华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
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华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2007年 10
月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2007年 7月 1日起至 9月 30日止。
二、基金产品概况
基金简称： 华夏优势增长
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2006 年 11 月 24日
报告期末基金份额总额： 9,162,909,389.12份
投资目标： 追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、
持续增值。
投资策略： 本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，以
GARP 模型为基础，结合严谨、深入的基本面分析和
全面、细致的估值分析和市场面分析，精选出具有清
晰、可持续的业绩增长潜力且被市场相对低估、价格
处于合理区间的股票进行投资。同时，考虑到我国股
票市场的波动性，基金将主动进行资产配置，即根据
对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
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调整基金在股票、债券等资产类别上的投资比例，以
降低投资风险，提高累积收益。本基金债券投资将以
优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根
据需要进行积极操作，以提高基金收益。
业绩比较基准： 新华富时 600 指数收益率×80%＋新华雷曼中国全债
指数收益率×20%
风险收益特征： 本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基
金和混合基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润 6,732,135,033.15元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 2,502,412,829.76元
加权平均基金份额本期利润 0.8847元
期末基金资产净值 23,633,177,807.94元
期末基金份额净值 2.579元
注：2007 年 7 月 1 日基金实施《企业会计准则》后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期
利润扣减公允价值变动损益后的净额”， 原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减公
允价值变动损益后的净额/(本期利润/加权平均基金份额本期利润)。
（二） 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 52.69% 1.84% 35.71% 1.70% 16.98% 0.14%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基
准的变动的比较
华夏优势增长股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
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（2006 年 11 月 24 日至 2007 年 9 月 30 日）
-40.00%
0.00%
40.00%
80.00%
120.00%
160.00%
200.00%
2006-11-24 2007-1-24 2007-3-24 2007-5-24 2007-7-24 2007-9-24
累计净值增长率 业绩比较基准收益率
注：１、本基金合同于 2006 年 11 月 24 日生效， 2006 年 12 月 18 日开始办理申购、赎回
业务。
２、按照华夏优势增长基金的基金合同规定，华夏优势增长基金按规定自基金合同生效
之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、(八) 投
资限制的有关约定。
四、管理人报告
1、基金经理简介
张益驰先生，理学硕士。曾任平安证券有限公司研究所研究员。2002 年加
入华夏基金管理有限公司，历任研究员、兴科证券投资基金基金经理(2004 年 9
月至 2006 年 2 月期间)、兴安证券投资基金基金经理（2005 年 8 月至 2006 年 2
月期间） 、兴华证券投资基金基金经理（2006年 2月至 2007年 2月期间） 。现任
华夏基金管理有限公司投资副总监、 华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理
（2006 年 8 月起任职） 、华夏优势增长股票型证券投资基金基金经理（2006 年
11 月起任职） 。
2、本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基
金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
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用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）本基金业绩表现
截至 2007年 9月 30日，本基金份额净值为 2.579元，本报告期份额净值增
长率为 52.69%，同期业绩比较基准增长率为 35.71%。
（2）行情回顾及运作分析
3 季度股指整体表现为强势上扬的特征，市场估值水平进一步提高。3 季度
期间周期性、估值水平低以及受益于人民币升值预期的行业和个股表现抢眼。从
3季度的行业表现来看，煤炭、有色、钢铁、民航等行业涨幅居前，食品饮料、
信息技术、纺织服装、金属制品等行业表现相对落后。
华夏优势增长基金在 3季度期间继续保持较高的仓位。 期间进一步提高了组
合的集中度，将资金集中到长期价值明显的优势企业上来，如：海螺水泥、中国
远洋、中国平安等。行业配置方面，重点增持了交通运输和金融行业。市场表现
也进一步证明了我们 3季度的判断和操作基本准确， 这也是我们 3季度业绩表现
较好的原因。
（3）市场展望和投资策略
展望 2007 年 4 季度，从基本面来分析，宏观经济、居民消费仍将保持快速
增长势头，固定资产投资继续维持在较高水平；从政策面来分析，为了保持经济
长期持续健康的发展，政府在 4季度可能会继续出台一些调控政策；从资金面来
分析，外围资金仍将保持充裕。我们认为尽管基本面继续向好以及资金面充裕，
但是考虑到目前市场整体估值较高以及宏观调控的影响， 我们对 4季度市场持谨
慎态度。
华夏优势增长基金仍将坚持以基本面研究为主导，在控制风险的前提下，追
求资本的长期、持续、稳定增值的价值投资理念。采取自上而下和自下而上相结
合的组合构建策略。具体而言，4季度在资产配置方面，华夏优势增长基金将保
持适度仓位，继续通过行业配置和精选个股来获取超额收益。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 华夏优势增长基金将继续
奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念， 规范运作， 审慎投资，华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
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勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票 18,628,775,048.83 77.12%
债券
870,847,436.60 3.61%
权证 --
资产支持证券 --
银行存款和清算备付金合计
4,279,249,854.18 17.72%
其他资产
375,908,565.89 1.56%
合计 24,154,780,905.50100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 149,915,536.65 0.63%
B 采掘业 2,068,914,019.218.75%
C 制造业 7,078,450,261.7529.95%
C0 其中：食品、饮料
1,329,804,366.60 5.63%
C 1
纺织、服装、皮毛 1,193,843.28 0.01%
C 2
木材、家具 --
C 3
造纸、印刷 90,354,000.000.38%
C 4
石油、化学、塑胶、塑料 943,996,286.35 3.99%
C 5
电子 2,070,798.960.01%
C 6
金属、非金属 2,877,945,508.11 12.18%
C 7
机械、设备、仪表 1,680,203,249.73 7.11%
C 8
医药、生物制品 77,400,000.00 0.33%
C 99
其他制造业 75,482,208.720.32%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 347,968,469.40 1.47%
E 建筑业 408,427.110.00%
F 交通运输、仓储业 2,440,026,021.13 10.32%
G 信息技术业 156,277,984.430.66%
H 批发和零售贸易 1,230,000,494.20 5.20%
I 金融、保险业 3,168,144,917.5513.41%
J 房地产业 1,608,166,333.956.80%
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 41,212,600.000.17%
M 综合类 339,289,983.451.44%
合计 18,628,775,048.8378.82%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
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1 601318 中国平安 8,129,6631,097,098,021.85 4.64%
2 601919 中国远洋 22,299,9961,004,837,819.76 4.25%
3 600036 招商银行 24,336,474 931,356,859.98 3.94%
4 002024 苏宁电器 12,002,958 823,642,977.96 3.49%
5 000568 泸州老窖 13,000,000 813,800,000.00 3.44%
6 600585 海螺水泥 9,024,509753,726,991.68 3.19%
7 600000 浦发银行 13,887,228 729,079,470.00 3.08%
8 000024 招商地产 9,203,145727,048,455.00 3.08%
9 600029 南方航空 28,859,179 690,888,745.26 2.92%
10 600547 山东黄金 3,107,252 600,631,811.60 2.54%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国
债
357,220,000.00 1.51%
2 金 融 债 --
3 央行票据
484,240,000.00 2.05%
4 企 业 债 --
5 可 转 债
29,387,436.60 0.12%
合
计
870,847,436.60 3.68%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 债券市值（元） 占净值比例
1 05国债⒁ 257,400,000.00 1.09%
2 07央行票据53 193,860,000.00 0.82%
3 07央行票据91 193,560,000.00 0.82%
4 07国债02 99,820,000.00 0.42%
5 07央行票据84 96,820,000.00 0.41%
（六） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的。
3、报告期末基金的其他资产构成
单位：元
应收申购款
357,311,506.64
存出保证金
9,826,993.73 华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
7
应收利息
8,770,065.52
合计 375,908,565.89
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、报告期内获得的权证
本基金本报告期内未获得权证。
六、开放式基金份额变动
单位：份
期初基金份额总额
7,758,923,727.85
报告期间基金总申购份额
3,039,045,345.02
报告期间基金总赎回份额
1,635,059,683.75
报告期末基金份额总额
9,162,909,389.12
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成
都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投
资管理人、中国内地首只 ETF基金管理人及国内首批 QDII 基金管理人。华夏基
金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
截至 3 季度末，华夏基金管理资产规模超过 2000 亿元，累计分红超过 230
亿元，是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一，也是为投资人分红最多
的基金公司之一。
目前，华夏基金旗下共管理着 17 只证券投资基金，1 只亚洲债券独立组合
以及多只全国社保基金投资组合和企业年金投资组合。 从低风险的货币市场基金
到高收益的股票型基金，华夏基金已经初步建立了完善的产品线，可以满足各类
风险偏好投资者的需求，是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。
华夏基金始终坚持维护基金份额持有人利益，不断提高客户服务水平。今年
3季度：
● 华夏基金继续通过增加软硬件系统投入、扩充服务人员等手段，努力为
客户提供稳定的人工电话服务、便捷的自助电话、网站服务、短信服务华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
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等全方位服务，并新推出电子对账单服务和净值短信订制服务，进一步
提高了自助服务水平。
● 华夏基金网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行
卡、浦发卡/活期账户一本通、ChinaPay CD 卡等多种银行卡支付，方便
投资人进行网上交易。
为帮助投资人培养健康、理性的基金投资观念，华夏基金在投资者理财服务
方面做了大量工作，今年 3季度：
● 华夏基金继续举办 “华夏基金理财大讲堂”、 “华夏基金理财 365”等投资
者教育系列活动。
● 中秋佳节之际，华夏基金特举办中秋团拜暨投资者教育报告会，在传递
中秋祝福的同时，与广大投资人分享了国内外资本市场的发展及投资机
会。
● 为满足投资人对海外投资知识的渴求，华夏基金在公司网站进一步丰富
了与基金投资有关的理财服务内容，特别是开辟了 QDII 专区。同时在多
家报纸开辟《QDII 专栏》 ，以帮助投资者了解海外投资。
今年以来，华夏基金荣获多家权威机构评选的多种奖项：
● 2007年 1月，在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选中，
华夏基金获“2006年度十大金牛基金公司奖”。
● 2007年 1月 26日，华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的“中国基
金管理公司综合实力奖”。
● 2007年 1月 27日，公司获得由和讯网评选出的“2006年度中国十大品牌
基金公司奖”和“2006年度中国基金业杰出创新奖”。
● 2007年 2月，在香港《亚洲资产管理》杂志 2006年评选活动中，华夏基
金获得了“亚洲地区最佳客户服务奖”及“中国最佳社会服务奖”。
● 2007 年 4 月，在《上海证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”
活动中，成为唯一一家荣获“中国最佳基金公司 TOP 大奖”的基金管理公
司。
● 2007 年 5 月，在《证券时报》2006 年度明星基金评选中获得“明星基金
管理公司奖”。 华夏优势增长股票型证券投资基金 2007年第三季度报告
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● 2007 年 8 月,在《中国证券报》评选的“2006 年度投资者关系管理表现最
佳单项奖”中，华夏基金获得“最佳机构投资人奖”。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《华夏优势增长股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○七年十月二十五日
