.14
除上述交易外，本基金2007年度及2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日的会计期间内均未与其他关联方通过银行间同业市场进行债券交易。
（4）基金管理人报酬
基金管理费按前一日基金资产净值的0.33%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.33%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。每月前5个工作日内，由基金管理人向基金托管人发送上月基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次日起2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
本基金在本报告期需支付基金管理人报酬749,034.93元(2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日：5,876,730.08元)。
（5）基金托管费
基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。每月前5个工作日内由基金管理人向基金托管人发送上月基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次日起2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
本基金在本报告期需支付基金托管费226,980.26元(2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日：1,780,827.30元)。
（6）基金销售服务费
基金销售服务费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金销售服务费
E 为前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。每月前5个工作日内，由基金管理人向基金托管人发送上月基金销售服务费划付指令，基金托管人复核后于次日起2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。
本基金在本报告期需支付基金销售服务费567,450.76元(2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日：4,452,068.11元),其中向关联方销售机构应支付基金销售服务费如下：
关联方名称 2007年1月1日至2007年12月31日 2006年1月19日（基金合同生效日）至2006年12月31日
融通基金管理有限公司（管理人） 174,347.43 3,035,924.50
中国民生银行（托管人） 202,219.56 628,069.15
联合证券有限责任公司（管理人股东、2007年4月13日之前） 1,294.46 23,711.37
合计 377,861.45 3,687,705.02
（7）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行保管。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为26,115,885.09元(2006年12月31日：32,528,867.15元)。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为445,299.79元(2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日：15,787,671.93元)。
（8）关联方持有基金份额
1）基金管理人所持有的本基金份额
本基金的基金管理人于2007年度及2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日均未持有本基金份额。
2）基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2007年12月31日及2006年12月31日均未持有本基金份额。
附注7、本基金期末持有的流通受限证券
本基金于2007年12月31日及2006年12月31日均未持有流通受限证券。
附注8、金融工具及其风险管理
1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
基金管理人奉行建设全面风险管理体系、风控优先的政策，在董事会下设立合规与审计委员会，负责检查公司合规运作的状况及合规控制的有效性，并对公司的合规控制提出相关要求；在管理层层面设立风险控制委员会，负责建立健全公司的风险管理制度并组织实施，审定公司的业务风险管理政策，审定公司内控管理组织实施方案，审定公司的业务授权方案，审定基金资产组合的风险状况评价分析报告，审定公司各项风险与内控状况评价报告，审定业务风险损失责任人的责任，审定重大业务可行性风险论证，协调突发性重大风险事件的处理；各业务部门在执行业务事项时需遵守相关法律法规，遵守公司业务管理制度，具有根据业务特点控制业务风险的职责。业务人员是风险控制环节的第一责任人，部门负责人是控制业务风险管理的第一责任人，对部门风险控制措施的实施情况进行管理；风险管理小组由投资经理、金融工程人员和研究员组成，负责制定相关业务风险的识别和度量方法，指导业务部门实施风险的管理和控制，并定期出具投资组合风险报告，进行投资风险分析与绩效评估；督察长和监察稽核部负责监察公司各业务部门在相关法律法规、规章制度和业务流程执行方面的情况，确保既定的风险控制措施得到有效的贯彻执行，发现内控缺失和管理漏洞，提出改进要求和建议，并报告法规和制度的执行情况。
2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，并建立交易对手库，以控制相应的信用风险。
3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券为剩余期限较短、信誉良好的国债、企业债及央行票据等，除在证券交易所的债券回购交易，其余均在银行间同业市场交易。因此均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，债券正回购的资金余额在每个交易日一般不超过基金资产净值的20%。于资产负债表日，本基金所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(a)市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间同业市场交易的固定收益品种，且以摊余成本进行后续计量，因此无重大市场价格风险。
(b) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金主要投资于银行间市场交易的固定收益品种，以摊余成本计价，并通过"影子定价"机制（附注3-5-C）使按摊余成本确认的基金资产净值能近似反映基金资产的公允价值，因此本基金的运作仍然存在相应的利率风险。本基金管理人定期对本基金面临的利率敏感度缺口进行监控。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，其中交易性债券工具以摊余成本近似反映其公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 26,115,885.09 -- -- -- 26,115,885.09
结算备付金 681,891.96 -- -- -- 681,891.96
债券投资 99,229,254.74 -- -- -- 99,299,254.74
买入返售金融资产 139,600,849.40 -- -- -- 139,600,849.40
应收利息 -- -- -- 671,145.48 671,145.48
应收申购款 94,401,771.45 -- -- -- 94,401,771.45
资产总计 360,029,652.64 -- -- 671,145.48 360,700,798.12
负债
应付证券清算款 -- -- -- --
--
应付赎回款 -- -- -- --
--
应付管理人报酬 -- -- -- 59,921.37 59,921.37
应付托管费 -- -- -- 18,157.99 18,157.99
应付销售服务费 -- -- -- 45,395.03 45,395.03
应付交易费用 -- -- -- 8,340.93 8,340.93
应交税费 -- -- -- 124,200.00 124,200.00
应付利润 -- -- -- 223,587.32 223,587.32
其他负债 -- -- -- 64,500.00 64,500.00
负债总计 -- -- -- 544,102.64 544,102.64
利率敏感度缺口 360,029,652.64
--
--
127,042.84 360,156,695.48
2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 32,528,867.15 -- -- -- 32,528,867.15
结算备付金 -- -- -- -- --
债券投资 203,517,541.78 -- -- -- 203,517,541.78
应收利息 -- -- -- 247,313.84 247,313.84
应收申购款 -- -- -- 1,468,835.30 1,468,835.30
资产总计 236,046,408.93 -- -- 1,716,149.14 237,762,558.07
负债
应付管理人报酬 -- -- -- 95,983.73 95,983.73
应付托管费 -- -- -- 29,086.02 29,086.02
应付销售服务费 -- -- -- 72,714.92 72,714.92
应付交易费用 -- -- -- 95,405.54 95,405.54
应付利息 -- -- -- -- --
应付利润 -- -- -- 205,936.45 205,936.45
其他负债 -- -- -- 164,500.00 164,500.00
负债总计 -- -- -- 663,626.66 663,626.66
利率敏感度缺口 236,046,408.93
--
--
1,052,522.48 237,098,931.41
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。负数表示可能减少净值，正数表示可能增加净值。
增加/(减少) 对净值的影响
2007年度 基准点 元
利率 +25 -126,153.13
利率 -25 126,211.87
增加/(减少) 对净值的影响
2006年1月19日(基金合同生效日)至2006年12月31日 基准点 元
利率 +25 -948,127.75
利率 -25 964,983.35
（C）外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
附注12. 资产负债表日后事项
本基金管理人于2008年1月15日宣告本基金2008年第1号收益支付公告，对本基金自2007年12月17日至2008年1月14日的累计收益进行集中支付，并按基金份额面值1.00元直接结转为基金份额，不进行现金支付。
本基金管理人于2008年2月15日宣告本基金2008年第2号收益支付公告，对本基金自2008年1月15日至2008年2月14日的累计收益进行集中支付，并按基金份额面值1.00元直接结转为基金份额，不进行现金支付。
本基金管理人于2008年3月17日宣告本基金2007年第3号收益支付公告，对本基金自2008年2月15日至2008年3月16日的累计收益进行集中支付，并按基金份额面值1.00元直接结转为基金份额，不进行现金支付。
八、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产组合 金 额（元） 占基金总资产的比例
债券投资 99,229,254.74 27.51%
买入返售证券 139,600,849.40 38.70%
其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 26,797,777.05 7.43%
其他资产 95,072,916.93 26.36%
合计 360,700,798.12 100.00%
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例
1 报告期内债券回购融资余额 776,749,306.10 0.97%
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
2 报告期末债券回购融资余额 0.00 0.00%
其中：买断式回购融入的资金 0.00 0.00%
说明：报告期内无基金债券正回购的资金余额超过资产净值20%的情形。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 53
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 180
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 23
说明：报告期内投资组合平均剩余期限无超过180天的情形。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例 各期限负债占基金资产净值的比例
1 30天以内 54.51% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00%
2 30天（含）-60天 0.00% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00%
3 60天（含）-90天 8.26% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00%
4 90天（含）-180天 0.00% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00%
5 180天（含）-397天（含） 10.98% 0.00%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.00% 0.00%
合计 73.75% 0.00%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本（元） 占基金资产净值的比例
1 国家债券 0.00 0.00%
2 金融债券 29,909,782.81 8.30%
其中:政策性金融债 29,909,782.81 8.30%
3 央行票据 29,757,558.55 8.26%
4 企业债券 39,561,913.38 10.98%
5 其他 0.00 0.00%
合计 99,229,254.74 27.55%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 0.00 0.00%
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值的比例
自有投资 买断式回购
1 07国开13 300,000 0.00 29,909,782.81 8.30%
2 07央行票据25 300,000 0.00 29,757,558.55 8.26%
3 07海航CP01 100,000 0.00 10,003,350.69 2.78%
4 07莱钢CP01 100,000 0.00 10,001,405.46 2.78%
5 07厦港务CP01 100,000 0.00 9,979,601.10 2.77%
6 07浙铁投CP01 100,000 0.00 9,577,556.13 2.66%
（五）"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项
目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值
在0.25%（含）-0.5%间的次数 8
报告期内偏离度的最高值 0.1134%
报告期内偏离度的最低值 -0.2811%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值
的简单平均值 0.1052%
（六）投资组合报告附注
1、基金计价方法说明：本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。
2、本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，受基金规模变动的影响，出现了在个别交易日该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况，截至本报告披露日，基金管理人已按照法规要求在规定期限内将比例调整到位。
3、本报告期无需要说明的证券投资决策程序。
4、报告期末其他资产的构成
序号 其他资产 金
额（元）
1 应收利息 671,145.48
2 应收申购款 94,401,771.45
合计 95,072,916.93
5、报告期内本基金未投资资产支持证券。
九、基金份额持有人户数、持有人结构
项目 2007-12-31
持有人户数（户） 3,946
平均每户持有基金份额（份） 91,271.34
机构投资者持有份额（份） 98,059,709.96
占总份额比例 27.23%
个人投资者持有份额（份） 262,096,985.52
占总份额比例 72.77%
项目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例（%）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 无 无
十、开放式基金份额变动
单位：份
项目
基金合同生效日基金份额 2,823,218,174.33
本期期初基金份额
237,098,931.41
本期总申购份额
1,898,719,327.80
本期总赎回份额
-1,775,661,563.73
本期期末基金份额
360,156,695.48
十一、重大事项揭示
（一）本报告期未召开基金份额持有人大会。
（二）本报告期基金管理人的股权变动事项。
经公司股东会审议通过，并报中国证监会及中国商务部审核批准，本基金管理人融通基
金管理有限公司原股东陕西省国际信托投资股份有限公司、华林证券有限责任公司分别将其持有的公司20%出资全部转让给日兴资产管有限公司（Nikko Asset Management Co., Ltd.），原股东联合证券有限责任公司将其持有的公司20%股权全部转让给新时代证券有限责任公司。
具体内容请参阅2007年4月13日及6月20日刊登于中国证券报、上海证券报、证券时报的公告。
（三）本报告期基金管理人的重大人事变动
1、高管变更
经公司董事会审议并报中国证监会审核批准，免去刘小山先生的公司副总经理职务，聘任刘模林先生为公司副总经理。
具体内容请参阅2007年2月3日及2月5日刊登于中国证券报、上海证券报、证券时报的公告。
2、董事变更
经公司董事会及股东会审议批准并报经中国证监会深圳证监局审核通过，公司第二届董事会由以下人员组成：孟立坤、曹凤岐、强力、林义相、Miyazato Hiroki（宫里启晖）、Allen Yan（颜锡廉）、马金声、吕秋梅、吴冶平，其中曹凤岐、强力、林义相为独立董事。
具体内容请参阅2007年8月4日刊登于中国证券报、上海证券报、证券时报的公告。
（四）基金托管人的重大人事变动
2007年3月，经本基金托管人中国民生银行股份有限公司董事会批准，民生银行基金托管部更名为资产托管部，并任命陈凌同志为部门总经理。该任命已经中国证监会核准。
（五）本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（六）本基金投资策略在本报告期未发生改变。
（六）本基金在本报告期内向投资者每10份基金份额分红0.3096元。
（七）本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情形。
（八）本基金聘任的会计师事务所为安永华明会计师事务所，本报告年度支付的审计费为人民币60,000.00元。该事务所已连续两年提供了本基金的审计服务。
（九）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
1、基金专用席位的选择标准和程序：
选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的标准包括以下六个方面：
（1）资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处
罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券
交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的程序包括以下四个步骤：1）券商服务评价；2）拟定租用对象。由研究部根据以上评价结果拟定备选的券商；3）上报批准。研究部将拟定租用对象上报分管副总经理批准；4）签约。在获得批准后，按公司签约程序代表公司与确定券商签约。
2、融通易支付货币市场证券投资基金席位交易情况
本基金本年度选择了长江证券席位作为本基金的专用席位交易，为本报告期新增席位。其交易量及佣金情况如下：
券商
名称 席位数量（个） 债券回购成交量（元） 占全年该类交易成交量比例 交易佣金（元） 占全年佣金总量比例
长江证券 1 641,700,000.00 100.00% -- --
合
计 1 641,700,000.00 100.00% -- --
（十）其他重大事项
1、根据《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、中国证监会《关于基金实施企业会计准则后修改原有基金合同相关条款的通知》要求，经基金管理人和基金托管人协商一致，对《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》中"基金资产估值"和"基金收益与分配"相关条款进行了修改。
具体内容请参阅2007年9月28日刊登于上海证券报的公告。
2、本报告期本基金代销机构变更情况：
公告日期 新增代销机构 信息披露报纸名称
2007-9-28 中国建设银行股份有限公司 中国证券报、证券时报、上海证券报
2007-11-29 中国工商银行股份有限公司 中国证券报、证券时报、上海证券报
十二、备查文件目录
（一）中国证监会批准融通易支付货币市场证券投资基金设立的文件；
（二）《融通易支付货币市场证券投资基金基金合同》；
（三）《融通易支付货币市场证券投资基金托管协议》；
（四）《融通易支付货币市场证券投资基金招募说明书》及其定期更新；
（五）《融通基金管理有限公司开放式基金业务管理规则》；
（六）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
（七）中国民生银行业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
融通基金管理有限公司
2008年3月29日
首次公开发行但未上市的股票于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2006年11月13日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006年11月13日起基金新投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
B.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
C.权证投资
从获赠确认日、买入成交日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
D．如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(5) 证券投资的成本计价方法
A．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
a．股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
b．债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按权证投资所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
c．权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
B．贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
C．其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(6) 收入/(损失)的确认和计量
A．股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
B. 债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
C. 衍生工具收益于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
D. 股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
E．债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
F.存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
G. 2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的，可采用直线法。
H. 公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(7) 费用的确认和计量
A.管理人报酬
基金管理人的管理人报酬根据《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定按基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
B.托管费
基金托管人的托管费根据《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定按基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
C.卖出回购证券支出
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的，可采用直线法。
(8) 实收基金
实收基金包含对外发行的基金份额总额和实收基金份额拆分调整。实收基金份额拆分调整的初始金额为于基金份额拆分日根据基金份额拆分公式计算的拆分后的基金份额与拆分前的基金份额之间的差额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(9) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(10) 基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；场内认购、申购和上市交易的基金份额的分红方式为现金红利，投资者不能选择其他的分红方式，具体权益分配程序等有关事项遵循深交所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
(11) 为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计
本期没有采取其他会计政策和会计估计。
(12) 会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
2007年7月1日基金实施《企业会计准则》，依法对会计政策、会计估计进行了变更。详见本年报会计报表附注说明。
3、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
4、税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《财政部、国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税。
(3) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税。
(4) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，自2005年6月13日起扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额，即由原来20％的个人所得税调整为10％个人所得税。
(5) 根据财税[2007]84号规定，基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
(6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5、关联方关系及交易
(1) 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
意大利欧利盛金融集团 基金管理人的股东(2007年9月27日起)
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
方正证券有限责任公司 基金管理人的原股东（2007年9月27日前）
安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的原股东（2007年9月27日前）
本报告期内，关联方发生如下变化：
经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大利欧利盛金融集团Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司已于2007年9月27日办妥工商登记变更手续。经历此次股权变更，本公司类型变更为：有限责任公司（中外合资）。
（2）基金各关联方投资本基金的情况。
A．基金管理人投资情况
年度 基金管理人期末持有基金份额（份） 占基金总份额比例（％） 报告期内持有份额的变化（份） 适用费率
2007年 110,800,920.00 0.91 无 -
合计 110,800,920.00 0.91
B．基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
2007年本基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有本基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为1,894,724,469.21元。2007年5月15日(基金合并日)至2007年12月31日由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为12,489,080.26元。
（4）本基金参与关联方承销证券的情况
下述方正证券有限责任公司为本报告期内本基金管理人股权变化前的公司股东。
关联方名称 2007年 2006年
证券名称 获配数量（股） 证券名称 获配数量（股）
方正证券 安纳达 4,000 － －
国信证券 西部矿业（关联方作为投资顾问） 625,106 － －
苏泊尔(要约收购,关联方作为投资顾问) 4,063,868 － －
本基金投资、持有关联方承销的证券符合相关法律法规及中国证监会的规定，并依法进行了信息披露。
(5) 关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A、 通过关联方席位进行的交易是与关联方签订证券交易席位租用协议后进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
关联方名称 2007年5月15日至2007年12月31日
股票买卖成交金额（元） 占股票成交金额比例（%）
国信证券 10,767,169,925.85 26.39
关联方名称 2007年5月15日至2007年12月31日
债券买卖成交金额（元） 占债券成交金额比例（%）
国信证券 8,784,125.00 2.76
关联方名称 2007年5月15日至2007年12月31日
债券回购成交金额（元） 占债券回购成交金额比例（%）
国信证券 56,500,000.00 23.89
关联方名称 2007年5月15日至2007年12月31日
权证买卖成交金额（元） 占权证成交金额比例（%）
国信证券 0.00 0.00
注：本基金2007年5月15日至2007年12月31日未通过关联方发生权证投资交易。
B、通过关联方席位交易支付的佣金
关联方名称 2007年5月15日至2007年12月31日
累计佣金（元） 占累计佣金比例（%）
国信证券 8,793,273.82 26.78
注：佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。）
C．从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。
D．关联方报酬
a、管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2007年12月31日，本基金共需支付基金管理人报酬人民币178,376,347.74元。
b、托管费
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2007 年12月31日，本基金共需支付基金托管费人民币29,729,391.29元。
E．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2007年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6、本报告期末流通转让受限制的基金资产
(1) 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券
A．因认购新发或增发股票而于期末持有的流通受限股票明细如下：
证券代码 证券名称 成功申购日 可流通日 流通受限类型 认购价格（元） 期末估值单价（元） 数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
601088 中国神华 9/27/2007 1/9/
2008 新发流通 受限 36.99 65.61 179,072 6,623,873.28 11,748,913.92
601601 中国太保 12/18/2007 3/25/2008 新发流通受限 30.00 49.45 239,528 7,185,840.00 11,844,659.60
601857 中国石油 10/30/2007 2/5/2008 新发流通受限 16.70 30.96 411,533 6,872,601.10 12,741,061.68
600246 万通先锋 9/20/2007 9/19/2008 非公开发行流通受限 20.00 21.15 4,050,000 81,000,000.00 85,657,500.00
600383 金地集团 7/9/2007 7/4/2008 非公开发行流通受限 26.00 33.40 6,150,769 159,919,994.00 205,435,684.60
合 计 11,030,902 261,602,308.38 327,427,819.80
B．因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限债券明细如下：
证券代码 证券名称 成功申购日 可流通日 流通受限类型 认购价格（元） 期末估值单价（元） 数量(张) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
126008 07上汽债 12/19/2007 1/8/2008 新发流通受限 71.27 71.80 30,790 2,194,333.23 2,210,722.00
合 计 30,790 2,194,333.23 2,210,722.00
C．因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限权证明细如下：
证券代码 证券名称 成功申购日 可流通日 流通受限类型 认购价格（元） 期末估值单价（元） 数量(张) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
580016 上汽权证 12/19/2007 1/8/2008 新发流通受限 7.98 9.0857 110,844 884,666.77 1,007,095.33
合 计 110,844 884,666.77 1,007,095.33
(2)期末持有的暂时停牌股票
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价（元） 复牌日期
复牌开盘单价（元） 数量(股)
期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
600069 银鸽投资 12/24/2007 因重大信息披露暂时停牌 17.70 1/10/
2008 19.47 14,615,715 228,717,253.17 258,698,155.50
600236 桂冠电力 11/23/2007 因重大信息披露暂时停牌 11.95 1/3/
2008 13.15 1,389,471 15,354,996.72 16,604,178.45
000014 沙河股份 10/18/2007 因重大信息披露暂时停牌 19.26 1/25/
2008 17.33 900,000 10,466,816.63 17,334,000.00
000063 中兴通讯
12/28/2007 因重大信息披露暂时停牌 63.69 1/2/
2008 62.70 4,000,000 214,514,181.49 254,760,000.00
000400 许继电气 9/8/
2007 因重大信息披露暂时停牌 18.90 1/7/
2008 20.79 7,002,301 102,033,049.05 132,343,488.90
合
计 27,907,487 571,086,297.06 679,739,822.85
(3)期末因债券回购交易而持有的作为抵押的债券
截止2007年12月31日止,本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款,也没有从事证券交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款。
7、截止2007年12月31日止,本报告期内本基金没有进行买断式逆回购交易。
8、金融工具风险及管理
(1) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人致力于全面内部控制体系的建设。本基金管理人建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司经营管理层面设立风险管理会议，由各业务部门负责人参加，定期对业务过程中潜在和存在的风险进行检讨，并及时采取控制措施；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。公司金融工程部下设风险与绩效评估小组，运用先进风险评估系统，对公司旗下各投资组合的风险指标进行量化评估并及时预警。
(2) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(3) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日基本为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(4) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
A. 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金组合投资的范围为：股票资产占基金资产的比例为60%～95%，债券资产占基金资产的比例为0～35%，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%，现金或到期日在1年期以内政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007年12月31日
公允价值（元） 占基金资产净值的比例(%)
交易性金融资产
- 股票投资 15,104,243,759.59 85.34
- 债券投资 786,322,224.90 4.44
衍生金融资产
- 权证投资 96,213,095.33 0.54
合计 15,986,779,079.82 90.33
本基金管理人运用定量分析对本基金的市场价格风险进行分析。下表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。负数表示可能减少净值，正数表示可能增加净值。
2007年5月15日至2007年12月31日
业绩比较基准 增加/减少基准点 对净值的影响(元)
沪深300指数 ×75％＋新华雷曼中国综合债券指数× 25% +5 887,261,019.57
-5 -887,261,019.57
B. 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
单位:人民币元
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,894,724,469.21 - - - 1,894,724,469.21
结算备付金 13,314,056.83 - - - 13,314,056.83
存出保证金 197,560.98 - - 4,791,070.24 4,988,631.22
交易性金融资产 726,323,661.60 57,787, 41.30 2,210,722.00 15,104,243,759.59 15,890,565,984.49
衍生金融资产 - - - 96,213,095.33 96,213,095.33
应收证券清算款 - - - 51,886,069.52 51,886,069.52
应收利息 - - - 10,055,121.27 10,055,121.27
应收申购款 11,386,620.71 - - - 11,386,620.71
资产总计 2,645,946,369.33 57,787,841.30 2,210,722.00 15,267,189,115.95 17,973,134,048.58
负债
应付证券清算款 - - - 101,684,400.39 101,684,400.39
应付赎回款 - - - 133,603,502.24 133,603,502.24
应付管理人报酬 - - - 21,801,397.99 21,801,397.99
应付托管费 - - - 3,633,566.33 3,633,566.33
应付交易费用 - - - 13,025,023.73 13,025,023.73
其他负债 - - - 1,144,930.46 1,144,930.46
负债总计 0.00 0.00 0.00 274,892,821.14 274,892,821.14
利率敏感度缺口 2,645,946,369.33 57,787,841.30 2,210,722.00 14,992,296,294.81 17,698,241,227.44
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。负数表示可能减少净值，正数表示可能增加净值。
2007年5月15日至
2007年12月31日 增加/减少基准点 对净值的影响(元)
利率 +25 -1,205,758.78
利率 -25 1,211,112.44
C. 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
9、本基金因首次执行新会计准则而调整原报表相关项目的过程
本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2007年5月15日至2007年6月30日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2007年5月15日和2007年6月30日的所有者权益，以及2007年5月15日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
单位：人民币元
项目 2007年5月15日所有者权益 2007年5月15日至2007年6月30日止期间净损益 2007年6月30日所有者权益
按原会计准则列报的金额 2,499,683,646.45 88,738,268.77 17,640,175,008.96
金融资产公允价值变动的调整数 0.00 346,303,259.38 0.00
按新会计准则列报的金额 2,499,683,646.45
435,041,528.15 17,640,175,008.96
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入"未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。
鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）财务报告（已经审计）
(一) 基金会计报告书
1、 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）本报告期末及前一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
项 目 行次 2007年5月14日 2006年12月31日
资产
银行存款 1 14,263,565.44 170,573,382.06
清算备付金 2 15,767,291.26 4,611,250.36
交易保证金 3 868,285.79 348,780.49
应收证券清算款 4 0.00 1,939,931.95
应收股利 5 18,000.00 0.00
应收利息 6 1,929,045.43 1,585,507.19
应收申购款 7 0.00 0.00
其他应收款 8 0.00 0.00
股票投资－市值 9 1,134,187,907.12 802,524,124.41
其中：股票投资成本 10 665,069,200.23 483,649,783.70
债券投资－市值 11 126,127,672.30 208,947,108.75
其中：债券投资成本 12 126,266,845.95 209,057,596.10
权证－市值 13 4,153,002.52 25,138,668.15
其中：权证投资成本 14 1,630,315.56 11,190,570.23
买人返售证券 15 0.00 0.00
待摊费用 16 0.00 0.00
其他资产 17 0.00 0.00
资产总计 18 1,297,314,769.86 1,215,668,753.36
负债
应付证券清算款 19 0.00 0.00
应付赎回款 20 0.00 0.00
应付赎回费 21 0.00 0.00
应付管理人报酬 22 722,744.93 1,213,052.13
应付托管费 23 120,457.49 202,175.36
应付佣金 24 605,356.06 868,186.70
应付利息 25 0.00 256,354.26
应付收益 26 0.00 0.00
未交税金 27 0.00 291,683.07
其他应付款项 28 250,000.00 250,000.00
卖出回购证券款 29 0.00 174,000,000.00
短期借款 30 0.00 0.00
预提费用 31 96,000.00 380,000.00
其他负债 32 0.00 0.00
负债合计 33 1,794,558.48 177,461,451.52
持有人权益
实收基金 34 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 35 471,502,220.20 332,711,951.28
未分配收益 36 324,017,991.18 205,495,350.56
持有人权益合计 37 1,295,520,211.38 1,038,207,301.84
负债及持有人权益总计 38 1,297,314,769.86 1,215,668,753.36
报告期末基金份额净值（元） 2.5910 2.0764
2、 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
收入： 1 314,127,655.82 303,330,489.97
股票差价收入 2 289,575,170.73 289,533,919.03
债券差价收入 3 -461,993.41 420,371.66
权证差价收入 4 21,318,813.67 3,523,695.04
债券利息收入 5 2,512,352.04 4,188,402.43
存款利息收入 6 282,992.22 452,697.80
股利收入 7 608,637.50 5,198,077.01
买入返售证券收入 8 0.00 0.00
其他收入 9 291,683.07 13,327.00
费用： 10 10,605,015.20 14,700,152.28
基金管理人报酬 11 6,704,537.78 10,430,258.44
基金托管费 12 1,117,422.95 1,738,376.43
卖出回购证券支出 13 2,037,350.16 1,959,753.17
利息支出 14 0.00 0.00
其他费用 15 745,704.31 571,764.24
其中：上市年费 16 20,000.00 60,000.00
信息披露费 17 56,000.00 300,000.00
审计费 18 40,000.00 120,000.00
基金净收益 19 303,522,640.62 288,630,337.69
加：未实现资本利得 20 138,790,268.92 286,934,531.02
基金经营业绩 21 442,312,909.54 575,564,868.71
3、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目 行次 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
本期基金净收益 1 303,522,640.62 288,630,337.69
加：期初基金净收益 2 205,495,350.56 -68,134,987.13
加：本期损益平准金 3 0.00 0.00
可供分配基金净收益 4 509,017,991.18 220,495,350.56
减：本期已分配基金净收益 5 185,000,000.00 15,000,000.00
期末基金净收益 6 324,017,991.18 205,495,350.56
4、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
项目 行次 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
一、期初基金净值 1 1,038,207,301.84 477,642,433.13
二、本期经营活动 2
基金净收益 3 303,522,640.62 288,630,337.69
未实现利得 4 138,790,268.92 286,934,531.02
经营活动产生的基金净值变动数 5 442,312,909.54 575,564,868.71
三、本期基金份额交易 6 0.00 0.00
基金申购款
7 0.00 0.00
基金赎回款
8 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 9 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益 10 0.00 0.00
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 11 -185,000,000.00 -15,000,000.00
五、期末基金净值 12 1,295,520,211.38 1,038,207,301.84
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二） 会计报表附注
1、本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
2、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
3、关联方关系及交易
(1) 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东
意大利欧利盛金融集团 基金管理人的股东(2007年9月27日起)
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
方正证券有限责任公司 基金管理人的原股东(2007年9月27日前）
安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的原股东(2007年9月27日前）
经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大利欧利盛金融集团Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司已于2007年9月27日办妥工商登记变更手续。经历此次股权变更，本公司类型变更为：有限责任公司（中外合资）。
（2）基金各关联方投资本基金的情况
A．基金管理人投资情况
截止2007年5月14日和2006年度本基金管理人投资情况
年度 基金管理人期末持有基金份额（份） 占基金总份额比例（％） 报告期内持有份额的变化（份） 适用费率
截止2007年5月14日 20,239,789.00 4.05 +3,533,200.00 -
2006年 6,706,589.00 3.34 +11,706,589.00 -
注："+"表示买入基金份额
B．基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
截止2007年5月14日和2006年本基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有本基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年5月14日保管的银行存款余额为14,263,565.44 元(2006年12月31日：170,573,382.06元)。截止2007年5月14日由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 236,692.76元(2006年度：412,294.74元)。
(4) 关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A.本基金没有通过关联方席位进行股票、债券及债券回购交易，并未向关联方支付席位交易
佣金。
B．关联方报酬
a、管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2007年5月14日，本基金共需支付基金管理人报酬人民币6,704,537.78元。2006年本基金共支付基金管理人报酬人民币10,430,258.44元。
b、托管费
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2007 年5月14日，本基金共需支付基金托管费人民币1,117,422.95元。2006年本基金共支付基金托管费人民币1,738,376.43元。
C．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
截止2007年5月14日及2006年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
4、截止2007年5月14日流通转让受限制的基金资产
(1)因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券
A．因认购新发或增发股票而于期末持有的流通受限股票明细如下：
股票代码 股票名称 成功申购日 可流通日 流通受限类型 认购价格（元） 期末估值单价（元） 数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
002134 天津普林 4/27/2007 5/16/2007 新发流通受限 8.28 8.28 56,500 467,820.00 467,820.00
002115 三维通信 2/5/2007 5/15/2007 新发流通受限 9.15 20.75 26,071 238,549.65 540,973.25
601318 中国平安 2/14/ 2007 6/19/2007 新发流通受限 33.80 64.32 211,344 7,143,427.20 13,593,646.08
600761 安徽合力 7/6/2006 7/5/2007 增发流通受限 10.60 26.50 324,700 3,441,820.00 8,604,550.00
合 计 11,291,616.85 23,206,989.33
B．截止2007年5月14日本基金没有持有流通受限债券。
（2）期末持有的暂时停牌股票
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价（元） 复牌日期 复牌开盘单价（元） 数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
000952 广济药业 5/12/2007 因重大信息披露暂时停牌 18.28 5/18/2007 19.00 959,990 14,651,177.54 17,548,617.20
600849 上海医药 5/12/2007 因重大信息披露暂时停牌 16.20 5/17/2007 18.72 400,000 4,769,027.15 6,480,000.00
合
计 19,420,204.69 24,028,617.20
（3）期末因债券回购交易而持有的作为抵押的债券
截至2007年5月14日止，本基金没有从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额 (2006年12月31日：174,000,000.00元) 。
鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）财务报告（已经审计）
(一) 基金会计报告书
1、 鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）本报告期末及前一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
项 目
行次 2007年5月14日 2006年12月31日
资产
银行存款 1 4,138,994.06 133,366,132.07
清算备付金 2 4,141,900.65 3,738,659.12
交易保证金 3 827,105.73 598,780.49
应收证券清算款 4 0.00 19,198,898.45
应收股利 5 0.00 0.00
应收利息 6 3,274,726.72 690,886.68
应收申购款 7 0.00 0.00
其他应收款 8 0.00 0.00
股票投资－市值 9 975,725,814.70 628,203,013.54
其中：股票投资成本 10 581,681,181.30 372,041,906.85
债券投资－市值 11 214,684,311.50 169,432,433.53
其中：债券投资成本 12 215,018,887.75 169,491,475.49
权证－市值 13 2,726,105.75 17,542,703.10
其中：权证投资成本 14 1,070,168.53 8,735,508.23
买人返售证券 15 0.00 0.00
待摊费用 16 0.00 0.00
其他资产 17 0.00 0.00
资产总计 18 1,205,518,959.11 972,771,506.98
负债 0.00 0.00
应付证券清算款 19 0.00 0.00
应付赎回款 20 0.00 0.00
应付赎回费 21 0.00 0.00
应付管理人报酬 22 673,094.59 983,452.75
应付托管费 23 112,182.43 163,908.81
应付佣金 24 454,247.02 547,330.44
应付利息 25 0.00 183,857.16
应付收益 26 0.00 0.00
未交税金 27 0.00 18,621.20
其他应付款项 28 0.00 0.00
卖出回购证券款 29 0.00 130,000,000.00
短期借款 30 0.00 0.00
预提费用 31 116,000.00 420,000.00
其他负债 32 0.00 0.00
负债合计 33 1,355,524.04 132,317,170.36
持有人权益
实收基金 34 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 35 395,365,994.37 264,909,259.60
未分配收益 36 308,797,440.70 75,545,077.02
持有人权益合计 37 1,204,163,435.07 840,454,336.62
负债及持有人权益总计 38 1,205,518,959.11 972,771,506.98
报告期末基金份额净值（元） 2.4083 1.6809
2、 鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
收入： 1 309,810,845.86 240,344,056.15
股票差价收入 2 296,541,640.75 225,618,360.51
债券差价收入 3 51,825.78 922,276.89
权证差价收入 4 10,328,403.35 4,990,582.66
债券利息收入 5 2,119,358.65 3,239,722.63
存款利息收入 6 239,231.10 337,461.11
股利收入 7 511,757.00 5,227,377.35
买入返售证券收入 8 0.00 0.00
其他收入 9 18,629.23 8,275.00
费用： 10 8,558,482.18 11,546,464.02
基金管理人报酬 11 5,697,384.71 8,227,146.27
基金托管费 12 949,564.15 1,371,191.02
卖出回购证券支出 13 1,524,898.95 1,381,899.09
利息支出 14 0.00 0.00
其他费用 15 386,634.37 566,227.64
其中：上市年费 16 20,000.00 60,000.00
信息披露费 17 56,000.00 300,000.00
审计费 18 40,000.00 120,000.00
基金净收益 19 301,252,363.68 228,797,592.13
加：未实现资本利得 20 130,456,734.77 243,024,850.73
基金经营业绩 21 431,709,098.45 471,822,442.86
3、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目 行次 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
本期基金净收益 1 301,252,363.68 228,797,592.13
加：期初基金净收益 2 75,545,077.02 -138,252,515.11
加：本期损益平准金 3 0.00 0.00
可供分配基金净收益 4 376,797,440.70 90,545,077.02
减：本期已分配基金净收益 5 68,000,000.00 15,000,000.00
期末基金净收益 6 308,797,440.70 75,545,077.02
4、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
项目 行次 2007年1月1至2007年5月14日 2006年度
一、期初基金净值 1 840,454,336.62 383,631,893.76
二、本期经营活动 2
基金净收益 3 301,252,363.68 228,797,592.13
未实现利得 4 130,456,734.77 243,024,850.73
经营活动产生的基金净值变动数 5 431,709,098.45 471,822,442.86
三、本期基金份额交易 6 0.00 0.00
基金申购款 7 0.00 0.00
基金赎回款 8 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 9 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益 10
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 11 -68,000,000.00 -15,000,000.00
五、期末基金净值 12 1,204,163,435.07 840,454,336.62
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二） 会计报表附注
1、本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
2、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
3、关联方关系及交易
(1) 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东
意大利欧利盛金融集团 基金管理人的股东(2007年9月27日起)
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
方正证券有限责任公司 基金管理人的原股东(2007年9月27日前）
安徽国元信托投资有限责任公司 基金管理人的原股东（2007年9月27日前）
经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大利欧利盛金融集团Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司已于2007年9月27日办妥工商登记变更手续。经历此次股权变更，本公司类型变更为：有限责任公司（中外合资）。
（2）基金各关联方投资本基金的情况
A．基金管理人投资情况
年度 基金管理人期末持有基金份额（份） 占基金总份额比例（％） 报告期内持有份额的变化（份） 适用费率
截止2007年5月14日 24,232,097.00 4.85 +19,232,097.00 -
2006年度 5,000,000.00 1.00 无 -
注："+"表示买入基金份额
B．基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
截止2007年5月14日和2006年本基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有本基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年5月14日保管的银行存款余额为4,138,994.06元(2006年12月31日：133,366,132.07元)。截止2007年5月14日由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为206,384.68元(2006年度：302,483.68元)。
(4) 关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A、 通过关联方席位进行的交易是与关联方签订证券交易席位租用协议后进行，该协议按照与一般证券公司签订的协议条款订立。
关联方名称 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
股票买卖成交金额（元） 占股票成交金额比例（%） 股票买卖成交金额（元） 占股票成交金额比例（%）
国信证券 242,064,360.65 15.83 584,033,478.34 25.50
关联方名称 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
债券买卖成交金额（元） 占债券成交金额比例（%） 债券买卖成交金额（元） 占债券成交金额比例（%）
国信证券 33,032,626.50 29.86 19,351,721.40 17.41
关联方名称 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
债券回购成交金额（元） 占债券回购成交金额比例（%） 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交金额比例（%）
国信证券 305,000,000.00 23.55 136,000,000.00 6.76
关联方名称 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
权证买卖成交金额（元） 占权证成交金额比例（%） 权证买卖成交金额（元） 占权证成交金额比例（%）
国信证券 15,648,764.10 49.16 858,386.05 5.32
B、通过关联方席位交易支付的佣金
关联方名称 2007年1月1日至2007年5月14日 2006年度
累计佣金（元） 占累计佣金比例（%） 累计佣金（元） 占累计佣金比例（%）
国信证券 196,634.72 16.07 464,678.06 25.33
注：佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金
(佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。)
C．从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。
D．关联方报酬
a、管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2007年5月14日，本基金共需支付基金管理人报酬人民币5,697,384.71 元。2006年本基金共支付基金管理人报酬人民币8,227,146.27元。
b、托管费
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2007 年5月14日，本基金共需支付基金托管费人民币949,564.15 元。2006年本基金共支付基金托管费人民币
1,371,191.02元。
E．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
截止2007年5月14日及2006年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
4、截止2007年5月14日流通转让受限制的基金资产
（1）因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券
A．因认购新发或增发股票而于期末持有的流通受限股票明细如下：
股票代码 股票名称 成功申购日 可流通日 流通受限类型 认购价格（元） 期末估值单价（元） 数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
002134 天津普林 4/27/2007 5/16/2007 新发流通受限 8.28 8.28 47,000 389,160.00 389,160.00
601318 中国平安 2/14/2007 6/19/2007 新发流通受限 33.80 64.32 149,184 5,042,419.20 9,595,514.88
合 计 5,431,579.20 9,984,674.88
B．截止2007年5月14日本基金没有持有流通受限债券。
（2）期末持有的暂时停牌股票
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价（元） 复牌日期 复牌开盘单价（元） 数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
600089 特变电工 2/3/2007 因重大信息披露暂时停牌 19.84 6/19/2007 22.34 500,000 10,999,964.63 99,200,000.00
600849 上海医药 5/12/2007 因重大信息披露暂时停牌 16.20 5/17/2007 18.72 2,060,000 25,935,901.83 33,372,000.00
合
计 36,935,866.46 132,572,000.00
（3）期末因债券回购交易而持有的作为抵押的债券
截至2007年5月14日止，本基金无从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额 (2006年12月31日：130,000,000.00元)。
七、基金投资组合
（一）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
本部分为本基金于2007年5月15日资产合并后的投资组合情况。
1、本报告期末基金资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 15,104,243,759.59 84.04
2 债券 786,322,224.90 4.37
3 权证 96,213,095.33 0.55
4 银行存款及结算备付金 1,908,038,526.04 10.62
5 其他资产 78,316,442.72 0.43
合计 17,973,134,048.58 100.00
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 期末市值 (元) 市值占净值比例(%)
1 A 农、林、牧、渔业 143,929,396.32 0.81
2 B 采掘业 1,538,849,854.41 8.69
3 C 制造业 7,676,259,068.08 43.38
其中:
C0 食品、饮料 1,083,471,714.92 6.12
C1 纺织、服装、皮毛 13,675,092.30 0.08
C2 木材、家具 30,410,757.99 0.17
C3 造纸、印刷 424,120,082.24 2.40
C4 石油、化学、塑胶、塑料 712,406,946.78 4.03
C5 电子 4,538,257.84 0.20
C6 金属、非金属 1,875,111,969.05 10.59
C7 机械、设备、仪表 2,286,026,427.90 12.92
C8 医药、生物制品 1,216,497,819.06 6.87
C99 其他制造业 0.00 0.00
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 288,804,776.59 1.63
5 E 建筑业 131,586,021.00 0.74
6 F 交通运输、仓储业 694,718,653.48 3.93
7 G 信息技术业 493,960,164.50 2.79
8 H 批发和零售贸易 812,530,196.45 4.59
9 I 金融、保险业 1,567,266,032.10 8.86
10 J 房地产业 1,019,400,127.37 5.76
11 K 社会服务业 452,321,913.10 2.56
12 L 传播与文化产业 277,867,556.19 1.57
13 M 综合类 6,750,000.00 0.04
合计 15,104,243,759.59 85.34
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值（元） 市值占净值比例（%）
1 600036 招商银行 17,500,000 693,525,000.00 3.92
2 600519 贵州茅台 2,847,992 655,038,160.00 3.70
3 000933 神火股份 10,600,513 554,618,840.16 3.13
4 600569 安阳钢铁 37,165,101 446,352,863.01 2.52
5 000069 华侨城Ａ 7,874,607 395,699,001.75 2.24
6 000709 唐钢股份 15,550,750 388,457,735.00 2.19
7 600016 民生银行 26,000,000 385,320,000.00 2.18
8 002024 苏宁电器 4,900,009 352,065,646.65 1.99
9 601919 中国远洋 7,362,418 314,080,751.88 1.77
10 600875 东方电机 3,304,202 294,073,978.00 1.66
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http://www.phfund.com.cn的年度报告正文。
4、报告期内股票投资组合的重大变动(按新准则追溯调整后数据)
（1）累计买入价值超出期末基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号
股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期末净值比例(%)
1 600036 招商银行 882,947,212.02 4.99
2 600016 民生银行 828,618,358.68 4.68
3 000069 华侨城Ａ 721,848,757.34 4.08
4 600569 安阳钢铁 658,129,097.42 3.72
5 600030 中信证券 579,402,716.99 3.27
6 000063 中兴通讯 520,924,526.82 2.94
7 000709 唐钢股份 466,011,937.60 2.63
8 600000 浦发银行 455,642,821.94 2.57
9 600028 中国石化 441,633,424.99 2.50
10 601166 兴业银行 437,936,470.76 2.47
11 000002 万科A 425,464,409.60 2.40
12 601919 中国远洋 422,588,433.34 2.39
13 000933 神火股份 406,522,291.31 2.30
14 600383 金地集团 369,143,520.69 2.09
15 600005 武钢股份 321,131,471.51 1.81
16 600031 三一重工 317,231,590.56 1.79
17 601328 交通银行 308,240,341.96 1.74
18 000898 鞍钢股份 301,039,249.12 1.70
19 002024 苏宁电器 295,064,548.27 1.67
20 600519 贵州茅台 291,237,518.47 1.65
（2）累计卖出价值超出期末基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期末净值比例(%)
1 600036 招商银行 1,027,075,573.11 5.80
2 600016 民生银行 871,688,196.50 4.93
3 600030 中信证券 719,297,502.10 4.06
4 601166 兴业银行 698,931,190.24 3.95
5 000002 万科A 626,090,917.72 3.54
6 600000 浦发银行 576,094,185.37 3.26
7 600028 中国石化 573,214,908.11 3.24
8 600005 武钢股份 419,573,485.05 2.37
9 600019 宝钢股份 389,171,419.06 2.20
10 600569 安阳钢铁 359,762,868.50 2.03
11 000898 鞍钢股份 354,301,582.74 2.00
12 601328 交通银行 325,989,186.56 1.84
13 600015 华夏银行 310,283,097.42 1.75
14 000063 中兴通讯 308,860,787.41 1.75
15 600029 S南航 286,976,028.89 1.62
16 000933 神火股份 259,435,924.07 1.47
17 600001 邯郸钢铁 258,357,993.53 1.46
18 601318 中国平安 237,739,514.83 1.34
19 002032 苏 泊 尔 230,232,249.00 1.30
20 601628 中国人寿 229,609,019.86 1.30
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
2007年5月15日至2007年12月31日
买入股票的成本总额 23,654,547,556.56
卖出股票的收入总额
17,702,071,153.24
5、 本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 期末市值（元） 市值占净值比例（%）
1 国债 32,106,125.60 0.19
2 金融债 724,050,000.00 4.09
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债券 29,166,099.30 0.16
合计 786,322,224.90 4.44
6、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占净值比例（%）
1 07央票84 724,050,000.00 4.09
2 02国债⑽ 22,007,214.00 0.12
3 唐钢转债 16,076,795.30 0.09
4 北大荒转债 10,878,582.00 0.06
5 99国债⑻ 8,825,250.00 0.05
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
（2）报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收证券清算款 51,886,069.52
应收存出保证金 4,988,631.22
应收利息 10,055,121.27
应收申购款 11,386,620.71
合计 78,316,442.72
（4）基金持有的处于转股期的可转换债券
本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券。
（5）本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况
权证名称 本报告期买入权证金额（元） 本报告期获配权证数量（张） 本报告期获配权证成本(元) 本报告期获配权证市值 （元） 报告期末持有权证市值(元) 报告期末权证市值占基金资产净值比例 （%）
五粮液认购权证 81,217,123.01 0 0.00 0.00 95,206,000.00 0.53
华侨城认购权证 248,433,711.53 0 0.00 0.00 0.00 0.00
上海汽车认购权证 0.00 110,844 884,666.77 887,550.08 1,007,095.33 0.01
合计 256,550,834.54 110,844 884,666.77 887,550.08 96,213,095.33 0.54
本基金投资及持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
（二）鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）投资组合（相关数据截止至2007年5月14日）
1、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 1,134,187,907.12 87.43
2 债券 126,127,672.30 9.72
3 权证 4,153,002.52 0.32
4 银行存款及清算备付金 30,030,856.70 2.31
5 其他资产 2,815,331.22 0.22
合计 1,297,314,769.86 100.00
2、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）按行业分类的股票投资组合
序号 行业 期末市值 (元) 市值占净值比例(%)
1 A 农、林、牧、渔业 762,000.00 0.06
2 B 采掘业 82,826,673.70 6.39
3 C 制造业 407,884,285.97 31.47
其中:
C0 食品、饮料 33,827,990.00 2.61
C1 纺织、服装、皮毛 3,875,300.00 0.30
C2 木材、家具 8,478,000.00 0.65
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 71,115,166.00 5.49
C5 电子 467,820.00 0.04
C6 金属、非金属 155,781,155.06 12.02
C7 机械、设备、仪表 101,724,237.71 7.85
C8 医药、生物制品 24,028,617.20 1.85
C99 其他制造业 8,586,000.00 0.66
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 16,357,000.00 1.27
5 E 建筑业 0.00 0.00
6 F 交通运输、仓储业 20,265,970.28 1.57
7 G 信息技术业 540,973.25 0.04
8 H 批发和零售贸易 86,835,452.00 6.71
9 I 金融、保险业 260,469,575.42 20.11
10 J 房地产业 184,574,294.58 14.25
11 K 社会服务业 13,514,000.00 1.04
12 L 传播与文化产业 60,157,681.92 4.64
13 M 综合类 0.00 0.00
合计 1,134,187,907.12 87.55
3、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值（元） 市值占净值比例（%）
1 600016 民生银行 6,299,982 90,530,741.34 6.99
2 000002 万
科Ａ 3,410,633 80,627,364.12 6.22
3 600831 广电网络 2,477,664 60,157,681.92 4.64
4 600030 中信证券 1,071,600 59,666,688.00 4.61
5 600036 招商银行 2,350,000 51,911,500.00 4.01
6 002024 苏宁电器 1,280,000 50,636,800.00 3.91
7 600143 金发科技 1,650,000 49,599,000.00 3.83
8 000825 太钢不锈 1,620,000 43,561,800.00 3.36
9 000024 招商地产 1,030,000 40,005,200.00 3.09
10 600005 武钢股份 2,957,625 35,580,228.75 2.75
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http://www.phfund.com.cn的年度报告正文。
4、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）2007年1月1日至2007年5月14日股票投资组合的重大变动
（1）累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号
股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初净值比例(%)
1 600016 民生银行 67,123,199.68 6.47
2 600030 中信证券 41,434,701.34 3.99
3 000002 万
科Ａ 41,352,906.66 3.98
4 601166 兴业银行 26,652,975.02 2.57
5 600005 武钢股份 25,749,286.83 2.48
6 600058 五矿发展 20,482,136.75 1.97
7 000024 招商地产 20,464,480.82 1.97
8 000401 冀东水泥 20,138,881.29 1.94
9 600036 招商银行 19,644,729.42 1.89
10 000608 阳光股份 18,038,319.17 1.74
11 600028 中国石化 17,667,543.89 1.70
12 600849 上海医药 16,770,415.15 1.62
13 600831 广电网络 16,703,408.62 1.61
14 000625 长安汽车 14,945,445.75 1.44
15 600489 中金黄金 14,708,012.07 1.42
16 000952 广济药业 14,651,177.54 1.41
17 600000 浦发银行 14,524,400.46 1.40
18 000666 经纬纺机 14,342,965.96 1.38
19 600995 文山电力 14,288,186.83 1.38
20 000898 鞍钢股份 13,772,542.52 1.33
（2）累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初净值比例(%)
1 600016 民生银行 49,099,691.20 4.73
2 600036 招商银行 48,069,435.70 4.63
3 000002 万
科Ａ 37,676,755.78 3.63
4 000024 招商地产 27,632,692.43 2.66
5 600900 长江电力 27,312,403.86 2.63
6 000402 金 融 街 22,477,081.12 2.16
7 000666 经纬纺机 21,663,690.98 2.09
8 600000 浦发银行 21,377,678.70 2.06
9 601628 中国人寿 18,710,524.62 1.80
10 000825 太钢不锈 18,122,140.88 1.75
11 600831 广电网络 17,515,842.44 1.69
12 600995 文山电力 16,208,054.17 1.56
13 000625 长安汽车 16,052,856.52 1.55
14 600849 上海医药 15,109,803.58 1.46
15 600879 火箭股份 15,099,350.32 1.45
16 600143 金发科技 14,282,743.96 1.38
17 601006 大秦铁路 14,251,561.03 1.37
18 600189 吉林森工 14,223,996.72 1.37
19 000933 神火股份 13,409,116.86 1.29
20 600383 金地集团 13,251,940.67 1.28
（3）鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）2007年1月1日至2007年5月14日内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
2007年1月1日至2007年5月14日
买入股票的成本总额 894,721,061.51
卖出股票的收入总额
1,003,717,677.29
5、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 期末市值（元） 市值占净值比例（%）
1 国债 126,127,672.30 9.74
2 金融债 0.00 0.00
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债券 0.00 0.00
合计 126,127,672.30 9.74
6、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占净值比例（%）
1 02国债⒁ 60,276,000.00 4.65
2 20国债⑽ 30,147,000.00 2.33
3 21国债⒂ 20,100,000.00 1.55
4 02国债⑽ 15,604,672.30 1.20
注：上述债券明细为鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）持有的所有债券。
7、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票.
（2）报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收交易保证金 868,285.79
应收股利 18,000.00
应收利息 1,929,045.43
合计 2,815,331.22
（4）基金持有的处于转股期的可转换债券
本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。
（5）鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）2007年1月1日至2007年5月14日权证投资情况及持有权证情况
权证名称 本报告期买入权证金额（元） 本报告期获配权证数量（股） 本报告期获配权证成本(元) 本报告期获配权证市值 （元） 报告期末持有权证市值(元) 报告期末权证市值占基金资产净值比（%）
烟台万华认购权证 1,959,151.79 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
雅戈尔认购权证 4,785,853.63 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
五粮认购权证 1,205,120.50 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
长江电力认购权证 810,282.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
武钢股份认购权证 0.00 703,541 1,630,315.56 1,727,544.93 4,153,002.52 0.32
合计 8,760,408.06 703,541 1,630,315.56 1,727,544.93 4,153,002.52 0.32
本基金投资及持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
（三）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）投资组合（相关数据截止至2007年5月14日）
1、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 975,725,814.70 80.94
2 债券 214,684,311.50 17.81
3 权证 2,726,105.75 0.23
4 银行存款及清算备付金 8,280,894.71 0.68
5 其他资产 4,101,832.45 0.34
合计 1,205,518,959.11 100.00
2、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）按行业分类的股票投资组合
序号 行业 期末市值(元) 市值占净值比例（%）
1 A 农、林、牧、渔业 17,840,000.00 1.48
2 B 采掘业 97,666,091.45 8.11
3 C 制造业 403,800,251.20 33.54
其中:
C0 食品、饮料 52,123,500.00 4.33
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 69,201,476.00 5.75
C5 电子 8,384,460.00 0.70
C6 金属、非金属 143,116,228.29 11.89
C7 机械、设备、仪表 73,983,355.60 6.14
C8 医药、生物制品 56,991,231.31 4.73
C99 其他制造业 0.00 0.00
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 28,252,584.94 2.35
5 E 建筑业 0.00 0.00
6 F 交通运输、仓储业 28,565,400.00 2.37
7 G 信息技术业 28,816,400.00 2.39
8 H 批发和零售贸易 16,064,000.00 1.33
9 I 金融、保险业 201,188,939.89 16.71
10 J 房地产业 137,424,285.34 11.41
11 K 社会服务业 0.00 0.00
12 L 传播与文化产业 16,107,861.88 1.34
13 M 综合类 0.00 0.00
合计 975,725,814.70 81.03
3、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值（元） 市值占净值比例（%）
1 000002 万
科Ａ 2,666,418 63,034,121.52 5.23
2 600036 招商银行 2,664,103 58,850,035.27 4.89
3 601166 兴业银行 1,798,677 55,075,489.74 4.57
4 000933 神火股份 2,200,000 52,800,000.00 4.38
5 600016 民生银行 3,390,000 48,714,300.00 4.05
6 000608 阳光股份 2,706,379 44,871,763.82 3.73
7 600005 武钢股份 3,562,500 42,856,875.00 3.56
8 600143 金发科技 1,374,600 41,320,476.00 3.43
9 002032 苏 泊 尔 1,300,000 39,143,000.00 3.25
10 600849 上海医药 2,060,000 33,372,000.00 2.77
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http://www.phfund.com.cn的年度报告正文。
4、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）2007年1月1日至2007年5月14日报告期内股票投资组合的重大变动
（1）累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号
股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初净值比例(%)
1 601166 兴业银行 51,492,671.67 6.13
2 600849 上海医药 43,184,535.56 5.14
3 002032 苏 泊 尔 39,488,424.09 4.70
4 000933 神火股份 36,374,586.82 4.33
5 000608 阳光股份 29,025,680.97 3.45
6 000666 经纬纺机 25,291,534.45 3.01
7 600030 中信证券 20,609,026.63 2.45
8 600019 宝钢股份 19,886,972.72 2.37
9 600995 文山电力 18,687,884.97 2.22
10 000002 万
科Ａ 17,887,895.61 2.13
11 000060 中金岭南 17,351,077.48 2.06
12 600962 国投中鲁 17,062,728.92 2.03
13 000910 大亚科技 16,776,971.16 2.00
14 600535 天士力 16,765,458.67 1.99
15 600600 青岛啤酒 15,973,025.09 1.90
16 600831 广电网络 15,971,528.18 1.90
17 600595 中孚实业 15,566,135.64 1.85
18 600189 吉林森工 15,259,872.21 1.82
19 002050 三花股份 14,572,046.80 1.73
20 000876 新 希 望 14,111,476.76 1.68
（2）累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初净值比例(%)
1 000825 太钢不锈 71,107,086.36 8.46
2 600189 吉林森工 42,743,339.88 5.09
3 000666 经纬纺机 40,908,498.41 4.87
4 600500 中化国际 38,884,631.17 4.63
5 600879 火箭股份 26,456,149.85 3.15
6 600995 文山电力 23,008,380.92 2.74
7 000910 大亚科技 21,939,301.96 2.61
8 600309 烟台万华 21,899,734.47 2.61
9 600831 广电网络 21,450,878.42 2.55
10 000002 万
科Ａ 20,421,637.61 2.43
11 600962 国投中鲁 19,761,502.36 2.35
12 600525 长园新材 19,344,664.30 2.30
13 600016 民生银行 18,680,046.09 2.22
14 600690 青岛海尔 18,135,784.75 2.16
15 600849 上海医药 18,121,606.49 2.16
16 000069 华侨城Ａ 17,592,585.94 2.09
17 600000 浦发银行 16,708,890.62 1.99
18 002050 三花股份 16,197,489.62 1.93
19 000858 五 粮 液 15,139,504.40 1.80
20 600011 华能国际 14,430,773.78 1.72
（3）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
2007年1月1日至2007年5月14日
买入股票的成本总额 729,179,984.42
卖出股票的收入总额
816,765,554.34
5、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 期末市值(元) 市值占净值比例(%)
1 国债 214,684,311.50 17.83
2 金融债 0.00 0.00
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债券 0.00 0.00
合计 214,684,311.50 17.83
6、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占净值比例(%)
1 02国债⒁ 95,437,000.00 7.93
2 21国债⒂ 55,773,480.00 4.63
3 20国债⑽ 23,841,252.50 1.98
4 02国债⑽ 21,996,079.00 1.83
5 99国债⑻ 17,636,500.00 1.46
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
（2）报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收交易保证金 827,105.73
应收利息 3,274,726.72
合计 4,101,832.45
（4）基金持有的处于转股期的可转换债券
本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。
（5）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）2007年1月1日至2007年5月14日权证投资情况及持有权证情况
权证名称 本报告期买入权证金额（元） 本报告期获配权证数量（股） 本报告期获配权证成本(元) 本报告期获配权证市值 （元） 报告期末持有权证市值(元) 报告期末权证市值占基金资产净值比（%）
烟台万华
认购权证 3,247,228.12 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
中化国际
认购权证 4,522,830.65 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
武钢股份
认购权证 0.00 461,817 1,070,168.53 1,133,991.64 2,726,105.75 0.23
华侨城认购权证 315,526.96 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 8,085,585.73 461,817 1,070,168.53 1,133,991.64 2,726,106.00 0.23
本基金投资及持有权证的金额、比例符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
八、基金份额持有人结构
（一）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
1、鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)本报告期末基金份额持有人信息
基金份额持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 机构投资者持有基金份额(份) 占总份额比例（%） 个人投资者持有基金份额(份) 占总份额比例（%）
537,701 22,721.19 647,892,585.58 5.30 11,569,313,959.10 94.70
2、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期末基金份额场内前十名份额持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例（%）
1 中国人寿保险（集团）公司 223,740,952.00 1.83
2 鹏华基金管理有限公司 110,800,920.00 0.91
3 中国人寿保险股份有限公司 93,137,958.00 0.76
4 中国人寿保险股份有限公司 73,863,018.00 0.60
5 光大证券－中国工商银行－光大阳光2号集合资产管理计划 24,083,220.00 0.20
6 首创安泰人寿保险有限公司 17,684,362.00 0.14
7 中国平安保险（集团）股份有限公司 16,378,462.00 0.13
8 中国再保险（集团）公司－传统－普通保险产品-007G-CT001深 8,431,318.00 0.07
9 王荣 5,736,745.00 0.05
10 中国平安保险（集团）股份有限公司 5,692,544.00 0.05
3、本报告期末本基金管理公司从业人员投资、持有开放式基金的情况
项目 期末持有本开放式基金份额
的总量（份） 占本基金总份额的比例（％）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 38,866.96 0.0003
注：截止本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。
（二）鹏华优质治理基金（资产合并前原普润基金）
1、鹏华优质治理基金（资产合并前原普润基金）截止2007年5月14日基金份额持有人信息
基金份额持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 机构投资者持有基金份额(份) 占总份额比例（%） 个人投资者持有基金份额(份) 占总份额比例（%）
12,266 40,763.08 347,166,747 69.43 152,833,253 30.57
2、鹏华优质治理基金（资产合并前原普润基金）截止2007年5月14日前十名份额持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例（%）
1 中国人寿保险（集团）公司 49,250,572 9.85
2 中国人寿保险股份有限公司 45,632,629 9.13
3 太平人寿保险有限公司 29,625,696 5.93
4 新华人寿保险股份有限公司 28,720,571 5.74
5 招商证券股份有限公司－招商银行股份有限公司－招商证券基金宝集合资产管理计划 27,457,434 5.49
6 中国太平洋人寿保险股份有限公司 23,814,363 4.76
7 UBS
LIMITED 23,519,866 4.70
8 中国太平洋保险公司 22,789,857 4.56
9 鹏华基金管理有限公司 20,239,789 4.05
10 中远慈善基金会 13,058,418 2.61
（三）鹏华优质治理基金（资产合并前原普华基金）
1、鹏华优质治理基金（资产合并前原普华基金）截止2007年5月14日基金份额持有人信息
基金份额持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 机构投资者持有基金份额(份) 占总份额比例（%） 个人投资者持有基金份额(份) 占总份额比例（%）
11,078 45,134.50 377,852,178 75.57 122,147,822 24.43
2、鹏华优质治理基金（资产合并前原普华基金）截止2007年5月14日前十名份额持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例（%）
1 中国人寿保险（集团）公司 42,841,481 8.57
2 中国人寿保险股份有限公司 42,458,122 8.49
3 招商证券－招行－招商证券基金宝集合资产管理计划 35,000,000 7.00
4 新华人寿保险股份有限公司 34,634,538 6.93
5 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 28,738,736 5.75
6 鹏华基金管理有限公司 24,232,097 4.85
7 海通－汇丰－MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 18,779,966 3.76
8 生命人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 16,098,897 3.22
9 太平人寿保险有限公司 15,081,356 3.02
10 申银万国－渣打－BARCLAYS BANK PLC 14,100,437 2.82
九、开放式基金份额变动
项
目 份额（份）
基金合同生效日基金份额总额 1,000,000,000.00
本报告期期初基金份额总额（资产合并日） 2,499,683,646.45
本报告期期末基金份额总额 12,217,206,544.68
本报告期间基金集中申购份额 9,384,240,751.16
本报告期间基金日常申购总份额 9,305,871,470.79
本报告期间基金总赎回份额 8,972,589,323.72
注:基金合同生效日为2007年4月25日,红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本报告期间基金总申购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的支付, 统一计入本报告期间基金总赎回份额，不单独列示。
十、重大事件揭示
(一) 本报告期内本基金召开基金份额持有人大会的情况：
本基金由原普华证券投资基金及原普润证券投资基金转换运作方式合并而成。原普华证券投资基金基金份额持有人大会于2007年3月15日以现场方式在北京召开，会议审议通过了《关于普华证券投资基金转换基金运作方式有关事项的议案》。原普润证券投资基金基金份额持有人大会于2007年3月15日以现场方式在北京召开，会议审议通过了《关于普润证券投资基金转换基金运作方式有关事项的议案》。相关会议审计议案及表决结果等相关事项详见2007年3月16日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登的《关于普华证券投资基金基金份额持有人大会表决结果的公告》和《关于普润证券投资基金基金份额持有人大会表决结果的公告》。
(二) 本基金管理人（以下简称"本公司"）、托管人的重大人事变动：
1、本基金管理人的重大人事变动情况
（1）因本公司职工监事孙泽女士离职，按照公司章程规定，需由公司职工民主选举另产生一名职工代表担任监事。根据2007年5月15日职工代表大会选举结果，现由张兴和先生担任职工监事，孙泽女士不再担任职工监事。
（2）根据股东欧利盛金融集团（Eurizon Financial Group）推荐，经本公司2007年第三次临时股东会会议审议，股东会同意Francis Candylaftis先生和Ciro Beffi先生担任鹏华基金管理有限公司非独立董事；同意过仕刚先生、陈锐女士辞去本公司董事职务，不再担任本公司董事。上述变更事项已报告中国证券监督管理委员会深圳监管局并于2007年8月14日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
（3）经本公司2007年第四次临时股东会会议审议通过，股东会同意钱海章先生、黄俞先生、殷克胜先生辞去董事职务，同意朱天相先生辞去监事职务。上述变更事项已报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案。
（4）经本公司第三届董事会第二十六次会议审议通过，同意孙煜扬先生辞去本公司总裁职务，同意由邓召明先生担任本公司总裁。上述变更事项已经中国证券监督管理委员会证监许可[2008]122号文核准并于2008年2月1日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
（5）经本公司第三届董事会临时会议审议通过，公司决定由原普华证券投资基金基金经理程世杰先生、原普润证券投资基金基金经理杨靖先生两人共同担任转型合并后的鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理。
（6）因工作需要，经本公司第三届董事会第二十二次会议审议通过，公司决定增补顾少华先生、张卓先生担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理，杨靖先生继续担任该基金基金经理，程世杰先生不再担任该基金基金经理。上述事项已报深圳证监局备案并于2007年8月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
2、本基金托管人---中国工商银行股份有限公司的专门基金托管部门本报告期没有发生重大人事变动情况。
(三) 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
(四) 本报告期内本基金投资策略变化情况：
依据中国证监会2007年4月10日证监基金字[2007]100号文核准的普润证券投资基金份额持有人大会决议及中国证监会2007年4月10日证监基金字[2007]101号文核准的普华证券投资基金份额持有人大会决议，普润证券投资基金及普华证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并更名为"鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）"。投资策略变化的详细内容参见本基金基金合同和招募说明书。
(五)收益分配
鹏华治理基金本报告期没有进行收益分配。
鹏华治理基金（资产合并前原普润基金和资产合并前原普华基金）于2007年4月19日分别向基金份额持有人派发了红利，每10份基金份额分别派发红利为3.700元和1.360元。
(六) 经本公司第三届董事会临时会议审议通过，公司决定聘请安永华明会计师事务所为鹏华治理基金本年度审计的会计师事务所。该审计机构自原普润证券投资基金基金合同生效日起至2007年5月14日止为原普润证券投资基金提供审计服务。自鹏华治理基金基金合同生效日起至今为鹏华治理基金提供审计服务。本年度支付该审计机构原普润证券投资基金和鹏华治理基金审计费用共计10万元整。深圳大华天诚会计师事务所自原普华证券投资基金基金合同生效日起至2007年5月14日止为原普华证券投资基金提供审计服务。本年度支付该审计机构原普华证券投资基金审计费用4万元整。
(七) 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何处罚。
(八) 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况。
1、交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
选择席位的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用席位的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定席位交易的具体情况。我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）分别向国信证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、长江证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、申银万国证券有限责任公司、华林证券有限责任公司、渤海证券有限责任公司、中银国际证券有限责任公司、北京高华证券股份有限公司、中国建银投资证券有限责任公司、江南证券有限责任公司、国金证券有限责任公司租用席位作为基金专用交易席位，并从2007年5月开始陆续使用。本报告期上述席位使用未发生变化。
2、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）2007年5月15日至2007年12月31日通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
（1） 各券商股票交易量及佣金情况如下：
券商名称 租用席位数量 股票交易量
(元) 占股票交易量比例（%） 累计佣金（元） 占各券商累计佣金比例（%）
中银国际 1 5,042,311,955.21 12.36 3,790,451.54 11.55
北京高华 1 9,340,888,447.48 22.90 7,656,439.29 23.32
国信证券 2 10,767,169,925.85 26.39 8,793,273.82 26.78
国泰君安 2 2,299,663,137.23 5.64 1,846,262.37 5.62
长江证券 1 518,943,665.89 1.27 425,540.02 1.30
海通证券 2 1,682,069,051.19 4.12 1,361,516.07 4.15
申银万国 3 1,316,687,991.56 3.23 1,051,144.61 3.20
招商证券 1 1,849,773,170.40 4.53 1,516,809.34 4.62
华林证券 1 1,306,852,488.58 3.20 1,022,620.74 3.11
渤海证券 1 1,065,310,972.45 2.61 873,551.26 2.66
中投建设 1 2,811,954,487.16 6.89 2,305,660.83 7.02
国金证券 1 1,358,031,021.04 3.33 1,062,671.60 3.24
江南证券 1 1,437,154,925.85 3.52 1,124,580.76 3.43
合计 18 40,796,811,239.89 100.00 32,830,522.25 100.00
（2）各券商债券、债券回购及权证交易量情况如下：
券商名称 租用席位数量 债券交易量 (元) 占债券交易量比例（%） 债券回购交易量（元） 占债券回购交易量比例（%） 权证交易量（元） 占权证交易量比例（%）
中银国际 1 0.00 0.00 0.00 0.00 72,750,445.71 20.84
北京高华 1 212,622,676.10 66.73 180,000,000.00 76.11 7,821,988.83 2.24
国信证券 2 8,784,125.00 2.76 56,500,000.00 23.89 0.00 0.00
国泰君安 2 1,574,298.60 0.49 0.00 0.00 22,881,101.34 6.55
长江证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
海通证券 2 50,194,000.00 15.75 0.00 0.00 10,400,000.00 2.98
申银万国 3 0.00 0.00 0.00 0.00 37,208,945.06 10.66
招商证券 1 28,514,889.90 8.95 0.00 0.00 0.00 0.00
华林证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00 45,780,501.18 13.11
渤海证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
中投建设 1 16,964,217.10 5.32 0.00 0.00 0.00 0.00
国金证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00 4,301,892.90 1.23
江南证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00 147,958,824.16 42.38
合计 18 318,654,206.70 100.00 236,500,000.00 100.00 349,103,699.18 100.00
3、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）2007年1月1日至2007年5月14日通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
(1) 各券商股票交易量及佣金情况如下：
券商名称 租用席位数量 股票交易量
(元) 占股票交易量比例（%） 累计佣金（元） 占各券商累计佣金比例（%）
长江证券 2 146,092,572.21 7.77 118,234.66 7.85
海通证券 2 942,629,849.48 50.14 756,564.36 50.25
申银万国 1 333,418,687.02 17.74 260,902.03 17.33
国泰君安 1 457,827,410.38 24.35 369,993.96 24.57
合计 6 1,879,968,519.09 100.00 1,505,695.01 100.00
（2）各券商债券、债券回购及权证交易量情况如下：
券商名称 租用席位数量 债券交易量(元) 占债券交易量 比例（%） 债券回购交易量（元） 占债券回购交易量比例（%） 权证交易量（元） 占权证交易量比例(%）
长江证券 2 10,022,000.00 4.53 479,200,000.00 17.46 3,028,806.80 6.21
海通证券 2 170,017,219.90 76.92 1,061,000,000.00 38.67 25,919,188.62 53.18
申银万国 1 7,359,999.45 3.33 0.00 0.00 9,213,289.12 18.90
国泰君安 1 33,630,483.90 15.22 1,204,000,000.00 43.87 10,578,972.40 21.71
合计 6 221,029,703.25 100.00 2,744,200,000.00 100.00 48,740,256.94 100.00
4、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）2007年1月1日至2007年5月14日通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下：
（1）各券商股票交易量及佣金情况如下：
券商名称 租用席位数量 股票交易量
(元) 占股票交易量比例（%） 累计佣金（元） 占各券商累计佣金比例（%）
国信证券 2 242,064,360.65 15.83 196,634.72 16.07
国泰君安 2 467,256,739.11 30.55 365,631.33 29.89
招商证券 1 672,150,166.44 43.95 545,465.56 44.58
华林证券 1 147,884,439.55 9.67 115,721.40 9.46
合计 6 1,529,355,705.75 100.00 1,223,453.01 100.00
（2）各券商债券、债券回购及权证交易量情况如下：
券商名称 租用席位数量 债券交易量
(元) 占债券交易量比例（%） 债券回购交易量（元） 占债券回购交易量比例（%） 权证交易量（元） 占权证交易量比例（%）
国信证券 2 33,032,626.50 29.86 305,000,000.00 23.55 15,648,764.10 49.16
国泰君安 2 0.00 0.00 0.00 0.00 4,993,999.90 15.69
招商证券 1 77,605,8 89.00 70.14 990,000,000.00 76.45 11,191,115.90 35.15
华林证券 1 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
合计 6 110,638,515.50 100.00 1,295,000,000.00 100.001 31,833,879.90 100.00
(九) 本报告期内其他重大事项：
1、本基金管理人于2007年3月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于谨防不法人员冒用我司名义进行非法证券活动的特别提示》，具体内容详见公告。
2、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）由普润证券投资基金及普华证券投资基金转换运作方式合并而成。依据中国证监会2007年4月10日证监基金字[2007]100号文核准的普润证券投资基金份额持有人大会决议及中国证监会2007年4月10日证监基金字[2007]101号文核准的普华证券投资基金份额持有人大会决议，普润证券投资基金及普华证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并更名为"鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）"。详情请见本公司2007年4月20在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登的《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）托管协议》。
3、本基金管理人于2007年4月20日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《普华证券投资基金终止上市公告》、《普润证券投资基金终止上市公告》，普华证券投资基金、普润证券投资基金于2007年4月25日终止上市交易，两基金的基金份额持有人转为鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）的基金份额持有人。
4、本基金管理人于2007年4月27在《中国证券报》刊登《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》和《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）集中申购期份额发售公告》，本基金自2007年5月8日起向全社会进行集中申购，截至2007年5月9日本基金集中申购工作顺利结束，有效净申购金额为9,382,669,143.08元人民币。
5、本基金管理人于2007年5月10日在《中国证券报》刊登《鹏华基金管理有限公司关于鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）提前结束集中申购的公告》，详见公告内容。
6、本基金管理人于2007年5月11日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《关于原普润证券投资基金和原普华证券投资基金基金份额转换的公告》，详见公告内容。
7、本基金管理人分别于2007年5月16日和18日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《关于原普润证券投资基金和原普华证券投资基金基金份额转换结果的公告》和《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）份额"确权"办理指引》，将原普润证券投资基金和原普华证券投资基金基金持有人的基金份额按规定比例转换为鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金份额，并向相关基金份额持有人告知"确权"相关事宜，详见公告内容。
8、本基金管理人于2007年5月17日在本公司网站刊登《鹏华关于基金网上交易费率的补充公告》，对基金网上交易的大额申（认）购费率做如下补充说明：从本公告发布之日起，投资者通过本公司基金网上交易进行单笔大额申（认）购，其所购买基金招募说明书或相关业务公告中规定的最新适用的普通申（认）购费率低于基金网上交易优惠费率（0.6%）的，则该笔申（认）购按二者费率中的较低费率计收申（认）购费。具体内容详见公告。
9、本基金管理人于2007年5月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理有限公司关于旗下基金投资非控股股东承销证券的公告》，本基金投资本公司非控股股东方正证券有限责任公司承销的安徽安纳达钛业股份有限公司首次公开发行的股票，具体内容详见公告。
10、本基金管理人于2007年6月18日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）关于开放场外、场内日常申购业务的公告》，定于2007年6月20日开始办理日常场外和场内的日常申购业务，具体内容详见公告。
11、本基金管理人于2007年6月19日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于对通过中国工商银行网上银行申购鹏华行业成长基金、鹏华中国50基金、鹏华优质治理基金开展费率优惠的公告》。具体内容详见公告。
12、本基金管理人于2007年6月21日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于对通过深圳发展银行网上银行申购鹏华优质治理基金开展费率优惠的公告》。具体内容详见公告。
13、根据中国证监会下发的《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉的通知》规定，鹏华基金管理有限公司管理的所有基金于2007年7月1日实施新会计准则，实施新会计准则后，基金将全面采用公允价值进行会计计量，请投资者关注相关法规的规定以及相关基金定期信息披露报告。实施新会计准则后，基金估值方法及个别会计政策方面的变更不会对投资者利益造成实质性影响。上述事项已于2007年7月2日在本公司网站公告。
14、本基金管理人于2007年7月4日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《关于对通过交通银行股份有限公司网上银行申购鹏华优质治理基金开展费率优惠的公告》。具体内容详见公告。
15、本基金管理人于2007年7月7日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理有限公司关于旗下基金投资控股股东担任财务顾问的证券的公告》，本基金投资本公司控股股东国信证券有限责任公司担任财务顾问的西部矿业股份有限公司首次公开发行股票，具体内容详见公告。
16、本基金管理人于2007年7月13日在《中国证券报》刊登《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）开放日常赎回、转换及定期定额投资业务的公告》和《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）上市交易公告书》，本基金于2007年7月18日开始办理日常赎回、转换和定期定额投资业务，自2007年7月18日起在深圳证券交易所上市交易。具体内容详见公告。
17、本基金管理人于2007年7月25日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《鹏华基金管理有限公司在建设银行开通旗下开放式基金定期定额投资业务的公告》，自2007年7月25日起正式在中国建设银行开通本基金的定期定额投资业务。具体内容详见公告。
18、本基金管理人于2007年8月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《关于调整鹏华基金管理有限公司旗下开放式基金有关业务规则的公告》，于2007年9月3日起对本基金的有关业务规则作如下调整：（1）上述基金单个账户最低持有份额由原50份或100份调整为30份；（2）上述基金的定期定额投资业务每次最低扣款金额由原300元调整为200元。具体内容详见公告。
19、经本公司股东会审议通过并经中国证监会证监基金字[2007]178号文批准和中国商务部商外资资审字[2007]0259号批准，深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权转让给意大利欧利盛金融集团（Eurizon Financial Group），上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本次股权转让后，本公司将依法变更设立为外商投资企业，国信证券有限责任公司、Eurizon Financial Group、深圳市北融信投资发展有限公司三家股东的出资比例分别为50%、49%、1%。本公司已办理完毕上述变更事项的工商变更登记手续，并于2007年9月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》公告。
20、本基金管理人于2007年9月29日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《关于修改鹏华基金管理有限公司旗下基金基金合同中有关基金估值方法等内容的公告》，根据中国证监会下发的《关于基金实施<企业会计准则>后修改原有基金合同相关条款的通知》要求，依照2007年7月1日起生效执行的《企业会计准则》的规定，经与基金托管人协商一致，对本基金基金合同中有关基金估值方法和会计政策等内容进行了修改，具体内容详见公告。
21、本基金管理人于2007年10月19日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行基金定期定额投资费率优惠活动的公告》，本基金参加交通银行于2007年10月至2008年3月期间开展的基金定期定额投资业务费率优惠活动，具体内容详见公告。
22、本基金管理人于2007年10月22日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《鹏华基金管理有限公司旗下基金关于在农行开通基金定投业务的公告》。自2007年10月22 日起正式开通本基金在中国农业银行办理定期定额投资计划，并参加农行于2007年7月2日至12月31日举办的"金钥匙o基金宝"基金定期定投业务推广活动。具体内容详见公告。
23、本基金管理人于2007年12月14日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登《鹏华基金管理有限公司关于对原普润证券投资基金及原普华证券投资基金份额持有人实施份额奖励的提示性公告》，具体内容详见公告。
24、本基金最近一次更新的招募说明书摘要于2007年12月7日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
25、本基金管理人于2007年12月26日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《鹏华基金管理有限公司关于旗下基金参与控股股东担任财务顾问的SEB国际股份有限公司部分要约收购苏泊尔股票的公告》，本基金参与了SEB国际股份有限公司部分要约收购苏泊尔股票。本公司的控股股东国信证券有限责任公司担任本次SEB国际股份有限公司部分要约收购浙江苏泊尔股份有限公司股票的财务顾问，具体内容详见公告。
十一、备查文件目录
（一）关于原基金普润及原基金普华召开基金份额持有人大会转换基金运作方式的相关法律文件
（二）中国证监会核准基金份额持有人大会决议、基金集中申购及基金转型的文件
（三）《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金合同》
（四）《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
（五）《普润证券投资基金基金合同》(已终止)
（六）《普润证券投资基金托管协议》(已终止)
（七）《普华证券投资基金基金合同》(已终止)
（八）《普华证券投资基金托管协议》(已终止)
（九）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）2007年年度报告（原文）
存放地点：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。
查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话:4006788999。
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
2008年3月29日
