基金简称：金鹰中小盘 基金交易代码：162102
金鹰中小盘精选证券投资基金2007年年度报告摘要
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2008年3月28日
重 要 提 示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同的规定，于2008年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，立信羊城会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期为2007年1月1日起至2007年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第一章 基金简介
一、基金基本资料
1、基金简称：金鹰中小盘
2、基金交易代码：162102
3、基金运作方式：契约型开放式
4、基金合同生效日：2004年5月27日
5、报告期末基金份额总额：48,149,542.39份
6、基金合同存续期：无
7、基金份额上市的证券交易所：无
8、上市日期：无
二、基金产品说明
1、投资目标：本基金投资具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票，通过积极的投资组合管理，在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。
2、投资策略：
1）、决策依据
本基金的投资决策依据包括：
（1）宏观经济形势及前景、有关政策趋向；
（2）行业发展现状及前景；
（3）上市公司基本面及发展前景；
（4）证券市场走势及预期；
（5）股票、债券等类别资产的预期收益率及风险水平。
2）、决策程序
（1）本基金管理人的研究部门基于对宏观经济、政策及证券市场的现状和发展趋势的深入分析研究，和对各类别资产收益率和风险水平的合理预期，向投资决策委员会提交投资建议，投资建议包括总体资产配置建议、类别资产配置建议、个股或券种投资建议等；
（2）投资决策委员会根据本基金的投资目标，结合对本基金投资相关因素的全局考虑，确定本基金的投资策略，制定总体资产配置计划；
（3）本基金投资管理部门根据投资决策委员会制定的基金的总体资产配置计划，考虑研究部门的相关建议，拟定投资计划，报投资决策委员会批准；
（4）本基金经理根据投资决策委员会批准的投资计划，考虑研究部门的相关建议，制定具体投资方案。
(5)权证投资策略及决策程序如下：
在不改变基金合同规定的基金风险收益特征和投资比例限制下配置权证投
资。本基金管理人将主要通过对权证标的证券的基本面研究,并结合权证定价模型对权证估值的基础上，采取积极主动投资。具体投资策略：以方向性买入持有策略和套期保值策略为主。
第一步：研究部完成详细的权证价值分析报告，并提交投资部讨论；
第二步：投资部根据研究报告，结合相关法律法规和基金合同，在充分讨论和论证的基础上形成权证投资计划，并提交投资决策委员会审议；
第三步：投资决策委员会结合风险评估小组意见形成投资决议，并授权基金经理实施；
第四步：基金经理按照投资决策委员会的决议执行。
3）、组合原则
本基金的投资组合必须符合以下比例规定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例，不得低于基金资产总值的80%；
（2）本基金投资于国家债券的比例，不得低于基金资产净值的20%；
（3）、权证投资比例限制：
a 、 任一基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五；
b、任一基金持有的全部权证，其市值总和不得超过基金资产净值的百分之三；
c、任一基金采用方向性买入持有的单一权证，其市值总和不得超过基金资产净值的百分之二；
d、基金管理人所管理的全部基金持有同一权证，不得超过该权证的百分之十；
e、因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等本基金管理人之外的因素致使任一基金权证投资不符合以上第二条、第四条及基金合同或基金权证投资方案约定比例限制的，本基金管理人将在十个交易日之内调整完毕；
（4）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；
（5）基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不得超过该证券的10%；
（6）运用本基金资产参与股票发行申购，所申报的金额不得超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司该次的股票发售总量；
（7）本基金投资于中小盘股的比例不低于本基金股票投资总额的80%；
（8）有关法律法规、中国证监会及本基金合同所规定的其他比例限制；
（9）法律法规或监管部门对上述比例另有规定时从其规定；
（10）本基金将于成立日后三个月内达到符合规定的比例限制。
4）本基金股票投资策略
本基金采取主动的股票投资策略，在专业化研究的基础上，将系统的选股方法与积极的投资操作相结合，选择具有较高成长性、基本面良好的股票构建股票投资组合，把握投资机会，实现收益。
股票投资组合包括中小盘股票组合和其他股票组合。中小盘股票组合通过选择具有较高成长性、基本面良好的中小盘股，依据有效充分分散的原则构建。其他股票投资主要是参与有较高投资价值的新股申购、股票增发申购以及根据市场情况的短期股票投资。
5）本基金债券投资策略
采取稳健的混合管理投资策略，根据对利率、收益率走势的预测，考虑债券信用等级、期限、品种、流动性等因素，依据修正久期、凸性等指标，构建债券组合。
3、业绩比较基准：
本基金的业绩比较基准为75%的股票投资比较基准加上25%的债券投资比较基准。
股票投资比较基准采用50%的中信标普200（中盘）指数收益率加50%的中信标普小盘指数收益率。债券投资比较基准采用中信标普国债指数。"
4、风险收益特征
本基金属于风险水平适中、收益较高的证券投资基金品种。
三、 基金管理人
1、法定名称：金鹰基金管理有限公司
2、信息披露负责人：苏文锋
3、联系电话：020-83282855
4、传真：020-83282856
5、电子邮箱：investor@gefund.com.cn
四、基金托管人
1、法定名称：交通银行股份有限公司
2、信息披露负责人：张咏东
3、联系电话:021-68888917
4、传真：021-58408836
5、电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
五、信息披露
1、登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.gefund.com.cn
2、基金年度报告置备地点：广州市沿江中路298号江湾商业中心22楼
第二章、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
序号 项目 2007年 2006年 2005年
1 本期利润 76,204,195.01 100,662,019.99 -18,626,491.20
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 74,764,548.44 107,908,642.11 -45,375,933.89
3 加权平均份额本期利润
0.7816 0.8772 -0.0530
4 期末可供分配份额利润 0.5966 0.0336 -0.1435
5 期末基金资产净值 76,874,084.40 109,831,145.46 286,038,584.64
6 期末基金份额净值 1.5966 1.0336 0.8951
7 本期份额净值增长率 54.47% 86.49% -5.11%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"。
3、上述所列数据截止到2007年12月31日。
二、基金净值表现
1、 基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -9.49% 1.50% -4.13% 1.52% -5.36% -0.02%
过去六个月 13.84% 1.64% 26.32% 1.62% -12.48% 0.02%
过去一年 54.47% 1.82% 122.43% 1.90% -67.96 -0.08%
过去三年 173.35% 1.41% 243.81% 1.46% -70.46% -0.05%
自基金合同生效起至今 157.74% 1.33% 196.60% 1.42% -38.86% -0.09%
2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较：
金鹰中小盘基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年5月27日至2007年12月31日）
注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截止报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投资范围、（三）投资策略（3）组合原则中规定的各项比例，即本基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的80%，投资于国家债券
的比例不得低于基金资产净值的20%。
2、经金鹰基金管理有限公司第二届董事会第十二次会议审议通过，同意崔海鸿先生的辞职请求，免去其所担任的金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理职务，聘请罗荣女士担任金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理。上述调整事项已报中国证监会广东证监局备案，并于2007年1月12日在《证券时报》刊登公告。
3、经金鹰基金管理有限公司第二届董事会第十八次会议审议通过，决定增聘刘保民先生担任金鹰中小盘精选基金基金经理。上述调整事项已报中国证监会广东监管局备案，并于2007年11月13日在《证券时报》公告。
3、本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比较：
金鹰中小盘精选证券投资基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
（2004年5月27日至2007年12月31日）
三、本基金过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数(元) 备注
2005年 -
2006年 6.20
2007年 -
合计 6.20
第三章 基金管理人报告
第一节：基金管理人及基金经理情况
一、基金管理人及其管理基金的经验
金鹰基金管理有限公司经中国证监会证监基字[2002]97号文批准，于2002年12月25日成立，是自律制度下中国证监会批准设立的首批基金管理公司之一。公司注册资本1亿元人民币，股东包括广州证券有限责任公司、四川南方希望实业有限公司、广州药业股份有限公司、广东美的电器股份有限公司，分别持有40％、20％、20％和20％的股份。
公司设立了投资决策委员会和风险控制委员会等专业委员会。投资决策委员会负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合的原则。风险控制委员会负责全面评估公司的经营过程中的各项风险，并提出防范措施。
公司目前下设六个部门，分别是：投资管理部、研究发展部、市场拓展部、运作保障部、监察稽核部、综合管理部。投资管理部负责根据投资决策委员会制定的原则进行基金投资；行业、上市公司研究和投资策略研究。监察稽核部负责对公司及其员工遵守国家相关法律、法规和公司内部规章制度等情况进行监督和检查。市场拓展部负责市场推广、基金销售、客户服务、销售渠道管理等业务。运作保障部负责公司信息系统的日常运行与维护,跟踪研究新技术,进行相应的技术系统规划与开发、基金会计核算、估值、开放式基金注册、登记和清算等业务。综合管理部负责公司企业文化建设、文字档案、公司财务、后勤服务、人力资源管理、薪酬制度、人员培训、人事档案等综合事务管理。
公司目前共管理金鹰成份股优选证券投资基金和金鹰中小盘精选证券投资基金两只开放式基金。
二、基金经理小组成员简介
崔海鸿先生，1966年出生，清华大学工学硕士，证券投资从业经历8年。曾任原大鹏证券有限责任公司综合研究所IT组组长、高级分析师，是大鹏证券综合研究所质量控制组成员。2002年加盟金鹰基金管理有限公司，任职研究发展部副经理、高级分析师、金鹰基金基金经理助理、金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理等工作。自2007年1月12日起不再担任金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理。
罗荣女士，西北大学经济学硕士，证券投资从业经历7年。曾任广发证券发展研究中心研究员，2002年加入金鹰基金管理有限公司，先后担任研究发展部副经理、行业研究员、金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理助理等职，从事行业研究工作和投资管理工作。自2007年1月12日起，担任金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理。
刘保民先生，经济学硕士，证券从业经历十年。曾任平安证券公司投行部项目经理、证券分析师，国通证券公司高级分析师，银华基金管理公司高级研究员，鹏华基金管理公司高级研究员，建信基金管理公司高级研究员，2007年9月加入金鹰基金管理公司，担任研究发展部副总监。自2007年11月13日起，担任金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理。
此外，金鹰中小盘精选证券投资基金管理小组还配备了若干名证券投资分析人员和基金经理助理，协助基金经理从事金鹰中小盘精选证券投资基金的投资管理工作。
第二节：报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其各项实施准则、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，坚持"一流人才、一流管理、一流效益"的经营理念，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金的投资运作管理基本符合相关法律法规和基金合同的规定；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
第三节：报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2007年A股市场在企业盈利超预期和流动性充裕两大推动力下出现了大幅上涨，市场的整体估值水平出现大幅提升。2007年上半年，由于资金的持续快速流入，券商概念、低价、重组等题材股受到追捧，市场的快速上涨积累了较大的风险，在提高交易印花税等政策的打击下，市场出现了出现大幅震荡，部分不具有基本面支撑的低价、重组股，价格出现了迅速的下跌。此次调整后质地优良、流动性好的大盘蓝筹股成为推动市场上涨的绝对主力，金融、地产、钢铁以及新上市的大盘新股表现突出。进入第四季度，A股市场在估值水平高企、外围市场金融风险加剧等因素的影响下，出现明显调整。
截止2007年12月31日，基金份额资产净值为1.5966 元，较2006年12月31日的基金单位资产净值上涨了54.47%；同期本基金的业绩比较基准上涨了122.43 %。
本基金在资产配置上采取适度集中原则、在股票选择上采取"自下而上"为主的选股思路，加大了高成长性上市公司的挖掘力度，在重点关注的化工、钢铁、地产、有色、煤炭等板块取得了一定的收益。同时，着眼于央企整合的政策背景，在深入研究的基础上加强了资产注入股和整体上市股票的投资。但更多的是值得反思和检讨的地方，例如在上半年小盘股行情中在投资上过于保守，错失了相当的投资机会。"5-30"调整之后，市场出现了大盘强劲上扬的局面，中小盘股票的整体表现偏弱，本基金的净值增长幅度落后于指数。我们认为，热点轮换是市场发展的常态，在大盘股快速上涨提升整个市场估值水平的大环境下，具有较高成长性的中小盘股票仍将成为市场的热点。
第四节：对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们预计2008年国内政策总体上仍将保持紧缩，投资需求总体上仍将受到一定程度的压制。美国次贷危机造成的全球消费增长放缓、人民币加速升值都可能对出口造成较为明显的影响。我们预计GDP全年增长速度将比2007年有所回落。
经过2007年的大幅上涨，市场整体的估值水平与国际相比已经处于明显的高位，但考虑到宏观经济持续增长下的企业盈利快速增长、税制改革带来的盈利提升，市场中还是具有相当的投资机会。我们将密切关注企业盈利增速的变化、宏观调控政策的走向、外围市场动向等因素，在控制风险的前提下，努力挖掘投资机会。
展望2008年，我们认为一个重要的线索是把握在经济和产业政策导向下产业成长演变和利润转移的脉络。我们看好投资品行业中具备技术优势和成长能力突出的企业，比如：装备制造、电气设备、化工、钢铁、水泥等。人民币升值是贯穿今后几年的经济因素，能较大程度获得资产重估和受益的航空、造纸等板块是值得关注的投资主题。另外资产注入、税制改革、节能环保、扩大消费等也是值得挖掘的投资主题。
面对资本市场发生前所未有的根本性变化，我们认为估值的国际化、价值回归和理性投资将长期影响着市场的投资行为；同时，结合市场阶段性特征明显，我们坚持采取积极主动的股票投资策略，在专业化研究的基础上，通过定量、定性相结合的选股方法，前瞻性地选择具有较高成长性、基本面良好的股票，在控制风险的前提下，最大程度地提高投资组合的收益水平，力争为基金持有人创造更好的业绩。
第四章 基金托管人报告
2007年度，基金托管人在金鹰中小盘精选证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007年度，金鹰基金管理有限公司在金鹰中小盘精选证券投资基金的基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。托管人在基金的投资运作中根据证监会的有关规定，对基金购买交通银行股票的行为进行了提示，基金管理人根据规定进行了调整。
2007年度，由金鹰基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关金鹰中小盘精选证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行股份有限公司
2008年3月20日
第五章 审计报告
金鹰中小盘精选证券投资基金全体份额持有人：
我们审计了后附的金鹰中小盘精选证券投资基金（简称"金鹰中小盘精选基金"）2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及年度财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照《企业会计准则》和《金融企业会计制度》的规定，编制财务报表是金鹰中小盘精选基金的基金管理人的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定编制，在所有重大方面公允反映了金鹰中小盘精选基金2007年12月31日的财务状况和2007年度的经营成果及净值变动情况。
立信羊城会计师事务所有限公司 中国注册会计师：
张宁
中国注册会计师：
黎晓霞
中 国·广 州 2008年3月27日
第六章 基金财务会计报告
第一节：财务报表
1、 资产负债表
金鹰中小盘精选证券投资基金
资产负债表
2007年12月31日
金额单位：人民币元
2007年12月31日 2006年12月31日
附注
资产
银行存款 1,079,308.41 15,304,902.12
结算备付金 6,374,768.50 5,335,864.48
存出保证金 601,282.05 609,609.61
交易性金融资产 1 69,153,091.12 102,112,677.62
其中：股票投资 53,277,901.92 67,390,127.82
债券投资 15,875,189.20 34,722,549.80
资产支持证券投资
衍生金融资产 2
买入返售金融资产
应收证券清算款 699,823.01
应收利息 3 103,684.35 158,462.06
应收股利
应收申购款 813,465.21 4,548,077.08
其他资产
资产总计 78,825,422.65 128,069,592.97
负债
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款 14,299,577.75
应付赎回款 297,400.58 2,783,932.69
应付管理人报酬 90,137.49 108,886.59
应付托管费 15,022.92 18,147.77
应付销售服务费
应付交易费用 4 438,250.62 189,761.95
应交税费
应付利息 5
应付利润
其他负债 6 1,110,526.64 838,140.76
负债合计 1,951,338.25 18,238,447.51
所有者权益
实收基金 7
48,149,542.39
106,259,143.86
未分配利润 28,724,542.01 3,572,001.60
所有者权益合计 76,874,084.40 109,831,145.46
负债和所有者权益总计 78,825,422.65 128,069,592.97
所附附注为本会计报表的组成部分
2、 利润表
金鹰中小盘精选证券投资基金
利润表
自2007年1月1日至2007年12月31日止
金额单位：人民币元
2007年1月1日至2007年12月31日期间 2006年1月1日至2006年12月31日期间
附注
收入： 84,023,965.24 106,129,946.15
1.利息收入 1,048,290.18 1,066,520.42
其中：存款利息收入 182,995.60 126,801.58
债券利息收入 865,294.58 939,718.84
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
2.投资收益 81,022,823.20 111,889,268.93
其中：股票投资收益 8 81,034,477.40 112,087,932.54
债券投资收益 9 -232,531.83 -872,496.64
资产支持证券投资收益
衍生工具收益 10
股利收益 220,877.63 673,833.03
3.公允价值变动收益 11 1,439,646.57 -7,246,622.12
4.其他收入（损失以"-"填列） 12 513,205.29 420,778.92
二、费用 7,819,770.23 5,467,926.16
1、管理人报酬 2,023,768.59 2,016,718.53
2、托管费 337,294.69 336,119.82
3、销售服务费
4、交易费用 13 4,976,593.83 2,735,660.85
5、利息支出 126,088.75
其中：卖出回购金融资产支出 126,088.75
6、其他费用 14 356,024.37 379,426.96
三、利润总额 76,204,195.01 100,662,019.99
所附附注为本会计报表的组成部分；
3、 所有者权益（基金净值）变动表
金鹰中小盘精选证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表
自2007年1月1日至2007年12月31日止
金额单位：人民币元
项
目 本期金额（2007年） 上期金额
（2006年）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 106,259,143.86 3,572,001.60 109,831,145.46 319,545,940.37 -33,507,355.73 286,038,584.64
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 76,204,195.01 76,204,195.01 100,662,019.99 100,662,019.99
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"-"号填列） -58,109,601.47 -51,051,654.60 -109,161,256.07 -213,286,796.51 -31,805,803.67 -245,092,600.18
其中：1、基金申购款 236,322,137.30 48,478,219.87 284,800,357.17 148,348,503.26 29,660,522.68 178,009,025.94
2、基金赎回款 -294,431,738.77 -99,529,874.47 -393,961,613.24 -361,635,299.77 -61,466,326.35 -423,101,626.12
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 0.00 0.00 31,776,858.99 31,776,858.99
五、期末所有者权益（基金净值） 48,149,542.39 28,724,542.01 76,874,084.40 106,259,143.86 3,572,001.60 109,831,145.46
所附附注为本会计报表的组成部分；
第二节：财务报表附注
一、本报告期与最近一期年度报告相比，所采用的会计政策、会计估计及其变更
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定以及基金合同而编制。
根据中国证券会颁布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》，本基金自2007年7月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》。本财务报表按照《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007年12月31日的财务状况以及自2007年1月1日至2007年12月31日止会计期间的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
（一）会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。
（二）记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
（三）金融工具
金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
1、金融工具的确认和终止确认：
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
该金融资产已转移，且符合下述"4、金融资产转移"的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
2、金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
3、衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。
4、金融资产转移
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别按下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
5、金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
（四）金融工具的估值方法
本基金目前金融工具的估值方法如下：
1、股票估值方法
（1）上市流通股票的估值
上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）未上市股票的估值
送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。
（3）有明确锁定期股票的估值
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的收盘价估值；非公开发行且处于明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
2、固定收益证券的估值办法
（1）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘净价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（2）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去所含的最近交易日债券应收利息后的净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
（3）未上市债券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值。
（4）在银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
（5）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
（6）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
3、权证估值：
（1）配股权证的估值：
因持有股票而享有的配股权，类同权证处理方式的，采用估值技术进行估值。
（2）认沽/认购权证的估值：
从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的认沽/认购权证按估值日的最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。未上市交易的认沽/认购权证采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量的情况下，按成本估值；停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
4、其他资产的估值方法
其他资产按照国家有关规定或行业约定进行估值。
5、在任何情况下，基金管理人采用上述1-4项规定的方法对基金财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人有充足的理由认为按上述方法对基金财产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素的基础上与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
6、国家有最新规定的，按其规定进行估值。
（五）金融工具的成本计价方法
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，单独确认为应收项目。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金目前金融工具的成本计价方法如下：
1、股票投资
（1）买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日后按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含已宣告但尚未发放的现金股利，作为应收项目单独核算，不构成股票投资成本；
（2）因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
（3）卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
2、债券投资
（1）买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日后，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
（2）买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本，2007年7月1日前，按实际支付的全部价款入账；2007年7月1日后，按实际支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
（3）买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
（4）卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前，于实际收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日后，于成交日确认债券投资收益。
（5）出售债券的成本按移动加权平均法结转；
3、权证投资
（1）买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日后，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
（2）配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初始成本为零；
（3）卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
4、分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于权益登记日获得债券，按分离交易可转债的面值确认债券成本；于权证获得日，根据中国证券业协会公布的债券和权证的报价计算出两者分别占面值的比例，根据此比例来确认债券和权证分别应承担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。
（六）收入的确认和计量
1、存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
2、债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
3、资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，在证券实际持有期内逐日计提；
4、买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日后，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
5、股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
6、债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
7、衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本的差额入账；
8、股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
9、公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
10、其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
（七）费用的确认和计量
1、基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
2、基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
3、卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日后，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
4、其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第五位的，则采用待摊或预提的方法。
（八）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
（九）损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
于2007年7月1日之前，未实现平准金在持有人权益中"未实现利得/(损失)"科目中核算；已实现平准金于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。自2007年7月1日起，未实现平准金与已实现平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
（十）基金的收益分配政策
(1). 基金当年收益分配比例不得低于当年基金净收益的90%；
(2). 基金收益分配每年至少分配一次，但若本基金成立至基金会计年度结束不足三个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的四个月内完成；
(3). 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
(4). 基金投资亏损，或者基金当年虽有收益但基金份额净值低于面值，则不进行收益分配；
(5). 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(6). 基金份额持有人可以选择取得现金或将所获红利再投资于本基金；选择采取红利再投资形式的，分红现金按红利发放日的基金份额净值转成相应的基金份额；本基金分红的默认方式为现金红利方式；
(7). 红利分配时所发生的银行转帐或其他注册登记费用由投资者自行承担，若基金管理人收取该项费用，具体提取标准和方法应予以公告；
(8). 每份基金份额享有同等分配权；
(9). 法律、法规或中国证监会另有规定的，从其规定。
（十一）首次执行企业会计准则
本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理：
采用追溯调整法核算的会计政策变更：将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且其变动计入当期损益。
（十二）、 税项
1、印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；
2、营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
3、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
二、 报告期内重大会计差错的内容和更正金额
报告期内本基金无重大会计差错和更正金额
三、本报告期关联方关系及关联方交易（如无特别注明，货币单位均为人民币元）
(一)关联方关系
企业名称 与本基金的关系
广州证券有限责任公司("广州证券") 基金管理人股东
广州药业股份有限公司 基金管理人股东
广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东
四川南方希望实业有限公司 基金管理人股东
金鹰基金管理有限公司 基金发起人、管理人
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（二）关联方交易
1、通过关联方交易单位进行的交易
关联方名称 2007年 2006年
股票买卖 股票买卖成交金额 占本期交易金额比例 股票买卖成交金额 占本期交易金额比例
- 广州证券 463,994,676.20 26.69% 288,998,692.58 21.65%
债券买卖 债券买卖成交金额 占本期交易金额比例 债券买卖成交金额 占本期交易金额比例
- 广州证券 0.00 0.00%
债券回购 债券回购成交金额 占本期交易金额比例 债券回购成交金额 占本期交易金额比例
- 广州证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
佣金 支付的佣金 占本期佣金比例 支付的佣金 占本期佣金比例
- 广州证券 363,079.51 25.96% 226,144.67 21.06%
权证买卖 权证买卖成交金额 占本期交易金额比例 权证买卖成交金额 占本期交易金额比例
-广州证券 0.00 0.00％ 0.00 0.00％
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方交易单位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、 关联方报酬
报酬类别 2007年度 2006年度
基金管理费（元） 2,023,768.59 2,016,718.53
基金托管费（元） 337,294.69 336,119.82
3、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本期本基金未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
4、关联方的应收应付余额
2007-12-31 2006-12-31
应付广州证券有限责任公司
-应付代垫证券交易保证金
250,000.00 250,000.00
-应付佣金 73,952.36 9,609.89
5、 基金各关联方投资本基金的情况
A、 本基金管理公司期末持有基金份额及占基金份额的比例情况：
2007-12-31 2006-12-31
份额 0.00 0.00
比例（%） 0.00 0.00
注：06年及07年本基金管理公司未曾持有本基金。
B、 本基金管理公司主要股东及其控制的机构在期末持有基金份额及占基金总份额的比例情况：
2007-12-31 2006-12-31
主要股东及其控制的机构 份额 比例 份额 比例
广州证券有限责任公司 170万 3.53% 189.27万 1.78%
广州药业股份有限公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
广东美的电器股份有限公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
四川南方希望实业有限公司 0.00 0.00% 0.00 0.00%
C 、期末基金管理公司关键管理人员投资基金的情况
各类关键管理人员 各类别人数 期末持有基金份额（份） 占基金总份额的比例（%）
所有董事合计 9 0.00 0.00%
高级管理层合计（总经理、副总经理和督察长） 2 0.00 0.00%
基金投资人员合计（投资总监、本基金的基金经理和基金经理助理） 3 0.00 0.00%
6、 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入情况
关联方名称 时间 银行存款余额 银行存款利息收入 清算备付金余额 清算备付金利息收入
交通银行 2007年度 1,079,308.41 51,374.48 6,374,768.50 110,596.74
2006年度 15,304,902.12 33,372.12 5,335,864.48 92,080.29
四、报告期末流通受限制不能自由转让的基金资产
1、 本基金因认购新发或增发证券而于期末持有流通受限的证券
无
2、 期末本基金因持有上市公司未能按交易所信息披露要求按时披露重要信息、公布的重大事项可能产生重大影响而暂时停牌的股票
无
3、期末本基金因在证券交易所市场和银行间同业市场的债券正回购交易中质押的债券
无
4、期末本基金在买断式逆回购交易中收到的、在对手方没有违约时就可以出售或再用于质押的债券
无
五、本基金因首次执行新的会计准则而调整原报表相关项目
按新会计准则调整原会计准则下的所有者权益及净损益
项目 2006年初所有者权益 2006年度净损益 2006年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 286,038,584.64 107,908,642.11 109,831,145.46
金融资产变动的调整数 0.00 -7,246,622.12 0.00
按新会计准则列报道金额 286,068,584.64 100,662,019.99 109,831,145.46
注：将原计入2006年度所有者权益（未实现利得）的公允价值变动计入当年度损益（公允价值变动收益），金额为-7,246,622.12元。此项调整调减2006年度利润总额7,246,662.12元。
项目 2007年初所有者权益 2007年上半年净损益 2007年上半年所有者权益
按原会计准则列报的金额 109,831,145.46 65,739,570.79 113,754,198.10
金融资产变动的调整数 0.00 -5,825,884.44 0.00
按新会计准则列报道金额 109,831,145.46 59,913,686.35 113,754,198.10
注：将原计入2007年度上半年所有者权益（未实现利得）的公允价值变动计入当年度损益（公允价值变动收益），金额为-5,825,884.44元。此项调整调减2006年度利润总额5,825,884.44元。
六、风险管理
1、 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险等。基金成立以来，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，公司内部管理制度及业务规范流程的制定和完善，加强内部风险的控制与有效防范，以保证各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。
为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，确保基金和公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时，从而最大程度地保护基金持有人的合法权益，本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了科学合理、控制严密、运行高效的各项管理制度：
（1） 风险管理控制制度
风险控制制度由总则、风险控制的目标和原则、风险控制的机构设置、风险控制的程序、风险类型的界定、风险控制的主要措施、风险控制的具体制度、风险控制制度的监督与评价等部分组成。
风险控制的具体制度主要包括投资风险管理制度、交易风险控制制度、财务风险控制制度、公司资产管理制度等业务风险控制制度，以及岗位分离制度、业务空间隔离制度、作业规则、岗位职责、反馈制度、资料保全制度、保密制度、员工行为守则等程序性风险管理制度。
（2） 投资管理制度
投资管理制度包括研究业务管理制度、投资决策管理制度、基金交易管理制度等。
制订研究业务管理制度的目的是保持研究工作的独立、客观。研究业务管理制度包括：建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法；根据基金合同要求，在充分研究的基础上建立和维护投资对象备选库；建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道；建立研究报告质量评价体系。
制订投资决策业务管理制度的目的是严格遵守法律法规的有关规定，确保基金的投资符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。投资决策业务管理制度包括投资决策授权制度；投资决策支持制度，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持；投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策；投资管理业绩评价制度等。
制订基金交易管理制度的目的是保证基金投资交易的安全、有效、公平。基金交易管理制度包括基金交易的集中交易制度；交易监测、预警、反馈机制；投资指令审核制度；投资指令公平分配制度；交易记录保管制度；交易绩效评价制度等。
（3） 监察稽核制度
公司设立督察长，负责监察稽核工作，督察长由总经理提名，经董事会聘任，对董事会负责，报中国证监会核准。
除应当回避的情况外，督察长可以列席公司相关会议，调阅公司相关档案，就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能。
督察长应当定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况，董事会应当对督察长的报告进行审议。
公司设立监察稽核部门，具体执行监察稽核工作。公司明确规定了监察稽核部门及内部各岗位的具体职责，严格审查监察稽核人员的专业任职条件，配备了充足的合格的监察稽核人员，明确规定了监察稽核的操作程序和组织纪律。
监察稽核制度包括检查公司各业务部门和工作人员是否遵守法律、法规、规章的有关规定；检查公司各业务部门和工作人员对公司内部控制制度、各项管理制度、业务规章的执行情况；对公司各部门作业流程的遵守合规性和有效性的检查、监督、评价及建议等。
2、风险分类及说明
（1）信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
（2）流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此除在附注八2中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(3)市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(a) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
-股票投资 53,277,901.92 69.31% 69,390,127.82 61.36%
-债券投资 15,875,189.20 20.65% 34,722,549.80 31.61%
衍生金融资产
-权证投资 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 69,153,091.12 89.96% 104,112,677.62 92.97%
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
(b)利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,079,308.41 0.00 0.00 0.00 1,079,308.41
结算备付金 6,374,768.50 0.00 0.00 0.00 6,374,768.50
存出保证金 601,282.05 0.00 0.00 0.00 601,282.05
交易性金融资产 9,907,368.40 5,967,820.80 0.00 53,277,901.92 69,153,091.12
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 699,823.01 0.00
应收利息 0.00 0.00 0.00 103,684.35 0.00
应收申购款 0.00 0.00 0.00 813,465.21 0.00
资产总计 17,962,727.36 5,967,820.80 54,894,874.49 78,825,422.65
负债
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 297,400.58 297,400.58
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 90,137.49 90,137.49
应付托管费 0.00 0.00 0.00 15,022.92 15,022.92
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 438,250.62 438,250.62
应交税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他负债 0.00 0.00 0.00 1,110,526.64 1,110,526.64
负债总计 0.00 0.00 0.00 1,951,338.25 1,951,338.25
利率敏感度缺口 17,962,727.36 5,967,820.80 0.00 52,943,536.24 76,874,084.40
2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 15,304,902.12 0.00 0.00 0.00 15,304,902.12
结算备付金 5,335,864.48 0.00 0.00 0.00 5,335,864.48
存出保证金 609,609.61 0.00 0.00 0.00 609,609.61
交易性金融资产 34,722,549.80 0.00 0.00 67,390,127.82 102,112,677.62
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收利息 0.00 0.00 0.00 158,462.06 158,462.06
应收申购款 0.00 0.00 0.00 4,548,077.08 4,548,077.08
资产总计 55,972,926.01 0.00 0.00 72,096,666.96 128,069,592.97
负债
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 2,783,932.69 2,783,932.69
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 14,299,577.75 14,299,577.75
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 108,886.59 108,886.59
应付托管费 0.00 0.00 0.00 18,147.77 18,147.77
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 189,761.95 189,761.95
应交税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他负债 0.00 0.00 0.00 838,140.76 838,140.76
负债总计 0.00 0.00 0.00 18,238,447.51 18,238,447.51
利率敏感度缺口 55,972,926.01 0.00 0.00 53,858,219.45 109,831,145.46
(3) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
第七章 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
资产类别 市 值 金 额
（元） 占基金总资产比例
股票 53,277,901.92 67.59%
债券 15,875,189.20 20.14%
权证 0.00 0.00%
银行存款及清算备付金合计 7,454,076.91 9.46%
资产支持证券 0.00 0.00%
其它资产 2,218,254.62 2.81%
资产合计 78,825,422.65 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行
业
分
类 市
值
（元） 占基金资产净值比例%
A 农、林、牧、渔业 1,920,240.00 2.50%
B 采掘业 1,381,440.00 1.80%
C 制造业 39,547,968.52 51.45%
C0 食品、饮料 5,307,800.00 6.90%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 6,708,162.78 8.73%
C5 电子 10,275,396.74 13.37%
C6 金属、非金属 2,964,312.00 3.86%
C7 机械、设备、仪表 10,297,195.00 13.39%
C8 医药、生物制品 2,313,462.00 3.01%
C99 其他制造业 1,681,640.00 2.19%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
G 信息技术业 10,428,253.40 13.56%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 0.00 0.00%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合
计 53,277,901.92 69.31%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 持股数量（股） 期末市值（元） 市值占基金净值
1 600702 沱牌曲酒 225,600 3,706,608.00 4.82%
2 002153 石基信息 24,765 3,442,335.00 4.48%
3 002101 广东鸿图 129,200 3,307,520.00 4.30%
4 002194 武汉凡谷 61,600 3,197,656.00 4.16%
5 000050 深天马Ａ 206,000 2,902,540.00 3.78%
6 002025 航天电器 90,685 2,429,451.15 3.16%
7 002054 德美化工 95,765 2,382,633.20 3.10%
8 600499 科达机电 90,000 2,300,400.00 2.99%
9 002138 顺络电子 65,350 1,967,035.00 2.56%
10 600598 北大荒 126,000 1,920,240.00 2.50%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票，应阅读登载于http://www.gefund.com.cn网站的年度报告正文。
四、报告期内股票投资组合的重大变动
（一） 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
注：以下"累计买入金额"上半年按旧会计核算办法统计，下半年按新会计核算办法统计
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）
1 002095 网盛科技 33,957,492.70 30.92%
2 000001 深发展Ａ 26,200,906.46 23.86%
3 600102 莱钢股份 24,977,981.96 22.74%
4 002025 航天电器 23,122,502.47 21.05%
5 000837 秦川发展 21,035,347.23 19.15%
6 600230 沧州大化 18,998,584.96 17.30%
7 002010 传化股份 17,636,511.69 16.06%
8 600022 济南钢铁 17,431,985.03 15.87%
9 002106 莱宝高科 15,924,658.53 14.50%
10 002001 新 和 成 15,902,228.07 14.48%
11 600000 浦发银行 15,687,476.11 14.28%
12 600533 栖霞建设 15,554,932.54 14.16%
13 600482 风帆股份 13,855,293.23 12.62%
14 601006 大秦铁路 13,758,782.95 12.53%
15 600584 长电科技 13,540,067.85 12.33%
16 002128 露天煤业 12,851,154.80 11.70%
17 600469 风神股份 12,367,254.88 11.26%
18 600050 中国联通 12,080,740.85 11.00%
19 600561 江西长运 11,894,465.06 10.83%
20 000046 泛海建设 11,444,635.58 10.42%
21 600535 天士力 11,165,252.05 10.17%
22 600428 中远航运 10,830,284.85 9.86%
23 600900 长江电力 10,729,138.74 9.77%
24 600820 隧道股份 10,663,606.86 9.71%
25 600423 柳化股份 10,506,901.46 9.57%
26 600861 北京城乡 9,969,908.20 9.08%
27 002046 轴研科技 9,469,157.68 8.62%
28 600383 金地集团 9,152,333.55 8.33%
29 600754 锦江股份 8,991,568.65 8.19%
30 000972 新 中 基 8,938,562.72 8.14%
31 600330 天通股份 8,837,703.71 8.05%
32 600665 天地源 8,579,373.89 7.81%
33 600607 上实医药 8,136,989.84 7.41%
34 600183 生益科技 8,052,953.68 7.33%
35 600071 凤凰光学 7,973,715.59 7.26%
36 601398 工商银行 7,678,292.03 6.99%
37 600268 国电南自 7,674,023.93 6.99%
38 000973 佛塑股份 7,561,716.90 6.88%
39 600005 武钢股份 7,554,774.00 6.88%
40 600376 天鸿宝业 7,496,092.60 6.83%
41 002054 德美化工 7,283,554.68 6.63%
42 600580 卧龙电气 7,129,042.73 6.49%
43 002155 辰州矿业 6,901,937.95 6.28%
44 600684 珠江实业 6,791,644.73 6.18%
45 000963 华东医药 6,744,671.40 6.14%
46 600036 招商银行 6,715,952.97 6.11%
47 600161 天坛生物 6,705,557.98 6.11%
48 600012 皖通高速 6,608,170.68 6.02%
49 600489 中金黄金 6,529,938.00 5.95%
50 600713 南京医药 6,435,822.54 5.86%
51 000662 索 芙 特 6,403,137.57 5.83%
52 600111 包钢稀土 6,141,985.83 5.59%
53 601857 中国石油 5,960,860.42 5.43%
54 600030 中信证券 5,927,083.39 5.40%
55 000069 华侨城Ａ 5,926,893.50 5.40%
56 600467 好当家 5,416,895.56 4.93%
57 600082 海泰发展 5,240,127.03 4.77%
58 000488 晨鸣纸业 5,071,209.29 4.62%
59 600195 中牧股份 4,882,499.47 4.45%
60 600838 上海九百 4,697,811.51 4.28%
61 600496 长江精工 4,687,738.00 4.27%
62 600702 沱牌曲酒 4,631,222.00 4.22%
63 600785 新华百货 4,163,884.21 3.79%
64 600528 中铁二局 4,151,715.04 3.78%
65 000960 锡业股份 4,114,095.83 3.75%
66 600325 华发股份 4,010,250.00 3.65%
67 600409 三友化工 3,820,090.25 3.48%
68 000661 长春高新 3,572,275.76 3.25%
69 600432 吉恩镍业 3,556,399.51 3.24%
70 002076 雪 莱 特 3,368,817.32 3.07%
71 600307 酒钢宏兴 3,359,771.06 3.06%
72 002138 顺络电子 3,353,592.72 3.05%
73 600547 山东黄金 3,292,999.00 3.00%
74 600202 哈空调 3,273,004.00 2.98%
75 002003 伟星股份 3,253,847.98 2.96%
76 601628 中国人寿 3,240,746.17 2.95%
77 002153 石基信息 3,027,743.22 2.76%
78 600488 天药股份 2,984,115.90 2.72%
79 002101 广东鸿图 2,975,188.00 2.71%
80 002194 武汉凡谷 2,944,978.00 2.68%
81 000050 深天马Ａ 2,926,197.68 2.66%
82 000869 张
裕Ａ 2,924,382.69 2.66%
83 600675 中华企业 2,880,368.01 2.62%
84 600106 重庆路桥 2,850,220.30 2.60%
85 000063 中兴通讯 2,804,060.00 2.55%
86 000761 本钢板材 2,602,795.98 2.37%
87 600029 南方航空 2,598,917.00 2.37%
88 600831 广电网络 2,571,494.00 2.34%
89 600520 三佳科技 2,434,514.34 2.22%
90 000831 关铝股份 2,288,497.00 2.08%
91 000983 西山煤电 2,204,500.00 2.01%
（二） 报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
注：以下"累计卖出金额"按清算金额核算统计
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比例（%）
1 002095 网盛科技 36,088,776.21 32.86%
2 600102 莱钢股份 33,693,150.69 30.68%
3 000837 秦川发展 28,741,723.12 26.17%
4 000001 深发展Ａ 27,834,588.17 25.34%
5 000972 新 中 基 23,400,851.49 21.31%
6 600230 沧州大化 22,826,331.31 20.78%
7 002025 航天电器 22,420,038.68 20.41%
8 002010 传化股份 21,186,691.46 19.29%
9 600584 长电科技 19,742,001.38 17.97%
10 600161 天坛生物 19,738,844.08 17.97%
11 600482 风帆股份 19,469,323.47 17.73%
12 600861 北京城乡 18,052,096.57 16.44%
13 600533 栖霞建设 17,932,988.04 16.33%
14 600022 济南钢铁 17,557,548.07 15.99%
15 002046 轴研科技 16,980,538.81 15.46%
16 600268 国电南自 16,676,498.77 15.18%
17 600000 浦发银行 16,062,737.77 14.62%
18 002106 莱宝高科 15,848,541.13 14.43%
19 600535 天士力 15,825,040.32 14.41%
20 002001 新 和 成 15,477,459.70 14.09%
21 601006 大秦铁路 14,466,145.44 13.17%
22 600469 风神股份 13,809,813.44 12.57%
23 600428 中远航运 13,214,630.00 12.03%
24 600467 好当家 12,941,576.74 11.78%
25 600050 中国联通 12,663,993.93 11.53%
26 600820 隧道股份 12,438,653.26 11.33%
27 600561 江西长运 12,087,800.47 11.01%
28 600423 柳化股份 11,866,871.57 10.80%
29 002128 露天煤业 11,761,957.80 10.71%
30 600665 天地源 11,098,975.77 10.11%
31 600005 武钢股份 10,335,252.03 9.41%
32 000046 泛海建设 9,860,980.02 8.98%
33 600607 上实医药 9,842,040.13 8.96%
34 600330 天通股份 9,606,412.95 8.75%
35 600383 金地集团 9,561,721.71 8.71%
36 600900 长江电力 9,454,930.25 8.61%
37 600754 锦江股份 9,224,295.18 8.40%
38 002076 雪 莱 特 8,855,056.04 8.06%
39 600183 生益科技 8,690,790.56 7.91%
40 600580 卧龙电气 8,196,002.11 7.46%
41 000973 佛塑股份 8,098,789.32 7.37%
42 000963 华东医药 7,739,412.07 7.05%
43 600684 珠江实业 7,722,428.66 7.03%
44 601398 工商银行 7,711,664.53 7.02%
45 000662 索 芙 特 7,453,218.70 6.79%
46 600111 包钢稀土 7,186,404.75 6.54%
47 600071 凤凰光学 6,953,886.78 6.33%
48 600012 皖通高速 6,778,686.33 6.17%
49 002054 德美化工 6,531,521.59 5.95%
50 600036 招商银行 6,395,304.28 5.82%
51 601857 中国石油 6,283,609.25 5.72%
52 600376 天鸿宝业 6,280,274.81 5.72%
53 600713 南京医药 5,878,300.08 5.35%
54 000069 华侨城Ａ 5,669,188.74 5.16%
55 600082 海泰发展 5,451,697.47 4.96%
56 600030 中信证券 5,312,016.62 4.84%
57 000488 晨鸣纸业 5,281,702.33 4.81%
58 000960 锡业股份 5,266,924.60 4.80%
59 002155 辰州矿业 5,102,630.78 4.65%
60 600496 长江精工 4,934,402.43 4.49%
61 600195 中牧股份 4,816,002.24 4.38%
62 600838 上海九百 4,721,191.13 4.30%
63 600325 华发股份 4,607,535.74 4.20%
64 600489 中金黄金 4,490,463.32 4.09%
65 600528 中铁二局 4,484,313.37 4.08%
66 600785 新华百货 4,385,539.44 3.99%
67 600409 三友化工 4,055,904.68 3.69%
68 000661 长春高新 4,035,938.08 3.67%
69 600432 吉恩镍业 3,778,726.35 3.44%
70 002003 伟星股份 3,758,040.86 3.42%
71 600106 重庆路桥 3,741,930.39 3.41%
72 601628 中国人寿 3,735,330.85 3.40%
73 600307 酒钢宏兴 3,277,053.58 2.98%
74 600831 广电网络 3,239,950.76 2.95%
75 600202 哈空调 3,146,491.43 2.86%
76 000761 本钢板材 2,989,005.62 2.72%
77 600029 南方航空 2,808,998.20 2.56%
78 600675 中华企业 2,749,167.00 2.50%
79 000831 关铝股份 2,742,230.90 2.50%
80 002041 登海种业 2,699,704.79 2.46%
81 000869 张
裕Ａ 2,587,427.61 2.36%
82 000063 中兴通讯 2,554,076.83 2.33%
83 600547 山东黄金 2,414,138.51 2.20%
84 000983 西山煤电 2,325,314.27 2.12%
85 601699 潞安环能 2,255,082.60 2.05%
86 600520 三佳科技 2,223,238.93 2.02%
87 600810 神马实业 2,203,359.07 2.01%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
822,358,652.19 915,844,322.95
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国债 15,707,826.40 20.43%
2 金融债 0.00 0.00%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 167,362.80 0.22%
合计 15,875,189.20 20.65%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序 号 债券代码 债券名称 数量 市 值（元） 市值占基金资产净值比例
1 010115 21国债(15) 80,400 8,085,024.00 10.52%
2 009908 99国债(8) 50,000 5,043,000.00 6.56%
3 010103 21国债(3) 18,140 1,822,344.40 2.37%
4 010408 04国债(8) 7,470 757,458.00 0.99%
5 110598 大荒转债 1,240 167,362.80 0.22%
注：本报告期末本基金投资债券5只。
七、投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
3、本基金的其他资产构成：
单位：元
项目 金额
存出保证金 601,282.05
证券清算款 699,823.01
应收利息 103,684.35
应收申购款 813,465.21
合计 2,218,254.62
4、报告本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、权证投资情况
报告期内本基金未主动投资权证，也未因股权分置改革被动持有权证,期末本基金持有的权证资产为零。
6、投资分离交易可转债情况
本报告期内本基金未投资分离交易可转债。
7、投资资产支持证券情况
报告期内本基金未投资资产支持证券。
8、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金
第八章 基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 2824户
报告期末平均每户持有的基金份额： 17,050.12份
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额： 48,149,542.39 100%
其中：机构投资者持有的基金份额 2,485,937.98 5.16%
个人投资者持有的基金份额 45,663,604.41 94.84%
三、报告期末本基金管理人员工持有本基金情况
报告期末本基金管理人员工持有本基金户数： --
报告期末本基金管理人员工持有本基金份额： --
报告期末本基金管理人员工持有本基金份额占总份额比例： --
第九章 开放式基金份额变动情况
本基金份额变动情况如下：
单位：份
基金合同生效日的基金份额总额 545,813,283.53
本报告期期初基金份额总额 106,259,143.86
本报告期期间总申购份额 236,322,137.30
本报告期期间总赎回份额 294,431,738.77
本报告期期末基金份额总额 48,149,542.39
第十章 重大事件揭示
一、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
二、基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动情况：
1、公司原督察长朱剑彪先生因个人原因于2007年3月向公司董事会提出辞职请求，经公司第二届董事会第十四次会议审议通过，同意其辞职请求，免去其所担任的督察长职务，经同次会议审议通过，决定聘请刘平先生担任公司督察长。
2、公司原督察长刘平先生因个人原因于2007年8月向公司董事会提出辞职请求，经金鹰基金管理有限公司第二届董事会第十七次会议审议通过，同意其辞职请求，免去其所担任的督察长职务。经同次会议审议通过，拟聘请苏文锋先生担任代理督察长职务，有关程序正在办理中。
苏文锋先生简历：
苏文锋先生，拟任代理督察长，1965年出生，经济学硕士。历任广州市经济管理干部学院外贸经济系党支部书记，南方证券广州分公司研究发展部总经理，南方证券广州分公司大德路营业部总经理，南方证券广州分公司办公室主任，南方证券广州分公司投资银行部总经理，华鼎担保投资有限公司副总经理等职，2006年3月起担任金鹰基金管理有限公司市场拓展部副总监。
3、经金鹰基金管理有限公司第二届董事会第十八次会议审议通过，决定增聘刘保民先生担任金鹰中小盘精选基金基金经理。上述调整事项已报中国证监会广东监管局备案，并于2007年11月13日公告。
刘保民先生简历：
刘保民先生，经济学硕士，证券从业经历十年。曾任平安证券公司投行部项目经理、证券分析师，国通证券公司高级分析师，银华基金管理公司高级研究员，鹏华基金管理公司高级研究员，建信基金管理公司高级研究员，2007年9月加入金鹰基金管理公司，担任研究发展部副总监。自2007年11月13日起，担任金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理。
4、2007年10月10日，金鹰中小盘精选证券投资基金在二级市场误买入托管银行交通银行的股票100000股，交易发生后公司相关部门及时采取措施，于次日上午开盘后全部卖出该股票，该笔投资累计亏损31,370.49元，全部损失由相关责任人承担，未给基金持有人造成任何损失。该事件的详细经过和处理结果已向监管部门和托管银行做了专项报告。
5、基金托管人交通银行于2007年10月19日公布了《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》，交通银行资产托管部原总经理阮红同志不再担任资产托管部总经理职务。目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2007年10月19日《中国证券报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》。
2007年12月21日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于谷娜莎基金托管行业高管任职资格的公告》，谷娜莎同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2007年12月21日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于谷娜莎基金托管行业高管任职资格的公告》。
本报告期内无涉及本基金托管人、基金托管业务的诉讼事项。
本报告期内托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
三、报告期无涉及本基金管理人、基金财产的诉讼事项。
四、报告期本基金投资策略没有改变。
五、报告期内本基金未进行收益分配。
六、本基金的基金管理人及其高级管理人员没有受到监管部门的稽查或处罚。
七、报告期内本基金聘请的会计师事务所未发生变更。本报告年度本基金应支付该会计师事务所审计费用为人民币56,000.00元。该会计事务所已连续三年为本基金提供审计服务。
八、本基金租用专用交易单位事宜的情况：
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同规定的选择券商的标准，本基金管理人择定从以下证券经营机构租用基金交易专用单位：财通证券经纪有限责任公司、中国银河证券股份有限公司、湘财证券有限责任公司、兴安证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、广州证券有限责任公司、联合证券有限责任公司。
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单位作为本基金的专用交易单位。本基金专用交易单位的选择标准如下：
（1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
本基金专用交易单位的选择程序如下：
（1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单位的证券经营机构。
（2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单位租用协议。
1、本报告期内，各交易单位券商股票、国债及回购交易、权证交易和佣金情况如下：
（1） 股票交易情况与佣金情况：
券
商 交易单位数量 股票成交量 占成交总量比例 应付佣金 占佣金总量比例
财通证券 1 495,258,702.49 28.49% 405,281.82 28.98%
银河证券 1 179,916,204.23 10.35% 140,786.20 10.06%
湘财证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00%
兴安证券 1 0.00 0.00% 0.00 0.00%
海通证券 1 491,776,207.08 28.29% 401,779.70 28.73%
广州证券 1 463,994,676.20 26.69% 363,079.51 25.96%
联合证券 1 107,383,745.80 6.18% 87,642.79 6.27%
合计 7 1,738,329,535.80 100.00% 1,398,570.02 100.00%
（2）债券及回购交易情况：
券
商 债券成交量 占成交总量比例 回购成交量 占成交总量比例
财通证券 68,966,048.50 28.28% 25,200,000.00 52.61%
海通证券 134,077,591.50 54.98% 22,700,000.00 47.39%
联合证券 40,826,940.20 16.74% 0.00 0.00%
合计 243,870,580.20 100.00% 47,900,000.00 100.00%
注：债券及回购交易不支付佣金。
（3）权证交易情况：
券
商 权证成交量 占成交总量比例
-- -- --
2、本基金本报告期减少租用联合证券席位、湘财证券席位各一个。
九、本报告期本基金披露过的其他事项：
公告事项 信息披露报纸名称 披露日期
关于金鹰基金管理有限公司旗下基金实施新会计准则的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2007-7-2
金鹰基金管理有限公司关于变更督察长的公告 证券时报 2007-7-13
金鹰基金管理有限公司关于修改金鹰中小盘精选基金基金合同的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2007-9-28
关于金鹰中小盘精选证券投资基金参加交通银行开展的基金定投业务推广活动的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2007-9-28
金鹰中小盘精选基金关于增聘基金经理的公告 证券时报 2007-11-13
关于金鹰基金管理有限公司新增代销机构的公告（平安证券） 中国证券报、上海证券报、证券时报 2007-11-16
金鹰基金管理有限公司关于增加中国邮政储蓄银行为代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2007-11-22
金鹰基金管理有限公司关于新增江南证券为代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2007-12-21
金鹰基金管理有限公司关于新增安信证券为代销机构的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2007-12-24
第十一章 备查文件
一、备查文件目录：
1、中国证监会批准金鹰中小盘精选证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰中小盘精选证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰中小盘精选证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
二、存放地点：
广州市沿江中路298号江湾商业大厦22楼
三、查阅方式：
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人金鹰基金管理有限公司。
客户服务中心电话：020-83936180
网址：http://www.gefund.com.cn
金鹰基金管理有限公司
2008年3月28日
