基金简称：长城消费增值 基金代码：200006
长城消费增值股票型证券投资基金二○○七年年度报告摘要
报告期间：2007年1月1日至12月31日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
披露日期：2008年3月26日
第一节 重要提示
长城消费增值股票型证券投资基金管理人-长城基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人-中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：长城消费增值股票型证券投资基金
基金简称：长城消费增值
基金代码：200006
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年4月6日
报告期末基金份额总额：6,440,544,550.54份
（二）基金投资基本情况
投资目标：重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。
投资策略：本基金为主动型股票基金，采取适度灵活的资产配置策略，在重点配置消费品及消费服务相关行业中优势企业股票的基础上，择机加入债券类资产以降低系统性风险；"自下而上"地精选个股，充分把握消费驱动因素、消费水平差异与消费升级带来的投资机会，通过对消费类上市公司的分析、评估，优先选择目标行业中的优势企业作为主要投资对象。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为：80％×中信标普300指数收益率+15％×中信国债指数收益率+5％×同业存款利率。
风险收益特征：本基金是较高预期收益-较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
（三）基金管理人
名称：长城基金管理有限公司
信息披露负责人：彭洪波
联系电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
电子邮箱：support@ccfund.com.cn
（四）基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595003
传真：010-66275865
电子邮箱: yindong.zh@ccb.cn
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报、上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（2006年4月6日-2007年12月31日
序号 项目 2007年度 2006年度（2006.4.6-2006.12.31）
1 本期利润（元） 2,031,470,331.54 416,535,423.20
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（元） 1,782,150,235.87 366,318,638.57
3 加权平均份额本期利润（元） 0.6074 0.4625
4 期末可供分配利润（元） 269,982,546.42 343,681,267.89
5 期末可供分配份额利润（元） 0.0419 0.5270
6 期末基金资产净值（元） 6,922,300,376.83 1,011,917,210.41
7 期末基金份额净值（元） 1.0748 1.5516
8 加权平均净值利润率 53.24% 42.25%
9 本期份额净值增长率 113.68% 55.16%
10 份额累计净值增长率 231.54% 55.16%
本基金合同生效未满三年。
（二）基金净值表现
1、长城消费增值基金本报告期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长率
① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率
③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 1.57% 1.32% -2.50% 1.57% 4.07% -0.25%
过去六个月 33.38% 1.43% 32.47% 1.65% 0.91% -0.22%
过去一年 113.68% 1.69% 117.98% 1.83% -4.30% -0.14%
自基金合同
生效起至今 231.54% 1.48% 259.96% 1.59% -28.42% -0.11%
2、长城消费增值基金净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
附注：
（1）本基金合同规定：本基金投资组合中，股票投资比例为基金净资产的60%－95%；债券及短期金融工具的投资比例为基金净资产的5%-40%。现金或者到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的5%以上。本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。
（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。
3、长城消费增值基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
附注：本基金合同生效当年的净值增长率按当年实际存续期计算，计算期间为：2006年4月6日至2006年12月31日。
（三）收益分配情况
年度 每10份基金
份额分配收益（元） 分红除息日 备注
2007年 2.600 除息日:2007年9月18日 收益分配
2007年 6.800 除息日:2007年7月2日 收益分配
2007年 5.000 除息日:2007年1月8日 收益分配
2006年 - - -
合计 14.400
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理
1、基金管理人简介
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是发起基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。
2、基金经理简介
杨军先生，1968年生，北京大学当代西方经济学专业经济学硕士。曾任职中国宝安集团股份有限公司，深圳经济特区证券公司营业部副经理、投资部副经理；广发基金管理有限公司投资经理。2003年3月进入长城基金管理有限公司，曾任研究员、2003年10月31日至2005年3月25日任长城久恒平衡型证券投资基金经理，自2006年4月6日"长城消费增值股票型证券投资基金"基金合同生效至今任该基金基金经理。
（二）本报告期内基金运作遵规守信情况声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
（三）本报告期内投资策略和业绩表现说明及解释
2007年长城消费增值基金基金净值增长率为113.68%,比较基准收益率为117.98%，2007年本基金分别在1月8日、7月2日、9月18日实施了三次大比例分红，每10份基金份额累计分红14.4元,年末本基金重点的投资方向主要集中在金融服务、机械、食品饮料、综合类、金属非金属等行业，年末本基金的股票仓位为65.03%。
（四）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
我们认为中国A股市场的三大驱动因素:宏观经济保持快速增长、上市公司业绩持续增长以及人民币升值背景下的流动性充足仍然没有根本性改变，在其推动下，中国A股市场长期牛市基础没有根本改变。
虽然中国宏观经济总体发展状况良好,但为了控制当前经济偏热的状况，管理层将针对经济进行调控,宏观经济面临一定的调控压力，尤其是在物价水平上涨超过预期的情况下，未来紧缩政策的力度有加大的可能。2008年在投资和出口增速可能降低的情况下，如果要维持GDP的增长速度，必须加大消费的推动力，在这个逻辑支持下，我们认为2008年投资消费行业更安全，上游和中游的行业则面临着一定的不确定性。从结构特征上看，偏紧的货币政策、人民币的持续升值等因素在经济上会产生一些连锁反应，并对一些行业与企业产生影响。
目前市场2007年的市盈率是37倍，预计2008年动态市盈率在24倍左右，我们认为2008年成长股的表现将好于价值股，买入成长股可以战胜大盘的波动，在2008年的市场中，对于一些未来几年年复合增长率可达到30%以上而估值又比较合理的企业，仍存在较好的投资机会。
我们认为2008年可沿着确定性增长这条主要线索寻找投资机会，在市场估值水平较高的前提下，未来的确定性增长可以降低当前的高估值，我们将更多考虑从未来的成长性与估值的合理性来挑选个股，在行业选择上，2008年内需拉动下的消费及服务行业将有更多的投资机会，中国经济结构的调整和消费升级将是一个长期趋势，在这个过程中，消费服务行业中的优秀企业将获得持续成长的空间，盈利也将持续增长，我们看好金融、消费品、商业零售等与消费服务密切相关的行业，2008年在资产配置上我们主要关注这样几类资产：（1）未来业绩增长更具确定性的金融、食品饮料、零售等行业、（2）、未来几年成长性较好的机械行业，（3）基本面有支持、相对估值并不明显高估的钢铁、化工等行业，（4）受益于行业整合、资产重组等因素从而基本面出现重大变化的公司。
第五节 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》和《长城消费增值股票型证券投资基金托管协议》，托管长城消费增值股票型证券投资基金（以下简称长城消费基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在长城消费基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－长城基金管理有限公司在长城消费基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现少数监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由长城消费基金管理人－长城基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第六节 审计报告
深圳大华天诚会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告。
第七节 财务会计报告（已经审计）
（一）长城消费增值基金年度财务报表
1、长城消费增值基金2007年12月31日及2006年12月31日的比较式资产负债表
长城消费增值股票型证券投资基金
资产负债表
2007年12月31日
单位：人民币元
资产 期末余额 期初余额
资产：
银行存款 2,308,683,886.60 367,682,583.62
结算备付金 5,672,776.62 5,601,117.50
存出保证金 3,078,960.71 1,152,825.77
交易性金融资产 4,501,374,690.98 779,992,267.20
其中：股票投资 4,501,374,690.98 779,897,797.20
债券投资 -
94,470.00
资产支持证券投资 -
-
衍生金融资产
-
12,825,000.00
买入返售金融资产 -
-
应收证券清算款 99,017,564.14 -
应收利息 720,089.79 46,694.10
应收股利 - -
应收申购款 48,585,969.91 12,034,357.46
其他资产 -
-
资产合计 6,967,133,938.75 1,179,334,845.65
负债：
短期借款 -
-
交易性金融负债 -
-
衍生金融负债 -
-
卖出回购金融资产款 -
-
应付证券清算款 -
140,258,193.12
应付赎回款 30,201,589.09 21,801,629.33
应付管理人报酬 8,524,247.24 1,195,836.23
应付托管费 1,420,707.89 199,306.01
应付销售服务费 -
-
应付交易费用 3,989,506.35 3,330,503.54
应交税费 -
-
应付利息 -
-
应付利润 -
-
其他负债 697,511.35 632,167.01
负债合计 44,833,561.92 167,417,635.24
所有者权益：
实收基金 6,440,544,550.54 652,166,780.68
未分配利润 481,755,826.29 359,750,429.73
所有者权益合计 6,922,300,376.83 1,011,917,210.41
负债及所有者权益合计 6,967,133,938.75 1,179,334,845.65
附注：基金份额净值1.0748元，基金份额总额6,440,544,550.54份。
(后附注释系财务报表的组成部分）
2、长城消费增值基金本报告期及上年度可比期间的比较式利润表
长城消费增值股票型证券投资基金
利润表
2007年度
单位：人民币元
项目 本期金额 上期金额
一、收入 2,181,004,664.70 446,827,612.10
1、利息收入 9,584,281.80 4,090,664.87
其中：存款利息收入 9,582,261.70 1,820,311.51
债券利息收入 2,020.10 1,389,459.72
资产支持证券利息收入 -
-
买入返售金融资产收入 -
880,893.64
2、投资收益 1,915,865,608.70 391,530,385.68
其中：股票投资收益 1,902,837,700.20 380,707,265.28
债券投资收益 -530.24 -1,547,205.22
资产支持证券投资收益 -
-
衍生工具收益 951,039.52 6,547,726.53
股利收益 12,077,399.22 5,822,599.09
3、公允价值变动收益 249,320,095.67 50,216,784.63
4、其他收入 6,234,678.53 989,776.92
二、费用 149,534,333.16 30,292,188.90
1、管理人报酬 56,532,877.57 10,879,438.29
2、托管费 9,422,146.25 1,813,239.71
3、销售服务费 -
-
4、交易费用 83,148,853.77 17,328,654.93
5、利息支出 -
34,106.30
其中：卖出回购金融资产支出 -
34,106.30
6、其他费用 430,455.57 236,749.67
三、利润总额 2,031,470,331.54 416,535,423.20
(后附注释系财务报表的组成部分）
3、长城消费增值基金本报告期及上年度可比期间的所有者权益（基金净值）变动表
长城消费增值股票型证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表
2007年1月1日-2007年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期金额
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 652,166,780.68 359,750,429.73 1,011,917,210.41
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 -
2,031,470,331.54 2,031,470,331.54
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 5,788,377,769.86 175,225,477.10 5,963,603,246.96
其中：1.基金申购款 10,033,777,731.34 999,094,194.92 11,032,871,926.26
2.基金赎回款 4,245,399,961.48 823,868,717.82 5,069,268,679.30
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - 2,084,690,412.08 2,084,690,412.08
五、期末所有者权益（基金净值） 6,440,544,550.54 481,755,826.29 6,922,300,376.83
项 目 上期金额
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）(基金合同生效日) 915,517,976.88 - 915,517,976.88
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 - 416,535,423.20 416,535,423.20
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -263,351,196.20 -56,784,993.47 -320,136,189.67
其中：1.基金申购款 408,916,156.59 62,768,321.72 471,684,478.31
2.基金赎回款 672,267,352.79 119,553,315.19 791,820,667.98
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 652,166,780.68 359,750,429.73 1,011,917,210.41
(后附注释系财务报表的组成部分）
（二）长城消费增值基金财务报表附注（2007年1月1日至2007年12月31日）
附注1. 基金基本情况
长城消费增值股票型证券投资基金（以下简称"本基金"）系由长城基金管理有限公司发起，
经中国证券监督管理委员会以"证监基金字[2006]28号"《关于同意长城消费增值股票型证券投资基金募集的批复》核准，于2006年4月6日成立的契约型开放式证券投资基金，存续期限不定，首次设立募集规模为915,517,976.88份基金份额。基金管理人为长城基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。有关基金设立等文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案。
本基金自2006年3月6日起至2006年4月3日止共募集净认购资金人民币915,198,173.18元，折合915,198,173.18份基金份额；认购金额产生的银行存款利息人民币319,803.70元，折合319,803.70份基金份额。基金认购费用7,450,001.51元（该项费用全部用于支付基金销售手续费）。上述募集资金业经深圳大华天诚会计师事务所验证。基金募集期间所发生的律师费和会计师费等费用不从基金资产支付，与本基金有关的法定信息披露费按有关法规规定列支。
附注2. 财务报表编制基准
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、2001年11月27日颁布的《金融企业会计制度》和2001年9月12日颁布的《证券投资基金会计核算办法》(以下合称"原会计准则和制度")、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号-年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号-会计报表附注的编制及披露》及《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称"企业会计准则")和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号-年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会颁布的相关规定以及《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年4月6日至2006年12月31日、2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。追溯调整涉及的主要内容包括：
(a) 将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
(b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且其变动已计入当期损益。
按原会计准则和制度列报的2006年4月6日、2006年12月31日和2007年6月30日所有者权益，以及2006年4月6日至2006年12月31日及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按新会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注7。
附注3. 重要会计政策
(1).会计年度
本基金会计年度自公历1月1日至12月31日止。
(2).记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
(3). 基金资产和负债的分类原则
2007年7月1日之前，基金资产和负债按其性质分类列示；自2007年7月1日起，基金资产和负债按下列原则进行分类：
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资按持有意图和持有能力划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；本基金目前持有的其他金融资产划分为应收款项。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
(4).基金资产的估值原则
本基金资产的估值原则系依据《证券投资基金会计核算业务指引》和《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》制定。
估值对象为基金所拥有的股票、债券、权证和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产。
本基金本次报告之基金资产的估值日为2007 年12月31日，惟在交易所交易的证券市价以2007年12月28日（星期五）市场交易收盘价为准, 在银行间市场交易的证券价格以2007年12月29日（星期六）采用估值技术确定的公允价值为准。
银行存款、结算备付金，是指本基金存放于银行及中国证券登记结算有限责任公司的货币资金，按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息并计入"应收利息"科目。
股票估值方法：
①上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。
②未上市股票的估值
A、首次发行未上市的股票，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
B、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；
C、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值；
D、非公开发行有明确锁定期的流通受限股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
债券估值办法：
①证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；
②在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息(自债券计息起始日或上一起息日至估值当日的利息)得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘净价估值。
③交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术或按成本确定公允价值。
④发行未上市债券，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
⑤在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，于2007年7月1日之前按成本估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值。
⑥同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
权证估值方法：
①基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证按估值日在证券交易所挂牌的该权证的收盘价估值；估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值。
②未上市交易的权证，于2007年7月1日之前按行业确定的公允价格估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
③因持有股票而享有的配股权，于2007年7月1日之前, 从配股除权日起到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值，如果收盘价等于或低于配股价，则不估值；自2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值进行估值。
其他有价证券等资产按国家有关规定进行估值。
于2007年7月1日之前，实际投资成本与估值的差异计入"未实现利得/(损失)"科目；自2007年7月1日起，实际投资成本与估值的差异计入"公允价值变动收益/(损失)"科目。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
如有新增事项，按国家新规定估值。
(5).证券投资基金成本计价方法
(i)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。于2007年7月1日之前，股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账；自2007年7月1日起，股票投资成本按成交日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于成交日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(ii)债券投资
于2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账；买入银行间同业市场交易和非上市流通的债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入帐；如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入返售证券：通过证券交易所进行的融券业务，按成交日成交金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
自2007年7月1日起，买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日债券的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。买入债券应支付的全部价款中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
卖出债券于成交日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(iii)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。于2007年7月1日之前，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入账；自2007年7月1日起，权证投资成本按成交日权证的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在债券实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。
卖出权证于成交日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(iv)买入返售金融资产
于2007年7月1日之前，买入返售金融资产于成交日按协议金额确认初始成本；自2007年7月1日起，买入返售金融资产于成交日按融出资金应付或实际支付的总额确认初始成本。
(6).实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购(转入)和赎回(转出)引起的实收基金变动分别于基金申购(转入)确认日及基金赎回(转出)确认日认列。
(7).损益平准金
损益平准金包括损益平准金(未实现)和损益平准金(已实现)。损益平准金(未实现)指在申购(转入)或赎回(转出)基金份额时，申购(转入)或赎回(转出)款项中包含的利润分配（未分配利润）未实现部分的余额占基金净值比例计算的金额。损益平准金(已实现)指在申购(转入)或赎回(转出)基金份额时，申购(转入)或赎回(转出)款减去确认的实收基金和损益平准金（未实现）后的差额确定。损益平准金于基金申购(转入)确认日或基金赎回(转出)确认日认列，于2007年7月1日之前，损益平准金(未实现)在持有人权益中"未实现利得/(损失)"科目中核算；损益平准金(已实现)在"损益平准金"科目中核算，于期末将余额转入"收益分配（未分配收益）科目"。自2007年7月1日起，损益平准金(已实现)与损益平准金(未实现)均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(8). 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)其中权证投资收益/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异，则按实际利率计算利息收入。债券利息收入在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
于2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按协议金额与协议利率在回购期内以直线法逐日计提；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
自2007年7月1日起，公允价值变动收益/(损失)于估值日按公允价值变动产生的未实现估值增值/(减值)金额确认。
(9).费用的确认和计量
A．基金管理人报酬： 基金管理人报酬根据《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》的规定按前一日的基金资产净值1.5%的年费率逐日计提入账。
B．基金托管费：基金托管费根据《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》的规定按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提入账。
C．卖出回购金融资产支出：于2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按融入资金额及成交利率，在融资期限内采用直线法逐日计提入账；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按实收金额，在融资期限内按实际利率逐日计提入账。
D.其他费用
发生的其他费用，于2007年7月1日之前,如果影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用大于基金净值十万分之一，应采用待摊或预提的方法，计入基金损益；发生的其他费用如果不影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。
发生的其他费用, 自2007年7月1日起，如果影响每基金份额净值小数点后第四位的，即发生的其他费用大于基金净值万分之一，应采用待摊或预提的方法，计入基金损益；发生的其他费用如果不影响每基金份额净值小数点后第四位的，即发生的其他费用小于基金净值万分之一，应于发生时直接计入基金损益。
(10).基金的收益分配政策
本基金的收益分配原则为：每份基金份额享有同等分配权；基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%，基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值，基金分配时所发生的银行转账或其他手续费由投资人自行承担；基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额，基金份额持有人事先未做选择的，基金管理人应支付现金。
(11).税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
附注4. 重大会计差错的内容和更正金额
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
附注5. 关联方关系及交易
1.关联方关系
关联方名称 与本基金关系 发生的变化
长城基金管理有限公司 本基金管理人及发起人、本基金管理人主要股东控制的机构、本基金注册与登记机构、本基金销售机构 无
中国建设银行股份有限公司 本基金托管人、本基金销售机构 无
长城证券有限责任公司 本基金管理人的主要股东、租赁交易席位、本基金销售机构 无
东方证券股份有限公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位、本基金销售机构 无
西北证券有限责任公司* 本基金管理人的股东 从2007年5月25日起，西北证券有限责任公司不再属于本基金管理人股东
中原信托有限公司 本基金管理人的股东 无
北方国际信托投资股份有限公司 本基金管理人的股东 无
景顺长城基金管理有限公司 本基金管理人主要股东控制的机构 无
*注：经长城基金管理有限公司股东会2007年第四次会议决议通过，并经中国证监会证监基金字（2007）138号文批准，西北证券有限责任公司将其所持本基金管理人（长城基金管理有限公司）15%的股权分别转让给其他原有股东，转让后本基金管理人股东分别为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、中原信托有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）。上述股权变更事项已于2007年5月25日办理完毕工商变更登记手续。
2．关联方交易：
（1）本基金通过关联方席位进行的交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
关联方名称 项目 本期数 上期数
金额（元） 占总额比例 金额（元） 占总额比例
1.股票投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 11,566,236,303.52 43.34% 2,593,733,847.40 30.48%
②东方证券股份有限公司 年成交量 2,054,299,353.70 7.70% 1,770,406,374.59 20.81%
合计 13,620,535,657.22 51.04% 4,364,140,221.99 51.29%
2.债券投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 --- --- 41,702,739.40 52.91%
合计 --- --- 41,702,739.40 52.91%
3.债券回购交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 --- --- 1,057,500,000.00 100%
合计 --- --- 1,057,500,000.00 100%
4.权证交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 --- --- 2,494,936.77 6.55%
②东方证券股份有限公司 年成交量 122,102,887.76 98.07% 20,753,830.01 54.49%
合计 122,102,887.76 98.07% 23,248,766.78 61.04%
5.支付的佣金
①长城证券有限责任公司 支付年佣金 9,484,285.33 43.90% 2,115,870.04 30.86%
②东方证券股份有限公司 支付年佣金 1,607,501.74 7.44% 1,385,361.73 20.21%
合计 11,091,787.07 51.34% 3,501,231.77 51.07%
*本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。**佣金协议的服务范围：
除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（2）本基金支付的关联方报酬
关联方名称 本期数（元） 上期数（元） 计算标准 计算方式
长城基金管理有限公司 56,532,877.57 10,879,438.29 年费率1.5% 按前一天基金资产净值乘以费率每天计提
中国建设银行股份有限公司 9,422,146.25 1,813,239.71 年费率2.5‰
合计 65,955,023.82 12,692,678.00
（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金在本报告期内，无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（4）各关联方投资本基金的情况
A.本基金管理人本期投资本基金的情况
关联方名称 期初持有 本期增加 本期减少 期末持有 占总份
份额(份) 份额(份) 份额(份) 份额(份) 额比例
长城基金管理有限公司 30,000,000.00 --- --- 30,000,000.00 0.47%
本基金管理人上年同期投资本基金的情况
关联方名称 上年期初持有份额(份) 上年同期增加 上年同期减 上年同期期末 占总份
份额(份) 少份额(份) 持有份额(份) 额比例
长城基金管理有限公司 --- 30,000,000.00 --- 30,000,000.00 4.60%
*本基金管理人长城基金管理有限公司于2006年4月3日通过代销渠道认购本基金3000万份，适用费率为"认购金额500万元以上（含），每笔认购手续费500元人民币"。
B.基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况
本基金管理人主要股东及其控制的其它机构本期末未持有本基金。
（5）关联方保管的银行存款余额
单位：人民币元
关联方名称 项目 期末数 期初数
中国建设银行股份有限公司 银行存款 2,308,683,886.60 367,682,583.62
（6）从关联方取得的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 项目 本期数 上期数
中国建设银行股份有限公司 存款利息收入 8,939,931.51 1,760,454.97
（7）关联方往来款项余额
单位：人民币元
往来项目
关联方名称
经济内容 期末数 期初数
应付管理人报酬 长城基金管理有限公司 管理费 8,524,247.24 1,195,836.23
应付托管费 中国建设银行股份有限公司 托管费 1,420,707.89 199,306.01
应付交易费用 长城证券有限责任公司 佣金 1,065,078.60 851,357.84
应付交易费用 东方证券股份有限公司 佣金 --- 66,773.11
其他应付款 东方证券股份有限公司 代垫席位交易保证金 250,000.00 250,000.00
应收利息 中国建设银行股份有限公司 存款利息 717,281.71 43,450.65
合计 11,977,315.44 2,606,723.84
附注6. 流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2007年12月31日止流通受限制不能自由转让的基金资产如下：
（1） 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券：
证券
代码 证券名称 成功
认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格（元） 期末估值单价（元） 数量（股） 期末成本总额（元） 期末估值总额（元）
601088 中国神华 2007-9-27 2008-1-9 网下
认购 36.99 65.61 335,760 12,419,762.40 22,029,213.60
601601 中国太保 2007-12-18 2008-3-26 网下
认购 30.00 49.45 367,277 11,018,310.00 18,161,847.65
601857 中国石油 2007-10-30 2008-2-5 网下
认购 16.70 30.96 815,710 13,622,357.00 25,254,381.60
601866 中海集运 2007-12-7 2008-3-12 网下
认购 6.62 12.15 2,948,893 19,521,671.66 35,829,049.95
601999 出版传媒 2007-12-18 2008-3-21 网下
认购 4.64 20.24 203,277 943,205.28 4,114,326.48
002176 江特电机 2007-9-26 2008-1-14 网下
认购 11.80 35.08 47,222 557,219.60 1,656,547.76
002180 万力 达 2007-10-31 2008-2-13 网下
认购 13.88 34.39 31,372 435,443.36 1,078,883.08
002189 利达光电 2007-11-19 2008-3-3 网下
认购 5.10 14.70 24,710 126,021.00 363,237.00
002194 武汉凡谷 2007-11-28 2008-3-7 网下
认购 21.10 51.91 33,001 696,321.10 1,713,081.91
002196 方正电机 2007-12-4 2008-3-12 网下
认购 7.48 24.38 9,880 73,902.40 240,874.40
002202 金风科技 2007-12-18 2008-3-26 网下
认购 36.00 140.45 40,866 1,471,176.00 5,739,629.70
(2) 期末持有的暂时停牌股票：
股票
代 码 股票
名称 停牌
日期 停牌原因 期末估值单价
（元） 复牌
日期 复牌开盘单价（元） 数量（股） 期末成本总额
（元） 期末估值总额
（元）
600415 小商
品城 2007-12-11 重大
事项 86.59 2008-03-05 95.25 2,058,453 184,349,198.38 178,241,445.27
附注7. 按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益
如附注2所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006年4月6日(基金合同生效日)至2006年12月31日、2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006年4月6日和2006年12月31日的所有者权益，以及2006年4月6日至2006年12月31日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
单位：人民币元
项目 2006年4月6日
所有者权益 2006年4月6日
至2006年12月31日
净损益 2006年12月31日
所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额 915,517,976.88 366,318,638.57 1,011,917,210.41
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 --- 50,216,784.63 ---
按企业会计准则列报的金额 915,517,976.88 416,535,423.20 1,011,917,210.41
按原会计准则和制度列报的2007年1月1日和2007年6月30日的所有者权益，以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
单位：人民币元
项目 2007年1月1日
所有者权益 2007年1月1日
至2007年6月30日
止期间净损益 2007年6月30日
所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额 1,011,917,210.41 1,038,160,846.53 2,218,242,851.18
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 ---
37,927,692.37 ---
按企业会计准则列报的金额 1,011,917,210.41 1,076,088,538.90 2,218,242,851.18
实行新会计准则后，交易费用的会计处理方法由计入成本改变为计入当期损益，属于《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》规定需追溯调整之外的事项，本财务报表从重要性原则考虑，基于一定合理的假设，根据2006年4月6日至2006年12月31日、2007年1月1日至2007年6月30日止的股票交易费用支付信息，对相关报表项目进行重分类。从重要性原则考虑，债券、权证和回购的交易费用很小，对成本的影响也很小，因此不做重分类调整。
按原会计准则和制度列报的2006年4月6日(基金合同生效日)至2006年12月31日的交易费用、股票差价收入、卖出股票成本总额调整为按新会计准则列报的交易费用、股票投资收益、卖出股票成本总额的过程列示如下：
单位：人民币元
项目 2006年4月6日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日
股票交易费用 2006年4月6日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日
股票投资收益 2006年4月6日
(基金合同生效日)
至2006年12月31日
卖出股票成本总额
按原会计准则和制度列报的金额 --- 363,378,610.35 3,718,983,851.89
按企业会计准则调整的金额 17,328,654.93 17,328,654.93 -9,001,436.34
按企业会计准则列报的金额 17,328,654.93 380,707,265.28 3,709,982,415.55
按原会计准则和制度列报的2007年1月1日至2007年6月30日的交易费用、股票差价收入、卖出股票成本总额调整为按新会计准则列报的交易费用、股票投资收益、卖出股票成本总额的过程列示如下：
单位：人民币元
项目 2007年1月1日
至2007年6月30日
股票交易费用 2007年1月1日
至2007年6月30日
股票投资收益 2007年1月1日
至2007年6月30日
卖出股票成本总额
按原会计准则和制度列报的金额 --- 1,046,229,922.01 6,368,610,921.62
按企业会计准则调整的金额 31,581,565.09 31,581,565.09 -13,854,156.08
按企业会计准则列报的金额 31,581,565.09 1,077,811,487.10 6,354,756,765.54
报告期因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价为人民币2,394.91元，该等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日冲减股票投资成本。
第八节 投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
序 号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例
1 股票 4,501,374,690.98 64.61%
2 债券 0.00 0.00%
3 权证 0.00 0.00%
4 资产支持证券 0.00 0.00%
5 银行存款和清算备付金合计 2,314,356,663.22 33.22%
6 其他资产 151,402,584.55 2.17%
合计 6,967,133,938.75 100.00%
（二）期末按行业分类的股票投资组合
分
类 市值（元） 占基金资产净值比例
A
农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B
采掘业 79,590,140.22 1.15%
C
制造业 1,154,214,295.24 16.67%
C0 食品、饮料 76,285,556.42 1.10%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 1,133,092.74 0.02%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 276,284,817.67 3.99%
C5 电子 11,865,631.89 0.17%
C6 金属、非金属 290,585,126.06 4.20%
C7 机械、设备、仪表 488,503,648.13 7.06%
C8 医药、生物制品 8,634,487.68 0.12%
C99 其他制造业 921,934.65 0.01%
D
电力、煤气及水的生产和供应业 4,235,040.00 0.06%
E
建筑业 259,280.00 0.00%
F
交通运输、仓储业 76,017,300.65 1.10%
G
信息技术业 1,713,081.91 0.02%
H
批发和零售贸易业 3,368,385.00 0.05%
I
金融、保险业 2,755,181,510.75 39.80%
J
房地产业 187,859,892.96 2.71%
K
社会服务业 56,579,992.50 0.82%
L
传播与文化产业 4,114,326.48 0.06%
M
综合类 178,241,445.27 2.57%
合
计 4,501,374,690.98 65.03%
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金净值比例
1 600000 浦发银行 10,932,423 577,231,934.40 8.34%
2 601166 兴业银行 11,025,426 571,778,592.36 8.26%
3 600036 招商银行 12,571,254 498,198,796.02 7.20%
4 600016 民生银行 27,960,126 414,369,067.32 5.99%
5 600309 烟台万华 6,727,373 255,976,542.65 3.70%
6 000001 深发展Ａ 5,555,645 214,447,897.00 3.10%
7 600005 武钢股份 10,452,132 205,907,000.40 2.97%
8 600685 广船国际 2,476,089 202,469,797.53 2.92%
9 600415 小商品城 2,058,453 178,241,445.27 2.57%
10 600761 安徽合力 4,326,003 162,181,852.47 2.34%
注：以上股票名称以2007年12月31日公布的股票简称为准。
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。
（四）投资组合的重大变动
1、本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600000 浦发银行 1,122,291,830.13 110.91%
2 600019 宝钢股份 834,996,177.66 82.52%
3 600016 民生银行 732,646,291.69 72.40%
4 601166 兴业银行 725,530,876.84 71.70%
5 600036 招商银行 591,860,857.84 58.49%
6 600005 武钢股份 586,861,993.22 58.00%
7 000002 万
科Ａ 506,317,545.62 50.04%
8 600015 华夏银行 393,568,152.87 38.89%
9 600309 烟台万华 360,589,385.54 35.63%
10 600761 安徽合力 300,306,065.10 29.68%
11 601988 中国银行 296,609,889.89 29.31%
12 600415 小商品城 273,572,299.48 27.04%
13 600519 贵州茅台 270,191,091.23 26.70%
14 600150 中国船舶 268,351,517.80 26.52%
15 000898 鞍钢股份 260,139,113.69 25.71%
16 600383 金地集团 258,900,962.36 25.59%
17 000001 深发展Ａ 254,640,502.43 25.16%
18 000825 太钢不锈 253,341,956.91 25.04%
19 000792 盐湖钾肥 252,657,591.16 24.97%
20 601398 工商银行 249,615,346.90 24.67%
21 002024 苏宁电器 243,011,562.51 24.01%
22 000623 吉林敖东 210,853,528.18 20.84%
23 600583 海油工程 201,521,378.20 19.91%
24 600030 中信证券 199,352,085.83 19.70%
25 600685 广船国际 198,293,158.30 19.60%
26 600887 伊利股份 195,906,102.15 19.36%
27 601919 中国远洋 195,499,822.20 19.32%
28 000528 柳
工 194,040,352.75 19.18%
29 000069 华侨城Ａ 179,243,341.77 17.71%
30 600026 中海发展 169,802,219.59 16.78%
31 000157 中联重科 169,701,855.63 16.77%
32 000709 唐钢股份 166,640,567.47 16.47%
33 600028 中国石化 153,878,377.45 15.21%
34 000402 金 融 街 145,283,372.11 14.36%
35 000616 亿城股份 138,735,828.55 13.71%
36 600694 大商股份 134,570,988.75 13.30%
37 000858 五 粮 液 122,306,295.15 12.09%
38 000024 招商地产 97,988,358.46 9.68%
39 601318 中国平安 96,948,691.83 9.58%
40 601628 中国人寿 96,929,532.36 9.58%
41 600780 通宝能源 95,934,917.89 9.48%
42 600809 山西汾酒 89,362,767.67 8.83%
43 000680 山推股份 88,880,130.50 8.78%
44 600307 酒钢宏兴 83,850,055.12 8.29%
45 600102 莱钢股份 79,548,152.71 7.86%
46 600642 申能股份 71,546,296.20 7.07%
47 600739 辽宁成大 71,447,825.54 7.06%
48 600596 新安股份 71,326,757.36 7.05%
49 600312 平高电气 69,941,045.46 6.91%
50 600022 济南钢铁 68,982,952.81 6.82%
51 600858 银座股份 58,155,824.51 5.75%
52 601328 交通银行 57,072,979.19 5.64%
53 600123 兰花科创 55,775,172.60 5.51%
54 600266 北京城建 54,572,761.63 5.39%
55 000651 格力电器 49,459,899.08 4.89%
56 600067 冠城大通 47,607,670.93 4.70%
57 600007 中国国贸 47,060,075.68 4.65%
58 000568 泸州老窖 40,323,872.25 3.98%
59 600569 安阳钢铁 39,134,551.13 3.87%
60 000869 张
裕Ａ 38,121,854.77 3.77%
61 600031 三一重工 37,446,584.34 3.70%
62 000937 金牛能源 33,485,242.11 3.31%
63 601857 中国石油 31,474,657.00 3.11%
64 600875 东方电气 29,291,149.10 2.89%
65 600029 南方航空 27,679,263.21 2.74%
66 000625 长安汽车 27,550,235.06 2.72%
67 600867 通化东宝 27,068,555.52 2.67%
68 600177 雅戈尔 26,324,137.93 2.60%
69 000538 云南白药 25,957,633.15 2.57%
70 601088 中国神华 25,699,172.40 2.54%
71 600348 国阳新能 25,306,711.86 2.50%
72 600166 福田汽车 24,373,707.79 2.41%
73 000612 焦作万方 23,309,021.10 2.30%
74 600048 保利地产 22,640,408.84 2.24%
75 600050 中国联通 22,400,000.00 2.21%
76 000401 冀东水泥 22,318,974.73 2.21%
77 000951 中国重汽 22,252,706.96 2.20%
78 600143 金发科技 22,015,195.64 2.18%
79 600673 阳之光 20,845,794.05 2.06%
80 600595 中孚实业 20,789,972.95 2.05%
注：本表中本期累计买入金额在2007年1月1日至6月30日按2001年9月12日颁布的《证券投资基金会计核算办法》计算，2007年7月1日至12月31日按2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》计算。
2、本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600000 浦发银行 885,004,851.42 87.46%
2 600019 宝钢股份 851,816,941.68 84.18%
3 000002 万
科Ａ 529,789,717.80 52.36%
4 600150 中国船舶 476,284,907.00 47.07%
5 600005 武钢股份 465,022,568.52 45.95%
6 600519 贵州茅台 421,783,892.16 41.68%
7 600016 民生银行 377,503,915.36 37.31%
8 002024 苏宁电器 377,153,952.72 37.27%
9 600036 招商银行 353,809,683.85 34.96%
10 000792 盐湖钾肥 333,866,669.09 32.99%
11 600015 华夏银行 319,875,696.63 31.61%
12 600383 金地集团 293,841,888.63 29.04%
13 000825 太钢不锈 270,784,644.79 26.76%
14 000157 中联重科 270,105,104.28 26.69%
15 000898 鞍钢股份 270,042,038.75 26.69%
16 600030 中信证券 249,372,909.46 24.64%
17 000623 吉林敖东 245,377,801.33 24.25%
18 000528 柳
工 233,484,318.99 23.07%
19 601166 兴业银行 231,470,000.86 22.87%
20 600583 海油工程 230,360,555.07 22.76%
21 600067 冠城大通 180,049,102.97 17.79%
22 600761 安徽合力 166,618,922.78 16.47%
23 000858 五 粮 液 163,806,645.43 16.19%
24 600694 大商股份 156,670,338.76 15.48%
25 600026 中海发展 155,946,593.38 15.41%
26 601988 中国银行 153,668,736.80 15.19%
27 000069 华侨城Ａ 145,275,550.50 14.36%
28 600887 伊利股份 138,762,085.10 13.71%
29 601318 中国平安 137,023,056.84 13.54%
30 000709 唐钢股份 136,217,723.04 13.46%
31 600596 新安股份 128,668,838.82 12.72%
32 600028 中国石化 125,431,012.84 12.40%
33 000402 金 融 街 122,093,408.71 12.07%
34 600309 烟台万华 121,190,852.60 11.98%
35 601628 中国人寿 116,008,685.70 11.46%
36 601919 中国远洋 115,010,934.85 11.37%
37 600415 小商品城 112,085,656.08 11.08%
38 600050 中国联通 111,982,318.51 11.07%
39 601398 工商银行 103,942,015.08 10.27%
40 600780 通宝能源 101,305,125.67 10.01%
41 000024 招商地产 98,432,576.07 9.73%
42 600307 酒钢宏兴 94,030,945.86 9.29%
43 600312 平高电气 90,962,707.35 8.99%
44 600809 山西汾酒 87,989,230.57 8.70%
45 000001 深发展Ａ 80,783,419.87 7.98%
46 600739 辽宁成大 79,619,758.43 7.87%
47 600673 阳之光 78,704,869.21 7.78%
48 600022 济南钢铁 67,624,631.88 6.68%
49 600642 申能股份 66,957,611.42 6.62%
50 600123 兰花科创 62,253,925.89 6.15%
51 000568 泸州老窖 61,192,824.34 6.05%
52 600266 北京城建 58,796,007.84 5.81%
53 601328 交通银行 58,774,017.47 5.81%
54 600858 银座股份 56,892,693.35 5.62%
55 000651 格力电器 54,551,637.57 5.39%
56 000538 云南白药 52,219,621.99 5.16%
57 600007 中国国贸 51,204,533.31 5.06%
58 600685 广船国际 48,033,216.89 4.75%
59 601857 中国石油 47,559,467.45 4.70%
60 600031 三一重工 44,061,680.69 4.35%
61 600166 福田汽车 42,682,424.35 4.22%
62 000869 张
裕Ａ 42,180,720.79 4.17%
63 000937 金牛能源 38,881,111.68 3.84%
64 600867 通化东宝 38,808,297.95 3.84%
65 600569 安阳钢铁 38,429,555.47 3.80%
66 600875 东方电气 34,052,202.63 3.37%
67 000063 中兴通讯 31,074,161.09 3.07%
68 000401 冀东水泥 28,339,777.90 2.80%
69 600029 南方航空 28,286,187.96 2.80%
70 000625 长安汽车 27,973,717.63 2.76%
71 000616 亿城股份 26,336,995.33 2.60%
72 600037 歌华有线 26,120,141.27 2.58%
73 000612 焦作万方 26,090,460.41 2.58%
74 600582 天地科技 25,732,148.87 2.54%
75 600348 国阳新能 25,576,547.10 2.53%
76 601088 中国神华 24,981,116.83 2.47%
77 600177 雅戈尔 24,039,258.24 2.38%
78 000951 中国重汽 22,584,955.69 2.23%
79 600595 中孚实业 21,048,286.93 2.08%
注：本表中本期累计卖出金额按实际证券清算款计算。
3、本基金报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入
项目 金额(元)
报告期内买入股票总成本 14,235,565,300.05
报告期内卖出股票总收入 12,625,252,056.79
注：本表中数据统计的口径与上述两表一致。
（五）期末按券种分类的债券组合
截至本报告期末，长城消费增值基金未持有债券。
（六）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
截至本报告期末，长城消费增值基金未持有债券。
（七）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
截至本报告期末，长城消费增值基金未持有资产支持证券。
（八）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
2、其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 3,078,960.71
2 应收证券清算款 99,017,564.14
3 应收股利 0.00
4 应收利息 720,089.79
5 应收申购款 48,585,969.91
6 其他应收款 0.00
7 待摊费用 0.00
合计 151,402,584.55
3、本基金本期未持有处于转股期的可转换债券。
4、本基金本报告期未投资分离交易可转债，期末未持有分离交易可转债。
5、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
6、本基金本报告期内权证投资情况：
权证代码 权证名称 被动持有数量（份）（成本为零） 主动投资数量(份) 主动投资成本(元) 期间卖出数量(份) 投资收益(元) 期末数量(份)
030002 五粮YGC1 0 2,680,000 48,066,577.97 3,080,000 2,379,765.94 0
031001 侨城HQC1 0 500,000 7,763,502.56 1,000,000 -2,254,970.31 0
031003 深发SFC1 21,672 0 0 21,672 496,948.79 0
031004 深发SFC2 10,836 0 0 10,836 329,295.10 0
7、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
1、基金份额持有人户数
序号 项目 户数\份额
1 本基金报告期内份额持有人户数 272,978（户）
2 平均每户持有份额 23,593.64（份）
2、基金份额持有人结构
序号 项目 份额（份） 占总份额比例
1 机构投资者持有基金份额 299,191,740.70 4.65%
2 个人投资者持有基金份额 6,141,352,809.84 95.35%
3、期末本基金管理人从业人员投资本开放式基金的情况
项目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额比例
本基金管理人持有本基金的所有从业人员 397,162.69 0.0062%
第十节 开放式基金份额变动
序号 项目 份额(份)
1 基金合同生效日基金份额总额 915,517,976.88
2 期初基金份额总额 652,166,780.68
3 加：本期申购基金份额总额 10,033,777,731.34
4 减：本期赎回基金份额总额 4,245,399,961.48
5 期末基金份额总额 6,440,544,550.54
第十一节 重大事件揭示
（一）本报告期未举行基金份额持有人大会。
（二）经长城基金管理有限公司股东会2007年第一次审议通过，选举桑煜先生任公司监事，李建中先生不再任公司监事；选举杨玉成先生任公司董事，贺若先先生不再任公司董事。经长城基金管理有限公司股东会2007年第二次会议审议通过，同意麦建光先生辞去公司独立董事，聘任谢志华先生任公司独立董事，选举韩刚先生任公司监事。经长城基金管理有限公司股东会2007年第六次会议审议通过，选举王国斌先生任公司董事，杨玉成先生不再担任公司董事。经长城基金管理有限公司股东会2007年第七次会议审议通过，吕莉女士不再担任公司董事，杨传益女士不再担任公司监事。经长城基金管理有限公司股东会2007年第八次会议审议通过，批准邹平先生、龙熙霖先生不再担任公司董事，选举杨平先生、赵玉华先生任公司董事。监管部门对以上任命无异议。
（三）本基金管理人、基金资产、托管业务本期间无重大诉讼事项。
（四）本基金管理人注册地址、办公地址由"深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层"变更为"深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层"。
（五）本基金托管人于2007年9月25日在上海证券交易所上市及开始交易，股票代码为601939。
（六）本基金投资策略本期间无改变。
（七）本基金在本期间的收益分配情况：
年度 每10份基金份额分配收益（元） 分红除息日 备注
2007年 2.600 除息日:2007年9月18日 收益分配
2007年 6.800 除息日:2007年7月2日 收益分配
2007年 5.000 除息日:2007年1月8日 收益分配
本年合计 14.400
累
计 14.400
（八）本报告期内基金会计事务所未更换；本报告期支付本基金聘任的会计师事务所审计服务费伍万元人民币；截止本报告期末，该会计师事务所已为本基金提供审计服务壹年零玖个月。
（九）本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员本期间内未受到任何处罚。
（十）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、股票、债券及回购、权证交易量
租用席位 席位 证券交易量（元） 证券交易量比例
券商名称 数量 股票 债券 回购 权证 股票 债券 回购 权证
长城证券 1 11,566,236,303.52 0.00 0.00 0.00 43.34% 0.00% 0.00% 0.00%
东方证券 1 2,054,299,353.70 0.00 0.00 122,102,887.76 7.70% 0.00% 0.00% 98.07%
中投证券 1 7,654,721,490.54 0.00 0.00 0.00 28.68% 0.00% 0.00% 0.00%
联合证券 1 3,658,499,522.67 0.00 0.00 1,579,585.80 13.71% 0.00% 0.00% 1.27%
中金公司 1 1,755,683,340.97 0.00 0.00 826,243.89 6.58% 0.00% 0.00% 0.66%
合计 5 26,689,440,011.40 0.00 0.00 124,508,717.45 100.00% 0.00% 0.00% 100.00%
2、支付佣金
证券公司名称 支付佣金金额(元) 占报告期佣金总量的比例
长城证券 9,484,285.33 43.90%
东方证券 1,607,501.74 7.44%
中投证券 6,276,844.32 29.05%
联合证券 2,862,791.93 13.25%
中金公司 1,373,830.09 6.36%
合计 21,605,253.41 100.00%
3、报告期内租用证券公司席位的变更情况：
报告期内租用证券公司席位未发生变更。
4、专用席位的选择标准和程序
本基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告。
根据上述标准考察确定后，基金管理人和被选中的证券经营机构签订委托协议，并通知托管人。
基金管理人应根据有关规定，在基金的中期报告和年度报告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的成交量、支付的佣金等予以披露。
(十一)其他重要事项
1、2007年1月4日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金分红预告与暂停申购及转入业务的公告》。
2、2007年1月8日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金分红公告》。
3、2007年1月13日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《关于暂停长城消费增值股票型证券投资基金申购及转换转入业务的公告》。
4、2007年1月18日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《长城基金管理有限公司关于增加世纪证券有限责任公司为代销机构的公告》。
5、2007年1月19日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金季度报告(2006年第4季度)》。
6、2007年2月6日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城基金管理有限公司关于督察长任职的公告》。
7、2007年3月29日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金2006年年报摘要》。
8、2007年4月20日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金2007年1季度报告》。
9、2007年4月30日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《长城基金管理有限公司办公地址变更公告》。
10、2007年5月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报刊登了《修改长城久恒平衡型证券投资基金、长城消费增值基金基金合同的公告》。
11、2007年5月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于调整旗下开放式基金申购费用及申购份额计算方法的公告》。
12、2007年5月18日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要》。
13、2007年6月9日本基金管理人在证券时报刊登了《关于长城基金管理有限公司股权、注册地址变更的公告》。
14、2007年6月25日本基金管理人在证券时报、中国证券报、上海证券报刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金第二次分红预告》。
15、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下开放式基金通过交通银行股份有限公司网上银行前端申购实行费率优惠的公告》。
16、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金关于增加交通银行股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构的公告》。
17、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下开放式基金通过交通银行股份有限公司开办定期定额投资业务的公告》。
18、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中国光大银行为长城消费增值股票型证券投资基金代销机构的公告》。
19、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金第二次分红公告》。
20、2007年7月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下开放式基金通过中国光大银行网上银行申购实行费率优惠的公告》。
21、2007年7月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金2007年第2季度报告》。
22、2007年8月2日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下开放式基金参加中国建设银行网上银行基金交易营销活动的公告》。
23、2007年8月25日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金2007年半年度报告摘要》。
24、2007年9月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金第三次分红预告》。
25、2007年9月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金第三次分红公告》。
26、2007年9月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金关于修改长城久恒平衡型证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金基金合同的公告》。
27、2007年9月28日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于参与交通银行基金"定期定额申购"推广活动的公告》。
28、2007年10月10日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中国农业银行为长城消费、长城久泰、长城久富基金代销机构的公告》。
29、2007年10月24日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金2007年第三季度报告》。
30、2007年10月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于旗下开放式基金通过广州证券有限责任公司开办定期定额投资业务的公告》。
31、2007年10月31日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于增加齐鲁证券有限公司为长城基金管理有限公司旗下开放式基金代销机构的公告》。
32、2007年10月31日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于通过中国建设银行股份有限公司开办旗下开放式基金定期定额投资业务的公告》。
33、2007年11月1日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于通过招商银行股份有限公司开办长城基金管理有限公司旗下开放式基金定期定额投资业务的公告》。
34、2007年11月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城消费增值股票型证券投资基金更新的招募说明书摘要》。
35、2007年11月16日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中信万通证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构的公告》。
36、2007年11月23日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于调整旗下相关基金定期定额申购业务最低申购金额的公告》。
37、2007年11月28日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于通过中国农行开办长城基金管理有限公司旗下开放式基金定期定额投资业务公告》。
38、2007年11月28日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加注册资本的公告》。
39、2007年12月17日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于旗下开放式基金通过各代销券商机构开办定期定额投资业务的公告》。
40、2007年12月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于通过中国光大银行开办旗下开放式基金定期定额投资业务的公告》。
41、2007年12月24日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于旗下基金通过国盛证券有限责任公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告》。
42、本报告期刊登的其他公告。
长城基金管理有限公司
二〇〇八年三月二十六日
