基金简称：建信优选成长 交易代码：530003
建信优选成长股票型证券投资基金2007年年度报告摘要
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二○○八年三月二十七日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自2007年1月1日起至2007年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：建信优选成长股票型证券投资基金
基金简称：建信优选成长
交易代码：530003
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年9月8日
报告期末基金份额：5,465,566,165.72份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
基金投资目标：通过投资于具有良好业绩成长性和投资价值的上市公司，实现基金资产长期增值。
基金投资策略：综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。
通过定量分析和定性分析相结合的手段，对上市公司业绩的成长性和投资价值进行综合评估，主要包括上市公司业绩成长性、业绩成长可持续性和投资价值分析（GSV三维分析），优选能够在未来实现业绩持续、快速增长并具备投资价值的上市公司，将其作为重点投资对象。
业绩比较基准：75%×新华富时600成长指数+20%×中国债券总指数+5%×1年定期存款利率。
风险收益特征：本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
（三）基金管理人有关情况
基金管理人名称：建信基金管理有限责任公司
CCB PRINCIPAL ASSET MANAGEMENT CO., LTD.
注册地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座18层
办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
邮政编码：100034
法定代表人：江先周
信息披露负责人：路彩营
联系电话：（010）66228888
传真：（010）66228889
国际互联网网址：http://www.ccbfund.cn
电子邮箱：xinxipilu@ccbfund.cn
（四）基金托管人有关情况
基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：（010）66106912
传真：（010）66016904
国际互联网址：http://www.icbc.com.cn
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）信息披露事宜
登载年度报告正文的管理人网址：www.ccbfund.cn
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址。
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一） 主要财务指标
序号 项
目 2007年 2006年9月8日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
1 基金本期利润 5,241,471,041.09 1,939,834,880.14
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
5,281,386,250.97 646,258,647.52
3 加权平均份额本期利润 1.3395 0.3247
4 期末可供分配利润 630,456,840.34 545,375,090.22
5 期末可供分配份额利润 0.1154 0.1196
6 期末基金资产净值 7,532,846,165.24 6,119,754,641.11
7 期末基金份额净值 1.3782 1.3417
8 加权平均净值利润率 76.53% 29.90%
9 本期份额净值增长率 133.79% 34.17%
10 份额累计净值增长率 213.67% 34.17%
（二）基金净值表现及收益分配情况
1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -4.95% 1.67% -3.58% 1.43% -1.37% 0.24%
过去六个月 25.23% 1.75% 28.25% 1.50% -3.02% 0.25%
过去一年 133.79% 1.93% 93.06% 1.65% 40.73% 0.28%
自基金合同生效至今 213.67% 1.76% 166.33% 1.52% 47.34% 0.24%
2、自基金合同生效以来基金份额净值及其业绩比较基准的变动情况
建信优选成长股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2006年9月8日至2007年12月31日）
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
3、自基金合同生效以来基金每年净值增长率及同期业绩比较基准收益率的柱形对比图
建信优选成长股票型证券投资基金合同生效以来净值增长率
与业绩比较基准收益率的柱形对比图
4、自基金合同生效以来基金的收益分配情况
单位：人民币元
年
度 每10份基金份额分红数 备
注
2006年度 - -
2007年度 14.50 -
合
计 14.50 -
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2005]158号文批准， 建信基金管理有限责任公司成立于2005年9月19日，注册资本2亿元。目前公司的股东为中国建设银行股份有限公司、信安金融服务公司、中国华电集团公司，其中中国建设银行股份有限公司出资额占注册资本的65%，信安金融服务公司出资额占注册资本的25%，中国华电集团公司出资额占注册资本的10%。
公司下设综合管理部、投资管理部、专户投资部、交易部、研究部、创新发展部、市场营销部、专户理财部、市场推广部、人力资源管理部、基金运营部、信息技术部、风险管理部和监察稽核部。
截至2007年12月31日，公司旗下有建信恒久价值股票型基金、建信货币基金、建信优选成长股票型基金、建信优化配置混合型基金四只开放式基金，管理的基金资产规模为317.26亿元。
2、基金经理简介
李华先生，副总经理。1998年获中国人民银行研究生部货币银行学硕士学位。历任中信银行南京分行上海证券营业部总经理助理，国泰基金管理公司研究部副经理，南方基金管理公司基金经理和华泰证券资产管理部总经理。2001年9月至2004年6月，任南方稳健成长基金基金经理。2006年9月至2007年10月，任本基金基金经理。
曹雄飞先生，1996年毕业于北京大学概率统计系，获理学学士学位。1999年毕业于北京大学国际金融专业，获经济学硕士学位。毕业后先后就职于招商证券北京地区总部、鹏华基金管理公司、景顺长城基金管理公司以及大成基金管理公司等，曾担任行业研究员、宏观经济及投资策略研究员、市场销售和市场推广以及基金经理助理等职，2006年1月至2007年6月担任大成精选增值混合型证券投资基金基金经理。2007年6月加入建信基金管理公司，2007年10月起担任本基金基金经理。
田擎先生，1998年毕业于中国人民大学财政金融系国际金融专业，获经济学学士学位。2001年毕业于中国人民大学财政金融系国际金融专业，获得经济学硕士学位。毕业后就职于华夏基金管理公司，先后担任交易员、研究员、华夏成长证券投资基金的基金经理助理，于2004年2月至2005年10月任华夏成长证券投资基金基金经理。2006年8月加入建信基金管理公司，2007年10月起担任本基金基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
报告期内，本基金2007年1月22日参与了北京城建（股票代码：600266）的定向增发，买入流通受限股票1000万股，价格为8.5元/股，共占用资金8500万元，锁定期为本次发行完成后12个月，自2008年2月5日可上市流通。
2007年11月1日是本基金第二次分红的权益登记日、除息日（参见2007年11月2日《关于建信优选成长股票型证券投资基金分红公告》）。此次分红导致该基金资产规模大幅下降，而公司原计划的持续营销未能实施，该基金资产规模没有明显回升至原预期的水平，从而导致其持有流通受限证券北京城建的市值占基金资产净值比超过了《公司旗下基金投资流通受限证券风险控制暂行办法》中规定的"单只基金持有一家上市公司流通受限证券的市值不超过基金资产净值3％的限制"，截至2007年12月13日，该状况已经持续超过30个交易日。
对此事件，在督察长的领导下监察稽核部牵头组织进行了专项检查，查明了事件发生的原因，就相关事项及时与托管银行进行了沟通，向中国证监会递交了书面报告。公司2007年12月21日召开的第一届董事会第十次会议对《公司旗下基金投资流通受限证券风险控制暂行办法》进行了修订，严格控制流动性风险的前提下，对公司旗下基金持有单只流通受限证券的比例以及持有流通受限证券总的比分别进行了调整。
目前，建信优选成长股票基金持有北京城建（股票代码：600266）单只流通受限股票，未超过公司规定的比例4%。
（三）报告期内基金的业绩表现和投资策略
1、本基金业绩表现
在本报告期内，本基金净值增长率为133.79%，波动率为1.93 %，业绩比较基准收益率为93.06 %，波动率为1.65 %。
2、行情回顾及运作分析
无论是市场指数的走势、成交状况、板块轮动还是风格转换等方面，2007年A股市场的运行大大出乎06年底市场各方投资者的预期。指数方面，以10月份为分水岭，之前持续大涨而之后持续大跌。尽管受到印花税调整、美国次级债危机、频繁的货币紧缩政策等诸多利空因素的影响大幅波动，但是上证指数仍在10月中旬达到6124点的高位，涨幅达到130％左右，同期沪深300指数涨幅达到185％左右。10月中旬开始，受美国次债危机持续发酵、国际经济前景黯淡、国内宏观经济紧缩力度加大等利空因素影响，指数大幅回落，市场震荡加剧，期间曾经跌至4800点附近。08年以来更是大幅震荡下行，两次接近4100点附近。07年A股市场换手率、成交量随指数的涨跌大幅波动，板块轮动和风格转换特征极为明显。另外，证券市场在基础制度建设方面延续过去两年的改革步伐，继续取得巨大的进展，包括QDII产品的推出、新股发行制度、股指期货的准备等等方面。
在严格控制流动性风险的前提下，本基金在07年期间采取了较为灵活的投资策略，通过积极主动的管理，获得了良好的投资业绩。四季度经历了基金经理更换和大比例分红，较大幅度地调整了组合，使组合结构达到适度均衡、攻守兼备的状态，自此，也为下一阶段运行打下良好的基础。
3、市场展望和投资策略
2008年是党的十七大胜利召开后的第一年，也是改革开放三十周年。中国政府将深入贯彻落实科学发展观，加快构建和谐社会，通过经济结构的调整，希望中国经济长期实现"又好又快"的和谐发展。
我们认为，综合宏观经济的各项指标来看，目前的宏观经济基本面依旧健康，预计2008年中国经济继续保持平稳快速发展。但是与往年显著不同的是：国际经济面临阶段性调整甚至步入衰退，外需增长减缓的压力显著增加；内部由于通货膨胀高企、本币升值压力加大、经济结构正在调整等因素，宏观经济调控难度加大，预计力度将加大；人民银行将执行从紧的货币政策，防止经济增长由偏快转为过热和物价由结构性上涨演变为明显通货膨胀；资产价格经过几年的大幅上涨，出现泡沫经济的迹象；举世瞩目的奥运会将成功举办，中国将进一步走向国际舞台的中央。这些显著的不同之处，将给股票市场带来新的面貌和特征，是08年股票投资策略制定的主线。
基于国际国内宏观经济基本面、各产业以及上市公司经营业绩、全球流动性及国内流动性、国内资本市场资金流向等因素的分析，本基金管理人认为，08年的中国股票市场仍具有很好的投资机会，尤其是在年初的大幅调整之后。当然，本基金管理人也清醒地意识到，随着指数的大幅上涨和估值水平的逐步高企，市场蕴涵的风险越来越大，不确定性因素有增加的趋势，投资者需要调整08年投资收益的预期。
基于以上的分析和判断，在2008年，本基金管理人将继续坚持价值投资理念，坚持以"自上而下"的资产配置为主，以"自下而上"的个股选择为辅，动态调整资产组合结构，坚定集中持有行业龙头股票，严格控制基金资产的流动性风险，希望能够给投资者提供长期稳定的保值增值。在资产组合结构方面，适度均衡配置，同时继续通过在大类资产配置之间的权重调整，力求获取适度超额收益。
四、托管人报告
2007年度，本基金托管人在对建信优选成长股票型基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年度，建信优选成长股票型基金的管理人--建信基金管理有限责任公司在建信优选成长股票型基金的投资运作问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
2007年，建信优选成长股票型基金因基金规模变动发生过不符合《建信基金管理有限责任公司旗下基金投资流通受限证券风险控制暂行办法》所规定的投资比例限制的情况，建信基金管理公司经本托管人以函件形式提示后，对基金的投资组合进行了调整。
本托管人依法对建信基金管理有限公司在2007年所编制和披露的建信优选成长股票型基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年3月25日
五、审计报告
普华永道中天会计师事务所有限公司建信优选成长基金的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注，并出具了普华永道中天审字(2008)第20368号标准无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
建信优选成长股票型证券投资基金
2007年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项
目 附注 2007年12月31日 2006年12月31日
资
产
银行存款 5(d) 540,238,558.23 281,549,805.59
结算备付金 24,975,671.02
19,585,446.94
存出保证金 4,219,794.51
750,000.00
交易性金融资产 6,992,969,791.49 5,736,540,636.90
其中：股票投资 6,854,169,791.49 5,489,211,099.48
债券投资 138,800,000.00 247,329,537.42
衍生金融资产 - 135,916,026.30
应收证券清算款 4,652,502.62 126,690,245.02
应收利息 3,599,087.06 1,528,520.06
应收申购款 101,674,260.99 3,231,269.07
资产总计 7,672,329,665.92 6,305,791,949.88
负债和所有者权益
负债
应付证券清算款 28,224,134.48 -
应付赎回款 82,934,545.48 162,615,279.13
应付管理人报酬 5(b) 8,989,519.26 8,337,829.90
应付托管费 5(c) 1,498,253.20 1,389,638.32
应付交易费用 16,337,659.95 12,129,705.31
其他负债 1,499,388.31 1,564,856.11
负债合计 139,483,500.68 186,037,308.77
所有者权益
实收基金 5,465,566,165.72 4,561,221,093.37
未分配利润 2,067,279,999.52 1,558,533,547.74
所有者权益合计 7,532,846,165.24 6,119,754,641.11
负债和所有者权益总计 7,672,329,665.92 6,305,791,949.88
基金份额总额(份) 5,465,566,165.72 4,561,221,093.37
基金份额净值 1.3782 1.3417
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
建信优选成长股票型证券投资基金
2007年度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项
目 附注 2007年度 2006年9月8日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间(重述,附注2)
收入
利息收入
14,672,258.02
15,431,166.05
其中：存款利息收入
6,256,046.72
2,635,758.65
债券利息收入
8,369,409.25
10,667,828.38
买入返售金融资产收入
46,802.05
2,127,579.02
投资收益
5,505,705,669.18
698,127,446.02
其中：股票投资收益
5,369,671,296.30
661,712,397.52
债券投资收益/(损失)
226,620.18
(252,027.59)
衍生工具收益
95,533,703.91
31,796,774.49
股利收益
40,274,048.79
4,870,301.60
公允价值变动收益/(损失)
(39,915,209.88) 1,293,576,232.62
其他收入
13,719,270.48
3,031,320.96
收入合计 5,494,181,987.80
2,010,166,165.65
费用
管理人报酬 5(b)
(101,694,691.28)
(30,300,778.44)
托管费 5(c)
(16,949,115.14)
(5,050,129.74)
交易费用
(131,352,864.83) (33,264,779.82)
利息支出
(2,242,037.67)
(1,489,831.00)
其中：卖出回购金融资产支出 (2,242,037.67)
(1,489,831.00)
其他费用
(472,237.79)
(225,766.51)
费用合计
(252,710,946.71) (70,331,285.51)
利润总额
5,241,471,041.09
1,939,834,880.14
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
建信优选成长股票型证券投资基金
2007年度所有者权益(基金净值)变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项
目 2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值)
4,561,221,093.37
1,558,533,547.74
6,119,754,641.11
本年经营活动产生的基
金净值变动数(本年利
润总额)
-
5,241,471,041.09
5,241,471,041.09
本年基金份额交易产生
的基金净值变动数
904,345,072.35 323,352,978.05
1,227,698,050.40
其中：基金申购
7,423,095,801.07
5,001,663,813.15
12,424,759,614.22
基金赎回 (6,518,750,728.72)
(4,678,310,835.10) (11,197,061,563.82)
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净
值变动数
-
(5,056,077,567.36)
(5,056,077,567.36)
年末所有者权益(净值)
5,465,566,165.72
2,067,279,999.52
7,532,846,165.24
项
目 2006年9月8日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值)
6,114,724,726.60
-
6,114,724,726.60
本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润总额)
-
1,939,834,880.14
1,939,834,880.14
本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (1,553,503,633.23)
(381,301,332.40)
(1,934,804,965.63)
其中：基金申购
426,494,297.77
53,611,779.57 480,106,077.34
基金赎回 (1,979,997,931.00)
(434,913,111.97)
(2,414,911,042.97)
本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数
-
-
-
期末所有者权益
(基金净值) 4,561,221,093.37
1,558,533,547.74
6,119,754,641.11
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
（二）会计报表附注（摘要）
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
1、基金基本情况
建信优选成长股票型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字 2006]第147号《关于同意建信优选成长股票型证券投资基金募集的批复》核准，由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信优选成长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集6,113,360,965.39元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第119号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《建信优选成长股票型证券投资基金基金合同》于2006年9月8日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为6,114,724,726.60份基金份额，其中认购资金利息折合1,363,761.21份基金份额。本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信优选成长股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。基金投资组合中股票占基金资产的60%-95%，其中投资于具有良好业绩成长潜力并具备投资价值的上市公司发行的股票占非现金资产的比例不低于80%；现金、债券、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%，其中，基金保留的现金以及投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩基准为：新华富时600成长指数×75%+中国债券总指数×20%+1年期定期存款利率×5%。
2、财务报表的编制基础
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称"原会计准则和制度")、《建信优选成长股票型证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称"企业会计准则")。本财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《建信优选成长股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的规定编制的年度财务报表。
在编制本财务报表时，2006年9月8日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间的相关比较数字以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年9月8日(基金合同生效日)、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年9月8日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净收益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及利润总额的金额调节过程列示如下：
按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净收益
项
目 2006年9月8日 (基金合同生效日)所有者权益 2006年9月8日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间净收益/利润总额 2006年年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 6,114,724,726.60 646,258,647.52 6,119,754,641.11
金融资产公允价值变动的
调整数 - 1,293,576,232.62 -
按新会计准则列报的金额 6,114,724,726.60 1,939,834,880.14 6,119,754,641.11
项
目 2007年年初所有者权益 2007年上半年净收益/利润总额 2007年上半年末所有者权益
按原会计准则列报的金额 6,119,754,641.11 3,064,553,151.01 8,167,657,254.19
金融资产公允价值变动的
调整数 - (6,611,714.55) -
按新会计准则列报的金额 6,119,754,641.11 3,057,941,436.46 8,167,657,254.19
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入"未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。
3、重要会计政策和会计估计
（a）会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为2006年9月8日(基金合同生效日)至2006年12月31日。
（b）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（c）金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
（d）基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
本基金投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年最多分配4次，年度收益分配不低于基金年度可分配收益的50%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期可分配收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
4、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
5、重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
建信基金管理有限责任公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人、基金代销机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金管理人的股东、基金代销机构
美国信安金融服务公司 基金管理人的股东
中国华电集团公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 管理人报酬
支付基金管理人建信基金管理有限责任公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付管理人报酬101,694,691.28元(2006会计期间：30,300,778.44元)。于2007年12月31日，本基金尚未支付的管理人报酬为8,989,519.26元(2006年12月31日：8,337,829.90元)。
(c) 托管费
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付托管费16,949,115.14元(2006会计期间：5,050,129.74元)。于2007年12月31日，本基金尚未支付的托管费为1,498,253.20元(2006年12月31日：1,389,638.32元)。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为540,238,558.23元(2006年12月31日：281,549,805.59元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为5,372,565.28元(2006会计期间：2,507,450.13元)。
(e)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
项
目 2007年度 2006年9月8日（基金合同生效日）至2006年12月31日止期间
买入债券结算金额 - 99,585,100.00
卖出债券结算金额 50,026,423.97 -
卖出回购金融资产结算金额 963,400,000.00 800,825,000.00
卖出回购金融资产支出 367,813.15 362,975.75
(f) 关联方持有的基金份额
关联方 2007年12月31日 2006年12月31日
基金份额 净值 基金份额 净值
建信基金管理有限
责任公司 53,794,482.79 74,139,556.18 19,999,000.00 26,832,658.30
中国华电集团公司 - - 59,999,000.00 80,500,658.30
总
计 53,794,482.79 74,139,556.18 79,998,000.00 107,333,316.60
基金管理人建信基金管理有限责任公司于本年度运用固有资金20,000,000.00元经代销机构中国建设银行购入本基金10,251,166.13份基金份额，申购费用1,000元。此外，建信基金管理有限责任公司于本年度以红利再投资方式投资本基金23,544,316.66份基金份额。于2007年12月31日，建信基金管理有限责任公司持有本基金总份额的0.98%(2006年12月31日：0.44%)。
6、流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
(1) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
本基金截至2007年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
600266 北京城建 07-02-05 08-02-05 非公开发行 8.50 26.97 10,000,000 85,000,000.00 269,700,000.00
600208 新湖中宝 07-09-05 08-09-04 非公开发行 16.06 15.97 4,120,000 66,167,200.00 65,796,400.00
601088 中国神华 07-09-27 08-01-09 新股网下申购 36.99 65.61 755,460 27,944,465.40 49,565,730.60
600529 山东药玻 07-03-01 08-02-27 非公开发行 8.60 13.72 750,000 6,450,000.00 10,290,000.00
合 计 - - - - - - - - 395,352,130.60
(2) 期末持有的暂时停牌股票
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
600415 小商品城 07-12-11 筹划定向增发事宜 86.59 08-03-05 95.25 100,000 9,024,230.01 8,659,000.00
7、风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下设立审计与风险控制委员会，根据公司总体战略负责拟订公司风险战略和风险管理政策，并对其实施情况及效果进行监督和评价，指导公司的风险管理和内控制度建设；对公司经营管理和基金业务运作的合法性、合规性和风险状况进行检查和评估；监督公司的财务状况，审计公司的财务报表，评估公司的财务表现，保证公司的财务运作符合法律的要求和通行的会计标准；在管理层层面设立风险管理委员会，主要负责制定公司经营管理中的风险控制政策，组织制定公司经营管理中的内部风险控制制度；对公司管理层在投资、市场、信用、操作等方面的风险控制情况进行监督,管理层应如实向风险管理委员会汇报有关风险控制情况；以及对公司经营管理过程中的风险状况进行定期或不定期评估。在业务操作层面，风险管理部负责公司旗下基金及其它受托资产投资中的风险识别、评估和控制；监察稽核部承担其他风险的管理职责，负责在各业务部门一线风险控制的基础上实施风险再控制。
本基金的基金管理人建立了以审计与风险控制委员会为核心的、由风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注23中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的证券或银行间同业市场交易的债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%-95%，债券、现金及其它短期金融工具为5-40%。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
项
目 2007年度 2006年度
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 6,854,169,791.49 90.99% 5,489,211,099.48 89.70%
- 债券投资 138,800,000.00 1.84% 247,329,537.42 4.04%
-资产支持证券投资 - - - -
衍生工具
-权证投资 - - 135,916,026.30 2.22%
-交易性金融负债 - - - -
合 计 6,992,969,791.49 92.83% 5,872,456,663.20 95.96%
于2007年12月31日，若本基金业绩比较基准(附注1)上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约4.21亿元(2006年12月31日：3.42亿元)；反之，若本基金业绩比较基准(附注1)下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约4.21亿元(2006年12月31日：3.42亿元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金基金管理人每日对本基金面临的利率风险敞口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 540,238,558.23 - - - 540,238,558.23
结算备付金 24,975,671.02 - - - 24,975,671.02
存出保证金 - - - 4,219,794.51 4,219,794.51
交易性金融资产 138,800,000.00 - - 6,854,169,791.49 6,992,969,791.49
应收证券清算款 - - - 4,652,502.62 4,652,502.62
应收利息 - - - 3,599,087.06 3,599,087.06
应收申购款 - - - 101,674,260.99 101,674,260.99
资产总计 704,014,229.25 - - 6,968,315,436.67 7,672,329,665.92
负债
应付证券清算款 - - - 28,224,134.48 28,224,134.48
应付赎回款 - - - 82,934,545.48 82,934,545.48
应付管理人报酬 - - - 8,989,519.26 8,989,519.26
应付托管费 - - - 1,498,253.20 1,498,253.20
应付交易费用 - - - 16,337,659.95 16,337,659.95
其他负债 - - - 1,499,388.31 1,499,388.31
负债总计 - - - 139,483,500.68 139,483,500.68
利率风险敞口 704,014,229.25 - - 6,828,831,935.99 7,532,846,165.24
2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合
计
资产
银行存款 281,549,805.59 - - - 281,549,805.59
结算备付金 19,585,446.94 - - - 19,585,446.94
存出保证金 - - - 750,000.00 750,000.00
交易性金融资产 181,354,537.42 49,975,000.00 16,000,000.00 5,489,211,099.48 5,736,540,636.90
衍生金融资产 - - - 135,916,026.30 135,916,026.30
应收证券清算款 - - - 126,690,245.02 126,690,245.02
应收利息 - - - 1,528,520.06 1,528,520.06
应收申购款 - - - 3,231,269.07 3,231,269.07
资产总计 482,489,789.95 49,975,000.00 16,000,000.00 5,757,327,159.93 6,305,791,949.88
负债
应付证券清算款 - - - 162,615,279.13 162,615,279.13
应付赎回款 - - - 8,337,829.90 8,337,829.90
应付管理人报酬 - - - 1,389,638.32 1,389,638.32
应付托管费 - - - 12,129,705.31 12,129,705.31
应付交易费用 - - - 1,564,856.11 1,564,856.11
负债总计 - - - 186,037,308.77 186,037,308.77
利率风险敞口 482,489,789.95 49,975,000.00 16,000,000.00 5,571,289,851.16 6,119,754,641.11
于2007年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为1.84%(2006年12月31日：4.04%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
(iii) 外汇风险
本基金所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
期末各类资产 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例（%）
股票 6,854,169,791.49 89.34
债券
138,800,000.00 1.81
权证 - -
银行存款和清算备付金合计 565,214,229.25 7.37
其它资产 114,145,645.18 1.49
合
计 7,672,329,665.92 100.00
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业分类 期末市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 16,418,080.37 0.22
B 采掘业 649,063,823.80 8.62
C 制造业 3,001,236,671.96 39.84
C0 食品、饮料 667,223,132.87 8.86
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 534,317,037.41 7.09
C5 电子 10,315,353.50 0.14
C6 金属、非金属 1,029,605,642.77 13.67
C7 机械、设备、仪表 424,395,995.80 5.63
C8 医药、生物制品 269,583,109.61 3.58
C99 其他制造业 65,796,400.00 0.87
D 电力、煤气及水的生产和供应业 19,490,000.00 0.26
E 建筑业 330,165,000.00 4.38
F 交通运输、仓储业 428,089,349.85 5.68
G 信息技术业 145,849,862.39 1.94
H 批发和零售贸易 413,776,439.39 5.49
I 金融、保险业 1,559,339,545.95 20.70
J 房地产业 168,490,000.00 2.24
K 社会服务业 19,351,763.28 0.26
L 传播与文化产业 22,819,254.50 0.30
M 综合类 80,080,000.00 1.06
合
计 6,854,169,791.49 90.99
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（单位：人民币元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 600036 招商银行 11,099,551 439,875,206.13 5.84
2 600519 贵州茅台 1,680,000 386,400,000.00 5.13
3 600030 中信证券 3,779,798 337,422,567.46 4.48
4 601318 中国平安 3,159,715 335,245,761.50 4.45
5 600266 北京城建 10,000,000 269,700,000.00 3.58
6 000568 泸州老窖 3,092,836 227,323,446.00 3.02
7 600005 武钢股份 10,899,978 214,729,566.60 2.85
8 000898 鞍钢股份 7,107,503 214,504,440.54 2.85
9 601919 中国远洋 4,579,918 195,379,301.88 2.59
10 000792 盐湖钾肥 2,449,987 190,804,987.56 2.53
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.ccbfund.cn的年度报告正文。
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（单位：人民币元） 占期初基金资产净值的比例(%)
1 600036 招商银行 902,954,150.85 14.75
2 600016 民生银行 596,028,764.48 9.74
3 601318 中国平安 591,315,880.43 9.66
4 600028 中国石化 579,802,778.16 9.47
5 600005 武钢股份 573,397,419.85 9.37
6 600015 华夏银行 515,131,155.65 8.42
7 000002 万
科Ａ 490,915,986.49 8.02
8 600030 中信证券 490,801,532.99 8.02
9 600000 浦发银行 472,955,794.54 7.73
10 600019 宝钢股份 433,299,806.47 7.08
11 601628 中国人寿 423,056,222.76 6.91
12 600820 隧道股份 403,095,249.17 6.59
13 000858 五 粮 液 389,540,710.05 6.37
14 600519 贵州茅台 288,639,563.69 4.72
15 600376 天鸿宝业 264,374,685.45 4.32
16 600639 浦东金桥 253,949,132.13 4.15
17 000568 泸州老窖 244,616,768.18 4.00
18 600717 天津港 243,584,061.04 3.98
19 000157 中联重科 232,959,643.76 3.81
20 000709 唐钢股份 230,208,192.96 3.76
21 000898 鞍钢股份 229,583,671.14 3.75
22 000012 南
玻Ａ 225,343,765.01 3.68
23 000039 中集集团 221,513,519.19 3.62
24 000778 新兴铸管 217,094,362.70 3.55
25 600900 长江电力 212,461,349.03 3.47
26 601919 中国远洋 204,101,260.24 3.34
27 000024 招商地产 200,381,045.71 3.27
28 600415 小商品城 197,010,636.29 3.22
29 600309 烟台万华 182,350,867.92 2.98
30 000090 深 天 健 172,787,701.26 2.82
31 600694 大商股份 163,749,859.61 2.68
32 000538 云南白药 163,308,425.87 2.67
33 600150 中国船舶 156,768,763.68 2.56
34 600585 海螺水泥 155,412,240.82 2.54
35 600050 中国联通 154,187,608.69 2.52
36 600748 上实发展 142,520,893.95 2.33
37 600837 海通证券 138,780,551.86 2.27
38 600835 上海机电 138,637,861.89 2.27
39 000063 中兴通讯 134,158,776.68 2.19
40 600383 金地集团 134,065,571.95 2.19
41 000983 西山煤电 133,484,322.54 2.18
注：本期累计买入金额为本期买入股票的累计成本。2007年7月1日以前买入股票成本包括买入股票所发生的交易费用，2007年7月1日以后买入成本不包括相关的交易费用。
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（单位：人民币元） 占期初基金资产净值的比例(%)
1 600016 民生银行 1,138,191,155.44 18.60
2 600036 招商银行 845,224,254.05 13.81
3 000002 万
科Ａ 700,923,719.97 11.45
4 600005 武钢股份 645,374,185.08 10.55
5 600028 中国石化 601,572,814.48 9.83
6 600015 华夏银行 567,551,019.37 9.27
7 600820 隧道股份 563,576,834.00 9.21
8 600019 宝钢股份 549,296,923.42 8.98
9 000423 东阿阿胶 531,432,356.62 8.68
10 600000 浦发银行 464,896,857.32 7.60
11 000039 中集集团 440,274,050.36 7.19
12 600519 贵州茅台 420,585,613.02 6.87
13 000858 五 粮 液 418,892,701.16 6.84
14 600428 中远航运 385,758,962.05 6.30
15 600639 浦东金桥 378,878,682.41 6.19
16 600415 小商品城 317,797,365.17 5.19
17 000157 中联重科 312,192,534.42 5.10
18 000024 招商地产 309,103,592.59 5.05
19 000825 太钢不锈 283,348,774.13 4.63
20 000778 新兴铸管 280,102,656.50 4.58
21 000709 唐钢股份 274,642,732.88 4.49
22 000090 深 天 健 270,489,296.97 4.42
23 601628 中国人寿 268,177,302.50 4.38
24 000568 泸州老窖 246,731,104.59 4.03
25 600808 马钢股份 240,034,112.08 3.92
26 600675 中华企业 237,384,091.78 3.88
27 600309 烟台万华 223,107,029.79 3.65
28 600748 上实发展 223,036,375.68 3.64
29 601006 大秦铁路 222,659,245.57 3.64
30 601318 中国平安 222,477,716.12 3.64
31 600383 金地集团 213,067,109.12 3.48
32 600325 华发股份 211,303,292.11 3.45
33 600900 长江电力 203,175,126.25 3.32
34 600717 天津港 202,755,657.94 3.31
35 600376 天鸿宝业 198,067,961.51 3.24
36 000402 金 融 街 189,027,803.59 3.09
37 600596 新安股份 188,767,478.36 3.08
38 600030 中信证券 183,972,095.88 3.01
39 600887 伊利股份 173,157,095.49 2.83
40 000983 西山煤电 172,061,040.99 2.81
41 600583 海油工程 165,024,256.43 2.70
42 000848 承德露露 163,476,046.02 2.67
43 000063 中兴通讯 153,755,875.37 2.51
44 000069 华侨城Ａ 153,038,048.30 2.50
45 000338 潍柴动力 148,794,844.86 2.43
46 600739 辽宁成大 147,245,787.87 2.41
47 600031 三一重工 146,058,373.32 2.39
48 000012 南
玻Ａ 144,673,891.37 2.36
49 000538 云南白药 144,121,164.31 2.36
50 000800 一汽轿车 136,273,108.57 2.23
51 000935 四川双马 135,215,559.30 2.21
52 002069 獐 子 岛 134,261,043.91 2.19
53 600267 海正药业 132,696,658.07 2.17
54 600123 兰花科创 124,244,195.01 2.03
55 600970 中材国际 122,587,294.73 2.00
注：本期累计卖出金额为本期卖出股票的实际清算金额。
3、本报告期内买入股票的成本总额为19,171,036,359.57元；卖出股票的收入总额为23,112,903,364.84元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
品种分类 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例（%）
央行票据 38,840,000.00 0.52
国家政策性金融债券投资 99,960,000.00 1.33
合
计 138,800,000.00 1.84
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券名称 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例（%）
07农发02 99,960,000.00 1.33
07央行票据22 38,840,000.00 0.52
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的权证明细
无。
（八）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
3、基金的其他资产构成
资产项目 金额(单位：人民币元)
交易保证金 4,219,794.51
应收股利 -
应收利息 3,599,087.06
应收申购款 101,674,260.99
证券清算款 4,652,502.62
合
计 114,145,645.18
4、本报告期内基金管理人运用固有资产投资本基金情况
本基金管理人认购基金份额19,999,000.00份，认购期利息折算基金份额零份，本报告期管理人申购基金份额10,251,166.13份，分红再投资份额增加23,544,316.66份。截至2007年12月31日，基金管理人持有基金份额53,794,482.79份。
5、至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
6、至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7、报告期内本基金获得的权证明细
序号 权证代码 权证名称 持有份数 成本总额（单位：人民币元）
被动持有：
1 580013 武钢CWB1 2,866,835 6,643,316.75
主动投资：
1 030002 五粮YGC1 12,591,995 261,924,821.95
2 580007 长电CWB1 552,000 3,961,746.59
3 580010 马钢CWB1 53,739,223 140,864,080.78
4 580009 伊利CWB1 1,800,000 45,037,938.43
5 031001 侨城HQC1 1,999,942 21,600,500.32
八、基金份额持有人户数和持有人结构
截至2007年12月31日建信优选成长基金持有人情况如下：
（一）持有人户数
基金份额持有人户数
173,619 户
平均每户持有基金份额 31,480.23份
（二） 持有人结构
持有人 持有份额（份） 占基金总份额比例（%）
机构投资者
693,486,116.97 12.69
个人投资者
4,772,080,048.75 87.31
合
计
5,465,566,165.72 100.00
（三）期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项
目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例（%）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 3,356,633.74 0.0614
九、开放式基金份额变动
单位：份
期初基金份额总额 4,561,221,093.37
期间总申购份额 7,423,095,801.07
期间总赎回份额 (6,518,750,728.72)
期末基金份额总额 5,465,566,165.72
十、重大事件揭示
（一）本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
（二）根据建信基金管理有限责任公司2007年第二次临时股东会会议通过
的决议并经中国证监会证监基金字【2007】259号文核准，建信基金管理有限责任公司修订了《公司章程》。
经建信基金管理有限责任公司第一届董事会第九次临时会议决议，聘请曹雄飞先生、田擎先生任建信优选成长股票型证券投资基金基金经理，同意李华先生辞去建信优选成长股票型证券投资基金基金经理。
经建信基金管理有限责任公司第一届董事会2007年第九次会议决议，免去李华先生公司副总经理职务。
（三）本报告期内，本基金托管人的托管部门未发生重大人事变动。
（四）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（五）本报告期基金投资策略未发生改变。
（六）本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未受到监管部门的稽查和处罚。
（七）本报告期基金收益分配情况：
项目 分红预告日 分红公告日 权益登记日 第10份基金收益分配金额（单位：人民币元） 收益分配金额（单位：人民币元）
第一次分红 2007年1月31日 2007年2月5日 2007年2月2日 3.50 1,239,252,156.02
第二次分红 2007年10月29日 2007年11月2日 2007年11月1日 11.00 3,816,825,411.34
累计收益分配金额（元） - - - 14.50 5,056,077,567.36
（八）本基金报告年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为人民币130,000元。该会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
（九）选择证券经营机构交易席位的情况
为了贯彻中国证监会的有关规定，本基金管理人制定了选择券商的标准，即：
1、财务状况良好、经营管理规范、内部管理制度健全、风险管理严格，能够满足基金运作高度保密的要求，在最近一年内没有重大违规行为。
2、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要。
3、具备较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能够对宏观经济、证券市场、行业、个股、个券等进行深入、全面的研究，能够积极、有效地将研究成果及时传递给基金管理人。能够根据基金管理人所管理基金的特定要求进行专项研究服务。
4、佣金费率合理。
根据以上标准进行考察后，基金管理人确定券商，与被选择的券商签订委托协议，并报中国证监会备案及通知基金托管人。
本期分别选择了中信证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、中信金通证券有限责任公司、中银国际证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、北京高华证券有限责任公司、国金证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、中国银河证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司和平安证券有限责任公司为券商席位，其中本报告期新增了中国国际金融有限公司的席位。
2007年1月1日至2007年12月31日租用各券商席位的数量、股票交易量情况如下：
序号 券商名称 租用该券商席位的数量 股票交易量（单位：人民币元） 占股票交易总量比例（%）
1 中信证券 1 8,050,120,281.79 19.17
2 国金证券 1 7,703,100,164.75 18.35
3 中信建投证券 1 7,204,421,330.00 17.16
4 高华证券 1 5,594,719,006.29 13.33
5 金通证券 1 4,039,288,251.80 9.62
6 平安证券 1 3,332,474,632.07 7.94
7 光大证券 1 3,004,469,991.99 7.16
8 申银万国证券 1 1,983,467,651.89 4.72
9 长城证券 1 1,073,987,304.61 2.56
10 中银国际证券 1 - -
11 联合证券 1 - -
12 银河证券 1 - -
13 中金证券 1 - -
合计 13 41,986,048,615.19 100
2007年1月1日至2007年12月31日各券商权证交易量情况如下：
序号 券商名称 权证交易量（单位：人民币元） 占权证交易总量比例（%）
1 高华证券 277,986,959.25 23.68
2 光大证券 165,951,167.20 14.14
3 平安证券 156,024,805.60 13.29
4 申银万国证券 126,748,263.38 10.80
5 中信建投证券 107,630,711.70 9.17
6 金通证券 102,605,891.53 8.74
7 长城证券 100,505,649.38 8.56
8 中信证券 70,316,485.58 5.99
9 国金证券 66,214,770.44 5.64
合计 1,173,984,704.06 100.00
2007年1月1日至2007年12月31日各券商债券、回购交易量情况如下：
序号 券商名称 债券交易量（单位：人民币元） 占债券交易总量比例（%） 回购交易量（单位：人民币元） 占回购交易总量比例（%）
1 中信建投证券 24,046,600.50 93.09 - -
2 平安证券 1,784,225.80 6.91 - -
合
计 25,830,826.30 100.00 - -
2007年1月1日至2007年12月31日租用各券商席位的佣金情况如下：
序号 券商名称 应付佣金（单位：人民币元） 占应付佣金总量比例（%）
1 中信证券 6,499,902.13 19.01
2 国金证券 6,192,458.56 18.11
3 中信建投证券 5,754,882.31 16.83
4 高华证券 4,628,069.44 13.53
5 金通证券 3,276,437.44 9.58
6 平安证券 2,748,097.15 8.04
7 光大证券 2,500,362.41 7.31
8 申银万国证券 1,669,780.95 4.88
9 长城证券 930,851.39 2.72
合计 34,200,841.78 100.00
（十二）其他重大事件
1、建信基金管理有限责任公司关于系统停机维护的公告，2007年12月27日；
2、关于建信基金管理有限责任公司与中国建设银行股份有限公司之间发生的关联交易的公告，2007年12月18日；
3、关于参加银河证券股份有限公司开展开放式基金网上交易费率优惠活动公告，2007年12月13日；
4、关于参加交通银行股份有限公司开放式基金网上银行交易申购费率优惠活动的公告，2007年12月7日；
5、关于在交通银行开通建信基金"定期定额投资计划"的公告，2007年12月7日；
6、关于新增交通银行股份有限公司为建信基金管理有限责任公司旗下基金代销机构的公告，2007年12月7日；
7、建信基金管理有限责任公司关于参加长城证券有限责任公司开展开放式基金网上交易费率优惠活动的公告，2007年11月5日；
8、建信优选成长股票型证券投资基金分红公告，2007年11月2日；
9、建信基金管理有限责任公司关于高管人员变更的公告，2007年11月2日；
10、建信优选成长股票型证券投资基金分红预告，2007年10月29日；
11、建信基金管理有限责任公司关于变更基金经理的公告，2007年10月23日；
12、关于参加海通证券股份有限公司开展开放式基金网上交易费率优惠活动的公告，2007年10月15日；
13、关于参加中国建设银行开展网上银行基金申购费率优惠活动的公告，2007年9月29日；
14、建信基金管理有限责任公司关于修改公司旗下开放式基金基金合同中估值部分的公告，2007年9月28日；
15、关于建信基金管理有限责任公司与中国建设银行股份有限公司关联交易的公告，2007年9月27日；
16、关于旗下基金投资中宝科控投资股份有限公司非公开发行股票的公告，2007年9月7日；
17、关于运用固有资金投资公司旗下开放式基金的公告，2007年7月13日；
18、建信基金管理有限责任公司关于旗下基金实施新会计准则的公告，2007年7月2日；
19、关于在中国工商银行开展个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告，2007年6月20日；
20、关于在中国工商银行开放建信优选成长股票型证券投资基金与建信货币市场基金日常转换业务的公告，2007年6月6日；
21、建信基金管理有限责任公司旗下开放式证券投资基金调整基金转换费用计算公式的公告，2007年6月6日；
22、关于建信优选成长股票型证券投资基金恢复接受大额申购及转入业务的公告，2007年6月1日；
23、关于建信基金管理有限责任公司与中国建设银行股份有限公司之间发生的关联交易的公告，2007年5月19日；
24、建信基金管理有限责任公司关于修改旗下基金申购费用及申购份额计算方法的公告，2007年5月16日；
25、关于新增联合证券有限责任公司为建信优选成长股票型证券投资基金代销机构的公告，2007年5月9日；
26、关于建信基金管理有限责任公司与中国建设银行股份有限公司之间发生的关联交易公告，2007年4月28；
27、关于建信优选成长股票型证券投资基金暂停接受大额申购及转入业务的公告，2007年4月26日；
28、关于建信基金管理有限责任公司与中国建设银行股份有限公司之间发生的关联交易的公告，2007年4月11日；
29、关于建信优选成长股票型证券投资基金投资山东省药用玻璃股份有限公司非公开发行股票的公告，2007年3月3日；
30、关于旗下基金投资北京城建投资发展股份有限公司非公开发行股票的公告，2007年2月7日；
31、关于建信优选成长股票型证券投资基金首次分红公告，2007年2月5日；
32、建信优选成长股票型证券投资基金首次分红预告，2007年1月31日；
33、关于新增中信建投证券有限责任公司为建信基金管理有限责任公司旗下基金代销机构的公告，2007年1月19日；
34、关于建信基金管理有限责任公司和中国建设银行股份有限公司关联交易的公告，2007年1月13日。
投资者可通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和基金管理人网站www.ccbfund.cn查阅上述公告。
建信基金管理有限责任公司
二〇〇八年三月二十七日
