南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
南方积极配置证券投资基金
2007 年年度报告
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2008 年 3 月 29 日
南方积极配置证券投资基金
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告
已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2008 年 3 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
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目
录
一、基金简介…………………………………………………………………………4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况………………………………5
三、管理人报告………………………………………………………………………6
四、托管人报告………………………………………………………………………9
五、审计报告…………………………………………………………………………9
六、财务会计报告……………………………………………………………………10
七、投资组合报告……………………………………………………………………30
八、基金份额持有人户数、持有人结构……………………………………………36
九、开放式基金份额变动……………………………………………………………36
十、重大事件揭示……………………………………………………………………37
十一、备查文件目录…………………………………………………………………39
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一、基金简介
（一）基金名称：南方积极配置证券投资基金
基金简称：南方积配
交易代码：160105
基金运作方式：上市契约型开放式
基金合同生效日：2004年10月14日
期末基金份额总额：3,535,422,725.07
基金份额上市的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2004年12月20日
（二） 投资目标： 本基金为股票配置型基金， 通过积极操作进行资产配置和行业配置，
在时机选择的同时精选个股，力争在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，为投
资者寻求较高的投资收益。
投资策略：本基金秉承的是"积极配置"的投资策略。通过积极操作进行资产配置
和行业配置，在此基础上选择个股，力争达到"在适度控制风险并保持良好流动性的
前提下，为投资者寻求较高的投资收益"的投资目标。在本基金中，配置分为一级配
置、二级配置和三级配置，其中一级配置就是通常所说的资产配置，二级配置是指股
票投资中的行业配置，三级配置也就是个股选择。
业绩比较基准: 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部
分的业绩比较基准采用上证国债指数。本基金定位在股票配置型基金，以股票投资为
主，国债投资只是为了回避市场的系统风险，因此，本基金的整体业绩比较基准可以
表述为如下公式：
基金整体业绩基准＝上证综指×85％＋上证国债指数×15％
风险收益特征：本基金定位为股票配置型基金，强调采用积极策略通过三种配置
（资产配置、行业配置和个股配置）进行投资，因此属于证券投资基金中较高预期风
险和较高预期收益的品种。
（三）基金管理人
法定名称：南方基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼 31、32、
33层整层
邮政编码：518048
法定代表人：吴万善
信息披露负责人：鲍文革
联系电话：0755-82763888
传真：0755-82763889
电子邮箱：manager@southernfund.com
（四）基金托管人
法定名称：中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行” ）
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106912
传真：010-66106904
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电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）基金选定的信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人网址：http://www.nffund.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址
（六）其他有关资料
会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11 楼
注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册登记机构办公地址：北京西城区金融大街27 号投资广场23层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
(一) 主要财务指标
序号 主要财务指标 2007 年 2006 年
2005年
1 本期利润 5,355,945,019.72 829,468,288.48 -30,714,255.37
2
本期利润扣减本期公允价值
变动损益后的净额
4,007,483,902.24 600,652,208.27 -117,138,495.42
3 加权平均份额本期利润 1.1770 1.0765 -0.0166
4 期末可供分配利润 2,867,874,866.70 74,365,468.63 -98,924,265.02
5 期末可供分配份额利润 0.8112 0.0233 -0.0735
6 期末基金资产净值 7,247,009,768.48 3,580,132,921.56 1,279,864,757.26
7 期末基金份额净值
2.0498 1.1238 0.9514
8 加权平均净值利润率 75.06% 85.20% -1.73%
9 本期份额净值增长率 112.40% 122.84% -3.29%
10 份额累计净值增长率 350.31% 112.01% -4.86%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段
净值增
长率（1）
净值增长
率标准差
（2）
业绩比较
基准收益
率（3）
业绩比较基准
收益率标准差
（4）
（1） - （3） （2）-（4）
过去3个月 0.73% 1.53% -4.18% 1.76% 4.91% -0.23%
过去6个月 37.65% 1.80% 31.92% 1.73% 5.73% 0.07%
过去1 年 112.40% 2.02% 78.94% 1.87% 33.46% 0.15%
过去3 年 357.73% 1.52% 247.79% 1.44% 109.94% 0.08%
自基金成立起至今 350.31% 1.47% 233.08% 1.41% 117.23% 0.06%
2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
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-100.00%
0.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
2004年10月14日 2005年10月14日 2006年10月14日 2007年10月14日
南方积极配置证券投资基金 业绩比较基准收益率
注： 根据本基金合同，本基金大类资产投资的目标比例为：股票 85%，债券 10%，
现金 5%，可能比例为：股票 40%－95%，债券 0%－50%，现金 5%－10%，截至本
报告期末，本基金大类资产投资的比例符合基金合同的约定。
3、过往三年净值增长率与业绩比较基准收益率的历年收益率对比图
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2005年 2006年 2007年
南方积极配置证券投资基金 业绩比较基准收益率
（三）基金收益分配情况
年度 每 10 份基金份额分红数(至少保留三位小数) 备注
2007 1.700 本期分红一次
2006 8.850 本期分红两次
2005 - 本期未分红
合计 10.550
三、基金管理人报告
（一）基金管理人情况
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准，由南方证
券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000
年，经中国证监会证监基字[2000]78 号文批准进行了增资扩股，注册资本达到 1 亿
元人民币。2005年，经中国证监会证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册
资本达1.5亿元人民币。 目前股权结构： 华泰证券股份有限公司 45%、 深圳市机场 （集
团）有限公司 30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
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截至报告期末，公司管理资产规模达 2,300 多亿元，管理 2 只封闭式基金——基
金开元、基金天元；12 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、
南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方
多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基
金、南方隆元产业主题基金和南方全球精选配置基金（QDII 基金） ；以及多个全国社
保基金和企业年金投资组合。
（二）基金经理小组情况
张慎平先生，基金经理（任期自 2008 年 1 月 12 日起） 。1979 年出生，CFA，经
济学硕士，5年证券投资基金从业经历。2003 年加入南方基金，负责石化化工、建筑
建材行业研究，现任南方基金投资部总监助理兼基金天元基金经理助理。
姜文涛先生，基金经理（任期截至 2008 年 1 月 12 日止） 。10年证券从业经历。
毕业于中国人民银行研究生部，获硕士学位。曾任职于国泰证券有限公司、国泰君安
证券股份有限公司、博时基金管理有限公司和长盛基金管理有限公司。2004 年 5 月
加入南方基金管理有限公司，曾任基金天元助理，天元基金经理(2005 年 3 月 10 日
至 2006 年 3 月 10 日)，现任南方积极配置基金经理。
张志梅女士，基金经理助理（任期截至2008年1月12日止） 。13 年证券从业经
历。毕业于中国人民银行研究生部，获硕士学位。曾任职于南方证券有限公司。2000
年 11 月加入南方基金管理有限公司，先后任职于市场拓展部和投资研究部，曾任天
元基金经理助理，现任南方积极配置基金经理助理。
此外，南方积极配置基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员，协助上述人
员从事南方积极配置基金的投资管理工作。
（三）报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《基金
运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有关法律法规及其各项实施准则、
《南方积极配置证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最
大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
（四）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明
2007 年，中国宏观经济继续维持良好增长态势，固定资产投资和出口维持了较
高的增长率，消费也出现了稳中有升的良好增长态势。需求的旺盛、不断改进的行业
内竞争格局和企业本身经营效率的继续提升，都促成了上市公司盈利增长的加速态
势，而且盈利增长从部分行业向大部分行业扩散。
在上市公司盈利高速增长和国内通胀再次抬头的背景下，2007 年成为国内居民
理财意识觉醒的第一年，大量储蓄资金从银行转移到资本市场，尤其是 2007 年前三
季度，A股市场中股票的供给远远赶不上资金涌入的速度，导致市场出现大幅上涨，
四季度随着储蓄搬家速度的放缓和融资规模的增加，市场恢复到理性状态。
前三季度，本基金维持了 90％左右的股票投资仓位，在行业配置方面，继续维
持对金融、食品饮料、创新升级型制造业、房地产业、商业零售业和医药行业六个行
业的重点投资，同时对钢铁、电力、交通运输、有色金属等非重点行业进行了部分分
散投资。在个股选择方面，加大了对有资产注入和整体上市预期的个股的投资。四季
度内，本基金减少了部分股票仓位，行业配置方面，以通货膨胀为主线，对股票持仓
结构进行了调整，重点减持了利率敏感型的金融行业和地产行业，增持了消费品、制
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造业、资源品等实体经济行业。四季度重点配置的六个行业是机械、食品、地产、金
融、钢铁。
（五）宏观经济、证券市场简要展望
2008 年中国宏观经济面临两大挑战：一是高通胀，由于国内能源价格的隐性补贴，
2007 年下半年由食品引发的此次高通胀将具有一定的可持续性，同时从全球范围来
看，大宗原材料成本推动的通胀也是世界各国普遍面临的问题，类似于二十世纪 80
年代，高通胀最终只能通过紧缩货币政策来实现，而在这个过程中，经济增长放缓是
可以预见的。二是企业盈利的增长，2003 年本轮经济景气以来，经济增长的最大受
益者是国家财政税收和企业盈利，人均可支配收入增速最低，这种条件下取得的企业
盈利高速增长可持续性很难保证，国家实行和谐社会的政策，也将对企业盈利的增速
产生一定的影响。
2008 年股票市场同样面临两大挑战，一是外围股市持续动荡，在美国次按问题
的影响下，欧美金融机构受到沉重打击，市场普遍预计要到 2009 年才能基本消化次
按的负担，2008 年金融机构为此仍需要计提大量的拨备，信贷危机导致市场风险溢
价明显提高，对股票估值产生较大的冲击，对国内市场间接产生影响。二是国内从紧
的货币政策，信贷紧缩导致企业间接融资渠道受到限制，上市公司更多地把目光投向
股权融资，上市公司的再融资活动将明显增加，而经过 2007 年前三季度大量居民储
蓄流入资本市场之后，股票市场的资金供给面临一定的压力，因此 2008 年股票市场
资金供需将面临一定的压力。
综合以上判断，我们认为经过两年的大幅上涨之后，2008 年国内股票市场不确
定性明显增加，操作上将保持适中仓位，规避风险的策略，行业配置上以产业结构升
级、内需作为中长期投资主题，精选业绩具备持续成长性，管理团队优秀的企业进行
长期投资，为基金持有人创造更好的、可持续增长的回报。
（六）内部监察报告
2007 年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利
益出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险
的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司
监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询
问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建
议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）完善公司各项内部管理制度，为风险管理奠定基础
本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务
部门的内部控制制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完
善了公司内控制度，达到更好地防范风险的目的。
（2） 定期监察稽核工作与专项稽核工作相结合
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、
人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、
基金直销、后台运营等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度
执行的有效性等。
（3）加强对日常投资运作的管理和监控，保证投资遵循既定的投资决策程序与
业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，
保证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
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本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进
行自查，此项工作有利于更好地控制销售风险。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、
内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体
合法合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风
险，为基金持有人谋求最大利益。
四、基金托管人报告
2007年，本托管人在对南方积极配置证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2007年， 南方积极配置证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方
积极配置证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方
面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对南方基金管理有限公司在2007年所编制和披露的南方积极配置
证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年 3月 21 日
五、审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2008)第 20224号
南方积极配置证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的南方积极配置证券投资基金(以下简称“南方积极配置基金”)的财
务报表， 包括 2007年 12 月 31 日的资产负债表、 2007 年度的利润表、 所有者权益(基
金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、 《南方积极配置证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委
员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是南方积极配置基金的基金
管理人南方基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误而导致的重大错报；
南方积极配置证券投资基金
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(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理
层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、 《南方积极配置证券投资基金基金
合同》 和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作
的有关规定编制， 在所有重大方面公允反映了南方积极配置基金 2007 年 12 月 31 日
的财务状况以及 2007 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
————————
汪
棣
中国· 上海市
注册会计师
————————
2008年 3 月 26 日
单
峰
六、财务会计报告
（一）会计报表
南方积极配置证券投资基金
2007 年 12 月 31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007年 2006年
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附注 12月 31日 12 月 31日
资产
银行存款
612,822,286.51
315,573,017.68
结算备付金
6,088,686.45
606,540.04
存出保证金
2,621,713.17
1,348,780.49
交易性金融资产 6
6,631,526,938.17
3,220,363,427.17
其中：股票投资
5,742,191,744.17
3,220,363,427.17
债券投资
889,335,194.00
-
衍生金融资产 7
9,087,408.11
-
应收证券清算款
39,251,950.33
-
应收利息 8
6,781,033.94
169,880.97
应收申购款
2,977,177.67
161,156,722.02
资产总计
7,311,157,194.35
3,699,218,368.37
负债和所有者权益
负债
应付证券清算款
-
103,735,537.54
应付赎回款
45,091,898.79
8,197,562.39
应付管理人报酬
8,984,564.09
1,950,636.05
应付托管费
1,497,427.34
325,106.01
应付交易费用 9
6,716,091.52
3,469,209.58
其他负债 10
1,857,444.13
1,407,395.24
负债合计
64,147,425.87
119,085,446.81
所有者权益
实收基金 11
3,535,422,725.07
3,185,857,622.44
未分配利润
3,711,587,043.41
394,275,299.12
所有者权益合计
7,247,009,768.48
3,580,132,921.56
负债和所有者权益总计
7,311,157,194.35
3,699,218,368.37
基金份额总额(份) 11
3,535,422,725.07
3,185,857,622.44
基金份额净值
2.0498
1.1238
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后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
2007年度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2007 年度 2006 年度
收入
利息收入
13,477,264.68
1,262,319.43
其中：存款利息收入
7,003,913.65
885,940.68
债券利息收入
6,271,793.81
358,672.52
买入返售金融资产收入
201,557.22
17,706.23
投资收益
4,182,380,253.18
630,848,904.12
其中：股票投资收益 12
4,139,015,888.36
580,763,452.67
债券投资收益 13
9,732.06
2,482,748.37
衍生工具收益 14
-
34,681,106.03
股利收益
43,354,632.76
12,921,597.05
公允价值变动收益 15
1,348,461,117.48
228,816,080.21
其他收入 16
16,448,671.11
1,851,772.25
收入合计
5,560,767,306.45
862,779,076.01
费用
管理人报酬
(106,456,169.68)
(14,637,417.95)
托管费
(17,742,694.98)
(2,439,569.63)
交易费用 17
(77,395,906.40)
(15,756,410.04)
利息支出
(2,705,675.93)
-
其中：卖出回购金融资产支出
(2,705,675.93)
-
其他费用 18
(521,839.74)
(477,389.91)
费用合计
(204,822,286.73)
(33,310,787.53)
利润总额
5,355,945,019.72
829,468,288.48
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
13
2007年度所有者权益(基金净值)变动表
2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值)
3,185,857,622.44
394,275,299.12
3,580,132,921.56
本年经营活动产生的基金净
值变动数(本年净利润)
-
5,355,945,019.72
5,355,945,019.72
本年基金份额交易产生的基
金净值变动数
349,565,102.63
(1,440,456,556.40)
(1,090,891,453.77)
其中：基金申购款
9,285,007,159.58
2,783,031,765.24
12,068,038,924.82
基金赎回款
(8,935,442,056.95)
(4,223,488,321.64)
(13,158,930,378.59)
本年向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
-
(598,176,719.03)
(598,176,719.03)
年末所有者权益(基金净值)
3,535,422,725.07
3,711,587,043.41
7,247,009,768.48
2006 年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值)
1,345,216,579.59
(65,351,822.33)
1,279,864,757.26
本年经营活动产生的基金净
值变动数(本年净利润)
-
829,468,288.48
829,468,288.48
本年基金份额交易产生的基
金净值变动数
1,840,641,042.85
81,820,831.89
1,922,461,874.74
其中：基金申购款
3,117,583,999.90
286,294,844.27
3,403,878,844.17
基金赎回款
(1,276,942,957.05)
(204,474,012.38)
(1,481,416,969.43)
本年向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
-
(451,661,998.92)
(451,661,998.92)
年末所有者权益(基金净值)
3,185,857,622.44
394,275,299.12
3,580,132,921.56
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
（二）会计报表附注
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
14
1 基金基本情况
南方积极配置证券投资基金(以下简称“本基金” )经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)证监基金字 [2004]第 84 号《关于同意南方积极配置证券投资基金
募集的批复》 核准， 由南方基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
和《南方积极配置证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 3,534,839,056.67 元，业
经天健会计师事务所天健(2004)验字第 017 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备
案， 《南方积极配置证券投资基金基金合同》于 2004 年 10 月 14 日正式生效，基金
合同生效日的基金份额总额为 3,535,576,439.25 份基金份额，其中认购资金利息折
合 737,382.58 份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托
管人为中国工商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2004]第 109 号文审核同意，本基
金 1,170,322,349 份基金份额于 2004年 12月 20 日在深交所挂牌交易。 未上市交易
的基金份额托管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场
内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方积极配置证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监
会批准的允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产
净值的 40%-95%，债券投资比例为 0%-50%，现金投资比例为 5%-10%。本基金的
业绩比较基准为：上证综指 X85%+上证国债指数 X15%。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于 2008 年 3 月 26 日批准
报出。
2 财务报表的编制基础
本基金原以 2006年 2 月 15日以前颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》 和 《证
券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、 《南方积极配置证券
投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。
自 2007 年 7 月 1 日起，本基金开始执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会
计准则(以下简称 “企业会计准则” )和中国证券业协会于 2007年 5 月 15 日颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 。2007 年度财务报表为本基金首份按照企业会计准
则、 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《南方积极配置证券投资基金基金合同》和
中国证监会允许的如财务报表附注 4 所列示的基金行业实务操作的规定编制的年度
财务报表。
在编制 2007 年度财务报表时，2006 年度以及 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30
日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》的要
求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资
等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产； 以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值， 且将原计入所有者权益的公
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
15
允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》
重新列报。 按原会计准则和制度列报的 2006年 1月 1日、 2006年 12月 31日和 2007
年 6 月 30 日的所有者权益，以及 2006 年度和 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30
日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报
的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注 23。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金 2007 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007 年度的经营成果和基金净值变动情况等有
关信息。
4 重要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1日起至 12月 31 日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基
金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生
工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其
他金融资产划分为贷款和应收款项， 暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至
到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入
损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 衍生工具所产生的金融资产
在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。 本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易
性金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表列示。
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
16
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的
金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存
在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。 采用估值技术得出的
结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。 估值技术包括参考熟悉情况并自
愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的
当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价
值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值； 估值日无交易
且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；
估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的， 参考类似投资品种的现行
市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证
券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券
交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
非公开发行股票在锁定期内的估值方法为： 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交
易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公
开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比
例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘
价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的
市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交易市价以确定公允价值并估
值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价
减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值； 估值日无交易且最近交易日
后经济环境未发生重大变化的， 按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所
含的债券应收利息得到的净价估值； 估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
17
大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定
公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出
交易日或行权日止， 上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的
市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按
最近交易日的市场交易收盘价估值； 估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重
大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定
公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值； 在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下按成本估值； 因持有股票而享有的配股权证以及停止交
易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人
应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年 7 月 1 日之前，股票投资成本按交易日
应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自 2007 年
7月 1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费
用直接记入当期损益。 收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股
权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。 出售股票的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(2) 债券投资
2007年 7 月 1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入
银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。 债券投资成本按交易
日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
18
息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自 2007年 7 月 1 日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日
债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值
不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按附注
4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007 年 7 月 1 日之
前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自
2007年 7月 1日起， 卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损
失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
2007 年 7 月 1 日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生
的相关交易费用计入初始确认金额；自 2007年 7 月 1 日起，权证投资成本按交易日
权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行
的分离交易可转债而取得的权证， 按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的
比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。 获赠权
证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。 出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007年 7 月 1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名
义利率法确认相关的利息收入， 其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金
额；自 2007年 7 月 1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实
际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，
直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法， 其中买入返售金融资产以
融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
2007年 7 月 1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义
利率法确认负债相关的利息支出， 其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入
账金额；自 2007 年 7 月 1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用
实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损
益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资
产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
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(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到
期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票
面利率后确认利息收入。自 2007 年 7 月 1日起，若票面利率与实际利率出现重大差
异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007年 7 月 1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始
确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自 2007 年 7 月 1日起，买入返售金
融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回购期内按实际
利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。
本基金的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
2007 年 7 月 1 日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始
确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自 2007 年 7月 1日起，卖出回购金
融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额， 在回购期内以实际
利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
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二零零七年年度报告（正文）
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(i) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份
额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回
确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有
人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进
行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。在符合有关基金分红条件的前提
下，基金收益分配每年至少一次，至多四次，年度收益分配比例不低于基金年度已实
现收益的 50%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等未实现部分。 基金当期收益先弥补以前年度亏损后方可
进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值
不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
5 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号
《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102号《关于股息红利个
人所得税有关政策的通知》 、财 税 [2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》 、财税 [2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他
相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现
行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于 2007 年 5 月 30 日之前按照 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，
自 2007年 5 月 30日起按 0.3%的税率缴纳。
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
21
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6 交易性金融资产
2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日
成本 公允价值 估值增值
股票投资 4,135,917,406.31 5,742,191,744.17 1,606,274,337.86
债券投资： 888,301,039.83 889,335,194.00 1,034,154.17
－交易所市场 143,901,039.83 144,820,194.00 919,154.17
－银行间同业市场 744,400,000.00 744,515,000.00 115,000.00
5,024,218,446.14 6,631,526,938.17 1,607,308,492.03
2006年 12月 31 日
成本 公允价值 估值增值
股票投资 2,961,109,804.68 3,220,363,427.17 259,253,622.49
7 衍生金融资产
2 0 0 7 年 1 2 月 3 1 日
成本 公允价值 估值增值
权证投资 8,681,160.17 9,087,408.11 406,247.94
本基金于 2006 年 12 月 31日未持有衍生金融资产。
8 应收利息
2007年 12月 31日 2006年 12月 31 日
应收债券利息 6,621,250.60 -
应收银行存款利息 156,998.94 169,563.47
应收结算备付金利息 2,739.90 273.00
应收存出保证金利息 44.50 44.50
6,781,033.94 169,880.97
9 应付交易费用
2007年 12月 31 日 2006年 12月 31日
应付交易所市场交易佣金 6,707,786.02 3,469,209.58
应付银行间同业市场交易费用 8,305.50 -
6,716,091.52 3,469,209.58
10 其他负债
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
22
2007年 12月 31日 2006年 12月 31日
应付券商席位保证金 1,250,000.00 1,250,000.00
预提费用 437,500.00 102,500.00
应付赎回费 169,944.13 30,895.24
其他应付款 - 24,000.00
1,857,444.13 1,407,395.24
11 实收基金
基金份额总额 实收基金
2006年 12月 31 日 3,185,857,622.44 3,185,857,622.44
本年申购 9,285,007,159.58 9,285,007,159.58
其中：红利再投资 159,090,447.99 159,090,447.99
本年赎回 (8,935,442,056.95) (8,935,442,056.95)
2007年 12月 31日 3,535,422,725.07 3,535,422,725.07
于 2007 年 12 月 31 日，本基金于深交所上市的基金份额为 249,002,135.00 份，托
管在场外未上市交易的基金份额为 3,286,420,590.07 份。上市的基金份额登记在证
券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份
额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金
份额在两个系统之间的转换。
12 股票投资收益
2007年度 2006 年度
卖出股票成交总额 14,627,039,575.14 3,128,213,717.68
减：卖出股票成本总额 (10,488,023,686.78) (2,547,450,265.01)
4,139,015,888.36 580,763,452.67
本基金于本年度未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价(2006 年度：
8,491,062.86 元，已全额冲减股票投资成本)。
13 债券投资收益
2007年度 2006 年度
卖出及到期兑付债券结算金额 469,170,490.33 269,526,699.40
减：卖出及到期兑付债券成本总额 (464,882,494.52) (264,304,413.35)
减：应收利息总额 (4,278,263.75) (2,739,537.68)
9,732.06 2,482,748.37
14 衍生工具收益
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
23
本基金于本年度内未进行权证交易，因此无权证交易产生的衍生工具收益(2006 年
度：均为出售获赠权证获得的收入)。
15 公允价值变动收益
2007年度 2006 年度
交易性金融资产
－股票投资 1,347,020,715.37 233,927,053.44
－债券投资 1,034,154.17 (5,110,973.23)
衍生工具
－权证投资 406,247.94 -
1,348,461,117.48 228,816,080.21
16 其他收入
于本年度其他收入均为赎回基金补偿收入(2006 年度：同)。本基金的赎回费率为
0.5%，赎回费总额的 25%归入基金资产。
17 交易费用
2007年度 2006 年度
交易所市场交易费用 77,394,906.40 15,750,510.04
银行间同业市场交易费用 1,000.00 5,900.00
77,395,906.40 15,756,410.04
18 其他费用
2007年度 2006 年度
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 133,000.00 98,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 10,839.74 1,289.91
其他 - 100.00
521,839.74 477,389.91
19 收益分配
本基金于 2007 年 3 月 12 日宣告分红，向截至 2007 年 3 月 8 日止在本基金注册登
记人南方基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每 10 份基金份额
1.70 元派发现金红利。该分红的发放日为 2007 年 3 月 13 日，共发放红利
598,176,719.03 元，其中以现金形式发放 434,297,649.53元，以红利再投资形式发
放 163,879,069.50 元。
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24
20 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2007年度
买卖股票成交量
买卖债券成交量 交易佣金
成交量 占全年成交
成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金
人民币元 量的比例
人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例
华泰证券
4,946,958,875.40 19.08%
41,799,200.00 33.49% 4,056,054.81 19.45%
2006年度
买卖股票成交量
买卖债券成交量 交易佣金
成交量 占全年成交
成交量 占全年成交 佣金 占全年佣金
人民币元 量的比例
人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例
华泰证券
249,265,698.86 3.22%
- - 204,396.15 3.28%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务。
(c)
管理人报酬
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付管理人报酬 106,456,169.68 元(2006 年度：14,637,417.95
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
25
元)。
(d) 托管费
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付托管费 17,742,694.98 元(2006 年度：2,439,569.63 元)。
(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。基金托管
人于 2007 年 12 月 31 日保管的银行存款余额为 612,822,286.51 元(2006 年 12 月
31 日： 315,573,017.68元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为
6,816,552.70 元(2006 年度：854,457.20 元)。
(f) 关联方持有的基金份额
2007 年 12 月 31 日 2006年 12 月 31日
基金份额 净值 基金份额 净值
南方基金公司 97,018,160.00 198,867,824.37 97,018,160.00 109,029,008.21
于 2007年 12 月 31 日， 南方基金管理有限公司持有本基金总份额的 2.74%(2006年
12 月 31 日：3.05%)。
21 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
(1)基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资
者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市
公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个
人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股， 从新股获配日至新股上市日之间不能
自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》
规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
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二零零七年年度报告（正文）
26
(1)本基金截至 2007 年 12 月 31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称
成功申购
日期
可流通
日期 流通受限类型
申购
价格
年末估
值单价 数量
年末成本
总额
年末估值
总额
600978 宜华木业 07/04/04 08/04/02 定向增发 12.10 16.22 4,500,000 54,450,000.00 72,990,000.00
600978 宜华木业 07/09/27 08/04/02 定向增发转增 - 16.222,025,000 - 32,845,500.00
601601 中国太保 07/12/18 08/03/26 新股网下申购 30.00 49.45 479,057 14,371,710.00 23,689,368.65
002202 金风科技 07/12/18 08/03/26 新股网下申购 36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70
合 计
70,292,886.00 135,264,498.35
(2) 截至 2007 年 12月 31日，本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项可
能产生重大影响而被暂时停牌的股票， 这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事
项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
股票代码股票名称
停牌
日期
年末估
值单价 停牌原因
复牌
日期
复牌开
盘单价 数量
年末成本
总额
年末估值
总额
000046 泛海建设 07/12/28 45.50 公告重大事项 08/01/03 48.88 2,500,00 126,252,208.29 113,750,000.00
600331 宏达股份 07/09/27 80.20 公告重大事项 未知 未知 1,300,00 34,244,395.26 104,260,000.00
合
计
160,496,603.55 218,010,000.00
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券， 从债券认购日至债券上市日期间暂无
法流通。本基金截至 2007 年 12月 31 日止流通受限制的债券情况如下：
债券代码 债券名称
成功认购
日期
可流通
日期
流通受限类
型
单位
成本
年末估
值单价 认购数量
年末成本
总额
年末估值
总额
126008 08上汽债 07/12/24 08/01/08 网下认购 68.75 71.80 277,830 19,101,839.83 19,948,194.00
(c) 流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证获配日至权证上市日期间
暂无法流通。本基金截至 2007年 12 月 31 日止流通受限制的权证情况如下：
权证代码 权证名称
成功获配
日期
可流通
日期
流通受限类
型
单位
成本
年末估
值单价 获配数量
年末成本
总额
年末估值
总额
580016 上汽 CWB1 07/12/24 08/01/08 网下认购 8.68 9.0857 1,000,188 8,681,160.17 9,087,408.11
22 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风
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二零零七年年度报告（正文）
27
险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员
会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面
设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务
操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责， 协调并与各部门合作完成运作风险管
理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分
管。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的， 由督察长、 风险控制委员会、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资
于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其
余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注 21 中列示的部分基金资产流通暂时受
限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求，在符合本基金投资范围限制比例的前提下，
其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的金融负债的合约
约定到期日均为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期
日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
28
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融
工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金
的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的 40%-95%，债券投资比例为
0%-50%，现金投资比例为 5%-10%。于 2007 年 12 月 31 日，本基金面临的整体市
场价格风险列示如下：
2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 5,742,191,744.17 79.24%3,220,363,427.17 89.95%
- 债券投资 889,335,194.00 12.27% - -
衍生金融资产
- 权证投资 9,087,408.11 0.13% - -
6,640,614,346.28 91.64%3,220,363,427.17 89.95%
于 2007 年 12 月 31 日，若本基金业绩比较基准(附注 1)的公允价值上升 5%且其他
市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约 4.04 亿元(2006 年 12 月 31日：
1.39 亿元)；反之，若本基金业绩比较基准(附注 1)的公允价值下降 5%且其他市场变
量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 4.04 亿元(2006 年 12 月 31 日：1.39
亿元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金
持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
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二零零七年年度报告（正文）
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2006 年 12 月 31 日 1年以内 1 至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 315,573,017.68 - - - 315,573,017.68
结算备付金 606,540.04 - - - 606,540.04
存出保证金 98,780.49 - - 1,250,000.001,348,780.49
交易性金融资产 - - -3,220,363,427.173,220,363,427.17
应收利息 - - - 169,880.97169,880.97
应收申购款 - - -161,156,722.02161,156,722.02
资产总计 316,278,338.21 - -3,382,940,030.163,699,218,368.37
负债
应付证券清算款 - - -103,735,537.54103,735,537.54
应付赎回款 - - -8,197,562.398,197,562.39
应付管理人报酬 - - -1,950,636.051,950,636.05
应付托管费 - - -325,106.01325,106.01
应付交易费用 - - -3,469,209.583,469,209.58
其他负债 - - -1,407,395.241,407,395.24
负债总计 - - -119,085,446.81119,085,446.81
利率风险敞口 316,278,338.21 - -3,263,854,583.353,580,132,921.56
于 2007年 12 月 31 日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比
例为 12.27%(2006 年 12 月 31 日：无)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无
重大影响 (2006年 12 月 31 日：同)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
2007 年 12 月 31 日 1年以内 1 至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 612,822,286.51 - - - 612,822,286.51
结算备付金 6,088,686.45 - - - 6,088,686.45
存出保证金 98,780.49 - - 2,522,932.682,621,713.17
交易性金融资产 744,515,000.00 124,872,000.00 19,948,194.005,742,191,744.176,631,526,938.17
衍生金融资产 - - - 9,087,408.119,087,408.11
应收证券清算款 - - - 39,251,950.3339,251,950.33
应收利息
- - - 6,781,033.946,781,033.94
应收申购款 - - - 2,977,177.672,977,177.67
资产总计 1,363,524,753.45 124,872,000.00 19,948,194.005,802,812,246.907,311,157,194.35
负债
应付赎回款 - - - 45,091,898.7945,091,898.79
应付管理人报酬 - - - 8,984,564.098,984,564.09
应付托管费 - - - 1,497,427.341,497,427.34
应付交易费用 - - - 6,716,091.526,716,091.52
其他负债 - - - 1,857,444.131,857,444.13
负债总计 - - - 64,147,425.8764,147,425.87
利率风险敞口 1,363,524,753.45 124,872,000.00 19,948,194.005,738,664,821.037,247,009,768.48
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二零零七年年度报告（正文）
30
23 首次执行企业会计准则
如附注 2 所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006
年度和 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止期间的相关数字已按照《企业会计
准则第 38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照
本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的 2006 年 1 月 1 日、2006 年 12 月 31 日和 2007 年 6 月
30 日的所有者权益，以及 2006 年度和 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止期
间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
2006 年 1 月 1 日
所有者权益
2006 年度
净损益
2006 年 12 月 31 日
所有者权益
按原会计准则和制度列报
的金额 1,279,864,757.26 600,652,208.27 3,580,132,921.56
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资
产(附注 2) - 228,816,080.21 -
按企业会计准则列报的金
额 1,279,864,757.26 829,468,288.48 3,580,132,921.56
2007 年 1 月 1 日
所有者权益
2007年 1月 1日至
2007 年 6月 30 日
止期间净损益
2007 年 6月 30 日
所有者权益
按原会计准则和制度列报
的金额 3,580,132,921.56 1,202,973,033.96 7,348,331,844.42
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资
产(附注 2) - 1,654,999,531.37 -
按企业会计准则列报的金
额 3,580,132,921.56 2,857,972,565.33 7,348,331,844.42
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损
失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值
变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记
入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有
者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未
分配利润/(累计亏损)”科目中。
______
七、投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
项
目 金
额 占基金总资产的比例
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
31
股 票 5,742,191,744.17 78.54%
债 券 889,335,194.00 12.16%
权证 9,087,408.11 0.12%
银行存款及清算备付金合计 618,910,972.96 8.47%
其他资产 51,631,875.11 0.71%
合计 7,311,157,194.35 100.00%
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行
业
分
类 市
值
占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
—— ——
B 采掘业
417,600,000.00 5.76%
C 制造业
2,418,339,722.78 33.37%
C0 食品、饮料
559,070,099.92 7.71%
C1 纺织、服装、皮毛
—— ——
C2 木材、家具
105,835,500.00 1.46%
C3 造纸、印刷
—— ——
C4 石油、化学、塑胶、塑料
160,528,144.24 2.22%
C5 电子
30,700,000.00 0.42%
C6 金属、非金属
939,240,583.38 12.96%
C7 机械、设备、仪表
622,965,395.24 8.60%
C8 医药、生物制品
—— ——
C99 其他制造业
—— ——
D 电力、煤气及水的生产和供应业
292,350,000.00 4.03%
E 建筑业
103,410,000.00 1.43%
F 交通运输、仓储业
435,908,704.00 6.02%
G 信息技术业
—— ——
H 批发和零售贸易
178,020,000.00 2.46%
I 金融、保险业
1,145,953,317.39 15.81%
J 房地产业
600,250,000.00 8.28%
K 社会服务业
—— ——
L 传播与文化产业
—— ——
M 综合类
150,360,000.00 2.07%
合计
5,742,191,744.17 79.24%
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 期末市值 市值占基金净值
1 600030 中信证券 4,500,000 401,715,000.00 5.54%
2 600036 招商银行 10,000,000 396,300,000.00 5.47%
3 600519 贵州茅台 1,500,000 345,000,000.00 4.76%
4 601628 中国人寿 5,477,821 317,384,948.74 4.38%
5 601006 大秦铁路 11,659,200 298,708,704.00 4.12%
6 600900 长江电力 15,000,000 292,350,000.00 4.03%
7 000002 万
科Ａ 10,000,000 288,400,000.00 3.98%
8 600660 福耀玻璃 7,200,000 258,192,000.00 3.56%
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
32
9 600028 中国石化 10,000,000 234,300,000.00 3.23%
10 000651 格力电器 4,410,083 217,637,596.05 3.00%
11 000402 金 融 街 7,000,000 198,100,000.00 2.73%
12 600585 海螺水泥 2,674,499 194,757,017.18 2.69%
13 000898 鞍钢股份 6,000,000 181,080,000.00 2.50%
14 600511 国药股份 3,000,000 178,020,000.00 2.46%
15 600875 东方电气 2,000,000 178,000,000.00 2.46%
16 600019 宝钢股份 10,000,000 174,400,000.00 2.41%
17 600858 银座股份 4,000,000 150,360,000.00 2.07%
18 601111 中国国航 5,000,000 137,200,000.00 1.89%
19 601088 中国神华 2,000,000 131,220,000.00 1.81%
20 600456 宝钛股份 1,934,510 130,811,566.20 1.81%
21 000046 泛海建设 2,500,000 113,750,000.00 1.57%
22 000869 张
裕Ａ 1,286,302 110,107,451.20 1.52%
23 600978 宜华木业 6,525,000 105,835,500.00 1.46%
24 600331 宏达股份 1,300,000 104,260,000.00 1.44%
25 600887 伊利股份 3,544,584 103,962,648.72 1.43%
26 601390 中国中铁 9,000,000 103,410,000.00 1.43%
27 600761 安徽合力 2,237,099 83,868,841.51 1.16%
28 600320 振华港机 2,904,161 73,707,606.18 1.02%
29 000951 中国重汽 965,486 64,011,721.80 0.88%
30 000792 盐湖钾肥 722,498 56,268,144.24 0.78%
31 600583 海油工程 1,000,000 52,080,000.00 0.72%
32 002008 大族激光 1,000,000 30,700,000.00 0.42%
33 601601 中国太保 479,057 23,689,368.65 0.3269%
34 600000 浦发银行 130,000 6,864,000.00 0.0947%
35 002202 金风科技 40,866 5,739,629.70 0.0792%
（四）本期股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细（至少前 20名）
序号 股票代码 股票名称 累计买入价值
占期初基金资
产净值比例
1
600030 中信证券 808,300,096.80 22.58%
2
601628 中国人寿 403,537,929.61 11.27%
3
600028 中国石化 392,247,121.64 10.96%
4
600016 民生银行 371,062,155.65 10.36%
5
000039 中集集团 364,845,915.40 10.19%
6
000063 中兴通讯 354,864,990.18 9.91%
7
000002 万
科Ａ 350,665,654.35 9.79%
8
000651 格力电器 328,882,282.39 9.19%
9
600900 长江电力 323,404,882.24 9.03%
10
000898 鞍钢股份 270,816,581.81 7.56%
11
600036 招商银行 257,142,054.95 7.18%
12
600519 贵州茅台 246,088,904.35 6.87%
13
601111 中国国航 243,976,956.34 6.81%
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
33
14
601006 大秦铁路 239,457,666.16 6.69%
15
000402 金 融 街 229,445,884.92 6.41%
16
600019 宝钢股份 206,071,914.05 5.76%
17
600660 福耀玻璃 195,712,782.27 5.47%
18
000031 中粮地产 194,078,424.21 5.42%
19
600585 海螺水泥 183,420,625.07 5.12%
20
600761 安徽合力 180,259,876.52 5.04%
21
600631 百联股份 179,789,275.41 5.02%
22
600858 银座股份 178,394,588.40 4.98%
23
600887 伊利股份 173,975,909.81 4.86%
24
600583 海油工程 173,701,329.65 4.85%
25
000768 西飞国际 168,429,551.94 4.70%
26
000869 张
裕Ａ 167,354,956.72 4.67%
27
601088 中国神华 165,298,017.12 4.62%
28
600005 武钢股份 147,789,700.22 4.13%
29
600511 国药股份 143,468,684.50 4.01%
30
600875 东方电气 142,914,357.39 3.99%
31
000951 中国重汽 141,882,141.64 3.96%
32
002032 苏 泊 尔 139,755,216.02 3.90%
33
000410 沈阳机床 139,696,568.34 3.90%
34
000987 广州友谊 137,220,549.26 3.83%
35
000046 泛海建设 133,828,350.81 3.74%
36
600859 王府井 133,727,181.78 3.74%
37
600011 华能国际 132,905,858.00 3.71%
38
000825 太钢不锈 121,936,666.47 3.41%
39
600048 保利地产 120,410,861.10 3.36%
40
600456 宝钛股份 112,521,244.08 3.14%
41
601318 中国平安 110,464,274.01 3.09%
42
600000 浦发银行 110,335,785.14 3.08%
43
600795 国电电力 108,957,463.45 3.04%
44
600276 恒瑞医药 95,436,412.11 2.67%
45
000538 云南白药 92,527,328.36 2.58%
46
600015 华夏银行 90,352,067.01 2.52%
47
600332 广州药业 86,694,057.79 2.42%
48
000069 华侨城Ａ 86,039,791.53 2.40%
49
000562 宏源证券 84,630,855.80 2.36%
50
000629 攀钢钢钒 82,285,086.70 2.30%
51
600685 广船国际 78,226,366.10 2.19%
52
000717 韶钢松山 77,682,984.08 2.17%
53
600628 新世界 74,803,646.41 2.09%
54
000927 一汽夏利 71,683,900.53 2.00%
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
34
2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细（至少前 20名）
序号 股票代码 股票名称 累计卖出价值
占期初基金资
产净值比例(%)
1
600030 中信证券 1,297,084,552.17 36.23%
2
000002 万
科Ａ 968,448,687.14 27.05%
3
600036 招商银行 735,807,156.89 20.55%
4
000039 中集集团 692,353,656.66 19.34%
5
600016 民生银行 659,262,802.79 18.41%
6
000063 中兴通讯 541,849,901.83 15.13%
7
000651 格力电器 524,096,277.72 14.64%
8
600519 贵州茅台 289,131,116.52 8.08%
9
600859 王府井 286,310,727.42 8.00%
10
600631 百联股份 285,909,291.31 7.99%
11
600583 海油工程 280,969,674.36 7.85%
12
000031 中粮地产 263,753,447.95 7.37%
13
000410 沈阳机床 258,594,802.09 7.22%
14
600000 浦发银行 258,547,011.05 7.22%
15
600028 中国石化 251,571,674.35 7.03%
16
000869 张
裕Ａ 250,530,396.58 7.00%
17
000898 鞍钢股份 247,306,964.31 6.91%
18
000987 广州友谊 239,476,602.65 6.69%
19
600685 广船国际 237,416,094.70 6.63%
20
000538 云南白药 236,181,821.24 6.60%
21
000768 西飞国际 227,485,698.11 6.35%
22
600011 华能国际 206,037,556.31 5.76%
23
600761 安徽合力 204,110,215.88 5.70%
24
600276 恒瑞医药 185,065,815.51 5.17%
25
600005 武钢股份 183,607,874.07 5.13%
26
000069 华侨城Ａ 175,798,806.66 4.91%
27
000825 太钢不锈 175,474,345.03 4.90%
28
000878 云南铜业 147,386,269.70 4.12%
29
600795 国电电力 146,417,195.26 4.09%
30
600887 伊利股份 145,224,498.87 4.06%
31
601111 中国国航 143,982,203.32 4.02%
32
600858 银座股份 143,105,681.67 4.00%
33
000338 潍柴动力 142,624,319.82 3.98%
34
600628 新世界 137,813,696.43 3.85%
35
000629 攀钢钢钒 131,409,358.06 3.67%
36
002032 苏 泊 尔 128,165,470.43 3.58%
37
600048 保利地产 125,197,550.70 3.50%
38
000951 中国重汽 124,332,568.64 3.47%
南方积极配置证券投资基金
二零零七年年度报告（正文）
35
39
601318 中国平安 120,121,850.20 3.36%
40
000895 双汇发展 118,311,784.62 3.30%
41
000402 金 融 街 117,632,615.71 3.29%
42
600019 宝钢股份 114,859,880.73 3.21%
43
600015 华夏银行 106,363,623.36 2.97%
44
600511 国药股份 105,675,138.51 2.95%
45
000562 宏源证券 102,431,112.92 2.86%
46
600660 福耀玻璃 101,634,514.57 2.84%
47
601857 中国石油 94,422,518.98 2.64%
48
600361 华联综超 94,180,523.47 2.63%
49
000550 江铃汽车 93,699,738.06 2.62%
50
601003 柳钢股份 92,353,592.63 2.58%
51
600332 广州药业 90,124,187.03 2.52%
52
600616 第一食品 89,878,987.41 2.51%
53
600900 长江电力 89,040,654.75 2.49%
54
000060 中金岭南 87,630,001.38 2.45%
55
600827 友谊股份 84,532,501.50 2.36%
56
000157 中联重科 81,442,764.18 2.27%
57
000927 一汽夏利 80,919,948.55 2.26%
58
600585 海螺水泥 76,674,137.89 2.14%
59
000717 韶钢松山 76,574,480.38 2.14%
60
000778 新兴铸管 72,118,246.03 2.01%
3、 本期买入股票的成本总额为 11,678,307,775.26 元；卖出股票的收入总额为
14,627,039,575.14 元。
（五）期末按券种分类的债券投资组合
债 券 类 别 市
值 市值占净值比例
国家债券 124,872,000.00 1.72%
企业债券 19,948,194.00 0.28%
央行票据 744,515,000.00 10.27%
债券投资合计 889,335,194.00 12.27%
（五）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序 号 债券名称 市
值 市值占净值比例
1 07央票112 198,580,000.00 2.74%
2 07央票117 198,540,000.00 2.74%
3 07央票123 198,460,000.00 2.74%
4 07央票109 148,935,000.00 2.06%
5 20 国债⑷ 124,872,000.00 1.72%
（六）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
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二零零七年年度报告（正文）
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的股票。
3、期末其他资产构成
项
目 金
额
存出保证金 2,621,713.17
应收证券清算款 39,251,950.33
应收利息 6,781,033.94
应收申购款 2,977,177.67
合
计 51,631,875.11
4、权证投资情况
本报告期内本基金无主动投资权证情况,因申购分离交易可转债获得权证情况如
下:
序 号 代码 名称 数
量 成本
1 580016 上汽CWB1 1,000,188 8,681,160.17
八、基金份额持有人情况
1．基金份额持有人户数、持有人结构
项
目 户/份额 占总份额的比例
基金份额持有人户数 191,776
平均每户持有基金份额 18,435.17
机构投资者持有的基金份额 213,071,535.83 6.03%
个人投资者持有的基金份额 3,322,351,189.24 93.97%
2.报告期末本基金前十名持有人明细（上市交易部分）
序号 持有人名称 持有份额 占总份额的比例
1 南方基金管理有限公司 57,015,420.00 1.61%
2 中国人寿保险股份有限公司-
传统账户
10,000,000.00
0.28%
3 刘影 3,326,479.00 0.09%
4 无锡电缆实业总公司 2,208,139.00 0.06%
5 曹刚建 1,499,007.00 0.04%
6 中国人寿保险股份有限公司 1,210,646.00 0.03%
7 潘顺坤 1,000,000.00 0.03%
8 郭子栋 999,931.00 0.03%
9 薛长福 989,452.00 0.03%
10 汤龙祥 798,000.00 0.02%
3、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目
期末持有本开放式基金份
额的总量（份）
占本基金总份额的比例 （%）
基金管理公司持有本基金
的所有从业人员
2,563,336.39 0.07%
九、开放式基金份额变动
（一）基金合同生效日基金份额总额：3,535,576,439.25
（一）本期基金份额的变动情况
带格式的: 项目符号和编号
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二零零七年年度报告（正文）
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期初基金份额总额 3,185,857,622.44
期间基金总申购份额 9,285,007,159.58
期间基金总赎回份额 8,935,442,056.95
期末基金份额总额 3,535,422,725.07
十、重要事项揭示
1、本报告期内未召开持有人大会。
2、本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人
事变动。
3、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项
4、本报告期内本基金投资策略未改变。
5、本基金于2007年3月9日进行了本年度第一次收益分配，基金分红方案为每份
基金单位0.17 元。
6、本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事
务所有限公司审计费用 133,000.00 元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为 2
年。
7、基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情
形。
8、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1）证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
席位 占成交 占佣金
券商名称
数量
股票成交金额
总额比例
支付佣金
总量比例
华泰证券股份有限公司 1 4,946,958,875.40 19.08% 4,056,054.81 19.45%
联合证券有限责任公司 2 5,025,819,402.78 19.39% 4,042,420.20 19.38%
国泰君安证券股份有限公司 1 939,296,026.91 3.62% 735,003.39 3.52%
广发证券股份有限公司 2 3,707,678,091.59 14.30% 3,017,347.33 14.47%
国元证券有限责任公司 1 - - - -
浙商证券有限责任公司 1 - - - -
湘财证券有限责任公司 1 1,996,366,747.23 7.70% 1,562,169.50 7.49%
中信证券股份有限公司 1 5,046,772,083.07 19.47% 3,949,127.03 18.94%
国都证券有限责任公司 1 - - - -
山西证券有限责任公司 1 1,487,215,209.40 5.74% 1,219,515.24 5.85%
中国银河证券股份有限公司 1 528,074,416.03 2.04% 433,019.29 2.08%
中信建投有限公司 1 593,246,554.41 2.29% 486,463.79 2.33%
中原证券股份有限公司 1 1,106,944,773.59 4.27% 907,687.55 4.35%
华安证券有限责任公司 1 226,288,425.35 0.87% 185,557.10 0.89%
华西证券有限责任公司 1 318,927,969.09 1.23% 261,520.08 1.25%
合
计 17 25,923,588,574.85 100.00% 20,855,885.31 100.00%
（2）债券交易情况
占成交
券商名称 债券成交金额
总额比例
华泰证券股份有限公司 41,799,200.00 33.49%
联合证券有限责任公司 83,000,000.00 66.51%
国泰君安证券股份有限公司 - -
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广发证券股份有限公司 - -
国元证券有限责任公司 - -
浙商证券有限责任公司 - -
湘财证券有限责任公司 - -
中信证券股份有限公司 - -
国都证券有限责任公司 - -
山西证券有限责任公司 - -
中国银河证券有限责任公司 - -
中信建投证券有限责任公司 - -
中原证券股份有限公司 - -
华安证券有限责任公司
华西证券有限责任公司
合
计 124,799,200.00 100.00%
（3）债券回购、权证交易情况
本报告期内本基金没有债券回购交易、权证交易。
（4）本期租用证券公司席位的变更情况
本报告期内新增华西证券有限责任公司席位 1 个（上海） 、华安证券有限责任公
司席位 1 个（上海）
（5）专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监
基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择
标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、 公司具有较强的研究能力,能及时、 全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、
行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比， 并根据评比的结
果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司
调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是
否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性
以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
9、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中
国证券报、上海证券报、证券时报)
序号 其他重要事项 披露日期
1 南方基金关于延长农行金穗卡网上交易优惠费率的公告 2007-12-29
2 南方基金关于股东名称变更、住所变更及章程修改的公告 2007-12-29
3 关于旗下基金参与中国工商银行基金定投优惠活动的公告 2007-12-27
4 南方基金关于旗下基金在中国邮政储蓄银行推出基金定投业务的公告 2007-12-20
南方积极配置证券投资基金
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5 南方基金关于旗下基金在中国光大银行开通基金定投业务的公告 2007-12-18
6 南方基金关于增加天相投资顾问有限公司为旗下基金代销机构的公告 2007-12-14
7 南方基金关于增加农行代销南方稳健等5 只基金并开办旗下基金定投业务的公告 2007-12-10
8 南方基金管理有限公司增加开放式证券投资基金代销机构的公告 2007-11-27
9 南方基金关于网上交易系统开通东莞农信社网上支付的公告 2007-11-20
10 南方基金关于南方e站网上交易系统优惠费率调整的公告 2007-11-17
11 南方基金关于在广州证券推出基金定期定额投资业务的公告 2007-11-07
12 南方基金关于网上交易系统开通中国银行广东省分行网上支付的公告 2007-10-12
13 南方基金关于旗下基金在工行开展个人网银基金申购费率优惠活动的公告 2007-9-28
14 南方基金关于调整旗下基金基金合同和托管协议中资产估值部分的公告 2007-9-28
15 南方基金关于网上交易系统开通南京银行网上支付的公告 2007-9-28
16 南方基金关于在中国建设银行推出基金定投业务的公告 2007-8-28
17 南方基金关于在中国工商银行增加旗下基金定投业务的公告 2007-8-25
18 南方基金关于网上交易系统开通昆明市商业银行网上支付的公告 2007-8-22
19 南方基金关于旗下基金在上海浦东发展银行推出基金定投业务的公告 2007-8-15
20 南方基金关于网上交易系统开通中信银行、浦发银行网上支付的公告 2007-8-09
21 南方基金关于网上交易系统开通中国农业银行网上支付的公告 2007-8-09
22 南方基金关于旗下基金在招商银行开通基金定投业务的公告 2007-8-08
23 南方基金关于通过中国光大银行网上银行申购旗下基金实行费率优惠的公告 2007-8-08
24 南方基金关于增加中国光大银行为代销机构的公告 2007-8-08
25 南方基金关于增加中信银行代销南方稳健基金等7只基金的公告 2007-7-31
26 南方基金关于增加华林证券有限责任公司为代销机构的公告 2007-7-10
27 南方基金管理有限公司关于执行新企业会计准则的公告 2007-7-02
28 关于增加交通银行代销南方稳健成长等8 只基金并开办旗下基金定期定额申购业务的公告 2007-06-20
29 关于旗下基金在中国工商银行开展个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告 2007-06-20
30 关于修改南方积极配置基金申购费用及申购份额计算方法的公告 2007-06-04
31 关于增加华林证券为代销机构的公告 2007-04-12
32 关于旗下基金投资宜华木业（600978）非公开发行股票的公告 207-04-05
33 关于在上海浦东发展银行推出定期定额投资业务的公告 2007-03-15
34 关于增加中国邮政储蓄为代销机构的公告 2007-03-12
35 关于增加江南证券为代销机构的公告 2007-03-12
36 关于增加新时代证券为代销机构的公告 2007-03-08
37 关于增加大同证券为代销机构的公告 2007-03-08
38 关于进行网上交易优惠促销活动的公告 2007-03-06
十一、备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方积极配置证券投资基金的文件。
2、南方积极配置证券投资基金基金合同。
3、南方积极配置证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
投资者对本报告书若有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-889-8899
南方积极配置证券投资基金
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公司网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
二零零八年三月二十九日
