嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
泰和证券投资基金 2007年年度报告
基金管理人：
嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
送出日期：2008 年 3月 28 日 嘉实基金管理有限公司
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1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 3 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中的财务会计报告已经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具
了标准无保留审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。 嘉实基金管理有限公司
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目
录
§1 基金简介…………………………………………………………………………1
§2 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况………………………………3
§3 管理人报告………………………………………………………………………4
3.1 基金管理人及基金经理情况………………………………………………4
3.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明…………………………………5
3.3 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释………………………5
3.4 宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望……………………………5
3.5基金内部监察报告 …………………………………………………………6
§4 托管人报告……………………………………………………………………7
§5 审计报告………………………………………………………………7
§6 财务会计报告…………………… ………………………………………………8
6.1 基金会计报表………………………………………………………………8
6.2年度会计报表附注…………………………………………………………10
§7
投资组合报告…………………………………………………………………28
§8 基金份额持有人情况…………………………………………………………33
§9 重大事件揭示…………………………………………………………………34
§10 备查文件目录…………………………………………………………………37
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§1 基金简介
1.1基金基本资料
（1）基金名称 泰和证券投资基金
（2）基金简称 基金泰和
（3）基金交易代码 500002
（4）基金运作方式 契约型封闭式
（5）基金合同生效日 1999年4月8 日
（6）报告期末基金份额总额 20 亿份
（7）基金合同存续期 15 年
（8）基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
（9）上市日期 1999 年4 月20 日
1.2基金产品说明
（1）投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并
谋求基金长期稳定的投资收益。
（2）投资策略 本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的
股票选择相结合的投资方法。 在综合宏观经济发展情况、
政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基
金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础，
重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确
定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选
择。
（3）业绩比较基准 无
（4）风险收益特征 无
1.3基金管理人
（1）名称 嘉实基金管理有限公司
（2）注册地址 上海市浦东新区富城路 99 号震旦国际大楼 1702 室
（3）办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层
（4）邮政编码 100005（办公地址）
（5）互联网网址 http://www.jsfund.cn
（6）法定代表人 王忠民 嘉实基金管理有限公司
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2
（7）总经理 赵学军
（8）信息披露负责人 胡勇钦
（9）联系电话 （010）65188866
（10）传真 （010）65185678
（11）电子邮箱 service@jsfund.cn
1.4基金托管人
（1）名称 中国建设银行股份有限公司
（2）注册地址 北京市金融大街 25 号
（3）办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼
（4）邮政编码 100032
（5）互联网网址 http://www.ccb.cn
（6）法定代表人 郭树清
（7）托管部总经理 罗中涛
（8）信息披露负责人 尹东
（9）联系电话 （010）67595003
（10）传真 （010）66275853
（11）电子邮箱 yingdong@ccb.cn
1.5信息披露
（1）信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
（2）登载年度报告正文的管
理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
（3）基金年度报告置备地点 （1）北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层
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（2）北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
中国建设银行基金托管部
1.6其他有关资料
（1）聘请的会计师事务所
名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址 中国上海市湖滨路 202号普华永道中心 11 楼
（2）基金注册登记机构 嘉实基金管理有限公司
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名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
§2 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.1主要财务指标
单位：元
序号 项目 2007 年 2006 年 2005 年
1 本期利润 4,904,968,658.35 2,492,352,236.15 119,247,946.03
2
本期利润扣减本期公允价值
变动损益后的净额
4,841,862,348.72
1,309,936,101.80 -69,018,426.80
3 加权平均基金份额本期利润 2.4525 1.2462 0.0596
4 期末可供分配利润 3,623,263,410.55 1,051,401,063.13 1,464,961.33
5 期末可供分配基金份额利润 1.8116 0.5257 0.0007
6 期末基金资产净值 6,973,971,298.44 4,339,002,641.39 2,106,650,405.24
7 期末基金份额净值 3.4870 2.1695 1.0533
8 加权平均净值利润率 83.91% 87.56% 6.04%
9 本期基金份额净值增长率 140.17% 125.67% 6.00%
10 份额累计净值增长率 754.15% 255.64% 57.59%
注：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化
（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当
期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称
调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。
（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方
法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ ）的基础上，将 P 改为本
期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公
式的基础上，将 P改为本期利润。
（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润的
未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末
未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部
分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，
计算公式相应调整。
2.2基金净值表现
2.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 嘉实基金管理有限公司
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阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.42% 2.50%
过去六个月 36.43% 2.90%
过去一年 140.17% 3.43%
过去三年 474.51% 2.91%
过去五年 550.44% 2.67%
自基金合同生效
起至今
754.15% 2.52%
2.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1999-4-8
1999-9-10
2000-3-10
2000-9-1
2001-3-9
2001-8-24
2002-2-1
2002-8-9
2003-1-24
2003-7-25
2004-1-2
2004-6-25
2004-12-3
2005-5-27
2005-11-11
2006-4-28
2006-10-13
2007-3-30
2007-8-17
基金泰和
图 1：泰和基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（1999 年 4 月 8日至 2007 年 12 月 31日）
注：（1）因本基金合同未规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进
行比较。（2）2008 年 2 月 28 日，本基金管理人发布《关于变更泰和证券投资基金基金经
理的公告》，周可彦任本基金基金经理，刘天君不再任本基金基金经理。
2.2.3本基金过往三年每年的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率比较
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
1999年
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
2006年
2007年
基金泰和
图 2：泰和基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率对比图
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2.3过往三年每年的基金收益分配情况
年度 每 10份基金份额分红数（元） 备注
6.550 2007 年中期收益分配
2007 年
4.800 2006 年度收益分配
2006 年 1.300 2006 年中期收益分配
2005 年 0
合计 12.650
§3 管理人报告
3.1
基金管理人及基金经理情况
3.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会
批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司，注册资本 1 亿元，注册
地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企
业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。
截止 2007 年 12 月 31 日，基金管理人共管理 2 只封闭式基金、12 只开放式基金，具
体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券
基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金（原嘉实浦安保本基金转型） 、嘉实货币
市场基金、嘉实 300 指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金
和嘉实海外中国股票基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金 3 只开放式
基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金投资组合。
3.1.2基金经理简介
周可彦先生，CFA，北京大学 MBA，6 年证券基金从业经验。曾任中国银河证券有限
责任公司总部研究中心研究员，申万巴黎基金管理有限公司高级研究员，任工银瑞信基金管
理有限公司高级研究员。2006 年 12月至今任嘉实基金管理有限公司高级研究员。2008 年
2月 28 日起任本基金基金经理。
3.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法
规、 《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。嘉实基金管理有限公司
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本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的
行为。
3.3 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至本报告期末本基金份额净值为 3.4870 元，本报告期基金份额净值增长率为
140.17%。
报告期内，我国宏观经济表现强劲，企业尤其是与宏观经济整体高度相关的银行、地产
盈利增速大幅超预期。A 股市场尽管经历了多次波动，全年涨幅还是超过大多数投资者在年
初的预期，沪深 300 指数上涨 161.55%。以 5.30 为界，行业和风格的转换十分明显；全年
来看，业绩表现还是落实到所选股票的基本面，相对于其他类别投资者，共同基金整体取得
了较好的收益。
报告期内，本基金行业均衡配置，自下而上地选取了业绩扎实的优质企业，在机械、银
行和消费品行业上取得了超额收益；但同时也错过了在有色、钢铁等周期性行业上的投资机
会。
3.4 宏观经济、证券市场及行业走势等简要展望
从当前时点展望 2008 年，市场复杂多变，持悲观态度的市场参与者越来越多，但牛市
气氛并没有完全消失。
宏观经济不确定性提高，负面因素增多。主要由于：美国经济衰退的可能性提高，突发
的雪灾事件冲击， 通涨的幅度和持续性向不好的方向发展， 人民币升值速度可能超预期等等。
我们初步判断，政府将相机放松之前定下的从紧政策的调子，对国内消费和投资我们保持乐
观，GDP 还会在 10%以上的较快增速惯性增长，但要警惕出口部门面临的多重不利因素。
在取得正投资收益难度加大、行业和风格方向不明的背景下，我们认为自下而上选择优
质股票将可能是最稳妥的投资策略，行业配置放在次要的位置。严格选股标准得出的结果可
能会更多的落在机械、消费品、化工等行业上。
自下而上作为主要方法的同时， 人民币升值和通货膨胀这两个确定性最高的宏观事件也
会带来相应的投资机会，同时我们要躲避因之受损的行业。与通胀相关的，关注大宗商品价
格上涨，具有一定持续性的价格上涨将成为市场资金追逐的标的。
最后，行业和风格的剧烈轮动还可能在 08 年再度出现，当前受到政策负面影响的地产、
银行在某一时点仍可能出现重大投资机会，我们将密切观察和保持灵活性。
3.5
基金内部监察报告
报告期内，基金管理人重点开展合规监控、内部审计、风险管理、制度建设、法律支持嘉实基金管理有限公司
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等内部监察稽核方面工作，合理确保了公司各项业务运作管理的合法合规和审慎经营。
采取的主要措施如下：
（1）继续完善监察稽核工具和流程、强化内部合规的执行检查
按照法律、行政法规、规章的最新规定和公司各项业务规则、程序的要求，制订或修订
了合规管理、风险控制、QDII 基金日常监控手册等风险控制制度。
严格执行内部合规检查程序，包括事前防范、事中控制和事后监督 3个阶段，合理确保
公司各项业务运作合法合规、审慎经营。
（2）加强中后台业务的风险导向型内审工作
公司引入内审岗位，加强中后台业务内审工作。重点对 IT、TA、基金会计、电子商务、
客户服务、公司财务、人力资源等中后台业务部门开展风险导向型内部审计，采用风险控制
自我评估方法识别和评估风险，定期测试和评估公司内控制度、流程的有效性，对重大项目
进行内部审计等。报告期内上述中后台业务部门未发生违规行为、未发现重大潜在风险。
（3）为新产品、新业务提供法律支持、积极推进公司管理制度建设
全程参与 QDII 资格申请材料的撰写和申报， 参与撰写特定资产管理业务资格申请材料，
参与起草、审核新基金、年金投资管理、投资咨询服务等业务法律文件，为公司开展新业务、
设计新产品提供了强有力的法律支持。
深入研究法律法规及证监会的监管规则，积极推进公司管理制度建设。参照国际先进
的管理经验，制订或修订各项公司管理制度、部门规则和流程。
§4 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《泰和证券投资基金基金合同》和《泰和证券投资基金
托管协议》 ，托管泰和证券投资基金（以下简称基金泰和） 。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在基金泰和的托管过程中，严格遵守了《证券投
资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金
管理人－嘉实基金管理有限公司在基金泰和投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计
算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时
通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。 嘉实基金管理有限公司
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由基金泰和管理人－嘉实基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核审查的本报告中的
财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完
整。
§5 审计报告
普华永道中天审字(2008)第 20332号
泰和证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的泰和证券投资基金(以下简称“泰和基金”)的财务报表，包括 2007
年 12 月 31 日的资产负债表、2007 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报
表附注。
（一）管理层对会计报表的责任
按照企业会计准则、 《泰和证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的
基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是基金泰和的基金管理人嘉实基金管理有限公
司管理层的责任。这种责任包括：
（1）设计、实施和维护与会计报表编制相关的内部控制，以使会计报表不存在由于舞弊
或错误而导致的重大错报；
（2）选择和运用恰当的会计政策；
（3）作出合理的会计估计
（二）注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对会计报表发表审计意见。 我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对会计报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关会计报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的会计报表重大错报风险的评
估。 在进行风险评估时， 我们考虑与会计报表编制相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价会计报表的总体列报。 嘉实基金管理有限公司
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我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
（三）审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、 《泰和证券投资基金基金合同》和中
国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，
在所有重大方面公允反映了泰和基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成
果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师
许康玮
中国上海市
注册会计师
陈宇
2007年 3月26日
§6 财务会计报告
6.1基金会计报表
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
6.1.1资产负债表
项目 附注 2007年12月31日 2006年12月31日
资 产
银行存款
61,368,163.07 317,766,402.06
结算备付金
8,879,686.62 10,561,513.82
存出保证金
2,571,366.74 2,243,161.91
交易性金融资产 6.2.7（1） 6,850,752,490.14 4,286,337,321.46
其中：股票投资
5,359,314,547.64 3,326,095,082.56
债券投资
1,491,437,942.50 960,242,238.90
资产支持证券投资
衍生金融资产 6.2.7（2） 15,203,173.19 14,785,752.84
买入返售金融资产
应收证券清算款
56,929,774.14 153,277,533.45
应收利息 6.2.7（3） 22,129,229.78 7,464,065.95
应收股利
应收申购款
其他资产
资产总计
7,017,833,883.68 4,792,435,751.49
项目 附注 2007年12月31日 2006年12月31日
负 债
短期借款
交易性金融负债
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衍生金融负债
卖出回购金融资产款
-329,200,000.00
应付证券清算款
28,188,115.07 113,190,317.45
应付赎回款
应付管理人报酬
8,414,144.32 4,938,601.40
应付托管费
1,402,357.43 823,100.23
应付销售服务费
应付交易费用
6.2.7（4） 4,529,138.96 3,359,961.81
应交税费
968,829.46 968,829.46
应付利息
6.2.7（5） - 599,257.00
应付利润
其他负债
6.2.7（6） 360,000.00 353,042.75
负债合计
43,862,585.24 453,433,110.10
所有者权益
实收基金
6.2.7（7） 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润
4,973,971,298.44 2,339,002,641.39
所有者权益合计
6,973,971,298.44 4,339,002,641.39
负债和所有者权益总计
7,017,833,883.68 4,792,435,751.49
附注：基金份额净值 3.4870元，基金份额总额 2,000,000,000份。
6.1.2利润表
项 目 附注 2007年度 2006年度
收入
利息收入
38,679,514.44 17,826,719.97
其中：存款利息收入
2,943,442.86 1,424,921.21
债券利息收入
35,736,071.58 16,401,798.76
投资收益
5,019,010,452.62 1,376,303,762.35
其中：股票投资收益 6.2.7（8） 4,962,095,126.31 1,322,281,730.74
债券投资收益 6.2.7（9） 7,081,986.53 6,046,987.87
衍生工具收益 6.2.7（10） 24,285,113.50 19,356,926.23
股利收益
25,548,226.28 28,618,117.51
公允价值变动收益 6.2.7（11） 63,106,309.63 1,182,416,134.35
其他收入 6.2.7（12） - 32,073.19
收入合计
5,120,796,276.69 2,576,578,689.86
费用
管理人报酬
87,456,706.86 41,897,510.29
托管费
14,576,117.93 6,982,918.42
交易费用 6.2.7（13） 82,300,837.61 30,005,099.75
利息支出
25,065,382.88 3,993,613.67
其中：卖出回购金融资产支出 25,065,382.88 3,993,613.67
其他费用 6.2.7（14） 6,428,573.06 1,347,311.58
费用合计
215,827,618.34 84,226,453.71
利润总额
4,904,968,658.35 2,492,352,236.15嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
11
6.1.3所有者权益（基金净值）变动表
2007年度
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00
2,339,002,641.39
4,339,002,641.39
本年经营活动产生的基金净
值变动数(本年利润总额)
4,904,968,658.35
4,904,968,658.35
本年基金份额交易产生的基
金净值变动数
其中：基金申购款
基金赎回款
本年向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数 -2,270,000,001.30 -2,270,000,001.30
年末所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00
4,973,971,298.44
6,973,971,298.44
2006年度
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00
106,650,405.24 2,106,650,405.24
本年经营活动产生的基金净
值变动数(本年利润总额)
2,492,352,236.15
2,492,352,236.15
本年基金份额交易产生的基
金净值变动数
其中：基金申购款
基金赎回款
本年向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数 -260,000,000.00 -260,000,000.00
年末所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 2,339,002,641.39
4,339,002,641.39
6.2 年度会计报表附注
6.2.1本基金的基本情况
泰和证券投资基金(以下简称“本基金”)由嘉实基金管理有限公司、广发证券股份有限
公司、北京证券有限责任公司、中诚信托投资有限责任公司和吉林省信托投资有限责任公司
五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《泰和证券投资基金基金
合同》)发起，经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[1999]7
号文《关于同意设立泰和证券投资基金的批复》 （基金合同已在中国证监会备案）批准，于
1999 年 4 月 8 日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为 15 年，发行规模为 20 亿份
基金份额。
本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司， 基金托管人为中国建设银行股份有限公
司。 本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”) 上证上字 〔99〕 第19 号文审核同意，嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
12
于 1999 年 4 月 20 日在上交所挂牌交易。根据中国证监会证监基金字[1999] 7 号文的有关
规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。
本财务报表由本基金管理人嘉实基金管理有限公司于 2008年 3 月26 日批准报出。
6.2.2会计报表编制遵守基本会计假设和企业会计准则情况
本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设， 遵循企业会计准则的要求， 真实、
完整地反映了本基金 2007年 12月 31日的财务状况以及 2007年度的经营成果和基金净值变
动情况等有关信息。
6.2.3重要会计政策和会计估计
（一）编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金原以 2006 年 2 月 15 日以前颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》和《证
券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、 《泰和证券投资基金基金合
同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自 2007 年7 月1日起，
本基金开始执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准
则”)。本财务报表为本基金首份按照企业会计准则、 《泰和证券投资基金基金合同》和中国
证监会允许的基金行业实务操作的规定编制的年度财务报表。
在编制本财务报表时，2006 年度的相关比较数字以及 2007 年1 月1 日至2007 年6 月
30 日止期间已按照 《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》 的要求进行追溯调整，
涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产； 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照
公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则重新列报。按原会计准则和制度列报的
2006年 1月1 日、2006年 12 月 31日和 2007 年6 月30 日的所有者权益，以及 2006 年度和
2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止期间的净收益调整为按企业会计准则列报的所有者
权益及利润总额的金额调节过程列示如下：
项 目
2006年年初
所有者权益
2006年度
净损益
2006年年末
所有者权益
按原会计准则列报的金额 2,106,650,405.24 1,309,936,101.80 4,339,002,641.39
金融资产公允价值变动的调整数 - 1,182,416,134.35 -
按新会计准则列报的金额 2,106,650,405.24 2,492,352,236.15 4,339,002,641.39
项 目 2007年年初 2007年上半年 2007年上半年末所嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
13
所有者权益 净损益 有者权益
按原会计准则列报的金额 4,339,002,641.39 2,537,772,197.95 6,302,570,526.35
金融资产公允价值变动的调整数 - 385,795,687.01 -
按新会计准则列报的金额 4,339,002,641.39 2,923,567,884.96 6,302,570,526.35
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”
科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益
/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润
/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得
/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
（二）会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至 12 月 31日止。
（三）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（四）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产； 以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损
益。
（五）金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷
款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融
资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权
证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷
款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产
生的金融资产外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除
衍生工具所产生的金融负债外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资
产负债表中以交易性金融负债列示。 衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融
负债列示。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
14
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列
示。
（六）基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金
额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市
场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。 采用估值技术得出的结果反映估值日
在公平交易中可能采用的交易价格。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行
的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现
法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估
值方法如下：
1.股票投资
上市交易的股票于 2007 年 7 月 1 日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。自 2007 年 7 月 1 日起，上市
交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值； 估值日无交易且最近交易
日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最
近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调
整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票于 2007 年 7 月 1 日之前，在同一股票上市交易后，
在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自 2007 年 7 月 1 日
起，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收
盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票于 2007 年 7 月 1 日
之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自 2007 年 7 月 1 日起，
按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2006 年 11 月 13 日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易所挂
牌的同一股票的市场交易均价估值。2006 年 11 月 13 日起 2007 年 6 月 30 日止期间取得的
非公开发行股票，在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
15
价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均
价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价高于非公开发行股票的初始投资成
本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认
为估值增值。自 2007 年 7 月 1 日起，基金新投资的非公开发行股票在锁定期内的估值方法
为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成
本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同
一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数
占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
2.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债于 2007 年 7 月 1 日之前按其估值日在证券交易所
挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自 2007
年 7 月1 日起，按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近
交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易
且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因
素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券、可转换债券及分离交易可转债于 2007 年
7 月1 日之前按估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；
估值日无交易的， 以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的
净价估值；自 2007 年 7 月 1 日起，按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券
应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最
近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值； 估值
日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的， 参考类似投资品种的现行市价及重大
变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术难以可靠计量公允
价值的情况下按成本估值。
3.权证投资
从获赠确认日、 买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日
起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资于 2007 年 7 月 1 日之前按估值日在证券
交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值，自 2007 年 7 月 1 日起按估值日在证券交易嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
16
所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值； 估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生
重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境
发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确
定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值； 在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下按成本估值； 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行
权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
4.如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值， 本基金管理人应根
据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
（七）证券投资的成本计价方法
1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1)股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年 7 月 1 日之前，股票投资成本按交易日应
支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自 2007 年 7 月 1 日
起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期
损益。 收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日
冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(2) 债券投资
2007 年 7 月 1 日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银
行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。 债券投资成本按交易日应支付
的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后
的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自 2007 年 7 月 1 日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债
券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债
券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资， 后于权证实
际取得日单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。 2007年7月1日之前，嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
17
卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自 2007 年7
月 1 日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券
的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007 年 7 月 1 日之前，权证投资成本按交易日应
支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自 2007 年 7 月 1 日
起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期
损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离
交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为
权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增
加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
2.贷款和应收款项
2007 年 7 月 1 日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义
利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自
2007 年 7 月 1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊
余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法
确定的金额差异较小的可采用直线法， 其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的
总额作为初始确认金额。
3.其他金融负债
2007 年 7 月 1 日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利
率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；
自 2007 年 7 月 1 日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊
余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法
确定的金额差异较小的可采用直线法， 其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到
的总额作为初始确认金额。
（八）待摊费用的摊销方法和摊销期限
按直线法在实际受益期限内逐日摊销。
（九）收入的确认和计量
1.股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
18
2.债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
3.衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
4.股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额确认。
5.债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次
性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认
利息收入。自 2007 年 7 月 1 日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算
利息收入。
6.存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
7.公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
（十）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提。如果由于卖
出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的 20%，超过部分
不计提基金管理人报酬。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
2007 年 7 月 1 日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确
认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自 2007 年 7 月 1 日起，卖出回购金融资产支
出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确
认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
（十一）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为 1.00 元。
（十二）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 基金当期可分配收益先弥补以前年度亏损后方可进行当
年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年至少分配
一次，收益分配比例不低于基金净收益的 90%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的
未实现收益。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
（十三）重大会计差错的内容和更正金额 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
19
报告期内本基金无涉及重大会计差错事项。
6.2.4税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财
税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11 号《关于调整证券(股
票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通
知》 、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2007]84
号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税
项列示如下：
（1）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（2）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市
公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（3）基金买卖股票于 2007 年5 月30日之前按照 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自
2007年 5月30 日起按 0.3%的税率缴纳。
（4）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税
6.2.5资产负债表日后事项
本基金管理人拟定本基金 2007 年度收益分配预案为每 10 份基金份额派发现金红利
16.40 元。该分红金额可能根据本次收益分配除息日的基金份额净值进行调整，分红金额如
有变化，以本基金收益分配公告为准。
6.2.6关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
中诚信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
吉林省信托投资有限责任公司 基金发起人
广发证券股份有限公司 基金发起人 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
20
北京证券有限责任公司 基金发起人
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元） 。
1. 通过关联方席位进行的交易
上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务。
2. 关联方报酬
（1）基金管理费
(1)基金管理人报酬
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前
一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬87,456,706.86元(2006年： 41,897,510.29元)。
（2）基金托管费
支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前
一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费 14,576,117.93 元(2006年： 6,982,918.42 元)。
3.与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
项目
2007 年度 2006 年度
卖出债券结算金额 101,813,301.37
买入债券结算金额 169,163,218.18
2007年度
股票 债券 债券回购 权证 佣金
关联
方
成交金额
(元)
占成交
总额
比例
成交金额(元)
占成交
总额
比例
成交金额
(元)
占成交
总额
比例
成交
金额
(元)
占成交总
额
比例
佣金(元)
占佣金
总量
比例
广发
证券
1,174,289,604.55 4.69% 7,094,161.80 1.96% 122,000,000.00 2.02% - - 962,233.31 4.74%
2006年度
股票 债券 债券回购 权证 佣金
关联
方
成交金额
(元)
占成交
总额
比例
成交金额(元)
占成交
总额
比例
成交金额(元)
占成
交总
额
比例
成交金额(元)
占总成
交
比例
佣金(元)
占佣金
总量
比例
广发
证券
434,206,367.63 2.96% 86,973,992.80 9.91% 30,000,000.00 0.90% 1,830,946.56 9.46% 354,868.99 3.01%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
21
卖出回购证券结算金额 6,326,270,000.00 1,768,612,000.00
卖出回购证券利息支出 4,786,089.69 728,083.21
4. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托
管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为61,368,163.07元 (2006年12月31日：
317,766,402.06元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,703,675.62
元 (2006年：1,295,467.79元)。
5.关联方投资本基金情况
（1）基金管理人投资本基金情况
2007年度 2006年度
项目
数量（份）
占基金总
份额比例
适用
费率
数量（份）
占基金总
份额比例
适用
费率
报告期期初持有基金份额 15,858,600 0.79% 10,000,000 0.50%
报告期间买入基金份额 5,858,600 0.29%
报告期间卖出基金份额
-
报告期末持有基金份额 15,858,600 0.79% 15,858,600 0.79%
（2）基金管理人主要股东及其控制的机构投资本基金情况
2007年度 2006年度
持有人名称 期末持有基金
份额（份）
占基金总份额的
比例
期末持有基金
份额（份）
占基金总份额的
比例
中诚信托有限责任公司 6,250,000 0.31％ 6,250,000 0.31％
注：中诚信托有限责任公司（原中煤信托投资有限责任公司）作为本基金发起人，于本
基金 1999年 4 月 2日发行日认购本基金份额 12,500,000份，每份发行价格为 1.01元，其
中：面值为 1.00元；发行费用为 0.01元。截止 2007年 12月 31日，持有本基金 6,250,000
份。
②基金管理人主要股东中诚信托有限责任公司控制的机构投资本基金情况：无
6.2.7本基金会计报表重要项目说明
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（1）交易性金融资产
2007-12-31
项 目
成本 公允价值 估值增值
股票投资 4,008,690,287.40 5,359,314,547.64 1,350,624,260.24
交易所市场 340,341,998.20 340,823,942.50 481,944.30
银行间市场 1,155,112,692.79 1,150,614,000.00 -4,498,692.79 债券投资
合计 1,495,454,690.99 1,491,437,942.50 -4,016,748.49
嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
22
2006-12-31
项 目
成本 公允价值 估值增值
股票投资 2,075,808,812.37 3,326,095,082.56 1,250,286,270.19
交易所市场 597,473,723.67 620,003,278.90 22,529,555.23
银行间市场 340,238,960.00 340,238,960.00 - 债券投资
合计 937,712,683.67 960,242,238.90 22,529,555.23
（2）衍生金融资产
2007-12-31
项 目
成本 公允价值 估值增值
权证投资 11,102,797.05 15,203,173.19 4,100,376.14
2006-12-31
项 目
成本 公允价值 估值增值
权证投资 - 14,785,752.84 14,785,752.84
（3）应收利息
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
应收债券利息 22,082,782.85 7,402,870.42
应收银行存款利息 41,981.92 55,897.93
应收结算备付金利息 4,395.38 5,227.97
应收权证保证金利息 69.63 69.63
合计 22,129,229.78 7,464,065.95
（4）应付交易费用
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
应付交易所交易佣金 4,515,414.71 3,359,961.81
应付银行间市场交易费用 13,724.25 -
合计 4,529,138.96 3,359,961.81
（5）应付利息
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
应付交易所回购利息 599,257.00
合计 599,257.00
（6）其他负债
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
应付券商席位保证金 250,000.00 250,000.00
预提费用 110,000.00 100,000.00
其他应付款 - 3,042.75
合计 360,000.00
353,042.75
（7）实收基金
2007年12 月31日 2006年12 月31日
项目
基金份额数 基金面值 基金份额数 基金面值
发起人持有基金份额
-- 非流通部分 30,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
23
发起人持有基金份额
-- 可流通部分 14,108,600.00 14,108,600.00 10,858,600.00 10,858,600.00
社会公众持有基金份额 1,955,891,400.00 1,955,891,400.00 1,959,141,400.00 1,959,141,400.00
合计 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
按照《泰和证券投资基金基金合同》的有关规定，各基金发起人在基金成立时认购基金
总份额 3%，自本基金成立之日起一年内不得转让。一年后，在基金存续期间，各基金发起
人持有的基金份额不得低于认购份额的 50%。
本基金基金发起人之一的北京证券有限责任公司将其持有的 625 万份基金份额转让于北
京能源投资（集团）有限公司(“北京能源”)，并于 2007 年5月 18 日在中国证券登记结算
有限责任公司上海分公司办理完毕登记过户手续。 由北京能源持有的 625 万份基金份额暂列
入发起人持有基金份额的非流通部分。
根据中国证监会证监基金字[2005]96 号《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投
资有关事项的通知》的有关规定，嘉实基金管理有限公司运用固有资金投资封闭式基金，其
持有该基金份额的比例不得超过该基金总份额的 10%，且持有的基金份额在基金合同终止前
不得出售。
（8）股票投资收益
项 目
2007年度 2006年度
卖出股票成交总额 14,198,245,826.05 7,712,553,520.64
减：卖出股票成本总额 9,236,150,699.74 6,390,271,789.90
股票差价收入 4,962,095,126.31 1,322,281,730.74
（9）债券投资收益
项 目
2007年度 2006年度
卖出及到期兑付债券结算金额 1,070,928,408.24 601,635,817.55
减：应收利息总额 16,855,506.93 17,534,566.62
减：卖出及到期兑付债券成本总额 1,046,990,914.78 578,054,263.06
债券差价收入 7,081,986.53 6,046,987.87
（10）衍生工具收益
项 目
2007年度 2006年度
卖出权证成交总额
66,005,073.31
19,356,926.23
减：卖出权证成本总额 41,719,959.81 -
衍生工具投资收益 24,285,113.50 19,356,926.23
（11）公允价值变动收益/损失
项 目
2007年度 2006年度
交易性金融资产
——股票投资
100,337,990.05 1,145,806,217.80
——债券投资
-26,546,303.72 22,695,123.71嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
24
——资产支持证券投资
衍生工具
——权证投资
-10,685,376.70 13,914,792.84
交易性金融负债
合计
63,106,309.63 1,182,416,134.35
（12）其他收入
项目
2007年度 2006年度
印花税返还
新股申购手续费返还
增发新股手续费返还 29,840.69
其他 2,232.50
合计 - 32,073.19
（13）交易费用
项 目
2007年度 2006年度
交易所市场
82,292,725.11 30,001,562.25
银行间市场
8,112.50 3,537.50
合计 82,300,837.61 30,005,099.75
（14）其他费用
项 目
2007年度 2006年度
红利手续费
5,880,000.00 780,000.00
信息披露费
300,000.00 300,000.00
审计费用
110,000.00 160,000.00
上市年费
60,000.00 60,000.00
银行汇划费用
58,573.06 27,291.58
债券托管账户维护费
18,000.00 18,000.00
其他
2,000.00 2,020.00
合计
6,428,573.06 1,347,311.58
（15）收益分配
项 目
2007年度 2006年度
第一次收益分配 960,000,000.00 260,000,000.00
第二次收益分配 1,310,000,001.30
累计收益分配 2,270,000,001.30 260,000,000.00
6.2.8报告期末流通转让受到限制的基金资产
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（1）报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的证券
股票代码 股票名称
成功认购
日期
可流通
日期
流通受限
类型
认购
价格
年末估值
单价
数量
（股）
年末成本
总额
年末估值
总额
股票
601088 中国神华 07-09-27 08-01-09 新股流通受限 36.99 65.61 906,552 33,533,358.48 59,478,876.72嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
25
601601 中国太保 07-12-18 08-03-26 新股流通受限 30.00 49.45 415,182 12,455,460.00 20,530,749.90
601857 中国石油 07-10-30 08-02-05 新股流通受限 16.70 30.96 1,486,279 24,820,859.30 46,015,197.84
002177 御银股份 07-10-24 08-02-01 新股流通受限13.79 68.00 10,305 142,105.95 700,740.00
002178 延华智能 07-10-24 08-02-01 新股流通受限 7.89 23.20 10,994 86,742.66 255,060.80
002179 中航光电 07-10-22 08-02-01 新股流通受限16.19 45.85 17,146 277,593.74 786,144.10
002181 粤传媒 07-11-07 08-02-18 新股流通受限 7.49 26.68 12,422 93,040.78 331,418.96
002182 云海金属 07-11-02 08-02-13 新股流通受限10.79 27.93 32,956 355,595.24 920,461.08
002183 怡亚通 07-11-02 08-02-13 新股流通受限 24.89 77.95 20,376 507,158.64 1,588,309.20
002184 海得控制 07-11-07 08-02-18 新股流通受限12.90 23.01 16,852 217,390.80 387,764.52
002186 全聚德 07-11-07 08-02-20 新股流通受限 11.39 59.03 18,259 207,970.01 1,077,828.77
002187 广百股份 07-11-12 08-02-22 新股流通受限11.68 42.99 19,759 230,785.12 849,439.41
002188 新嘉联 07-11-12 08-02-22 新股流通受限10.07 21.46 11,180 112,582.60 239,922.80
002189 利达光电 07-11-19 08-03-03 新股流通受限 5.10 14.70 24,710 126,021.00 363,237.00
002190 成飞集成 07-11-19 08-03-03 新股流通受限 9.90 21.16 14,098 139,570.20 298,313.68
002195 海隆软件 07-12-04 08-03-12 新股流通受限10.49 32.86 6,796 71,290.04 223,316.56
002196 方正电机 07-12-04 08-03-12 新股流通受限 7.48 24.38 9,880 73,902.40 240,874.40
002201 九鼎新材 07-12-13 08-03-26 新股流通受限10.19 31.87 10,176 103,693.44 324,309.12
002202 金风科技 07-12-18 08-03-26 新股流通受限 36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70
合计
75,026,296.40 140,351,594.56
债券
债券代码 债券名称
成功认购
日期
可流通
日期
流通受限
类型
认购
价格
年末估值
单价
数量
（张）
年末成本
总额
年末估值
总额
126008 08上汽债 07-12-24 08-01-08 未上市 68.75 71.80 277,830 19,101,796.31 19,948,194.00
权证
权证代码 权证名称
成功认购
日期
可流通
日期
流通受限
类型
认购
价格
年末估值
单价
数量
（份）
年末成本
总额
年末估值
总额
580016 上汽 CWB1 07-12-24 08-01-08 未上市 8.68 9.08571,000,188 8,681,203.69 9,087,408.11
（2）报告期末本基金持有的暂时停牌股票:无
（3）报告期末债券正回购交易中作为质押的债券
截至 2007 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款无余额(2006 年：无) 。
截至 2007 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证
券款无余额(2006 年：329,200,000.00 元)。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交
易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算
为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.2.9 风险管理 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
26
（1）风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本
基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流
程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系， 公司董事会对公司
建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设审计与合规委员会，负责检查
公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护
投资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金管理人设立风险控制委员会，由公
司总经理、副总经理、督察长、总经理助理以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理
过程中的各项风险，并提出防范化解措施。
本基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制
度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽
核部具体负责公司各项制度、 业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核
工作。公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了
充足合格的监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业
务部门负责人为所在部门的风险控制第一责任人， 对本部门业务范围内的风险负有管控及时
报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
（2）信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资
于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同
持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估以控制相应的信用风险。
（3）流动性风险 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
27
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其
余亦可银行间同业市场交易， 因此除在 6.2.8 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自
由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期
资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的
全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
（4）市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
（a）市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值
决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票、债券的投资比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券
的比例不低于基金资产净值的 20%。于 2007 年 12 月 31 日，本基金面临的整体市场价格风
险列示如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
项 目
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 5,359,314,547.64 76.85% 3,326,095,082.56 76.66%
- 债券投资 1,491,437,942.50 21.39% 960,242,238.90 22.13%
衍生金融资产
- 权证投资 15,203,173.19 0.22% 14,785,752.84 0.34%
合计 6,865,955,663.33 98.45% 4,301,123,074.30 99.13%
本基金以沪深 300 指数为基础衡量市场价格风险。于 2007 年 12 月 31 日，若沪深 300
指数上升 5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约 2.79 亿元(2006年 12
月 31 日：1.73 亿元)；反之，若沪深 300 指数下降 5%且其他市场变量保持不变，本基金资嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
28
产净值则将相应下降约 2.79 亿元(2006 年12月 31日：1.73 亿元)。
（b）利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金
持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很
大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投
资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率风险敞口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007年 12月 31日 1年以内 1至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 61,368,163.07 - - - 61,368,163.07
结算备付金 8,879,686.62 - - - 8,879,686.62
存出保证金 - - - 2,571,366.74 2,571,366.74
交易性金融资产 1,299,717,796.30 169,485,468.00 22,234,678.20 5,359,314,547.64 6,850,752,490.14
衍生金融资产 - - - 15,203,173.19 15,203,173.19
应收证券清算款 - - - 56,929,774.14 56,929,774.14
应收利息 - - - 22,129,229.78 22,129,229.78
资产总计 1,369,965,645.99 169,485,468.00 22,234,678.20 5,456,148,091.49 7,017,833,883.68
负债
应付证券清算款 - - - 28,188,115.07 28,188,115.07
应付管理人报酬 - - - 8,414,144.32 8,414,144.32
应付托管费 - - - 1,402,357.43 1,402,357.43
应付交易费用 - - - 4,529,138.96 4,529,138.96
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
其他负债 - - - 360,000.00 360,000.00
负债总计 - - - 43,862,585.24 43,862,585.24
利率风险敞口 1,369,965,645.99 169,485,468.00 22,234,678.20 5,412,285,506.25 6,973,971,298.44
2006年 12月 31日 1年以内 1至 5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 317,766,402.06 - - - 317,766,402.06
结算备付金 10,561,513.82 - - - 10,561,513.82
存出保证金 - - - 2,243,161.91 2,243,161.91
交易性金融资产 678,506,513.20 281,735,725.70 - 3,326,095,082.56 4,286,337,321.46
衍生金融资产 - - -14,785,752.84 14,785,752.84
应收证券清算款 - - -153,277,533.45 153,277,533.45
应收利息 - - - 7,464,065.95 7,464,065.95
资产总计 1,006,834,429.08 281,735,725.70 - 3,503,865,596.71 4,792,435,751.49
负债
卖出回购金融资产 329,200,000.00 - - - 329,200,000.00嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
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应付证券清算款 - - -113,190,317.45 113,190,317.45
应付管理人报酬 - - - 4,938,601.40 4,938,601.40
应付托管费 - - - 823,100.23 823,100.23
应付交易费用 - - - 3,359,961.81 3,359,961.81
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
应付利息 - - - 599,257.00 599,257.00
其他负债 - - - 353,042.75 353,042.75
负债总计 329,200,000.00 - -124,233,110.10 453,433,110.10
利率风险敞口 677,634,429.08 281,735,725.70 - 3,379,632,486.61 4,339,002,641.39
于 2007 年 12月 31 日，若市场利率下降 25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金
资产净值将相应增加约 255.12 万元(2006 年 12 月 31 日：245.76 万元)；反之，若市场利
率上升 25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 255.12 万元
(2006 年 12 月 31 日：245.76 万元)。
（c）外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.2.10 其他事项说明
（1）报告期末本基金买断式逆回购交易中取得的债券:无
§7 投资组合报告
7.1报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票
5,359,314,547.64 76.37%
债券
1,491,437,942.50 21.25%
权证
15,203,173.19 0.22%
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计
70,247,849.69 1.00%
其他资产
81,630,370.66 1.16%
合计 7,017,833,883.68 100.00%
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业
127,476,195.92 1.83%
C 制造业
2,215,818,573.18 31.77%
C0 食品、饮料
345,000,000.00 4.95%
C1 纺织、服装、皮毛
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C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料
622,212,948.97 8.92%
C5 电子
1,514,253.90 0.02%
C6 金属、非金属
43,265,085.80 0.62%
C7 机械、设备、仪表
1,138,448,447.84 16.32%
C8 医药、生物制品
65,377,836.67 0.94%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业
172,759,532.76 2.48%
F 交通运输、仓储业
549,724,354.54 7.88%
G 信息技术业
17,910,371.08 0.26%
H 批发和零售贸易
2,677,106.91 0.04%
I 金融、保险业
2,006,714,230.98 28.77%
J 房地产业
237,856,564.54 3.41%
K 社会服务业
28,046,198.77 0.40%
L 传播与文化产业
331,418.96 0.01%
M 综合类
合计
5,359,314,547.64 76.85%
7.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元)
市值占基金资产
净值比例
1 000651 格力电器 13,800,000 681,030,000.00 9.77%
2 600036 招商银行 14,999,190 594,417,899.70 8.52%
3 600309 烟台万华 15,329,975 583,305,548.75 8.37%
4 601328 交通银行 33,999,956 531,079,312.72 7.62%
5 601318 中国平安 3,999,905 424,389,920.50 6.09%
6 600717 天津港 13,000,000 356,200,000.00 5.11%
7 600519 贵州茅台 1,500,000 345,000,000.00 4.95%
8 600150 中国船舶 1,199,939 299,672,765.86 4.30%
9 601398 工商银行 30,000,000 243,900,000.00 3.50%
10 000002 万
科Ａ 6,000,000 173,040,000.00 2.48%
11 601390 中国中铁 15,000,000 172,350,000.00 2.47%
12 600016 民生银行 10,000,000 148,200,000.00 2.13%
13 600428 中远航运 3,653,058 142,286,609.10 2.04%
14 600031 三一重工 1,496,636 85,368,117.44 1.22%
15 000423 东阿阿胶 2,000,000 65,120,000.00 0.93%
16 600048 保利地产 999,947 64,816,564.54 0.93%
17 601088 中国神华 906,552 59,478,876.72 0.85%
18 600320 振华港机 2,136,800 54,231,984.00 0.78%
19 601006 大秦铁路 1,999,912 51,237,745.44 0.73%嘉实基金管理有限公司
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20 601857 中国石油 1,486,279 46,015,197.84 0.66%
21 600143 金发科技 1,000,000 38,650,000.00 0.55%
22 600585 海螺水泥 500,000 36,410,000.00 0.52%
23 601628 中国人寿 500,000 28,970,000.00 0.42%
24 000069 华侨城Ａ 500,000 25,125,000.00 0.36%
25 601601 中国太保 415,182 20,530,749.90 0.29%
26 000839 中信国安 500,000 17,250,000.00 0.25%
27 601169 北京银行 747,856 15,226,348.16 0.22%
28 601808 中海油服 413,000 14,182,420.00 0.20%
29 002073 青岛软控 199,902 8,881,645.86 0.13%
30 000983 西山煤电 122,888 7,799,701.36 0.11%
31 002202 金风科技 40,866 5,739,629.70 0.08%
32 000761 本钢板材 371,898 5,466,900.60 0.08%
33 002152 广电运通 19,190 2,063,116.90 0.03%
34 000987 广州友谊 49,250 1,827,667.50 0.03%
35 002183 怡 亚 通 20,376 1,588,309.20 0.02%
36 002186 全 聚 德 18,259 1,077,828.77 0.02%
37 002182 云海金属 32,956 920,461.08 0.01%
38 002187 广百股份 19,759 849,439.41 0.01%
39 002179 中航光电 17,146 786,144.10 0.01%
40 002177 御银股份 10,305 700,740.00 0.01%
41 002189 利达光电 33,210 488,187.00 0.01%
42 002201 九鼎新材 14,676 467,724.12 0.01%
43 002190 成飞集成 21,098 446,433.68 0.01%
44 002163 三鑫股份 22,113 409,532.76 0.01%
45 002184 海得控制 16,852 387,764.52 0.01%
46 002181 粤 传 媒 12,422 331,418.96 0.00%
47 002196 方正电机 12,880 314,014.40 0.00%
48 002195 海隆软件 8,296 272,606.56 0.00%
49 002166 莱茵生物 8,827 257,836.67 0.00%
50 002167 东方锆业 6,482 257,400.22 0.00%
51 002178 延华智能 10,994 255,060.80 0.00%
52 002188 新 嘉 联 11,180 239,922.80 0.00%
合计
5,359,314,547.64 76.85%
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600016 民生银行 897,443,965.83 20.68%
2 601318 中国平安 701,344,492.96 16.16%
3 000651 格力电器 683,819,926.43 15.76%
4 600717 天津港 679,106,574.47 15.65%嘉实基金管理有限公司
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5 600309 烟台万华 579,551,087.82 13.36%
6 600519 贵州茅台 556,420,625.04 12.82%
7 000002 万
科Ａ 537,757,099.12 12.39%
8 601328 交通银行 530,155,597.06 12.22%
9 600036 招商银行 418,421,640.23 9.64%
10 600031 三一重工 416,136,606.59 9.59%
11 601398 工商银行 377,552,088.77 8.70%
12 601628 中国人寿 320,913,805.22 7.40%
13 000898 鞍钢股份 296,547,089.55 6.83%
14 601006 大秦铁路 277,652,348.35 6.40%
15 601390 中国中铁 252,317,582.70 5.82%
16 600320 振华港机 239,984,683.03 5.53%
17 600048 保利地产 225,526,455.30 5.20%
18 600583 海油工程 201,938,164.81 4.65%
19 600015 华夏银行 169,381,176.85 3.90%
20 600383 金地集团 159,712,049.95 3.68%
21 600428 中远航运 143,428,458.60 3.31%
22 600694 大商股份 138,891,609.75 3.20%
23 600150 中国船舶 130,441,770.08 3.01%
24 002024 苏宁电器 128,024,177.63 2.95%
25 600009 上海机场 114,241,061.77 2.63%
26 600143 金发科技 111,394,203.53 2.57%
27 600795 国电电力 105,495,838.10 2.43%
28 000039 中集集团 99,776,630.81 2.30%
29 000983 西山煤电 94,100,979.32 2.17%
（2）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600150 中国船舶 939,206,540.21 21.65%
2 600016 民生银行 929,243,461.34 21.42%
3 000898 鞍钢股份 790,725,242.25 18.22%
4 600031 三一重工 752,161,218.44 17.33%
5 000002 万
科Ａ 693,102,028.52 15.97%
6 600143 金发科技 660,610,795.44 15.22%
7 600036 招商银行 576,084,926.69 13.28%
8 600585 海螺水泥 574,924,682.82 13.25%
9 000423 东阿阿胶 570,689,756.30 13.15%
10 600019 宝钢股份 536,111,123.77 12.36%
11 601318 中国平安 534,406,518.69 12.32%
12 600519 贵州茅台 502,572,195.98 11.58%
13 601628 中国人寿 395,112,758.47 9.11%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
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14 000651 格力电器 354,284,097.17 8.17%
15 600859 王府井 325,052,690.26 7.49%
16 601006 大秦铁路 301,567,653.29 6.95%
17 600717 天津港 298,679,738.97 6.88%
18 600583 海油工程 260,858,848.33 6.01%
19 600320 振华港机 230,173,014.05 5.30%
20 600383 金地集团 206,343,807.00 4.76%
21 601390 中国中铁 200,568,892.30 4.62%
22 600048 保利地产 186,152,914.76 4.29%
23 600694 大商股份 171,939,325.36 3.96%
24 600015 华夏银行 161,961,906.15 3.73%
25 601398 工商银行 150,935,605.46 3.48%
26 600009 上海机场 148,153,324.57 3.41%
27 002024 苏宁电器 147,041,614.43 3.39%
28 000039 中集集团 114,244,845.34 2.63%
29 000069 华侨城Ａ 113,320,788.64 2.61%
30 000983 西山煤电 108,512,479.57 2.50%
31 000046 泛海建设 105,208,489.10 2.42%
32 600795 国电电力 99,833,369.55 2.30%
33 600588 用友软件 98,361,109.63 2.27%
34 601111 中国国航 88,975,490.77 2.05%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
11,181,842,242.45 14,198,245,826.05
7.5报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债
317,628,089.80 4.56%
金融债
714,368,000.00 10.24%
央行票据
436,246,000.00 6.26%
企业债
22,234,678.20 0.32%
可转换债券
961,174.50 0.01%
资产支持证券
其他
合计
1,491,437,942.50 21.39%
7.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 060301 06进出01
149,040,000.00 2.14%
2 050221 05国开21
146,490,000.00 2.10%
3 010115 21 国债⒂
107,372,940.00 1.54%
4 010206 01国开06
99,930,000.00 1.43%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
34
5 009908 99 国债⑻
89,667,565.80 1.29%
7.7报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 580016 上汽CWB1 1,000,188 9,087,408.11 0.13%
2 031005 国安GAC1 377,266 4,425,330.18 0.06%
3 580015 日照CWB1 217,140
1,690,434.90 0.02%
7.8报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无
7.9投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序号 项目 期末余额(元)
1 交易保证金
2,571,366.74
2 应收证券清算款
56,929,774.14
3 应收利息
22,129,229.78
4 其他应收款
5 待摊费用
6 其他
合计 81,630,370.66
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细:无
（5）报告期内获得的权证资产
序号
权证代
码 权证简称 数量（份）成本总额（元） 类别（被动持有或主动投资）
1 580009 伊利CWB1 1,504,725 35,641,232.11 主动投资
2 580013 武钢CWB1 2,399,198 5,559,421.61 因认购分离交易可转债而获派的权证
3 580014 深高CWB1 156,744 519,306.09 因认购分离交易可转债而获派的权证
4 580015 日照CWB1 217,140
458,223.39 因认购分离交易可转债而获派的权证
5 580016 上汽CWB1 1,000,188 8,681,203.69 因认购分离交易可转债而获派的权证
6 031005 国安GAC1 377,266 1,963,369.97 因认购分离交易可转债而获派的权证
§8
基金份额持有人情况
8.1报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户） 66,957 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
35
报告期末平均每户持有的基金份额（份） 29,870
8.2 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
报告期末基金份额总额
2,000,000,000 100%
其中：机构投资者持有的基金份额
1,264,500,094 63.23%
个人投资者持有的基金份额
735,499,906 36.77%
8.3 报告期末本基金前十名持有人明细
序
号
持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国人寿保险（集团）公司
192,014,708 9.60%
2 中国人寿保险股份有限公司
180,385,541 9.02%
3 新华人寿保险股份有限公司
122,649,554 6.13%
4 中国太平洋保险公司
97,503,394 4.88%
5 中国平安保险（集团）股份有限公司
71,720,516 3.59%
6 中国太平洋人寿保险股份有限公司
62,639,780 3.13%
7 泰康人寿保险股份有限公司－分红
－个人分红－019L－FH002 沪
45,999,673 2.30%
8 宝钢集团有限公司
45,440,000 2.27%
9 中粮集团有限公司
32,345,176 1.62%
10 全国社保基金六零四组合
29,570,906 1.48%
注：上表数据由中国证券登记结算公司上海分公司提供。
8.4 报告期末本基金管理人从业人员持有本基金情况：无
§9
重大事件揭示
（一）报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二）报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
1. 基金管理人重大人事变动情况
2007 年 1 月 16 日，基金管理人发布了《关于张峰先生改任公司副总经理、王炜女士
任公司督察长的公告》 。
2. 基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况：无
（三）报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）报告期内本基金投资策略未发生改变。
（五）基金收益分配
1.2007年 4月 11 日，泰和证券投资基金实施了 2006 年年度收益分配，每 10 份基金份嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
36
额派发现金红利 4.80 元，合计 960,000,000.00 元。
2. 2007年 8月 6 日，泰和证券投资基金 2007 年第一次收益分配，每 10份基金份额派
发现金红利 6.55 元，合计 1,310,000,000.00 元。
（六）报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度支付给普华永道中天
会计师事务所有限公司的审计费 110,000.00 元，该审计机构已连续 9 年提供审计服务。
（七） 报告期内， 基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1.基金租用席位的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。 基金管理人与被选择的证券
公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购及权证情况
（1）股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用席位
数量 （个）
股票成交
金额（元）
占股票总成交
金额比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
广发证券股份有限公司 1 1,174,289,604.55 4.69%
962,233.31 4.74%
中信建投证券有限责任公司 2 488,338,279.05 1.95%
397,321.62 1.96%
国都证券有限责任公司 1
申银万国证券股份有限公司 2 4,699,032,254.01 18.75% 3,833,696.27 18.89%
招商证券股份有限公司 1 3,983,064,001.89 15.90% 3,116,770.02 15.36%
国泰君安证券股份有限公司 1
中国建银投资证券有限责任公司 1 965,315,791.87 3.85%
789,478.70 3.89%
海通证券股份有限公司 1 457,862,959.70 1.83%
375,452.76 1.85%
财富证券有限责任公司 1 1,630,385,333.19 6.51% 1,333,335.10 6.57%
华西证券有限责任公司 1 265,992,905.41 1.06%
217,920.17 1.07%
国元证券股份有限公司 1
中信证券股份有限公司 1 172,481,468.78 0.69%
139,929.48 0.69%
宏源证券股份有限公司 1 132,520,681.93 0.53%
108,666.47 0.54%
华泰证券股份有限公司 1 5,193,198,729.67 20.72% 4,248,746.30 20.94%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
37
高华证券有限责任公司 1 4,429,574,444.92 17.68% 3,623,984.82 17.86%
汉唐证券有限责任公司 1
金元证券股份有限公司 1 1,462,677,535.78 5.84% 1,144,557.43 5.64%
合计 19 25,054,733,990.75 100% 20,292,092.45
100%
（2）债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额（元） 占债券成交总额的比例
广发证券股份有限公司 7,094,161.80 1.96%
中信建投证券有限责任公司 1,627,270.70 0.45%
申银万国证券股份有限公司 53,972,150.80 14.93%
招商证券股份有限公司 134,406,597.77 37.18%
中国建银投资证券有限责任公司 7,324,976.90 2.03%
财富证券有限责任公司 42,675,921.50 11.80%
华西证券有限责任公司 19,085,595.30 5.28%
国元证券股份有限公司 4,370,400.00 1.21%
中信证券股份有限公司 15,905,121.30 4.40%
高华证券有限责任公司 70,447,597.50 19.49%
金元证券股份有限公司 4,594,958.03 1.27%
合计 361,504,751.60 100%
（3）债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额的比例
广发证券股份有限公司
122,000,000.00 2.02%
中信建投证券有限责任公司
420,000,000.00 6.97%
申银万国证券股份有限公司
596,000,000.00 9.88%
中国建银投资证券有限责任公司
400,000,000.00 6.63%
财富证券有限责任公司
630,000,000.00 10.45%
中信证券股份有限公司
269,000,000.00 4.46%
华泰证券股份有限公司
1,942,400,000.00 32.21%
高华证券有限责任公司
1,651,000,000.00 27.38%
合计 6,030,400,000.00 100%
（4）权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额（元） 占权证成交总额的比例
申银万国证券股份有限公司 24,644,744.31 24.24%
财富证券有限责任公司 1,045,536.97 1.03%
华泰证券股份有限公司 75,956,024.14 74.73%
合计 101,646,305.42 100%
3.报告期内租用证券公司席位的变更情况
报告期内本基金退租吉林省信托投资有限责任公司深圳席位 1 个，新增金元证券股份
有限公司深圳席位 1个。
（九）报告期内本基金刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》的其他临时
报告 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
38
序号 临时报告名称 披露日期 备注
1 关于张峰先生改任公司副总经理、
王炜女士任公司督察长的公告
2007年1月16日
2 泰和证券投资基金 2006 年年度收
益分配公告
2007年3月31日 每 10 份基金份额派发现金
红利 4.80 元
3 嘉实基金关于旗下基金执行新的
会计准则和停止披露嘉实超短债
基金 30 日年化净值增长率的公告
2007年7月2 日
4 泰和证券投资基金 2007 年第一次
收益分配公告
2007年7月26日 每 10 份基金份额派发现金
红利 6.55 元
5 关于调整旗下证券投资基金估值
方法和会计政策的公告
2007年9月28日
（十）其他事项
本基金托管人于 2007 年 9月 25 日在上海证券交易所上市及开始交易，股票简称“建设
银行”，股票代码为 601939。
§10
备查文件目录
10.1备查文件目录
（1）中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；
（2） 《泰和证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《泰和证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《泰和证券投资基金基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（6）报告期内泰和基金公告的各项原稿。
10.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
北京市西城区闹市口大街 1 号院 1号楼中国建设银行基金托管部
10.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800、 (010)65185566，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年年度报告
39
嘉实基金管理有限公司
2008年3月28日
