天治财富增长证券投资基金
半年度报告（2007 年）
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：二零零七年八月二十九日
--1--
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8
月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
--2--
目 录
一、基金简介 ........................................................................................... 3
二、主要财务指标和基金净值表现 ....................................................... 4
三、管理人报告 ....................................................................................... 5
四、托管人报告 ....................................................................................... 6
五、财务会计报告 ................................................................................... 7
六、投资组合报告 ................................................................................. 13
七、基金份额持有人户数、持有人结构 ............................................. 21
八、开放式基金份额变动 ..................................................................... 21
九、重大事件揭示 ................................................................................. 21
十、备查文件目录 ................................................................................. 23
--3--
一、基金简介
（一）基金基本资料
基金名称：天治财富增长证券投资基金
基金简称：天治财富增长
交易代码：350001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004 年 6 月 29日
报告期末基金份额总额：116,997,690.14份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
基金投资目标：在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金
资产的长期稳定增值。
基金投资策略： 本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、 VaR
（Value at Risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例进行
动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份
额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上，本基金通过积极投资，谋求最大限度地实
现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准：中信标普300指数×40%+中信全债指数×60%
风险收益特征：本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。
（三）基金管理人
名
称：天治基金管理有限公司
住
所：上海市延平路 83 号 501-503 室
办公地址：上海市复兴西路 159 号
邮政编码：200031
法定代表人：赵玉彪
信息披露负责人：张丽红
联系电话：021-64371155
传
真：021-64713618
电子信箱：zhanglh@chinanature.com.cn
（四）基金托管人
名
称：上海浦东发展银行股份有限公司
住
所：上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
邮政编码：200120 --4--
法定代表人：吉晓辉
信息披露负责人：周倩芝
联系电话：021-61618888
传
真：021-63602540
电子信箱：zhouqz@spdb.com.cn
（五）半年度报告的披露
基金选定的信息披露报纸：《中国证券报》、《证券时报》
登载半年度报告正文的基金管理人网址： www.chinanature.com.cn
本基金半年度报告的置备地点：基金管理人及基金托管人的办公场所
（六）注册登记机构
名
称：天治基金管理有限公司
办公地址：上海市复兴西路159号
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日
基金本期净收益 58,646,290.90 元
基金份额本期净收益 0.4560 元
期末可供分配基金收益 36,425,110.60 元
期末可供分配基金份额收益 0.3113 元
期末基金资产净值 159,631,365.45 元
期末基金份额净值 1.3644 元
基金加权平均净值收益率 37.13%
本期基金份额净值增长率 46.31%
基金份额累计净值增长率 164.22%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
（二）基金净值表现
1、 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值
增长率（1）
净值增长率
标准差（2）
业绩比较基准
收益率（3）
业绩比较基准
收益率标准差 （4）
（1）-（3） （2）-（4）
过去一个月 -4.14% 2.00% -3.17% 2.02% -0.97% -0.02%
过去三个月 25.94% 1.81% 19.50% 1.65% 6.44% 0.16%
过去六个月 46.31% 1.85% 41.72% 1.51% 4.59% 0.34%
过去一年 93.05% 1.53% 68.85% 1.14% 24.20% 0.39%
自基金合同生效起至今 164.22% 1.08% 102.86% 0.77% 61.36% 0.31%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图 --5--
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
2004-6-29 2005-1-29 2005-8-29 2006-3-29 2006-10-29 2007-5-29
天治财富增长基金 基金基准
注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的 0-70%，债
券投资比例范围为基金资产净值的 20%-100%。本基金应自 2004年 6月 29日基金合同生效日起六个
月内，达到本基金合同第17条规定的投资比例限制。截至本报告期末，本基金符合上述要求。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1 、本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003 年 5月成立，注册资本 1.3亿元，注册地为上
海。公司股权结构为吉林省信托投资有限责任公司出资 6000 万元，占注册资本的 46.16%；中国吉
林森林工业集团有限责任公司出资 5000 万元，占注册资本的 38.46%；吉林市国有资产经营有限责
任公司出资 2000 万元，占注册资本的 15.38%。本基金管理人旗下共有四只开放式基金，除本基金
外，另外三只基金—天治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金、天治
天得利货币市场基金的基金合同分别于 2005 年 1 月 12 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日生
效。
2、基金经理简介：
刘红兵先生：应用金融学硕士，证券、基金从业经验多年，曾任Zealand Public Trust研究部
高级经理，民族证券上海投资理财部债券投资经理。2003年加入天治基金管理有限公司从事证券研
究和基金管理工作，现任天治财富增长证券投资基金基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2007 年上半年中国经济增长速度加快，GDP 增长创出近年新高，同时企业的盈利水平也大幅增
长。为此本基金 2007年上半年采取了积极的投资策略，仓位保持在较高水平。资产配置方面则重点
选择优质的蓝筹公司；同时以利润增长、PEG 指标等为标准，重点挖掘了成长性突出的公司，如整--6--
体上市和资产注入、业绩增长超预期的公司。我们认为，股改以来，国有资产的整合和公司治理结
构的完善，使得外延式增长成为公司业绩改善的一个重要动力。随着经济的活跃，金融类上市公司
有望保持长期稳定的增长。本基金投资风险控制方面着重考虑估值水平和公司治理因素，同时注重
投资组合的均衡配置。
业绩表现方面，2007年上半年本基金净值增长率为46.31％，超越了业绩比较基准。
（四）2007年下半年宏观经济、证券市场及行业走势展望
2007年下半年中国经济仍将保持较高的增长速度，但在总体经济有转向过热趋势、调控措施不
断出台的影响下，增速比上半年会有所下降。与上半年高增长低通胀的形势不同的是，下半年通货
膨胀压力将显著增加，目前主要是食品和房地产价格上涨明显，能否向下游行业传导还有待观察。
预计货币政策将比上半年明显收紧。一些已经开始实行的调控政策如出口退税的调整、限制高耗能
和资源性项目投资、降低外贸顺差等将对上市公司业绩逐渐产生明显影响。人民币升值趋势短期难
以改变，下半年升值速度还有可能加快。
随着政策预期的明朗以及公司业绩的不断增长，我们认为市场将延续向上的趋势，并在震荡中
消化估值较高等因素的影响。虽然扩容的压力不断加大，但在市场不断向好的吸引下，流动性过剩
带来的充沛资金终会平衡资金需求。从行业角度看，最能反映经济长期稳定增长的金融类公司、受
惠于人民币升值的资产类公司以及拥有供应紧缺不可再生资源的资源类公司应予重点关注。业绩增
长和风险控制并重是我们选择成长股的基本标准。我们将继续挖掘在经济快速发展中行业基本面发
生重大变化、上下游价格波动使公司业绩大幅改善等内生性增长的公司以及资产注入和整体上市等
外延式增长的公司，争取获得更优的收益。
四、托管人报告
上海浦东发展银行股份有限公司依据《天治财富增长证券投资基金基金合同》与《天治财富增
长证券投资基金托管协议》，托管天治财富增长证券投资基金。
2007年上半年，在对天治财富增长证券投资基金的托管过程中，上海浦东发展银行股份有限公
司严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规
定，安全保管了基金的全部资产，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算
和应有的监督，我行遵循笃守诚信、勤勉尽责、严格自律、追求卓越的工作精神，履行了托管人的
义务，未发生损害基金份额持有人利益的行为。
2007年上半年，上海浦东发展银行股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了监--7--
督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等进行了认真的复核，
未发现基金管理人损害基金份额持有人利益的行为。
经上海浦东发展银行股份有限公司资产托管部复核，由天治基金管理有限公司编制的本半年度
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、
完整。
五、财务会计报告
（一）半年度会计报表
天治财富增长证券投资基金资产负债表
(单位:元)
项目 附注 2007 年 6 月 30 日 2006 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 1 5,879,614.09 6,119,730.26
清算备付金
1,423,952.89 145,865.57
交易保证金
1,830,000.00 1,830,000.00
应收证券清算款
10,005,410.18 0.00
应收股利
0.00 0.00
应收利息 2 804,725.08 117,414.24
应收申购款
192,167.10 10,048,500.00
其他应收款
53,760.00 0.00
股票投资市值 3 80,969,073.45 40,652,656.52
其中：股票投资成本 3 78,640,277.60 27,848,495.79
债券投资市值 3 60,994,215.00 17,527,712.20
其中：债券投资成本 3 60,975,797.19 17,215,812.30
权证投资
0.00 0.00
其中：权证投资成本
0.00 0.00
买入返售证券
0.00 0.00
待摊费用 4
15,293.80 59,942.88
其他资产
0.00 0.00
资产总计：
162,168,211.59 76,501,821.67
负债：
应付证券清算款
0.00 6,040,899.05
应付赎回款
923,287.43 298,554.33
应付赎回费
140,520.57 9,631.51
应付管理人报酬
219,185.49 67,605.07
应付托管费
36,530.91 11,267.54
应付佣金 5 620,175.72 50,929.09
应付利息
0.00 826.29--8--
其他应付款 6 502,494.80 502,494.80
卖出回购证券款
0.00 6,400,000.00
预提费用 7 94,651.22 94,500.00
负债合计：
2,536,846.14 13,476,707.68
持有人权益：
-
实收基金 8 116,997,690.14 37,562,300.05
未实现利得 9 6,208,564.71 7,077,655.58
未分配收益
36,425,110.60 18,385,158.36
持有人权益合计：
159,631,365.45 63,025,113.99
负债及持有人权益总计：
162,168,211.59 76,501,821.67
天治财富增长证券投资基金经营业绩表及收益分配表
(单位:元)
项目 附注 2007年上半年度 2006年上半年度
一、收入
60,215,085.85 19,984,112.50
1、股票差价收入 10
56,232,498.50 17,345,807.98
2、债券差价收入 11 2,571,223.75 913,692.16
3、权证差价收入
0.00 756,065.50
4、债券利息收入
580,068.66 342,051.17
5、存款利息收入
104,529.50 73,935.33
6、股利收入
464,316.20 406,438.00
7、买入返售证券收入
0.00 0.00
8、其他收入 12 262,449.24 146,122.36
二、费用
1,568,794.95 948,339.62
1、基金管理人报酬
1,178,841.58 678,792.79
2、基金托管费
196,473.54 113,132.20
3、卖出回购证券支出
49,023.71 23,850.00
4、其他费用 13 144,456.12 132,564.63
其中：信息披露费
100,088.12 90,500.77
审计费用
34,712.18 31,690.00
三、基金净收益
58,646,290.90 19,035,772.88
加：未实现利得
-10,768,846.97 7,547,113.73
四、基金经营业绩
47,877,443.93 26,582,886.61
本期基金净收益
58,646,290.90 19,035,772.88
加：期初基金净收益
18,385,158.36 -744,125.79
加：本期损益平准金
12,754,736.47 2,511,721.60
可供分配基金净收益
89,786,185.73 20,803,368.69
减：本期已分配基金净收益 14 53,361,075.13 6,189,528.52
期末基金净收益
36,425,110.60 14,613,840.17
天治财富增长证券投资基金基金净值变动表
(单位:元) --9--
项
目 2007年上半年度 2006年上半年度
一、期初基金净值 63,025,113.99 153,103,101.66
二、本期经营活动：
基金净收益 58,646,290.90 19,035,772.88
未实现利得 -10,768,846.97 7,547,113.73
经营活动产生的基金净值变动数 47,877,443.93 26,582,886.61
三、本期基金单位交易：
基金申购款 281,741,038.10 80,264,015.07
基金赎回款 -179,651,155.44 -135,924,857.77
基金单位交易产生的基金净值变动数 102,089,882.66 -55,660,842.70
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -53,361,075.13 -6,189,528.52
五、期末基金净值 159,631,365.45 117,835,617.05
（二）半年度会计报表附注
1、基金基本情况
天治财富增长证券投资基金是经中国证监会核准（核准文件名称：《关于同意天治财富增长证
券投资基金设立的批复》，文号：证监基金字【2004】70 号），于 2004 年 5 月 25 日至 6 月 25 日
面向社会公开募集，基金合同生效日为 2004 年 6 月 29 日。本基金的运作方式为契约型开放式，存
续期不定。募集期结束经本基金验资机构安永大华会计师事务所有限责任公司验资，募集的基金总
额为人民币 952,004,756.57 元，其中净销售额为人民币 951,828,301.88 元，认购款项在募集期产
生的银行利息为人民币 176,454.69元。基金管理人为天治基金管理有限公司，基金托管人为上海浦
东发展银行股份有限公司。
2、本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
3、本报告期本基金无重大会计差错。
4、主要税项
4.1印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11 号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通
知》 ，自 2005 年 1月 24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的 2‰调整为 1‰。 根据
财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 ，自 2007
年 5月 30 日起，调整证券（股票）交易印花税税率。对买卖、继承、赠与所书立的 A股、B股股权
转让书据，由立据双方当事人分别按 3‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。
4.2营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 ，自 2004
年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买--10--
卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
4.3个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 ，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发
行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》
以及财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务
人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额。
5、关联方关系及关联方交易
5.1 关联方关系
关联方名称
与本基金关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
吉林省信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
本基金管理人于 2007 年 7 月 14 日在《中国证券报》 、 《上海证券报》及《证券时报》上刊登了
《天治基金管理有限公司关于增加注册资本和变更股东出资比例的公告》 ， 中国吉林森林工业集团有
限责任公司受让吉林省汉维实业有限公司持有的本基金管理人 20%的股权，吉林省汉维实业有限公
司不再是本基金管理人的股东。
5.2 关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
5.2.1 本基金在会计期间未通过关联方席位进行交易。
5.2.2 基金管理人报酬
基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数；
H为每日应计提的基金管理费；
E为前一日基金资产净值
本基金在会计期间需支付基金管理费 1,178,841.58元，每日计提并于下月的 5个工作日内支付，
至 2007 年 6 月 30 日已支付 959,656.09 元，尚有余款 219,185.49 元未付。2006 年 1 月 1 日至 2006
年 6 月 30日共计提管理费 678,792.79 元, 已全部支付。
5.2.3 基金托管费 --11--
基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数；
H为每日应计提的基金托管费；
E为前一日基金资产净值
本基金在会计期间需支付基金托管费 196,473.54 元,每日计提并于下月的 5 个工作日内支付,至
2007年 6月 30日已支付 159,942.63 元,尚有余款 36,530.91 元未付。2006 年 1月 1日至 2006 年 6 月
30日共计提托管费 113,132.20 元, 已全部支付。
5.2.4 本基金在会计期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
5.2.5 2006年上半年度及 2007年上半年度本基金管理人、各关联方及主要股东的控制机构均未
持有本基金份额。
5.2.6 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计
息。由基金托管人保管的银行存款余额及由此产生的利息收入如下：
单位:元
项目 2007年 6月 30日 2006年 6月 30日
银行存款余额
5,879,614.09 19,191,593.34
单位:元
项目 2007年上半年度 2006年上半年度
银行存款利息收入 83,079.20 59,048.28
6、重要报表项目说明
（1）银行存款
项目 金额（元）
活期存款 5,879,614.09
本基金本报告期未投资于定期存款。
（2）应收利息
项目 金额(元)
应收银行存款利息 6,709.12
应收清算备付金利息 576.63
应收债券利息 796,900.68
应收权证保证金利息 538.65
合计 804,725.08
（3）投资估值增值
项目 金额(元)
股票估值增值 2,328,795.85
债券估值增值 18,417.81
合计 2,347,213.66
（4）待摊费用 --12--
项目 金额(元)
信息披露费用 15,293.80
合计 15,293.80
（5）应付佣金
证券经营机构 金额(元)
东北证券有限责任公司 141,262.18
申银万国证券股份有限公司 202,371.96
国泰君安证券股份有限公司 202,129.90
银河证券股份有限公司 74,411.68
合计 620,175.72
（6）其他应付款
项目 金额(元)
应付券商保证金 500,000.00
应付可转债税金 2,494.80
合计 502,494.80
（7）预提费用
项目 金额(元)
账户维护费 4,500.00
审计费 34,712.18
信息披露费 55,439.04
合计 94,651.22
（8）实收基金
项目 金额(元)
期初数 37,562,300.05
本期因申购的增加数 224,757,335.49
本期因赎回的减少数 145,321,945.40
期末数 116,997,690.14
（9）未实现利得
项目 金额(元)
投资估值增值 2,347,213.66
本期申购的未实现利得平准金 31,389,665.27
本期赎回的未实现利得平准金 -27,528,314.22
合计 6,208,564.71
（10）股票差价收入
项目 金额(元)
卖出股票成交总额 609,098,093.76
卖出股票成本总额 552,393,531.99
卖出股票应付佣金 472,063.27
股票差价收入 56,232,498.50
本报告期本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价。
（11）债券差价收入 --13--
项目 金额(元)
卖出债券成交总额 92,639,942.04
卖出债券成本总额 89,259,267.81
应收利息总额 809,450.48
债券差价收入 2,571,223.75
（12）其他收入
项目 金额(元)
赎回费收入 260,408.45
转换费收入 2,040.79
合计 262,449.24
（13）其他费用
项目 金额(元)
信息披露费用 100,088.12
审计费用 34,712.18
银行费用 459.00
账户维护费用 9,000.00
回购手续费用 196.82
合计 144,456.12
（14）本基金本报告期收益分配情况：
分红公告日 权益登记日 每 10 份基金份额收益分配金额（元） 收益分配总金额（元）
2007年 1月 10日 2007 年 1 月 16 日 6.40 31,121,263.99
2007年 1月 24日 2007 年 1 月 29 日 1.90 22,239,811.14
合计 8.30 53,361,075.13
7、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（1）本基金报告期末因召开股东大会暂时停牌的资产情况如下:
股票代码 股票名称 数量 （股）
总成本
（元）
期末估值
单价（元）
估值
总额（元）
停牌日期 复牌日期
复牌开盘
价（元）
600169 太原重工 153,000 3,165,183.07 22.86 3,497,580.00 2007-6-29 2007-7-2 21.81
600649 原水股份 100,000 1,499,642.51 14.03 1,403,000.00 2007-6-29 2007-7-2 13.45
（2）本基金报告期末因重大事项停牌的资产情况如下：
股票代码 股票名称 数量（股） 总成本（元）
期末估值
单价（元）
估值总额
（元）
停牌日期 复牌日期
000061 农产品 100,000 2,109,340.41 21.90 2,190,000.00 2007-5-8
8、无其他需要说明的资产负债表日后事项。
9、无需要说明的其他重要事项。 --14--
六、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合
资产项目 市值(元) 占总资产比例
股票 80,969,073.45 49.93%
债券 60,994,215.00 37.61%
权证 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金 7,303,566.98 4.50%
其他资产 12,901,356.16 7.96%
合计 162,168,211.59 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值(元) 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 2,592,000.00 1.62%
B 采掘业 2,823,000.00 1.77%
C 制造业 40,963,604.90 25.66%
C0 食品、饮料
4,719,000.00 2.96%
C1 纺织、服装、皮毛 4,523,700.00 2.83%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 2,543,000.00 1.59%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,088,751.64 1.93%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 6,531,073.26 4.09%
C7 机械、设备、仪表 16,468,580.00 10.32%
C8 医药、生物制品 3,089,500.00 1.94%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,403,000.00 0.88%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
G 信息技术业 3,925,000.00 2.46%
H 批发和零售贸易 5,878,600.00 3.68%
I 金融、保险业 13,473,768.55 8.44%
J 房地产业 5,930,100.00 3.71%
K 社会服务业 3,980,000.00 2.49%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 80,969,073.45 50.72%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 市值（元） 市值占净值比例
1 600036 招商银行 200,000 4,916,000.00 3.08%
2 000858 五 粮 液 150,000 4,719,000.00 2.96%--15--
3 600177 雅 戈 尔 170,000 4,523,700.00 2.83%
4 600030 中信证券 80,000 4,237,600.00 2.65%
5 000069 华侨城 A 100,000 3,980,000.00 2.49%
6 600320 振华港机 200,000 3,974,000.00 2.49%
7 600675 中华企业 160,000 3,633,600.00 2.28%
8 000039 中集集团 120,000 3,518,400.00 2.20%
9 600169 太原重工 153,000 3,497,580.00 2.19%
10 000680 山推股份 200,000 3,156,000.00 1.98%
11 600309 烟台万华 57,669 3,088,751.64 1.93%
12 000983 西山煤电 100,000 2,823,000.00 1.77%
13 000157 中联重科 70,000 2,695,000.00 1.69%
14 000860 顺鑫农业 200,000 2,592,000.00 1.62%
15 600456 宝钛股份 60,000 2,562,600.00 1.61%
16 600963 岳阳纸业 100,000 2,543,000.00 1.59%
17 000066 长城电脑 250,000 2,525,000.00 1.58%
18 600048 保利地产 50,000 2,296,500.00 1.44%
19 601318 中国平安 31,080 2,222,530.80 1.39%
20 000061 农 产 品 100,000 2,190,000.00 1.37%
21 601628 中国人寿 51,025 2,097,637.75 1.31%
22 600616 第一食品 80,000 2,009,600.00 1.26%
23 600085 同 仁 堂 50,000 1,923,500.00 1.20%
24 000800 一汽轿车 170,000 1,853,000.00 1.16%
25 600631 百联股份 100,000 1,679,000.00 1.05%
26 600649 原水股份 100,000 1,403,000.00 0.88%
27 000839 中信国安 50,000 1,400,000.00 0.88%
28 600166 福田汽车 100,000 1,293,000.00 0.81%
29 600867 通化东宝 100,000 1,166,000.00 0.73%
30 002080 中材科技 15,093 450,073.26 0.28%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 （元) 占期初基金资产净值比
1 600030 中信证券 26,727,029.40 42.41%
2 600036 招商银行 25,732,441.28 40.83%
3 600739 辽宁成大 24,613,127.35 39.05%
4 600177 雅 戈 尔 18,208,595.63 28.89%
5 000623 吉林敖东 18,200,709.63 28.88%
6 000562 宏源证券 18,005,361.45 28.57%
7 600019 宝钢股份 16,481,709.70 26.15%
8 600028 中国石化 14,852,847.60 23.57%
9 600016 民生银行 14,551,178.55 23.09%
10 600299 星新材料 13,865,278.51 22.00%
11 601006 大秦铁路 11,906,056.74 18.89%--16--
12 000069 华侨城Ａ 11,122,182.82 17.65%
13 600008 首创股份 10,996,229.14 17.45%
14 000858 五 粮 液 10,747,657.25 17.05%
15 600005 武钢股份 10,645,023.32 16.89%
16 600649 原水股份 10,187,383.53 16.16%
17 600307 酒钢宏兴 9,959,596.97 15.80%
18 000002 万
科Ａ 9,747,670.60 15.47%
19 600138 中 青 旅 8,341,371.79 13.23%
20 600009 上海机场 7,729,915.95 12.26%
21 000983 西山煤电 7,709,625.27 12.23%
22 000839 中信国安 6,888,892.83 10.93%
23 600052 *ST广厦 6,710,104.23 10.65%
24 000059 辽通化工 6,150,671.17 9.76%
25 600627 上电股份 5,931,145.73 9.41%
26 600308 华泰股份 5,835,690.92 9.26%
27 000625 长安汽车 5,794,760.26 9.19%
28 600616 第一食品 5,709,747.78 9.06%
29 600607 上实医药 5,673,914.19 9.00%
30 600685 广船国际 5,646,136.75 8.96%
31 600015 华夏银行 5,508,799.26 8.74%
32 600900 长江电力 5,418,997.12 8.60%
33 002010 传化股份 5,413,826.11 8.59%
34 600010 包钢股份 5,376,820.39 8.53%
35 600257 洞庭水殖 5,369,088.22 8.52%
36 600631 百联股份 5,354,806.48 8.50%
37 600456 宝钛股份 5,249,373.64 8.33%
38 600415 小商品城 5,206,288.60 8.26%
39 600059 古越龙山 4,965,496.89 7.88%
40 000860 顺鑫农业 4,938,729.65 7.84%
41 601628 中国人寿 4,844,598.09 7.69%
42 000800 一汽轿车 4,798,829.57 7.61%
43 000402 金 融 街 4,751,923.00 7.54%
44 000793 华闻传媒 4,688,347.38 7.44%
45 600867 通化东宝 4,597,634.43 7.29%
46 000157 中联重科 4,480,389.26 7.11%
47 600585 海螺水泥 4,427,094.39 7.02%
48 002041 登海种业 4,417,264.74 7.01%
49 600895 张江高科 4,398,951.46 6.98%
50 000651 格力电器 4,376,608.32 6.94%
51 600438 通威股份 4,376,179.30 6.94%
52 600835 上海机电 4,094,236.32 6.50%
53 000920 *ST 汇通 4,059,892.77 6.44%
54 600675 中华企业 4,029,084.27 6.39%
55 000963 华东医药 4,024,000.48 6.38%--17--
56 600887 伊利股份 3,951,968.44 6.27%
57 002024 苏宁电器 3,851,019.37 6.11%
58 600276 恒瑞医药 3,790,116.06 6.01%
59 000969 安泰科技 3,788,528.62 6.01%
60 600104 XD上海汽 3,751,315.76 5.95%
61 000410 沈阳机床 3,572,778.76 5.67%
62 600320 振华港机 3,470,257.48 5.51%
63 600331 宏达股份 3,433,769.05 5.45%
64 000063 中兴通讯 3,404,913.69 5.40%
65 600037 歌华有线 3,351,396.51 5.32%
66 000987 广州友谊 3,319,844.90 5.27%
67 600169 太原重工 3,165,183.07 5.02%
68 000680 山推股份 3,148,924.72 5.00%
69 601333 广深铁路 3,119,191.94 4.95%
70 000031 中粮地产 2,975,167.41 4.72%
71 600303 曙光股份 2,970,559.11 4.71%
72 600166 福田汽车 2,933,959.35 4.66%
73 600309 烟台万华 2,920,355.75 4.63%
74 000066 长城电脑 2,792,658.36 4.43%
75 000039 中集集团 2,725,333.05 4.32%
76 000612 焦作万方 2,724,859.06 4.32%
77 002080 中材科技 2,721,655.89 4.32%
78 000798 中水渔业 2,643,797.35 4.19%
79 000997 新 大 陆 2,611,674.22 4.14%
80 000837 秦川发展 2,600,506.62 4.13%
81 600761 安徽合力 2,535,547.93 4.02%
82 000006 深振业Ａ 2,511,234.62 3.98%
83 600963 岳阳纸业 2,485,283.25 3.94%
84 000060 中金岭南 2,419,919.72 3.84%
85 600048 保利地产 2,395,897.24 3.80%
86 600660 福耀玻璃 2,325,643.23 3.69%
87 600007 中国国贸 2,311,844.75 3.67%
88 600849 上海医药 2,291,469.12 3.64%
89 600519 贵州茅台 2,201,416.02 3.49%
90 600085 同 仁 堂 2,194,896.53 3.48%
91 000792 盐湖钾肥 2,192,426.27 3.48%
92 600031 三一重工 2,137,033.50 3.39%
93 600824 益民百货 2,110,531.69 3.35%
94 000061 农 产 品 2,109,340.41 3.35%
95 000046 泛海建设 2,029,692.35 3.22%
96 600655 豫园商城 1,941,208.78 3.08%
97 000988 华工科技 1,848,983.20 2.93%
98 600208 中宝股份 1,740,485.17 2.76%
99 600150 中国船舶 1,312,630.01 2.08%--18--
100 600176 中国玻纤 1,291,896.56 2.05%
2、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比
1 600739 辽宁成大 29,945,831.30 47.51%
2 600030 中信证券 27,172,823.07 43.11%
3 600036 招商银行 23,329,271.70 37.02%
4 000623 吉林敖东 21,405,158.44 33.96%
5 600299 星新材料 20,077,388.82 31.86%
6 000562 宏源证券 18,940,906.79 30.05%
7 600177 雅 戈 尔 17,284,541.78 27.42%
8 600016 民生银行 16,180,629.29 25.67%
9 600028 中国石化 16,099,564.38 25.54%
10 600019 宝钢股份 16,061,746.77 25.48%
11 601006 大秦铁路 13,692,565.32 21.73%
12 000002 万
科Ａ 12,789,469.98 20.29%
13 600005 武钢股份 12,543,033.93 19.90%
14 600649 原水股份 11,443,594.28 18.16%
15 600138 中 青 旅 11,221,183.29 17.80%
16 600008 首创股份 9,768,808.46 15.50%
17 600307 酒钢宏兴 9,399,916.31 14.91%
18 000858 五 粮 液 9,192,718.28 14.59%
19 600607 上实医药 8,846,563.52 14.04%
20 600009 上海机场 8,713,316.08 13.83%
21 000625 长安汽车 8,254,107.59 13.10%
22 000069 华侨城Ａ 8,233,389.90 13.06%
23 600900 长江电力 7,807,291.33 12.39%
24 600585 海螺水泥 7,561,160.50 12.00%
25 600627 上电股份 7,478,287.83 11.87%
26 000651 格力电器 6,860,841.05 10.89%
27 000839 中信国安 6,418,074.17 10.18%
28 600685 广船国际 6,354,309.82 10.08%
29 600438 通威股份 6,354,117.42 10.08%
30 000410 沈阳机床 6,228,283.45 9.88%
31 600010 包钢股份 5,890,173.37 9.35%
32 600257 洞庭水殖 5,863,609.04 9.30%
33 600308 华泰股份 5,862,106.60 9.30%
34 002010 传化股份 5,736,434.26 9.10%
35 600015 华夏银行 5,691,665.77 9.03%
36 600052 *ST广厦 5,530,820.61 8.78%
37 600895 张江高科 5,411,197.56 8.59%
38 000059 辽通化工 5,245,281.67 8.32%
39 000987 广州友谊 5,193,587.48 8.24%--19--
40 600059 古越龙山 5,133,140.47 8.14%
41 000983 西山煤电 5,044,106.79 8.00%
42 000063 中兴通讯 4,999,463.32 7.93%
43 600415 小商品城 4,989,225.76 7.92%
44 000793 华闻传媒 4,749,112.70 7.54%
45 002041 登海种业 4,675,564.74 7.42%
46 000402 金 融 街 4,636,050.61 7.36%
47 000920 *ST 汇通 4,573,289.28 7.26%
48 600276 恒瑞医药 4,529,596.14 7.19%
49 000963 华东医药 4,406,455.11 6.99%
50 600835 上海机电 4,190,283.83 6.65%
51 600104 上海汽车 3,929,362.76 6.23%
52 600660 福耀玻璃 3,919,139.67 6.22%
53 002024 苏宁电器 3,886,589.73 6.17%
54 600887 伊利股份 3,705,656.92 5.88%
55 000798 中水渔业 3,635,382.21 5.77%
56 000969 安泰科技 3,623,276.12 5.75%
57 600616 第一食品 3,395,871.90 5.39%
58 600331 宏达股份 3,381,996.80 5.37%
59 000792 盐湖钾肥 3,329,731.11 5.28%
60 600166 福田汽车 3,235,639.03 5.13%
61 600037 歌华有线 3,221,397.02 5.11%
62 601628 中国人寿 3,191,496.68 5.06%
63 000837 秦川发展 3,188,671.54 5.06%
64 600303 曙光股份 3,076,391.10 4.88%
65 601333 广深铁路 3,073,155.45 4.88%
66 000157 中联重科 3,051,185.38 4.84%
67 600631 百联股份 3,034,676.48 4.82%
68 000612 焦作万方 2,953,958.01 4.69%
69 600456 宝钛股份 2,910,934.48 4.62%
70 600031 三一重工 2,848,521.98 4.52%
71 000997 新 大 陆 2,842,986.14 4.51%
72 000006 深振业Ａ 2,808,683.13 4.46%
73 000800 一汽轿车 2,751,463.83 4.37%
74 600867 通化东宝 2,728,135.79 4.33%
75 002080 中材科技 2,621,747.38 4.16%
76 000060 中金岭南 2,543,195.02 4.04%
77 600849 上海医药 2,486,999.15 3.95%
78 600761 安徽合力 2,404,208.83 3.81%
79 000031 中粮地产 2,389,704.46 3.79%
80 600007 中国国贸 2,387,828.85 3.79%
81 600655 豫园商城 2,167,740.93 3.44%--20--
82 600824 益民百货 2,009,826.55 3.19%
83 000988 华工科技 1,898,074.33 3.01%
84 600519 贵州茅台 1,877,400.61 2.98%
85 000046 泛海建设 1,852,864.68 2.94%
86 000860 顺鑫农业 1,726,171.15 2.74%
87 000933 神火股份 1,673,966.90 2.66%
88 600208 中宝股份 1,642,945.12 2.61%
89 600978 宜华木业 1,483,374.12 2.35%
90 600176 中国玻纤 1,448,282.44 2.30%
91 600150 沪东重机 1,422,384.38 2.26%
92 600050 中国联通 1,408,228.30 2.23%
93 600831 广电网络 1,348,417.49 2.14%
94 600495 晋西车轴 1,298,525.95 2.06%
3、整个报告期内买入股票的成本总额为 603,185,313.80 元,卖出股票的收入总额为
609,098,093.76元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合
券种 市值（元） 市值占净值比例
国债 54,168,615.00 33.93%
可转债 6,825,600.00 4.28%
合计 60,994,215.00 38.21%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券名称 市值（元） 市值占净值比例
02国债⒁ 19,093,615.00 11.96%
21国债⒂ 15,057,000.00 9.43%
21国债⑶ 14,126,000.00 8.85%
桂冠转债 6,825,600.00 4.28%
02国债(10) 5,892,000.00 3.69%
（七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细
本基金报告内未主动或被动持有权证。
（八）报告期内所有的资产支持证券明细
本基金报告期内未投资资产支持证券。
（九）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
3、期末其他资产构成
项目 金额（元）
交易保证金 1,830,000.00
应收利息 804,725.08--21--
证券清算款 10,005,410.18
待摊费用 15,293.80
应收申购款 192,167.10
其他应收款 53,760.00
合计 12,901,356.16
4、期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值（元） 市值占净值比例
100236 桂冠转债 6,825,600.00 4.28%
5、本报告期内本基金未主动或被动持有权证。
七、基金份额持有人户数、持有人结构
项目 份额（份） 占总份额的比例
基金份额持有人户数 4,667 户
平均每户持有的基金份额 25,069.14
机构投资者持有的基金份额 10,270,708.31 8.78%
个人投资者持有的基金份额 106,726,981.83 91.22%
本报告期末本公司基金从业人员未持有本基金份额。
八、开放式基金份额变动
项目 份数(份)
基金合同生效日的基金份额总额 952,004,756.57
报告期初基金份额总额 37,562,300.05
报告期间基金总申购份额 224,757,335.49
报告期间基金总赎回份额 145,321,945.40
报告期末基金份额总额 116,997,690.14
九、重大事件揭示
（一）基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
（二）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人 2007年 4月 13日在《中国证券报》 、 《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天
治基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》 ，刘红兵、吴鹏担任本基金的基金经理，张岗不再担
任本基金的基金经理。
本基金管理人 2007 年 6 月 1 日在《中国证券报》 、 《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天
治基金管理有限公司关于基金经理变更的公告》 ，吴鹏不再担任本基金的基金经理，
（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）报告期内，本基金的投资策略未发生改变。 --22--
（五）基金收益分配事项：本报告期内本基金共进行了两次收益分配，每 10份基金份额收益分配
分别为 6.40元和 1.90元，共计分配 53,361,075.13元。
（六）本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
（七）报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、报告期内租用证券公司交易席位的数量、股票交易量和佣金提取情况
券商名称 席位数量 股票交易量（元）
占股票交易
总量比例
应付佣金（元）
占佣金总量
比例
东北证券 1 392,782,912.81 32.44% 228,797.14 25.47%
申银万国 1 356,961,805.71 29.48% 292,158.32 32.53%
国泰君安 1 246,998,395.33 20.40% 202,129.90 22.51%
华泰证券 1 123,076,681.79 10.16% 100,654.89 11.21%
银河证券 1 91,027,826.02 7.52% 74,411.68 8.28%
合计 5 1,210,847,621.66 100.00% 898,151.93 100.00%
注:上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2、报告期内通过各券商交易席位进行的债券、回购交易量情况
券商名称 债券交易量(元)
占债券交易
总量比例
回购交易量(元)
占回购交易
总量比例
华泰证券 28,827,908.20 15.46%
35,200,000.00 22.36%
东北证券 19,363,689.30 10.39%
0.00 0.00%
申银万国 70,645,510.80 37.89%
122,200,000.00 77.64%
国泰君安 44,925,943.60 24.10%
0.00 0.00%
银河证券 22,679,452.00 12.16%
0.00 0.00%
合计 186,442,503.90 100.00%
157,400,000.00 100.00%
3、报告期内租用证券公司交易席位的变更情况：
报告期内新增租用海通证券股份有限公司席位一个。
（九）本报告期内发生的其他重要事项（信息披露报纸为：中国证券报、证券时报） ：
1、2007 年 1 月 6 日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治财富
增长证券投资基金关于申购费率优惠促销活动的公告》。
2、2007年 1月 10日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治财富
增长证券投资基金分红公告》。
3、2007年 1月 22日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治财富
增长证券投资基金季度报告（2006年第4季度）》。
4、2007年 1月 24日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治财富
增长证券投资基金分红公告》。
5、2007 年 2 月 3 日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《关于通过
中信建投证券网上交易系统申购天治基金管理有限公司旗下基金实行费率优惠的公告》。 --23--
6、2007年 2月 14日在《中国证券报》及《证券时报》上刊登了《天治财富增长证券投资基金
更新的招募说明书摘要（2007年2月）》。
7、2007年 3月 17日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金
管理有限公司关于变更直销资金账户的公告》。
8、2007年 3月 27日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治财富
增长证券投资基金年度报告摘要（2006年）》。
9、2007年 4月 19日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治财富
增长证券投资基金季度报告（2007年第1季度）》。
10、2007 年 5 月 30 日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基
金管理有限公司关于增加代销机构的公告》。
11、2007年 6月 2日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基金
管理有限公司关于调整旗下基金申购费用及申购份额计算方法的公告》。
12、2007 年 6 月 13 日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《天治基
金管理有限公司关于增加兴业银行为代销机构暨在兴业银行自助渠道开展申购费率优惠活动的公
告》。
十、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准天治财富增长证券投资基金募集的文件
2、《天治财富增长证券投资基金基金合同》
3、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》
4、《天治财富增长证券投资基金托管协议》
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、报告期内天治财富增长证券投资基金公告的各项原稿
（二）查阅地点：上海市复兴西路 159 号
（三）查阅方式:
1、书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间免费查阅，也
可按工本费购买复印件。
2、网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2007 年 8 月 29 日
