嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
泰和证券投资基金
2007 年半年度报告
基金管理人：
嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
送出日期：2007 年 8月 28 日 嘉实基金管理有限公司
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2007年8月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告期为 2007 年1 月1日起至 2007年 6 月30 日止，本报告财务资料未经审计。嘉实基金管理有限公司
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目
录
§1 基金简介………………………………………………………………………………………1
§2 主要财务指标和基金净值表现………………………………………………………………2
§3 管理人报告……………………………………………………………………………………4
3.1 基金管理人及基金经理情况……………………………………………………………4
3.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明………………………………………………4
3.3 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释……………………………………4
3.4 宏观经济、证券市场及行业走势简要展望……………………………………………5
§4 托管人报告…………………………………………………………………………………5
§5 财务会计报告…………………………………………………………………………………6
5.1 基金会计报表……………………………………………………………………………6
5.2 半年度会计报表附注……………………………………………………………………8
§6
投资组合报告………………………………………………………………………………13
§7 基金份额持有人情况 ………………………………………………………………………18
§8重大事件揭示…………………………………………………………………………………18
§9 备查文件目录 ………………………………………………………………………………20
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§1 基金简介
1.1基金基本资料
（1）基金名称
泰和证券投资基金
（2）基金简称
基金泰和
（3）基金交易代码
500002
（4）基金运作方式
契约型封闭式
（5）基金合同生效日
1999年4月8 日
（6）报告期末基金份额总额
20 亿份
（7）基金合同存续期
15 年
（8）基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
（9）上市日期
1999 年4 月20 日
1.2基金产品说明
（1）投资目标
为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并
谋求基金长期稳定的投资收益。
（2）投资策略
本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的
股票选择相结合的投资方法。 在综合宏观经济发展情况、
政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基
金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础，
重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确
定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选
择。
（3）业绩比较基准
无
（4）风险收益特征
无
1.3基金管理人
（1）名称 嘉实基金管理有限公司
（2）注册地址 上海市浦东新区富城路 99 号震旦国际大楼 1702 室
（3）办公地址 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层
（4）邮政编码 100005（办公地址）
（5）互联网网址 http://www.jsfund.cn
（6）法定代表人 王忠民
（7）总经理 赵学军
（8）信息披露负责人 胡勇钦 嘉实基金管理有限公司
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（9）联系电话 （010）65188866
（10）传真 （010）65185678
（11）电子邮箱 service@jsfund.cn
1.4基金托管人
（1）名称
中国建设银行股份有限公司
（2）注册地址
北京市金融大街 25 号
（3）办公地址
北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼
（4）邮政编码
100032
（5）互联网网址
http://www.ccb.com
（6）法定代表人
郭树清
（7）托管部门总经理
罗中涛
（8）信息披露负责人
尹东
（9）联系电话
（010）67595104
（10）传真
（010）66275865
（11）电子邮箱
yingdong@ccb.cn
1.5信息披露
（1）信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
（2）登载半年度报告正文的管理
人互联网网址
http://www.jsfund.cn
（3）基金半年度报告置备地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有
限公司
北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼中国建设银行
1.6 基金注册登记机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
§2 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 嘉实基金管理有限公司
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2.1主要财务指标
单位：元
序号 项目 2007年1月1日至2007年6月30日
1 基金本期净收益 2,537,772,197.95
2 基金份额本期净收益 1.2689
3 期末可供分配基金收益 2,629,173,261.08
4 期末可供分配基金份额收益 1.3146
5 期末基金资产净值 6,302,570,526.35
6 期末基金份额净值 3.1513
7 基金加权平均净值收益率 48.85%
8 本期基金份额净值增长率 76.04%
9 基金份额累计净值增长率 526.07%
2.2基金净值表现
2.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准收
益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 16.59% 5.48%
过去三个月 44.20% 3.79%
过去六个月 76.04% 3.88%
过去一年 180.31% 3.28%
过去三年 313.41% 2.86%
自基金合同生效
起至今 526.07% 2.49%
2.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
1999-4-8
1999-9-3
2000-2-25
2000-8-11
2001-2-9
2001-7-20
2001-12-28
2002-6-21
2002-12-6
2003-5-30
2003-10-31
2004-4-2
2004-9-10
2005-2-25
2005-7-29
2006-1-6
2006-6-30
2006-12-1
2007-4-27
基金泰和
图：自基金泰和基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
（1999年4月8日至2007 年 6月 30 日）
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§3 管理人报告
3.1
基金管理人及基金经理情况
3.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会
批准设立的第一批基金管理公司之一，注册资本 1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，
并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人资格和 QDII
资格。2005 年公司引入新股东德意志资产管理（亚洲）有限公司，成为中外合资基金管理
公司。
截止 2007 年 6月 30 日，基金管理人共管理 2只封闭式证券投资基金、11 只开放式证
券投资基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健
基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实浦安保本基金、嘉实货币市场基金、嘉
实 300 指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金和嘉实策略增长基金，其中嘉实增
长基金、 嘉实稳健基金、 嘉实债券基金 3只开放式基金属于嘉实理财通系列系列基金。 同时，
管理多个全国社保基金、企业年金基金投资组合。
3.1.2基金经理简介
刘天君先生，1978 年出生，毕业于北京大学光华管理学院，获经济学硕士学位。6年证
券基金从业经验。2001 年 7 月至 2003 年 4 月任招商证券研发中心行业研究员，2003 年 4
月加入嘉实基金管理有限公司，历任行业研究员、研究部副总监。2006 年 8 月至今任本基
金基金经理。
3.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、《证券投资基金运作管理办
法》及其他有关法律法规、规章、行业监管规则和《泰和证券投资基金基金合同》的规定和
约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份
额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
3.3 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至报告期末本基金份额净值为 3.1513 元，本报告期基金份额净值增长率为76.04%。
报告期内，宏观经济保持较高的景气程度，企业盈利保持较高增速，充裕的流动性和优
良的公司基本面共同推动了股市上涨。同时，央行频繁出台存款准备金率上调和升息的紧缩
性政策，试图降低经济过热的风险和流动性过剩的压力。财政部在 5 月底采取了加征印花税嘉实基金管理有限公司
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的强硬措施，市场的热度在 5 月末逐步开始下降。
本基金坚持自下而上的投资策略，在市场估值偏高、热点不断轮换的形势面前，坚定增
持一些长期发展战略明确的优质企业。在行业配置上，增持了金融、机械、交运行业，减持
了金属、非金属和批发零售业。整体上保持了行业均衡配置和个股集中配置的投资风格。
3.4
宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
展望下半年，经济将保持内生性强劲增长，但随着升息的压力增大，企业盈利增速将有
所回落。随着市场流动性有所收缩， A股市场有望逐步回归以价值投资为主导。同时， QDII
推动 H股估值上升，对 A股中蓝筹股的估值形成支撑。
中国仍处于城市化和工业化的较快时期， 资产价格上升带来的财富效应将推动经济敏感
型行业大为受益，但同时财务风险也可能有所上升，企业的现金创造能力将得到市场重视。
同时， 我们认为随着全球制造业继续向中国转移， 具备国际竞争优势的中国企业将越来越多。
因此，本基金将保持对重点行业的适度均衡配置，在个股选择上将重点增持现金流量好
的优质公司，如高端消费品、家电、精细化工等行业中的龙头公司。另外，本基金也将重点
关注优质公司增发和 H股回归带来的投资机会。
§4 托管人报告
中国建设银行根据《泰和证券投资基金基金合同》和《泰和证券投资基金托管协议》 ，
托管泰和证券投资基金（以下简称“基金泰和” ） 。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在基金泰和的托管过程中，严格遵守了《证券投
资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、
独立地向中国证监会提交了基金泰和运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金
管理人――嘉实基金管理有限公司在基金泰和投资运作方面进行了监督， 对基金资产净值计
算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益
的行为。
由基金泰和管理人――嘉实基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核审查的本报告中
的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 嘉实基金管理有限公司
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§5 财务会计报告
5.1基金会计报表
5.1.1资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项 目 附注 2007年6月30日 2006年12月31日
资 产
银行存款
733,544,501.36 317,766,402.06
清算备付金
20,424,233.25 10,561,513.82
交易保证金
2,314,064.05 2,243,161.91
应收证券清算款
153,277,533.45
应收股利
454,267.98
应收利息
5.2.4(1) 21,925,690.34 7,464,065.95
应收申购款
其他应收款
股票投资市值 5.2.4（3） 4,942,843,427.33 3,326,095,082.56
其中：股票投资成本
3,268,332,107.52 2,075,808,812.37
债券投资市值 5.2.4（3） 1,320,303,371.39 960,242,238.90
其中：债券投资成本
1,321,417,425.93 937,712,683.67
权证投资市值 5.2.4（3） 14,785,752.84
其中：权证投资成本
买入返售证券
待摊费用 5.2.4（2） 1,984,718.84
其他资产
资产总计
7,043,794,274.54 4,792,435,751.49
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款
15,401,859.05 113,190,317.45
应付赎回款
应付赎回费
应付管理人报酬
7,619,166.92 4,938,601.40
应付托管费
1,269,861.15 823,100.23
应付佣金 5.2.4（4） 6,555,298.31 3,359,961.81
应付利息
124,282.74 599,257.00
应付收益
未交税金
其他应付款 5.2.4（5） 1,225,172.96 1,221,872.21
卖出回购证券款
708,800,000.00 329,200,000.00
短期借款
预提费用 5.2.4（6） 228,107.06 100,000.00
其他负债
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负债合计
741,223,748.19 453,433,110.10
持有人权益
实收基金
2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未实现利得
1,673,397,265.27 1,287,601,578.26
未分配收益
2,629,173,261.08 1,051,401,063.13
持有人权益合计
6,302,570,526.35 4,339,002,641.39
负债及持有人权益总计 7,043,794,274.54 4,792,435,751.49
附注：基金份额净值 3.1513 2.1695
5.1.2经营业绩表及收益分配表
（1）经营业绩表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项 目 附注 本期 上年同期
收 入
股票差价收入 5.2.4（7） 2,525,596,689.15 514,622,406.31
债券差价收入 5.2.4（8） 8,490,029.77 -1,623,745.69
债券利息收入
15,342,779.15 7,365,084.64
存款利息收入
1,289,654.66 579,024.94
股利收入
20,085,781.50 18,418,537.48
买入返售证券收入
权证差价收入 5.2.4（9） 19,083,127.34 11,295,591.76
其他收入
32,073.19
收入合计
2,589,888,061.57 550,688,972.63
费 用
基金管理人报酬
38,454,986.90 18,274,298.11
基金托管费
6,409,164.55 3,045,716.40
卖出回购证券支出
6,056,392.46 357,782.52
利息支出
0.00
其他费用 5.2.4（10） 1,195,319.71 247,744.69
其中：上市年费
29,752.78 29,752.78
信息披露费
148,765.71 148,765.71
审计费用
49,588.57 49,588.57
费用合计
52,115,863.62 21,925,541.72
基金净收益
2,537,772,197.95 528,763,430.91
加：未实现利得
385,795,687.01 350,110,227.01
基金经营业绩
2,923,567,884.96 878,873,657.92
（2）收益分配表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本期 上年同期
基金净收益
2,537,772,197.95 528,763,430.91
加：期初基金净收益
1,051,401,063.13 1,464,961.33 嘉实基金管理有限公司
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加：以前年度损益调整
可供分配基金净收益
3,589,173,261.08 530,228,392.24
减：本期已分配基金净收益
960,000,000.00
未分配基金净收益
2,629,173,261.08 530,228,392.24
5.1.3基金净值变动表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
项目 附注 本期 上年同期
一、期初基金净值
4,339,002,641.39 2,106,650,405.24
二、本期经营活动
基金净收益 2,537,772,197.95 528,763,430.91
未实现利得 385,795,687.01 350,110,227.01
经营活动产生的基金净值变动数 2,923,567,884.96 878,873,657.92
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金
净值变动数 -960,000,000.00
四、期末基金净值 6,302,570,526.35 2,985,524,063.16
5.2 半年度会计报表附注
5.2.1会计政策、会计估计及其变更
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
5.2.2重大会计差错内容和更正金额
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
5.2.3关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
中诚信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
吉林省信托投资有限责任公司 基金发起人、基金管理人原股东
北京证券有限责任公司 基金发起人、基金管理人原股东
广发证券股份有限公司 基金发起人
国都证券有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司
中诚期货经纪有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元） 。 嘉实基金管理有限公司
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1. 通过关联方席位进行的交易
本期
关联方
合计
股票金额
股票
比例
合计
债券金额
债券
比例
回购金额
回购
比例
实付
佣金
佣金
比例
广发证券 1,101,003,241.60 9.36% 7,094,161.80 2.01% 122,000,000.00 4.83% 902,138.45 9.49%
上年同期
关联方
合计
股票金额
股票
比例
合计
债券金额
债券
比例
回购金额
回购
比例
实付
佣金
佣金
比例
广发证券 392,333,976.61 6.00% 80,224,568.00 21.02% 30,000,000.00 11.55% 320,601.58 6.09%
国都证券 74,176,831.49 1.13% 16,070,677.10 4.21% 60,662.20 1.15%
上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务。
2. 关联方报酬
(1)基金管理费
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资
产净值×1.5% / 当年天数。
本基金报告期内需支付基金管理费 38,454,986.90 元(2006 年上半年：18,274,298.11
元)。
(2)基金托管费
支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前
一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本基金报告期内需支付基金托管费6,409,164.55元(2006年上半年： 3,045,716.40元)。
3.与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
报告期内本基金与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
项目 本期 上年同期
回购成交金额 3,290,310,000.00
回购利息收入
回购利息支出 2,246,731.15
债券成交金额 50,680,403.56 嘉实基金管理有限公司
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4.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管， 并按银行间同业利率
计息。基金托管人于 2007年 6 月30 日保管的银行存款余额为 733,544,501.36 元 (2006 年
6 月 30 日：71,859,336.95 元)。本报告期内由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入
为 1,180,473.81 元 (2006 年上半年：536,571.61元)。
5.关联方投资本基金情况
2007年6月30日 2006年12月31日
关联方名称 持有基金份额
（份）
占基金份额
的比例
持有基金份额
（份）
占基金份额
的比例
嘉实基金管理有限公司 15,858,600 0.79% 15,858,600 0.79%
中诚信托投资有限责任公司 6,250,000 0.31% 6,250,000 0.31%
立信投资有限责任公司 6,250,000 0.31%
合计 28,358,600 1.41% 22,108,600 1.10%
5.2.4
基金会计报表重要项目说明
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（1）应收利息
项目 2007年6月30日
应收银行存款利息 57,120.71
应收清算备付金利息 9,190.90
应收权证保证金利息 63.30
应收债券利息 21,859,315.43
合计 21,925,690.34
（2）待摊费用
项目 2007年6月30日
红利手续费 1,984,718.84
合计 1,984,718.84
（3）投资估值增值
项目 2007年6月30日
股票投资估值增值 1,674,511,319.81
债券投资估值增值 -1,114,054.54
合计 1,673,397,265.27
（4）应付佣金
证券公司名称 2007年6月30日
中信建投证券有限责任公司 21,161.20
广发证券股份有限公司 278,827.38
申银万国证券股份有限公司 1,418,550.21
招商证券股份有限公司 1,677,118.30
中国建银投资证券有限责任公司 789,478.70嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
11
财富证券有限责任公司 188,978.38
宏源证券股份有限公司 108,666.47
华泰证券有限责任公司 524,007.26
高华证券有限责任公司 1,548,510.41
合计 6,555,298.31
（5）其他应付款
项目 2007年6月30日
应付红利利息税 968,829.46
其他应付款 250,000.00
应付交易手续费 6,343.50
合计 1,225,172.96
（6）预提费用
项目 2007年6月30日
信息披露费 148,765.71
审计费 49,588.57
预提上市年费 29,752.78
合计 228,107.06
（7）股票差价收入
项目 本期
卖出股票成交总额 6,608,487,470.19
卖出股票成本总额 4,077,331,324.43
应付佣金 5,559,456.61
股票差价收入 2,525,596,689.15
（8）债券差价收入
项目 本期
卖出债券成交总额 375,222,965.60
卖出债券成本总额 363,688,416.40
应收利息总额 3,044,519.43
债券差价收入 8,490,029.77
（9）权证差价收入
项目 本期
卖出权证成交总额 24,642,548.95
卖出权证成本总额 5,559,421.61
权证差价收入 19,083,127.34
（10）其他费用
项目 本期
银行费用 30,516.27
信息披露费 148,765.71
审计费 49,588.57
上市费 29,752.78
交易所回购交易费用 15,794.27
帐户维护费 9,000.00
交易手续费 4,812.50嘉实基金管理有限公司
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12
银行间回购费用 10,308.45
红利手续费 895,281.16
其他 1,500.00
合计 1,195,319.71
（11）本期已分配基金净收益
权益登记日 收益分配金额 累计收益分配金额
2007年 4月5 日 每10份基金份额派发现金红利4.80元 960,000,000.00
合计
960,000,000.00
（12）银行存款
项目
活期存款 733,544,501.36
定期存款
合计 733,544,501.36
（13）报告期内本基金因股权分置改革而获得非流通股东支付的现金对价，对股票投资
成本的累计影响金额：无
5.2.5报告期末流通转让受到限制的基金资产
（1）报告期末本基金持有因股权分置改革而暂时停牌的股票：无
（2）报告期末本基金持有非公开发行的股票：无
（3）报告期末本基金持有因认购新股（IPO及增发）流通受限的股票
5.2.6 税项说明
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、
财税字[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税字[2005]11 号《关于调整证
序
号
股票
简称
股票
代码
数量
（股）
总成本
（元）
总市值
（元）
估值
方法
转让受限
原因
转让受限
期限
1 金陵饭店 601007 106,196 451,333.00 1,569,576.88 均价 自上市日起锁定3个月 2007.4.6－2007.7.9
2 连云港 601008 138,007 687,274.86 2,052,164.09 均价 自上市日起锁定3个月 2007.4.26－2007.7.25
3 交通银行 601328 1,943,272 15,351,848.80 21,473,155.60 均价 自上市日起锁定3个月 2007.5.15－2007.8.15
4 中国远洋 601919 951,230 8,066,430.40 17,588,242.70 均价 自上市日起锁定3个月 2007.6.26－2007.9.25
5 中信银行 601998 1,976,570 11,464,106.00 18,223,975.40 均价 自上市日起锁定3个月 2007.4.27－2007.7.30
6 露天煤业 002128 87,837 860,802.60 3,136,659.27 均价 自上市日起锁定3个月 2007.4.18－2007.7.17
7 利欧股份 002131 19,284 263,997.96 585,462.24 均价 自上市日起锁定3个月 2007.4.27－2007.7.26
8 恒星科技 002132 44,423 355,384.00 850,700.45 均价 自上市日起锁定3个月 2007.4.27－2007.7.26
9 东南网架 002135 46,891 450,153.60 1,070,521.53 均价 自上市日起锁定3个月 2007.5.30－2007.8.29
10 安 纳 达 002136 14,784 119,454.72 338,997.12 均价 自上市日起锁定3个月 2007.5.30－2007.8.29
11 实 益 达 002137 25,390 261,517.00 1,216,942.70 均价 自上市日起锁定3个月 2007.6.13－2007.9.12
12 顺络电子 002138 19,675 267,580.00 679,968.00 均价 自上市日起锁定3个月 2007.6.13－2007.9.12
合 计
38,599,882.94 68,786,365.98 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
13
券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税字[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政
策的通知》 、财税字[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税
字 [2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和
实务操作，主要税项列示如下：
（1）基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税和企业所得税。
（2）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自 2005
年 6 月 13 日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%(此前按 100%)计入个人应
纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（3） 基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税， 自2005
年 1 月24 日起减按 0.1%的税率缴纳，从 2007 年5 月30 日起按 0.3%的税率缴纳。
（4）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
§6 投资组合报告
6.1报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 4,942,843,427.33 70.17%
债券 1,320,303,371.39 18.75%
权证
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计 753,968,734.61 10.70%
其他资产 26,678,741.21 0.38%
合计 7,043,794,274.54 100.00%
6.2报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业
207,425,593.42 3.29%
C 制造业
2,812,796,250.09 44.63%
C0 食品、饮料
136,237,544.49 2.16%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
45,808,742.20 0.73%
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料
453,775,758.47 7.20%
C5 电子
75,996,495.26 1.21%嘉实基金管理有限公司
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14
C6 金属、非金属
411,569,157.15 6.53%
C7 机械、设备、仪表
1,219,068,552.52 19.34%
C8 医药、生物制品
470,340,000.00 7.46%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业
1,070,521.53 0.02%
F 交通运输、仓储业
411,449,184.19 6.53%
G 信息技术业
68,245,946.17 1.08%
H 批发和零售贸易
210,056,279.46 3.33%
I 金融、保险业
889,718,196.05 14.12%
J 房地产业
301,751,064.50 4.79%
K 社会服务业
13,281,576.88 0.21%
L 传播与文化产业
27,048,815.04 0.43%
M 综合类
合计 4,942,843,427.33 78.43%
6.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元)
市值占基金资产
净值比例
1 600150 沪东重机 4,204,642 572,966,565.34 9.09%
2 000651 格力电器 15,264,944 551,064,478.40 8.74%
3 000423 东阿阿胶 18,000,000 470,340,000.00 7.46%
4 600036 招商银行 16,275,095 399,553,582.25 6.34%
5 600717 天津港 13,518,732 344,186,916.72 5.46%
6 600143 金发科技 8,067,808 317,064,854.40 5.03%
7 000898 鞍钢股份
16,631,962 295,217,325.50 4.68%
8 600016 民生银行 18,053,230 206,348,418.90 3.27%
9 600694 大商股份 2,576,278 154,808,545.02 2.46%
10 600583 海油工程 4,020,485 148,195,077.10 2.35%
11 600309 烟台万华 2,598,055 136,371,906.95 2.16%
12 600383 金地集团 3,984,956 136,285,495.20 2.16%
13 601318 中国平安 1,797,004 129,258,497.72 2.05%
14 600585 海螺水泥 2,000,311 115,077,891.83 1.83%
15 601628 中国人寿 2,749,834 114,860,566.18 1.82%
16 600519 贵州茅台 936,447 112,532,835.99 1.79%
17 000002 万
科Ａ 4,300,000 82,087,000.00 1.30%
18 000016 深康佳Ａ 9,014,548 74,099,584.56 1.18%
19 600320 振华港机 3,699,850 73,960,001.50 1.17%
20 600588 用友软件 1,332,429 65,195,750.97 1.03%
21 000046 泛海建设 1,819,048 63,484,775.20 1.01%
22 000983 西山煤电 1,999,781 56,093,857.05 0.89%
23 002024 苏宁电器 1,186,950 55,169,436.00 0.88%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
15
24 600009 上海机场 1,246,972 47,621,860.68 0.76%
25 600337 美克股份 2,039,570 45,808,742.20 0.73%
26 600037 歌华有线 1,000,326 27,048,815.04 0.43%
27 601328 交通银行 1,943,272 21,473,155.60 0.34%
28 601998 中信银行 1,976,570 18,223,975.40 0.29%
29 000895 双汇发展 302,021 17,885,683.62 0.28%
30 601919 中国远洋 951,230 17,588,242.70 0.28%
31 000402 金 融 街 600,000 17,574,000.00 0.28%
32 000069 华侨城Ａ 300,000 11,712,000.00 0.19%
33 000338 潍柴动力 85,789 7,001,240.29 0.11%
34 600809 山西汾酒 171,957 5,819,024.88 0.09%
35 002028 思源电气 90,356 5,705,981.40 0.09%
36 600031 三一重工 85,436 3,844,620.00 0.06%
37 002128 露天煤业 87,837 3,136,659.27 0.05%
38 600118 中国卫星 96,160 3,050,195.20 0.05%
39 002122 天马股份 34,709 2,647,255.43 0.04%
40 600675 中华企业 99,905 2,319,794.10 0.04%
41 601008 连云港 138,007 2,052,164.09 0.03%
42 601007 金陵饭店 106,196 1,569,576.88 0.02%
43 002123 荣信股份 15,147 1,292,947.92 0.02%
44 002137 实 益 达 25,390 1,216,942.70 0.02%
45 002135 东南网架 46,891 1,070,521.53 0.02%
46 002132 恒星科技 44,423 850,700.45 0.01%
47 002138 顺络电子 19,675 679,968.00 0.01%
48 002131 利欧股份 19,284 585,462.24 0.01%
49 600019 宝钢股份 37,823 423,239.37 0.01%
50 002136 安 纳 达 14,784 338,997.12 0.01%
51 600859 王府井 1,518 78,298.44 0.00%
6.4报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值前 20名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600016 民生银行 712,627,590.38 16.42%
2 000651 格力电器 454,474,823.50 10.47%
3 600717 天津港 345,459,725.26 7.96%
4 000898 鞍钢股份 296,547,089.55 6.83%
5 600031 三一重工 267,643,886.43 6.17%
6 000002 万
科Ａ 225,734,625.42 5.20%
7 600036 招商银行 219,546,862.74 5.06%
8 600583 海油工程 201,938,164.81 4.65%
9 600519 贵州茅台 193,289,000.63 4.45%
10 600383 金地集团 155,994,144.95 3.60%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
16
11 601318 中国平安 153,928,518.65 3.55%
12 600694 大商股份 138,891,609.75 3.20%
13 600309 烟台万华 132,381,195.37 3.05%
14 002024 苏宁电器 118,650,856.13 2.73%
15 601628 中国人寿 116,742,292.87 2.69%
16 600009 上海机场 114,241,061.77 2.63%
17 600588 用友软件 84,620,388.71 1.95%
18 000039 中集集团 83,679,729.27 1.93%
19 600150 沪东重机 83,263,614.18 1.92%
20 000016 深康佳Ａ 82,834,842.07 1.91%
（2）报告期内累计卖出价值前 20名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600031 三一重工 658,327,596.55 15.17%
2 600016 民生银行 633,418,367.99 14.60%
3 600019 宝钢股份 535,494,848.49 12.34%
4 000898 鞍钢股份 453,187,342.48 10.44%
5 600585 海螺水泥 438,947,439.29 10.12%
6 000002 万
科Ａ 394,887,354.21 9.10%
7 600036 招商银行 340,575,102.58 7.85%
8 600859 王府井 324,990,707.34 7.49%
9 600150 沪东重机 311,050,882.08 7.17%
10 600143 金发科技 304,418,463.02 7.02%
11 000423 东阿阿胶 114,514,907.90 2.64%
12 000069 华侨城Ａ 113,320,788.64 2.61%
13 600519 贵州茅台 110,797,025.36 2.55%
14 600583 海油工程 110,106,480.87 2.54%
15 600009 上海机场 101,653,646.30 2.34%
16 000039 中集集团 99,439,628.72 2.29%
17 601318 中国平安 89,360,356.01 2.06%
18 601111 中国国航 88,975,490.77 2.05%
19 002024 苏宁电器 73,671,196.28 1.70%
20 600456 宝钛股份 60,690,515.61 1.40%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
5,269,854,619.58 6,608,487,470.19
6.5报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 576,027,627.20 9.14%
金融债 742,619,030.09 11.78%嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
17
央行票据
企业债
可转换债券 1,656,714.10 0.03%
资产支持证券
合计 1,320,303,371.39 20.95%
6.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 050221 05 国开 21 149,550,000.00 2.37%
2 010010 20 国债⑽ 133,983,368.10 2.13%
3 010214 02 国债⒁ 125,325,000.00 1.99%
4 010115 21 国债⒂ 107,319,552.50 1.70%
5 010206 01 国开 06 100,400,000.00 1.59%
6.7报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细:无
6.8报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细:无
6.9 投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产的构成
项目 期末余额(元)
交易保证金
2,314,064.05
应收证券交易清算款
应收股利
21,925,690.34
应收利息
454,267.98
待摊费用
1,984,718.84
合计 26,678,741.21
（4） 持有的处于转股期的可转换债券明细：无
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 成本总额（元） 类别（被动持有或主动投资）
1 580013 武钢CWB1 2,399,198 5,559,421.61 被动持有
注：报告期内，本基金认购武钢股份分离交易可转债而获派的权证武钢 CWB1，按权证公
允价值占该转债全部公允价值的比例， 将认购该转债实际支付全部价款的一部分确认为权证
成本，本基金获得的武钢 CWB1成本为 5,559,421.61元。
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泰和证券投资基金2007年半年度报告
18
§7
基金份额持有人情况
7.1报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户）
66,814
报告期末平均每户持有的基金份额（份）
29,934
7.2 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
报告期末基金份额总额 2,000,000,000 100%
其中：机构投资者持有的基金份额
1,217,744,604 60.89%
个人投资者持有的基金份额
782,255,396
39.11%
7.3 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额的比例
1 中国人寿保险股份有限公司
197,316,940 9.87%
2 中国人寿保险（集团）公司 186,061,726 9.30%
3 中国太平洋保险公司 102,882,146 5.14%
4 新华人寿保险股份有限公司
97,045,918 4.85%
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 53,720,558 2.69%
6 泰康人寿保险股份有限公司－分红－
个人分红－019L－FH002沪
45,999,673 2.30%
7 宝钢集团有限公司
45,440,000 2.27%
8 中国太平洋人寿保险股份有限公司
31,688,690 1.58%
9 中粮集团有限公司
25,012,176 1.25%
10 全国社保基金一零九组合
24,629,929 1.23%
注：上表数据由中国证券登记结算公司上海分公司提供。
§8
重大事件揭示
（一）报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二）报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况
1. 基金管理人重大人事变动情况
2007 年 1 月 16 日，基金管理人发布了《关于张峰先生改任公司副总经理、王炜女士
任公司督察长的公告》 。
2. 基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况：无
（三）报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）报告期内本基金投资策略未发生改变。 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
19
（五）基金收益分配
2007年 4月11 日，泰和证券投资基金实施了 2006 年年度收益分配，每 10份基金份额
派发现金红利 4.80 元，合计 960,000,000.00 元。
（六）报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
（七） 报告期内， 基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1.基金租用席位的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。 基金管理人与被选择的证券
公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2.报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购情况
（1）股票交易量及佣金情况
证券公司名称
租用席位
数量 （个）
股票成交
金额（元）
占股票总成交
金额的比例
佣金（元）
占佣金
总量比例
广发证券股份有限公司 1 1,101,003,241.60 9.36% 902,138.45 9.49%
中信建投证券有限责任公司 2 27,042,878.28 0.23% 21,161.20 0.22%
申银万国证券股份有限公司 2 2,625,329,867.32 22.32% 2,133,264.25 22.45%
招商证券股份有限公司 1 2,935,369,855.99 24.96% 2,296,942.11 24.17%
中国建银投资证券有限责任公司 1 965,315,791.87 8.21% 789,478.70 8.31%
财富证券有限责任公司 1 385,270,014.29 3.27% 313,417.25 3.30%
华西证券有限责任公司 1 211,326,008.54 1.80% 173,094.71 1.82%
中信证券股份有限公司 1 172,481,468.78 1.46% 139,929.48 1.47%
宏源证券股份有限公司 1 132,520,681.93 1.13% 108,666.47 1.14%
华泰证券有限责任公司 1 1,174,058,413.42 9.98% 962,254.17 10.13%
高华证券有限责任公司 1 2,031,890,662.11 17.28% 1,662,270.33 17.49%
国都证券有限责任公司 1
国泰君安证券股份有限公司 1
海通证券股份有限公司 1
国元证券有限责任公司 1
嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
20
汉唐证券有限责任公司 1
合计 18 11,761,608,884.13 100.00% 9,502,617.12 100.00%
（2）债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额（元） 占债券成交总额的比例
广发证券股份有限公司 7,094,161.80 2.00%
申银万国证券股份有限公司 52,319,119.80 14.79%
招商证券股份有限公司 134,406,597.77 38.01%
中国建银投资证券有限责任公司 7,324,976.90 2.07%
财富证券有限责任公司 42,675,921.50 12.07%
华西证券有限责任公司 19,085,595.30 5.40%
国元证券有限责任公司 4,370,400.00 1.24%
中信证券股份有限公司 15,905,121.30 4.50%
高华证券有限责任公司 70,447,597.50 19.92%
合计 353,629,491.87 100.00%
（3）债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额的比例
广发证券股份有限公司
122,000,000.00 4.83%
申银万国证券股份有限公司
596,000,000.00 23.59%
中国建银投资证券有限责任公司
400,000,000.00 15.83%
财富证券有限责任公司
415,000,000.00 16.42%
中信证券股份有限公司
269,000,000.00 10.64%
华泰证券有限责任公司
94,000,000.00 3.72%
高华证券有限责任公司
631,000,000.00 24.97%
合计
2,527,000,000.00 100.00%
（4）权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额（元） 占权证成交总额的比例
申银万国证券股份有限公司 24,644,744.31 100.00%
合计 24,644,744.31 100.00%
3.报告期内租用证券公司席位的变更情况
报告期内本基金退租吉林省信托投资有限责任公司深圳席位 1个。
（九）报告期内刊登于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》的其他临时报告
序号 临时报告名称 披露日期 备注
1 关于张峰先生改任公司副总经理、王炜女士任公司督
察长的公告
2007年1月16日
2 泰和证券投资基金 2006年年度收益分配公告 2007年 3月31 日
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
（1）中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件； 嘉实基金管理有限公司
泰和证券投资基金2007年半年度报告
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（2） 《泰和证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《泰和证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《泰和证券投资基金基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（6）报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
（1）北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
（2）北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行基金托管部
9.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800、 (010)65185566，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2007年8月28日
