中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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中小企业板交易型开放式指数基金
2007年第三季度报告
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2007年 10
月 18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2007年 7月 1日起至 9月 30日止。
二、基金产品概况
基金简称： 中小板 ETF
基金运作方式： 交易型开放式
基金合同生效日： 2006 年 6月 8日
报告期末基金份额总额： 1,148,201,861.95份
投资目标： 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略： 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但
在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够
数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法
进行适当的替代。 中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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业绩比较基准： 本基金的业绩比较基准为“中小企业板价格指数” 。
风险收益特征： 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完
全复制策略，跟踪反映中小企业板市场的标的指数，
是股票基金中风险较高的产品。
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
本期利润
1,044,117,253.62 元
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额
683,789,075.38元
加权平均基金份额本期利润
0.7092元
期末基金资产净值
3,213,887,570.62元
期末基金份额净值 2.799元
注：2007 年 7 月 1 日基金实施《企业会计准则》后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期
利润扣减公允价值变动损益后的净额”， 原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减公
允价值变动损益后的净额/(本期利润/加权平均基金份额本期利润)。
（二） 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 32.84% 1.92% 33.47% 1.98% -0.63% -0.06%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基
准的变动的比较
中小企业板交易型开放式指数基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006 年 6 月 8日至 2007 年 9 月 30 日）
中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2006-6-8 2006-9-8 2006-12-8 2007-3-8 2007-6-8 2007-9-8
中小板ETF 业绩比较基准收益率
注：1、本基金合同于 2006 年 6 月 8 日生效，2006 年 9 月 5 日在深圳证券交易所上市并于
2006 年 9 月 5 日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的 90%。本基金按规定在
基金合同生效之日起 3 个月的时间内达到这一投资比例。
四、管理人报告
1、基金经理简介
方军先生，硕士。1999 年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员，华夏
成长证券投资基金基金经理助理、 兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证
券投资基金基金经理助理。现任金融工程部副总经理、上证 50 交易型开放式指
数证券投资基金基金经理 2004 年 12 月起任职） 、中小企业板交易型开放式指数
基金基金经理（2006年 6月起任职） 。
2、本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基
金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）本基金业绩表现
截至 2007年 9月 30日，本基金份额净值为 2.799元，本报告期份额净值增中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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长率为 32.84%，同期中小企业板价格指数累计增长率为 33.47%。本基金本报告
期累计跟踪偏离度为-0.61%。
（2）行情回顾及运作分析
3季度股市走出单边上涨行情。一方面在于上市公司整体业绩大幅增长，超
过市场预期；另一方面在于负利率环境下居民储蓄资产寻找投资渠道、股市财富
效应吸引资金入市以及人民币升值引发境外热钱涌入等因素导致股市的资金极
度充裕，推动估值水平不断抬高。本季度中小板P指数落后于大盘。
第3季度，本基金平均仓位保持在95%以上。操作主要集中在指数结构调整
上。3季度中小板ETF基金完成了中小板P指数成分个股的定期调整以及由于部
分限售股流通带来的结构调整， 中小板股票相对较低的流动性给我们的结构调整
带来了一定的困难。中小板ETF基金日常的场外申购、赎回也在一定程度上加大
了对组合仓位控制的难度。操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员
会制定的有关投资策略， 本着尽量降低成本、 减少市场冲击的原则逐步调整组合。
期间我们较好地把握住了市场节奏，在不造成净值大幅波动的情况下，降低了组
合调整的成本费用；同时，在允许的投资范围内尽量参与获利机会较大的新股申
购，提高资金的使用效率。
（3）市场展望和投资策略
当前通胀压力显现，宏观调控存在进一步紧缩压力。但由于消费增长依然强
劲，出口保持稳定增长，经济高增长趋势未变，良好的宏观经济运行态势将继续
支持上市公司业绩稳定增长。 负利率状态下储蓄资金的搬家以及人民币加速升值
预期下的热钱涌入为股票市场提供了充足的流动性。 市场的趋势没有发生根本改
变。央行进一步加息的可能以及指数的快速增长将影响投资者的短期信心，市场
的风险增加，振幅将会加大。
中小板股票具有很明显的成长性优势和长期投资价值。 我们将继续有效控制
基金的跟踪偏离度和误差， 以实现投资者获取指数投资收益及其他模式盈利机会
的投资目标。但市场的变化和不确定性也会对中小板公司产生影响，尤其作为高
成长性的板块，中小板股票的波动性也相对较大。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，中小板 ETF 将继续奉行
华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占总资产比例
股票
3,158,923,092.11 97.65%
债券
6,713,001.75 0.21%
权证 --
资产支持证券 --
银行存款和清算备付金合计
49,327,620.51 1.52%
其他资产
20,079,333.11 0.62%
合计 3,235,043,047.48100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
1、成份股投资按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业
41,960,389.80 1.31%
B 采掘业
11,642,235.00 0.36%
C 制造业
1,810,274,150.82 56.33%
C0 其中：食品、饮料
28,885,078.98 0.90%
C1 纺织、服装、皮毛
128,337,187.61 3.99%
C2
木材、家具
9,357,255.60 0.29%
C3
造纸、印刷
98,467,319.90 3.06%
C4
石油、化学、塑胶、塑料
353,562,900.12 11.00%
C5
电子 230,280,623.15 7.17%
C6
金属、非金属
225,291,607.77 7.01%
C7
机械、设备、仪表
417,395,708.63 12.99%
C8
医药、生物制品
253,762,555.22 7.90%
C99
其他制造业
64,933,913.84 2.02%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
--
E 建筑业
53,117,439.41 1.65%
F 交通运输、仓储业
33,212,658.78 1.03%
G 信息技术业
121,376,683.53 3.78%
H 批发和零售贸易
962,700,554.18 29.95%
I 金融、保险业
43,071,694.00 1.34%
J 房地产业
--
K 社会服务业
51,027,581.37 1.59%
L 传播与文化产业
--
M 综合类
15,857,126.82 0.49%
合计
3,144,240,513.71 97.83%
2、新股投资按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
A 农、林、牧、渔业 --中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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B 采掘业 --
C 制造业
12,773,774.36 0.40%
C0 其中：食品、饮料 9,605,347.92 0.30%
C1 纺织、服装、皮毛 1,818,934.04 0.06%
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 --
C5
电子 559,042.920.02%
C6
金属、非金属 790,449.480.02%
C7
机械、设备、仪表 --
C8
医药、生物制品 --
C99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和供应业
--
E 建筑业
--
F 交通运输、仓储业
--
G 信息技术业
--
H 批发和零售贸易
--
I 金融、保险业
--
J 房地产业
--
K 社会服务业
1,908,804.04 0.06%
L 传播与文化产业
--
M 综合类
--
合计
14,682,578.40 0.46%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的股票明细
1、成份股投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 002024 苏宁电器 13,911,939
954,637,254.18 29.70%
2 002007 华兰生物
1,816,879
98,910,892.76 3.08%
3 002008 大族激光
2,781,441
80,133,315.21 2.49%
4 002022 科华生物
2,248,703
67,933,317.63 2.11%
5 002019 鑫富药业
1,571,118
63,504,589.56 1.98%
2、新股投资按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量（股） 期末市值（元） 占净值比例
1 002100 天康生物 536,312
9,605,347.92 0.30%
2 002140 东华科技 17,147
1,908,804.04 0.06%
3 002070 众和股份 81,600
1,564,272.00 0.05%
4 002149 西部材料 18,374
790,449.48 0.02%
5 002139 拓邦电子 17,838
559,042.92 0.02%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合 中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称
市值（元） 占净值比例
1 巨轮转债
6,713,001.75 0.21%
2 - --
3 - - -
4 - - -
5 - --
（六） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
明细
截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1、 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的。
3、本报告期基金的其他资产构成
单位：元
其他应收款 17,681,989.00
存出保证金 2,347,432.93
应收利息 34,787.60
待摊费用 15,123.58
合计 20,079,333.11
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称
市值（元） 占净值比例
128031 巨轮转债
6,713,001.75 0.21%
5、报告期内获得的权证
本基金本报告期内未获得权证。
债券品种 市值（元） 占净值比例
1
国
债 --
2 金 融 债 --
3 央行票据 --
4 企 业 债 --
5 可 转 债
6,713,001.75 0.21%
合
计
6,713,001.75 0.21%中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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六、开放式基金份额变动
单位：份
期初基金份额总额
1,770,461,442.39
报告期间基金总申购份额
163,365,411.03
报告期间基金总赎回份额
785,624,991.47
报告期末基金份额总额
1,148,201,861.95
七、基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成
都设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投
资管理人、中国内地首只 ETF基金管理人及国内首批 QDII 基金管理人。华夏基
金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
截至 3 季度末，华夏基金管理资产规模超过 2000 亿元，累计分红超过 230
亿元，是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一，也是为投资人分红最多
的基金公司之一。
目前，华夏基金旗下共管理着 17 只证券投资基金，1 只亚洲债券独立组合
以及多只全国社保基金投资组合和企业年金投资组合。 从低风险的货币市场基金
到高收益的股票型基金，华夏基金已经初步建立了完善的产品线，可以满足各类
风险偏好投资者的需求，是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。
华夏基金始终坚持维护基金份额持有人利益，不断提高客户服务水平。今年
3季度：
● 华夏基金继续通过增加软硬件系统投入、扩充服务人员等手段，努力为
客户提供稳定的人工电话服务、便捷的自助电话、网站服务、短信服务
等全方位服务，并新推出电子对账单服务和净值短信订制服务，进一步
提高了自助服务水平。
● 华夏基金网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、招行
卡、浦发卡/活期账户一本通、ChinaPay CD 卡等多种银行卡支付，方便
投资人进行网上交易。
为帮助投资人培养健康、理性的基金投资观念，华夏基金在投资者理财服务中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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方面做了大量工作，今年 3季度：
● 华夏基金继续举办 “华夏基金理财大讲堂”、 “华夏基金理财 365”等投资
者教育系列活动。
● 中秋佳节之际，华夏基金特举办中秋团拜暨投资者教育报告会，在传递
中秋祝福的同时，与广大投资人分享了国内外资本市场的发展及投资机
会。
● 为满足投资人对海外投资知识的渴求，华夏基金在公司网站进一步丰富
了与基金投资有关的理财服务内容，特别是开辟了 QDII 专区。同时在多
家报纸开辟《QDII 专栏》 ，以帮助投资者了解海外投资。
今年以来，华夏基金荣获多家权威机构评选的多种奖项：
● 2007年 1月，在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选中，
华夏基金获“2006年度十大金牛基金公司奖”。
● 2007年 1月 26日，华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的“中国基
金管理公司综合实力奖”。
● 2007年 1月 27日，公司获得由和讯网评选出的“2006年度中国十大品牌
基金公司奖”和“2006年度中国基金业杰出创新奖”。
● 2007年 2月，在香港《亚洲资产管理》杂志 2006年评选活动中，华夏基
金获得了“亚洲地区最佳客户服务奖”及“中国最佳社会服务奖”。
● 2007 年 4 月，在《上海证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”
活动中，成为唯一一家荣获“中国最佳基金公司 TOP 大奖”的基金管理公
司。
● 2007 年 5 月，在《证券时报》2006 年度明星基金评选中获得“明星基金
管理公司奖”。
● 2007 年 8 月,在《中国证券报》评选的“2006 年度投资者关系管理表现最
佳单项奖”中，华夏基金获得“最佳机构投资人奖”。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《中小企业板交易型开放式指数基金基金合同》 ； 中小企业板交易型开放式指数基金 2007年第三季度报告
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3、 《中小企业板交易型开放式指数基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费
查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件
或复印件。
华夏基金管理有限公司
二○○七年十月二十五日
