大成优选股票型证券投资基金
2007年年度报告
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2008年 3 月26 日 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2007年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分
之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年3月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 大成基金管理有限公司
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1
目
录
第一节 基金简介............................................................. 2
第二节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况 ............................. 3
第三节 管理人报告...........................................................5
第四节 托管人报告...........................................................8
第五节 审计报告............................................................. 8
第六节 财务会计报告......................................................... 9
第七节 投资组合报告........................................................ 19
第八节 基金份额持有人情况.................................................. 23
第九节 重大事件揭示........................................................ 24
第十节 备查文件............................................................26 大成基金管理有限公司
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第一节 基金简介
一、基金基本资料
1、基金名称： 大成优选股票型证券投资基金
2、基金简称： 大成优选
3、基金交易代码: 150002
4、基金运作方式： 契约型封闭式
5、基金合同生效日： 2007年8月1 日
6、报告期末基金份额总额： 4,674,305,067.90 份
7、基金合同存续期： 5年
8、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
9、上市日期： 2007年9月7 日
二、基金产品说明
1、投资目标： 追求基金资产长期增值。
2、投资策略： 本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定
大类资产配置比例；通过上市公司基本面分析，主
要采用优选个股的主动投资策略，获取超额收益。
优选个股是指积极、深入、全面地了解上市公司基
本面，动态评估公司价值，当股价低于合理价值区
域时，买入并持有；在股价回复到合理价值的过程
中，分享股价提升带来的超额收益。
3、业绩比较基准： 80%×沪深 300 指数＋20%×中信标普全债指数
4、风险收益特征： 本基金是股票型基金，风险高于货币市场基金、债
券型基金和混合型基金，属于较高风险收益特征的
证券投资基金品种。
三、基金管理人
1、名称： 大成基金管理有限公司
2、注册地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层
3、办公地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层
4、邮政编码: 518040
5、国际互联网址： http://www.dcfund.com.cn
6、法定代表人： 胡学光
7、信息披露负责人： 杜鹏
8、联系电话： 0755-83183388
9、传真： 0755-83199588
10、电子邮箱： dupeng@dcfund.com.cn
四、基金托管人
1、名称： 中国银行股份有限公司
2、注册地址： 北京市西城区复兴门内大街 1 号
3、办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 1 号
4、邮政编码: 100818 大成基金管理有限公司
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5、国际互联网址： http://www.boc.cn
6、法定代表人： 肖钢
7、信息披露负责人： 宁敏
8、联系电话： 010-66594977
9、传真： 010-66594942
10、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com
五、信息披露
信息披露报纸名称： 《证券时报》 、 《上海证券报》 、 《中国证券报》
登载年度报告正文的管理人互联网网
址：
http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告置备地点： 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层
大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 1 号
中国银行股份有限公司托管及投资者服务部
六、其他有关资料
1、聘请的会计师事务所名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址： 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
2、基金注册登记机构名称： 中国证券登记结算有限责任公司
办公地址： 北京市西城区金融大街 27 号投资广场 23 层
第二节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
一、新会计准则下基金最近三年主要财务指标
单位：人民币元
序号 项目
2007年8月1 日
（基金合同生效日）至
2007年12月31 日期间
1 基金本期利润 968,756,377.27
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 169,457,452.09
3 加权平均基金份额本期利润 0.2073
4 期末可供分配基金收益
75,971,390.07
5 期末可供分配基金份额收益 0.0163
6 期末基金资产净值 5,549,575,383.15
7 期末基金份额净值 1.187
8 基金加权平均净值收益率 17.84%
9 本期基金份额净值增长率 20.78%
10 基金份额累计净值增长率 20.78%
二、基金净值表现
（一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表 大成基金管理有限公司
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阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去3 个月 -0.60% 4.00% -3.24% 2.97% 2.64% 1.03%
自基金合同生效起
至今
20.78% 4.91% 15.90% 3.30% 4.88% 1.61%
（二）本基金合同生效以来基金份额净值变动情况
大成优选股票型证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史
走势对比图
(2007 年8月1 日至2007 年12月31日)
-8%
0%
8%
16%
24%
32%
2007-8-1 2007-9-30 2007-11-29
大成优选 业绩基准
注：
1、本基金合同于 2007 年8 月1 日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的约定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条之
（二）投资组合中规定的各项比例：股票投资比例范围为基金资产的 60%-100%，其中，
权证投资比例范围为基金资产净值的 0-3%。 固定收益类证券和现金投资比例范围为基金
资产的 0-40%，其中，资产支持证券投资比例范围为基金资产净值的 0-20%，现金和到
期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为 0。
（三）本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收
益率比较。
大成优选基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图大成基金管理有限公司
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5
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2007年①
大成优选 基金基准
①2007年净值增长率表现期间为2007年8月1日(基金合同生效日)至2007年12月31日
三、自基金合同生效起至今的基金收益分配情况
单位：人民币元
年度 每 10 份基金份额分红数 备注
2007 年 0.100 除息日2007年12 月17日
2007 年 0.100 除息日2007年12 月27日
第三节 管理人报告
一、基金管理人及基金经理小组情况
（一）基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准， 于1999年4月12
日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2 亿元人民
币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、
光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司
(2%)。截至 2007 年12月31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：基金景宏、
基金景福、大成优选股票型证券投资基金，以及 10 只开放式证券投资基金：大成价值增长
证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券
投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深 300 指数证券投资基金、大成财富管理
2020 生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证
券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金。
（二）基金经理小组简介
刘明先生，基金经理，硕士，15年金融证券从业经历。曾任厦门证券公司鷺江营业部总
经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团投资经理，2004年3月加盟大成
基金管理有限公司，2004年10月22日-2008年1月12日曾任景宏证券投资基金基金经理，现同
时任大成基金管理有限公司投资部总监。
郭海洋先生，基金经理助理，金融学硕士，3 年证券从业经历。曾任华西证券投资研究
部研究员、 大成基金管理公司投资部研究员。 2008 年1 月12日起担任本基金基金经理助理。
二、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《大成优选股票大成基金管理有限公司
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型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成优选的投
资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规
则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易
和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规，本报告期
内本基金主动投资了分离交易可转债附送的马钢权证CWB1，已及时全部卖出。本基金将继续
以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额
持有人谋求最大利益。
三、 基金经理工作报告
（一）本基金业绩表现
截至报告期末， 本基金份额净值为1.187元， 本报告期本基金份额净值增长率为20.78%，
同期业绩比较基准增长率为 15.90%，优于同期业绩比较基准的表现。
（二）市场回顾与操作情况
增长与调控贯穿于 2007年经济活动的各方面， 宏观经济保持高增长， GDP增速达到 11.4
％，同时通货膨胀上升，全年 CPI 涨 4.8%，为近年来的新高；宏观调控的力度加大，全年
加息 6 次，上调存款准备金率 10 次，同时人民币升值速度明显加快，货币政策工具得到充
分应用。与基本面密切相关的沪深股市涨幅巨大，沪深 300 指数涨幅达到 161.57％，但波幅
加大，在政策面和基本面的约束下经历了两次重大调整，第一次是 5 月底以提高印花税为导
火索的调整，结束了题材股、低价股的疯狂炒作；第二次是 10 月见年度最高点 6124 点后的
调整，此次的调整是以蓝筹股下跌、估值水平下降为特征，标志着此轮大牛市的一个阶段性
调整，在宏观调控、收紧流动性的大背景下，以流动性过剩为基础的估值提升难以为继，市
场特征面临重大转变。
本基金 8 月初成立时正是股票市场结束调整恢复上涨的初期， 基于对市场趋势向好的判
断，本基金迅速进行了大比例建仓，组合的仓位主要集中在包括银行、保险、证券在内的金
融板块上，另外对具备竞争优势的地产、钢铁、医药等龙头公司集中持股。利用封闭式基金
的优势，本基金还参与了几家公司的定向增发。从此后的市场演变情况来看，金融、地产、
钢铁等大盘蓝筹股正是此轮行情上涨的核心，基金净值在短期内得以较快上升。
第四季度基金组合基本稳定，少量减持金融、钢铁股，但依然保持了这两个板块的较高
仓位，少量增持医药、机械类股票。
（三）市场展望与投资策略
经过近几月的调整，市场在相当程度上回归理性，估值水平的下降为 2008 年行情创造
条件，后市可以谨慎看多，但对收益率的预期要降低。在国家货币政策工具的有效运用下，
流动性过剩的状况已经有所改观，对股市上升空间的判断回归基本面因素。2008 年是奥运
年，经济繁荣预期依然存在，但在偏紧的货币政策和控制固定资产投资增速的大环境下，经
济增幅可能略有回落。在美元降息国内加息背景下，再加上人民币升值预期，如果股市财富
效应好转，不排除流动性推动估值再度提升的可能性。
由于次贷危机下美国经济放缓，来自发达国家的外部需求有减弱风险，对于我国这样高
度外向型经济而言，启动内需显得尤为重要。例如在启动全面医改的背景下，医药类公司面
临巨大发展机会，我们对于内需型行业公司的关注力度将加大。短期而言，在通货膨胀背景
下，相比垄断性行业我们更看好竞争性行业中的领先公司，市场定价机制使该类公司能够转
嫁成本压力；资源型公司将持续受益，但合理估值是基础；对于竞争优势明显的金融类公司
我们持续看好。
本基金作为创新型封闭式基金从 2007年 8月 1日基金合同生效到年底历时 5个月时间，
期间经历了股票市场在本轮牛市以来的最高点和其后的大调整，本基金由于持股较为集中，
净值阶段性的波动率较大，但我们对中长期的净值表现充满信 心。由于是上市基金，投资大成基金管理有限公司
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者不得不承受二级市场短期价格波动的风险，我们依然要提醒投资者的是，理论上基金二级
市场的价格应该围绕净值波动，过多的溢价意味着风险，过多的折价则蕴藏着机会。最后，
作为本基金的管理人，面对各方投资者的厚爱和信任，我们深表感谢的同时，更觉责任的重
大，我们唯有更勤勉的工 作，以良好的净值增长表现来回报本基金的长期持有人。
四、内部监察工作报告
本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人对
基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是：
国家法律法规及行业监管规则的执行情况； 基金合同的遵守情况； 内部规章制度的执行情况；
资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产的运作，防范
和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护基金份额持有人的
合法权益。
（一）根据最新的法律法规、规章、规范性文件、证券市场中出现的与基金运作相关的
新事物以及实践中产生的新问题，我公司及时制定了相应的制度，并对以前的制度进行不断
修订和完善，确保公司内控制度的适时性、全面性和合法合规性。2007 年以来，我公司根
据新业务的发展需要制定了《大成基金管理有限公司投资流动性风险管理制度》等一系列制
度。这些制度对保障公司控制各个业务环节的风险发挥了重要作用。同时，随着 2007 年公
司基金管理规模迅速壮大，为避免部分内控制度、业务规则与公司业务发展不相适应，公司
组织各部门对部门制度进行了全面梳理和完善，以确保公司内控制度的适用性。
（二）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。2007 年，公司进一步细化了各部
门风险监控点， 并在各部门定期自查的基础上， 公司监察稽核部根据 《季度监察稽核项目表》 ，
对公司各部门进行认真复查，并对研究报告、投资决策、投资指令、交易执行和基金销售、
运营、客户服务等关键业务方面进行了重点复查。同时，公司各部门针对监察稽核部提出的
风险隐患，全面进行落实改进，从而较好地杜绝了各种可能违反基金合同及法律法规行为的
发生。
（三）日常监察和专项监察相结合，确保监察稽核的有效性和深入性。本年度，公司继
续对基金销售、产品、宣传等方面的申报材料、各种协议、对外信函等进行了严格审查，对
基金各项投资比例、投资权限、内幕交易、基金交易、股票投资限制、股票库维护等方面进
行实时监察，同时，还专门针对基金投资交易（包括公平交易、权证、转债投资、投资权限、
投资比例、流动性风险、基金重仓股等） 、基金运营（基金头寸、基金结算、登记清算等） 、
公司网站、网上交易、基金销售等进行了十多个专项监察。通过日常监察，保证了公司监察
的全面性、实时性，通过专项监察，加强了业务部门和人员的风险意识，从而较好地预防了
风险的发生。
（四）以多种方式加强合规教育与培训，提高全公司的合规守法意识。首先，开展多种
形式的法律培训，使员工对规范基金业务的法律规定有深刻的理解，约束日常工作行为。如
公司针对全体员工、销售人员、新员工、分部门等通过多种形式渠道组织进行了法律法规培
训、考试；给投资管理人员进行专门的有关投资交易规范行为的培训，给公司投资、研究人
员进行了合规培训并考试；组织基金运营部登记清算中心、投资理财中心、监察稽核部进行
了反洗钱法律法规培训等。其次，及时向全公司传达与基金相关的法律法规，供大家学习并
要求大家将其贯彻到日常工作中。第三，监察稽核部认真解答各业务部门提出的法律问题，
并尽力提供法律依据， 对于疑难问题向公司的外部律师咨询或者直接向中国证监会或者交易
所请示，避免了基金业务中的盲目性，防范了可能发生的投诉及诉讼风险，维护了基金份额
持有人的利益及公司形象。
在本报告期内， 本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资
决策程序进行，没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场以
及有损基金投资人利益的关联交易，亦无任何员工发生违法违规行为。 大成基金管理有限公司
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第四节 托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在对大成优选股票证券投
资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。报告期内，本基金在
投资运作过程中出现一次资金头寸不足的情形，托管人进行了提示，并向监管部门进行了报
告；另外，本基金在二级市场上主动投资了分离型可转债附送的权证（马钢 CWB1） ，托管人
对此进行了提示并向监管部门报告。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容真实、准确和完整。
第五节 审计报告
普华永道中天审字(2008)第 20299 号
大成优选股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的大成优选股票型证券投资基金(以下简称“大成优选基金”)的财务报
表，包括 2007 年 12 月 31 日的资产负债表、2007 年 8 月 1 日(基金合同生效日)至 2007 年
12月 31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、 《大成优选股票型证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委
员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是大成优
选基金的基金管理人大成基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
（一）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
（二）选择和运用恰当的会计政策；
（三）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规
范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。 在进行风险评估时， 我们考虑与财务报表编制相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当大成基金管理有限公司
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性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、 《大成优选股票型证券投资基金基金
合同》 和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关
规定编制， 在所有重大方面公允反映了大成优选基金2007年12月31日的财务状况以及2007
年8月1日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
薛竞
会计师事务所有限公司
————————
中国· 上海市
注册会计师
金毅
2008年 3月21 日
————————
第六节 财务会计报告
一、基金会计报表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
（一）2007年 12 月 31日资产负债表
附注 2007年12月31 日
资产
银行存款
74,456,758.52
结算备付金
985,770.09
存出保证金
1,229,955.29
交易性金融资产 6(1)
5,300,155,652.67
其中：股票投资
5,300,155,652.67
衍生金融资产 6(2)
141,696,423.69
应收证券清算款
53,316,282.48
应收利息
6(3)
17,023.03
资产总计
5,571,857,865.77
负债和所有者权益
负债
应付证券清算款
13,671,302.02
应付管理人报酬
5,733,570.21
应付托管费
1,146,714.05
应付交易费用 6(4)
1,130,896.34
应付利息 6(5) 0.00
其他负债 6(6)
600,000.00
负债合计
22,282,482.62
所有者权益
大成基金管理有限公司
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实收基金 6(7)
4,674,305,067.90
未分配利润
875,270,315.25
所有者权益合计
5,549,575,383.15
负债和所有者权益总计
5,571,857,865.77
基金份额总额(份)
4,674,305,067.90
基金份额净值
1.187
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）2007年 8 月1 日（基金合同生效日）至 12 月31 日止利润表
附注
2007年 8月1 日（基金合同生效日）
至2007年12月31日
收入
1,028,091,765.30
利息收入
655,154.41
其中：存款利息收入
655,154.41
投资收益
227,935,642.41
其中：股票投资收益 6(8)
222,211,443.97
衍生工具收益 6(9)
5,515,398.44
股利收益
208,800.00
公允价值变动收益 6(10)
799,298,925.18
其他收入 6(11)
202,043.30
费用
59,335,388.03
管理人报酬
28,449,051.99
托管费
5,689,810.45
交易费用 6(12)
24,674,291.68
其他费用 6(13)
522,233.91
利润总额
968,756,377.27
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（三）2007 年 8 月 1 日（基金合同生效日）至 12 月 31 日止所有者权益(基金净值)变
动表
2007年 8月1 日（基金合同生效日）
至2007年12月31日
附 注
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值)
4,674,305,067.90 -4,674,305,067.90
本期经营活动产生的基金净值
变动数(本期净利润)
- 968,756,377.27 968,756,377.27
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数 6(14) - -93,486,062.02 -93,486,062.02
期末所有者权益(基金净值)
4,674,305,067.90 875,270,315.25 5,549,575,383.15 大成基金管理有限公司
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后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
附注1、基金基本情况
大成优选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监基金字 [2007]第 190 号《关于同意大成优选股票型证券投资基金
募集的批复》 核准， 由大成基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《大
成优选股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期限为
五年；但基金合同生效满 12 个月后，若基金折价率连续 50 个交易日超过 20%，可以转换
运作方式，成为上市开放式基金(LOF)。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集
4,673,566,466.18 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)
第 098 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《大成优选股票型证券投资基金基金合
同》于 2007 年 8 月 1 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 4,674,305,067.90
份基金份额，其中认购资金利息折合 738,601.72 份基金份额。本基金的基金管理人为大成
基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成优选股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、权证、债券、资产支持证券及
中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中，股票投资比例范围为
基金资产的 60%-100%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的 0-3%；固定收益类证券和
现金投资比例范围为基金资产的 0-40%，其中资产支持证券投资比例范围为基金资产净值的
0-20%，现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为 0。
本财务报表由本基金的基金管理人大成基金管理有限公司于 2008 年 3 月 21 日批准报
出。
附注 2、财务报表编制基础、主要会计政策和会计估计及其变更
(1)财务报表编制基础
本基金的财务报表按照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《大成优选
股票型证券投资基金基金合同》 和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注 2 所列示
的基金行业实务操作的有关规定编制。
(2)遵循企业会计准则的声明
本基金2007年8月1日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间财务报表符合企
业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007
年 8 月 1 日(基金合同生效日)至 2007 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况
等有关信息。
(3)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 本财务报表的实际编制期间为2007
年 8 月1 日(基金合同生效日)至 2007 年12月 31日。
(4)记帐本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(5)金融资产和金融负债的分类和抵消
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷
款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融
资产的持有意图和持有能力。 本基金目前持有的股票投资和衍生工具(主要为权证投资)划分
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款
项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资
产外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融大成基金管理有限公司
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资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除
衍生工具所产生的金融负债外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资
产负债表中以交易性金融负债列示。 衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融
负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列
示。
(6)基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金
额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市
场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。 采用估值技术得出的结果反映估值日
在公平交易中可能采用的交易价格。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行
的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现
法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估
值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值； 估值日无交易且
最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无
交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术难以可
靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券
交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
非公开发行在锁定期内的股票若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于
非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估
值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成
本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认
为估值增值。
(ii)权证投资
从买入交易日起到卖出交易日或行权日止， 上市交易的权证投资按估值日在证券交易所
挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值； 估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重
大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发
生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定
公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值， 在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下按成本估值； 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行
权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iii)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金
管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(7)证券投资基金成本计价方法
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(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(a)股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得
时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(b)权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得
时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(ii)贷款和应收款项
贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额， 采用实际利率法以摊余成本进行后续计
量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较
小的可采用直线法。
(iii)其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计
量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较
小的可采用直线法。
(8)收入/（损失）的确认和计量
股票投资收益/（损失）于卖交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
衍生工具收益/（损失）于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代
缴的个人所得税后的净额确认。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益/（损失）于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(9)费用的确认和计量
本基金的管理人报酬由管理费和业绩报酬两部分构成， 其中管理费按前一日基金资产净
值 1.25%的年费率逐日计提。
业绩报酬在同时满足如下条件的前提下按基金合同规定的如下计算方法计提：
业绩报酬的计提条件：
(i) 基金份额净值不得低于基金份额初始面值。
(ii)符合基金收益分配条件或其他法定要求。
(iii)基金净值增长率超过可提取业绩报酬的收益率。可提取业绩报酬的收益率不得低
于 6%，且需为基金业绩比较基准同期增长率和同期可比的全部基金加权平均净值增长率上
浮 5%二者中的最大值。
(iv)每年提取的业绩报酬与当年提取的基金管理费总和不得超过期初基金资产净值平
均值的5%。
(v) 未发生基金转换运作方式。
业绩报酬的计算公式：
业绩报酬＝Delta×期初基金资产净值平均值×10%，
其中：
(a) Delta = 基金净值增长率－可提取业绩报酬的收益率。
基金净值增长率＝（期末基金资产净值－期初基金资产净值＋当期收益分配） / 期初大成基金管理有限公司
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基金资产净值。
可提取业绩报酬的收益率＝max(6%，基金业绩比较基准同期增长率，同期可比的全部基
金加权平均净值增长率＋5%)；同期可比的基金是指其基金合同已在当期业绩报酬对应时间
区间之前生效的股票型证券投资基金(不包括指数基金)，包括开放式基金和封闭式基金；加
权平均净值增长率是指全部同期可比基金按照其当期资产净值加权计算的基金份额净值平
均增长率； 当期资产净值是指同期可比基金在提取业绩报酬对应时间区间的期初资产净值与
期末资产净值的算术平均值。
(b) 期初基金资产净值平均值＝期初前 15 个交易日基金资产净值的算术平均值。
每个会计年度结束后 30 个工作日内提取前一年业绩报酬，由基金管理人从基金资产中
一次性支付给基金管理人。
本基金的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
(10)实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为 1.00 元。
(11)基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。在符合有关基金收益分配
条件的前提下，基金收益分配每年至少 2 次，每次收益分配比例不低于净收益的 60%。全年
基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的 90%；如当年基金成立未满三个月，则
不需分配收益。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益部分。基金当期可分
配收益先弥补以前年度亏损后， 方可进行当年收益分配。 基金当年亏损， 则不进行收益分配。
基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
附注3、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财
税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102号《关于股息红利个
人所得税有关政策的通知》 、 财税[2007]84 号 《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减
按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企
业所得税。
(4)基金买卖股票按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税。
附注4、资产负债表日后事项
无。
附注 5、关联方关系及关联方交易
(1)关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
中泰信托投资有限责任公司(“中泰信托”)① 基金管理人的股东
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”)② 基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司（ “银河投资” ）③ 基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司(“银河证券”)③ 与银河投资受同一母公司控制的关联方
①中泰信托持有的大成基金股权于 2007 年9 月17 日被北京市高级人民法院冻结， 该部大成基金管理有限公司
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分股权处理方案尚未明确。
②中国证监会于 2005 年 11 月 6 日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处
罚。
③经中国证监会批准，本公司原股东中国银河证券有限责任公司将证券经纪业务、投资
银行业务及相关资产转让予中国银河证券股份有限公司。2007 年5 月30 日，经中国工商总
局核准，中国银河证券有限责任公司更名为中国银河投资管理有限公司。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2)通过关联方交易单元进行的证券交易及交易佣金
无。
(3)与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
无。
(4)关联方报酬
(i)管理费
支付基金管理人大成基金的管理人报酬由管理费和业绩报酬两部分构成， 其中管理费按
前一日基金资产净值 1.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付管理费 28,449,051.99 元，无需计提业绩报酬。
(ii)托管费
支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付托管费 5,689,810.45元。
(iii)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于
2007 年 12 月 31 日保管的银行存款余额为 74,456,758.52 元。本会计期间由基金托管人保
管的银行存款产生的利息收入为 589,300.02 元。
(5)基金各关联方投资本基金的情况
2007 年 12 月 31 日
基金份额(份) 净值(元)
大成基金 35,672,293 42,343,011.79
基金管理人大成基金在本会计期间运用固有资金 34,800,000.00 元经代销机构购入本
基金 35,672,293.00 份基金份额，认购手续费 6,960.00 元。于 2007 年 12 月31 日，大成基
金持有本基金总份额的 0.76%。
附注 6、本基金会计报表重要项目说明
(1)交易性金融资产
2007年12月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票投资 4,510,039,329.11 5,300,155,652.67 790,116,323.56
(2)衍生金融资产
2007年 12 月 31 日
成本 公允价值 估值增值
权证投资 132,513,822.07 141,696,423.69 9,182,601.62
(3)应收利息
大成基金管理有限公司
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项目
2007 年 12 月 31 日
应收银行存款利息
16,579.43
应收结算备付金利息
443.60
合计
17,023.03
(4)应付交易费用
项目
2007 年 12 月 31 日
应付交易所交易佣金 1,130,896.34
合计 1,130,896.34
(5)应付利息
无。
(6)其他负债
项目
2007 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金
500,000.00
预提费用
100,000.00
合计
600,000.00
(7)实收基金
基金份额总额(份) 实收基金（元）
募集期间认购资金本金 4,673,566,466.18 4,673,566,466.18
募集期间认购资金利息折份额 738,601.72 738,601.72
期初及2007年12 月31日 4,674,305,067.90 4,674,305,067.90
本基金自2007年7月23日至2007年7月26日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
4,673,566,466.18元。根据《大成优选股票型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金设
立募集期内认购资金产生的利息收入738,601.72元在本基金成立后，折算为738,601.72 份
基金份额，划入基金份额持有人账户。
(8)股票投资收益
2007年 8月1 日(基金合同生效日)
至2007年12月31日止期间
卖出股票成交总额 1,094,861,092.91
减：卖出股票成本总额 872,649,648.94
合计 222,211,443.97
(9)衍生工具收益
2007年 8月1 日(基金合同生效日)
至2007年12月31日止期间
卖出权证成交金额 31,590,954.06
减：卖出权证成本总额 26,075,555.62
合计 5,515,398.44
(10)公允价值变动收益
2007年 8月1 日(基金合同生效日)
至2007年12月31日止期间
交易性金融资产
-股票投资
790,116,323.56
衍生工具 大成基金管理有限公司
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-权证投资
9,182,601.62
合计 799,298,925.18
(11)其他收入
本年度其他收入发生额均为基金合同生效日前产生的利息收入。
(12)交易费用
2007年 8月1 日(基金合同生效日)
至2007年12月31日止期间
交易所交易费用 24,674,291.68
合计 24,674,291.68
(13)其他费用
2007年8月1日(基金合同生效日)
至2007年12月31日止期间
红利手续费 280,458.30
审计费用 100,000.00
信息披露费 90,000.00
上市年费 50,000.00
其他 1,775.61
合计 522,233.91
(14)收益分配
登记日 分红率 发放红利合计
2007 年度
第一次中期分红 2007/12/14 每 10 份基金份额 0.10 元 46,743,031.01
第二次中期分红 2007/12/26 每 10 份基金份额 0.10 元 46,743,031.01
合计
93,486,062.02
附注 7、流通受限制不能自由转让的基金资产
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与
新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申
购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认
购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规
范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12个月内不得转让。
本基金截至 2007 年12月31 日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称
成功申购
日期
可流通
日期
流通受限类型
申购
价格
期末估
值单价
数量
期末成本
总额
期末估值
总额
001696 宗申动力 07/10/12 08/10/13 定向增发 19.00 20.10 3,000,000 57,000,000.00 60,300,000.00
000043 中航地产 07/09/24 08/09/25 定向增发 24.00 21.30 2,000,000 48,000,000.00 42,600,000.00
000050 深天马 A 07/08/27 08/08/25 定向增发 9.81 11.30 3,000,000 29,430,000.00 33,900,000.00
合 计
134,430,000.00 136,800,000.00
附注 8、风险管理
(1)风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内
部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 在董事会下设立合规审计和风险控大成基金管理有限公司
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制委员会，负责监督公司的内部审计的实施，审核公司的财务信息及其披露，审查公司内部
控制制度，对重大关联交易进行审计，就公司运作是否合法、合规、合理进行审议，对公司
内部控制机制和内部控制制度进行考核以及行使董事会授予的其他职权。
在管理层层面设立投资风险控制委员会， 讨论和制定公司日常投资过程中风险防范和控
制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由公司监察稽核部负责，协调并与各部门合作完
成日常运作风险管理以及进行运作风险分析。监察稽核部由督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以由最高监控(董事会合规审计和风险控制委员会、公司投
资风险控制委员会)、日常监察(督察长和监察稽核部)、部门互控、岗位自控构成的风险管
理架构体系。
(2)信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金
共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小。
(3)流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此除
在附注 7 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变
现。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为
未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(4)市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i)市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市交易的
股票，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组
合的分散化降低市场价格风险， 并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实
施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-100%，固定收益类证券和现金投资
比例范围为基金资产的 0-40%。于 2007 年 12 月 31 日，本基金面临的整体市场价格风险列
示如下：
2007 年 12 月 31 日
公允价值(元) 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 5,300,155,652.67 95.51%
衍生金融资产
- 权证投资 141,696,423.69 2.55%
5,441,852,076.36 98.06%大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2007年年度报告
19
本基金以“沪深 300 指数×80%+中信标普全债指数×20%”为基础衡量市场价格风险。
于 2007 年 12 月 31 日，若“沪深 300 指数×80%+中信标普全债指数×20%”上升 5%且其他
市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约 34,972 万元；反之，若“沪深 300 指数
×80%+中信标普全债指数×20%”下降 5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相
应下降约 34,972 万元。
(ii)利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。 本基金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金及存出保证金等。
本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并
按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007年 12月 31 日 1 年以内 1 至 5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 74,456,758.52 - - - 74,456,758.52
结算备付金 985,770.09 - - - 985,770.09
存出保证金 - - -1,229,955.29 1,229,955.29
交易性金融资产 - - -5,300,155,652.67 5,300,155,652.67
衍生金融资产 - - -141,696,423.69 141,696,423.69
应收证券清算款 - - -53,316,282.48 53,316,282.48
应收利息
- - - 17,023.03 17,023.03
资产总计 75,442,528.61 - - 5,496,415,337.16 5,571,857,865.77
负债
应付证券清算款 - - -13,671,302.02 13,671,302.02
应付管理人报酬 - - -5,733,570.21 5,733,570.21
应付托管费 - - -1,146,714.05 1,146,714.05
应付交易费用 - - -1,130,896.34 1,130,896.34
其他负债 - - - 600,000.00 600,000.00
负债总计 - - -22,282,482.62 22,282,482.62
利率敏感度缺口 75,442,528.61 - - 5,474,132,854.54 5,549,575,383.15
于 2007 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基
金资产净值无重大影响。
(iii)外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
第七节 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
股票 5,300,155,652.67 95.12%
债券 -- --
权证 141,696,423.69 2.54%
资产支持证券 -- --大成基金管理有限公司
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20
银行存款和清算备付金合计 75,442,528.61 1.35%
其他资产 54,563,260.80 0.98%
合计 5,571,857,865.77 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 1,486,704.00 0.03%
B 采掘业 300,210,993.60 5.41%
C 制造业 2,052,877,359.11 36.99%
C0 食品、饮料
111,205,690.00 2.00%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,300,079.60 0.04%
C5 电子 62,079,563.21 1.12%
C6 金属、非金属 1,164,375,886.30 20.98%
C7 机械、设备、仪表 267,030,815.90 4.81%
C8 医药、生物制品 445,885,324.10 8.03%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 333,060,000.00 6.00%
G 信息技术业 70,012,368.29 1.26%
H 批发和零售贸易 8,896,786.86 0.16%
I 金融、保险业 2,129,642,554.41 38.37%
J 房地产业 290,756,078.90 5.24%
K 社会服务业 70,612,807.50 1.27%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 42,600,000.00 0.77%
合计 5,300,155,652.67 95.51%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 12,683,395 502,642,943.85 9.06%
2 600030 中信证券 5,486,740 489,801,279.80 8.83%
3 600019 宝钢股份 24,490,866 427,120,703.04 7.70%
4 000001 深发展Ａ 9,500,000 366,700,000.00 6.61%
5 601006 大秦铁路 13,000,000 333,060,000.00 6.00%
6 000898 鞍钢股份 10,644,831 321,260,999.58 5.79%
7 600583 海油工程 5,764,420 300,210,993.60 5.41%
8 600005 武钢股份 13,600,000 267,920,000.00 4.83%
9 600000 浦发银行 5,000,000 264,000,000.00 4.76%
10 601166 兴业银行 4,706,781 244,093,662.66 4.40%
11 600276 恒瑞医药 3,680,544 209,938,229.76 3.78%
12 600048 保利地产 3,205,945 207,809,354.90 3.74%大成基金管理有限公司
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21
13 001696 宗申动力 8,629,372 194,166,466.16 3.50%
14 601318 中国平安 1,560,421 165,560,668.10 2.98%
15 600161 天坛生物 2,857,499 136,302,702.30 2.46%
16 600519 贵州茅台 483,503 111,205,690.00 2.00%
17 601328 交通银行 6,200,000 96,844,000.00 1.75%
18 000002 万
科Ａ 2,876,100 82,946,724.00 1.49%
19 600549 厦门钨业 2,912,872 82,055,604.24 1.48%
20 600162 香江控股 2,965,582 72,864,349.74 1.31%
21 000069 华侨城Ａ 1,405,230 70,612,807.50 1.27%
22 600718 东软股份 1,502,089 70,012,368.29 1.26%
23 600357 承德钒钛 3,463,724 66,018,579.44 1.19%
24 000050 深天马Ａ 4,999,969 62,079,563.21 1.12%
25 600479 千金药业 1,076,037 47,044,337.64 0.85%
26 000043 中航地产 2,000,000 42,600,000.00 0.77%
27 002038 双鹭药业 537,196 32,500,358.00 0.59%
28 000522 白云山Ａ 1,378,580 20,099,696.40 0.36%
29 600511 国药股份 149,929 8,896,786.86 0.16%
30 000422 湖北宜化 99,960 2,300,079.60 0.04%
31 000829 天音控股 56,400 1,486,704.00 0.03%
股票投资合计： 5,300,155,652.67 95.51%
四、报告期内股票投资组合的重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期末基金资产净值 2%或前 20 名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期末基金资产净值的比例
1 600030 中信证券 475,010,327.60 8.56%
2 600036 招商银行 423,384,316.95 7.63%
3 600019 宝钢股份 421,407,045.84 7.59%
4 601398 工商银行 412,569,528.77 7.43%
5 000001 深发展Ａ 374,759,356.46 6.75%
6 000898 鞍钢股份 275,704,626.45 4.97%
7 600583 海油工程 252,072,523.12 4.54%
8 601166 兴业银行 248,512,203.22 4.48%
9 600005 武钢股份 225,235,614.50 4.06%
10 601006 大秦铁路 223,223,099.47 4.02%
11 600000 浦发银行 223,213,726.59 4.02%
12 600048 保利地产 198,095,395.84 3.57%
13 001696 宗申动力 189,595,069.50 3.42%
14 600276 恒瑞医药 165,128,566.40 2.98%
15 601318 中国平安 149,542,138.45 2.69%
16 600161 天坛生物 125,387,297.50 2.26%
17 000069 华侨城Ａ 96,051,600.52 1.73%
18 601328 交通银行 92,730,765.52 1.67%
19 000002 万
科Ａ 90,663,420.49 1.63%大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2007年年度报告
22
20 600357 承德钒钛 86,871,864.63 1.57%
（二）报告期内累计卖出价值超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期末基金资产净值的比例
1 601398 工商银行 529,560,479.56 9.54%
2 600030 中信证券 122,931,917.75 2.22%
3 600019 宝钢股份 63,712,017.67 1.15%
4 600900 长江电力 63,521,014.69 1.14%
5 600357 承德钒钛 54,311,168.61 0.98%
6 600016 民生银行 46,972,196.61 0.85%
7 600005 武钢股份 43,208,497.67 0.78%
8 601166 兴业银行 42,774,356.83 0.77%
9 600307 酒钢宏兴 23,453,954.80 0.42%
10 600517 置信电气 20,986,541.11 0.38%
11 601006 大秦铁路 17,923,587.64 0.32%
12 000898 鞍钢股份 16,299,222.92 0.29%
13 600973 宝胜股份 13,798,027.28 0.25%
14 002038 双鹭药业 9,055,233.46 0.16%
15 601318 中国平安 5,211,334.51 0.09%
16 000001 深发展Ａ 5,037,803.03 0.09%
17 600000 浦发银行 5,034,967.69 0.09%
18 600549 厦门钨业 2,311,139.84 0.04%
19 002162 斯 米 克 1,390,434.71 0.03%
20 002160 常铝股份 1,113,491.38 0.02%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 5,382,688,978.05
卖出股票的收入总额 1,094,861,092.91
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
无。
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
无。
七、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
无。
八、报告期末本基金投资权证明细
（一）报告期末按市值占基金资产净直比例大小排序的所有权证明细
序号 权证名称 代码 数量(份) 市值（元）
市值占基金
净资产比例
获得方式 （被动
持有或主动投
资）
1 深发SFC2 031004 5,329,137 141,696,423.69 2.55% 主动投资
（二）报告期内权证投资情况
权证代
码
权证名称
期间买入数
量（份）
期间买入成本
（元）
期间卖出数
量（份）
卖出收入（元）
期末数量
（份）
备注
580010 马钢CWB1 1，800，000 9,262,304.04 1，800，000 12,819,726.70 -- 主动投资大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2007年年度报告
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031001 侨城HQC1 350,000 16,015,951.58 350,000 17,686,747.35 -- 主动投资
031003 深发SFC1 40,000 797,300.00 40,000 1,084,480.01 -- 主动投资
031004 深发SFC2 5,329,137 132,513,822.07 -- -- 5,329,137 主动投资
九、投资组合报告附注
（一）本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
（二）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
（三）基金的其他资产构成
序号 其他资产 金额(元)
1 存出保证金 1,229,955.29
2 应收证券清算款 53,316,282.48
3 应收利息 17,023.03
4 其他应收款 --
5 待摊费用 --
6 其他 --
合
计 54,563,260.80
（四）报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
（五）本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额(份)
报告期期初持有基金份额(认购) 34,804,698
报告期间买入基金份额 867,595
报告期间卖出基金份额 --
报告期末持有基金份额 35,672,293
（六）本报告期内业绩风险准备金情况说明
期初结余 本期划入(元) 本期使用 期末结余(元)
-- 2,844,905.19 -- 2,844,905.19
注：
①基金管理人设立专门的业绩风险准备金， 用于在基金净值增长率低于业绩比较基准增
长率超过 5％时弥补持有人损失。
②基金管理人每月从已提取的上一月基金管理费中计提 10%作为业绩风险准备金，划入
专门的业绩风险准备金账户。
（七）由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
第八节 基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数(户) 157,598
报告期末平均每户持有的基金份额(份) 29,659.67
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量(份) 占总份额的比例 大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2007年年度报告
24
基金份额总额 4,674,305,067.90 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 224,578,817.72 4.80%
个人投资者持有的基金份额 4,449,726,250.18 95.20%
三、报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例
1 大成基金管理有限公司 35,672,293.00 0.76%
2 广发证券股份有限公司 13,708,055.00 0.29%
3 王正东 10,002,250.22 0.21%
4 冯碧英 10,001,250.00 0.21%
5 海南江豪投资有限公司 9,801,205.00 0.21%
6 大众保险股份有限公司 8,801,386.00 0.19%
7 高顺江 7,785,131.00 0.17%
8 青岛市市政工程设计研究院有限责任公司 7,545,188.00 0.16%
9 钟建辉 6,000,810.00 0.13%
10 裘索 6,000,000.00 0.13%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
第九节 重大事件揭示
一、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况：
（一）经大成基金管理有限公司2007年第一次临时股东会审议通过，同意王政先生不再
担任大成基金管理有限公司董事职务，选举蔡红标先生任大成基金管理有限公司董事。该事
项已按规定报告中国证监会备案，并于2007年6月23日公开披露。
（二）报告期内，本基金托管人的托管部门原总经理秦立儒先生已于2007年11月27日调
任其他岗位，即日起由董杰先生担任托管部门负责人。
三、本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本报告期本基金投资策略无改变。
五、本基金在本报告期收益分配事项
本基金的基金管理人于2007年12月12日宣告2007年度第一次分红， 向截至2007年12月14
日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体持有
人，按每10份基金份额派发红利0.10元；于2007年12月24日宣告2007年度第二次分红，向截
至2007年12月26日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记
在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.10元，收益分配比例为55.17%。
六、本基金聘任会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司， 本
年度支付的审计费用为 10 万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至
今。
七、本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
八、基金租用证券公司专用交易单元的有关情况：
本报告期内，本基金通过各机构交易单元的成交及佣金情况如下：
（一）股票交易量及佣金情况：
券商名称 交易单元数 股票成交金额 占本期该类交交易单元佣金额 占本期佣金总额大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2007年年度报告
25
量(个) (元) 易成交总金额
比例
(元) 比例
申银万国 1 5,091,230,917.09 83.08% 4,174,794.26 83.73%
中金公司 1 895,330,577.15 14.61% 700,601.67 14.05%
华泰证券 1 141,713,259.00 2.31% 110,891.63 2.22%
合计 3 6,128,274,753.24 100.00% 4,986,287.56 100.00%
（二）债券及回购交易量情况：
无。
（三）权证交易情况
券商交易单元 权证成交金额（元） 占本期该类交易成交总金额比例
申银万国 22,082,030.74 12.12%
中金公司 160,145,001.01 87.88%
合计 182,227,031.75 100.00%
（四）本报告期交易单元租用变更情况:
本报告期内增加交易单元 本报告期内退租交易单元
申银万国、中金公司、华泰证券 无
（五）租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)
的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状
况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)
和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序： 首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形
成《券商服务评价表》 ，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
九、其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1 大成优选基金基金合同生效公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年8月2 日
2
大成基金管理有限公司关于增加注
册资本的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年8月28日
3
大成关于旗下基金投资非公开发行
股票的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年8月29日
4 大成优选基金上市交易公告书
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年9月4 日
5 大成优选基金上市交易提示公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年9月5 日
6
创新型封闭式基金大成优选基金上
市交易提示性公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年9月7 日
7
大成基金公司关于旗下基金投资非
公开发行股票公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年9月26日
8
大成基金管理有限公司关于旗下基
金投资非公开发行股票的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年10月13日
9 大成优选股票型证券投资基金 2007 证券时报、中国证券 2007年 12月 12 日大成基金管理有限公司
大成优选股票型证券投资基金2007年年度报告
26
年第一次收益分配公告 报、上海证券报
10
大成优选股票型证券投资基金 2007
年第二次收益分配公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2007年12月24日
第十节
备查文件
一、备查文件目录：
（一）中国证监会批准设立《大成优选股票型证券证券投资基金》的文件；
（二） 《大成优选股票型证券投资基金基金合同》 ；
（三） 《大成优选股票型证券投资基金托管协议》 ；
（四）大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
（五）本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
二、存放地点：
本期报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
三、查阅方式：
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn
进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-5558（免长途通话费用）
国际互联网址：http://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
董事长:胡学光
二○○八年三月二十六日
