博时主题行业股票证券投资基金季度报告2007年第4号
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博时主题行业股票证券投资基金季度报告
2007年第4号
一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月
21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务数据未经审计师审计。
二、基金产品概况：
基金简称：博时主题
基金代码：160505
基金运作方式：契约型上市开放式
基金合同生效日：2005年1月6日
报告期末基金份额总额： 12,405,408,657.92份
投资目标：分享中国城市化、工业化及消费升级进程中经济与资本市场的高速成
长，谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略：本基金采取价值策略指导下的行业增强型主动投资策略。
业绩比较基准：80%×新华富时中国A600指数＋20%×新华富时中国国债指数
风险收益特征：本基金是一只主动型的股票基金，基金的风险与预期收益都要高
于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在严格控制风
险的前提下，谋求实现基金资产的长期稳定增长。
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
上市时间：
2005年2月22日
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三、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标
2007年4季度主要财务指标
单位：人民币元
序号 项
目 金
额
1 本期利润 1,557,706,826.90
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 524,507,121.07
3 加权平均基金份额本期利润 0.1840
4 期末基金资产净值 31,643,054,746.94
5 期末基金份额净值 2.551
2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利
润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第 2 项
/(第1 项/第3项)。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用（例如开放式基金的申购赎
回费等） ，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
①净值
增长率
②净值增长
率标准差
③业绩比较基准
收益率
④业绩比较基准
收益率标准差 ①-③ ②-④
5.86% 1.39% -3.92% 1.54% 9.78% -0.15%
2. 图示自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的变动情况，并与同期业绩
比较基准的变动进行比较
-100.00%
0.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
500.00%
600.00%
2005-01-06
2006-01-06
2007-01-06
博时主题净值增长率 业绩基准增长率
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3. 本基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程
本基金业绩比较基准为：80%×新华富时中国A600指数＋20%×新华富时中国国债
指数
新华富时中国A600指数是新华富时公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流
通市值最大的600只股票并以流通股本加权的股票指数， 新华富时中国国债指数涵盖了
在上海及深圳交易所交易的到期日至少在一年以上的纯定息债券， 是目前中国证券市场
中与本基金投资范围比较适配同时公信力较好的股票指数和债券指数。
四、管理人报告
（一） 基金经理介绍
邓晓峰先生，武汉大学电子学与信息系统学士，清华大学工商管理硕士。1996 年
至 1999 年在深圳市银业工贸有限公司工作，任工程师。2001 年至 2004 年在国泰君安
证券股份有限公司企业融资部工作，任助理董事，2004年至2005年在国泰君安证券股
份有限公司资产管理部工作，任研究员。2005年4月加 入博时基金管理有限公司，任
股票投资部单独帐户小组基金经理助理，2006年1月起 担任股票投资部社保股票基金
经理，2007年3月兼任博时主题行业股票证券投资基金基金经理。
栾小明先生，工学硕士。2006年7月17日加入博时基金管理有限公司，任研究部
研究员。2007年9月兼任博时主题行业股票证券投资基金基金经理助理。
（二） 本报告期内基金运作情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及
其各项实施细则、 《博时主题行业股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的
规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资
产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
（三） 本报告期内基金的投资策略和业绩表现
截止2007年12月31日，本基金份额累计净值为4.012元。报告期内，本基金份
额净值增长率为5.86％，同期上证指数下跌5.24％。
市场回顾
四季度，A股市场在多重压力下发生调整。偏高的估值水平是调整的最大动力，内
外部的压力强化了这一趋势。美国次贷危机的加剧激发了对全球经济减速的担忧，国内
通胀的不断攀升迫使中央采取从紧的货币政策，2008年经济增速下滑的可能性在加大。
中央对地产行业的政策尤其打击了市场信心。
四季度基金组合管理回顾
本季度，我们延续了之前的策略，资产配置上着眼于防守。由于持续的申购，本基
金规模迅速扩大。新流入的资金被集中配置于银行、交通运输、钢铁行业，以及部分具
备吸引力的中小市值公司。四季度，本基金维持了较低的仓位，积极参与新股申购，获
得了满意的回报。
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市场发展展望
展望 2008 年的前景，我们依然谨慎。现有估值水平下，寻找风险收益比合适的投
资标的是比较困难的。2008年上市公司盈利的增速低于2007年是大概率事件。由于所
得税改革的一次性影响，2009 年企业盈利增速可能会继续下滑。因此，市场整体估值
水平的向下调整是不可避免的。考虑到本基金的规模，我们对未来的回报持谨慎看法。
五、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合情况
序号 项
目
金
额（元） 占基金总资产的比例
1 股票投资 23,133,180,224.19 72.75%
2 债券投资 599,513,443.22 1.89%
3 权证投资 9,087,408.11 0.03%
4 银行存款和结算备付金合计 5,136,632,898.70 16.15%
5 其它资产 2,921,882,202.34 9.19%
6 合计 31,800,296,176.56 100.00%
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行
业 股票市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 183,440,405.28 0.58%
B 采掘业 2,113,536,845.31 6.68%
C 制造业 3,646,870,868.95 11.53%
C0 其中：食品、饮料 352,260,000.00 1.11%
C1
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2
木材、家具 0.00 0.00%
C3
造纸、印刷 47,718,455.40 0.15%
C4
石油、化学、塑胶、塑料 81,826,959.75 0.26%
C5
电子 261,192,407.39 0.83%
C6
金属、非金属 1,315,314,531.60 4.16%
C7 机械、设备、仪表 1,482,168,220.25 4.68%
C8 医药、生物制品 106,390,294.56 0.34%
C99
其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,896,632,690.56 5.99%
E 建筑业 66,194,599.02 0.21%
F 交通运输、仓储业 4,327,500,082.93 13.68%
G 信息技术业 1,825,181,813.51 5.77%
H 批发和零售贸易 5,231,406.61 0.02%
I 金融、保险业 7,165,627,229.01 22.65%
J 房地产业 1,141,556,402.80 3.61%
K 社会服务业 641,025,185.72 2.03%
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L 传播与文化产业 331,392.28 0.00%
M 综合类 120,051,302.21 0.38%
合
计 23,133,180,224.19 73.11%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 股票数量 （股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 43,599,702 1,727,856,190.26 5.46%
2 600028 中国石化 70,228,591 1,645,455,887.13 5.20%
3 601398 工商银行 175,045,538 1,423,120,223.94 4.50%
4 600050 中国联通 115,999,547 1,401,274,527.76 4.43%
5 000001 深发展Ａ 28,939,826 1,117,077,283.60 3.53%
6 600009 上海机场 25,864,560 970,438,291.20 3.07%
7 600717 天津港 31,584,103 865,404,422.20 2.73%
8 600900 长江电力 42,792,073 834,017,502.77 2.64%
9 600104 上海汽车 30,838,173 810,735,568.17 2.56%
10 601169 北京银行 37,027,772 753,885,437.92 2.38%
（四） 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 国家债券 0.00 0.00%
2 金融债券 0.00 0.00%
3 央行票据 494,175,000.00 1.56%
4 企业债券 60,498,704.52 0.19%
5 可转换债券 44,839,738.70 0.14%
6 债券投资合计 599,513,443.22 1.89%
（五） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 07 央行票据22 252,460,000.00 0.80%
2 07 央行票据78 193,140,000.00 0.61%
3 07 央行票据18 48,575,000.00 0.15%
4 国安债１ 35,418,206.52 0.11%
5 大荒转债 25,439,145.60 0.08%
（六） 投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚；
2、基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票；
3、基金的其他资产包括：交易保证金1,107,534.02元，应收利息12,141,107.36
元，应收申购款360,786,764.98元，应收证券清算款47,845,675.98元，买入返售金
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融资产2,500,001,120.00元；
4、本报告期末未持有处于转股期的可转换债券；
5、本报告期末未持有资产支持证券；
6、本报告期末持有的分离交易可转债：
序号 代码 名称 数量（张） 成本总额（元）
1 126006 07 深高债 69,600 4,974,598.96
2 126008 08 上汽债 277,830 19,101,798.03
3 115002 国安债1 504,102 35,269,095.14
7、本报告期末持有的权证：
序号 代码 名称 数量（份） 成本总额（元）
1 580016 上汽CWB1 1,000,188 8,681,201.97
8、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、基金份额变动表
序
号 项
目 份
额(份)
1 报告期末基金份额总额 12,405,408,657.92
2 报告期初基金份额总额 6,404,889,138.32
3 报告期间基金总申购份额 7,381,309,936.03
4 报告期间基金总赎回份额 1,380,790,416.43
七、备查文件目录
1、中国证监会批准博时主题行业股票证券投资基金设立的文件
2、《博时主题行业股票证券投资基金基金合同》
3、《博时主题行业股票证券投资基金基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时主题行业股票证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时主题行业股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：010-65171155
全国客服电话：95105568
本基金管理人：博时基金管理有限公司
2008年1月22日
