上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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上证50交易型开放式指数证券投资基金
2007年第三季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2007年 10
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2007年 7月 1日起至 9月 30日止。
二、基金产品概况
基金简称： 50ETF
基金运作方式： 交易型开放式
基金合同生效日： 2004 年 12月 30日
报告期末基金份额总额： 2,025,566,757份
投资目标： 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略： 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但
在因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数
量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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行适当的替代。
业绩比较基准： 本基金的业绩比较基准为“上证 50指数”。
风险收益特征： 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完
全复制策略，跟踪上证 50 指数，是股票基金中风险
较低、收益中等的产品。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润
3,006,057,873.94元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 1,334,364,690.87元
加权平均基金份额本期利润 1.3535元
期末基金资产净值 8,513,079,335.16元
期末基金份额净值 4.203元
期末基金累计份额净值 5.048元
注：1、2007年 7 月 1 日基金实施《企业会计准则》后，原“基金本期净收益”名称调整为“本
期利润扣减公允价值变动损益后的净额”， 原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减
公允价值变动损益后的净额/(本期利润/加权平均基金份额本期利润)。
2、 50ETF 已于 2005 年 2月 4 日进行了基金份额折算，折算比例为 1.18384087。基金累
计份额净值=（基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者
在认购期以份额面值 1.00 元购买 50ETF后的实际份额净值变动情况。
（二） 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 45.23% 2.01% 47.72% 2.09% -2.49% -0.08%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基
准的变动的比较
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年 12 月 30 日至 2007年 9月 30 日）
-100.00%
0.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
500.00%
2004-12-30 2005-6-30 2005-12-30 2006-6-30 2006-12-30 2007-6-30
50ETF 业绩比较基准收益率
注：1、本基金合同于 2004 年 12月 30 日生效，2005 年 2 月 23日在上海证券交易所上市并
开始办理申购、赎回业务。
2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的 90%。本基金按规定
在基金合同生效之日起 3 个月的时间内达到这一投资比例。
四、管理人报告
1、基金经理简介
方军先生，硕士。1999 年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员，华夏
成长证券投资基金基金经理助理、 兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证
券投资基金基金经理助理。现任金融工程部副总经理、上证 50 交易型开放式指
数证券投资基金基金经理（2004 年 12 月起任职） 、中小企业板交易型开放式指
数基金基金经理（2006年 6月起任职） 。
2、本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基
金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）本基金业绩表现
截至 2007年 9月 30日，本基金份额净值为 4.203元，本报告期份额净值增
长率为 45.23%，同期上证 50 指数累计增长率为 47.72%。本基金本报告期累计
跟踪偏离度为-2.51%。
（2）行情回顾及运作分析；
2007年第3季度，A股市场在地产、煤炭、钢铁、有色、航空等行业的轮番
带动下一路上扬， 9月28日上证综指收于历史高点5552.30， 季度涨幅高达45.32%，
而上证50指数涨幅达到47.72%，优于上证综指。
第3季度上证50ETF平均仓位在95%以上。在操作中，我们严格按照基金合
同和公司投资决策委员会制定的有关投资策略，根据尽量降低成本、减少市场冲
击的原则及完全复制指数的策略对组合进行微调，紧密跟踪标的指数。
（3）市场展望和投资策略
在未来相当长一段时间内，我国的国民经济依然会持续稳定地增长，市场面
临的以流动性充裕、人民币持续升值为主要特征的宏观环境没有发生根本的改
变；并且随着大型国企的海外回归和股指期货、融资融券等制度的变革，证券市
场的规模还将保持快速增长，结构也会得以逐步改善。长期来看，市场将在健康
的轨道上呈现理性的繁荣，但短期涨幅过快，也使得市场面临的调整风险加大。
我们将继续有效控制上证50ETF的跟踪偏离度和误差，实现投资者获取指数
投资收益及其他模式盈利机会的投资目标。同时，我们也在积极开发及推动产品
的进一步创新，以促进ETF功能的完善和充分发挥，为各类投资者提供更多、更
好的投资及盈利模式。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，上证50ETF将继续奉行华
夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票 8,304,760,944.1795.48%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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债券 3,507,906.000.04%
权证 --
资产支持证券 --
银行存款和清算备付金合计 334,196,223.99 3.84%
其他资产 55,873,677.230.64%
合计 8,698,338,751.39100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 337,878,176.26 3.97%
C 制造业 2,121,115,599.89 24.92%
C0 其中：食品、饮料 265,508,084.35 3.12%
C1 纺织、服装、皮毛 136,224,696.42 1.60%
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 211,315,160.54 2.48%
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 1,087,782,405.06 12.78%
C7
机械、设备、仪表 419,895,253.52 4.93%
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 390,000.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 665,044,564.82 7.81%
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 859,468,321.81 10.10%
G 信息技术业 416,437,729.30 4.89%
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 3,539,780,471.64 41.58%
J 房地产业 124,804,803.72 1.47%
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 91,887,438.37 1.08%
M 综合类 148,343,838.36 1.74%
合计
8,304,760,944.17 97.55%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 600036 招商银行 19,446,911
744,233,283.97 8.74%
2 600000 浦发银行 13,344,739 700,598,797.50 8.23%
3 600016 民生银行 33,716,786 533,062,386.66 6.26%
4 600030 中信证券 4,378,184 423,414,174.64 4.97%
5 601318 中国平安 3,094,126 417,552,303.70 4.90%
6 600019 宝钢股份
21,584,374
392,619,763.06 4.61%
7 600050 中国联通 33,493,823 312,832,306.82 3.67%上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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8 600900 长江电力 14,362,832 277,489,914.24 3.26%
9 601600 中国铝业 5,715,050 272,893,637.50 3.21%
10 600028 中国石化 14,064,330 266,378,410.20 3.13%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
1 国
债
--
2 金 融 债 --
3 央行票据 --
4 企 业 债 --
5 可 转 债
3,507,906.00 0.04%
合
计
3,507,906.00 0.04%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称
市值（元） 占净值比例
1 中海转债
3,507,906.00 0.04%
2 - --
3 - --
4 - --
5 - --
（六） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的。
3、本报告期基金的其他资产构成
单位：元
其他应收款 50,309,496.00
应收证券清算款
5,231,218.90
存出保证金 250,000.00
应收利息 82,962.33
合计 55,873,677.23
4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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5、报告期内获得的权证
本基金本报告期内未获得权证。
六、开放式基金份额变动
单位：份
期初基金份额总额
2,066,566,757
报告期间基金总申购份额
1,546,000,000
报告期间基金总赎回份额
1,587,000,000
报告期末基金份额总额
2,025,566,757
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成
都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投
资管理人、中国内地首只 ETF基金管理人及国内首批 QDII 基金管理人。华夏基
金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
截至 3 季度末，华夏基金管理资产规模超过 2000 亿元，累计分红超过 230
亿元，是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一，也是为投资人分红最多
的基金公司之一。
目前，华夏基金旗下共管理着 17 只证券投资基金，1 只亚洲债券独立组合
以及多只全国社保基金投资组合和企业年金投资组合。 从低风险的货币市场基金
到高收益的股票型基金，华夏基金已经初步建立了完善的产品线，可以满足各类
风险偏好投资者的需求，是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。
华夏基金始终坚持维护基金份额持有人利益，不断提高客户服务水平。今年
3季度：
● 华夏基金继续通过增加软硬件系统投入、扩充服务人员等手段，努力为
客户提供稳定的人工电话服务、便捷的自助电话、网站服务、短信服务
等全方位服务，并新推出电子对账单服务和净值短信订制服务，进一步
提高了自助服务水平。
● 华夏基金网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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卡、浦发卡/活期账户一本通、ChinaPay CD 卡等多种银行卡支付，方便
投资人进行网上交易。
为帮助投资人培养健康、理性的基金投资观念，华夏基金在投资者理财服务
方面做了大量工作，今年 3季度：
● 华夏基金继续举办 “华夏基金理财大讲堂”、 “华夏基金理财 365”等投资
者教育系列活动。
● 中秋佳节之际，华夏基金特举办中秋团拜暨投资者教育报告会，在传递
中秋祝福的同时，与广大投资人分享了国内外资本市场的发展及投资机
会。
● 为满足投资人对海外投资知识的渴求，华夏基金在公司网站进一步丰富
了与基金投资有关的理财服务内容，特别是开辟了 QDII 专区。同时在多
家报纸开辟《QDII 专栏》 ，以帮助投资者了解海外投资。
今年以来，华夏基金荣获多家权威机构评选的多种奖项：
● 2007年 1月，在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选中，
华夏基金获“2006年度十大金牛基金公司奖”。
● 2007年 1月 26日，华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的“中国基
金管理公司综合实力奖”。
● 2007年 1月 27日，公司获得由和讯网评选出的“2006年度中国十大品牌
基金公司奖”和“2006年度中国基金业杰出创新奖”。
● 2007年 2 月，在香港《亚洲资产管理》杂志 2006年评选活动中，华夏基
金获得了“亚洲地区最佳客户服务奖”及“中国最佳社会服务奖”。
● 2007 年 4 月，在《上海证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”
活动中，成为唯一一家荣获“中国最佳基金公司 TOP 大奖”的基金管理公
司。
● 2007 年 5 月，在《证券时报》2006 年度明星基金评选中获得“明星基金
管理公司奖”。
● 2007 年 8 月,在《中国证券报》评选的“2006 年度投资者关系管理表现最
佳单项奖”中，华夏基金获得“最佳机构投资人奖”。 上证 50交易型开放式指数证券投资基金 2007年第三季度报告
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八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《上证 50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3、 《上证 50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○七年十月二十五日
