融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
融鑫证券投资基金
二零零七年年度报告
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2008 年 3 月 26 日 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 3月21日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的扩募说明书及其相关公告。 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
目
录
一、 基金简介.................................................. 4
二、 主要财务指标及基金净值表现 ................................ 6
三、 管理人报告................................................ 8
四、 托管人报告............................................... 11
五、 审计报告................................................. 12
六、 财务会计报告............................................. 14
七、 基金投资组合报告（截止2007 年12月31 日） ................ 34
八、 基金份额持有人户数、持有人结构 ........................... 42
九、 重大事件揭示............................................. 43
十、 备查文件目录............................................. 48
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
一、 基金简介
（一） 基金名称：融鑫证券投资基金
基金简称：基金融鑫
基金交易代码：184719
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2002 年 6月 13 日
期末基金份额总额：800,000,000份
基金合同存续期：15年（1993年 2月 5日至 2008年 2月 4日）
上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2002年 9月 2日
（二） 基金投资目标
投资于高速成长及业务有良好前景的企业，基金管理人将采取较为稳健的投资策
略，为基金持有人获取中长期稳定的投资收益。
投资策略
1. 资产配置
基金管理人在对宏观经济形势、政策变动以及市场走势等因素进行深入分析的基础
上，进行基金资产在股票、债券和现金间的一级配置。
基金管理人根据市场情况、行业发展情况和相对估值，在不同行业之间进行二级配
置。
2. 证券投资
(1) 股票投资
本基金将重点投资于高速成长及业务有良好前景的成长型上市公司股票。
(2) 债券投资
本基金可投资于国债、金融债和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率走势和
债券发行人基本面进行深入分析的基础上，综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、
收益率水平的高低、信用风险的大小、流动性好坏等因素，建立由不同类型、不同期限
债券品种构成的组合。
(3) 权证投资
考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、 股价历
史与预期波动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权证
合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权
证。
根据旗下不同基金的风险收益特征，确定各基金投资权证的具体比例。
基金业绩比较基准
比较基准＝80%×上海综合指数＋20%×中信标普国债指数
（三） 基金管理人名称：国投瑞银基金管理有限公司
UBS SDIC Fund Management Company Limited
注册地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
邮政编码：518048
法定代表人：施洪祥
信息披露负责人：苏日庆
联系电话：400-880-6868
传真：(0755) 82904048
电子邮箱：service@ubssdic.com
（四） 基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：(010)66106912
传真：(010)66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五） 本基金信息披露指定报纸： 《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.ubssdic.com
本基金年度报告置备地点：深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层
（六）聘请的会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址：上海市湖滨路 202号普华永道中心 11 楼
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
二、 主要财务指标及基金净值表现
（一） 主要财务指标
序
号
主要财务指标 2007年度 2006年度 2005年度
1 本期利润
1,591,940,740.41 993,465,058.95 15,656,459.29
2
本期利润扣减本期公允价值变
动损益后的净额
1,363,489,209.21 346,249,978.38 -16,111,675.16
3 加权平均份额本期利润
1.9899 1.2418 0.0196
4 期末可供分配利润
1,194,328,817.59 342,839,608.38 -3,410,370.00
5 期末可供分配份额利润
1.4929 0.4285 -0.0043
6 期末基金资产净值
2,921,163,179.97 1,841,222,439.56 847,757,380.61
7 期末基金份额净值
3.6515 2.3015 1.0597
8 基金加权平均净值利润率
66.33% 80.46% 1.83%
9 本期份额净值增长率
100.25% 117.18% 1.65%
10 份额累计净值增长率
414.18% 156.77% 18.23%
注：①基金份额累计净值增长率从 2001 年8 月22 日(基金资产移交日)起计算。
②以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金等），
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1. 基金融鑫历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去 3个月 0.73% 2.69% -3.84% 3.33% 4.57% -0.64%
过去 6个月 33.32% 3.16% 30.02% 3.18% 3.30% -0.02%
过去 1年 100.25% 3.65% 73.30% 3.27% 26.95% 0.38%
过去 3年 342.13% 3.10% 227.44% 2.90% 114.69% 0.20%融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去 5年 424.58% 2.87% 204.43% 2.64% 220.15% 0.23%
自基金合同生
效起至今 404.72% 2.74% 183.29% 2.63% 221.43% 0.11%
2. 基金融鑫累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
02-6-13 03-3-28 04-1-10 04-10-24 05-8-8 06-5-23 07-3-7 07-12-20
基金融鑫 基金基准
注：本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3. 基金融鑫净值增长率与业绩比较基准收益率历年对比图
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2002 2003 2004 2005 2006 2007
基金融鑫 基金基准
（三） 基金合同生效以来基金融鑫收益分配情况
年
度 每 10份基金份额分红数 备
注
2002 ―― 2002年未分红 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
2003 ―― 2003年未分红
2004 0.100元
2004年4月7日每10份基金份额派发现金红
利 0.10元
2005 1.328元
2005 年 4 月 29 日每 10 份基金份额派发现金
红利 1.328元
2006 ―― 2006年未分红
2007 6.400元
2007 年 2 月 15 日每 10 份基金份额派发现金
红利 1.80元；
2007年4月5日每10份基金份额派发现金红
利 2.30元；
2007 年 8 月 22 日每 10 份基金份额派发现金
红利 2.30元。
合
计 7.828元
三、 管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简介
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司” ） ，原中融基金管理有限公司，经中国证券监
督管理委员会批准，于 2002年6月 13日正式成立，注册资本 1亿元人民币，注册地深圳。
公司是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公
司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG） 。公司拥有完善
的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、社会
责任” 作为公司的企业文化。 公司现有员工 83 人,其中 49 人具有硕士或博士学位。 截止 2007
年 12月 31日，公司管理六只基金，包括两只封闭式基金和四只开放式基金。
Jin Yi（靳奕）女士，澳大利亚籍，新南威尔士大学工商管理硕士，美国投资管理
研究协会（CFA Institute）会员，美国特许金融分析师（CFA）资格，10年以上证券投
资与研究从业经验。曾任职于华晨中国控股有限公司、澳大利亚西太平洋银行、BT资产
管理集团和招商基金管理有限公司。2006年 10月加入国投瑞银基金管理有限公司（简称
本公司），任研究部总监。自 2007 年 2月起任本基金基金经理
韩海平先生，经济学硕士，管理科学和计算机科学与技术双学士。4 年证券从业经验，
具有中国证监会认可的证券投资分析和基金从业资格。美国投资管理研究协会（CFA
Institute）和全球风险协会（GARP)会员，拥有金融风险管理师（FRM）资格。曾任职于招融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
商基金管理有限公司。自 2007年11月起任本基金基金经理。
报告期内公司对基金经理进行了调整，自 2007 年 2 月 1 日起由 Jin Yi（靳奕）女士担
任本基金经理，马志新先生不再担任本基金基金经理的职务。自 2007 年 11 月 1 日聘请韩
海平先生担任本基金基金经理，与现任本基金经理 Jin Yi（靳奕）女士共同管理本基金。
（二） 基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《融鑫证券投资基
金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人
的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金经理工作报告
2007 年中国 A股市场的表现出人意料。上证综合指数全年上涨 96.7%，远远超出年初时
的普遍预期。企业盈利高速增长，高额贸易顺差带来巨大的流动性，人民币升值加快，房地
产价格快速上涨，将 A股市场估值水平推到新的高度。
2007年全球经济和股市在美国次贷危机和商品价格大幅走高的笼罩下，表现先扬后抑。
原油价格大幅走高，一度突破 100美元，受生物燃料需求推动，全球农产品价格大幅上涨，
亚太地区煤炭价格大幅走高，在次贷危机令美国建筑业需求放缓情况下，有色金属价格高位
运行。高企的商品价格造成全球通胀压力加剧。
2007 年中国经济继续高速增长，全年实际 GDP 同比增长 11.4%，比上年增长 0.3个百分
点；全社会固定资产投资比上年增长 24.8%，加快 0.9 个百分点；出口增长 25.7%，比上年
回落 1.5个百分点；进口增长 20.8%，比上年加快 0.9个百分点。全年累计贸易顺差为 2622
亿美元，较上年增长 48%。受食品，燃料和居住项目价格上涨的推动，全年 CPI上涨 4.8%，
涨幅比上年提高 3.3个百分点。2007年人民币升值幅度约 6.9%。
为防止流动性过剩环境下信贷增长过快，2007年央行十次宣布上调存款准备金率，从年
初的 9.0%上调至 14.5%，并六次加息。接近年底，为防止经济增长由偏快转为过热、防止价
格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，2007 年 12 月中国政府将已实施十年之久的“稳健的
货币政策”调整为“从紧的货币政策” 。
基于对中国经济长期看好，以及对上市公司投资价值的基本面判断，2007年本基金保持
了较高的股票投资比例。在股票选择上，我们坚持自下而上的则股方法，结合自上而下的行
业配置，注重分析企业的创新精神，核心竞争力及业绩增长速度可持续性及估值水平，较早融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
配置了证券、银行、化工、机械、商用车、家电、煤炭等股票，在预计房地产行业政策可能
出现拐点时，前瞻性地较早减持了地产股。2007 年我们错过了一些涨幅很大的股票，一些持
有的股票表现亦不够理想，我们将通过增加与上市公司的沟通，扩展覆盖股票池，进一步提
高在个股选择上的收益。截至报告期末，本基金份额净值为 3.6515元，本报告期份额净值增
长率为 100.25%，同期业绩比较基准增长率为 73.30%。
展望 2008 年，我们认为中国通胀压力将持续，流动性过剩问题仍将使我国保持从紧的
货币政策。目前采取的一些政策是人为压低资源和产品价格，以达到控制通胀目的。但随着
我国向高效节能型社会转变的政策确立， 资源价格改变势在必行， 只是等待通胀缓和的时机。
在产能扩张有限和欧佩克强硬的控制下，原油价格难以大幅下滑。如果世界经济保持稳定增
长，原油和其他商品价格可能继续上升，加上我国人力资源、土地等生产要素成本的提高，
成本推动型通胀压力仍将维持；而对人民币升值预期，美国减息造成中美息差扩大，使得流
动性过剩问题继续存在。目前股市估值水平处于比较高的水平，我们认为对未来中国股市每
年的回报应抱以合理预期，过去两年翻倍的回报难以再现，但从长期看，中国经济未来二、
三十年的成长，以及可以预期的企业业绩持续增长，使得股票仍不失为长期投资理财的优选
资产。
（四） 内部监察报告
本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工作的
有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执行法律、
法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，引入国际先进的
风险管理系统，建立和完善风险管理体系，本年度重点安排对投资研究、投资决策、交易执
行、基金清算和信息系统管理五个核心业务的合规性监察，对其它业务也作定期检查安排，
原则上保证每年对所有的业务环节进行一次全面的稽核，不漏死角。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、 事中和事后全程监督， 多环节控制：
事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种投资
禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出限制，系
统将拒绝执行指令并及时报警。基金合同、招募说明书（更新） 、基金定期报告、临时报告
及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经过监察稽核部、信息
披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为，有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长。监察稽核部也对融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
基金投资的关键环节实行实时监控。
事后检查督促：监察稽核部采取现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式对基
金投资进行检查。非现场稽核主要是通过计算机系统观察每日的交易情况，从中分析是否有
违规交易行为。现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查，并对主
要业务部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
四、 托管人报告
2007年，本托管人在对融鑫证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了应尽的义务。
2007年，融鑫证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管理有限公司在融鑫证券投资基
金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司在 2007 年所编制和披露的融鑫证券投资基
金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整 。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年 3月 21日融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
五、 审计报告
普华永道中天审字(2008)第 20384号
融鑫证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的融鑫证券投资基金 (以下简称“基金融鑫”)的财务报表，包括 2007年 12
月 31日的资产负债表、2007年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、 《融鑫证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的基金
行业实务操作的有关规定编制财务报表是基金融鑫的基金管理人国投瑞银基金管理有限公
司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错
误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计
划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在
进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、 《融鑫证券投资基金基金合同》和中国证
券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所
有重大方面公允反映了基金融鑫2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和
基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师：薛
竞
会计师事务所有限公司
中国· 上海市
注册会计师：金
毅
2008年 3月 21日
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
六、 财务会计报告
（一） 年度会计报表
融鑫证券投资基金
2007年12月31日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2007年12月31日 2006年12月31日
资产
银行存款
173,833,572.71
12,554,202.18
结算备付金
3,813,293.05
8,050,557.36
存出保证金
1,098,780.49
1,098,780.49
交易性金融资产 6
2,545,293,096.53 1,966,325,523.26
其中：股票投资
1,953,289,577.13 1,461,932,478.74
债券投资
592,003,519.40
504,393,044.52
应收证券清算款
192,699,045.95
44,162,112.55
应收利息 7
11,076,380.95
2,966,605.58
资产总计
2,927,814,169.68 2,035,157,781.42
负债和所有者权益
负债
卖出回购金融资产款
-
188,870,600.00
应付管理人报酬
3,528,839.26
2,125,712.06
应付托管费
588,139.88
354,285.36
应付交易费用 8
760,489.17
955,500.92
应交税费
842,221.40
618,721.40
应付利息
-
79,222.12
其他负债 9
931,300.00
931,300.00
负债合计
6,650,989.71
193,935,341.86
所有者权益
实收基金 10
800,000,000.00
800,000,000.00
未分配利润
2,121,163,179.97 1,041,222,439.56
所有者权益合计
2,921,163,179.97
1,841,222,439.56
负债和所有者权益总计
2,927,814,169.68 2,035,157,781.42
基金份额总额(份) 10
800,000,000.00
800,000,000.00
基金份额净值
3.6515
2.3015
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
融鑫证券投资基金
2007年度利润表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注 2007年度 2006年度
收入
利息收入
17,573,703.36
8,271,715.77
其中：存款利息收入
936,279.97
353,882.04
债券利息收入
16,458,527.19
7,917,833.73
买入返售金融资产收入
178,896.20
-
投资收益
1,408,619,470.44
368,604,514.34
其中：股票投资收益 11 1,392,879,789.31
350,791,829.83
债券投资收益/(损失) 12
3,026,839.43
(2,892,125.93)
衍生工具收益/(损失) 13
(604,259.05)
12,670,954.30
股利收益
13,317,100.75
8,033,856.14
公允价值变动收益 14
228,451,531.20
647,215,080.57
其他收入
- 175,860.16
收入合计
1,654,644,705.00
1,024,267,170.84
费用
管理人报酬
(36,001,484.67)
(18,257,426.89)
托管费
(6,000,247.47) (3,043,871.81)
交易费用 15
(12,765,584.71) (7,171,728.91)
利息支出
(5,903,635.79) (1,861,936.14)
其中：卖出回购金融资产支出
(5,903,635.79) (1,861,936.14)
其他费用 16
(2,033,011.95)
467,148.14)
费用合计
(62,703,964.59) (30,802,111.89)
利润总额
1,591,940,740.41
993,465,058.95
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
融鑫证券投资基金
2007年度所有者权益(基金净值)变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 800,000,000.00
1,041,222,439.56 1,841,222,439.56
本年经营活动产生的基金净值变
动数(本年净利润) -
1,591,940,740.41 1,591,940,740.41
本年向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动数 -
(512,000,000.00) (512,000,000.00)
年末所有者权益(基金净值) 800,000,000.00 2,121,163,179.97 2,921,163,179.97
2006年度
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值) 800,000,000.00
47,757,380.61 847,757,380.61
本年经营活动产生的基金净值变
动数(本年净利润) -
993,465,058.95 993,465,058.95
本年向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动数 -
- -
年末所有者权益(基金净值) 800,000,000.00
1,041,222,439.56 1,841,222,439.56
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
（二）财务报表附注
2007 年度财务报表附注
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
1 基金基本情况
融鑫证券投资基金的前身是天骥投资基金(以下简称“天骥基金”)。经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002]54 号文批准，天骥基金进行
了规范清理，并于 2002 年 6月 13 日办理了资产及负债移交手续，基金管理人更换为
国投瑞银基金管理有限公司(2005年 6月前原名为中融基金管理有限公司)， 基金托管
人更换为中国工商银行股份有限公司， 并正式更名为融鑫证券投资基金(以下简称 “本
基金”)。本基金为契约型封闭式，发起人为河北证券有限责任公司及国投瑞银基金
管理有限公司，发行规模为 581,476,000 份基金份额，存续期为 1993 年 2 月 5 日至
至2003年2月4日。 本基金经深圳证券交易所(以下简称 “深交所” )深证上字[2002]54
号文审核同意，于 2002 年 9月 2日在深交所挂牌交易。
经中国证监会证监基金字[2002]54号文批准， 本基金于2002年 9月 25日将基金份额
总份额由原有 581,476,000 份基金份额扩募至 8亿份基金份额，存续期限延长 5年至
2008年 2月 4日。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字[2002]54号文的有
关规定，本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发
行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中投资方向主要
为高新技术产业上市公司的股票和债券。本基金投资于股票、债券的比例不低于基金
资产总值的 80%；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。本基金的业绩
比较基准为：80%×上海综合指数＋20%×中信标普国债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于 2008 年 3 月 X 日批
准报出。
2 财务报表的编制基础
本基金原以 2006年2月 15日以前颁布的企业会计准则、 《金融企业会计制度》和《证
券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、 《融鑫证券投资基金
基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自 2007
年 7 月 1 日起，本基金开始执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则(以
下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于 2007年5月15日颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》 。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、 《证券融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
投资基金会计核算业务指引》 、 《融鑫证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如
财务报表附注 4所列示的基金行业实务操作的规定编制的年度财务报表。
在编制 2007 年度财务报表时， 2006 年度以及 2007年 1 月 1日至 2007 年 6月 30日止
期间的相关数字已按照《企业会计准则第 38 号—首次执行企业会计准则》的要求进
行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入权益的公允价值变动
计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》
重新列报。按原会计准则和制度列报的 2006年 1月 1日、2006年 12月 31日和 2007
年 6 月 30 日的所有者权益，以及 2006 年度和 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日
止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的
所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注 21。
根据《融鑫证券投资基金基金合同》中的规定，本基金存续期至 2008 年 2 月 4 日终
止。本基金基金份额持有人大会已于 2007 年 12 月 17 日审议通过《关于融鑫证券投
资基金转型有关事项的议案》并获得中国证监会的批复(附注 20)，本基金计划于存续
期结束前转型为开放式基金并相应延长存续期至不定期，因此本基金本年度财务报表
仍以持续经营假设为编制基础。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金 2007 年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2007
年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 重要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月31日止。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基
金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其
他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至
到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入
损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产
在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益
的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资
产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的
金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存
在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的
结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自
愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的
当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价
值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票于 2007 年 7 月 1 日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均
价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自 2007 年 7 月 1 日
起，上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无
交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估
值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
2007年 7月 1日之前，首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自 2007 年 7
月 1日起，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票于 2007 年 7 月 1
日之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值； 自 2007年7月 1
日起，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债于 2007 年 7 月 1 日之前按其估值日在证券交易
所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；
自2007年7月1日起，按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值
日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘
价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品
种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券于 2007年7月1日之前按
估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无
交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净
价估值；自 2007年7月1日起，按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变
化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的
的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投
资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券于 2007 年 7月 1日之前按成本估值，自 2007年 7 月 1日
起，按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或买入交易日起到卖出交易日或行权日止， 上市交易的权证投资于 2007
年 7月 1日之前按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；估值
日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值；自 2007 年 7 月 1 日起，按估值日
在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日
后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易
且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交
易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值， 本基金管理人
应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007年 7月 1日之前，股票投资成本按交易日应
支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自 2007 年 7
月 1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用
直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权
分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
(2) 债券投资
2007年 7月 1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银
行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日
应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息
单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日
债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值
不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007 年 7 月 1 日之
前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到价款时确认债券投资收益/(损失)；
自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益
/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。2007年 7月 1日之前，权证投资成本按交易日应
支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自 2007 年 7融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
月 1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用
直接记入当期损益。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计
算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007年 7月 1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义
利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金
额；自 2007 年 7 月 1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实
际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，
直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以
融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
2007年 7月 1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利
率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账
金额；自 2007 年 7 月 1 日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实
际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，
直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款
以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到
期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票
面利率后确认利息收入。自 2007 年 7 月 1 日起，若票面利率与实际利率出现重大差
异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
2007年 7月 1日之前， 买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确
认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自 2007年7月1日起，买入返售金融
资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利
率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。 如果基金持有现
金比例超过基金资产净值的 20%，超过部分不计提管理人报酬。
本基金的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
2007年 7月 1日之前， 卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确
认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自 2007年7月1日起，卖出回购金融
资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利
率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00元。
(i) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金收益分配采取现金方式，在符合有关基金分红条
件的前提下，每年至少分配一次，年度收益分配比例不低于基金可分配收益的 90%。
基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益。基金当年收益弥补以前年度
亏损后才可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
5 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、
财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号《关于调整
证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有
关政策的通知》 、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税
务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行
税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于 2007 年 5月 30 日前按照 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 自 2007
年 5月 30 日起按 0.3%的税率缴纳。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等
对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6 交易性金融资产
2007年 12月 31日
成本 公允价值 估值增值/(减值)
股票投资 1,025,277,034.54 1,953,289,577.13 928,012,542.59
债券投资 593,181,699.61 592,003,519.40 (1,178,180.21)
－交易所市场 205,950,708.51 207,673,519.40 1,722,810.89
－银行间同业市场 387,230,991.10 384,330,000.00 (2,900,991.10)
1,618,458,734.15 2,545,293,096.53 926,834,362.38
2006年 12月 31日
成本 公允价值 估值增值
股票投资 765,977,202.35 1,461,932,478.74 695,955,276.39
债券投资 501,965,489.73 504,393,044.52 2,427,554.79
－交易所市场 327,365,884.21 329,793,439.00 2,427,554.79
－银行间同业市场 174,599,605.52 174,599,605.52 -
1,267,942,692.08 1,966,325,523.26 698,382,831.18
7 应收利息
2007年 12月 31日 2006年 12月 31日
应收债券利息 11,025,252.37 2,953,029.60
应收银行存款利息 49,368.08 9,908.78
应收结算备付金利息 1,716.00 3,622.70
应收存出保证金利息 44.50 44.50
11,076,380.95 2,966,605.58
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
8 应付交易费用
2007年 12月 31日 2006年 12月 31日
应付交易所市场交易佣金 755,422.09 948,741.06
应付银行间同业市场交易费用 5,067.08 6,759.86
760,489.17 955,500.92
9 其他负债
2007年 12月 31日 2006年 12月 31日
应付券商席位保证金 750,000.00 750,000.00
预提费用 84,500.00 84,500.00
其他 96,800.00 96,800.00
931,300.00 931,300.00
10 实收基金
2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日
基金份额总额 实收基金 基金份额总额 实收基金
发起人持有基金份额
- 非流通部分 9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00
发起人持有基金份额
- 可流通部分 17,674,461.00 17,674,461.00 17,674,461.00 17,674,461.00
社会公众持有基金份额 773,325,539.00 773,325,539.00 773,325,539.00 773,325,539.00
800,000,000.00 800,000,000.00 800,000,000.00 800,000,000.00
按照《融鑫证券投资基金基金合同》的规定，全部基金发起人认购基金份额不得低于基金规
模的 1%，在基金存续期间全部发起人持有的基金份额已由中国证券登记结算有限责任公司
设定为非流通基金份额。
11 股票投资收益
2007年度 2006年度
卖出股票成交总额 2,716,305,520.08 1,859,880,517.15
减：卖出股票成本总额 (1,323,425,730.77) (1,509,088,687.32)
1,392,879,789.31 350,791,829.83
本基金本年度未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价 (2006 年：
10,851,899.56元，已全额冲减股票投资成本)。
12 债券投资收益/(损失)
2007年度 2006年度 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
卖出及到期兑付债券结算金额 658,980,457.53 338,910,211.27
减：卖出及到期兑付债券成本总额 (647,948,640.42) (336,589,284.94)
减：应收利息总额 (8,004,977.68) (5,213,052.26)
3,026,839.43 (2,892,125.93)
13 衍生工具收益/（损失）
2007年度 2006年度
卖出或行权权证成交金额 6,714,925.47 12,670,954.30
减：卖出或行权权证成本总额 (7,319,184.52) -
(604,259.05) 12,670,954.30
14 公允价值变动收益
2007年度 2006年度
交易性金融资产
—股票投资 232,057,266.20 647,469,853.67
—债券投资 (3,605,735.00) (254,773.10)
228,451,531.20 647,215,080.57
15 交易费用
2007年度 2006年度
交易所市场交易费用 12,762,134.71 7,167,478.91
银行间同业市场交易费用 3,450.00 4,250.00
12,765,584.71 7,171,728.91
16 其他费用
2007年度 2006年度
红利手续费 1,518,720.00 -
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 80,000.00 80,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
基金份额持有人大会费用 42,594.80 -
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
其他 13,697.15 9,148.14
2,033,011.95 467,148.14
17 收益分配
登记日 分红率 发放现金红利合计融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
2006 年度第一次年终分红 07/02/14 每 10 份基金份额 1.80 元 144,000,000.00
2006 年度第二次年终分红 07/04/04 每 10 份基金份额 2.30 元 184,000,000.00
2007 年度第一次中期分红 07/08/21 每 10 份基金份额 2.30 元 184,000,000.00
512,000,000.00
18 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司(“国投瑞银”) 基金发起人、基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人
河北证券有限责任公司(“河北证券”)（1） 基金发起人
国投信托有限公司(2) 基金管理人的股东
瑞士银行股份有限公司(UBS AG) 基金管理人的股东
(1)
2006 年 11 月 8日，中国证监会下达了《关于撤销河北证券有限责任公司的决定》 。河北证券作为本
基金发起人的权利和义务由河北证券有限责任公司行政整顿工作组继承。
(2) 2006 年 10 月 30 日，基金管理人的股东国投弘泰信托投资有限公司完成了工商变更登记后，公司名
称变更为国投信托投资有限公司；2007 年 8月 29日，国投信托投资有限公司变更名称及经营范围，
公司名称变更为国投信托有限公司。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
本基金本年度未通过关联方席位进行证券交易，因而未产生交易佣金。本基金 2006 年度
通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金情况列示如下：
2006年度
买卖股票成交量 买卖债券成交量 交易佣金
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 佣金 占本年佣金
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例
河北证券
69,652,259.55 1.99% 2,012,467.50 0.52% 54,605.56 1.94%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信
息服务。 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
(c)管理人报酬
支付基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付管理人报酬 36,001,484.67 元(2006年：18,257,426.89 元)。
(d)托管费
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付托管费 6,000,247.47 元(2006年：3,043,871.81 元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人
于 2007年 12月 31日保管的银行存款余额为 173,833,572.71元(2006年： 12,554,202.18
元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为 859,916.64 元(2006 年：
302,257.07元)。
(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2007年度 2006年度
卖出回购金融资产协议金额 - 30,000,000.00
卖出回购金融资产支出 - 12,197.26
(g) 关联方持有的基金份额
2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日
基金份额 净值 基金份额 净值
国投瑞银 22,674,461.00
82,795,794.34 22,674,461.00 52,185,271.99
河北证券 4,000,000.00
14,606,000.00 4,000,000.00
9,206,000.00
UBS AG 29,782,689.00 108,751,488.88 22,443,833.00 51,654,481.65
于 2007 年 12 月 31 日，国投瑞银基金管理有限公司持有本基金总份额的 2.83%(2006
年：同)。
19 资产负债表日后事项 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
(a) 本基金管理人于 2008 年 1月 4日宣告 2007 年度的末期分红为 1,144,000,000.00元，
每 10 份基金份额可获得分配收益 14.30 元，年度总收益分配比例(包含中期分红)为可
分配收益的 97%。
(b) 根据本基金基金份额持有人大会 2007 年 12月 17 日审议通过的《关于融鑫证券投资基
金转型有关事项的议案》以及中国证监会证监基金字[2007]344 号《关于核准融鑫证券
投资基金基金份额持有人大会决议的批复》 ，本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有
限公司于 2007 年 12 月 28日发布 《融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公
告》 ，向深圳证券交易所申请提前终止本基金的上市交易，并获深圳证券交易所深证复
[2008]1 号《关于同意融鑫证券投资基金终止上市的批复》同意。根据《中华人民共和
国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《融鑫证券投资基金基金合同》 、
《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》 、中国证监会《关于核准融鑫证券投资基金
基金份额持有人大会决议的批复》和《融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议生效
公告》等的有关规定，本基金于 2008 年 1 月 9 日进行终止上市权利登记，自 2008 年
1 月 10 日起，本基金终止上市，转型为开放式基金，更名为国投瑞银成长优选股票型
证券投资基金， 《融鑫证券投资基金基金合同》失效的同时《国投瑞银成长优选股票型
证券投资基金基金合同》生效。
20 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部
控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风险控制委员
会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投
资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家
公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%， 且本基金与由本基金管理人管理的其
他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人
既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。本基金的流动性风险来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上
市，其余亦可银行间同业市场交易，因此均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购
特定金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。本基金所持有的金融负债的合约约定
到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，构建投资组合时，对备选证券进行流动性
检验，并以适度分散策略保持组合流动性，严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过
独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控制要求，对现金类资产配置策略、股票集
中度、重仓证券的流动性以及冲击成本率、换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续
的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或
银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的
公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每
日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不
低于基金资产净值的 20%。于 2007 年 12 月 31 日，本基金面临的整体市场价格风险列
示如下：
2007 年 12 月 31 日 2006 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值的比例
公允价值
占基金资产
净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 1,953,289,577.1366.87%1,461,932,478.74 79.40%融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
- 债券投资 592,003,519.4020.27%504,393,044.52 27.39%
2,545,293,096.5387.14%1,966,325,523.26 106.79%
于 2007 年 12 月 31 日，若本基金业绩比较基准(见附注 1)上升 5%且其他市场变量保持
不变，本基金资产净值将相应增加约 12,999 万元(2006 年：7,733 万元)；反之，若本
基金业绩比较基准(见附注 1)下降 5%且其他市场变量保持不变， 本基金资产净值则将相
应下降约 12,999万元(2006年：7,733万元)。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很
大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券
投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并
按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007年12月 31 日 1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 173,833,572.71 - - - 173,833,572.71
结算备付金 3,813,293.05 - - - 3,813,293.05
存出保证金 98,780.49 - - 1,000,000.00 1,098,780.49
交易性金融资产 283,598,740.40308,404,779.00 - 1,953,289,577.13 2,545,293,096.53
应收证券清算款 - - - 192,699,045.95 192,699,045.95
应收利息 - - - 11,076,380.95 11,076,380.95
资产总计 461,344,386.65308,404,779.00 - 2,158,065,004.03 2,927,814,169.68
负债
应付管理人报酬 - - - 3,528,839.26 3,528,839.26
应付托管费 - - - 588,139.88 588,139.88
应付交易费用 - - - 760,489.17 760,489.17
应交税费 - - - 842,221.40 842,221.40
其他负债 - - - 931,300.00 931,300.00
负债总计 - - - 6,650,989.71 6,650,989.71
利率敏感度缺口 461,344,386.65308,404,779.00 - 2,151,414,014.32 2,921,163,179.97
2006年12月 31 日 1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 12,554,202.18 - - - 12,554,202.18
结算备付金 8,050,557.36 - - - 8,050,557.36
存出保证金 98,780.49 - - 1,000,000.00 1,098,780.49融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
交易性金融资产 456,902,694.52 - 47,490,350.001,461,932,478.74 1,966,325,523.26
应收证券清算款 - - - 44,162,112.55 44,162,112.55
应收利息 - - - 2,966,605.58 2,966,605.58
资产总计 477,606,234.55 - 47,490,350.001,510,061,196.87 2,035,157,781.42
负债
卖出回购金融资产
款 188,870,600.00 - - - 188,870,600.00
应付管理人报酬 - - - 2,125,712.06 2,125,712.06
应付托管费 - - - 354,285.36 354,285.36
应付交易费用 - - - 955,500.92 955,500.92
应交税费 - - - 618,721.40 618,721.40
应付利息 - - - 79,222.12 79,222.12
其他负债 - - - 931,300.00 931,300.00
负债总计 188,870,600.00 - - 5,064,741.86 193,935,341.86
利率敏感度缺口 288,735,634.55 - 47,490,350.001,504,996,455.01 1,841,222,439.56
于 2007年12月 31日，若市场利率下降 25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资
产净值将相应增加约 168 万元(2006 年：138 万元)；反之，若市场利率上升 25 个基点
且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约 167 万元(2006 年：137 万
元)。
(iii)
外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
21 首次执行企业会计准则
如附注 2 所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006 年
度和 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准
则第 38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财
务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的 2006年 1月 1日、2006年 12月 31日和 2007年6 月 30日
的所有者权益， 以及 2006 年度和 2007 年 1月 1 日至 2007 年 6月 30 日止期间的净损益
调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
2006年1月1日
所有者权益
2006 年度
净损益
2006年12月31日
所有者权益
按原会计准则和制度列报
的金额 847,757,380.61 346,249,978.38 1,841,222,439.56融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
(附注2) - 647,215,080.57 -
按企业会计准则列报的金
额 847,757,380.61 993,465,058.95 1,841,222,439.56
2007年1月1日
所有者权益
2007年1月日至
2007年6月30日止
期间净损益
2007年6月30日
所有者权益
(未经审计) (未经审计)
按原会计准则和制度列报
的金额 1,841,222,439.56 657,869,961.84 2,344,347,573.86
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
(附注2) - 173,255,172.46 -
按企业会计准则列报的金
额 1,841,222,439.56 831,125,134.30 2,344,347,573.86
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”
科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的 “公允价值变动收益
/(损失)”科目中核算。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现
利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”
科目中。 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
七、 基金投资组合报告（截止 2007 年 12月 31 日）
（一） 基金资产组合情况
资产项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
股票合计（市值）
1,953,289,577.13 66.71
债券合计（市值）
592,003,519.40 20.22
权证合计（市值）
-- --
银行存款和清算备付金合计
177,646,865.76 6.07
其他资产合计
204,874,207.39 7.00
资 产 总 计 2,927,814,169.68 100.00
（二） 按行业分类的股票投资组合
行业分类
期末市值（元）
市值占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业
-- --
B 采掘业
196,913,634.36 6.74
C 制造业
938,898,436.17 32.14
C0 食品、饮料
143,043,895.55 4.90
C1 纺织、服装、皮毛
-- --
C2 木材、家具 -- --
C3 造纸、印刷
3,716,400.00 0.13
C4 石油、化学、塑胶、塑料
187,206,478.76 6.41
C5 电子
16,564,154.40 0.57融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
C6 金属、非金属
184,220,058.82 6.31
C7 机械、设备、仪表
344,167,094.12 11.78
C8 医药、生物制品
59,980,354.52 2.05
C99 其他制造业
-- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 -- --
E 建筑业
-- --
F 交通运输、仓储业
69,139,680.28 2.37
G 信息技术业
-- --
H 批发和零售贸易
236,969,290.08 8.11
I 金融、保险业
367,565,762.44 12.58
J 房地产业
48,978,424.04 1.68
K 社会服务业
29,952,611.76 1.03
L 传播与文化产业
23,411,824.00 0.80
M 综合类
41,459,914.00 1.42
合
计 1,953,289,577.13 66.87
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称
数
量
（股）
期末市值
（元）
市值占基金资产净值
比例（%）
1
600036 招商银行 3,892,079 154,243,090.77 5.28
2
600000 浦发银行 1,895,549 100,084,987.20 3.43
3
002024 苏宁电器 1,363,154 97,942,614.90 3.35
4
000651 格力电器 1,780,244 87,855,041.40 3.01
5
000157 中联重科 1,253,800 72,030,810.00 2.47
6
600423 柳化股份 2,224,917 59,538,778.92 2.04 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
7
600123 兰花科创 1,220,887 57,308,435.78 1.96
8
600519 贵州茅台 230,950 53,118,500.00 1.82
9
600031 三一重工 930,222 53,059,862.88 1.82
10
600019 宝钢股份 3,001,220 52,341,276.80 1.79
11
000987 广州友谊 1,370,958 50,876,251.38 1.74
12
000002 万
科Ａ 1,698,281 48,978,424.04 1.68
13
600309 烟台万华 1,281,150 48,747,757.50 1.67
14
000825 太钢不锈 1,909,898 47,308,173.46 1.62
15
600809 山西汾酒 1,271,121 46,777,252.80 1.60
16
000061 农 产 品 1,572,550 45,415,244.00 1.55
17
600585 海螺水泥 524,554 38,198,022.28 1.31
18
600583 海油工程 719,918 37,493,329.44 1.28
19
600066 宇通客车 1,023,451 35,268,121.46 1.21
20
600547 山东黄金 195,810 33,089,931.90 1.13
21
000039 中集集团 1,232,881 31,906,960.28 1.09
22
000792 盐湖钾肥 399,500 31,113,060.00 1.07
23
600030 中信证券 340,675 30,412,057.25 1.04
24
600161 天坛生物 637,400 30,403,980.00 1.04
25
000568 泸州老窖 396,410 29,136,135.00 1.00
26
601166 兴业银行 561,699 29,129,710.14 1.00
27
600350 山东高速 2,873,399 28,705,256.01 0.98
28
601318 中国平安 253,967 26,945,898.70 0.92
29
600276 恒瑞医药 464,105 26,472,549.20 0.91
30
600858 银座股份 676,906 25,444,896.54 0.87
31
000822 山东海化 1,420,008 24,353,137.20 0.83 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
32
000088 盐 田 港 1,391,138 23,621,523.24 0.81
33
600596 新安股份 349,378 23,453,745.14 0.80
34
600880 博瑞传播 659,488 23,411,824.00 0.80
35
600016 民生银行 1,499,259 22,219,018.38 0.76
36
600859 王府井 433,120 21,868,228.80 0.75
37
000410 沈阳机床 1,045,689 21,363,426.27 0.73
38
000550 江铃汽车 996,093 20,848,226.49 0.71
39
601006 大秦铁路 787,100 20,165,502.00 0.69
40
600348 国阳新能 308,633 16,518,038.16 0.57
41
000793 华闻传媒 1,559,398 16,015,017.46 0.55
42
000800 一汽轿车 753,142 14,385,012.20 0.49
43
000983 西山煤电 223,857 14,208,203.79 0.49
44
000759 武汉中百 750,065 14,101,222.00 0.48
45
600690 青岛海尔 626,245 14,065,462.70 0.48
46
002008 大族激光 450,561 13,832,222.70 0.47
47
600026 中海发展 349,052 12,921,905.04 0.44
48
600033 福建高速 1,308,500 12,430,750.00 0.43
49
600971 恒源煤电 235,000 11,898,050.00 0.41
50
600307 酒钢宏兴 360,200 10,186,456.00 0.35
51
000933 神火股份 192,540 10,073,692.80 0.34
52
000527 美的电器 237,900 8,828,469.00 0.30
53
600195 中牧股份 247,825 8,146,007.75 0.28
54
601001 大同煤业 222,800 7,129,600.00 0.24
55
600628 新世界 409,300 6,765,729.00 0.23
56
600887 伊利股份 200,000 5,866,000.00 0.20 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
57
601699 潞安环能 79,937 5,737,078.49 0.20
58
600582 天地科技 104,790 5,384,110.20 0.18
59
600268 国电南自 227,700 4,715,667.00 0.16
60
601939 建设银行 460,000 4,531,000.00 0.16
61
000012 南
玻Ａ 200,900 4,279,170.00 0.15
62
000718 苏宁环球 130,400 3,716,400.00 0.13
63
600806 昆明机床 149,917 3,532,044.52 0.12
64
600997 开滦股份 74,060 3,251,234.00 0.11
65
000538 云南白药 89,499 3,103,825.32 0.11
66
000528 柳
工 68,000 2,830,840.00 0.10
67
002106 莱宝高科 79,998 2,731,931.70 0.09
68
000069 华侨城Ａ 24,823 1,247,355.75 0.04
69
601808 中海油服 6,000 206,040.00 0.01
合
计 55,909,970 1,953,289,577.13 66.87
（四） 股票投资组合的重大变动（2007年度）
1、累计买入价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称
累计买入金额
（元）
占期初基金资产
净值比例（%）
1
000651 格力电器 81,784,582.25
4.44
2
600019 宝钢股份 74,381,189.62
4.04
3
600036 招商银行 65,678,937.52
3.57
4
600000 浦发银行 61,686,071.01
3.35
5
002024 苏宁电器 58,241,831.42
3.16
6
000898 鞍钢股份 49,684,995.56
2.70
7
000987 广州友谊 48,412,710.15
2.63
8
600809 山西汾酒 44,950,222.40
2.44 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
9
000039 中集集团 42,245,976.09
2.29
10
601006 大秦铁路 39,352,439.52
2.14
11
000793 华闻传媒 38,863,415.35
2.11
12
000822 山东海化 38,668,560.50
2.10
13
600423 柳化股份 38,582,803.90
2.10
14
000878 云南铜业 38,229,838.61
2.08
15
600123 兰花科创 36,249,578.89
1.97
16
600066 宇通客车 34,026,644.02
1.85
17
601318 中国平安 33,851,281.78
1.84
18
600895 张江高科 33,248,174.42
1.81
19
600900 长江电力 30,648,552.08
1.66
20
000951 中国重汽 28,981,890.77
1.57
合
计
917,769,695.86 49.85
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称
累计卖出金额
（元）
占期初基金资产
净值比例（%）
1
600030 中信证券 224,679,843.10
12.20
2
000568 泸州老窖 135,815,512.21
7.38
3
600036 招商银行 118,081,834.23
6.41
4
000898 鞍钢股份 100,270,965.96
5.45
5
600585 海螺水泥 92,737,372.40
5.04
6
000012 南
玻Ａ 84,795,566.25
4.61
7
601006 大秦铁路 79,192,693.90
4.30
8
600276 恒瑞医药 77,570,372.51
4.21
9
000869 张
裕Ａ 73,099,746.97
3.97
10
600000 浦发银行 66,750,420.14
3.63
11
000402 金 融 街 65,984,276.29
3.58 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
12
600161 天坛生物 63,745,862.80
3.46
13
000792 盐湖钾肥 63,645,511.67
3.46
14
000951 中国重汽 62,746,951.73
3.41
15
600859 王府井 58,247,778.05
3.16
16
000825 太钢不锈 57,939,380.04
3.15
17
000002 万
科Ａ 54,601,918.54
2.97
18
600383 金地集团 54,386,976.75
2.95
19
000024 招商地产 51,060,194.40
2.77
20
600895 张江高科 49,269,955.95
2.68
21
000042 深 长 城 49,120,601.50
2.67
22
600519 贵州茅台 46,792,723.99
2.54
23
600050 中国联通 44,278,390.71
2.40
24
000822 山东海化 43,762,554.19
2.38
25
600195 中牧股份 43,654,733.45
2.37
26
600028 中国石化 42,288,130.15
2.30
27
000625 长安汽车 37,997,688.82
2.06
28
600900 长江电力 37,036,728.46
2.01
合
计
1,979,554,685.16 107.52
3、买入股票成本总额及卖出股票收入总额
项
目 2007年度
买入股票成本总额 1,582,725,562.96
卖出股票收入总额 2,716,305,520.08
（五） 按券种分类的债券投资组合
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
*注：本基金持有的金融债和央行票据均可计入国家债券投资比例，合计市值 286,920,000.00 元，占基
金净值的比例为 9.82%。
（六） 债券投资前五名债券明细
序号 债券名称
债券期末市值
（元）
市值占基金资产净
值比例（%）
1 07 进出 02 157,776,000.00 5.40
2 21国债⒂ 109,290,619.20 3.74
3 07 农发 02 99,960,000.00 3.42
4 银行间 03国债 01 97,410,000.00 3.33
5 99国债⑻ 53,218,779.00 1.82
（七） 投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，且在报告编
制前一年内未受到公开谴责、处罚。
2. 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3.
报告期内本基金未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场
主动投资分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理
券种项目
期末市值
（元）
市值占基金资产
净值比例（%）
国债 305,083,519.40 10.44
金融债*
257,736,000.00 8.82
央行票据*
29,184,000.00 1.00
企业债
-- --
可转债
-- --
债券投资合计 592,003,519.40 20.27融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
公司的规定；
4. 其他资产的构成
项
目 期
末
金
额（元）
应收清算款 192,699,045.95
应收利息 11,076,380.95
存出保证金 1,098,780.49
合
计
204,874,207.39
5. 报告期内基金投资权证明细见下表。
序号 权证名称
本期增加数量
（份）
本期卖出/行权
数量（份）
卖出/行权差价
收入（元）
期末持有数量
（份）
获得途径
1 侨城HQC1 -- 128,535 -604,259.05 -- 主动投资
八、 基金份额持有人户数、持有人结构
（一） 基金持有人结构：
注：以上信息由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
（二） 前十名持有人情况（截止 2007-12-31） ：
序号 持有人名称
持有份额
(基金单位)
持有比例
（%）
1
新华人寿保险股份有限公司 79,858,263 9.98
2
中国人寿保险（集团）公司 61,466,029 7.68
3
生命人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 61,178,244 7.65
4
中国太平洋保险（集团）股份有限公司 43,410,790 5.43
期末持有人结构
基金份额持
有人户数
平均每户持有
基金份额
机构投资者持有
份额
占总份额
比例
个人投资者
持有份额
占总份
额比例
35,408 22,593.76 607,808,000.00 75.98% 192,192,000.00 24.02% 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
5
银河－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 38,408,442 4.80
6
招商证券－招行－招商证券基金宝集合资产管理计划 30,652,626 3.83
7
UBS AG 29,782,689 3.72
8
中国人寿保险股份有限公司 26,065,466 3.26
9
太平人寿保险有限公司 25,466,820 3.18
10
国投瑞银基金管理有限公司 22,674,461 2.83
注：以上信息依据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的前 100 名基金持有人名册编制。
九、 重大事件揭示
（一） 基金管理人的高管人员变更
1、经国投瑞银基金管理有限公司第一届董事会第十三次会议审议通过，同意董日成先
生辞去公司副总经理职务。该事项已按规定向中国证监会和深圳证监局报告，并于 2007年1
月 6日在中国证监会指定媒体公告。
2、经国投瑞银基金管理有限公司第一届董事会第十七次会议审议通过，决定聘请刘纯
亮先生担任公司副总经理职务。刘纯亮先生的副总经理任职资格已获中国证监会核准。并于
2007年 7月 21日在中国证监会指定媒体公告。
（二） 基金经理的变更
因工作需要，免去马志新先生本基金基金经理的职务，聘请 Jin Yi（靳奕）女士任本
基金基金经理，该事项已于 2007年 2月 1日在指定媒体公告并报中国证监会备案。
报告期内本公司聘请韩海平先生担任本基金基金经理，与 Jin Yi（靳奕）女士共同管
理本基金。指定媒体公告时间为 2007年 11月 1日。
（三） 基金管理人办公地址的变更
报告期内本公司于2007年12月30日将办公场所由深圳市深南大道4009号投资大厦三
层迁至深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46楼。 指定媒体公告时间为 2008年1月 3
日。
（三） 本年度无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项，基金管理人、
基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚
（四） 基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内无重大人事变动
（五） 基金管理人持有本基金份额的情况说明 融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
本报告期内本基金管理人持有本基金份额情况无变化。截止报告期末，本基金管理人持
有本基金 22,674,461 份，占本基金总份额的 2.83%。
（六） 基金管理人股东持有本基金份额的情况说明
本报告期内，本基金管理人股东 UBS AG 投资本基金的基金份额较本报告期初增持了
7,338,856 份。截止报告期末，本基金管理人股东 UBS AG 投资本基金的基金份额为
29,782,689.00 份，占本基金总份额的 3.72%。
（七） 报告期内本基金收益分配情况。
序号
分红除权日期 基金份额分配金额
总收益分配金额
1
2007-2-15 0.1800 144,000,000.00
2
2007-4-5 0.2300 184,000,000.00
3
2007-8-22 0.2300 184,000,000.00
本期累计已分配基金净收益 0.6400 512,000,000.00
合同生效至今累计收益分配金额 0.7828 626,239,993.80
（八） 关于本基金封转开的进展情况
根据《融鑫证券投资基金基金合同》中的规定，本基金存续期至 2008 年 2月 4日终止。
为了消除基金到期及折价的影响，维护基金份额持有人利益，根据《中华人民共和国证券投
资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》和《融鑫证券投资基金基金合同》有关规定，本
公司经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致，于 2007年 11月开始准备融鑫基
金的封转开项目，具体进展如下：
1. 2007 年 11 月 15 日公告计划于 2007 年 12 月 17 日召开基金份额持有人大会，审议关
于融鑫证券投资基金转型有关事项的议案，同时本基金自 2007 年 11 月 23 日起开始停牌。
2. 2007 年 12 月 3 日及 12 月 10 日连续两次刊登基金份额持有人信息的提示性公告和基
金份额持有人大会的提示性公告。
3. 2007年 12月 18日刊登关于融鑫持有人大会表决结果的公告。
4. 2007 年 12 月 28 日刊登持有人大会决议生效公告，本基金于 2007 年 12 月 28 日上
午 10：30分复牌。
5. 2008 年 1月 4日刊登本基金终止上市公告，本基金于 2008 年 1月 10 日终止上市。自
本基金终止上市之日起，基金名称变更为国投瑞银成长优选股票型证券投资基金（以下简称
“国投瑞银成长基金” ） ，由《融鑫证券投资基金基金合同》修订而成的《国投瑞银成长优选融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
股票型证券投资基金基金合同》生效，基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利义
务关系以《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》为准。
（九） 为本基金提供审计服务的会计师事务所情况
2007 年 12 月 28 日本公司公告更换本基金的会计师事务所，深圳大华天诚会计师事务
所自 2007 年度起将不再为本基金提供审计服务，改聘普华永道中天会计师事务所为本基金
提供审计服务。报告年度支付给该事务所的报酬为 80,000元。
（十） 本基金租用专用交易单元事宜的情况
报告期内，本基金租用各专用交易单元交易、佣金及其变化情况如下：
1. 租用交易单元情况
租用交易单元数量
证券公司名称
上海
交易单元
深圳
交易单元
合计
河北证券有限责任公司 -- 1 1
国泰君安证券股份有限公司 1 -- 1
长城证券有限责任公司 1 -- 1
招商证券股份有限公司 1 -- 1
中国国际金融有限公司 1 -- 1
国信证券有限责任公司 -- 1 1
广发证券股份有限公司 -- 1 1
光大证券有限责任公司 -- 1 1
合
计
4 4 8
2. 交易单元股票交易情况
证券公司名称 股票成交金额 占成交总额比例
招商证券股份有限公司 972,337,122.00 22.93%
长城证券有限责任公司 900,247,403.78 21.23%融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
广发证券股份有限公司 785,134,226.32 18.52%
光大证券有限责任公司 718,508,922.74 16.95%
国信证券有限责任公司 344,035,194.09 8.11%
中国国际金融有限公司 279,135,975.88 6.58%
国泰君安证券股份有限公司 240,402,785.01 5.67%
合
计 4,239,801,629.82 100.00%
3. 交易单元债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额 占成交总额比例
招商证券股份有限公司 360,460,034.80 55.80%
长城证券有限责任公司 241,215,688.80 37.34%
中国国际金融有限公司 34,236,679.20 5.30%
国泰君安证券股份有限公司 10,059,864.70 1.56%
合
计 645,972,267.50 100.00%
4. 交易单元回购交易情况
证券公司名称 回购成交金额 占成交总额比例
招商证券股份有限公司 1,422,000,000.00 45.80%
长城证券有限责任公司 1,015,000,000.00 32.69%
国泰君安证券股份有限公司 374,000,000.00 12.05%
中国国际金融有限公司 294,000,000.00 9.47%
合
计 3,105,000,000.00 100.00%
5. 交易单元权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额 占成交总额比例
广发证券股份有限公司 7,319,184.52 100.00%
合
计 7,319,184.52 100.00%融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
6. 佣金情况
证券公司名称 本期计提佣金 占佣金总额比例
招商证券股份有限公司 787,188.71 23.23%
长城证券有限责任公司 732,587.86 21.62%
广发证券股份有限公司 614,371.84 18.13%
光大证券有限责任公司 562,238.38 16.59%
国信证券有限责任公司 269,209.57 7.95%
中国国际金融有限公司 227,301.34 6.71%
国泰君安证券股份有限公司 195,205.39 5.76%
合
计 3,388,103.09 100.00%
7. 交易单元租用变化情况：
券商名称 交易单元变化情况
河北证券有限责任公司 退租上海交易单元
本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。
本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为
以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部和交易部对券商进
行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员会批准。
（十一） 其他重要事项
除上述事项外，本报告期内发生的其他重要事项如下：
事
项
名
称 披露及备案日期 信息披露报纸
关于修改《基金合同》中相关收益分配条款的公告 2007-1-19
关于实施新《证券投资基金会计核算办法》的公告 2007-7-2
关于修改相关“基金资产估值”条款的公告 2007-9-28
关于提醒投资者防止金融诈骗的公告 2007-11-23
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
融鑫证券投资基金二零零七年年度报告
十、 备查文件目录
(一)《关于同意融鑫证券投资基金上市、续期并扩募的批复》（证监基金字[2002]54号）
(二)《融鑫证券投资基金基金合同》
(三)《融鑫证券投资基金托管协议》
(四)国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
(五)本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
(六)融鑫证券投资基金 2007 年年度报告原文
查阅地点：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
网址：http://www.ubssdic.com
国投瑞银基金管理有限公司
二零零八年三月二十六日
