汉兴证券投资基金 2007年年度报告
汉兴证券投资基金
二00 七年年度报告
报告期年份：二 00七年
基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：二 00 八年三月二十七日
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长
签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于 2008年 3月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
签发：富国基金管理有限公司董事长
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
2
目
录
基金简介................................................. 3
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况................. 4
一、最近三个会计年度的主要会计数据和财务指标...........................................................4
二、基金净值表现...................................................................................................................5
三、过往三年汉兴证券投资基金收益分配情况...................................................................6
管理人报告............................................... 6
一、基金管理人及基金经理情况...........................................................................................6
二、遵规守信说明...................................................................................................................7
三、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释 ...........................................7
四、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望...................................................................8
五、内部监察报告...................................................................................................................8
托管人报告.............................................. 10
审 计 报 告............................................. 10
财务会计报告（经审计）.................................. 11
会计报告书.............................................................................................................................11
会计报表附注............................................ 15
基金投资组合报告（2007年12月31日）...................... 37
一、基金资产组合情况.........................................................................................................37
二、按行业分类的股票投资组合.........................................................................................37
三、报告期末股票投资明细.................................................................................................38
四、报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................40
五、报告期末按券种分类的债券投资组合.........................................................................41
六、债券投资的前五名债券明细.........................................................................................41
七、投资组合报告附注.........................................................................................................42
基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人............ 42
重大事件揭示............................................ 43
备查文件目录............................................ 46
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
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基金简介
一、基金名称：汉兴证券投资基金
基金简称：基金汉兴
交易代码：500015
运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1999年12月30日
报告期末基金份额总额：3,000,000,000.00份
基金合同存续期：15年
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期：2000年 1月 10日
二、投资目标：本基金为平衡型证券投资基金，兼顾稳定收益和资本利
得。即在投资于绩优型上市公司和债券的同时，兼顾成长型上市公
司的投资，充分注重投资组合的流动性，从而为投资者减少和分散
投资风险，确保基金资产的安全，谋求基金资产的长期稳定收益。
投资策略：坚持长期投资的同时加强波段操作, 注重投资组合的长、
中、短线相结合, 适度投资、分散风险; 根据行业研究的成果, 在个
股投资上注重挖掘个股价值和成长性, 精选个股, 强调组合的成长
和价值的平衡。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
三、基金管理人：富国基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
邮政编码：200120
法定代表人：陈敏
信息披露负责人：林志松
电话：95105686、4008880688
传真：021-68597799
电子邮箱：public@fullgoal.com.cn
四、基金托管人：交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码：200120
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法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传真：021-58408836
电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
五、本基金选用的信息披露报刊：中国证券报、上海证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.fullgoal.com.cn
基金年度报告置备地点：
富国基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团
大厦5、6层
交通银行 上海市银城中路188号交银金融大厦
上海证券交易所 上海市浦东南路528号
六、聘请的会计师事务所名称：安永大华会计师事务所有限责任公司
会计师事务所办公地址：上海市长乐路989号世纪商贸广场
注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
一、最近三个会计年度的主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
序号 主要财务指标 2007 年 2006 年 2005 年
1 本期利润 4,512,339,989.64 1,984,038,757.28
-76,139,956.21
2 本期利润扣减本期公允
价值变动损益后的净额
1,951,826,047.82
1,188,829,909.10
-132,550,678.34
3 加权平均份额本期利润 1.5041 0.6613 -0.0254
4 期末可供分配利润 1,652,026,326.10 665,000,277.98 -523,829,631.12
5 期末可供分配份额利润 0.5507 0.2217 -0.1746
6 期末基金资产净值
8,100,305,325.05 4,552,765,335.11 2,568,726,577.83
7 期末基金份额净值
2.7001 1.5176 0.8562
8 加权平均净值利润率
71.98% 59.20% -2.99%
9 本期份额净值增长率 110.40% 77.25% -2.88%
10 份额累计净值增长率
264.58% 73.28% -2.24%
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
封闭式基金交易佣金等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2007年7月1日基金执行企业会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整
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为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本
期净收益”和“加权平均净值收益率”名称分别调整为“加权平均份额本期利润”
和“加权平均净值利润率”，计算方法在原“加权平均基金份额本期净收益”和
“加权平均净值收益率”公式的基础上将分子改为本期利润，原“期末可供分配
收益”和“期末可供分配份额收益”名称分别调整为“期末可供分配利润”和“期
末可供分配份额利润”。
二、基金净值表现
1、汉兴证券投资基金历史各时间段份额净值增长率表
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
6.25% 2.48% － － － －
过去六个月
33.73% 2.95% － － － －
过去一年
110.40% 3.20% － － － －
过去三年
262.19% 2.74% － － － －
过去五年
315.54% 2.52% － － － －
自基金成立起
至今
264.58% 2.42% － － － －
注：由于基金汉兴在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此表只列示基金的
净值表现。
2、自基金合同生效以来汉兴证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
160.00%
180.00%
200.00%
220.00%
240.00%
260.00%
99-12-30 00-11-30 01-10-30 02-9-30 03-8-30 04-7-30 05-6-30 06-5-30 07-4-30
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注：截止日期为 2007 年 12 月 31 日，由于基金汉兴在其基金合同和招募说明书
中没有业绩比较基准，此图只列示基金的净值表现。
3、汉兴证券投资基金过往三年的年份额净值增长率图
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
110.00%
120.00%
2005年 2006年 2007年
注：由于汉兴证券投资基金在其基金合同和招募说明书中没有业绩比较基准，此
图只列示基金的净值表现。
三、过往三年汉兴证券投资基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数(元) 备注
2005 - -
2006 - -
2007 3.216 2次分红
合计 3.216 2次分红
管理人报告
一、基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人
富国基金管理有限公司于 1999年4月13日获国家工商行政管理局登记注
册成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一，公司于 2001
年3月从北京迁址上海。2003年9月加拿大蒙特利尔银行（BMO）参股富国基金
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管理有限公司的工商变更登记办理完毕， 富国基金管理有限公司成为国内首批成
立的十家基金公司中，第一家中外合资的基金管理公司。截止 2007 年 12 月 31
日，本基金管理人管理汉盛证券投资基金、汉兴证券投资基金、汉鼎证券投资基
金三只封闭式证券投资基金和富国天源平衡混合型证券投资基金、 富国天利增长
债券投资基金、富国天益价值证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券
投资基金、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（LOF） 、富国天时货币市场基
金、 富国天合稳健优选股票型证券投资基金和富国天博创新主题股票型证券投资
基金八只开放式证券投资基金。
2、基金经理
许达先生， 1968年出生， 工商管理硕士,自1998年开始从事证券行业工作。
曾任卡斯特期货经纪公司分析员、申银万国证券研究所行业分析师。2001 年 2
月加入富国基金管理有限公司,历任行业分析师,汉兴基金基金经理助理、 汉盛基
金基金经理助理、汉鼎证券投资基金基金经理。
二、遵规守信说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为汉兴证券投资基金的管理人严格按
照《基金法》 、 《证券法》 、 《汉兴证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和
分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管
理和运用基金资产，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关
法规及基金合同的规定。
三、对报告期内本基金的投资策略和业绩表现的说明与解释
2007 年初，我们认为“由于巨大的贸易顺差、资本项目下的不能自由流动
以及较高的储蓄存款，股票价格将从比较合理向不便宜过渡，最终会形成泡沫，
但泡沫应该不会在 2007 年出现” ，但泡沫在 2007 年有所出现，较多公司在缺乏
较强基本面支撑的情况下盈利预期被不断上调，造成盈利高速增长的假象，最后
形成了较高的市盈率。2007 年，本基金坚持寻找优质企业进行投资，并坚定地
持有，尽管部分股票市盈率较高，仍保持了较高的股票仓位。
由于对固定资产增速判断较为保守，本基金在 2007 年对钢铁、电力、煤炭
等行业方面的配置较低，但此类周期性行业的增长不但很高，而且投资者还将这
种高增长长期化，盈利的高增长再加上市盈率的快速提升使航空、煤炭、有色等
行业的股票暴涨，而本基金在这些行业中的缺配在一定程度上影响了基金的业
绩。
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尽管在行业判断和配置上出现失误，我们在在 2007 年剧烈变幻的市场中抵
制住了巨大的诱惑，承受了较大的压力，使我们收获了更多的投资心得和体会，
这将对今后的投资有更大的帮助。
四、对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
经过2006、2007年牛市的喧嚣，无论2008年的市场以怎样的姿态出现，我
们仍将坚持挑选处于快速增长期的优质企业。
在大类资产配置上，我们倾向于适当降低股票资产的比例，增加债券资产的
比例。原因在于我们认为上市公司的盈利预期过于乐观，以后一段时间大部分上
市公司的盈利预期将不断被下调，不断下调的盈利预期使牛市缺乏坚实的基础。
银根紧缩将使过度的流动性从实业部门转移至银行系统，从而对债券的需求增
加，促使债券上涨。
在行业配置上，我们仍然尽量避免周期性行业，原因在于周期性上市公司的
短期高收益被严重长期化。在个股选择上，我们将优选坚实的公司，对于体质虚
弱，对严冬未有充分准备的公司我们将尽量避免。在这个前提下，我们将重点选
择前景广阔、处于快速发展期的公司。
五、内部监察报告
2007 年，本基金管理人在总结去年基金运作的基础上，继续坚持“事先防
范”为主的内部控制策略，坚持规范经营、合规运作，重视公司和基金运作的风
险管理，内部监察工作坚持一切从防范风险，保障基金持有人利益出发，内部风
险管理部门和各业务部门紧密配合，继续通过进一步完善规章制度和业务流程、
加强基金投资限制的系统控制功能和日常监控、合规培训和定期、不定期内控检
查等方式，对公司各项工作进行全方位、实时的监察稽核，并对基金投资决策与
执行情况进行重点专项监察稽核。
在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
1、继续强化对本基金日常投资运作合法性、合规性及遵守基金合同情况的
监控，完善投资规章制度和业务流程。
公司在进一步完善投资管理工作各项制度的基础上， 重点修订了股票库管理
制度、投资管理制度，投资管理的相关工作职责和业务流程更加清晰和明确，进
一步提高了投资风险管理能力；改进和提高公司交易系统的基金投资控制功能，
加强了监察稽核对基金投资的事前控制能力； 加强投资流程电子化和研究量化工
作，实现股票出入库管理流程电子化及研究和交易考核量化，提高了业务审批效
率，提供了可供采集的业务数据。其中，网下新股申购、增发等特殊业务须经监
察稽核部电子审批，便于及时、有效地对投资管理工作进行监察和稽核。
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在实现了投资项目开仓、流通受限证券申购、权证投资的电子化事前风险控
制和基金投资日常监控报告的自动化管理的基础上，根据实际运行情况，对相关
流程的审批期限和备岗进行了进一步规定， 在操作风险得到有效控制的前提下提
高了投资的时效性水平。
2、进一步完善公司制度，控制公司运作风险。
2007 年，公司对成立以来的历年内部稽核报告以及外部内控评价进行了全
面梳理，对公司治理、投资研究、营销与销售、清算登记、信息技术、人力资源
等各业务环节可能出现的风险进行了分析和总结，并制定了相应的控制措施。公
司监察稽核部将在 2008 年与各业务部门就具体的风险点和控制措施进行全面的
沟通和讨论，以便进一步提升公司的整体风险管理水平。
公司以后台运作协调小组为依托， 定期和不定期对公司运营中出现的问题进
行磋商并提出解决方案，后台运营部门为前台提供支持和服务的意识在 2007 年
得到进一步加强， 后台部门在协助前台对相关风险进行管理的能力和效率显著提
高，通过积极主动的风险提示、协调沟通等形式，公司前后台部门间的配合更加
顺畅。
3、提高公司员工法律意识、强调有效风险管理下的基金投资。
公司组织相关人员对不时公布的法律法规进行学习、培训，并通过考试检查
学习效果。2007年，公司监察稽核部共组织了17次合规培训，合计培训时间43
小时，培训人员包括投资、交易、研究、清算登记、销售、营销宣传、信息技术
等与基金运作密切相关的业务人员， 其中对投资人员的培训不少于相关规定要求
的20小时。
公司通过定期监察稽核、风险控制委员会会议等形式检查、监督 “研究为
本、淡化选时、均衡配置、风险管理”的投资理念的落实、执行情况坚持以风险
调整后的收益作为评价投资业绩的指标、以均衡投资为投资团队统一的投资理
念。
4、继续加强风险管理,做好风险绩效报告工作
2007 年，公司通过定期报告的形式，对基金投资的流动性风险、持股集中
度、股票库表现等问题进行了分析，为管理投资风险提供依据。
我们认为，建立并切实运行科学严密的内部控制体系，对揭示和防范风险，保障
基金投资的科学、高效，提高公司管理水平至关重要。我们将继续高度重视防范
各种风险，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，提高内
部监察工作的科学性和效率性，切实保障基金运作的安全。
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托管人报告
2007 年年度，托管人在汉兴证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了
托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007年年度， 富国基金管理有限公司在汉兴证券投资基金投资运作、基金
资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的
行为。
2007年年度， 由富国基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关汉兴
证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告
相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行基金托管业务部
2008年3月24日
审 计 报 告
安永大华业字(2008)第057号
汉兴证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的汉兴证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包
括2007年12月31日的资产负债表和2007年度的利润表及所有者权益 （基金净
值）变动表以及财务报表附注。
一、基金管理人对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人富国基金管
理有限公司的责任。这种责任包括： （1）设计、实施和维护与财务报表编制相关
的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择
和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求
我们遵守职业道德规范， 计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报
获取合理保证。
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审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内
部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审
计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及
评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基
础。
三、审计意见
我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大
方面公允反映了贵基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果、
所有者权益变动情况。
安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师 徐
艳
中国
上海 中国注册会计师 蒋燕华
2008年3月24日
财务会计报告（经审计）
会计报告书
一、 2007年12月31日资产负债表
金额单位：人民币元
资产
附注 2007-12-31 2006-12-31
银行存款
1 61,775,621.86 248,782,060.78
结算备付金
12,949,952.63 226,011,166.81
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
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存出保证金
1,050,804.88 1,058,142.96
交易性金融资产
2 8,032,400,319.82 4,307,247,706.53
其中：股票投资
6,381,724,833.72 3,379,650,203.43
债券投资
1,650,675,486.10 927,597,503.10
衍生金融资产
3 4,783,293.96 9,479,494.60
应收证券清算款
- 46,221,484.74
应收利息
4 20,591,444.84 6,287,626.99
资产合计
8,133,551,437.99 4,845,087,683.41
负债
附注 2007-12-31 2006-12-31
应付证券清算款
19,174,860.80 280,084,446.65
应付管理人报酬
六 9,714,758.88 5,431,077.39
应付托管费
六 1,619,126.48 905,179.56
应付交易费用
5 792,380.28 3,956,658.20
应交税费
1,522,986.50 1,522,986.50
其他负债
6 422,000.00 422,000.00
负债合计
33,246,112.94 292,322,348.30
所有者权益
实收基金
7 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未分配利润
8 5,100,305,325.05 1,552,765,335.11
所有者权益合计
8,100,305,325.05 4,552,765,335.11
负债和所有者权益总计
8,133,551,437.99 4,845,087,683.41
附注： 基金份额净值 2.7001 元，基金份额总额 3,000,000,000.00 份。
所附附注为本会计报表的组成部分
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
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二、 2007 年度经营业绩表
金额单位：人民币元
项目
附注 2007年度 2006年度
一、收入
4,678,788,733.03 2,077,232,311.10
1．利息收入
41,165,321.94 21,455,997.44
其中：存款利息收入
4,148,271.81 2,303,454.09
债券利息收入
37,017,050.13 19,152,543.35
2．投资收益
2,077,101,353.82 1,260,549,791.46
其中：股票投资收益
9 2,036,388,183.77 1,222,887,384.79
债券投资收益
10 2,135,324.02 (2,780,425.00)
衍生工具收益
11 10,875,612.13 12,223,797.58
股利收益
27,702,233.90 28,219,034.09
3．公允价值变动收益
12 2,560,513,941.82 795,208,848.18
4．其他收入
13 8,115.45 17,674.02
二、费用
166,448,743.39 93,193,553.82
1．管理人报酬
95,240,143.33 50,448,287.56
2．托管费
15,873,357.16 8,408,047.98
3．交易费用
14 16,049,635.25 30,643,294.58
4．利息支出
35,974,738.65 3,188,506.56
其中：卖出回购金融资产
支出
35,974,738.65 3,188,506.56
5．其他费用
15 3,310,869.00 505,417.14
三、利润总额
4,512,339,989.64 1,984,038,757.28
所附附注为本会计报表的组成部分
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
14
三、 2007年度基金所有者权益（基金净值）变动表
金额单位：人民币元
2007 年度 2006 年度
项目
附注
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
3,000,000,000.00 1,552,765,335.11 4,552,765,335.11 3,000,000,000.00 -431,273,422.17
2,568,726,577.83
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期净利润）
- 4,512,339,989.64 4,512,339,989.64
-
1,984,038,757.28
1,984,038,757.28
三、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动数
16
- -964,799,999.70 -964,799,999.70
-
-
-
四、期末所有者权益
（基金净值）
3,000,000,000.00 5,100,305,325.05 8,100,305,325.05 3,000,000,000.00 1,552,765,335.11 4,552,765,335.11
所附附注为本会计报表的组成部分
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
15
会计报表附注
一、 基金设立说明
汉兴证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监基金字 [1999 ]38号文《关于同意设立汉兴
证券投资基金的批复》的核准，由海通证券股份有限公司、江苏证券有限
责任公司(现名为华泰证券有限责任公司)及富国基金管理有限公司作为发
起人向社会公开发行募集，基金合同于1999年12月30日正式生效，发行规
模为30亿份基金份额。本基金为契约型封闭式，存续期限为15年。本基金
经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字[2000]1号文审核同意，
于2000年1月10日在上交所挂牌交易。 本基金的基金管理人为富国基金管理
有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围为中国境内上市的股票，债券及中国证监会批准的其他
金融工具。本基金投资于绩优型上市公司和债券的同时，兼顾成长型上市
公司的投资，充分注重投资组合的流动性，从而为投资者减少和分散投资
风险，确保基金资产的安全，谋求基金资产的长期稳定收益。本基金资产
总值80%以上投资于股票、债券市场，其中投资于国家债券的比例不低于本
基金资产净值的20%。 。
二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本财务报表系按照中国财政部2006年颁布的企业会计准则及应用指南、中
国证券业协会发布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会发布
的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关
事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披
露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息
披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中国证监会发
布的相关规定而编制。
根据中国证监会发布的证监会计字[2006]23号《关于基金管理公司及证券
投资基金执行<企业会计准则>的通知》 ， 本基金自2007年7月1日起执行财政
部2006年发布的《企业会计准则》 。本财务报表按照《企业会计准则第38
号——首次执行企业会计准则》以及其他相关规定，对要求追溯调整的项
目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体
影响参见附注三-11。
可比年度财务报表的列报方式已按照企业会计准则的要求进行了重述。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2007
年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和所有者权益变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
16
三、 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、 《证
券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和
会计估计编制。
1. 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日至12月31日。
2. 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别
说明外，均以人民币元为单位表示。
3. 金融工具
金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益
工具的合同。
（1） 金融工具的确认和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
a. 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
b. 该金融资产已转移，且符合下述第（4）点金融资产转移的终止确
认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或
其一部分。
（2） 金融资产分类和计量
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确
认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相
关交易费用计入其初始确认金额。
（3） 衍生金融工具
本基金的衍生金融工具主要系认股权证。衍生金融工具以公允价值计
量， 因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，
直接计入当期损益。 公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，
公允价值为负数的确认为一项负债。
（4） 金融资产转移
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行
方以外的另一方(转入方)。
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
17
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方
的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬的，不终止确认该金融资产。
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该
金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按
照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认
有关负债。
（5） 金融负债分类和计量
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划
分为其他金融负债。
4. 金融工具的估值方法
本基金金融工具的估值方法如下：
（
1
）
上市流通的股票，2007年7月1日前，按估值日该股票在证券交易所
的市场平均价估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的市场平均
价估值。2007年7月1日起，按估值日该股票在证券交易所的当日收盘价
估值；该日无交易的证券，以最近一个交易日的收盘价估值；
（
2
）
未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，2007年7月1日前，以其
在证券交易所挂牌的同一证券估值日的市场平均价估值，该日无交易
的，以最近一个交易日的市场平均价计算；2007年7月1日起，以其在
证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以
最近一个交易日的收盘价计算；
B. 首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7
月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允
价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票， 同一股票在交易所上市后， 2007
年7月1日前，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的市场平均价
估值，该日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；2007年7
月1日起，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该
日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
根据证监会基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公
开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 2006年11月13日前投资的非公
开发行的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；该日无交
易的证券，以最近一个交易日的收盘价计算；2006年11月13日后投资
的非公开发行的股票按以下方法估值：
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
18
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行
股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为
估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行
股票的初始取得成本时，应按中国证监会相关规定处理；
（3） 证券交易所市场实行净价交易的债券，2007年7月1日前，按估值日的
市场平均价计算后的净价估值，该日无交易的，以最近交易日的市场
平均价计算后的净价估值；2007年7月1日起，按估值日收盘价估值；
该日无交易的，以最近交易日收盘价估值；
（4） 证券交易所市场未实行净价交易的债券，2007年7月1日前，按估值日
的市场平均价减去市场平均价中所含的债券应收利息得到的净价进行
估值，该日没有交易的，按最近交易日的市场平均价减去债券收盘价
中所含的债券应收利息得到的净价估值；2007年7月1日起，按估值日
收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；
该日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价估值；
（5） 未上市债券和在银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，以不
含息价格计价，按成本估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公
允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（6） 上市流通的认股权证，2007年7月1日前，按估值日该权证在证券交易
所的市场平均价估值，该日无交易的权证，以最近一个交易日的市场
平均价估值；2007年7月1日起，按估值日该权证在证券交易所的收盘
价估值；该日无交易的权证，以最近一个交易日的收盘价计算；
（7） 未上市流通的认股权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（8） 因持有股票而享有的配股权证，2007年7月1日前，从配股除权日到配
股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；如果市场平均价
等于或低于配股价，则估值额为零；2007年7月1日起，采用估值技术
确定公允价值进行估值；
（9） 分离交易可转债，上市日前，按照中国证券业协会公布的债券报价和
权证报价分别确定当日债券和权证的估值；自上市日起，上市流通的
债券和权证分别按上述(3)、(4)、(6)中相关原则进行估值；
（10） 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允
价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反
映公允价值的方法估值；
（11） 如有新增事项，按国家最新规定估值。
5. 金融工具的成本计价方法
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
19
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券、
基金，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为
初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息
或现金股利，应当确认为当期收益。资产负债表日，企业应将以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当
期损益。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应
确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。
本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
（1） 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，2007年7月1日前按
成交日应支付的全部价款入账； 2007年7月1日起按成交日应支付的全部
价款扣除交易费用入账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置改革
方案实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 出售股票的成本按移动加权平均
法于成交日结转；
（2） 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，
2007年7月1日前，按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，
按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账， 其中所包含债券起息日
或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券
投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，2007年7月1日前，于实
际支付价款时确认为债券投资；2007年7月1日起，于成交日确认为债券
投资。债券投资成本，按成交总额扣除交易费用入账，其中所包含债券
起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构
成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到
期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后， 按上述会计处理方法核
算；
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；
卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券2007年7月1日前， 于实际
收到全部价款时确认债券投资收益；2007年7月1日起，于成交日确认债
券投资收益；
出售债券的成本按移动加权平均法结转；
（3） 权证投资
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
20
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本，2007年7月1日前，
按成交日应支付的全部价款入账；2007年7月1日起，按成交日应支付的
全部价款扣除交易费用后入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证， 在确认日记录所获分配
的权证数量，该等权证初始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 出售权证的成本按移动加权
平均法于成交日结转；
（4） 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债，于获得日根据中国证券业协会公布的
债券和权证的报价计算出两者占面值的比例，分别确认债券和权证分
别应承担的成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行
计算；
（5） 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）2007年7月1日前，以融资金额列
示，按融资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提利
息；2007年7月1日起，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同
利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利
息。
6． 收入的确认和计量
（1） 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提
前支取定期存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，
并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差
额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
（2） 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额
扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券
实际持有期内逐日计提；
（3） 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除
应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在
证券实际持有期内逐日计提；
（4） 买入返售金融资产收入，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，
在回购期内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按买入返售金融
资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也
可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
（5） 股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成
本的差额入账；
（6） 债券投资收益：
卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益，并按债券成交金
额与其成本、应收利息的差额入账；
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
21
卖出银行间同业市场交易债券：2007年7月1日前，于实际收到价款时
确认债券差价收入；2007年7月1日起，于成交日确认债券投资收益，
并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
（7） 衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与
其成本的差额入账；
（8） 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金
额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（9） 公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金
融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利
得或损失；
（10）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且
金额可以可靠计量的时候确认。
7. 费用的确认和计量
（1） 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
（2） 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
（3） 卖出回购证券支出，2007年7月1日前，按协议金额及约定利率，在回
购期限内采用直线法逐日计提；2007年7月1日起，按卖出回购金融资
产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可
以用合同利率）在回购期内逐日计提；
（4） 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当
期基金费用。2007年7月1日前，如果影响基金份额净值小数点后第五
位的，则采用待摊或预提的方法。2007年7月1日起，如果影响基金份
额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
8. 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。
9. 基金的收益分配政策
（
1
）
基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；
（
2
）
基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，分配在基金会计年度结
束后的四个月内完成；
（
3
）
基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
（
4
）
基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
（
5
）
每份基金份额享有同等分配权。
10. 首次执行企业会计准则
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
22
如附注二所述，本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次
执行企业会计准则而发生的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业
会计准则的规定采用下述方法进行处理。
（1） 采用追溯调整法核算的会计政策变更
a. 将所持有的股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券投资
等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
b. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值
调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动计入当期损益。
（2） 采用未来适用法的会计政策变更
除上面（1）所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会
计准则的有关规定，本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某
些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采
用未来适用法，具体参见附注三-4到7。
四、 税项
（1） 印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股
票）交易印花税税率的通知》 ，自2005年1月24日起，按1‰的税率缴纳
证券（股票）交易印花税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股
票） 交易印花税率的通知》 的规定， 自2007年5月30日起， 调整证券 （股
票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点
改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流
通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂免征收印花税；
（2） 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金
税收政策的通知》 ，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券
投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的
投资收益，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点
改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股
东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流
通股股东应缴纳的企业所得税；
（3） 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投
资基金有关税收问题的通知》 ，对基金取得的股票的股息、红利及债券
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
23
的利息等收入，由上市公司、债券发行企业等在向基金派发时代扣代
缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关
个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投
资基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 按照财税[2005]102号文
规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得
额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点
改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股
东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流
通股股东应缴纳的个人所得税。
五、 财务报表主要项目
1. 银行存款
项目 2007-12-31 2006-12-31
活期存款 61,775,621.86 248,782,060.78
本基金2007年度及2006年度均未投资于定期存款。
2. 交易性金融资产
2007-12-31
2006-12-31
明细项目 成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增值
股票投资 2,923,493,077.48 6,381,724,833.72 3,458,231,756.24 2,492,482,296.44 3,379,650,203.43 887,167,906.99
债券投资 1,660,842,518.07 1,650,675,486.10
-10,167,031.97
927,077,288.38
927,597,503.10
520,214.72
其中：交易所市场
665,613,464.10
662,167,386.10
-3,446,078.00
554,787,488.38
555,307,703.10 520,214.72
银行间市场 995,229,053.97
988,508,100.00
-6,720,953.97
372,289,800.00
372,289,800.00 -
本年度本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支
付现金对价的情况。
3. 衍生金融资产
2007-12-31
. 2006-12-31
.
明细项目 成本 公允价值 估值增值 成本 公允价值 估值增值
权证投资 4,569,019.28 4,783,293.96 214,274.68 9,402,559.18 9,479,494.60 76,935.42
4. 应收利息
项目 2007-12-31 2006-12-31
应收银行存款利息 75,524.84 77,590.47
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
24
应收清算备付金利息 28,872.57 40,010.81
应收债券利息 20,487,001.83 6,169,976.41
应收权证保证金利息
45.60
49.30
合计
20,591,444.84 6,287,626.99
5. 应付交易费用
项目 2007-12-31 2006-12-31
应付佣金
784,144.20 3,956,658.20
其中: 申银万国证券股份有限公司 36,659.67 906,465.72
海通证券股份有限公司 4,182.57 987,457.35
中国建银投资证券有限责任公司 57,256.88 460,795.54
中国国际金融有限公司 63,584.52 44,952.64
平安证券有限责任公司 45,406.26 201,066.09
招商证券股份有限公司 91,480.85 -
国泰君安证券股份有限公司 50,557.13 403,541.64
中银国际证券有限责任公司 126,277.73 -
北京高华证券有限责任公司 30,100.47 462,598.54
长城证券有限责任公司 1,045.84 330,247.03
中信证券股份有限公司 277,592.28 121,713.01
中国银河证券股份有限公司 - 37,820.64
应付银行间交易费用
8,236.08
-
合计
792,380.28 3,956,658.20
6. 其他负债
项目 2007-12-31 2006-12-31
应付券商席位保证金 250,000.00 250,000.00
应付券商席位使用费 60,000.00 60,000.00
应付券商报盘费 12,000.00 12,000.00
预提审计费
100,000.00 100,000.00
合计
422,000.00 422,000.00
7. 实收基金
2007-12-31 2006-12-31
项目 基金份额 出资比例 基金份额 出资比例
发起人持有
（每份基金份额面值人民币1元） ：
海通证券股份有限公司 500万份 0.17% 500万份 0.17%
华泰证券股份有限公司 500万份 0.17% 1,000万份 0.33%
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
25
富国基金管理有限公司
1,000万份
0.33%
1,000万份
0.33%
小计
2,000万份
0.67%
2,500万份
0.83%
社会公众持有（含机构投资者）
（每份基金份额面值人民币1元） ： 298,000万份
99.33% 297,500万份
99.17%
合计 300,000万份 100.00% 300,000万份 100.00%
8. 未分配利润
项目 2007年度 2006年度
年初余额 1,552,765,335.11 -431,273,422.17
本年利润 4,512,339,989.64 1,984,038,757.28
其中：已实现 1,951,826,047.82 1,188,829,909.10
未实现 2,560,513,941.82 795,208,848.18
减：已分配利润
964,799,999.70
-
年末余额
5,100,305,325.05 1,552,765,335.11
9. 股票投资收益
项目 2007年度 2006年度
卖出股票成交总额 3,628,056,543.46 7,778,862,320.55
减：卖出股票成本总额 1,591,668,359.69 6,555,974,935.76
股票投资收益
2,036,388,183.77 1,222,887,384.79
10. 债券投资收益
项目 2007年度 2006年度
卖出及到期兑付债券成交总额 682,706,642.01 461,289,845.29
减：卖出及到期兑付债券成本总额 667,341,663.68 454,686,121.28
减：应收利息总额
13,229,654.31
9,384,149.01
债券投资收益
2,135,324.02
-2,780,425.00
11. 衍生工具收益
项目 2007年度 2006年度
卖出权证成交总额 21,180,595.80 13,108,705.33
减：卖出权证成本总额 10,304,983.67
884,907.75
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
26
权证投资收益 10,875,612.13 12,223,797.58
12. 公允价值变动收益
项目 2007年度 2006年度
交易性金融资产
2,560,376,602.56 795,131,912.76
其中：股票投资 2,571,063,849.25 797,252,363.68
债券投资 -10,687,246.69 -2,120,450.92
衍生工具 137,339.26 76,935.42
其中：权证投资
137,339.26
76,935.42
合计 2,560,513,941.82 795,208,848.18
13. 其他收入
项目 2007年度 2006年度
利息收入 8,115.45 -
配股手续费返还
-
17,674.02
合计
8,115.45
17,674.02
14. 交易费用
项目 2007年度 2006年度
交易所交易费用 16,039,627.38 30,620,162.49
银行间交易费用
10,007.87
23,132.09
合计
16,049,635.25 30,643,294.58
15. 其他费用
项目 2007年度 2006年度
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 200,000.00 300,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
账户维护费 23,900.00 24,280.00
银行电汇费 31,069.00 19,137.14
分红中登手续费 2,894,400.00 -
其他
1,500.00
2,000.00
合计
3,310,869.00
505,417.14
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
27
16. 本期已分配基金净利润
（1）2007年度本基金收益分配情况如下：
分红预告日
权益登记日
每10份基金份额
收益分配金额(元)
收益分配
金额
(元)
本年度第1次分红 2007年3月30日 2007日4月4日 2.216 664,799,999.70
本年度第2次分红 2007年8月27日 2007年8月30日 1.000 300,000,000.00
累计收益分配金额 3.216 964,799,999.70
（2）2006年度本基金未进行收益分配。
17. 本基金期末持有的流通受限证券
（1）股票：
a. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票
股票代码 股票名称
成功认购日
(年/月/日)
可流通日
(年/月/日)
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价 数量
期末成本
总额
期末估值
总额
601088 中国神华
2007/09/27 2008/01/09 网下新股申购 36.99 65.61 1,119,200 41,399,208.00
73,430,712.00
601390 中国中铁
2007/11/23 2008/03/03 网下新股申购 4.80 11.49 3,587,959 17,222,203.20
41,225,648.91
601601 中国太保
2007/12/18 2008/03/26 网下新股申购 30.00 49.45 686,648 20,599,440.00
33,954,743.60
601857 中国石油
2007/10/30 2008/02/05 网下新股申购 16.70 30.96 976,563 16,308,602.10
30,234,390.48
601866 中海集运
2007/12/07 2008/03/12 网下新股申购 6.62 12.15 1,146,791 7,591,756.42
13,933,510.65
601918 国投新集
2007/12/07 2008/03/20 网下新股申购 5.88 15.92 445,632 2,620,316.16
7,094,461.44
002177 御银股份
2007/10/24 2008/02/01 网下新股申购 13.79 68.00 10,305 142,105.95
700,740.00
002178 延华智能
2007/10/24 2008/02/01 网下新股申购 7.89 23.20 10,994 86,742.66
255,060.80
002179 中航光电
2007/10/22 2008/02/01 网下新股申购 16.19 45.85 17,146 277,593.74
786,144.10
002181 粤 传 媒
2007/11/07 2008/02/18 网下新股申购 7.49 26.68 12,422 93,040.78
331,418.96
002182 云海金属
2007/11/02 2008/02/13 网下新股申购 10.79 27.93 32,956 355,595.24
920,461.08
002183 怡 亚 通
2007/11/02 2008/02/13 网下新股申购 24.89 77.95 20,376 507,158.64
1,588,309.20
002184 海得控制
2007/11/07 2008/02/18 网下新股申购 12.90 23.01 16,852 217,390.80
387,764.52
002185 华天科技
2007/11/08 2008/02/20 网下新股申购 10.55 21.44 33,697 355,503.35
722,463.68
002186 全 聚 德
2007/11/07 2008/02/20 网下新股申购 11.39 59.03 18,259 207,970.01
1,077,828.77
002187 广百股份
2007/11/12 2008/02/22 网下新股申购 11.68 42.99 19,759 230,785.12
849,439.41
002188 新 嘉 联
2007/11/12 2008/02/22 网下新股申购 10.07 21.46 11,180 112,582.60
239,922.80
002190 成飞集成
2007/11/19 2008/03/03 网下新股申购 9.90 21.16 14,098 139,570.20
298,313.68
002191 劲嘉股份
2007/11/23 2008/03/05 网下新股申购 17.78 33.20 131,115 2,331,224.70
4,353,018.00
002192 路翔股份
2007/11/23 2008/03/05 网下新股申购 9.29 22.95 28,867 268,174.43
662,497.65
002194 武汉凡谷
2007/11/28 2008/03/07 网下新股申购 21.10 51.91 33,001 696,321.10
1,713,081.91
002195 海隆软件
2007/12/04 2008/03/12 网下新股申购 10.49 32.86 6,796 71,290.04
223,316.56
002196 方正电机
2007/12/04 2008/03/12 网下新股申购 7.48 24.38 9,880 73,902.40
240,874.40
002198 嘉应制药
2007/12/10 2008/03/18 网下新股申购 5.99 23.29 31,921 191,206.79
743,440.09
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
28
002199 东晶电子
2007/12/12 2008/03/21 网下新股申购 8.80 25.50 9,645 84,876.00
245,947.50
002200 绿 大 地
2007/12/11 2008/03/21 网下新股申购 16.49 49.70 16,647 274,509.03
827,355.90
002201 九鼎新材
2007/12/13 2008/03/26 网下新股申购 10.19 31.87 10,176 103,693.44
324,309.12
合计
112,562,762.90 217,365,175.21
b. 因非公开发行处于所定期而流通受限的股票
股票代码 股票名称
成功认购日
(年/月/日)
可流通日
(年/月/日)
流通受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价 数量
期末成本
总额
期末估值
总额
600208 新湖中宝
2007/09/05 未知 非公开发行 16.06 15.97 5,000,000 80,300,000.00
79,850,000.00
600408 安泰集团
2007/08/21 未知 非公开发行 11.18 14.75 5,000,000 55,900,000.00
73,750,000.00
600673 阳之光
2007/12/26 未知 非公开发行 17.50 17.68 2,000,000 35,000,000.00
35,360,000.00
600831 广电网络
2007/01/22 2008/01/18 非公开发行 12.98 33.85 3,000,000 38,940,000.00
101,550,000.00
600963 岳阳纸业
2007/03/26 2008/03/24 非公开发行 11.10 23.89 11,000,000 122,100,000.00
262,790,000.00
000829 天音控股
2007/08/13 未知 非公开发行 29.90 26.36 2,000,000 59,800,000.00
52,720,000.00
合计
392,040,000.00 606,020,000.00
c. 期末持有的暂时停牌的股票
股票代码 股票名称
停牌日期
(年/月/
日) 停牌原因
期末估值
单价 复牌日期
复牌开盘
单价 数量
期末成本
总额
期末估值
总额
000063 中兴通讯 2007/12/28 审核融资申请 63.69 2008/01/02 62.70 830,356 26,719,066.65 52,885,373.64
600415 小商品城 2007/12/11 筹划重大事项 86.59 2008/03/05 95.25 481,580 34,614,091.63 41,700,012.20
合计
61,333,158.28 94,585,385.84
（2）债券：
a. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券
债券代码 债券名称
成功认购日
(年/月/日)
可流通日
(年/月/
日) 流通受限类型
认购
价格
期末估值
单价 数量
期末成本
总额
期末估值
总额
126008 08上汽债 2007/12/24 2008/01/08 网下可分离债申购 68.76 71.80 146,240 10,054,980.72 10,500,032.00
（3）衍生金融资产：
a. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限衍生金融资产
代码 名称
成功认购日
(年/月/日)
可流通日
(年/月/日) 流通受限类型
认购
价格
期末估值
单价 数量
期末成本
总额
期末估值
总额
580016 上汽 CWB1
2007/12/24 2008/01/08 网下可分离债申购 8.68 9.0857 526,464 4,569,019.28
4,783,293.96
除此之外，本基金无因其他原因导致年末持有的证券流通受限的情况。
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
29
六、 关联方关系及其交易
1. 关联方关系
名称 与本基金的关系
富国基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
交通银行股份有限公司 基金托管人
海通证券股份有限公司（“海通证券”） 基金发起人、基金管理人的股东
华泰证券股份有限公司 基金发起人
申银万国证券股份有限公司 （“申银万国证券”）基金管理人的股东
山东国际信托投资公司 基金管理人的股东
蒙特利尔银行 基金管理人的股东
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 通过关联方席位进行的交易
关联方名称 2007年度 2006年度.
股票交易
年成交金额 占全年交易
金额的比例
年成交金额 占全年交易
金额的比例
海通证券
173,681,144.60 3.61% 2,544,485,683.39 17.08%
申银万国证券
169,611,853.14 3.52% 2,217,560,686.84 14.89%
债券交易
年成交金额 占全年交易
金额的比例
年成交金额 占全年交易
金额的比例
海通证券
60,120,466.50 9.01% 83,281,961.50 16.03%
申银万国证券
55,873,786.60 8.38% 25,623,087.70 4.93%
权证交易
年成交金额 占全年交易
金额的比例
年成交金额 占全年交易
金额的比例
海通证券 14,042,733.20 34.45% 4,216,790.06 18.73%
回购交易
年成交金额 占全年交易
金额的比例
年成交金额 占全年交易
金额的比例
海通证券 20,000,000.00 0.17% 491,700,000.00 15.33%
申银万国证券 1,432,900,000.00 11.97% 360,000,000.00 11.22%
2007年度
佣金
年佣金 占全年佣金
总量的比例
年末余额 占应付佣金余
额的比例
海通证券 136,627.21 3.57% 4,182.57 0.53%
申银万国证券
127,440.96 3.33% 36,659.67 4.68%
2006年度
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
30
佣金
年佣金 占全年佣金
总量的比例
年末余额 占应付佣金余
额的比例
海通证券 2,044,305.98 16.97% 987,457.35 24.96%
申银万国证券 1,783,807.87 14.81% 906,465.72 22.91%
注:（1）上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承
担的证券结算风险基金。
（2）股票交易佣金及债券现券的交易佣金按市场佣金率计算，扣除证
券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风
险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等） 。证券公司不向本基
金收取债券回购交易佣金，但交易的经手费和上海证券交易所证管
费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司
的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规
定。管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证
券投资研究成果和市场信息服务。
3. 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金2007年度通过银行间同业市场与基金托管人交通银行股份有限公司
进行以下交易：
（1）购入银行间债券，交易金额合计为人民币39,473,600.00元；
（2）融资回购证券业务，交易金额合计为人民币559,440,000.00元，相应
的利息支出为人民币307,921.91元。
本基金2006年度未通过银行间同业市场与关联方进行债券（含回购）交易。
4. 基金管理人及托管人报酬
(1) 基金管理人报酬——基金管理费
a. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。 基金成立三
个月后，如持有现金比例高于基金资产净值的20%，超出部分不计提管理
费。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值（扣除本基金持有现金比例超过20%部
分的基金资产净值）
b. 基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基
金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理
人。
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007年度 5,431,077.39 95,240,143.3390,956,461.84 9,714,758.88
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
31
2006年度 3,162,722.26 50,448,287.5648,179,932.43 5,431,077.39
(2) 基金托管人报酬——基金托管费
a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。 计算方法如
下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
b. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人
于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
年初余额 本年计提 本年支付 年末余额
2007年度 905,179.56 15,873,357.1615,159,410.24 1,619,126.48
2006年度 527,120.37 8,408,047.98 8,029,988.79
905,179.56
5. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行银行股份有限公司保管，并按银
行间同业利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入
如下：
项目 2007-12-31 2006-12-31
银行存款余额
61,775,621.86 248,782,060.78
项目 2007年度 2006年度
银行存款产生的利息收入
3,176,735.42
1,529,586.25
6. 关联方持有基金份额
(1) 基金管理人所持有的本基金份额
2007年度 2006年度
年初持有基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
加：本年申购/转入 - -
减：本年赎回/转出
年末持有实收基金
10,000,000.00 10,000,000.00
占年末基金总份额的比例 0.33% 0.33%
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
32
(2) 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构、其他关联方所持有
的本基金份额
2007-12-31 2006-12-31
基金管理人主要股东
——海通证券股份有限公司 5,000,000.00 5,000,000.00
基金的其他关联方（发起人）
——华泰证券股份有限公司 5,000,000.00 10,000,000.00
合计 10,000,000.00 15,000,000.00
七、 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
八、 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
九、
金融工具及其风险分析
1. 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并
设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监
控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委
员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体
系。
2. 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所
投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收
益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化
投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金
资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一
家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券
交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同
业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
33
3. 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险
主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交
易，因此，除在附注五-17中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资
产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券
资产的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以
内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理
部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
4. 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各
类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外
汇风险。
(a) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要
投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最
大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组
合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的
证券价格实施监控。
本基金投资组合中投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80%；
投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的 20%。于 2007 年 12 月 31
日和 2006年 12月 31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007年12月31日 2006年12月31日
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 6,381,724,833.72 78.78% 3,379,650,203.43 74.23%
- 债券投资 1,650,675,486.10 20.38% 927,597,503.10 20.37%
衍生金融资产 4,783,293.96 0.06% 9,479,494.60 0.21%
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
34
合计 8,037,183,613.78 99.22% 4,316,727,201.13 94.82%
本基金管理人运用 CAPM 模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。下
表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券
投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
2007 年 12月 31 日 增加/减少基准点 对净值的影响
业绩比较基准 % 千元
-1.00% -48,584.23
80%×沪深 300 指数 ＋
20%×中国债券总指数 +1.00% 48,584.23
2006 年 12月 31 日 增加/减少基准点 对净值的影响
业绩比较基准 % 千元
-1.00% -28,095.93 80%×沪深 300 指数 ＋
20%×中国债券总指数
+1.00% 28,095.93
注：本基金合同没有规定业绩比较基准，本基金根据基金长期运作的资产
组合比例，拟定上述基准进行敏感性分析。
(b) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及
债券投资等。
下表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形
成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了
分类。
2007年12月31日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
61,775,621.86 - - - 61,775,621.86
结算备付金
12,949,952.63 - - - 12,949,952.63
存出保证金
101,282.05 - - 949,522.83 1,050,804.88
交易性金融资产
973,923,912.20 629,689,466.80 47,062,107.10 6,381,724,833.72 8,032,400,319.82
衍生金融资产
- - - 4,783,293.96 4,783,293.96
应收利息
- - - 20,591,444.84 20,591,444.84
资产总计
1,048,750,768.74 629,689,466.80 47,062,107.10 6,408,049,095.35 8,133,551,437.99
负债
应付证券清算款
- - - 19,174,860.80 19,174,860.80
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
35
应付管理人报酬
- - - 9,714,758.88 9,714,758.88
应付托管费
- - - 1,619,126.48 1,619,126.48
应付交易费用
- - - 792,380.28 792,380.28
应交税费
- - - 1,522,986.50 1,522,986.50
其他负债
- - - 422,000.00 422,000.00
负债总计
- - - 33,246,112.94 33,246,112.94
利率敏感度缺口
1,048,750,768.74 629,689,466.80 47,062,107.10 6,374,802,982.41 8,100,305,325.05
2006年12月31日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
248,782,060.78 - - - 248,782,060.78
结算备付金
226,011,166.81 - - - 226,011,166.81
存出保证金
109,609.61 - - 948,533.35 1,058,142.96
交易性金融资产
420,389,464.20 441,730,893.20 65,477,145.70 3,379,650,203.43 4,307,247,706.53
衍生金融资产
- - - 9,479,494.60 9,479,494.60
应收证券清算款
- - - 46,221,484.74 46,221,484.74
应收利息
- - - 6,287,626.99 6,287,626.99
资产总计
895,292,301.40 441,730,893.20 65,477,145.70 3,442,587,343.11 4,845,087,683.41
负债
应付证券清算款
- - - 280,084,446.65 280,084,446.65
应付管理人报酬
- - - 5,431,077.39 5,431,077.39
应付托管费
- - - 905,179.56 905,179.56
应付交易费用
- - - 3,956,658.20 3,956,658.20
应交税费
- - - 1,522,986.50 1,522,986.50
其他负债
- - - 422,000.00 422,000.00
负债总计
- - - 292,322,348.30 292,322,348.30
利率敏感度缺口
895,292,301.40 441,730,893.20 65,477,145.70 3,150,264,994.81 4,552,765,335.11
下表为利率风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 利率发生合理、
可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
增加/减少基准点 对净值的影响
% 千元
2007 年度
利率 +0.10% -1,899.98
利率 -0.10% 1,899.98
2006 年度
利率 +0.10% -1,840.47
利率 -0.10% 1,840.47
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
36
(c) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
十、 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无须做披露的资产负债表日后事项。
十一、其他重要事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
十二、比较数据
本年度首次执行企业会计准则，本基金按其列报要求对比较数据进行了重
述。按企业会计准则的要求，对年末所有者权益及期间净损益的影响情况
如下：
项目 2007年年初
所有者权益
2007年
上半年净损益
2007年上半年
末所有者权益
（未经审计） （未经审计）
按原会计准则列报的金额 4,552,765,335.11 692,968,312.01 6,306,998,202.23
金融资产公允价值变动的调整数
- 1,726,064,554.81
-
按新会计准则列报的金额 4,552,765,335.11 2,419,032,866.82 6,306,998,202.23
项目 2006年年初
所有者权益
2006年度
净损益
2006年年末
所有者权益
按原会计准则列报的金额 2,568,726,577.83 1,188,829,909.10 4,552,765,335.11
金融资产公允价值变动的调整数
- 795,208,848.18
-
按新会计准则列报的金额 2,568,726,577.83 1,984,038,757.28 4,552,765,335.11
十三、财务报表的批准
本财务报表已于2008年03月24日经本基金管理人批准。
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
37
基金投资组合报告（2007 年 12 月 31日）
一、基金资产组合情况
截至 2007 年 12 月 31 日，富国汉兴证券投资基金资产净值为
8,100,305,325.05元，基金份额净值为2.7001元，基金份额累计净值为3.1917
元。其资产组合情况如下：
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 股票
6,381,724,833.72 78.46
2 债券
1,650,675,486.10 20.29
3 权证
4,783,293.96 0.06
4 银行存款及结算备付金
74,725,574.49 0.92
5 其他资产
21,642,249.72 0.27
合计 8,133,551,437.99 100.00
二、按行业分类的股票投资组合
序号 证券板块名称 市值（元） 占基金净值(%)
1 A 农、林、牧、渔业 55,226,487.90 0.68
2 B 采掘业 132,464,140.08 1.64
3 C 制造业 2,973,740,814.87 36.72
C0 食品、饮料 612,223,462.38 7.56
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 267,143,018.00 3.30
C4 石油、化学、塑胶、塑料 334,022,144.20 4.12
C5 电子 74,493,735.68 0.92
C6 金属、非金属 742,857,282.72 9.17
C7 机械、设备、仪表 267,971,320.12 3.31
C8 医药、生物制品 595,179,851.77 7.35
C9 其他制造业 79,850,000.00 0.99
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 7,094,461.44 0.09
5 E 建筑业 41,409,163.59 0.51
6 F 交通运输、仓储业 423,873,726.23 5.23
7 G 信息技术业 476,258,144.64 5.88
8 H 批发和零售贸易 424,600,037.59 5.24
9 I 金融、保险业 1,295,134,574.05 15.99
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
38
10 J 房地产业 340,939,895.10 4.21
11 K 社会服务业 67,401,957.07 0.83
12 L 传播与文化产业 101,881,418.96 1.26
13 M 综合类 41,700,012.20 0.51
合
计 6,381,724,833.72 78.78
三、报告期末股票投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（股） 市值(元）
市值占基金资产净值
比例(%)
1 600036 招商银行 14,536,670 576,088,232.10 7.11
2 600519 贵州茅台 2,325,454 534,854,420.00 6.60
3 002007 华兰生物 9,967,896 531,189,177.84 6.56
4 002024 苏宁电器 5,161,172 370,830,208.20 4.58
5 600000 浦发银行 6,444,550 340,272,240.00 4.20
6 600660 福耀玻璃 9,080,285 325,619,020.10 4.02
7 600271 航天信息 4,274,968 278,428,665.84 3.44
8 000002 万
科Ａ 9,651,173 278,339,829.32 3.44
9 600009 上海机场 7,127,215 267,413,106.80 3.30
10 600963 岳阳纸业 11,000,000 262,790,000.00 3.24
11 600066 宇通客车 4,272,264 147,222,217.44 1.82
12 601006 大秦铁路 5,563,119 142,527,108.78 1.76
13 600588 用友软件 2,751,431 140,515,581.17 1.73
14 002088 鲁阳股份 3,122,750 139,430,787.50 1.72
15 600426 华鲁恒升 4,500,000 119,250,000.00 1.47
16 600831 广电网络 3,000,000 101,550,000.00 1.25
17 000039 中集集团 3,600,000 93,168,000.00 1.15
18 601628 中国人寿 1,583,364 91,740,110.16 1.13
19 600585 海螺水泥 1,254,121 91,325,091.22 1.13
20 600019 宝钢股份 5,232,910 91,261,950.40 1.13
21 601398 工商银行 10,448,222 84,944,044.86 1.05
22 601318 中国平安 791,490 83,977,089.00 1.04
23 600208 新湖中宝 5,000,000 79,850,000.00 0.99
24 600309 烟台万华 2,070,342 78,776,513.10 0.97
25 002048 宁波华翔 3,000,000 78,300,000.00 0.97
26 000895 双汇发展 1,311,562 77,369,042.38 0.96
27 600030 中信证券 831,319 74,211,847.13 0.92
28 600408 安泰集团 5,000,000 73,750,000.00 0.91
29 601088 中国神华 1,119,200 73,430,712.00 0.91
30 600563 法拉电子 3,289,440 72,499,257.60 0.90
31 000978 桂林旅游 2,740,150 64,092,108.50 0.79
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
39
32 000538 云南白药 1,823,738 63,247,233.84 0.78
33 000792 盐湖钾肥 782,638 60,951,847.44 0.75
34 600048 保利地产 874,849 56,707,712.18 0.70
35 000829 天音控股 2,063,700 54,399,132.00 0.67
36 000063 中兴通讯 830,356 52,885,373.64 0.65
37 000501 鄂武商Ａ 2,358,949 43,994,398.85 0.54
38 600415 小商品城 481,580 41,700,012.20 0.51
39 601390 中国中铁 3,587,959 41,225,648.91 0.51
40 600673 阳之光 2,000,000 35,360,000.00 0.44
41 601601 中国太保 686,648 33,954,743.60 0.42
42 601857 中国石油 976,563 30,234,390.48 0.37
43 600583 海油工程 300,000 15,624,000.00 0.19
44 601866 中海集运 1,146,791 13,933,510.65 0.17
45 601169 北京银行 488,520 9,946,267.20 0.12
46 601808 中海油服 259,600 8,914,664.00 0.11
47 600280 南京中商 330,211 7,208,506.13 0.09
48 601918 国投新集 445,632 7,094,461.44 0.09
49 000024 招商地产 99,533 5,892,353.60 0.07
50 002191 劲嘉股份 131,115 4,353,018.00 0.05
51 002155 辰州矿业 84,868 4,260,373.60 0.05
52 002152 广电运通 28,275 3,039,845.25 0.04
53 002123 荣信股份 23,275 2,165,040.50 0.03
54 002194 武汉凡谷 33,001 1,713,081.91 0.02
55 600628 新世界 100,000 1,653,000.00 0.02
56 002183 怡 亚 通 20,376 1,588,309.20 0.02
57 002153 石基信息 10,763 1,496,057.00 0.02
58 002186 全 聚 德 18,259 1,077,828.77 0.01
59 002177 御银股份 13,805 938,740.00 0.01
60 002182 云海金属 32,956 920,461.08 0.01
61 002187 广百股份 21,259 913,924.41 0.01
62 002200 绿 大 地 16,647 827,355.90 0.01
63 002162 斯 米 克 67,026 807,663.30 0.01
64 002179 中航光电 17,146 786,144.10 0.01
65 002198 嘉应制药 31,921 743,440.09 0.01
66 002185 华天科技 33,697 722,463.68 0.01
67 002192 路翔股份 28,867 662,497.65 0.01
68 002151 北斗星通 10,488 608,304.00 0.01
69 002165 红 宝 丽 10,468 549,046.60 0.01
70 002190 成飞集成 20,098 425,273.68 0.01
71 002184 海得控制 16,852 387,764.52 0.00
72 002178 延华智能 16,494 382,660.80 0.00
73 002181 粤 传 媒 12,422 331,418.96 0.00
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
40
74 002201 九鼎新材 10,176 324,309.12 0.00
75 002158 汉钟精机 11,663 279,328.85 0.00
76 002159 三特索道 12,210 261,049.80 0.00
77 002199 东晶电子 9,645 245,947.50 0.00
78 002196 方正电机 9,880 240,874.40 0.00
79 002188 新 嘉 联 11,180 239,922.80 0.00
80 002195 海隆软件 6,796 223,316.56 0.00
81 002163 三鑫股份 9,909 183,514.68 0.00
82 002167 东方锆业 2,071 82,239.41 0.00
四、报告期内股票投资组合的重大变动
1．报告期内累计买入前20名的股票明细
序号 证券代码 证券名称 累计买入金额（元）
占期初基金资产净值比
例（％）
1 002088 鲁阳股份 160,117,649.78 3.52
2 601006 大秦铁路 142,697,829.33 3.13
3 002007 华兰生物 133,146,308.48 2.92
4 600963 岳阳纸业 122,100,000.00 2.68
5 600519 贵州茅台 112,443,131.49 2.47
6 600588 用友软件 104,201,499.42 2.29
7 600208 新湖中宝 80,300,000.00 1.76
8 600036 招商银行 69,876,747.92 1.53
9 600009 上海机场 60,856,804.34 1.34
10 000829 天音控股 59,800,000.00 1.31
11 600408 安泰集团 55,900,000.00 1.23
12 600048 保利地产 54,774,795.50 1.20
13 600143 金发科技 54,740,661.86 1.20
14 600066 宇通客车 51,481,871.91 1.13
15 600660 福耀玻璃 51,363,914.68 1.13
16 600030 中信证券 47,469,540.31 1.04
17 601088 中国神华 41,399,208.00 0.91
18 600309 烟台万华 39,701,724.67 0.87
19 600831 广电网络 38,940,000.00 0.86
20 000501 鄂武商Ａ 35,894,155.33 0.79
2. 报告期内累计卖出前20名的股票明细
序号 证券代码 证券名称 累计卖出金额（元）
占期初基金资产净值比例
（％）
1 600298 安琪酵母 343,016,421.31 7.53
2 000829 天音控股 320,861,691.97 7.05
3 600312 平高电气 213,490,652.68 4.69
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
41
4 600028 中国石化 178,987,021.07 3.93
5 600143 金发科技 177,041,739.79 3.89
6 600660 福耀玻璃 152,142,224.32 3.34
7 600050 中国联通 119,506,115.20 2.62
8 600327 大厦股份 103,775,838.24 2.28
9 600036 招商银行 99,107,503.29 2.18
10 600030 中信证券 91,828,436.32 2.02
11 600269 赣粤高速 91,139,582.55 2.00
12 600331 宏达股份 75,808,814.18 1.67
13 600436 片仔癀 75,239,320.61 1.65
14 600900 长江电力 72,520,687.01 1.59
15 000978 桂林旅游 72,322,788.24 1.59
16 000402 金 融 街 69,661,397.14 1.53
17 600019 宝钢股份 67,143,037.02 1.47
18 600000 浦发银行 61,956,850.45 1.36
19 000039 中集集团 60,523,308.15 1.33
20 600009 上海机场 54,318,484.58 1.19
3. 整个报告期内买入股票的成本总额为2,023,800,506.72元； 卖出股票的收入
总额3,628,056,543.46元。
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 券种 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
1 国债
726,359,854.10 8.97
2 政策性金融债
437,443,600.00 5.40
3 可转债
4 企业债
10,500,032.00 0.13
5 央行票据
476,372,000.00 5.88
合计 1,650,675,486.10 20.38
六、债券投资的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例(%)
1 21国债⒂
200,621,222.40 2.48
2 99国债⑻
188,632,406.40 2.33
3 07央行票据82
98,240,000.00 1.21
4 07央行票据31
96,990,000.00 1.20
5 21国债⑶
88,970,389.80 1.10
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
42
七、投资组合报告附注
1、 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
2、 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之
外的股票。
3、截至2007年12月31日，本基金的其他资产项目包括:
其他资产项目 金
额（元）
存出保证金 1,050,804.88
应收利息 20,591,444.84
应收证券交易清算款
应收股利
待摊费用
其他应收款
合计 21,642,249.72
4、截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转债。
5、本基金本报告期内及本报告期末均不持有资产支持证券。
6、本基金本报告期内曾持有权证及报告期末权证投资情况如下：
标的证券 权证代码 权证名称 持有原因 持有数量 成本总额 期末数量
上海汽车 580016 上汽CWB1 买债送配 526,464 4,569,019.28 526,464
云天化 580012 云化CWB1 买债送配 280,854 1,910,930.62 0
烟台万华 580005 万华HXB1 主动持有 1,180,937 28,983,045.18 0
武钢股份 580013 武钢CWB1 买债送配 2,998,949 7,363,919.27 0
深高速 580014 深高CWB1 买债送配 156,744 667,278.89 0
日照港 580015 日照CWB1 买债送配 172,690 364,372.33 0
7、因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
1、基金份额持有人户数、持有人结构
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
43
基金份额
持有人户数
平均每户
持有基金份额
机构投资者
持有的基金份额
机构投资
者持有的
基金份额
比例
个人投资者持有的
基金份额
个人投
资者持
有的基
金份额
比例
（%）
94,722 31,671.63 1,335,480,296 44.52% 1,664,519,704 55.48%
2、基金前十名持有人情况（封闭式）
序号 持有人 持有份额 持有份额占总份额比例(%)
1 中国人寿保险股份有限公司 291,804,465 9.73
2 中国人寿保险（集团）公司 270,688,287 9.02
3 太平人寿保险有限公司 67,622,508 2.25
4
MORGAN STANLEY & CO.
INTERNATIONAL PLC.
59,457,397 1.98
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 59,049,868 1.97
6 中国平安人寿保险股份有限公司 42,999,913 1.43
7 中国太平洋人寿保险股份有限公司 41,906,864 1.40
8
中信证券－中信－中信理财 2 号集合
资产管理计划
40,340,700 1.34
9 中国太平洋保险公司 38,040,393 1.27
10 全国社保基金六零三组合 32,378,384 1.08
重大事件揭示
1、本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
2、基金托管人交通银行于2007年10月19日公布了《交通银行股份有限公
司关于基金托管行业高管人员变动的公告》 ，交通银行资产托管部原总经理阮红
同志不再担任资产托管部总经理职务。 目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持
资产托管部工作。
具体内容请参阅在 2007 年 10 月 19 日《中国证券报》上发布的《交通银行
股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》 。
2007 年 12 月 21 日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交
通银行股份有限公司关于谷娜莎基金托管行业高管任职资格的公告》 ，谷娜莎同
志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在 2007 年 12 月 21 日《证券时报》上发布的《交通银行股
份有限公司关于谷娜莎基金托管行业高管任职资格的公告》 。
本报告期本基金管理人未发生重大人事变动。
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
44
3、本报告期内，无涉及基金管理人、基金资产、基金托管人、基金托管业
务的诉讼。
4、本报告期本基金投资策略无改变。
5、本报告期内本基金收益分配情况如下：
分红预告日
权益登记日
每10份基金份额
收益分配金额(元)
收益分配
金额(元)
本年度第1次分红 2007年3月30日 2007日4月4日 2.216 664,799,999.70
本年度第2次分红 2007年8月27日 2007年8月30日 1.000 300,000,000.00
累计收益分配金额 3.216 964,799,999.70
6、本报告期内基金管理人没有改聘为其审计的会计师事物所，本年度本支
付给审计机构安永大华会计师事务所的报酬为 10 万元人民币，其已为本基金管
理人提供审计服务的连续年限为5年。
7、本报告期内基金管理人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的
情况。
本报告期内托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
8、 截止2007年12月31日各券商股票、 债券、 回购交易量及佣金情况如下：
成交量（人民币元）
交易席位
股票 债券 回购 权证
佣金
（人民币元）
申银万国 169,611,853.14 55,873,786.60 1,432,900,000.00 127,440.96
海通证券 173,681,144.60 60,120,466.50 20,000,000.00 14,042,733.20 136,627.21
中国建银
投资证券 98,818,372.43 59,040,032.50 993,800,000.00 75,469.32
平安证券 902,887,610.00 1,974,400.00 555,000,000.00 17,276,534.66 704,656.36
招商证券 453,413,752.30 104,003,339.40 420,400,000.00 1,278,769.45 367,811.97
国泰君安 193,436,787.66 10,430,848.30 156,092.91
联合证券 15,873,162.20 20,040,000.00 12,813.48
中银国际 822,311,798.21 11,082,145.60 1,490,000,000.00 2,624,299.78 666,767.33
长城证券 111,317,985.75 87,106.50
中信证券 599,221,689.65 135,861,701.50 483,500,000.00 487,825.86
银河证券 20,193,713.32 15,801.50
中金公司 497,930,165.90 73,155,651.40 4,088,500,000.00 387,113.60
高华证券 753,882,745.91 135,313,942.20 2,489,200,000.00 5,536,235.36 604,431.72
合计 4,812,580,781.07 666,896,314.00 11,973,300,000.00 40,758,572.45 3,829,958.72
成交量占比
交易席位
股票交易量占股票
总交易量的比例
债券交易量占债券
总交易量的比例
回购交易量占回购
总交易量的比例
权证交易量占权
证总交易量比例
佣金占总
佣金比例
（%）
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
45
申银万国 3.52 8.38 11.97 3.33
海通证券 3.61 9.01 0.17 34.45 3.57
中国建银
投资证券 2.05 8.85 8.30 1.97
平安证券 18.76 0.30 4.64 42.39 18.40
招商证券 9.42 15.60 3.51 3.14 9.60
国泰君安 4.02 1.56 4.08
联合证券 0.33 3.00 0.33
中银国际 17.09 1.66 12.44 6.44 17.41
长城证券 2.31 2.27
中信证券 12.45 20.37 4.04 12.74
银河证券 0.42 0.00 0.00 0.41
中金公司 10.35 10.97 34.15 10.11
高华证券 15.66 20.29 20.79 13.58 15.78
合计 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
注：1.上述佣金不包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。
9、券商席位情况
(1) 本期各券商租用席位情况：
券商名称 2007 年度席位数
申万 2
海通 2
中国建银投资证券 1
平安证券 2
招商证券 1
国泰君安 2
联合证券 1
中银国际 1
长城证券 1
中信证券 1
银河证券 2
中金公司 1
高华证券 1
(2) 本期各券商租用席位变更情况如下：
本报告期内，基金汉兴终止了长城证券的一个席位。
10、 本基金2007年度网下申购海通证券副主承销的中海发展可转换公司债券
35,340（张） ，申购价格为100元。
11、 本公司从2007年2月5日起在新的办公地址办公， 本公司已分别于2007
年 2 月 1 日、2 日、5 日就上述事宜在中国证券报、上海证券报、证券时报和本
汉兴证券投资基金 2007年年度报告
46
公司网站上发布了相关公告。
12、本公司对本基金合同中的收益分配条款进行了修改，于 2007 年 4 月 9
日在中国证券报、上海证券报、证券时报和本公司网站上发布了相关公告。
13、根据中国证监会相关规定，本公司于 2007 年 7 月 1 日起执行企业会计
准则，执行企业会计准则后，将全面采用公允价值进行会计计量，并于 2007 年
7月2日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。
14、 按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》
和《证券投资基金销售管理办法》等法律法规的有关规定及中国证监会基金部
[2007]26 号《关于基金实施<企业会计准则>后修改原有基金合同相关条款的通
知》要求，本公司会同基金托管人交通银行银行从2007年9月28日起对本基金
合同中基金资产估值部分进行了修改，并于同日在中国证券报、上海证券报、证
券时报和公司网站上做相关公告。
15、本公司注册资本变更为1.8亿元人民币、住所变更为上海市浦东新区花
园石桥路 33 号花旗集团大厦 5、6 层，已于 2007 年 11 月 28 日完成工商变更登
记手续，并于 2007 年 12 月 21 日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司
网站上做相关公告。
备查文件目录
1、 中国证监会批准设立汉兴基金的文件
2、 汉兴证券投资基金基金合同
3、 汉兴证券投资基金托管协议
4、 中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、 汉兴证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
存放地点：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦5、6层
查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管
理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
二00八年三月二十七日
