基金简称：博时增长贰号
基金前端收费交易代码：050201
博时价值增长贰号证券投资基金2007年年度报告摘要
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月24日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、净值表现、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期自2007年1月1日起至2007年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一. 基金简介
(一) 基金简称：博时增长贰号
基金前端收费交易代码：050201
基金后端收费交易代码：051201
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年9月27日
报告期末基金份额总额：14,148,542,747.44份
基金合同存续期：不定期
(二) 基金投资目标：在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略：本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值增长线。如果今后市场出现更具代表性的业绩比较基准，在与基金托管人协商一致后，本基金管理人可调整或变更业绩比较基准。
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标，其长期投资的单位风险下收益（夏普率）大于股票、小于国债。
(三) 基金管理人名称：博时基金管理有限公司
信息披露负责人：孙麒清
联系电话：0755-8316 9999
传
真：0755-8319 5140
电子邮箱：service@bosera.com
(四) 基金托管人名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-6759 5003
传
真：010-6627 5865
电子邮箱：yindong@ccb.cn
(五) 登载年度报告正文的管理人互联网网址：http:// www.bosera.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
二. 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
(一) 主要财务指标
单位：人民币元
序号 主要财务指标 2007年度 2006年9月27日至2006年12月31日止
1 本期利润 4,361,900,054.02 643,459,817.97
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 4,613,045,980.32 116,390,332.72
3 加权平均份额本期利润 0.6139 0.3751
4 期末可供分配利润 (124,406,955.27) 113,559,221.95
5 期末可供分配份额利润 (0.0088) 0.0709
6 期末基金资产净值 14,024,135,792.17 2,206,500,197.30
7 期末基金份额净值 0.991 1.377
8 加权平均净值利润率 51.70% 33.21%
9 本期份额净值增长率 106.94% 37.70%
10 份额累计净值增长率 184.95% 37.70%
2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)，原"加权平均净值收益率"= 第2项/(第1项/第8项)。
上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用。例如开放式基金的申购赎回费、基金转换费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数。
(二) 基金净值表现
1. 列示过往一定阶段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
期 间 ①份额净值增长率 ②份额净值增长率标准差 ③业绩比较基准收益率 ④业绩比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④
过去三个月 -2.46% 1.42% 23.55% 0.27% -26.01% 1.15%
过去六个月 36.08% 1.50% 52.63% 0.23% -16.55% 1.27%
过去一年 106.94% 1.69% 89.52% 0.29% 17.42% 1.40%
自基金合同生效起至今 184.95% 1.60% 89.52% 0.28% 95.43% 1.32%
2. 图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较
本图示报告期间为2006年9月27日(基金合同生效日)起至2007年12月31日止。
3. 图示自基金合同生效以来基金的净值增长率，并与同期业绩比较基准的收益率进行比较
4. 基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程
基金管理人通过自身的投资管理与风险管理，创造出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹，简称价值增长线，并力争使基金份额净值高于价值增长线水平。
价值增长线固定周期（按日历计算的每180天）进行调整，每期期初按照上期基金份额净值增长率的一定比率（提升率）和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日的价值增长线水平，本期内任意一天的价值增长线水平由上期期末和本期期末的价值增长线水平线性插值计算得出。如果当期基金分红，则分红除权日之后（含分红除权日当日），价值增长线水平按相应比例向下调整。如果上期基金份额净值为零增长或负增长，则本期价值增长线保持上期期末水平。价值增长线从本基金开放日起计算，第一期价值增长线水平固定为0.900元。
(三) 基金收益分配情况
单位：人民币元
会计期间 每10份基金份额分红数 备注
2007年度 14.55
2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止 0.00
合
计 14.55
三. 管理人报告
(一) 基金管理人和基金经理简介
1. 基金管理人简介
博时基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会证监基金字[1998]26号文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司，注册资本为1亿元人民币。
2. 基金经理简介
杨锐先生，博士。1999年毕业于南开大学国际经济研究所。1999年加入博时基金管理有限公司，任研究部策略分析师；2002年10月兼任博时价值增长基金基金经理助理。2004年6月起担任研究部副总经理兼策略分析师。2005年1月至2006年1月由博时公司派往纽约大学Stern商学院做访问学者。2005年6月至2006年1月在Alliance Bernstein的股票投资部门工作。2006年1月回国继续担任研究部副总经理、策略分析师，5月起兼任博时平衡配置基金经理。2007年1月调任博时首席策略分析师，兼任博时价值增长、博时价值增长贰号、博时平衡配置基金基金经理。
肖青女士，经济学硕士。1998年起先后在广发证券股份有限公司、易方达基金管理有限公司、南方基金管理有限公司从事研究员工作。2006年3月加入博时基金管理有限公司，任研究部研究员。现任研究员兼博时价值增长贰号证券投资基金基金经理助理。
(二) 本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，个别监督指标在个别时点被动偏离有关规定时，基金管理人在合理期限内进行了调整，未对基金份额持有人利益造成损害。本报告期内，本基金曾从二级市场投资分离交易可转债附送的权证，管理人在发现后立即卖出，并采取了相应的风险控制措施进行防止，该笔投资对基金份额持有人利益未造成损害。
(三) 本报告期内基金的投资策略和业绩表现
截至2007年12月31日，本基金份额净值为0.991元，累计份额净值为2.446元。本报告期内，基金份额净值累计增长率为106.94%，同期上证指数上涨96.66%。
回顾06年末07年初我们对市场的展望，07年资本市场全年的表现远远超出预期。资本市场大部分时候是超预期的，特别是在中国这个新兴市场，这也是资本市场的魅力之所在，对每一个职业投资者来说，在超预期的事件发生之后，要有很好的应变能力去修正自己的投资行为。现在我们反思，经济的高速增长和全流通激发企业释放盈利的积极性会推动牛市走高，在我们预期的范围之内，但是我们低估了高通货膨胀较高负利率背景下有着逐利本能的各路资金对股市的推动力。展望08年，虽然中国宏观经济增长会减速但是硬着陆的概率不大，全流通的重大制度变革使企业释放盈利和进行资产注入依然积极，高通胀负利率不会那么容易得到扭转，所以我们也没必要对08年的资本市场太悲观，虽然我们认为大幅调低收益率预期是必要的。当大多数人太乐观的时候正确的态度是保持谨慎，但是大多数人很悲观的时候正确的态度是保留一点希望。
自从07年3月份CPI开始超过3%的警戒线，中国结束了持续很长时间的低通胀、高增长黄金时期，进入较高通胀较高增速的新时期。随着时间的推移，通胀由结构性演变为全面性，CPI持续高位运行刺激了通胀预期也推动了PPI的上升。通货膨胀本质上是个货币现象，也就是当货币供应超过商品供应时，物价毫无疑问的开始上涨。人民币升值的预期使中国的流动性处于非常充裕的状态；投资增速放慢使商品供给的增速放慢；资源性质的国际商品价格长期处于上涨的趋势推动了原材料成本的上涨；中国经济长期的高速增长的确也使消费者购买力提升，这四个因素开始共振的时候，全面通货膨胀是无法避免的。这四个因素在08年依然共存，我们判断08年CPI依然会运行在高位。
所有的政府对通货膨胀的恐惧都非常强烈，因为较严重通货膨胀会导致较强的通货膨胀预期，扭曲价格的形成机制导致财富分配的更加不公，导致绝大多数人口的生活受到严重的影响，引发社会的不稳定。我们对94年前后政府因为通货膨胀而采取的严厉宏观调控还记忆犹新，那次宏观调控直接导致了宏观经济的俯冲式减速，即使在通胀刚刚有抬头迹象的2004年，宏观调控也是相当的严厉，那么2008年的宏观调控也会很严厉。我们从政府目前对银行信贷规模的控制就可以看出政府的决心之大，严厉的宏观调控影响投资，美国经济减速导致外需下降会影响出口，中国经济的三架马车2008年唯有消费可能是亮点。我们判断高通胀较低GDP增速的严峻局面至少会持续半年时间。
基于以上的宏观经济背景，2008年我们的投资思路也非常清晰，在2008年上半年要对和宏观调控高度相关的行业，例如地产和金融保持警惕，行业配置重点在消费升级领域和通货膨胀受益行业（材料，航空，零售和酒店），也关注一些投资主题，例如节能减排，奥运会，电信行业重组和3G牌照发放等等。央企整合下的资产注入在08年将得到进一步深化，我们会适当把握一些阳光下的机会。农产品期货开始走牛，我们会适当把握农业行业的投资机会。08年下半年，当宏观经济逐步明朗，宏观调控有所缓解时，我们将再次回到人民币升值的主题。
四. 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》，托管博时价值增长贰号证券投资基金(以下简称博时增长贰号基金)。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在博时增长贰号基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－博时基金管理有限公司在博时增长贰号基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，发现部分监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
由博时增长贰号基金管理人－博时基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
五. 审计报告
普华永道中天审字(2008)第20277号
博时价值增长贰号证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的博时价值增长贰号证券投资基金 (以下简称"博时价值增长贰号基金")的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
(一) 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是博时价值增长贰号基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
1. 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；
2. 选择和运用恰当的会计政策；
3. 作出合理的会计估计。
(二) 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
(三) 审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了博时价值增长贰号基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 --------
薛
竞
中国? 上海市 注册会计师
--------
2008年3月20日
陈
宇
六. 财务会计报告
(一) 基金年度会计报表
1. 博时价值增长贰号证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
资产
银行存款 1,805,068,774.95 67,353,016.44
结算备付金 26,882,344.83 1,252,735.60
存出保证金 4,624,591.13 250,000.00
交易性金融资产 12,161,609,706.74 2,128,532,589.90
其中：股票投资 9,221,478,711.54 1,673,379,908.13
债券投资 2,940,130,995.20 455,152,681.77
衍生金融资产 942,005.38 9,779,316.00
应收证券清算款 0.00 18,607,510.33
应收利息 44,573,688.48 6,608,866.07
应收申购款 57,131,299.01 10,103,308.79
资产总计 14,100,832,410.52 2,242,487,343.13
负债和所有者权益
负债
应付赎回款 53,710,678.16 31,182,583.32
应付管理人报酬 16,978,104.14 2,723,634.39
应付托管费 2,829,684.02 453,939.05
应付交易费用 2,466,362.19 869,623.90
其他负债 711,789.84 757,365.17
负债合计 76,696,618.35 35,987,145.83
所有者权益
实收基金 14,148,542,747.44 1,601,957,501.07
未分配利润/(累计亏损) (124,406,955.27) 604,542,696.23
所有者权益合计 14,024,135,792.17 2,206,500,197.30
负债和所有者权益总计 14,100,832,410.52 2,242,487,343.13
基金份额总额(份) 14,148,542,747.44 1,601,957,501.07
基金份额净值 0.991 1.377
2. 博时价值增长贰号证券投资基金利润表
单位:人民币元
项目 2007年度 2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
收入
利息收入 64,889,425.96 1,752,882.90
其中：存款利息收入 10,161,397.16 1,152,395.31
债券利息收入 54,728,028.80 600,487.59
投资收益 4,879,111,766.28 126,127,404.53
其中：股票投资收益 4,882,589,760.24 113,159,267.33
债券投资损失 (68,583,143.20) (28,087.74)
衍生工具收益 41,472,781.13 12,996,224.94
股利收益 23,632,368.11 0.00
公允价值变动收益/(损失) (251,145,926.30) 527,069,485.25
其他收入 19,851,241.17 1,027,811.97
收入合计 4,712,706,507.11 655,977,584.65
费用
管理人报酬 (125,617,812.73) (7,512,295.93)
托管费 (20,936,302.02) (1,252,049.33)
交易费用 (181,969,205.93) (3,569,877.70)
利息支出 (21,784,684.59) (17,709.30)
其中：卖出回购金融资产支出 (21,784,684.59) (17,709.30)
其他费用 (498,447.82) (165,834.42)
费用合计 (350,806,453.09) (12,517,766.68)
利润总额 4,361,900,054.02 643,459,817.97
3. 博时价值增长贰号证券投资基金所有者权益(基金净值)变动表
单位:人民币元
项目 2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 1,601,957,501.07 604,542,696.23 2,206,500,197.30
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润) 0.00 4,361,900,054.02 4,361,900,054.02
本年基金份额交易产生的基金净值变动数 12,546,585,246.37 (539,917,442.04) 12,006,667,804.33
其中：基金申购款 20,822,678,349.04 1,478,738,612.61 22,301,416,961.65
基金赎回款 (8,276,093,102.67) (2,018,656,054.65) (10,294,749,157.32)
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 (4,550,932,263.48) (4,550,932,263.48)
年末所有者权益(基金净值) 14,148,542,747.44 (124,406,955.27) 14,024,135,792.17
项目 2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 1,692,841,702.70 0.00 1,692,841,702.70
本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润) 0.00 643,459,817.97 643,459,817.97
本期基金份额交易产生的基金净值变动数 (90,884,201.63) (38,917,121.74) (129,801,323.37)
其中：基金申购款 336,158,576.22 51,960,401.50 388,118,977.72
基金赎回款 (427,042,777.85) (90,877,523.24) (517,920,301.09)
本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00 0.00 0.00
期末所有者权益(基金净值) 1,601,957,501.07 604,542,696.23 2,206,500,197.30
(二) 会计报表附注（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1. 基金基本情况
博时价值增长贰号证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字[2006]第174号《关于同意博时价值增长贰号证券投资基金募集的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,692,536,829.14元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第122号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》于2006年9月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,692,841,702.70份基金份额，其中认购资金利息折合304,873.56份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%，股票投资中高质量的价值型公司和高质量的成长型公司的比例不低于80%。
本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值增长线。价值增长线是本基金的基金管理人通过自身的投资管理与风险管理，创造出一条随时间推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹。价值增长线固定周期(按日历计算的每180天)进行调整，每期期初按照上期基金份额净值增长率的一定比率(提升率)和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日的价值增长线水平，本期内任意一天的价值增长线水平由上期期末和本期期末的价值增长线水平线性插值计算得出。于2007年4月15日前，如果当期基金分红，则分红除权日之后(含分红除权日当日)，价值增长线水平扣除分红额度向下调整；自2007年4月15日起，如果当期基金分红，价值增长线水平在分红除权日根据分红额度比例向下调整。如果上期基金份额净值为零增长或负增长，则本期价值增长线保持上期期末水平。价值增长线从本基金开放日起计算，第一期价值增长线水平固定为0.900元。于2007年12月31日，本基金价值增长线水平为0.446元(2006年：0.900元)。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2008年3月20日批准报出。
2. 财务报表的编制基础
本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称"原会计准则和制度")、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称"企业会计准则")和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的财务报表。
在编制2007年度财务报表时，2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间以及2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的2006年9月27日(基金合同生效日)、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注8。
3. 遵循企业会计准则的声明
本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4. 重要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，按最近交易日的市场交易收盘价估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(2) 债券投资
2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
(iii) 其他金融负债
2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(i) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次，至多四次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补前期亏损后方可进行当期收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
5. 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设银行") 基金托管人、基金代销机构
金信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数
本基金在本年度需支付基金管理人报酬125,617,812.73元(2006期间：7,512,295.93元)。
(c) 基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数
本基金在本年度需支付基金托管费20,936,302.02元(2006期间：1,252,049.33元)。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2007年12月31日保管的银行存款余额为1,805,068,774.95元(2006年：67,353,016.44元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为8,824,058.46元(2006期间：1,134,777.51元)。
(e) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
项
目 2007年度 2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间
卖出债券结算金额 10,028,563.15 0.00
卖出回购金融资产协议金额 2,971,567,710.28 140,680,000.00
卖出回购金融资产支出
5,328,439.96 17,709.03
(f) 本基金未租用关联方席位。
(g) 本基金关联方未持有本基金份额。
6. 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
(i) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至2007年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期(估算) 流通受限类型 申购价格 年末估值单价 数量(股) 年末成本总额 年末估值总额
601601 中国太保 07-12-18 08-03-25 新股网下申购 30.00 49.45 958,114 28,743,420.00 47,378,737.30
600125 铁龙物流 07-12-27 08-01-07 公开增发 11.67 13.14 55,000 641,850.00 722,700.00
合 计 29,385,270.00 48,101,437.30
(ii) 截至2007年12月31日止，本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 停牌原因 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 年末成本总额 年末估值总额
600169 太原重工 07-12-08 36.06 公告重大事项 08-01-03 39.67 499,933 19,341,574.14 18,027,583.98
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至2007年12月31日止流通受限制的债券情况如下：
债券代码 债券名称 成功认购日期 可流通日期 单位成本 年末估值单价 认购数量（股） 年末成本总额 年末估值总额
126008 08上汽债 07-12-19 08-01-08 71.27 71.80 28,800 2,052,496.00 2,067,840.00
(c) 流通受限制不能自由转让的权证
基金因认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证实际取得日至权证上市日期间暂无法流通。本基金截至2007年12月31日止流通受限制的权证情况如下：
权证代码 权证名称 成功送配日期 可流通日期 单位成本 年末估值单价 送配数量（股） 年末成本总额 年末估值总额
580016 上汽CWB1 07-12-19 08-01-08 7.98 9.0857 103,680 827,504.00 942,005.38
7. 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察法律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察法律部对公司执行总裁负责。
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由执行总裁和风险控制委员会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注6中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%，股票投资中高质量的价值型公司和高质量的成长型公司的比例不低于80%。于2007年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
项目 2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 9,221,478,711.54 65.75% 1,673,379,908.13 75.84%
- 债券投资 2,940,130,995.20 20.96% 455,152,681.77 20.63%
衍生金融资产
- 权证投资 942,005.38 0.01% 9,779,316.00 0.44%
合计 12,162,551,712.12 86.72% 2,138,311,905.90 96.91%
本基金以"上证指数X 80%+国债指数X 20%"为基础衡量市场价格风险。于2007年12月31日，若"上证指数X 80%+国债指数X 20%"上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约46,401万元(2006年：由于本基金运行期间不足一年，尚不存在足够的经验数据，因此无法对本基金资产净值对于市场价格风险的敏感性作定量分析)；反之，若"上证指数X 80%+国债指数X 20%"下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约46,401万元(2006年：同上)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,805,068,774.95 0.00 0.00 0.00 1,805,068,774.95
结算备付金 26,882,344.83 0.00 0.00 0.00 26,882,344.83
存出保证金 0.00 0.00 0.00 4,624,591.13 4,624,591.13
交易性金融资产 1,839,445,068.80 1,098,618,086.40 2,067,840.00 9,221,478,711.54 12,161,609,706.74
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 942,005.38 942,005.38
应收利息 0.00 0.00 0.00 44,573,688.48 44,573,688.48
应收申购款 0.00 0.00 0.00 57,131,299.01 57,131,299.01
资产总计 3,671,396,188.58 1,098,618,086.40 2,067,840.00 9,328,750,295.54 14,100,832,410.52
负债
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 53,710,678.16 53,710,678.16
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 16,978,104.14 16,978,104.14
应付托管费 0.00 0.00 0.00 2,829,684.02 2,829,684.02
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 2,466,362.19 2,466,362.19
其他负债 0.00 0.00 0.00 711,789.84 711,789.84
负债总计 0.00 0.00 0.00 76,696,618.35 76,696,618.35
利率敏感度缺口 3,671,396,188.58 1,098,618,086.40 2,067,840.00 9,252,053,677.19 14,024,135,792.17
2006年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 67,353,016.44 0.00 0.00 0.00 67,353,016.44
结算备付金 1,252,735.60 0.00 0.00 0.00 1,252,735.60
存出保证金 0.00 0.00 0.00 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 98,619,281.77 97,823,400.00 258,710,000.00 1,673,379,908.13 2,128,532,589.90
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 9,779,316.00 9,779,316.00
应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 18,607,510.33 18,607,510.33
应收利息 0.00 0.00 0.00 6,608,866.07 6,608,866.07
应收申购款 0.00 0.00 0.00 10,103,308.79 10,103,308.79
资产总计 167,225,033.81 97,823,400.00 258,710,000.00 1,718,728,909.32 2,242,487,343.13
负债
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 31,182,583.32 31,182,583.32
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 2,723,634.39 2,723,634.39
应付托管费 0.00 0.00 0.00 453,939.05 453,939.05
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 869,623.90 869,623.90
其他负债 0.00 0.00 0.00 757,365.17 757,365.17
负债总计 0.00 0.00 0.00 35,987,145.83 35,987,145.83
利率敏感度缺口 167,225,033.81 97,823,400.00 258,710,000.00 1,682,741,763.49 2,206,500,197.30
于2007年12月31日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约494万元(2006年：361万元)；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约494万元(2006年：361万元)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
8. 首次执行企业会计准则
如附注2所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006年9月27日(基金合同生效日)、2006年12月31日和2007年6月30日的所有者权益，以及2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间和2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
项目 2006年9月27日(基金合同生效日)所有者权益 2006年9月27日(基金合同生效日)至2006年12月31日止期间净损益/利润总额 2006年12月31日所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额 1,692,841,702.70 116,390,332.72 2,206,500,197.30
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(附注2) 0.00 527,069,485.25 0.00
按企业会计准则列报的金额 1,692,841,702.70 643,459,817.97 2,206,500,197.30
项目 2007年1月1日所有者权益 2007年1月1日至2007年6月30日止期间净损益/利润总额(未经审计) 2007年6月30日所有者权益(未经审计)
按原会计准则和制度列报的金额 2,206,500,197.30 2,370,992,417.04 5,936,772,480.40
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(附注2) 0.00 381,532,748.46 0.00
按企业会计准则列报的金额 2,206,500,197.30 2,752,525,165.50 5,936,772,480.40
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入"未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。
七. 投资组合报告
(一) 报告期末基金资产组合情况
资产组合 金额（元） 占基金总资产的比例
股票投资 9,221,478,711.54 65.40%
债券投资 2,940,130,995.20 20.85%
权证投资 942,005.38 0.01%
银行存款和结算备付金 1,831,951,119.78 12.99%
其他资产 106,329,578.62 0.75%
合计 14,100,832,410.52 100.00%
(二) 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 5,272,000.00 0.04%
B 采掘业 759,299,451.21 5.41%
C 制造业 1,508,003,989.54 10.75%
C0 其中：食品、饮料 261,410,000.00 1.86%
C1
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2
木材、家具 0.00 0.00%
C3
造纸、印刷 142,195,584.18 1.01%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 534,527,819.84 3.81%
C5 电子 39,414,519.64 0.28%
C6
金属、非金属 129,662,979.30 0.92%
C7
机械、设备、仪表 400,793,086.58 2.86%
C8
医药、生物制品 0.00 0.00%
C99
其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 105,266,699.04 0.75%
E 建筑业 17,235,000.00 0.12%
F 交通运输、仓储业 2,154,632,041.50 15.36%
G 信息技术业 591,631,078.99 4.22%
H 批发和零售贸易 384,525,865.52 2.74%
I 金融、保险业 3,161,275,330.91 22.54%
J 房地产业 394,503,923.68 2.81%
K 社会服务业 21,122,493.15 0.15%
L 传播与文化产业 54,257,444.00 0.39%
M 综合类 64,453,394.00 0.46%
合
计 9,221,478,711.54 65.75%
(三) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量(股) 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600030 中信证券 15,009,943 1,339,937,611.61 9.55%
2 601111 中国国航 23,999,933 658,558,161.52 4.70%
3 600029 南方航空 21,999,914 614,677,597.16 4.38%
4 601318 中国平安 5,000,000 530,500,000.00 3.78%
5 600009 上海机场 13,000,877 487,792,905.04 3.48%
6 600096 云天化 9,800,000 482,454,000.00 3.44%
7 600028 中国石化 20,000,000 468,600,000.00 3.34%
8 601628 中国人寿 7,000,000 405,580,000.00 2.89%
9 000063 中兴通讯 4,799,659 305,690,281.71 2.18%
10 000402 金 融 街 9,999,968 282,999,094.40 2.02%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告正文。
(四) 报告期内股票投资组合的重大变动
1. 本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600030 中信证券 2,223,645,945.03 100.78%
2 000002 万
科Ａ 1,166,786,613.09 52.88%
3 601318 中国平安 1,091,670,199.45 49.48%
4 600036 招商银行 1,057,510,931.78 47.93%
5 601628 中国人寿 870,602,059.34 39.46%
6 600009 上海机场 849,827,750.76 38.51%
7 601111 中国国航 834,399,610.05 37.82%
8 600028 中国石化 767,667,573.24 34.79%
9 601398 工商银行 724,164,761.91 32.82%
10 600029 南方航空 710,179,910.12 32.19%
11 600050 中国联通 650,549,820.84 29.48%
12 600019 宝钢股份 649,255,022.56 29.42%
13 000625 长安汽车 640,647,823.80 29.03%
14 600104 上海汽车 607,218,464.80 27.52%
15 000402 金 融 街 566,883,611.05 25.69%
16 600900 长江电力 549,678,390.97 24.91%
17 600096 云天化 523,349,084.01 23.72%
18 600383 金地集团 510,226,336.70 23.12%
19 600739 辽宁成大 509,267,311.12 23.08%
20 600005 武钢股份 387,353,192.09 17.56%
21 600048 保利地产 381,089,984.45 17.27%
22 600016 民生银行 380,444,350.71 17.24%
23 000898 鞍钢股份 369,855,969.77 16.76%
24 600000 浦发银行 361,178,747.79 16.37%
25 601006 大秦铁路 357,540,133.17 16.20%
26 000063 中兴通讯 355,075,138.74 16.09%
27 601919 中国远洋 327,735,102.42 14.85%
28 600519 贵州茅台 313,976,803.39 14.23%
29 000001 深发展Ａ 310,319,013.00 14.06%
30 000686 东北证券 305,480,503.34 13.84%
31 600837 海通证券 288,582,181.12 13.08%
32 000562 宏源证券 275,669,201.75 12.49%
33 601169 北京银行 260,363,337.36 11.80%
34 600887 伊利股份 258,198,865.07 11.70%
35 000858 五 粮 液 256,016,039.70 11.60%
36 600717 天津港 255,391,803.45 11.57%
37 600649 原水股份 250,345,930.52 11.35%
38 600031 三一重工 221,301,964.65 10.03%
39 600320 振华港机 214,130,598.79 9.70%
40 601988 中国银行 208,350,783.68 9.44%
41 000039 中集集团 202,340,253.77 9.17%
42 600528 中铁二局 200,746,618.28 9.10%
43 000623 吉林敖东 197,730,341.92 8.96%
44 000069 华侨城Ａ 176,049,378.08 7.98%
45 601088 中国神华 173,258,807.71 7.85%
46 002024 苏宁电器 155,799,759.85 7.06%
47 000100 *ST TCL 154,802,430.82 7.02%
48 600690 青岛海尔 149,542,770.79 6.78%
49 600361 华联综超 149,251,753.41 6.76%
50 600026 中海发展 147,474,008.64 6.68%
51 000410 沈阳机床 143,482,605.38 6.50%
52 600827 友谊股份 143,035,497.84 6.48%
53 000157 中联重科 131,995,689.65 5.98%
54 600001 邯郸钢铁 131,164,709.46 5.94%
55 600770 综艺股份 121,518,904.05 5.51%
56 600125 铁龙物流 119,933,958.07 5.44%
57 000528 柳
工 119,689,449.51 5.42%
58 601001 大同煤业 117,918,203.56 5.34%
59 600309 烟台万华 114,816,100.98 5.20%
60 600007 中国国贸 113,969,179.21 5.17%
61 000651 格力电器 112,747,951.03 5.11%
62 000024 招商地产 112,376,913.67 5.09%
63 600685 广船国际 112,165,243.96 5.08%
64 000951 中国重汽 108,101,023.69 4.90%
65 600660 福耀玻璃 104,646,765.68 4.74%
66 600183 生益科技 100,183,267.31 4.54%
67 000869 张
裕Ａ 98,451,034.88 4.46%
68 600795 国电电力 98,079,802.13 4.45%
69 600725 云维股份 96,769,149.21 4.39%
70 600548 深高速 88,146,570.18 3.99%
71 600115 东方航空 87,690,981.40 3.97%
72 600834 申通地铁 87,528,630.81 3.97%
73 600089 特变电工 85,535,589.69 3.88%
74 601857 中国石油 80,082,653.07 3.63%
75 600100 同方股份 78,536,390.22 3.56%
76 600308 华泰股份 77,831,992.52 3.53%
77 600748 上实发展 77,501,312.54 3.51%
78 600761 安徽合力 72,307,021.13 3.28%
79 000488 晨鸣纸业 71,539,528.53 3.24%
80 601168 西部矿业 69,496,462.14 3.15%
81 600058 五矿发展 68,215,858.33 3.09%
82 600219 南山铝业 68,032,143.55 3.08%
83 600835 上海机电 67,490,137.31 3.06%
84 601699 潞安环能 62,655,542.00 2.84%
85 000927 一汽夏利 62,421,475.35 2.83%
86 000800 一汽轿车 59,790,317.94 2.71%
87 600583 海油工程 59,192,477.92 2.68%
88 000581 威孚高科 59,117,734.66 2.68%
89 600535 天士力 58,775,692.02 2.66%
90 600067 冠城大通 58,395,176.83 2.65%
91 600037 歌华有线 57,749,196.06 2.62%
92 600686 金龙汽车 56,159,782.59 2.55%
93 600117 西宁特钢 56,128,809.46 2.54%
94 000400 许继电气 53,740,404.21 2.44%
95 600109 国金证券 52,591,069.52 2.38%
96 600639 浦东金桥 51,387,364.03 2.33%
97 600166 福田汽车 50,635,114.25 2.29%
98 600808 马钢股份 50,553,494.46 2.29%
99 600879 火箭股份 50,551,262.99 2.29%
100 601600 中国铝业 50,107,142.87 2.27%
101 000522 白云山Ａ 49,310,725.22 2.23%
102 600694 大商股份 48,567,914.59 2.20%
103 000616 亿城股份 48,165,372.11 2.18%
104 601666 平煤天安 46,299,383.08 2.10%
105 600585 海螺水泥 45,345,456.55 2.06%
106 600886 国投电力 44,960,604.06 2.04%
107 600085 同仁堂 44,813,899.49 2.03%
108 600150 中国船舶 44,664,065.33 2.02%
109 600066 宇通客车 44,498,259.33 2.02%
2. 本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 000002 万
科Ａ 1,314,502,464.90 59.57%
2 600036 招商银行 1,110,022,514.12 50.31%
3 600030 中信证券 1,080,634,331.98 48.98%
4 000625 长安汽车 897,939,826.23 40.70%
5 600019 宝钢股份 863,719,910.14 39.14%
6 600104 上海汽车 822,150,838.32 37.26%
7 600900 长江电力 698,298,435.05 31.65%
8 601318 中国平安 642,142,469.82 29.10%
9 600048 保利地产 620,255,839.19 28.11%
10 601398 工商银行 587,702,988.14 26.64%
11 601111 中国国航 569,510,915.66 25.81%
12 600050 中国联通 560,318,739.97 25.39%
13 601006 大秦铁路 537,186,767.61 24.35%
14 600005 武钢股份 495,469,637.76 22.46%
15 600383 金地集团 461,008,509.95 20.89%
16 601628 中国人寿 453,777,075.74 20.57%
17 000898 鞍钢股份 440,985,751.88 19.99%
18 600029 南方航空 428,260,556.19 19.41%
19 600016 民生银行 427,185,404.61 19.36%
20 600000 浦发银行 425,404,073.55 19.28%
21 600009 上海机场 420,791,906.45 19.07%
22 600739 辽宁成大 417,985,745.18 18.94%
23 600028 中国石化 410,221,719.07 18.59%
24 000001 深发展Ａ 394,995,585.21 17.90%
25 600519 贵州茅台 365,427,752.40 16.56%
26 601919 中国远洋 360,832,003.73 16.35%
27 600887 伊利股份 316,952,306.28 14.36%
28 600528 中铁二局 305,464,796.80 13.84%
29 000402 金 融 街 303,374,128.55 13.75%
30 000069 华侨城Ａ 294,066,976.18 13.33%
31 600320 振华港机 256,715,026.70 11.63%
32 600649 原水股份 237,609,449.99 10.77%
33 000157 中联重科 221,586,573.70 10.04%
34 000039 中集集团 221,013,559.61 10.02%
35 600031 三一重工 216,543,433.52 9.81%
36 601988 中国银行 213,375,599.34 9.67%
37 000100 *ST TCL 212,768,658.98 9.64%
38 000651 格力电器 211,684,350.20 9.59%
39 600026 中海发展 199,378,796.14 9.04%
40 000623 吉林敖东 194,931,861.55 8.83%
41 600685 广船国际 193,147,091.84 8.75%
42 002024 苏宁电器 181,277,949.62 8.22%
43 000951 中国重汽 180,631,623.51 8.19%
44 000410 沈阳机床 163,594,377.18 7.41%
45 000024 招商地产 158,896,449.41 7.20%
46 600548 深高速 146,213,347.13 6.63%
47 600309 烟台万华 142,171,086.16 6.44%
48 000562 宏源证券 141,994,795.67 6.44%
49 600125 铁龙物流 141,146,432.86 6.40%
50 600690 青岛海尔 137,466,520.74 6.23%
51 601001 大同煤业 136,777,148.44 6.20%
52 600827 友谊股份 130,461,781.11 5.91%
53 600007 中国国贸 127,270,067.34 5.77%
54 000528 柳
工 122,456,961.59 5.55%
55 600660 福耀玻璃 121,323,632.88 5.50%
56 600001 邯郸钢铁 119,124,685.66 5.40%
57 000858 五 粮 液 114,490,263.94 5.19%
58 601168 西部矿业 107,463,329.53 4.87%
59 600835 上海机电 100,025,439.60 4.53%
60 600100 同方股份 97,100,464.79 4.40%
61 600795 国电电力 96,491,847.25 4.37%
62 600117 西宁特钢 96,395,708.07 4.37%
63 000686 东北证券 95,547,152.83 4.33%
64 601699 潞安环能 94,123,797.31 4.27%
65 600089 特变电工 93,776,671.06 4.25%
66 600717 天津港 91,104,352.30 4.13%
67 000063 中兴通讯 90,155,280.81 4.09%
68 600325 华发股份 89,567,860.20 4.06%
69 600686 金龙汽车 86,963,123.39 3.94%
70 000616 亿城股份 85,988,014.84 3.90%
71 600748 上实发展 85,137,725.82 3.86%
72 600837 海通证券 82,764,774.70 3.75%
73 601600 中国铝业 81,827,385.36 3.71%
74 600535 天士力 75,588,146.87 3.43%
75 000581 威孚高科 74,777,791.62 3.39%
76 600770 综艺股份 74,296,751.15 3.37%
77 600518 康美药业 72,275,191.93 3.28%
78 600583 海油工程 70,380,607.68 3.19%
79 600058 五矿发展 68,587,565.18 3.11%
80 600761 安徽合力 68,466,159.75 3.10%
81 000800 一汽轿车 68,129,400.67 3.09%
82 000568 泸州老窖 67,879,587.17 3.08%
83 600183 生益科技 66,816,251.54 3.03%
84 000400 许继电气 61,270,149.57 2.78%
85 000522 白云山Ａ 60,433,724.95 2.74%
86 600428 中远航运 60,385,488.59 2.74%
87 600096 云天化 59,607,796.81 2.70%
88 600879 火箭股份 58,241,426.02 2.64%
89 000869 张
裕Ａ 58,009,348.38 2.63%
90 601666 平煤天安 55,485,253.77 2.51%
91 600591 上海航空 55,090,444.47 2.50%
92 600150 中国船舶 53,811,303.01 2.44%
93 600085 同仁堂 53,355,983.72 2.42%
94 000088 盐 田 港 52,780,264.17 2.39%
95 600694 大商股份 52,761,225.27 2.39%
96 600115 东方航空 52,521,326.92 2.38%
97 600725 云维股份 51,864,163.03 2.35%
98 600219 南山铝业 50,462,637.47 2.29%
99 600736 苏州高新 49,238,281.30 2.23%
100 600109 国金证券 49,211,142.33 2.23%
101 600642 申能股份 48,953,752.62 2.22%
102 000027 深圳能源 47,699,963.02 2.16%
103 600886 国投电力 46,526,957.40 2.11%
104 000425 徐工科技 46,080,450.55 2.09%
105 000527 美的电器 44,585,218.15 2.02%
106 600067 冠城大通 44,486,809.91 2.02%
107 600361 华联综超 44,330,732.71 2.01%
3. 报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本总额 30,365,313,027.68
卖出股票的收入总额 27,355,432,432.19
注：卖出股票的收入总额为实际清算金额。
(五) 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国家债券 186,101,511.00 1.33%
2 金融债券 1,240,777,000.00 8.85%
3 央行票据 1,445,795,000.00 10.31%
4 企业债券 7,421,240.00 0.05%
5
可转换债券 60,036,244.20 0.43%
6 债券投资合计 2,940,130,995.20 20.96%
(六) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 金额（元） 占基金资产净值的比例
1 04国开16 450,720,000.00 3.21%
2 07央行票据18 310,880,000.00 2.22%
3 07央行票据22 281,590,000.00 2.01%
4 07央行票据09 262,629,000.00 1.87%
5 05央行票据31 229,931,000.00 1.64%
(七) 投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚；
2. 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票；
3. 报告期末其他资产的构成
序号 其他资产 金额（元）
1 存出保证金 4,624,591.13
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 44,573,688.48
4 应收申购款 57,131,299.01
5 合计 106,329,578.62
4. 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券；
5. 报告期末本基金未持有资产支持证券；
6. 报告期内本基金从一级市场投资的可分离交易可转债的明细
名称 代码 名称 数量 成本总额（元）
武钢可分离交易可转债 126005 07武钢债 65,000张 5,038,957.67
580013 武钢CWB1 630,500份 1,461,042.33
上海汽车可分离交易可转债 126008 08上汽债 28,800张 2,052,496.00
580016 上汽CWB1 103,680份 827,504.00
7. 报告期内本基金从二级市场买入可分离交易可转债附送的权证明细
序号 代码 名称 数量（份） 成本总额（元）
1 580010 马钢CWB1 5,000,000 31,092,367.47
8. 报告期内本基金被动持有的权证投资的明细
序号 代码 名称 数量（份） 成本总额（元）
1 580009 伊利CWB1 500,000 0.00
2 580989 南航JTP1 6,999,922 0.00
3 031003 深发SFC1 220,000 0.00
4 031004 深发SFC2 110,000 0.00
9. 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
八. 基金份额持有人户数和持有人结构（截至2007年12月31日）
(一) 基金份额持有人户数
基金份额持有人户数(户) 612,856
平均每户持有基金份额(份) 23,086.24
(二) 基金持有人结构投资者类型 持有份额（份） 占总份额的比例
机构投资者 306,986,154.34 2.17%
个人投资者 13,841,556,593.10 97.83%
合
计 14,148,542,747.44 100.00%
(三) 报告期末基金管理公司的基金从业人员投资开放式基金的情况
项
目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 14,463.99 0.0001022%
九. 基金份额变动
序号 项目 份额（份）
1 基金合同生效日的基金份额总额 1,692,841,702.70
2 报告期末基金份额总额 14,148,542,747.44
3 报告期初基金份额总额 1,601,957,501.07
4 报告期间基金总申购份额 20,822,678,349.04
5 报告期间基金总赎回份额 8,276,093,102.67
十. 重大事件揭示
(一) 本报告期内，基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项；
(二) 2007年12月26日，经过公开拍卖，招商证券股份有限公司竞得我司48%的股权，根据相关法律规定，该股权转让需经中国证监会批准，股权变更最终以监管部门批准及相关的工商登记变更为准；
(三) 本报告期内，本基金管理人副总经理王德英先生任职，相关公告已于2007年3月28日分别刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报上；
(四) 本报告期内，本基金管理人督察长刘纯亮先生离任，相关公告已于2007年3月31日分别刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报上；
(五) 本报告期内，本基金管理人督察长孙麒清女士任职，相关公告已于2007年4月17日分别刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报上；
(六) 本基金托管人于2007年9月25日在上海证券交易所上市及开始交易，股票代码为601939。
(七) 2007年1月6日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时价值增长贰号证券投资基金第一次分红预告》；
(八) 2007年1月11日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于博时价值增长贰号证券投资基金暂停申购的公告》；
(九) 2007年1月13日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于开展博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金费率优惠活动的公告》《关于博时价值增长贰号证券投资基金调整分红金额的公告》；
(十) 2007年1月16日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时价值增长贰号证券投资基金分红公告》；
(十一) 2007年1月22日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于旗下开放式基金在深圳发展银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告》；
(十二) 2007年3月17日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加江南证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(十三) 2007年4月12日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于市场上出现冒用我公司名义进行非法证券活动的特别提示》；
(十四) 2007年4月14日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于我公司股东之一金信信托投资股份有限公司仍处于停业整顿状态的提示》；
(十五) 2007年4月17日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加大同证券经纪有限责任公司为代销机构的公告》《博时基金管理有限公司关于提升博时价值增长贰号证券投资基金价值增长线数值的公告》；
(十六) 2007年5月21日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于网上交易系统开通上海浦东发展银行网上支付的公告》；
(十七) 2007年5月25日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于交通银行开通博时价值增长贰号证券投资基金基金转换业务的公告》；
(十八) 2007年5月31日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加浙商证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(十九) 2007年6月14日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加中信金通证券有限责任公司为代销机构的公告》、《博时基金管理有限公司关于增加中信万通证券有限责任公司为代销机构的公告》、《博时基金管理有限公司关于增加国海证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(二十) 2007年7月2日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理公司关于所管理的公募基金自2007年7月1日起执行新会计准则的公告》；
(二十一) 2007年7月7日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于对使用招商银行卡进行网上支付申购本公司管理的开放式基金实行优惠申购费率的公告》；
(二十二) 2007年7月12日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加华林证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(二十三) 2007年7月18日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加中信证券股份有限公司为代销机构的公告》；
(二十四) 2007年7月19日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加国盛证券有限责任公司为代销机构的公告》、《博时基金管理有限公司关于增加国联证券有限责任公司为代销机构的公告》和《博时基金管理有限公司关于增加信泰证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(二十五) 2007年7月21日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于网上交易系统开通中国农业银行网上支付的公告》；
(二十六) 2007年7月23日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加安信证券股份有限公司为代销机构的公告》；
(二十七) 2007年8月1日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于通过中国建设银行网上银行购买博时旗下基金申购费率优惠活动的公告》；
(二十八) 2007年8月2日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于博时价值增长贰号证券投资基金、博时平衡配置混合型证券投资基金、博时第三产业成长股票证券投资基金增加招商银行为代销机构的公告》；
(二十九) 2007年8月10日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加东莞证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(三十) 2007年8月23日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时基金管理有限公司建行直销账户变更的公告》；
(三十一) 2007年9月18日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时价值增长贰号证券投资基金第二次分红预告》；
(三十二) 2007年9月22日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时价值增长贰号证券投资基金分红公告 每十份基金份额分配现金红利10.35元》；
(三十三) 2007年9月28日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于修改博时价值增长证券投资基金、博时裕富证券投资基金、博时主题行业股票证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金基金合同和托管协议的公告》；
(三十四) 2007年9月29日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于通过中国建设银行网上银行购买博时基金管理有限公司旗下基金申购费率优惠活动的公告》；
(三十五) 2007年10月9日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时裕富证券投资基金、博时价值增长贰号证券投资基金（前端收费模式）增加中国工商银行股份有限公司为代销机构的公告》和《博时基金管理有限公司关于旗下开放式基金在中国工商银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告》；
(三十六) 2007年10月13日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于提升博时价值增长贰号证券投资基金价值增长线数值的公告》；
(三十七) 2007年10月23日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加中原证券股份有限公司为代销机构的公告》；
(三十八) 2007年11月5日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时价值增长贰号证券投资基金、博时第三产业成长股票证券投资基金增加上海浦东发展银行股份有限公司为代销机构的公告》；
(三十九) 2007年11月6日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于博时价值增长贰号证券投资基金增加代销机构的公告》；
(四十) 2007年11月9日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于通过交通银行股份有限公司开通博时基金管理有限公司旗下基金定期定额投资业务进行费率优惠活动的公告》；
(四十一) 2007年11月10日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于所管理的基金获配中国全聚德（集团）股份有限公司首次公开发行A股的公告》；
(四十二) 2007年11月21日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加广州证券有限责任公司为代销机构的公告》和《博时基金管理有限公司关于增加华龙证券有限责任公司为代销机构的公告》；
(四十三) 2007年12月4日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《关于通过中信银行股份有限公司网上交易系统申购博时基金费率优惠的公告》；
(四十四) 2007年12月12日，我公司分别在中国证券报、上海证券报、证券时报上公告了《博时基金管理有限公司关于增加中国农业银行为代销机构的公告》；
(四十五) 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。截至2007年12月31日止本基金应付审计费120,000.00元；
(四十六) 本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1. 基金专用交易席位的选择标准如下：
(a) 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(b) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(c) 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2. 基金专用交易席位的选择程序如下：
(a) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(b) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3. 在本报告期，基金通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金情况如下：
(a) 本基金租用席位发生的交易量情况如下：
券商名称 席位个数 券商交易量（元）
股票 债券 回购 权证
国信证券 1 3,707,921,126.51 89,005,838.49 0.00 9,898,789.27
联合证券 1 14,355,793,171.87 0.00 0.00 5,159,379.98
银河证券 1 6,927,922,965.67 0.00 0.00 0.00
高华证券 1 29,404,064,523.46 261,149,843.08 840,000,000.00 90,415,782.35
瑞银证券 1 2,860,443,075.66 0.00 320,000,000.00 0.00
山西证券 1 117,382,937.75 0.00 0.00 0.00
合计 6 57,373,527,800.92 350,155,681.57 1,160,000,000.00 105,473,951.60
券商名称 席位个数 券商交易量比例
股票 债券 回购 权证
国信证券 1 6.46% 25.42% 0.00% 9.39%
联合证券 1 25.02% 0.00% 0.00% 4.89%
银河证券 1 12.08% 0.00% 0.00% 0.00%
高华证券 1 51.25% 74.58% 72.41% 85.72%
瑞银证券 1 4.99% 0.00% 27.59% 0.00%
山西证券 1 0.20% 0.00% 0.00% 0.00%
合计 6 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注： 报告期内，本基金未通过关联方席位进行证券交易。
(b) 在本报告期支付佣金情况如下：
序号 券商名称 支付佣金（元） 占报告期佣金总量的比例
1 国信证券 3,048,873.64 6.54%
2 联合证券 11,238,242.60 24.12%
3 银河证券 5,680,876.02 12.19%
4 高华证券 24,189,172.91 51.92%
5 瑞银证券 2,343,959.75 5.03%
6 山西证券 91,852.44 0.20%
合计 46,592,977.36 100.00%
4. 证券公司席位的变更情况
本基金在报告期内新增了瑞银证券在上交所的一个席位和山西证券在深交所的一个席位。
十一. 备查文件目录
1. 中国证券监督管理委员会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件
2. 《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》
3. 《博时价值增长贰号证券投资基金基金托管协议》
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5. 博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本
6. 报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：010-65171155，全国客服电话：95105568（免长途话费）
本基金管理人：博时基金管理有限公司
2008年3月26日
