广发聚丰股票型证券投资基金季度报告(2007年第3号)
一、重要提示
广发基金管理有限公司（以下简称"本基金管理人"）董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2007年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称：广发聚丰
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年12月23日
截止2007年9月30日本基金份额总额:15,248,986,002.80 份
投资目标：依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市场，通过适时调整价值类和成长类股票的配置比例和股票精选，寻求基金资产长期增值。
投资策略：本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类股票、债券、权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金将股票资产分为价值类股票和成长类股票两类风格资产，在两类资产中运用不同的方法分别筛选具有投资价值的股票，同时保持两类资产的适度均衡配置，构建股票投资组合。
业绩比较基准：80%*新华富时A600指数+20%*新华雷曼中国全债指数
风险收益特征：较高风险，较高收益
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：元
1.本期利润 3,159,394,640.83
2.本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 310,467,403.33
3.加权平均基金份额本期利润总额
0.6997
4.期末基金资产净值 16,632,938,830.49
5.期末基金份额净值 1.0908
注：(1) 所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
(2) 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。
（二）基金净值表现
1、本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶 段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去3个月 50.25% 0.0195 36.76% 0.0171 13.49% 0.0024
2、本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图
注：（1）业绩比较基准：80%*新华富时A600指数+20%*新华雷曼中国全债指数
（2）本基金基金合同生效日为2005年12月23日，图示时间段为2005年12月23日至2007年9月30日。
四、管理人报告
（一）基金经理情况：
易阳方：男，总经理助理兼投资管理部总经理，经济学硕士，11年证券从业经历，曾任广发聚富基金基金经理、广发证券股份有限公司投资自营部副经理，曾在广发证券股份有限公司投资理财部和投资银行部从事资产管理和投资银行业务。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
（三）市场情况及基金运作回顾
1、市场回顾
2007年第三季度，我国国民经济依旧维持比较良性的增长格局。值得关注的是通货膨胀有加剧的迹象，同时世界经济出现一些动荡，特别是美国出现了次级债危机，加上贸易磨擦带来的变相贸易保护，我国高速增长的出口长期存在一定的隐忧。证券市场方面，上市公司受益于国民经济强劲增长，利润维持高速增长；证券市场投资主体也逐步转向以机构为主，证券投资基金总规模达到了3万亿，接近市场流通市值的三分之一，基金倡导的长期价值投资理念得到市场认同，一大批在我国国民经济发展起着中流砥柱作用的龙头公司的投资价值得到充分发掘，扭转了上半年中小公司及题材炒作盛行的格局。值得担心的是，市场整体估值已经上升到历史最高阶段，有从局部泡沫演变成整体泡沫的危险。
2、运作回顾
三季度，本基金投资风格上选择了成长性投资，成长股配置接近本基金的契约规定的上限。重点投资在成长性高的金融（包括银行、保险）地产，增加了资源（主要为有色金属、煤炭）的配置比例，同时增加全球产业转移中受益的造船、材料的投资比重。整体看，本基金三季度运作表现比较理想。三季度基金净值增长了50.25%，超越比较基准13.49%。
3、展望
本基金认为目前我国证券市场处于一个从结构泡沫转向整体泡沫的阶段，市场风险在逐步累积增大，在政府对流动性着力控制以及世界经济特别是美国经济存在许多不明朗的因素影响下，预计第四季度市场运行以整理为主。本基金第四季度的投资将立足于积极防御与布局。防御是指整体股票仓位维持在适中位置，同时相对分散投资，控制流动性风险，同时高度关注组合中公司的成长确定性与估值的相对合理性。布局是指开始为明年的投资选择一批与国家产业政策匹配，成长性、销售收入增长速度在行业中居于领先地位、毛利率较高的龙头公司进行布局。重点的投资领域将放在大的消费服务领域、资源及受益于国际产业转移和本币升值的行业，同时适度关注行业整合带来的投资机会。对于价值股投资方面，关注行业出现拐点的投资机会。
本基金相信采取上述措施既能确保将包括流动性风险在内的投资风险控制在可控范围内，同时又能保证本基金净值长期平稳增长。
五、投资组合报告
（一）基金资产配置组合
市值（元） 占总资产的比重
股 票
13,171,164,934.72 77.21%
债 券 - -
权 证
183,263,164.95
1.07%
银行存款及结算备付金合计
3,268,137,566.67
19.16%
其他资产
435,985,897.09
2.56%
资产总值
17,058,551,563.43
100%
（二）按行业分类的股票投资组合
行业 数量（股） 市值（元） 市值占净值比
A 农、林、牧、渔业 7,380,000 165,312,000.00 0.99%
B 采掘业 26,279,736 1,471,134,012.85 8.48%
C 制造业 147,369,333 5,946,447,471.05 35.75%
C0 食品、饮料 3,160,000 281,140,500.00 1.69%
C1 纺织、服装、皮毛 7,626,882 87,322,389.68 0.52%
C2 木材、家具 - - 0.00%
C3 造纸、印刷 5,531,096 209,569,652.68 1.26%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 19,474,987 856,269,670.82 5.15%
C5 电子 2,476,614 65,086,749.34 0.39%
C6 金属、非金属 78,929,897 2,771,959,118.03 16.67%
C7 机械、设备、仪表 28,710,064 1,647,783,931.75 9.91%
C8 医药、生物制品 1,437,793 26,958,618.75 0.16%
C99 其他制造业 22,000 356,840.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 19,201,512 320,096,897.69 1.92%
E 建筑业 1,500,000 43,845,000.00 0.26%
F 交通运输、仓储业 16,280,815 468,378,292.77 2.82%
G 信息技术业 2,145,312 91,466,026.34 0.55%
H 批发和零售贸易 11,585,508 784,611,184.56 4.72%
I 金融、保险业 45,344,349 2,487,234,110.77 14.95%
J 房地产业 25,300,210 1,316,743,021.33 7.92%
K 社会服务业 - - -
L 传播与文化产业 500,000 16,345,000.00 0.10%
M 综合类 1,411,852 59,551,917.36 0.36%
合计 304,298,627 13,171,164,934.72 79.19%
（三）基金投资前十名股票明细
股票代码 股票名称 数
量（股） 市
值（元） 市值占净值比
600000 浦发银行 21,373,404 1,122,103,710.00 6.74%
600048 保利地产 9,280,933 692,171,983.14 4.16%
601166 兴业银行 12,119,587 683,787,098.54 4.11%
002024 苏宁电器 9,888,388 678,541,184.56 4.08%
600456 宝钛股份 6,913,416 560,539,769.28 3.37%
600685 广船国际 6,255,257 533,323,211.82 3.21%
601666 平煤天安 10,720,839 524,356,235.49 3.15%
000709 唐钢股份 15,494,481 406,265,291.82 2.44%
600331 宏达股份 4,835,634 387,817,846.80 2.33%
600383 金地集团 8,119,937 356,606,718.16 2.14%
（四）本报告期本基金未持有债券。
（五）投资组合报告附注
1、本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
2、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名股票的发行主体未受到公开谴责和处罚。
3、本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
4、本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金2,888,139.76元,应收利息584,060.91元，应收申购款432,513,696.42元，合计为435,985,897.09元。
5、本基金本报告期末未持有处于转换期的可转换债券。
6、本报告期末本基金所持有的权证投资，其数量与成本总额列示如下：
主动投资
权证代码 权证名称 权证数量（份） 成本总额（元）
030002 五粮YGC1 3,500,000 121,715,513.66
031005 国安GAC1 280,993 1,532,847.64
被动投资
权证代码 权证名称 权证数量（份） 成本总额（元）
031003 深发展SFC1 486,697 -
031004 深发展SFC2 243,349 -
7、本报告期本基金未持有资产支持证券。
六、开放式基金份额变动
份额期初份额 1,626,486,280.58
期内申购总份额 4,221,783,747.96
期内赎回总份额 673,325,225.49
拆分增加份额 10,074,041,199.75
期末份额 15,248,986,002.80
注：本基金于9月11日进行了基金份额拆分，拆分比例为4.526975258，本次拆分对客户权益不产生任何实质影响。
七、备查文件目录
1、中国证监会批准广发聚丰股票型证券投资基金募集的文件；
2、《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》；
3、《广发聚丰股票型证券投资基金托管协议》；
4、《广发聚丰股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
5、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
查阅地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼、15楼
网址：http://www.gffunds.com.cn
广发基金管理有限公司
二OO七年十月二十四日
