嘉实主题精选混合型证券投资基金2007年第三季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2007年7月1日起至2007年9月30日止。本报告期中的财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 嘉实主题精选基金（深交所净值揭示简称：嘉实主题）
（2）基金代码 070010（深交所净值揭示代码：160709）
（3）基金运作方式 契约型开放式
（4）基金合同生效日 2006年7月21日
（5）报告期末基金份额总额 8,311,353,426.73份
（6）投资目标 充分把握中国崛起过程中的投资机会，谋求基金资产长期稳定增值。
（7）投资策略 采用"主题投资策略"，从主题发掘、主题配置和个股精选三个层面构建股票投资组合，并优先考虑股票类资产的配置，剩余资产配置于固定收益类和现金类等大类资产。
（8）业绩比较基准 沪深300指数增长率×95%＋同业存款收益率×5%
（9）风险收益特征 较高风险，较高收益。
（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：元
序号 主要财务指标 2007年7月1日至2007年9月30日
1 本期利润 5,317,238,906.55
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2,551,238,586.77
3 加权平均基金份额本期利润 0.6137
4 期末基金资产净值 17,902,906,961.12
5 期末基金份额净值 2.154
注：（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（2）2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"＝第2项/（第1项/第3项）。
3.2 基金净值表现
（1）报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 39.54% 2.04% 45.50% 2.02% -5.96% 0.02%
（2）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较
图：嘉实主题基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年7月21日至2007年9月30日）
注1:按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十四条（（二）投资范围、（八）2.投资组合比例限制）约定：
（1）资产配置范围为：股票资产30%～95%，债券0～70%，权证0～3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；（2）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的千分之五；（5）持有的全部权证，其市值不超过基金资产净值的3%；（6）法律法规和基金合同规定的其他限制。
由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。
注2：2007年7月21日，基金管理人发布了《关于变更嘉实主题精选证券投资基金基金经理的公告》，聘请窦玉明先生、邹唯先生任本基金基金经理，王贵文先生不再担任本基金基金经理职务。
§4 管理人报告
4.1 基金经理情况介绍
窦玉明先生，硕士研究生，13年证券、基金从业经历。曾任职于北京中信国际合作公司、君安证券有限公司、大成基金管理有限公司。2000年10月至今任职于嘉实基金管理有限公司，历任投资部总监、总经理助理和公司副总经理，现任公司副总经理兼投资总监。2007年7月21日起任本基金基金经理。
邹唯先生，硕士研究生，6年证券、基金从业经历。曾任职于长城证券研究发展中心，2003年6月进入嘉实基金管理有限公司研究部工作，2007年7月21日起任本基金基金经理。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现
（1）行情回顾及运作分析
报告期内，证券市场尽管迎来了大盘股的密集上市，但是股票市场继续保持了强势上涨的态势，大盘蓝筹股带动市场迭创新高。推动市场走强的主线是通货膨胀下的资产重估，以煤炭、有色金属为代表的商品资源类股票持续走强，另外一条主线是人民币升值，金融、地产、航空等表现突出。
报告期内，本基金保持了股票组合的相对稳定，继续在航空、钢铁、金融、地产等板块保持了较高配置。在九月底市场接近六千点区域时，考虑到市场估值与短期内政策、制度面出现的变化，开始主动降低了股票仓位。由于调仓和降低股票比例实现了部分投资收益，以本基金报告期末可分配收益为基准，于10月初实施今年本基金第三次分红，每10份派发现金红利3元。
（2）本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为2.154元，本报告期基金份额净值增长率为39.54%，业绩比较基准收益率为45.50%。
（3）市场展望和投资策略
基于快速成长的实体经济，我们认为影响市场中长期发展趋势没有发生变化，继续看好中国A股市场。短期不确定性来自于市场对估值水平的担忧，上市公司三季报将成为短期内我们重点关注的指标之一。因此短期内本基金将适当减低股票仓位，同时在主题布局上争取进一步优化，下阶段我们将主要关注人民币升值、通货膨胀、股指期货、资产注入及整体上市等投资主题。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 14,134,851,052.19 78.31%
债券 565,255,843.20 3.13%
权证 118,843,480.35 0.66%
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计 2,878,909,305.00 15.95%
其他资产 351,485,732.41 1.95%
合计 18,049,345,413.15 100%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业 70,541,210.12 0.39%
C 制造业 6,237,619,679.24 34.84%
C0 食品、饮料 32,587,167.76 0.18%
C1 纺织、服装、皮毛 764,016.88 0.00%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 299,599,213.10 1.67%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 225,132,221.46 1.26%
C5 电子 40,120,322.68 0.22%
C6 金属、非金属 3,211,004,412.54 17.95%
C7 机械、设备、仪表 2,026,803,288.82 11.32%
C8 医药、生物制品 288,883,061.54 1.61%
C99 其他制造业 112,725,974.46 0.63%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业 408,427.11 0.00%
F 交通运输、仓储业 2,460,090,453.24 13.75%
G 信息技术业 69,893,090.09 0.39%
H 批发和零售贸易 883,239,260.27 4.93%
I 金融、保险业 2,126,218,490.68 11.89%
J 房地产业 14,760,221.84 3.99%
K 社会服务业 1,404,138,688.92 7.84%
L 传播与文化产业 163,646,140.00 0.91%
M 综合类 4,295,390.68 0.02%
合计 14,134,851,052.19 78.95%
5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 000069 华侨城Ａ 22,403,216 1,373,093,108.64 7.67%
2 601111 中国国航 52,000,000 1,226,680,000.00 6.85%
3 600569 安阳钢铁 90,959,716 1,174,289,933.56 6.56%
4 600690 青岛海尔 44,572,315 1,120,547,999.10 6.26%
5 000401 冀东水泥 45,663,973 1,000,041,008.70 5.59%
6 000709 唐钢股份 34,078,673 893,542,806.06 4.99%
7 000002 万
科Ａ 18,499,918 558,697,523.60 3.12%
8 600717 天津港 19,287,039 539,072,740.05 3.01%
9 601166 兴业银行 9,509,317 536,515,665.14 3.00%
10 600016 民生银行 33,714,316 533,023,335.96 2.98%
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债
金融债
央行票据 562,379,000.00 3.14%
企业债
可转换债券 2,876,843.20 0.02%
资产支持证券
合计 565,255,843.20 3.16%
5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 0701081 07央行票据81 290,490,000.00 1.62%
2 0701025 07央行票据25 194,100,000.00 1.08%
3 0701004 07央行票据04 48,620,000.00 0.27%
4 0701006 07央行票据06 29,169,000.00 0.16%
5 125960 锡业转债 2,876,843.20 0.02%
5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细
序号 权证代码 权证简称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 031001 侨城HQC1 118,843,480.35 0.66%
5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无
5.8 投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3）其他资产的构成
项目 期末余额(元)
交易保证金 7,269,175.17
应收证券交易清算款 298,328,583.19
应收利息 6,645,765.28
待摊费用
应收申购款 39,242,208.77
合计 351,485,732.41
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细：无
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 成本总额（元） 类别（被动持有或主动投资）
1 31001 侨城HQC1 2,309,883 116,827,784.79 主动投资
§6开放式基金份额变动
项
目 基金份额（份）
报告期期初基金份额总额 8,495,594,610.54
报告期间基金总申购份额 3,201,594,669.09
报告期间基金总赎回份额 3,385,835,852.90
报告期期末基金份额总额 8,311,353,426.73
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
（1） 中国证监会批准嘉实主题精选混合型证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实主题精选混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实主题精选混合型证券投资基金基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（6） 报告期内嘉实主题精选混合型证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800、 (010)65185566，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2007年10月25日
