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招商股票(217001)

招商股票:2007年半年度报告











































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 1/63 招商安泰系列证券投资基金 2007年半年度报告正文 报告期间: 2007年 1月 1日至 6月 30日 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 送出日期: 2007年 8月












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 2/63 第一节 重要提示及目录 (一)重要提示


招商安泰系列基金管理人-招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司 根据 本基金 合 同 规定 , 于 2007年 8月 23日复核了 本报告 中 的 财务指标 、 净值表现 、 财务 会 计 报告、 投 资 组合 报告 等 内容,保证 复核 内容不 存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。 按照中国 证 监 会 《 证 券投 资基金 信息披露 内容 与格式 准 则》第 3 号 <半年度报告的内容 与格式 >第六条“ 基金半年度报告 中 的 财务 会 计 报告 无须审计 , 但中国 证 监 会或证 券交易 所 另 有 规定 的 除外 。 ” 的 规定 ,本系列基金 2007年半年度报告的 财务 资料 未 经 审计 。 基金管理人承 诺 以 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 , 但 不保证基金 一 定盈利 。 基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 , 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细 阅读 本基金的招 募说明书 。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 3/63 (二)目录 第一节 重 要提示 及 目录 ........................................................2 ( 一 ) 重 要提示 .............................................................2 ( 二 ) 目录 .................................................................3 第 二 节 基金 简介 ..............................................................4 ( 一 ) 基金基本 情况 .........................................................4 ( 二 ) 投 资 策 略 .............................................................4 ( 三 ) 基金 投 资基本 情况 .....................................................5 (四) 基金管理人 ...........................................................6 (五) 基金托管人 ...........................................................6 ( 六 ) 信息披露 方 式 .........................................................7 (七)注册登 记 机构 .........................................................7 第 三 节 主 要财务指标 和基金 净值表现 ............................................7 ( 一 ) 招商安泰股 票 基金 .....................................................7 ( 二 ) 招商安泰 平衡型 基金 ...................................................9 ( 三 ) 招商安泰 债 券 基金 ....................................................10 第 四 节 管理人报告 ...........................................................14 ( 一 )基金管理人及基金经理 简 要 介绍 .........................................14 ( 二 ) 基金 运作 遵 规 守 信 情况声 明 ............................................14 ( 三 ) 投 资 策 略 和 业绩表现说明 及 解释 ........................................14 第 五 节 托管人报告 ...........................................................18 第六节 财务 会 计 报告 .........................................................18 (一 )招商安泰系列基金半年度会 计 报 表 ( 未 经 审计 ) ............................18 (二 )招商安泰系列基金半年度会 计 报 表 附注 ....................................20 第 七 节 投 资 组合 报告 .........................................................20 第 八 节 基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结构 .......................................20 第 九 节 基金份 额变动 .........................................................20 第 十 节 重大事 件揭 示 .........................................................20 第 十 一节 备查 文 件 目录 .......................................................20












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 4/63 第二节 基金简介 (一)基金基本情况 基金 全称: 招商安泰系列 开放 式 证 券投 资基金 包括 招商股 票 投 资基金、招商 平衡型 证 券投 资基金和招商 债 券投 资基金。 (简称: 招商安泰股 票 基金,招商安泰 平衡型 基金,招商安泰 债 券 基金 (A级 )、招商 安泰 债 券 基金 (B级 )) 交易代 码: 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 交易代 码 217001 217002 217003,217203 基金 运作 方 式 :契约型开放 式 基金 合 同 生效 日 : 2003年 04月 28日 报告 期末 基金份 额总额:





































































































单位: 份 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 (A类 ) 招商安泰 债 券 基金 (B类 ) 期末 基金份 额总额 551,811,221.91 179,790,130.26 255,159,752.72 215,561,971.92 基金 合 同存 续期: 不 定 期 (二)投资策略 1、 引进 和 应用 ING的 投 资管理 流程 。 2、 资 产 配置比例相 对 固 定 。 3、 引进 ING的 投 资管理 模型 ,在 中国 市场 应用 。 4、 运用 ING风险 控制模型 , 加 以 改造后 用于组合 调 整和 投 资 风险 控制 。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 5/63 (三)基金投资基本情况 1、招商安泰股 票 基金 : 1) 投 资 目标 : 股 票 基金 追求 长 期 的资本 增 值 。 2) 业绩 比较 基准 :





75%× 上证 180指 数+ 20%× 中信 债 券指 数+ 5%× 同 业 存 款 利 率 3)截至 2007年 6月 30日 ,本基金份 额总额为 551,811,221.91份。 4)风险 收益特征 短 期 本金安 全 性 当 期 收益 长 期 资本 增 值 总 体 投 资 风险 低 不 稳 定 高 高 2、招商安泰 平衡型 基金 : 1) 投 资 目标 : 当 期 收益 和长 期 资本 增 值 相平衡 。


2) 业绩 比较 基准 :





45%× 上证 180指 数+ 50%× 中信 债 券指 数+ 5%× 同 业 存 款 利 率 3)截至 2007年 6月 30日 ,本基金份 额总额为 179,790,130.26份。 4)风险 收益特征 短 期 本金安 全 性 当 期 收益 长 期 资本 增 值 总 体 投 资 风险 适 中 适 中 适 中 适 中 3、招商安泰 债 券 基金 : 1) 投 资 目标 :


债 券 基金 追求较 高水 平 和 稳 定 的 当 期 收益 ,保证本金的长 期 安 全 。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 6/63 2) 业绩 比较 基准 : 95%× 中信 债 券指 数+ 5%× 同 业 存 款 利 率


3)截至 2007年 6月 30日 ,本基金份 额 (A类 )总额为 255,159,752.72份,本基金 份 额 (B类 )总额为 215,561,971.92份。 4)风险 收益特征 短 期 本金安 全 性 当 期 收益 长 期 资本 增 值 总 体 投 资 风险 很高 最好 低 低 (四)基金管理人 名





称: 招商基金管理有限公司 注册 地址 : 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 办 公 地址 : 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 邮政编 码: 518040 法 定代表 人 : 牛冠兴 信息披露 负 责人 : 赵 生 章 联 系 电话 : 0755- 83196666 传 真 : 0755- 83196405 电子邮箱 : zhaosz@cmfchina.com (五)基金托管人 名





称: 招商银行股份有限公司 注册 地址 : 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 办 公 地址 : 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 邮政编 码: 518040 法 定代表 人 : 秦晓












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 7/63 信息披露 负 责人 : 姜然 联 系 电话 : 0755-83195226 传 真 : 0755-83195201 电子邮箱 : jiangran@cmbchina.com


(六)信息披露方式 基金 选 定 的 信息披露 报 纸名 称 :中国 证 券 报、证 券 时 报 登 载半年度报告正文的管理人 互联网网址 : http://www.cmfchina.com 基金半年度报告 置备 地点 : 招商基金管理有限公司



































招商银行股份有限公司资 产 托管 部 地址 : 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 (七)注册登记机构 名





称: 招商基金管理有限公司 办 公 地址 : 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 第三节 主要财务指标和基金净值表现 重要提示 : 本报告所列 示 的基金 业绩指标 不 包括持 有人 交易 基金的 各 项 费 用 ,记 入费 用 后 ,实 际收益水 平 要 低 于 所列 数 字。 (一)招商安泰股票基金 1.主 要财务指标













































































单位: 元 主 要财务指标 本 期 基金本 期 净 收益 851,523,843.92 基金份 额 本 期 净 收益 1.5431 期末 基金资 产净值 1,261,467,381.06 期末 基金份 额 净值 2.2860












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 8/63 加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 1.2690 期末 可供 分 配 基金 收益 709,656,159.15


期末 可供 分 配 基金份 额 收益 1.2860 基金 加 权 平 均 净值 收益 率 57.17% 本 期 基金份 额 净值 增 长 率 55.00% 基金份 额 累 计净值 增 长 率 261.05% 2.基金 净值表现 A、招商安泰股 票 基金份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表














阶段 净值 增 长 率 ① 净值 增 长 率 标 准 差② 业绩 比较 基准 收益 率 ③ 业绩 比较 基 准 收益 率 标 准 差④ ① - ③ ② - ④ 过 去 一 个 月 -0.63% 2.23% -2.46% 2.20% 1.83% 0.03% 过 去 三个 月 27.02% 1.87% 22.45% 1.85% 4.57% 0.02% 过 去 六 个 月 55.00% 1.79% 52.63% 1.86% 2.37% -0.07% 过 去 一 年 111.25% 1.46% 108.58% 1.50% 2.67% -0.04% 过 去 三年 229.36% 1.18% 157.56% 1.20% 71.80% -0.02% 自 基金 合 同 生效 起 至 今 261.05% 1.09% 136.21% 1.12% 124.84% -0.03% B、基金 合 同 生效 以 来 招商安泰股 票 基金 累 计 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走势 对 比 图












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 9/63 招商安泰股 票 基金资 产 配置为 75%股 票 , 20%债 券 和 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 大 于等于 5%, 考虑到 基金管理 时 实 际 的 操 作 需 要 ,本系列基金 允许下属 基金的股 票 /债 券 配置比例 以基准 比例为 中 心 在上 下 10%范围 内 进 行 调 整。 2007年 6月 30日 实 际履 行 情况 为 ,股 票 投 资 占 基金资 产净值 为 64.71%, 债 券投 资 占 净值 为 26.32%, 现 金或 到 期 日 在 一 年 以内的 政府 债 券 占 净值 为 29.19%。由 于 2007年 6月 29日 A股 市场 出现 较 大 跌幅 ,导 致 本 基金股 票持 仓 比例 低 于 65%。 (二)招商安泰平衡型基金 1、 主 要财务指标
















































































单位: 元 主 要财务指标 本 期 基金本 期 净 收益 132,459,316.08 基金份 额 本 期 净 收益 0.7367 期末 基金资 产净值 322,219,239.10 期末 基金份 额 净值 1.7922 加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 0.7669 期末 可供 分 配 基金 收益 141,464,392.16 期末 可供 分 配 基金份 额 收益 0.7868 基金 加 权 平 均 净值 收益 率 43.02% 本 期 基金份 额 净值 增 长 率 39.75% 基金份 额 累 计净值 增 长 率 170.02% 2.基金 净值表现 A.招商安泰 平衡型 基金份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 10/63 阶段 净值 增 长 率 ① 净值 增 长 率 标 准 差 ② 业绩 比较 基准 收益 率 ③ 业绩 比较 基准 收益 率 标 准 差 ④ ① - ③ ② - ④ 过 去 一 个 月 0.49% 1.57% -1.72% 1.32% 2.21% 0.25% 过 去 三个 月 19.40% 1.33% 12.39% 1.11% 7.01% 0.22% 过 去 六 个 月 39.75% 1.33% 28.76% 1.12% 10.99% 0.21% 过 去 一 年 77.63% 1.08% 56.53% 0.91% 21.10% 0.17% 过 去 三年 151.76% 0.86% 89.35% 0.73% 62.41% 0.13% 自 基金 合 同 生效 起 至 今 170.02% 0.78% 75.58% 0.68% 94.44% 0.10% B.基金 合 同 生效 以 来 招商安泰 平衡型 基金 累 计 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走势 对 比 图 招商安泰 平衡型 基金资 产 配置为 45%股 票 , 50%债 券 和 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 大 于等于 5%, 考虑到 基金管理 时 实 际 的 操 作 需 要 ,本系列基金 允许下属 基金的股 票 / 债 券 配置比例 以基准 比例为 中 心 在上 下 10%范围 内 进 行 调 整。 2007年 6月 30日 实 际履 行 情 况为 ,股 票 投 资 占 基金资 产净值 为 40.10%, 债 券投 资 占 净值 为 58.82%, 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 占 净值 为 45.56%。 符 合 上述 规定 。 (三)招商安泰债券基金 1、 主 要财务指标






























































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 11/63 A.招商安泰 债 券 基金 (A类 )





















































单位: 元 主 要财务指标 本 期 间 基金本 期 净 收益 36,570,954.50 基金份 额 本 期 净 收益 0.1433 期末 基金资 产净值 300,898,456.22 期末 基金份 额 净值 1.1793 加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 0.1445 期末 可供 分 配 基金 收益 39,083,656.02 期末 可供 分 配 基金份 额 收益 0.1532 基金 加 权 平 均 净值 收益 率 12.54% 本 期 基金份 额 净值 增 长 率 17.82% 基金份 额 累 计净值 增 长 率 36.58% B.招商安泰 债 券 基金 (B类 )












































单位: 元 主 要财务指标 本 期 间 基金本 期 净 收益 28,820,233.91 基金份 额 本 期 净 收益 0.1337 期末 基金资 产净值 253,072,949.72 期末 基金份 额 净值 1.1740 加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 0.1409 期末 可供 分 配 基金 收益 25,628,171.63 期末 可供 分 配 基金份 额 收益 0.1189 基金 加 权 平 均 净值 收益 率 12.24% 本 期 基金份 额 净值 增 长 率 17.60% 基金份 额 累 计净值 增 长 率 35.98% 2. 净值表现 A. 招商安泰 债 券 基金份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表 1) 招商安泰 债 券 基金 ( A类) 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表 阶段 净值 增 长 率 ① 净值 增 长 率 标 准 差 ② 业绩 比较 基准 收益 率 ③ 业绩 比较 基准 收益 率 标 准 差 ④ ① - ③ ② - ④ 过 去 一 个 月 -0.67% 0.19% -0.91% 0.06% 0.24% 0.13% 过 去 三个 月 3.88% 0.19% -1.81% 0.07% 5.69% 0.12%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 12/63 阶段 净值 增 长 率 ① 净值 增 长 率 标 准 差 ② 业绩 比较 基准 收益 率 ③ 业绩 比较 基准 收益 率 标 准 差 ④ ① - ③ ② - ④ 过 去 六 个 月 17.82% 0.38% -1.51% 0.06% 19.33% 0.32% 过 去 一 年 19.80% 0.28% 0.02% 0.06% 19.78% 0.22% 过 去 三年 34.26% 0.21% 15.57% 0.11% 18.69% 0.10% 自 基金 合 同 生效 起 至 今 36.58% 0.20% 8.29% 0.15% 28.29% 0.05% 2) 招商安泰 债 券 基金 ( B类) 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表 阶段 净值 增 长 率 ① 净值 增 长 率 标 准 差 ② 业绩 比较 基准 收益 率 ③ 业绩 比较 基准 收益 率 标 准 差 ④ ① - ③ ② - ④ 过 去 一 个 月 -0.71% 0.19% -0.91% 0.06% 0.20% 0.13% 过 去 三个 月 3.77% 0.19% -1.81% 0.07% 5.58% 0.12% 过 去 六 个 月 17.60% 0.38% -1.51% 0.06% 19.11% 0.32% 过 去 一 年 19.38% 0.28% 0.02% 0.06% 19.36% 0.22% 过 去 三年 33.67% 0.21% 15.57% 0.11% 18.10% 0.10% 自 基金 合 同 生效 起 至 今 35.98% 0.20% 8.29% 0.15% 27.69% 0.05% B.基金 合 同 生效 以 来 招商安泰 债 券 基金 累 计 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走势 对 比 图 1) 招商安泰 债 券 基金 (A类 )












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 13/63 2) 招商安泰 债 券 基金 (B类 ) 招商安泰 债 券 基金资 产 配置为 95%债 券 和 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 大 于等 于 5%, 考虑到 基金管理 时 实 际 的 操 作 需 要 ,本系列基金 允许下属 基金的股 票 /债 券 配置比 例 以基准 比例为 中 心 在上 下 10%范围 内 进 行 调 整。 2007年 6月 30日 实 际履 行 情况为 , 债 券 投 资 占 净值 为 92.00%, 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 占 净值 为 27.07%。 符 合 上述 规 定 。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 14/63 第四节 管理人报告 (一 )基金管理人及基金经理简要介绍 1、基金管理人简要介绍 招商基金管理有限公司 于 2002年 12月 26日 经 中国 证 监 会 ( 2002) 100号 文 批 准 设 立, 是 中国第一 家 中外合 资基金管理公司。公司由招商证 券 股份有限公司、 ING-Asset Management B.V.(荷兰 投 资 )、 中国 电 力 财务 有限公司、 中国 华能 财务 有限责任公司、 中 远 财务 有限责任公司 共 同 投 资 组 建 , 注册 资本金 为 1.6亿 元 人 民币 。 截至 2007年 6月 30 日 ,本基金管理人 旗 下 管理 着 招商安泰系列 开放 式 证 券投 资基金 ( 含 招商安泰股 票 投 资基 金、招商安泰 平衡型 证 券投 资基金、招商安泰 债 券投 资基金 ) 、招商 现 金 增 值 开放 式 证 券投 资基金、招商 先锋 证 券投 资基金、招商 优质成 长股 票型 证 券投 资基金 ( LOF) 、招商安本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金和招商 核 心 价 值 混 合 型 证 券投 资基金。 2、基金经理简要介绍 游海 , 男 , 中国国 籍 , 西 南 交 通 大 学工 商管理 硕士 。 毕 业 后 就职 于 四 川省成都 市 水电 局; 2002年 6月 加 入 国信 证 券 有限责任公司 研究 所,任 研究员; 2003年 12月 加 入 融通 基 金管理有限公司 研究 部 ,任 钢铁 及 房 地 产等 行 业 研究员; 2006年 5月 加 入 招商基金管理有 限公司股 票 投 资 部 ,任公 用 事 业 及 能源 行 业 研究员 。 胡军华 , 女 , 中国国 籍 ,经 济学硕士 。 曾 任 中国 经 济 开 发 信 托 投 资公司证 券 总 部 研究 部 副 总 经理、 华鑫 证 券 股份有限公司 深圳 营 业 部 副 总 经理、 南 方 证 券 股份有限公司 投 资经 理。 2003年 3月 加 入 招商基金管理有限公司。 胡军华女士具 有 14年证 券 从 业 经 历 , 拥 有 中国 证 监 会 颁 发的基金 从 业 资 格 。 (二)基金运作 遵规守 信情况 声明





基金管理人 声 明 : 在本报告 期 内,基金管理人不存在 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 。 基金管理人 勤勉尽 责 地 为 基金份 额持 有人 谋 求 利 益 , 严 格 遵守 了《 基金 法 》 及其 他 有 关 法 律 法 规 、基金 合 同的 规定 。 (三)投资策略和 业绩 表现 说明 及 解释 1、 股票 部分 ( a) 行 情 回顾 及 运作 分 析 07年上半年,股 票市场总 体 呈 现 大 幅 上 扬 的 态 势 ,其 中 1-2月 份,大 盘 股在经 历 了 06









































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 15/63 年 末 的 逼空 式 疯狂炒 作 后开 始 进 入 调 整 期 ,其 间 股 市 泡沫 说 、管理 层频繁 提示风险 、 新 基 金发行 暂停 和 土 地 增 值 税 征收 等利 空 因素 频 出 ,导 致 2.27的 暴 跌 , 而 当时 沪 深 300指 数 的 市 盈 率 仅 24倍 。以 3月 初 “ 两 会 ” 召 开 、股 指 期 货 交易 管理 条 例 以及基金 恢 复 发行 为契 机 ,股 指 开 始 一 路 持续 稳 步 上 扬 至 5月 末 , 价 值 股和 低 价 重 组 股大 幅 上 扬 , 市场 弥漫 着 各 种 并 购 重 组 的 小 道 消 息 。 而 从 5月 份 开 始 ,管理 层 开 始 提示风险 、 严 查 内 幕 交易 和 违 规 资 金。 6月 份,管理 层 进 一 步 加 大 调控 力 度, 5月 30日 以上 调 印花 税 为 标 志 , 市场进 入深幅 震荡 调 整 期 。 截至 6月 30日 ,上证 指 数 收 于 3820点 ,上半年 涨 幅 达 42.8%,同 期 沪 深 300 指 数 涨 幅高 达 84%。 上半年, 贸 易 、 综 合 、 纺织服装 、 化纤 和 日用 化 工 等 06年 涨 幅 偏小 的行 业 和 产 品 价 格 大 幅 上 扬 的 周 期 性 复 苏板块涨 幅 远远 超越 大 盘 。 通 信 、金 融 、 传 媒 、 食品 和 石化 等 权 重 较 大行 业 涨 幅 明 显落 后 于 基准,导 致 上证 综 指明 显落 后 于 沪 深 300指 数 的 表现 。 关 于 本基金的 运作 , 我们 较 准确的 判断 出 市场 走牛 的 趋 势 , 一 直 保 持 了 较 高 的 仓 位 水 平 ,并 适当 加 大 了组合 的 进 取 性。在行 业 和个股的 投 资 机 会 方 面 , 我们 较 好地 把握 了 部 分 消 费 品 、 医药 、 地 产 和 “ 十 一 五 ”规 划受 益 行 业 个股的 投 资 机 会,对基金 业绩 的 提 升 起到 了 重 要作用 。 选 股 方 面 , 我们仍 然 坚 持 价 值 成 长的 投 资理 念 , 入选 组合 的个股 质 地 优 良 , 大 部 分 表现 强 于 大 盘 。 值 得 总结 的 是 ,在 市场 发 生 急剧 变 化 的 时 候 , 我们 对 组合 的 调 整 稍 显滞 后 。 鉴 于 今 年行 情 的 特点 , 我们 会在 灵活 主动 性 方 面 有所 增 强 。 (b)本基金 业绩表现 截至 报告 期末 ,招商安泰股 票 基金份 额 净值 为 2.2860元 ,本报告 期 份 额 净值 增 长 率为 55.00%,同 期 业绩 比较 基准 增 长 率为 52.63%, 超越 业绩 比较 基准 2.37%。 超越 基准的 原 因 主 要 是 : 1、年 初我们判断 证 券 市场 仍处 于 牛 市 之 中 ,股 票 仓 位 一 直 保 持较 高 的 水 平 ; 2、 坚 持 价 值投 资理 念 ,重 仓 持 有 蓝筹 股,在 五 月 开 始 的 调 整行 情 中 取得 了 较 好 的 业绩 。 截至 报告 期末 ,招商安泰 平衡型 基金份 额 净值 为 1.7922元 ,本报告 期 份 额 净值 增 长 率 为 39.75%,同 期 业绩 比较 基准 增 长 率为 28.76%, 超越 业绩 比较 基准 10.99%。 超越 基准的 原 因 主 要 是 : 1、年 初我们判断 证 券 市场 仍处 于 牛 市 之 中 ,股 票 仓 位 一 直 保 持较 高 的 水 平 ; 2、 坚 持 价 值投 资理 念 ,重 仓 持 有 蓝筹 股,在 五 月 开 始 的 调 整行 情 中 取得 了 较 好 的 业绩 。 ( c)市场 展望 和 投 资 策 略 1、 总 体 经 济 形 势 判断 下 半年实 体 经 济 仍处 于 扩张 期 , 消 费需 求 旺盛 , 投 资 结构 和 出 口 结构 将 进 一 步 优 化 , 而 出 口 增 速将 放 缓 , 通 胀压 力 和 投 资 反 弹 压 力 增 大。 通 过 发行 特 别 国 债 、 加 息 和 窗 口 指 导 等 调控 措施 , 短 期 之内有 望 控制 住 流动 性 泛滥 局 面 、 缓 解 人 民币 升 值 压 力 ,









































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 16/63 但 长 期流动 性 泛滥 格 局 仍将 延 续 。 货 币 政 策 自 主调 节 空间 扩 大,发行 特 别 国 债后 , 市 场 中 长 期 利 率 上 升 , 企 业 成 本 压 力 增 大。 下 半年 预 期 外 部需 求 依 然 旺盛 , 美 国 经 济 消 费 强 劲 ,在 联 邦 基金 利 率 稳 中 有 降 的 影响 下 , 房 地 产 市场 有 望展 开 反 弹 。 2、 证 券 市场 展望 宏观 经 济 的 持续 快 速 稳 定 增 长 为 股 市 的 走牛 奠 定了 坚 实基 础 , 而 以人 民币 升 值 、 股 权 分 置改 革 及 市场 交易 制 度 改 革 为 核 心 的 一 系列重大 制 度 变 革 将 成 为 A股 市场 未来 2—— 3年的重 要 动 力 。 尽 管 A股 市场 短 期 可 能 面 临 调 整, 但 我们 认 为 , A股 市场 的 中 长 期 上 升趋 势 不会 改变 , 我们坚 定 看 好 A股 市场 中 长 期 走势 。 3、 总 体 投 资 策 略 下 半年, 我们 总 体 的 投 资 策 略 是 : 坚 持 牛 市 思维 和 价 值投 资理 念 , 把握 人 民币 资 产 和资 源价 值 重 估 的 历史 机 遇 , 精 选 业绩 增 长 预 期 明 确、 具 备 核 心 竞争 力 的行 业 优 势 企 业 。 2007年, 从 产业 轮 动 的 视角看 ,在基本上经 历 了一 轮 完整的行 业 景气 复 苏 后( 05 年 下 半年 -08 年 ) , 我们 在 下 半年 将 更 加 关 注 “ 微笑曲线 ” 两 端 的 投 资 机 会, 即 上 游 资 源价 值 重 估 机 会和 下 游具 备 品 牌 优 势 和 核 心 竞争 力 的 企 业 。 2、 债券 部分 ( a) 行 情 回顾 及 运作 分 析 2007年上半年, 固 定 资 产投 资 与信 贷 增 速反 弹 , 通 胀 预 期 上行, 宏观 调控 基 调 偏 紧 , 央 行 加 强 流动 性管理, 5次 上 调 存 款 准 备 金 率 , 2次 上 调 基准 利 率 , 2次 发行 定 向央 票 。 因 紧缩预 期 强 烈 、资金 面 渐紧 、 中 长 期债 券 供 给 增 多 、 加 息 和上 调 准 备 金 率 等 因素 , 收益 率 曲线陡峭 化 上行, 债市 大 幅下跌 , 只 有 短 融 、 央 票 等 短 期债 券 及 浮 息 债 表现 较 好 。 可 转 债 市场加 权 平 均 底 价 溢 价 率 从 15.85% 大 幅 上 涨 到 136.29% , 债 底 保 护 趋 弱 ,股性 特征 加 强 。 信用产 品 市场 继 续 扩 容, 可 分 离转 债 与 短 期 融 资 券 发行 加 速 , 短 融 市场 存 量 持平 。 受 福禧 顺 利 兑付影响 , 短 期 融 资 券 需 求 激 增 , 短 融 收益 率持续 下 降 , 与 央 票 利 差 处 相 对 历史低 位 。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 17/63 上半年, 我们 对 债 券 市场 谨慎乐观 , 维 持 短 久 期 的 投 资 策 略 , 加 强 组合 的 流动 性 与信 用风险 管理, 积极 发 掘 可 分 离转 债 等 创 新 产 品 的 投 资 机 会, 把握货 币 市场 利 率 波 动 带 来 的 套 利 机 会。 (b)本基金 业绩表现 截至 报告 期末 ,招商安泰 债 券 基金 ( A类) 份 额 净值 为 1.1793元 ,本报告 期( A类) 份 额 净值 增 长 率为 17.82%,同 期 业绩 比较 基准 增 长 率( A类)为 -1.51%, 超越 业绩 比较 基 准 19.33%。招商安泰 债 券 型 基金 ( B类) 份 额 净值 为 1.1740元 , ( B类) 份 额 净值 增 长 率 为 17.60%,同 期 业绩 比较 基准 增 长 率( B类)为 -1.51%, 超越 业绩 比较 基准 19.11%。上半 年 鉴 于信 贷 增 长 偏 快 , 宏观 调控 预 期加 强 , 我们 对 债 券投 资 相 对 审 慎 , 维 持 短 久 期 策 略 , 规 避 债 券 市场调 整 风险 。本 期 业绩 超越 基准, 超 额 收益 主 要来 自可 转 债市场 投 资。 ( c)市场 展望 和 投 资 策 略





上半年管理 层 针 对 宏观 经 济 由 偏 快转向 偏 热 的 趋 势 ,及 时 采 取 了 包括加 息 、上 调 存 款 准 备 金 率 以及 调 整 出 口 退 税 等 政 策 措施 ,保证 宏观 经 济 的 平 稳 运 行。 展望 下 半年, 我们 认 为 宏观 调控 依旧 任重 道 远 。 固 定 资 产投 资的 先 行 指标 新建 项 目 年 初 以 来 快 速 攀 升 , 显 示 下 半年 固 定 资 产投 资发 弹 的 压 力 较 大。 从价 格 走势 来 看 ,由 于国 际 原 油 价 格 上行、 粮 食 库 存 降 低 、 水 、 电 、 石 油 、 天 然 气 和 土 地 等 资 源 性 产 品 价 格 改 革 会带 动 资 源价 格 及公 用 事 业产 品 价 格 上 涨 ,以及 劳 动 力工 资 水 平 上 升将 带 动总 体 物 价 水 平 提 高 。 伴随 通 涨 水 平 的 走高 , 预 期 货 币 政 策 总 体 从 紧 , 加 息 的 压 力 比较 大。 一 季 度股 票市场 连 续 上行, 伴随 调控 措施 陆 续 出 台 , 短 期债 券 收益 率 快 速 攀 升 , 债 券 市场 各 期 限 段 风险 收益 分 析 表明 , 当 前 市场 1-3年 短 期债 券 具 有 一定 的 抗 收益 率 上 行 风险 的 能力 , 我们将 在 控制 组合 久 期 的 前提 下 , 择 机 逐 步 增持 1-3年 期 短 债 。 信用 产 品 利 差 分 析 揭 示 当 前国 内 信用产 品 的 风险 溢 价 水 平 处 在 历史低 位 , 美 国 次 级 房 屋 贷 款 信用风险 爆 发,对整个 信用产 品 风险 溢 价 水 平 过 低 提出 警 示 , 我们 对 信用产 品 投 资 仍将 审 慎 对 待 , 严 格信用产 品 的 信用 评 估 与 筛 选 , 控制 组合 的 信用风险 。 转 债市场 整 体 脱 离 债 底 保 护 区 间 ,股性 特征 增 强 , 风险 加 大, 我们将 谨慎 调 整 转 债 仓 位 及 结构 , 降 低 转 债 对 组合 带 来 的 波 动 。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 18/63 第五节 托管人报告 托管人 声 明 : 在本报告 期 内,基金托管人不存在任 何 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 , 严 格 遵守 了《 基金 法 》 及其 他 有 关 法 律 法 规 、基金 合 同,完 全 尽 职 尽 责 地履 行 了应尽 的 义 务 。 本报告 期 内基金管理人在 投 资 运作 、基金资 产净值 的 计 算 、基金份 额 申 购 赎 回价 格 的 计 算 、基金 费 用 开 支 等 问题 上,不存在任 何 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 , 严 格 遵守 了 《 基金 法 》等 有 关 法 律 法 规 ,在 各 重 要 方 面 的 运作按照 基金 合 同的 规定 进 行。


本半年度报告 中财务指标 、 净值表现 、 收益 分 配情况 、 财务 会 计 报告、 投 资 组合 报告 等 内容 是 真实、准确和完整的。






























































招商银行股份有限公司






























































2007年 8月 23日 第六节 财务 会计 报告 (一 )招商安泰系列基金半年度 会计 报表( 未 经 审计 ) 招商安泰股票基金 1、 招商安泰股 票 基金 2007年 6月 30日 及 2006年 12月 31日 的 比较 式 资 产 负 债 表 单位: 元 项 目 2007年 6月 30日 期末数 2006年 12月 31日 期末数 资 产


银行存 款 243,946,389.73 55,701,575.81 清算 备 付 金 7,805,434.33 3,279,273.60 交易 保证金 1,400,000.00 1,570,000.00 应 收 证 券 清算 款 --- 8,261,961.16 应 收 股 利 405,000.00 --- 应 收 利息 3,431,465.46 2,146,662.30 应 收 申 购 款 266,626.29 540,071.78 其 他 应 收 款 --- --- 股 票 投 资 市 值 816,318,019.07 1,012,896,987.84 其 中 : 股 票 投 资 成 本 644,736,888.06 657,703,735.88 债 券投 资 市 值 332,060,618.23 290,156,294.97 其 中 :债 券投 资 成 本 326,694,165.19 287,077,018.64 权 证 投 资 市 值 2,499,116.50 14,245,800.80












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 19/63 其 中 : 权 证 投 资 成 本 --- --- 买 入 返售 证 券 49,500,000.00 --- 待摊 费 用 17,358.46 --- 其 他 资 产 --- --- 资 产合计 : 1,457,650,028.07 1,388,798,628.26 负 债 与 基金 持 有 人 权益


应 付 证 券 清算 款 11,153,532.71 --- 应 付 赎 回 款 2,280,001.39 1,849,067.76 应 付 赎 回 费 --- --- 应 付 管理人报 酬 1,601,674.83 1,817,184.60 应 付 托管 费 266,945.81 302,864.10 应 付 佣 金 2,851,219.07 1,845,919.55 应 付 利息 27,608.22 --- 应 付 收益 139.21 139.21 未交 税 金 --- --- 其 他 应 付 款 502,879.30 501,399.30 卖 出 回 购 证 券 款 177,400,000.00 --- 短 期 借 款 --- --- 预 提 费 用 98,646.47 75,000.00 其 他 负 债 --- --- 负 债 合计 196,182,647.01 6,391,574.52 持 有人 权益 :


实 收 基金 551,811,221.91 710,488,780.03 未 实 现利 得 (27,543,282.33) 186,282,982.48 未 分 配 收益 737,199,441.48 485,635,291.23 持 有人 权益 合计 1,261,467,381.06 1,382,407,053.74 负 债 与 基金 持 有 人 权益 合计 1,457,650,028.07 1,388,798,628.26 2、 招商安泰股 票 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 经 营 业绩表











单位: 元 项





目 2007年 1月 1日 至 2007 年 6月 30日 止 2006年 1月 1日 至 2006 年 6月 30日 止 收入 866,783,986.21 365,331,633.72 股 票 差 价 收入 834,798,484.10 326,403,668.11 债 券 差 价 收入 3,633,264.11 838,710.85 债 券利息 收入 4,586,369.52 4,946,097.86 存 款 利息 收入 709,053.87 360,541.19 股 利 收入 4,181,786.23 6,468,900.73 买 入 返售 证 券 收入 4,800.82 ---












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 20/63 其 他 收入 536,858.99 621,633.14 权 证 收入 18,333,368.57 25,692,081.84 费 用 15,260,142.29 13,780,842.58 基金管理人报 酬 11,114,617.74 11,641,094.85 基金托管 费 1,852,436.25 1,940,182.44 卖 出 回 购 证 券 支 出 2,147,519.32 99,742.34 利息 支 出 --- --- 其 他 费 用 145,568.98 99,822.95 其 中 : 交易 费 用 7,363.08 --- 上 市 年 费 --- --- 信息披露 费 39,671.58 39,671.58 持 有人大会 费 用 --- --- 审计 费 用 62,189.51 37,191.88 律 师 费 --- --- 银行 间 帐 户 维护 费 8,926.92 --- 其


他 6,100.00 14,239.65 银行 费 用 14,520.34 8,719.84 银行 间 交易 手 续 费 800.00 --- 银行 间回 购 手 续 费 5,997.55 --- 基金 净 收益 851,523,843.92 351,550,791.14 加: 未 实 现 估 值 增 值 /( 减 值 )变动数 (193,071,628.54) 293,405,727.38 基金经 营 业绩 658,452,215.38 644,956,518.52


3 、 招商安泰股 票 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 收益 分 配 表











单位: 元 项 目 2007年 1月 1日 至 2007 年 6月 30日 止 2006年 1月 1日 至 2006年 6月 30日 止 基金 净 收益 851,523,843.92 351,550,791.14 加: 本 期 申 购 基金 单位 的 损 益 平 准金 269,344,781.90 12,309,050.67 减 : 本 期 赎 回 基金 单位 的 损 益 平 准金 438,091,741.24 (35,874,042.29) 期 初 可供 分 配 收益 485,635,291.23 (132,493,621.32) 可供 分 配 基金 净 收益 1,168,412,175.81 267,240,262.78 加: 以 前 年度 损 益 调 整 --- 2,593.05 减 : 本 期 已分 配 基金 净 收 益 431,212,734.33 117,916,113.34 期末 未 分 配 净 收益 737,199,441.48 149,326,742.49 注: 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。 4、招商安泰股 票 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 基金 净值 变动 表








单位: 元





目 2007年 1月 1日 至 20072006年 1月 1日 至 2006年









































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 21/63 年 6月 30日 止 6月 30日 止 期 初 基金 净值











1,382,407,053.74













































































1,984,147,546.07 本 期 经 营 活 动


基金 净 收益














851,523,843.92
























































351,550,791.14 未 实 现 估 值 增 值 /( 减 值 ) 变动数











(193,071,628.54)
















































































293,405,727.38 经 营 活 动 产 生 的基金 净值 变动数











658,452,215.38
















































































644,956,518.52 本 期 基金 单位 交易


基金 申 购 款














458,244,853.30
















































































414,753,403.54


加: 分 红再 投 资














168,082,342.96



































35,250,365.17 基金 赎 回 款











(974,506,349.99)









































(1,394,964,386.76) 基金 单位 交易产 生 的基金 净值 变动数











(348,179,153.73) ( 944,960,618.05) 本 期 向 持 有人分 配 收益



















































































向 基金 持 有人分 配 收益 产 生 的 净值 变动数











(431,212,734.33) (117,916,113.34) 以 前 年度 损 益 调 整





2,593.05 期末 基金 净值








1,261,467,381.06





























1,566,229,926.25 注: 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。 招商安泰平衡型基金 1、招商安泰 平衡型 基金 2007年 6月 30日 及 2006年 12月 31日 的 比较 式 资 产 负 债 表 单位: 元 项 目 2007年 6月 30日 期末数 2006年 12月 31日 期末数 资 产


银行存 款 46,710,764.75 4,688,035.67 清算 备 付 金 2,611,401.01 729,270.32 交易 保证金 650,000.00 820,000.00 应 收 证 券 清算 款 --- 8,711,248.09 应 收 股 利 72,900.00 --- 应 收 利息 2,164,937.09 939,470.69 应 收 申 购 款 79,124.89 321,908.61












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 22/63 其 他 应 收 款 --- 614.25 股 票 投 资 市 值 129,209,353.97 152,041,071.95 其 中 : 股 票 投 资 成 本 100,140,609.32 96,952,940.80 债 券投 资 市 值 189,513,830.89 116,503,272.02 其 中 :债 券投 资 成 本 186,457,802.31 113,798,363.64 权 证 投 资 市 值 463,609.95 5,324,272.40 其 中 : 权 证 投 资 成 本 --- --- 买 入 返售 证 券 --- --- 待摊 费 用 17,358.46 --- 其 他 资 产 --- --- 资 产合计 : 371,493,281.01 290,079,164.00 负 债 与 基金 持 有人 权益


应 付 证 券 清算 款 2,792,343.00 --- 应 付 赎 回 款 1,259,394.95 592,154.01 应 付 赎 回 费 --- --- 应 付 管理人报 酬 403,743.39 363,085.55 应 付 托管 费 67,290.58 60,514.23 应 付 佣 金 490,837.37 210,684.70 应 付 利息 7,249.32 --- 应 付 收益 68.85 68.85 未交 税 金 --- --- 其 他 应 付 款 64,386.78 63,730.07 卖 出 回 购 证 券 款 44,100,000.00 --- 短 期 借 款 --- --- 预 提 费 用 88,727.67 79,500.00 其 他 负 债 --- --- 负 债 合计 49,274,041.91 1,369,737.41 持 有人 权益 :


实 收 基金 179,790,130.26 177,058,394.78 未 实 现利 得 964,716.68 36,004,583.22 未 分 配 收益 141,464,392.16 75,646,448.59 持 有人 权益 合计 322,219,239.10 288,709,426.59 负 债 与 基金 持 有人 权益 合计 371,493,281.01 290,079,164.00 2、招商安泰 平衡型 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 经 营 业绩表








单位: 元 项


目 2007年 1月 1日 至 2007 年 6月 30日 止 2006年 1月 1日 至 2006年 6 月 30日 止 收入 136,065,597.87 42,914,324.85 股 票 差 价 收入 122,349,873.26 36,361,999.71 债 券 差 价 收入 3,148,072.65 963,362.74












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 23/63 债 券利息 收入 1,839,289.59 1,627,345.22 存 款 利息 收入 173,916.16 62,532.22 股 利 收入 713,826.52 881,353.80 买 入 返售 证 券 收入 --- --- 权 证 收入 7,772,799.75 2,944,152.54 其 他 收入 67,819.94 73,578.62 费 用 3,606,281.79 2,506,839.12 基金管理人报 酬 2,291,664.29 2,065,217.62 基金托管 费 381,944.07 344,202.98 卖 出 回 购 证 券 支 出 813,133.71 16,613.23 利息 支 出 --- --- 其 他 费 用 119,539.72 80,805.29 其 中 : 交易 费 用 3,381.38 --- 上 市 年 费 --- --- 信息披露 费 29,752.78 29,752.78 持 有人大会 费 用 --- --- 审计 费 用 62,189.51 37,191.88 律 师 费 --- --- 注册登 记 费 --- --- 其


他 1,300.00 10,189.27 银行 间 账 户 维护 费 8,926.92 3,671.36 银行 费 用 10,493.49 --- 银行 间 交易 手 续 费 407.50 --- 银行 间回 购 手 续 费 3,088.14 --- 基金 净 收益 132,459,316.08 40,407,485.73 加: 未 实 现 估 值 增 值 /( 减 值 )变动数 (30,528,928.75) 46,510,958.23 基金经 营 业绩 101,930,387.33 86,918,443.96 3、招商安泰 平衡型 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 收益 分 配 表








单位: 元 项 目 2007年 1月 1日 至 2007 年 6月 30日 止 2006年 1月 1日 至 2006年 6 月 30日 止 基金 净 收益 132,459,316.08
































40,407,485.73 加: 本 期 申 购 基金 单位 的 损 益 平 准金 52,077,005.82



































3,473,582.79 减 : 本 期 赎 回 基金 单位 的 损 益 平 准金 (49,079,599.65)























4,731,249.67 期 初 可供 分 配 收益


75,646,448.59



































(700,718.91) 可供 分 配 基金 净 收益


211,103,170.84
































38,449,099.94












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 24/63 加: 以 前 年度 损 益 调 整 --- 1,153.20 减 : 本 期 已分 配 基金 净 收 益 (69,638,778.68) 18,162,253.96


















































期末 未 分 配 净 收益 141,464,392.16 20,287,999.18
































注: 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。 4、招商安泰 平衡型 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 基金 净值 变动 表


单位: 元 项


目 2007年 1月 1日 至 2007 年 6月 30日 止 2006年 1月 1日 至 2006年 6月 30日 止 期 初 基金 净值 288,709,426.59





























293,228,000.13 本 期 经 营 活 动


基金 净 收益 132,459,316.08



















































































40,407,485.73 未 实 现 估 值 增 值 /( 减 值 ) 变动数 (30,528,928.75)



















































































46,510,958.23 经 营 活 动 产 生 的基金 净值 变动数 101,930,387.33



















































































86,918,443.96 本 期 基金 单位 交易


基金 申 购 款 94,781,872.60



















































































70,431,163.19 加: 分 红再 投 资 52,454,148.12























12,438,079.11 基金 赎 回 款 (146,017,816.86)
















































































(162,721,371.70) 基金 单位 交易产 生 的基金 净值 变动数 1,218,203.86 (79,852,129.40) 本 期 向 持 有人分 配 收益


向 基金 持 有人分 配 收益 产 生 的 净值 变动数 (69,638,778.68)















































(18,162,253.96) 以 前 年度 损 益 调 整 --- 1,153.20 期末 基金 净值 322,219,239.10





282,133,213.93




























































































注: 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。 招商安泰债券基金 1、招商安泰 债 券 基金 2007年 6月 30日 及 2006年 12月 31日 的 比较 式 资 产 负 债 表





































































































单位: 元 项 目 2007年 6月 30日 期末数 2006年 12月 31日 期末数 资 产















































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 25/63 银行存 款 42,922,755.11 16,346,983.74 清算 备 付 金 720,000.00 580,000.00 交易 保证金 250,000.00 250,000.00 应 收 证 券 清算 款 --- 3,924,347.79 应 收 股 利 --- --- 应 收 利息 5,160,297.60 2,171,813.24 应 收 申 购 款 505,596.36 102,036.31 其 他 应 收 款 151,200.00 1,135.43 股 票 投 资 市 值 --- --- 其 中 : 股 票 投 资 成 本 --- --- 债 券投 资 市 值 509,662,434.56 336,581,459.15 其 中 :债 券投 资 成 本 498,757,056.33 329,433,142.10 权 证 投 资 市 值 --- --- 其 中 : 权 证 投 资 成 本 --- --- 买 入 返售 证 券 700,000.00 --- 待摊 费 用 17,358.46 --- 其 他 资 产 --- --- 资 产合计 : 560,089,642.09 359,957,775.66 负 债 与 基金 持 有人 权益


应 付 证 券 清算 款 158,576.01 --- 应 付 赎 回 款 4,430,563.84 2,022,249.84 应 付 赎 回 费 --- --- 应 付 管理人报 酬 320,751.07 195,437.47 应 付 托管 费 96,225.37 58,631.23 应 付 销售 服 务 费 73,703.30 44,621.91 应 付 佣 金 --- --- 应 付 利息 --- --- 应 付 收益 104.43 104.43 未交 税 金 --- --- 其 他 应 付 款 949,584.46 889,950.33 卖 出 回 购 证 券 款 --- --- 短 期 借 款 --- --- 预 提 费 用 88,727.67 79,500.00 应 付 销售 服 务 费 73,703.30 44,621.91 负 债 合计 6,118,236.15 3,290,495.21 持 有人 权益 :


实 收 基金 470,721,724.64 342,983,086.77 未 实 现利 得 18,537,853.65 (621,646.45)












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 26/63 未 分 配 收益 64,711,827.65 14,305,840.13 持 有人 权益 合计 553,971,405.94 356,667,280.45 负 债 与 基金 持 有人 权益 合计 560,089,642.09 359,957,775.66 2、招商安泰 债 券 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 经 营 业绩表














单位: 元 项


目 2007年 1月 1日 至 2007 年 6月 30日 止 2006年 1月 1日 至 2006年 6 月 30日 止 收入 68,522,337.91 11,526,424.43 股 票 差 价 收入 --- --- 债 券 差 价 收入 58,435,587.51 6,289,220.75 债 券利息 收入 6,972,836.19 4,882,605.27 存 款 利息 收入 164,280.01 197,391.90 股 利 收入 --- --- 买 入 返售 证 券 收入 893,289.86 25,346.58 权 证 收入 1,906,687.44 --- 其 他 收入 149,656.90 131,859.93 费 用 3,131,149.50 1,993,439.35 基金管理人报 酬 1,563,790.27 1,280,920.09 基金托管 费 469,137.16 384,276.04 卖 出 回 购 证 券 支 出 613,651.31 28,137.91 利息 支 出 --- - 基金 销售 服 务 费 349,685.23 202,271.00 其 他 费 用 134,885.53 97,834.31 其 中 : 交易 费 用 8,365.25 2,479.31 上 市 年 费 --- --- 信息披露 费 29,752.78 29,752.78 持 有人大会 费 用 --- --- 审计 费 用 62,189.51 37,191.88 律 师 费 --- --- 注册登 记 费 --- --- 其


他 12,296.92 18,261.67 银行 费 用 13,128.39 10,148.67 银行 间 债 券交易 手 续 费 4,725.00 --- 银行 间回 购 交易 手 续 费 4,427.68 --- 基金 净 收益 65,391,188.41 9,532,985.08 加: 未 实 现 估 值 增 值 /( 减 值 )变动数 3,757,061.18 3,194,728.70 基金经 营 业绩 69,148,249.59 12,727,713.78 3、招商安泰 债 券 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 收益 分 配 表














单位: 元 项 目 2007年 1月 1日 至 20072006年 1月 1日 至 2006年 6









































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 27/63 年 6月 30日 止 月 30日 止 基金 净 收益 65,391,188.41



































9,532,985.08 加: 本 期 申 购 基金 单位 的 损 益 平 准金 67,511,433.42
































19,996,677.34 减 : 本 期 赎 回 基金 单位 的 损 益 平 准金 (65,037,612.45)
































22,294,911.25 期 初 可供 分 配 收益


14,305,840.13
































27,531,955.13 可供 分 配 基金 净 收益


82,170,849.51
































34,766,706.30 加: 以 前 年度 损 益 调 整


---










































































6,151.63 减 : 本 期 已分 配 基金 净 收 益 (17,459,021.86)
































14,414,771.23 期末 未 分 配 净 收益


64,711,827.65
































20,358,086.70 注: 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。 4、招商安泰 债 券 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 基金 净值 变动 表








单位: 元 项


目 2007年 1月 1日 至 2007 年 6月 30日 止 2006年 1月 1日 至 2006年 6月 30日 止 期 初 基金 净值 356,667,280.45





























410,676,739.28 本 期 经 营 活 动


基金 净 收益 65,391,188.41






















































































9,532,985.08 未 实 现 估 值 增 值 /( 减 值 ) 变动数 3,757,061.18









































3,194,728.70 经 营 活 动 产 生 的基金 净值 变动数 69,148,249.59



















































































12,727,713.78 本 期 基金 单位 交易


基金 申 购 款 887,228,249.90
















































































900,415,460.71 加: 分 红再 投 资 9,104,946.01






































9,110,544.41 基金 赎 回 款 (750,718,298.15)
















































































( 522,398,580.36) 基金 单位 交易产 生 的基金 净值 变动数 145,614,897.76


387,127,424.76 本 期 向 持 有人分 配 收益





















































向 基金 持 有人分 配 收益 产 (17,459,021.86) ( 14,414,771.23 )












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 28/63 生 的 净值 变动数 以 前 年度 损 益 调 整 --- 6,151.63 期末 基金 净值 553,971,405.94








796,123,258.22

























































































注: 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。 (二 )招商安泰系列基金半年度 会计 报表 附 注 1、 基金的基本 情况 基金 募 集申请 的 核 准 机构: 中国 证 券监 督 管理 委 员 会 核 准文 号 : 证 监 基金字 【 2003】 35号 核 准 名 称: 招商安泰系列 开放 式 证 券投 资基金 基金 运作 方 式 :契约型开放 式 基金管理人 : 招商基金管理有限公司 基金托管人 : 招商银行股份有限公司 基金 合 同 生效 日 : 2003年 4月 28日 合 同 生效 日 基金份 额总额: 4,515,477,553.76份 验 资 机构: 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所有限公司











单位: 份 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 合 同 生效 日 的基金份 额总额 1,029,504,423.81 899,398,583.28 2,586,574,546.67 2、本报告所 采 用 的会 计 政 策 和会 计 估 计 基金管理人 说明 : 本报告 期 所 采 用 的会 计 政 策 、会 计 估 计与 上年度报告 相 一 致 。 3、 主 要 税 项: (1) 印花 税 ① 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放 式 证 券投 资基金有 关税 收 问 题 的 通 知 》 ,基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 按照 成 交 额 的 2‰ 缴纳 证 券 ( 股 票) 交易 印花 税 。 ② 根据财 税 [2005]11号 文 《财 政部 、 国 家税 务 总 局关 于 调 整证 券 (股 票 )交易 印花 税税 率 的 通 知 》, 从 2005年 1月 24日 起 ,证 券 (股 票 )交易 印花 税 率 由 成 交 额 的 2‰ 变为 1‰ 。 ③自 2005年 6月 13日 起 股 权 分 置改 革 过 程 中 因 非 流 通 股股 东 向 流 通 股股 东支 付 对 价 而 发 生 的股 权 转 让 , 暂 免 征收 印花 税 。 ④ 根据财 税 [2007]84号 文 《财 政部 、 国 家税 务 总 局关 于 调 整证 券 (股 票 )交易 印花 税税 率 的 通 知 》, 从 2007年 5月 30日 起 ,证 券 (股 票 )交易 印花 税 率 由 成 交 额 的 1‰ 变为 3‰ 。 (2) 营 业 税 ① 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放 式 证 券投 资基金有 关税 收 问









































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 29/63 题 的 通 知 》 ,以发行基金 方 式募 集 资金不 属 于 营 业 税 的 征 税 范围 ,不 征收 营 业 税 。 ② 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2004]78号 文 《 关 于 证 券投 资基金 税 收政 策 的 通 知 》, 自 2004年 1月 1日 起 ,对证 券投 资基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收入 , 继 续 免 征 营 业 税 。 (3) 所 得 税 ① 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放 式 证 券投 资基金有 关税 收 问 题 的 通 知 》,对基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收入 ,在 2003年 底 前 暂 免 征收 企 业 所 得 税 。对基金 取得 的股 票 的股 息 、 红 利 收入 、 债 券 的 利息 收入 ,由上 市 公司和发行 债 券 的 企 业 在 向 基金 支 付 上述 收入时 代 扣 代 缴 20%的个人所 得 税 。 ② 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2004]78号 文 《 关 于 证 券投 资基金 税 收政 策 的 通 知 》, 自 2004年 1月 1日 起 ,对证 券投 资基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收入 , 继 续 免 征 企 业 所 得 税 。 ③ 根据财 税 [2005]103号 文 《财 政部 、 国 家税 务 总 局关 于 股 权 分 置 试 点 改 革 有 关税 收政 策 问 题 的 通 知 》, 自 2005年 6月 13日 起 ,股 权 分 置改 革 中 非 流 通 股股 东 通 过 对 价 方 式 向 流 通 股 股 东支 付 的股份、 现 金 等 收入 , 暂 免予缴纳 企 业 所 得 税 和个人所 得 税 。 ④ 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 [2005]102号 文 《 关 于 股 息 红 利 个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 字 [2005]107号 文 《 关 于利息 红 利 个人所 得 税 政 策 的 补充 通 知 》 ,对基金 从 上 市 公 司分 配 取得 的股 息 、 红 利 所 得 , 自 2005年 6月 13日 起 由上 市 公司在 向 基金 派 发股 息 、 红 利代 扣 代 缴 个人所 得 税 时 , 减 按 50%(此 前按 100%)计 算 应 纳 税 所 得 额 。 4、 本报告 期 内 无 重大会 计 差 错 。 5、 本基金在资 产 负 债 表日 至 财务 会 计 报告 批 准报 出日 之 间 无 影响 财务 会 计 报告 使 用者 做 出 正确 决策 的重大事 项 发 生 。 6、 关 联 方 (1)关 联 方 关 系 序 号 主 要 关 联 方 名 称 关 联 关 系 1 招商基金管理有限公司 ( 下 称: 招商基金 ) 基金发 起 人、基金管理人、基金 注册 与过 户 登 记人、基金 销售 机构 2 招商银行股份有限公司 ( 下 称: 招商银行 ) 基金托管人、基金 代 销 机构 3 招商证 券 股份有限公司 ( 下 称: 招商证 券 ) 基金管理人的股 东 、基金 代 销 机构 4 荷兰 投 资 基金管理人的股 东 5 中国 电 力 财务 有限公司 基金管理人的股 东 6 中国 华能 财务 有限责任公司 基金管理人的股 东 7 中 远 财务 有限责任公司 基金管理人的股 东 (2) 通 过 关 联 方 席 位进 行的 交易












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 30/63 基金管理人 声 明 : 本基金 与 关 联 方 的所有 交易 均 是 在正 常 业务中按照一 般 商 业条 款 订 立。 招商安泰股 票 基金 关 联 方 名 称 席 位数 量 股 票 投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期 股 票 成 交 总额 的 比例 (%) 招商证 券 2 864,166,391.87 15.05% 关 联 方 名 称 席 位数 量 债 券投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例 (%) 招商证 券 2 11,643,791.22 62.21% 关 联 方 名 称 席 位数 量 权 证 投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比 例 (%) 招商证 券 2 - - 关 联 方 名 称 席 位数 量 债 券 回 购 交易 成 交 金 额 ( 元 ) 占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%) 招商证 券 2 208,000,000.00 11.97% 关 联 方 名 称 佣 金 (元 ) 占 本 期 佣 金 总 量 的 比例 (%) 招商证 券 692,608.67 14.93% 备注: ① 招商安泰 平衡型 基金、招商安泰 债 券 基金 无 关 联 方 席 位 。 ② 基金对 该 类 交易 的 计 算 方 式 是 按 市场 佣 金 率 计 算 ,以 扣 除 由 中国 证 券 登 记 结 算 有限责 任公司 收 取 ,并由 券 商承担的证 券 结 算 风险 基金 后 的 净 额 列 示 。其 市场 佣 金 率 是 市场 公 允 比率 , 与 其 他 非 关 联 方 佣 金 支 付 比率 一 致 。 该 类 佣 金 协议 的 服 务 范围 还 包括 佣 金 收 取 方为 本基金 提 供 的证 券投 资 研究成 果 和 市场 信息 服 务 。 (3)关 联 方 报 酬 支 付 基金管理人的管理 费 按前一日 的基金资 产净值 的对 应 管理 费 率 计提 , 逐 日 累 计 至 每 月月 底 , 按月 支 付 。 计 算 公 式 为: 日 管理 费 = 前一日 基金资 产净值 × 管理 费 年 费 率 / 365 基金 名 称 管理 费 年 费 率 招商股 票 基金 1.50% 招商 平衡型 基金 1.50% 招商 债 券 基金 0.60% 本系列基金在本会 计 期 间 提 取 基金管理 费 详 列 如 下 :





























单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 本 期 计提 数 11,114,617.74 2,291,664.29 1,563,790.27 本 期 支 付 数 (11,330,127.51) (2,251,006.45) (1,438,476.67) 期末 余 额 1,601,674.83 403,743.39 320,751.07












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 31/63 支 付 基金托管人的托管 费 按前一日 的基金资 产净值 的对 应 托管年 费 率 计提 , 逐 日 累 计 至 每 月月 底 , 按月 支 付 。 计 算 公 式 为:





日 托管 费 = 前一日 基金资 产净值 × 托管 费 年 费 率 / 365 基金 名 称 托管 费 年 费 率 招商股 票 基金 0.25% 招商 平衡型 基金 0.25% 招商 债 券 基金 0.18% 本基金在本会 计 期 间 提 取 基金托管 费 详 列 如 下 :



































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 本 期 计提 数 1,852,436.25 381,944.07 469,137.16 本 期 支 付 数 (1,888,354.54) (375,167.72) (431,543.02) 期末 余 额 266,945.81 67,290.58 96,225.37 本基金 中 招商安泰 债 券 基金 B在本会 计 期 间 提 取 销售 服 务 费 详 列 如 下 : 根据《 招商安泰系列 开放 式 证 券投 资基金基金 合 同 》 的 规定 ,招商安泰 债 券 基金 A不 收 取 销售 服 务 费 ,招商安泰 债 券 基金 B的 销售 服 务 费 按 基金 前一日 的资 产净值 乘 以 相 应 的 销售 服 务 费 日 费 率 计 算 , 计 算 公 式 为: 日 销售 服 务 费 =前一日 基金资 产净值 × 年 销售 服 务 费 率 / 365 基金 名 称 销售 服 务 费 率 招商安泰 债 券 基金 B 0.30%




























































































单位: 元 关 联 方 名 称 2007-1-1至 2007-6-30发 生数 招商基金 935.47 招商银行 298,239.06 招商证 券 426.82 合计 299,601.35 (4)与 关 联 方进 行银行 间 同 业 市场 的 交易 ① 招商安泰股 票 基金 关 联 方 交易 性 质 成 交 金 额( 元 )


回 购 利息 支 出 ( 元 ) 招商银行 质 押 式 回 购 159,100,000.00 28,114.93

































































② 招商安泰 平衡型 基金





无 关 联 方 交易 。










































































③ 招商安泰 债 券 基金 关 联 方 交易 性 质 成 交 金 额( 元 )












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 32/63 招商银行 债 券 买卖 19,305,920.00 关 联 方 交易 性 质 成 交 金 额( 元 )


回 购 利息 支 出 ( 元 ) 招商银行 质 押 式 回 购 50,000,000.00 7,972.60


(5)本基金由 关 联 方 保管的银行存 款 余 额 及由 此 产 生 的 利息 收入 本基金的银行存 款 由基金托管人招商银行股份有限公司保管,并 按 银行 间 同 业利 率 计息 。 单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 2007年 6月 30日 基金 托管人保管的银行存 款 余 额 243,946,389.73 46,710,764.75 42,922,755.11 本 期 由基金托管人保 管的银行存 款 产 生 的 利息 收入 636,561.88 152,659.62 143,262.91 (6)本报告 期 内 无 关 联 方 关 系发 生变 化 。 (7)上年度 可 比期 间 (2006年 1月 1日 至 2006年 6月 30日 )的 关 联 方 交易 1)上年度 可 比期 间通 过 关 联 方 席 位进 行的股 票 、 债 券 、 回 购 及 权 证 交易 招商安泰股 票 基金 关 联 方 名 称 席 位数 量 股 票 投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期 股 票 成 交 总额 的 比例 (%) 招商证 券 2 890,169,010.96 30.34% 关 联 方 名 称 席 位数 量 债 券投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例 (%) 招商证 券 2 102,576,777.60 64.14% 关 联 方 名 称 席 位数 量 权 证 投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比 例 (%) 招商证 券 2 --- --- 关 联 方 名 称 席 位数 量 债 券 回 购 交易 成 交 金 额 ( 元 ) 占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%) 招商证 券 2 --- --- 关 联 方 名 称 佣 金 (元 ) 占 本 期 佣 金 总 量 的 比例 (%) 招商证 券 721,392.84 30.43% 备注: A.招商安泰 平衡型 基金、招商安泰 债 券 基金 无 关 联 方 席 位 。 B.基金对 该 类 交易 的 计 算 方 式 是 按 市场 佣 金 率 计 算 ,以 扣 除 由 中国 证 券 登 记 结 算 有限责任









































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 33/63 公司 收 取 ,并由 券 商承担的证 券 结 算 风险 基金 后 的 净 额 列 示 。其 市场 佣 金 率 是 市场 公 允 比 率 , 与 其 他 非 关 联 方 佣 金 支 付 比率 一 致 。 该 类 佣 金 协议 的 服 务 范围 还 包括 佣 金 收 取 方为 本 基金 提 供 的证 券投 资 研究成 果 和 市场 信息 服 务 。 2)上年度 可 比期 间 与 招商银行 通 过 银行 间 同 业 市场进 行的 债 券交易 ① 招商安泰股 票 基金 无 关 联 方 交易 。 ② 招商安泰 平衡型 基金 无 关 联 方 交易 。










































































③ 招商安泰 债 券 基金 关 联 方 交易 性 质 成 交 金 额( 元 )


招商银行 债 券 买卖 49,815,000.00
















































































3)上年度 可 比期 间 基金管理人报 酬


















































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 本 期 计提 数 11,641,094.85 2,065,217.62 1,280,920.09 本 期 支 付 数 (12,253,013.24) (2,108,500.22) (1,061,872.94) 期末 余 额 1,860,682.69 335,871.70 422,433.02 4)上年度 可 比期 间 基金托管人报 酬


















































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 本 期 计提 数 1,940,182.44 344,202.98 384,276.04 本 期 支 付 数 (2,042,168.84) (351,416.77) (318,561.89) 期末 余 额 310,113.76 55,978.61 126,729.92 5)上年度 可 比期 间 招商安泰 债 券 基金 B销售 服 务 费 单位: 元 关 联 方 名 称 2006-4-12至 2006-6-30发 生数 招商基金 --- 招商银行 198,909.49 招商证 券 9.07 合计 198,918.56 注: 招商安泰 债 券 基金 于 2006年 4月 12日 实 施 分 级 ,其 中 对招商安泰 债 券 基金 B收 取 销售 服 务 费 , 故 上年度 可 比期 间 为 2006年 4月 12日 至 2006年 6月 30日 。 6)上年度 可 比期 间 本基金由 关 联 方 保管的银行存 款 余 额 及由 此 产 生 的 利息 收入 单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 2006年 6月 30日 基金 160,150,753.79 14,695,613.90 56,647,051.56












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 34/63 托管人保管的银行存 款 余 额 本 期 由基金托管人保 管的银行存 款 产 生 的 利息 收入 337,167.54 52,759.10 195,170.95 7、对会 计 报 表 重 要 项 目 的 注释(截至 2007年 6月 30日 ) (1)债 券投 资 本基金 债 券投 资 中 ,资 产 支 持 证 券投 资的 情况 列 示 如 下 :

















单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 资 产 支 持 证 券投 资 市 值 --- --- 30,010,988.81 资 产 支 持 证 券投 资 成 本 --- --- 30,010,988.81 (2)应 收 利息






















































































单位: 元


项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 应 收 债 券利息 3,386,468.35 2,156,156.27 5,144,833.70 其 中 : 应 收 资 产 支 持 证 券利息 --- --- 160,300.28 应 收 买 入 返售 证 券利息 4,800.82 --- 858.00 应 收 银行存 款 利息 36,496.91 7422.19 14,199.75 应 收 清算 备 付 金 利息 3,512.40 1175.10 324.00 应 收权 证 交 收 保证金 利 息 180.00 180.00 --- 应 收 申 购 款 利息 6.98 3.53 82.15 合计 3,431,465.46 2,164,937.09 5,160,297.60











(3)未 实 现 估 值 增 值 /(减 值 )




































































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 股 票 投 资 171,581,131.01 29,068,744.65 --- 债 券投 资 5,366,453.04 3,056,028.58 10,905,378.23 权 证 投 资 2,499,116.50 463,609.95 --- 合计 179,446,700.55 32,588,383.18 10,905,378.23 (4)待摊 费 用 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 审计 费 17,358.46 17,358.46 17,358.46 合计 17,358.46 17,358.46 17,358.46 (5)应 付 佣 金






















































































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 招商证 券 93,060.35 --- --- 中 金公司 2,027,598.92 --- ---












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 35/63 海通 证 券 730,559.80 --- --- 申 银 万 国 --- 139,061.43 --- 平 安证 券 --- 79,256.41 --- 齐鲁 证 券 --- 272,519.53 --- 合计 2,851,219.07 490,837.37 --- (6)其 他 应 付 款



















































































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 其 他 应 付 交易 所 债 券 代 扣 代 缴 税 金 --- 63,419.80 696,241.98 深圳 结 算 保证金 500,000.00 --- 250,000.00 银行 间 交易 手 续 费 575.00 240.00 2,012.50 银行 间回 购 手 续 费 2,304.30 726.98 1,329.98 合计 502,879.30 64,386.78 949,584.46





(7)预 提 费 用

























































































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 预 提审计 费 用 54,547.97 54,547.97 54,547.97 预 提信息披露 费 用 39,671.58 29,752.78 29,752.78 预 提 银行 间 帐 户 交易 服 务 费 4,426.92 4,426.92 4,426.92 合计 98,646.47 88,727.67 88,727.67





(8)实 收 基金






















































































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 (A类 ) 招商安泰 债 券 基金 (B类 ) 期 初 数 710,488,780.03 177,058,394.78 196,949,557.42 146,033,529.35 本 期 申 购 数 292,944,851.26 86,034,108.87 329,646,585.94 445,822,967.16 本 期 赎 回 数 451,622,409.38 83,302,373.39 271,436,390.64 376,294,524.59 期末数 551,811,221.91 179,790,130.26 255,159,752.72 215,561,971.92 (9)未 实 现利 得






















































































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 (A类 ) 招商安泰 债 券 基金 (B类 ) 投 资 估 值 增 值 179,446,700.55 32,588,383.18 9,055,154.01 1,850,224.22 未 实 现利 得 平 准金 -申 购 442,990,900.00 28,453,093.36 4,020,555.71 40,206,211.29 未 实 现利 得 平 准金 -赎 回 (649,980,882.88) (60,076,759.86) (6,490,602.02) (30,103,689.56) 期末数 (27,543,282.33) 964,716.68 6,585,107.70 11,952,745.95 (10)股 票 差 价 收入 ( 2007年 1月 1日 - 6月 30日 )
































单位: 元
























































项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 36/63 股 票 卖 出 成 交 总额 3,311,301,064.46 505,629,030.07 股 票 卖 出 成 本 总额 2,473,719,194.80 382,854,168.38 股 票 卖 出应 付 佣 金 2,783,385.56 424,988.43 股 票 差 价 收入 834,798,484.10 122,349,873.26 (11)债 券 差 价 收入


( 2007年 1月 1日 - 6月 30日 )



































单位: 元






































项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 债 券 卖 出 成 交 总额 其 中 :资 产 支 持 证 券 成 交 总额 134,920,484.11 - 32,948,951.70 - 736,961,744.98 - 债 券 卖 出 成 本 总额 其 中 :资 产 支 持 证 券 成 本 总额 129,429,821.29 - 29,440,728.62 - 672,751,048.12 - 债 券 卖 出应 收 利息 其 中 :资 产 支 持 证 券应 收 利息 1,857,398.71 - 360,150.43 - 5,775,109.35 - 债 券 差 价 收入 其 中 :资 产 支 持 证 券 差 价 收入 3,633,264.11 - 3,148,072.65 - 58,435,587.51 - (12)权 证 差 价 收入 ( 2007年 1月 1日 - 6月 30日 )






































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 权 证 卖 出 成 交 总额 23,210,149.70 9,187,263.48 3,184,928.44 权 证 卖 出 成 本 总额 4,876,781.13 1,414,463.73 1,278,241.00 权 证 卖 出 手 续 费 --- --- --- 权 证 差 价 收入 18,333,368.57 7,772,799.75 1,906,687.44 (13)其 他 收入


( 2007年 1月 1日 - 6月 30日 )









































单位: 元






































项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 (A类 ) 招商安泰 债 券 基金 (B类 ) 基金 赎 回 费 301,743.84 42,099.74 60,235.16 --- 转 换 转 出 收入 235,115.15 25,720.20 64,421.74 --- 其 他 收入


13,869.04 11,130.96 合计 536,858.99 67,819.94 138,525.94 11,130.96 (14) 资 产 支 持 证 券利息 收入 资 产 支 持 证 券利息 收入 ( 2007年 1月 1日 - 6月 30日 )





























单位: 元 项


目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 资 产 支 持 证 券利息 收 入 --- --- 581,848.81












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 37/63 (15)其 他 费 用 ( 2007年 1月 1日 - 6月 30日 )









































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 交易 费 用 7,363.08 3,381.38 8,365.25 信息披露 费 39,671.58 29,752.78 29,752.78 其 他 费 用 * 6,100.00 1,300.00 3,370.00 银行 费 用 14,520.34 10,493.49 13,128.39 审计 费 用 62,189.51 62,189.51 62,189.51 银行 间 交易 手 续 费 800.00 407.50 4,725.00 银行 间回 购 手 续 费 5,997.55 3,088.14 4,427.68 银行 间 帐 户 维护 费 8,926.92 8,926.92 8,926.92 合计 145,568.98 119,539.72 134,885.53 *其 他 费 用 为 银行 间 账 户 交易 结 算 费 (16)销售 服 务 费 ( 2007年 1月 1日 - 6月 30日 )









































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 (A类 ) 招商安泰 债 券 基金 (B类 ) 本 期 计提 数 --- --- --- 349,685.23 本 期 支 付 数 --- --- --- 320,603.84 期末 余 额 --- ---- --- 73,703.30 (17)收益 分 配 ( 2007年 1月 1日 - 6月 30日 )









































单位: 元 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 (A类 ) 招商安泰 债 券 基金 (B类 ) 本报告 期 第一 次 收益 分 配 金 额 431,212,734.33 69,638,778.68 10,339,622.11 7,119,399.75 其 中 : 现 金 红 利 263,130,391.37 17,184,630.56 3,750,528.29 4,603,547.56 其 中 : 分 红再 投 资 168,082,342.96 52,454,148.12 6,589,093.82 2,515,852.19 累 计 收益 分 配 金 额 431,212,734.33 69,638,778.68 10,339,622.11 7,119,399.75 8、本系列基金本报告 期 内 未投 资 定 期 存 款 。 9、股 权 分 置改 革 有 关 事 项 (1) 本报告 期 因 股 权 分 置改 革 而 获 得 非 流 通 股 东支 付 现 金对 价 , 减少 股 票 投 资 成 本的 累 计 数 1) 招商股 票 基金本报告 期 因 股 权 分 置改 革 而 获 得 非 流 通 股 东支 付 现 金对 价 ,减少 股 票 投 资 成 本 累 计 为 人 民币 1,066.86元 。


2) 招商 平衡型 基金本报告 期 因 股 权 分 置改 革 而 获 得 非 流 通 股 东支 付 现 金对 价 , 减少 股 票 投 资 成 本 累 计 为 人 民币 165.76元 。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 38/63 (2) 本报告 期末 因 股 权 分 置改 革 而 产 生 的 流 通 受 限不 能 自 由 转 让 的基金资 产 本报告 期末 未 持 有 因 股 权 分 置改 革 而 暂 时 停 牌 的股 票 或 转 债 。 10、本报告 期末流 通 转 让 受 到 限 制 的基金资 产 ( 1) 基金 可 使 用 以基金 名 义 开 设 的股 票 账 户 , 比 照 个人 投 资 者 和 一 般 法 人、 战 略 投 资 者 参 与 新 股 认 购 。其 中 基金 作 为 一 般 法 人或 战 略 投 资 者 认 购 的 新 股, 根据 基金 与 上 市 公司所 签 订申 购 协议 的 规定 ,在 新 股上 市后 的 约 定 期 限内不 能 自 由 转 让 ; 基金 作 为 个人 投 资 者 参 与 网 上 认 购 获 配 的 新 股或 增 发 新 股, 从新 股 获 配 日 至 新 股上 市 日 之 间 不 能 自 由 转 让 。 流 通 受 限的 但 同 一 股 票 在证 券交易 所已 交易 的股 票 , 按 同 一 股 票 的 收 盘价 估 值 , 估 值日 该 日无交易 的,以 最 近 交易日 收 盘价 估 值 。 未 上 市 的 属 于 首 次 公 开 发行的股 票 以 成 本 价 估 值 。 ① 招商安泰股 票 基金 序 号 流 通 受 限 证 券 名 称 类型 流 通 受 限 期 间 数 量 报告 期末 成 本 (元 ) 报告 期末市 值 (元 ) 估 值 方 法 市 值 占 基 金 净值 比 例 1 新民 科技 网下 申 购 2007-4-10 2007-7-18 44,106 414,596.40 800,082.84 按 市 价 0.06% 2 露 天 煤 业 网下 申 购 2007-4-10 2007-7-18 87,837 860,802.6 3,170,915.70 按 市 价 0.25% 3 中 环 股份 网下 申 购 2007-4-10 2007-7-20 98,899 574,603.19 1,534,912.48 按 市 价 0.12% 4 利 欧 股份 网下 申 购 2007-4-17 2007-7-27 19,284 263,997.96 584,498.04 按 市 价 0.05% 5 恒星科技 网下 申 购 2007-4-17 2007-7-27 44,423 355,384.00 835,152.40 按 市 价 0.07% 6 实 益 达 网下 申 购 2007-6-4 2007-9-13 25,390 261,517.00 1,198,154.10 按 市 价 0.10% 7 金 陵饭店 网下 申 购 2007-3-26 2007-7-10 106,196 451,333.00 1,531,346.32 按 市 价 0.12% 8 连 云港 网下 申 购 2007-4-17 2007-7-26 138,007 687,274.86 2,014,902.20 按 市 价 0.16% 9 交 通 银行 网下 申 购 2007-4-27 2007-8-15 574,240 4,536,496.00 6,310,897.60 按 市 价 0.50% 10 中国 远 洋 网下 申 购 2007-6-20 2007-9-26 229,194 1,943,565.12 4,185,082.44 按 市 价 0.33% 11 中信 银行 网下 申 购 2007-4-23 2007-7-30 768,038 4,454,620.40 7,065,949.60 按 市 价 0.56% 12 太 原 重 工 股 东 大会 2007-6-29 2007-7-2 775,781 15,315,102.17 17,734,353.66 按 市 价 1.41%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 39/63


13 国 药 股份 股 东 大会 2007-6-29 2007-7-2 1,186,289 25,132,136.83 46,122,916.32 按 市 价 3.66% 14 王 府 井 股 东 大会 2007-6-29 2007-7-2 490,350 19,820,618.95 24,100,702.50 按 市 价 1.91% ② 招商安泰 平衡型 基金 序 号 流 通 受 限 证 券 名 称 类型 流 通 受 限 期 间 数 量 报告 期末 成 本 (元 ) 报告 期末市 值 (元 ) 估 值 方 法 市 值 占 基 金 净值 比 例 1 中 环 股份 网下 申 购 2007-4-10 2007-7-20 38,570 224,091.70 598,606.40 按 市 价 0.19% 2 广宇 集 团 网下 申 购 2007-4-20 2007-7-27 13,299 143,629.20 236,589.21 按 市 价 0.03% 3 天 津普林 网下 申 购 2007-4-26 2007-8-16 34,344 284,368.32 601,363.44 按 市 价 0.19% 4 实 益 达 网下 申 购 2007-6-4 2007-9-13 25,390 261,517.00 1,198,154.10 按 市 价 0.37% 5 金 陵饭店 网下 申 购 2007-3-26 2007-7-10 98,472 418,506.00 1,419,966.24 按 市 价 0.44% 6 连 云港 网下 申 购 2007-4-17 2007-7-26 74,063 368,833.74 1,081,319.80 按 市 价 0.34% 7 交 通 银行 网下 申 购 2007-4-27 2007-8-15 101,160 799,164.00 1,111,748.40 按 市 价 0.35% 8 中国 远 洋 网下 申 购 2007-6-20 2007-9-26 57,673 489,067.04 1,053,108.98 按 市 价 0.33% 9 中信 银行 网下 申 购 2007-4-23 2007-7-30 199,250 1,155,650.00 1,833,100.00 按 市 价 0.57% 10 太 原 重 工 股 东 大会 2007-6-29 2007-7-2 90,729 1,789,925.30 2,074,064.94 按 市 价 0.64% 11 国 药 股份 股 东 大会 2007-6-29 2007-7-2 195,347 4,711,589.71 7,595,091.36 按 市 价 2.36% 12 王 府 井 股 东 大会 2007-6-29 2007-7-2 85,000 3,392,866.59 4,177,750.00 按 市 价 1.30% ( 2) 其 他 流 通 转 让 受 限 制 的基金资 产 ① 招商安泰股 票 基金












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 40/63 ② 招商安泰 平衡 基金 ③ 招商安泰 债 券 基金 : 截 止 2007年 6 月 30 日 ,招商安泰 债 券 基金 无 持 有 流 通 受 限 制 的证 券 。 第七节 投资 组合 报告 (一)招商安泰股票基金 1、 期 末 基金资 产组合 情况 期末 各 类 资 产 金 额( 元 ) 占 基金 总 资 产 比例% 股 票 816,318,019.07 56.00% 债 券 其 中 : 资 产 支 持 证 券 332,060,618.23 - 22.78% - 权 证 2,499,116.50 0.17% 银行存 款 和 清算 备 付 金 合计 251,751,824.06 17.27% 债 券 名 称 转 让 受 限 期 限 转 让 受 限 原 因 数 量 估 值 方 法 成 本 ( 元 ) 市 值 /估 值 ( 元 ) 市 值 占 基金 净 值 比例 05农 发 13 2007-6-29 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 400,000 成 本 40,300,000.00 40,300,000.00 3.19% 07农 发 07 2007-6-29 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 500,000 成 本 49,637,897.83 49,637,897.83 3.93% 04国 开 08 2007-6-28 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 300,000 成 本 31,599,000.00 31,599,000.00 2.50% 05农 发 15 2007-6-28 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 400,000 成 本 39,818,840.00 39,818,840.00 3.16% 07农 发 02 2007-6-28 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 200,000 成 本 19,961,700.00 19,961,700.00 1.58% 债 券 名 称 转 让 受 限 期 限 转 让 受 限 原 因 数 量 估 值 方 法 成 本 ( 元 ) 市 值 /估 值 ( 元 ) 市 值 占 基金 净 值 比例 07农 发 07 2007-6-29 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 450,000 成 本 44,674,108.05 44,674,108.05 13.86%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 41/63 其 它 资 产 55,020,450.21 3.78% 小 计 : 1,457,650,028.07 100.00% 2、 期 末按 行 业分类的 股票投资 组合 行 业 分 类 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例 % A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 43,038,153.50 3.41% B 采掘 业 72,431,533.50 5.74% C 制造 业 162,980,019.51 12.92%


C0 食品 、 饮 料


8,015,544.00 0.64%


C1 纺织 、 服装 、 皮毛 800,082.84 0.06%


C2 木材 、 家具 --- ---


C3 造 纸 、 印 刷 5,649,898.40 0.45%


C4 石 油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 38,752,566.98 3.07%


C5 电子 3,872,714.41 0.31%


C6 金 属 、 非 金 属 19,701,599.40 1.56%


C7 机 械 、 设 备 、 仪 表 56,702,056.20 4.49%


C8 医药 、 生 物 制 品 29,485,557.28 2.34%


C99 其 他 制造 业 --- --- D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应业 41,096,000.00 3.26% E 建 筑 业 --- --- F 交 通 运 输 、 仓 储 业 52,460,638.44 4.16% G 信息 技术 业 5,870,000.00 0.47% H 批 发和 零 售 贸 易 130,417,838.38 10.34% I 金 融 、保 险业 136,549,705.68 10.82% J 房 地 产业 81,157,356.40 6.43% K 社 会 服 务业 57,274,441.70 4.54% L 传 播 与 文 化 产业 33,042,331.96 2.62%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 42/63 M 综 合 类 --- --- 合


计 816,318,019.07 64.71% 3、 基金投资股票 明细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例 % 1 600000 浦 发银行 1,296,293 47,431,360.87 3.76% 2 600511 国 药 股份 1,186,289 46,122,916.32 3.66% 3 600616 第一 食品 1,831,288 46,001,954.56 3.65% 4 601919 中国 远 洋 2,512,594 45,879,966.44 3.64% 5 000829 天 音 控 股 1,284,721 43,038,153.50 3.41% 6 000402 金 融 街 1,215,742 35,256,518.00 2.79% 7 000069 华 侨城 A 850,100 33,833,980.00 2.68% 8 000001 深 发 展 A 1,061,940 29,224,588.80 2.32% 9 600276 恒瑞 医药 596,178 26,971,092.72 2.14% 10 601628 中国 人 寿 600,000 24,666,000.00 1.96% 11 600859 王 府 井 490,350 24,100,702.50 1.91% 12 000541 佛山 照明 1,032,963 22,208,704.50 1.76% 13 000983 西 山煤 电 700,000 19,761,000.00 1.57% 14 000002 万


科 A 1,000,000 19,120,000.00 1.52% 15 600258 首旅 股份 476,387 18,607,676.22 1.48% 16 600037 歌 华 有 线 700,000 18,326,000.00 1.45% 17 600583 海 油 工 程 499,169 18,069,917.80 1.43% 18 600169 太 原 重 工 775,781 17,734,353.66 1.41% 19 600660 福 耀玻璃 566,725 17,296,447.00 1.37% 20 600383 金 地 集 团 500,000 17,110,000.00 1.36% 21 601318 中国 平 安 234,048 16,736,772.48 1.33% 22 000680 山推 股份 1,025,000 16,174,500.00 1.28% 23 600886 国投 电 力 1,000,000 15,480,000.00 1.23% 24 600426 华 鲁 恒 升 668,884 15,136,844.92 1.20% 25 600900 长 江 电 力 1,000,000 15,120,000.00 1.20% 26 600880 博瑞 传 播 599,932 14,716,331.96 1.17% 27 000987 广州友谊 398,100 14,192,265.00 1.13% 28 000792 盐湖钾肥 308,265 13,680,800.70 1.08% 29 600028 中国 石化 1,000,000 13,220,000.00 1.05% 30 601001 大同 煤 业 430,000 10,874,700.00 0.86% 31 600795 国 电电 力 800,000 10,496,000.00 0.83% 32 002092 中 泰 化 学 494,767 9,934,921.36 0.79% 33 600639 浦 东 金 桥 498,240 9,670,838.40 0.77% 34 600600 青岛啤酒 309,600 8,015,544.00 0.64%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 43/63 35 600971 恒 源 煤 电 300,000 7,335,000.00 0.58% 36 601998 中信 银行 768,038 7,065,949.60 0.56% 37 601328 交 通 银行 574,240 6,310,897.60 0.50% 38 600050 中国 联 通 1,000,000 5,870,000.00 0.47% 39 000815 美 利 纸 业 402,128 5,649,898.40 0.45% 40 600016 民 生 银行 447,431 5,114,136.33 0.41% 41 601006 大 秦 铁 路 301,570 4,565,769.80 0.36% 42 600007 中国国 贸 176,926 3,301,439.16 0.26% 43 002128 露 天 煤 业 87,837 3,170,915.70 0.25% 44 000963 华 东 医药 188,632 2,514,464.56 0.20% 45 601008 连 云港 138,007 2,014,902.20 0.16% 46 002137 实 益 达 33,647 1,587,801.93 0.13% 47 600531 豫光 金 铅 100,000 1,570,000.00 0.12% 48 002129 中 环 股份 98,899 1,534,912.48 0.12% 49 601007 金 陵饭店 106,196 1,531,346.32 0.12% 50 002132 恒星科技 44,423 835,152.40 0.07% 51 002127 新民 科技 44,106 800,082.84 0.06% 52 002139 拓 邦 电子 12,500 750,000.00 0.06% 53 002131 利 欧 股份 19,284 584,498.04 0.05% 合





计 : 816,318,019.07 64.71% 4、投资 组合的 重 大变动 ( 1) 本报告 期 内 投 资 组合 变动情况 。 报告 期 内 累 计 买 入 价 值 超 出 期 初 基金资 产净值 2% 或 前 20名 的股 票 明细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 买 入 金 额 占 期 初 净值 比 (%) 1 600005 武 钢 股份 109,061,775.65 7.89% 2 600432 吉恩镍 业 105,935,126.12 7.66% 3 600000 浦 发银行 102,192,220.86 7.39% 4 600028 中国 石化 90,773,112.68 6.57% 5 600616 第一 食品 83,658,836.34 6.05% 6 600016 民 生 银行 75,439,254.19 5.46% 7 000898 鞍 钢新 轧 54,461,217.40 3.94% 8 600270 外运 发 展 47,346,877.58 3.42% 9 601166 兴 业 银行 47,118,095.87 3.41% 10 600426 华 鲁 恒 升 44,296,928.41 3.20% 11 000031 中 粮 地 产 44,290,499.32 3.20% 12 600019 宝 钢 股份 42,501,070.74 3.07% 13 600236 桂 冠电 力 42,080,745.03 3.04% 14 601919 中国 远 洋 40,622,888.39 2.94%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 44/63 15 600690 青岛 海 尔 39,789,158.61 2.88% 16 000402 金 融 街 39,530,442.69 2.86% 17 600317 营 口 港 38,249,436.39 2.77% 18 600717 天 津港 35,561,113.09 2.57% 19 600100 同 方 股份 35,460,847.59 2.57% 20 600684 珠江 实 业 34,396,939.27 2.49% 21 000815 美 利 纸 业 33,183,414.39 2.40% 22 600697 欧亚 集 团 32,974,693.74 2.39% 23 002052 同 洲 电子 32,399,910.89 2.34% 24 000685 公 用 科技 30,706,576.10 2.22% 25 000538 云 南 白 药 29,385,049.30 2.13% 26 000089 深圳 机场 28,231,272.80 2.04% 27 600169 太 原 重 工 28,147,095.23 2.04% 28 000541 佛山 照明 28,079,409.50 2.03% 29 000001 深 发 展 A 27,883,994.99 2.02% 30 600795 国 电电 力 27,836,856.11 2.01% 报告 期 内 累 计 卖 出 价 值 超 出 期 初 基金资 产净值 2% 或 前 20名 的股 票 明细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 卖 出 金 额 占 期 初 净值 比 (%) 1 600432 吉恩镍 业 153,052,602.98 11.07% 2 600016 民 生 银行 132,684,485.62 9.60% 3 600000 浦 发银行 131,951,986.42 9.55% 4 600028 中国 石化 127,663,021.43 9.23% 5 600005 武 钢 股份 112,392,193.66 8.13% 6 000829 天 音 控 股 109,079,516.97 7.89% 7 600138 中 青旅 86,805,718.13 6.28% 8 600019 宝 钢 股份 78,860,100.65 5.70% 9 600236 桂 冠电 力 75,933,127.03 5.49% 10 000858 五 粮 液 65,827,675.84 4.76% 11 000898 鞍 钢新 轧 63,394,057.02 4.59% 12 601988 中国 银行 60,939,642.90 4.41% 13 600270 外运 发 展 60,380,888.14 4.37% 14 601600 中国 铝 业 59,985,291.82 4.34% 15 601166 兴 业 银行 57,334,464.93 4.15% 16 601006 大 秦 铁 路 54,965,627.52 3.98% 17 000729 燕 京 啤酒 53,233,373.93 3.85% 18 000839 中信国 安 51,954,620.35 3.76% 19 002052 同 洲 电子 51,451,153.83 3.72% 20 600426 华 鲁 恒 升 48,790,265.90 3.53% 21 000031 中 粮 地 产 47,074,685.72 3.41% 22 600717 天 津港 46,695,140.07 3.38% 23 600317 营 口 港 45,328,163.41 3.28% 24 600697 欧亚 集 团 45,255,450.50 3.27%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 45/63 25 600616 第一 食品 42,634,024.34 3.08% 26 600584 长 电 科技 42,556,294.46 3.08% 27 600519 贵 州 茅 台 42,210,306.19 3.05% 28 600887 伊 利 股份 41,506,292.63 3.00% 29 000402 金 融 街 40,813,365.60 2.95% 30 600050 中国 联 通 40,686,710.02 2.94% 31 600100 同 方 股份 39,582,441.09 2.86% 32 600511 国 药 股份 38,738,627.73 2.80% 33 600875 东 方 电 机 38,100,761.42 2.76% 34 600690 青岛 海 尔 37,959,489.50 2.75% 35 600009 上 海 机场 33,926,668.63 2.45% 36 600436 片 仔 癀 33,085,178.07 2.39% 37 600688 S上石化 32,078,872.52 2.32% 38 600406 国 电南 瑞 31,166,758.81 2.25% 39 002004 华 邦 制 药 30,967,517.36 2.24% 40 000685 公 用 科技 30,955,720.50 2.24% 41 000527 美 的 电 器 30,198,694.90 2.18% 42 000538 云 南 白 药 29,979,332.67 2.17% 43 000089 深圳 机场 29,246,266.58 2.12% 44 600271 航 天 信息 28,817,727.33 2.08% 45 600859 王 府 井 28,432,663.31 2.06% ( 2) 本报告 期 买 入 股 票 的 成 本 总额 和 卖 出 股 票 的 收入 总额: 买 入 股 票 的 成 本 总额 : 2,460,753,413.84元 卖 出 股 票 的 收入 总额 : 3,311,301,064.46元 5、 按 券 种分类的 债券 组合 券 种 分 类 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例 % 国 家 债 券 123,310,629.30 9.78% 金 融 债 券 191,392,437.83 15.17% 企 业 债 券 17,357,551.10 1.37% 可 转 换 债 券 --- --- 中 央 银行 票 据 --- --- 商 业 银行 债 券 --- --- 资 产 支 持 证 券 --- --- 合


计 332,060,618.23 26.32% 6、基金投资 前 五 名 债券 明细












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 46/63 序 号 债 券 名 称 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例% 1 21国 债 ⒂ 54,136,941.60 4.29% 2 20国 债 ⑷ 52,465,322.00 4.16% 3 05农 发 13 50,375,000.00 3.99% 4 07农 发 07 49,637,897.83 3.93% 5 05农 发 15 39,818,840.00 3.16%


7、期 末 基金投资资 产支持 证券 明细 本报告 期末 本基金 未 持 有资 产 支 持 证 券 。 8、投资 组合 报告 附 注 1) 本报告 期 内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的发行 主 体 未 被 监 管 部 门 立 案 调查 ,在报告 编 制 日前一 年内 未 受 到 过 公 开 谴 责、 处 罚 。 2) 基金 投 资的 前 十 名 股 票 中 , 未 有 投 资 于 超 出 备 选 股 票 库 之 外 的股 票 。 3) 其 他 资 产 的 构 成 序 号 其 他 资 产 金 额 (元 ) 1 结 算 保证金 1,400,000.00 2 证 券 清算 款 --- 3 应 收 利息 3,431,465.46 4 应 收 基金 申 购 款 266,626.29 5 其 他 应 收 款 --- 6 应 收 股 利 405,000.00 7 待摊 费 用 17,358.46 8 买 入 返售 证 券 49,500,000.00 合计 55,020,450.21 4) 报告 期末 本基金 未 持 有 处 于 转 股 期 内的 可 转 换 债 券 。 5) 本报告 期末 本基金 持 有 权 证 情况 序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 ( 份 ) 成 本 类 别 1 031003 深 发 SFC1 106,194 - 被 动持 有 2 031004 深 发 SFC2 53,097 - 被 动持 有 6)报告 期 内 获 得 的 权 证 明细 序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 ( 份 ) 成 本 总额 投 资 类 别 1 031003 深 发 SFC1 106,194.00 - 被 动持 有 2 031004 深 发 SFC2 53,097.00 - 被 动持 有 3 580012 云 化 CWB1 126,414.00 748,506.55 被 动持 有












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 47/63 4 580013 武 钢 CWB1 1,781,502.00 4,128,274.58 被 动持 有 7) 本报告 期 内基金管理人 运用 固 有资金 投 资本基金的 情况 本报告 期 内基金管理人 未投 资本基金。 (二)招商安泰平衡型基金 1、 期 末 基金资 产组合 情况 期末 各 类 资 产 金 额( 元 ) 占 基金 总 资 产 比例% 股 票 129,209,353.97 34.78% 债 券 其 中 : 资 产 支 持 证 券 189,513,830.89 - 51.01% - 权 证 463,609.95 0.13% 银行存 款 和 清算 备 付 金 合计 49,322,165.76 13.28% 其 它 资 产 2,984,320.44 0.80% 小 计 : 371,493,281.01 100.00% 2、期 末按 行 业分类的 股票投资 组合 行


业 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例% A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 7,533,044.50 2.34% B 采掘 业 7,459,727.92 2.32% C 制造 业 23,714,167.40 7.36% C0 食品 、 饮 料 1,403,238.00 0.44% C1 纺织 、 服装 、 皮毛 --- --- C2 木材 、 家具 --- --- C3 造 纸 、 印 刷 240,817.00 0.07% C4 石 油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 4,487,495.12 1.39% C5 电子 2,865,313.94 0.89% C6 金 属 、 非 金 属 3,492,235.80 1.08% C7 机 械 、 设 备 、 仪 表 6,589,018.94 2.05%









































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 48/63 C8 医药 、 生 物 制 品 4,636,048.60 1.44% C99 其 他 制造 业 --- --- D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应业 3,794,440.00 1.18% E 建 筑 业 --- --- F 交 通 运 输 、 仓 储 业 9,486,663.34 2.94% G 信息 技术 业 1,174,000.00 0.36% H 批 发和 零 售 贸 易 22,967,797.76 7.13% I 金 融 、保 险业 22,886,357.60 7.10% J 房 地 产业 15,195,389.21 4.72% K 社 会 服 务业 11,431,566.24 3.55% L 传 播 与 文 化 产业 3,566,200.00 1.10% M 综 合 类 --- --- 合计 129,209,353.97 40.10% 3、本报告期 末 基金投资股票 明细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比 例 % 1 600616 第一 食品 339,220 8,521,206.40 2.64% 2 601919 中国 远 洋 425,073 7,761,832.98 2.41% 3 600511 国 药 股份 195,347 7,595,091.36 2.36% 4 000829 天 音 控 股 224,867 7,533,044.50 2.34% 5 600000 浦 发银行 194,700 7,124,073.00 2.21% 6 000402 金 融 街 225,400 6,536,600.00 2.03% 7 000069 华 侨城 A 153,300 6,101,340.00 1.89% 8 000001 深 发 展 A 162,000 4,458,240.00 1.38% 9 600276 恒瑞 医药 96,790 4,378,779.60 1.36% 10 600859 王 府 井 85,000 4,177,750.00 1.30% 11 601628 中国 人 寿 100,000 4,111,000.00 1.28% 12 600383 金 地 集 团 100,000 3,422,000.00 1.06% 13 601318 中国 平 安 46,620 3,333,796.20 1.03% 14 600660 福 耀玻璃 105,165 3,209,635.80 1.00% 15 600258 首旅 股份 81,000 3,163,860.00 0.98% 16 000002 万


科 A 160,000 3,059,200.00 0.95% 17 000987 广州友谊 75,000 2,673,750.00 0.83% 18 000541 佛山 照明 113,116 2,431,994.00 0.75%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 49/63 19 000983 西 山煤 电 74,904 2,114,539.92 0.66% 20 600037 歌 华 有 线 80,000 2,094,400.00 0.65% 21 000680 山推 股份 132,000 2,082,960.00 0.65% 22 600169 太 原 重 工 90,729 2,074,064.94 0.64% 23 600639 浦 东 金 桥 100,000 1,941,000.00 0.60% 24 600583 海 油 工 程 52,340 1,894,708.00 0.59% 25 601998 中信 银行 199,250 1,833,100.00 0.57% 26 600426 华 鲁 恒 升 76,750 1,736,852.50 0.54% 27 000792 盐湖钾肥 37,049 1,644,234.62 0.51% 28 601001 大同 煤 业 60,000 1,517,400.00 0.47% 29 600880 博瑞 传 播 60,000 1,471,800.00 0.46% 30 600886 国投 电 力 93,000 1,439,640.00 0.45% 31 600900 长 江 电 力 95,000 1,436,400.00 0.45% 32 601007 金 陵饭店 98,472 1,419,966.24 0.44% 33 600600 青岛啤酒 54,200 1,403,238.00 0.44% 34 002137 实 益 达 26,390 1,245,344.10 0.39% 35 600028 中国 石化 90,000 1,189,800.00 0.37% 36 600050 中国 联 通 200,000 1,174,000.00 0.36% 37 601328 交 通 银行 101,160 1,111,748.40 0.35% 38 002092 中 泰 化 学 55,100 1,106,408.00 0.34% 39 601008 连 云港 74,063 1,081,319.80 0.34% 40 600795 国 电电 力 70,000 918,400.00 0.29% 41 600016 民 生 银行 80,000 914,400.00 0.28% 42 600007 中国国 贸 40,000 746,400.00 0.23% 43 600971 恒 源 煤 电 30,400 743,280.00 0.23% 44 601006 大 秦 铁 路 42,504 643,510.56 0.20% 45 002134 天 津普林 34,344 601,363.44 0.19% 46 002129 中 环 股份 38,570 598,606.40 0.19% 47 002139 拓 邦 电子 7,000 420,000.00 0.13% 48 600531 豫光 金 铅 18,000 282,600.00 0.09% 49 000963 华 东 医药 19,300 257,269.00 0.08% 50 000815 美 利 纸 业 17,140 240,817.00 0.07% 51 002133 广宇 集 团 13,299 236,589.21 0.07% 合


计 : 129,209,353.97 40.10% 4、投资 组合的 重 大变动 ( 1) 本报告 期 基金 持 仓 变动情况 报告 期 内 累 计 买 入 价 值 超 出 期 初 基金资 产净值 2% 或 前 20名 的股 票 明细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 买 入 金 额 占 期 初 净值 比 (%) 1 600005 武 钢 股份 23,037,436.97 7.98%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 50/63 2 600616 第一 食品 16,817,801.00 5.83% 3 600028 中国 石化 14,343,875.46 4.97% 4 600000 浦 发银行 11,728,394.96 4.06% 5 000898 鞍 钢新 轧 11,440,675.36 3.96% 6 600432 吉恩镍 业 10,094,459.20 3.50% 7 600270 外运 发 展 9,683,361.57 3.35% 8 600019 宝 钢 股份 9,267,677.13 3.21% 9 600849 上 海 医药 8,101,976.95 2.81% 10 600100 同 方 股份 7,519,965.12 2.60% 11 601166 兴 业 银行 7,312,232.14 2.53% 12 000402 金 融 街 7,104,418.10 2.46% 13 002052 同 洲 电子 6,993,550.33 2.42% 14 600426 华 鲁 恒 升 6,778,332.28 2.35% 15 600016 民 生 银行 6,596,370.45 2.28% 16 601919 中国 远 洋 6,506,956.98 2.25% 17 600697 欧亚 集 团 6,179,142.50 2.14% 18 000031 中 粮 地 产 5,983,741.49 2.07% 19 000089 深圳 机场 5,950,110.60 2.06% 20 600717 天 津港 5,699,218.85 1.97% 报告 期 内 累 计 卖 出 价 值 超 出 期 初 基金资 产净值 2% 或 前 20名 的股 票 明细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 卖 出 金 额 占 期 初 净值 比 (%) 1 000829 天 音 控 股 26,959,205.48 9.34% 2 600005 武 钢 股份 23,634,443.68 8.19% 3 600028 中国 石化 21,711,968.41 7.52% 4 600000 浦 发银行 18,899,723.48 6.55% 5 600016 民 生 银行 15,629,734.07 5.41% 6 600019 宝 钢 股份 14,846,928.75 5.14% 7 600432 吉恩镍 业 14,424,387.21 5.00% 8 000898 鞍 钢新 轧 12,697,860.32 4.40% 9 600138 中 青旅 12,183,637.41 4.22% 10 600270 外运 发 展 10,367,546.03 3.59% 11 600616 第一 食品 9,410,704.04 3.26% 12 600236 桂 冠电 力 9,275,512.77 3.21% 13 601166 兴 业 银行 9,218,268.99 3.19% 14 000858 五 粮 液 8,969,562.23 3.11% 15 002052 同 洲 电子 8,875,861.64 3.07% 16 600519 贵 州 茅 台 8,720,937.41 3.02% 17 000729 燕 京 啤酒 8,642,238.87 2.99% 18 601988 中国 银行 8,448,876.59 2.93% 19 600100 同 方 股份 8,201,373.33 2.84% 20 600849 上 海 医药 7,651,718.65 2.65%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 51/63 21 600426 华 鲁 恒 升 7,412,448.26 2.57% 22 601600 中国 铝 业 7,187,687.86 2.49% 23 600697 欧亚 集 团 7,153,492.18 2.48% 24 600717 天 津港 7,119,809.51 2.47% 25 600050 中国 联 通 7,027,634.92 2.43% 26 600436 片 仔 癀 6,629,829.39 2.30% 27 000839 中信国 安 6,542,522.51 2.27% 28 000402 金 融 街 6,305,854.28 2.18% 29 000089 深圳 机场 6,244,484.38 2.16% 30 000031 中 粮 地 产 6,086,561.00 2.11% 31 600317 营 口 港 5,990,929.66 2.08% ( 2) 本报告 期 买 入 股 票 的 成 本 总额 和 卖 出 股 票 的 收入 总额: 买 入 股 票 的 成 本 总额 : 386,042,002.66元 卖 出 股 票 的 收入 总额 : 505,629,030.07元 5、本报告期 末按 券 种分类的 债券 组合 6、本报告期 末 基金投资 前 五 名 债券 明细 序 号 债 券 名 称 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例% 1 07农 发 07 49,637,897.83 15.41% 2 21国 债 ⒂ 32,623,500.00 10.12% 3 20国 债 ⑷ 23,621,000.00 7.33% 4 06央 行 票 据 64 19,449,263.01 6.04% 券 种 分 类 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例 % 国 家 债 券 69,412,175.00 21.54% 金 融 债 券 89,712,483.83 27.85% 企 业 债 券 5,120,358.80 1.59% 可 转 换 债 券 --- --- 中 央 银行 票 据 25,268,813.26 7.84% 商 业 银行 债 券 --- --- 资 产 支 持 证 券 --- --- 合


计 189,513,830.89 58.82%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 52/63 5 05农 发 13 10,075,000.00 3.13% 7、本报告期 末 基金投资资 产支持 证券 明细 本报告 期末 本基金 未 持 有资 产 支 持 证 券 。 8、投资 组合 报告 附 注 1) 本报告 期 内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的发行 主 体 未 被 监 管 部 门 立 案 调查 ,在报告 编 制 日前一 年内 未 受 到 过 公 开 谴 责、 处 罚 。 2) 基金 投 资的 前 十 名 股 票 中 , 未 有 投 资 于 超 出 备 选 股 票 库 之 外 的股 票 。 3) 其 他 资 产 的 构 成 序 号 其 他 资 产 金 额 (元 ) 1 结 算 保证金 650,000.00 2 证 券 清算 款 --- 3 应 收 利息 2,164,937.09 4 应 收 申 购 款 79,124.89 5 其 他 应 收 款 --- 6 应 收 股 利


72,900.00 7 待摊 费 用 17,358.46 合计 2,984,320.44 4)持 有的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券明细 无 。 5) 本报告 期末 本基金 持 有 权 证 情况 序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 ( 份 ) 成 本 类 别 1 031003 深 发 SFC1 19,700 - 被 动持 有 2 031004 深 发 SFC2 9,850 - 被 动持 有 6)本报告 期 内 获 得 的 权 证 明细 序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 ( 份 ) 成 本 总额 投 资 类 别 1 580012 云 化 CWB1 25,272 149,637.36 被 动持 有 2 580013 武 钢 CWB1 545,819 1,264,826.37 被 动持 有 3 031003 深 发 SFC1 19,700 - 被 动持 有 4 031004 深 发 SFC2 9,850 - 被 动持 有 7) 本报告 期 内基金管理人 运用 固 有资金 投 资本基金的 情况 本报告 期 内基金管理人 未投 资本基金。 (三)招商安泰债券基金












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 53/63 1、 本报告期 末 基金资 产组合 情况 期末 各 类 资 产 金 额( 元 ) 占 基金 总 资 产 比例(%) 债 券 其 中 : 资 产 支 持 证 券 509,662,434.56 30,010,988.81 91.00% 5.36% 权 证 --- --- 银行存 款 和 清算 备 付 金 合计 43,642,755.11 7.79% 其 它 资 产 6,784,452.42 1.21% 合


计 560,089,642.09 100.00% 2、 本报告期 末按 券 种分类的 债券 组合 券 种 分 类 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 基金 净值 % 国 家 债 券 22,042,440.90 3.98% 金 融 债 券 274,127,818.05 49.48% 企 业 债 券 36,035,641.59 6.50% 可 转 换 债 券 19,197,000.00 3.47% 中 央 银行 票 据 108,263,545.21 19.54% 商 业 银行 债 券 19,985,000.00 3.61% 资 产 支 持 证 券 30,010,988.81 5.42% 合


计 509,662,434.56 92.00% 3、本报告期 末 基金投资 前 五 名 债券 明细












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 54/63 4、本报告期 末 基金投资资 产支持 证券 明细 序 号 证 券 名 称 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例% 1 澜 电 02 10,004,691.90 1.8060% 2 澜 电 03 10,003,469.02 1.8058% 3 澜 电 01 10,002,827.89 1.8057% 5、投资 组合 报告 附 注 1) 本报告 期 内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的发行 主 体 未 被 监 管 部 门 立 案 调查 ,在报告 编 制 日前一 年内 未 受 到 过 公 开 谴 责、 处 罚 。 2) 其 他 资 产 的 构 成 3) 本报告 期末持 有的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券明细 4) 本报告 期 内基金管理人 运用 固 有资金 投 资本基金的 情况 本报告 期 内基金管理人 未投 资本基金。 序 号 债 券 名 称 期末市 值 ( 元 ) 市 值 占 净值 比例% 1 07央 行 票 据 31 58,263,545.21 10.52% 2 06国 开 32 50,023,693.05 9.03% 3 07央 行 票 据 32 50,000,000.00 9.03% 4 07农 发 04 50,000,000.00 9.03% 5 07进 出 07 48,780,000.00 8.81% 序 号 其 他 资 产 金 额 (元 ) 1 结 算 保证金 250,000.00 2 证 券 清算 款 --- 3 应 收 利息 5,160,297.60 4 应 收 申 购 款 505,596.36 5 其 他 应 收 款 151,200.00 6 待摊 费 用 17,358.46 7 买 入 返售 证 券 700,000.00 合计 6,784,452.42 序 号 债 券代 码 债 券 名 称 期末市 值 (净 价 ) 市 值 占 净值 比例 (% ) 1 100236 桂 冠 转 债 19,197,000.00 3.47%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 55/63 5) 本报告 期末 本基金 未 持 有 权 证。 6)本报告 期 内 获 得 的 权 证 明细 序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 ( 份 ) 成 本 总额 投 资 类 别 1 580012 云 化 CWB1 28,080 166,263.74 被 动持 有 2 580013 武 钢 CWB1 479,859 1,111,977.26 被 动持 有 第 八 节 基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结 构 (一)招商安泰股票基金 1、基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结构





























(截 止 2007年 6月 30日 ) 持 有人 结构 机构 投 资 者 个人 投 资 者 基金份 额 持 有人 户 数 (户 ) 平 均 每 户持 有的基金份 额 (份 ) 持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额 比例 持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额 比例 9,926 55,592.51 334,025,711.28 60.53% 217,785,510.63 39.47% 2、 员工 持 有本基金 情况 持 有本基金份 额 (份 ) 占 本基金份 额比例 54,521.52 0.0099% (二)招商安泰平衡型基金 1、基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结构





























(截 止 2007年 6月 30日 ) 持 有人 结构 机构 投 资 者 个人 投 资 者 基金份 额 持 有人 户 数 (户 ) 平 均 每 户持 有的基金份 额 (份 ) 持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额 比例 持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额 比例 4,652 38,647.92 79,603,875.04 44.28% 100,186,255.22 55.72% 2、 员工 持 有本基金 情况 持 有本基金份 额 (份 ) 占 本基金份 额比例 1,620.04 0.0009% (三)招商安泰债券基金 1、基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结构





























(截 止 2007年 6月 30日 )












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 56/63 持 有人 结构 机构 投 资 者 个人 投 资 者 份 额 级 别 基金份 额 持 有人 户 数 (户 ) 平 均 每 户持 有 的基金份 额 (份 ) 持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额比例 持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额比例 A级 5,231 48,778.39 82,610,192.47 32.38% 172,549,560.25 67.62% B级 4,191 51,434.50 0.00 0.00% 215,561,971.92 100.00% 合计 9,422 49,959.85 82,610,192.47 17.55% 388,111,532.17 82.45% 2、 员工 持 有本基金 情况 级


别 持 有本基金份 额 (份 ) 占 本基金份 额比例 A级 - - B级 8,042.34 0.0037% 第 九 节 基金份 额变动























单位: 份


序 号 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 (A类 ) 招商安泰 债 券 基金 (B类 ) 1 合 同 生效 日 的基金 份 额总额 1,029,504,423.81 899,398,583.28 2,586,574,546.67 --- 2 期 初 基金份 额总额 710,488,780.03 177,058,394.78 196,949,557.42 146,033,529.35 3 加: 本 期 申 购 基金份 额总额 292,944,851.26 86,034,108.87 329,646,585.94 445,822,967.16 4 减 :本 期 赎 回 基金份 额总额 451,622,409.38 83,302,373.39 271,436,390.64 376,294,524.59 5 期末 基金份 额总额 551,811,221.91 179,790,130.26 255,159,752.72 215,561,971.92 第 十 节 重 大事件揭 示 ( 一 ) 本报告 期 没 有 举 行基金份 额持 有人大会。 ( 二 ) 本报告 期 基金管理人和基金托管人人事 变 化 : 1、 根据 本基金管理人 2007年 1月 11日 的公告,招商基金管理有限公司同意 牛冠兴 先 生 辞 去 招商基金管理有限公司 首 届 董事会董事长 职 务 ,公司 目前 由 副 董事长 Christopher John Ryan( 中 文 名 : 黎俊仁 ) 先 生 代 理行 使 董事长 职 责。 2、 根据 本基金管理人 2007年 1月 5日 的公告, 贺庆 先 生 不 再 担任招商安泰系列证 券投 资 基金的基金经理 ; 同 时 ,任 命 游海先 生为 招商安泰系列证 券投 资基金的基金经理。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 57/63 3、 根据 本基金管理人 2007年 1月 10日 的公告,招商基金管理有限公司同意 免 去 周 理 先 生 招商安泰系列证 券投 资基金的基金经理 职 务 。 ( 三 ) 本报告 期 基金管理人、基金 财产 、基金托管人基金托管 业务 没 有发 生 诉讼 。 (四) 本报告 期 基金 投 资 策 略 无 改变 。 (五) 本报告 期 内基金 收益 分 配 事 项: 1、 招商安泰股 票 基金 分 红 日 期 每 10份基金份 额 分 红 数 (元 ) 现 金 红 利 金 额 ( 元 ) 红 利 再 投 资金 额 ( 元 ) 合计 2007年 4月 11日 6.00 263,130,391.37 168,082,342.96 431,212,734.33 合计 6.00 263,130,391.37 168,082,342.96 431,212,734.33 备注: 每 份基金份 额 分 配 红 利 ,保 留 小 数 点 两 位 , 小 数 点 两 位后 的 余 额 留 存在 应 付 收益 。 2、招商安泰 平衡型 基金 分 红 日 期 每 10份基金份 额 分 红 数 (元 ) 现 金 红 利 金 额 ( 元 ) 红 利 再 投 资金 额 ( 元 ) 合计 2007年 4月 11日 4.20 17,184,630.56 52,454,148.12 69,638,778.68 合计 4.20 17,184,630.56 52,454,148.12 69,638,778.68 备注: 每 份基金份 额 分 配 红 利 ,保 留 小 数 点 两 位 , 小 数 点 两 位后 的 余 额 留 存在 应 付 收益 。 3、招商安泰 债 券 基金 1)招商安泰 债 券 基金 ( A类) 分 红 日 期 每 10份基金份 额 分 红 数 (元 ) 现 金 红 利 金 额 (元 ) 红 利 再 投 资金 额 (元 ) 合计 2007年 3月 14日 0.45 3,750,528.29 6,589,093.82 10,339,622.11 合计 0.45 3,750,528.29 6,589,093.82 10,339,622.11 备注: 每 份基金份 额 分 配 红 利 ,保 留 小 数 点 两 位 , 小 数 点 两 位后 的 余 额 留 存在 应 付 收益 。 2)招商安泰 债 券 基金 ( B类) 分 红 日 期 每 10份基金份 额 分 红 数 (元 ) 现 金 红 利 金 额 ( 元 ) 红 利 再 投 资金 额 ( 元 ) 合计 2007年 3月 14 日 0.45 4,603,547.56 2,515,852.19 7,119,399.75 合计 0.45 4,603,547.56 2,515,852.19 7,119,399.75












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 58/63 备注: 每 份基金份 额 分 配 红 利 ,保 留 小 数 点 两 位 , 小 数 点 两 位后 的 余 额 留 存在 应 付 收益 。 ( 六 ) 本报告 期 本基金的 审计 事 务 所 无 变 化 。 (七) 本报告 期 基金管理人及其 高 级 管理人 员 没 有 受 监 管 部 门稽 查 或 处 罚 的 情 形 ; 本报告 期 基金托管人的基金托管 业务 及其 高 管人 员 没 有 受 监 管 部 门稽 查 或 处 罚 的 情 形 。 (八) 基金 租 用 证 券 公司 专 用交易 席 位 的有 关 情况 1、基金 交易 量 情况 1)招商安泰股 票 基金 序 号 证 券 公司 名 称 股 票 投 资 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期 股 票 成 交 总额 的 比例 (%) 1 招商证 券 864,166,391.87 15.06% 2 中 金公司 3,009,329,372.85 52.42% 3 海通 证 券 933,613,864.70 16.26% 4 中信 建 投 603,002,593.17 10.50% 5 国 金证 券 330,642,128.80 5.76% 合计 5,740,754,351.39 100% 序 号 证 券 公司 名 称 债 券投 资 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例 (%) 1 招商证 券 11,643,791.22 62.21% 2 海通 证 券 1,239,296.00 6.62% 3 中 金公司 1,004,900.00 5.37% 4 中信 建 投 4,829,818.40 25.80% 合计 18,717,805.62 100% 序 号 证 券 公司 名 称 债 券 回 购 交易 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%) 1 招商证 券 208,000,000.00 11.97% 2 中 金公司 1,380,000,000.00 79.40% 3 中信 建 投 150,000,000.00 8.63% 合计 1,738,000,000.00 100% 序 号 证 券 公司 名 称 权 证 投 资 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比例 (%) 1 中 金公司 12,190,573.21 52.52% 2 国 金证 券 11,021,623.57 47.48% 合计 23,212,196.78 100% 序 号 证 券 公司 名 称 佣 金 ( 元 ) 占 本 期 佣 金 总 量 的 比例 (%) 1 招商证 券 692,608.67 14.93% 2 中 金公司 2,463,880.02 53.11% 3 海通 证 券 730,559.80 15.74%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 59/63 4 中信 建 投 493,660.94 10.64% 5 国 金证 券 258,730.56 5.58% 合计 4,639,439.99 100% 序 号 证 券 公司 名 称 席 位数 量 ( 个 ) 1 招商证 券 2 2 国 泰 君 安 1 3 兴 业 证 券 1 4 中 金公司 1 5 海通 证 券 1 6 长 城 证 券 1 7 中信 建 投 1 8 中 银 国 际 1 9 联 合 证 券 1 10 长 江 证 券 1 11 国 金证 券 1 合计 12 2)招商安泰 平衡型 基金 序 号 证 券 公司 名 称 股 票 投 资 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期 股 票 成 交 总额 的 比例 (%) 1 申 银 万 国 256,573,955.37 29.08% 2 平 安证 券 247,648,662.27 28.06% 3 齐鲁 证 券 378,153,686.28 42.86% 合计


882,376,303.92 100% 序 号 证 券 公司 名 称 债 券投 资 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例 (%) 1 申 银 万 国 7,959,199.67 72.82% 2 平 安证 券 2,970,635.70 27.18% 合计


10,929,835.37 100% 序 号 证 券 公司 名 称 债 券 回 购 交易 成 交 金 额 ( 元 ) 占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%) 1 平 安证 券 200,000,000.00 25.09% 2 齐鲁 证 券 597,000,000.00 74.91% 合计


797,000,000.00 100% 序 号 证 券 公司 名 称 权 证 投 资 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比例 (%) 1 申 银 万 国 5,671,751.16 61.73% 2 齐鲁 证 券 3,516,352.03 38.27%












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 60/63 合计 9,188,103.19 100% 序 号 证 券 公司 名 称 佣 金 ( 元 ) 占 本 期 佣 金 总 量 的 比 例 (%) 1 申 银 万 国 200,770.35 28.22% 2 平 安证 券 202,041.41 28.40% 3 齐鲁 证 券 308,540.83 43.38% 合计


711,352.59 100% 序 号 证 券 公司 名 称 席 位数 量 ( 个 ) 1 申 银 万 国 1 2 中信 证 券 1 3 平 安证 券 1 4 齐鲁 证 券 1 合计 4 3)招商安泰 债 券 基金 序 号 证 券 公司 名 称 债 券投 资 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例 (%) 1 国 泰 君 安 130,841,064.40 63.16% 2 长 江 证 券 76,309,309.80 36.84% 合计


207,150,374.20 100% 序 号 证 券 公司 名 称 债 券 回 购 交易 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%) 1 国 泰 君 安 951,600,000.00 100% 合计


951,600,000.00 100% 序 号 证 券 公司 名 称 权 证 投 资 成 交 金 额( 元 ) 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比例 (%) 1 国 泰 君 安 3,185,175.32 100% 合


计 3,185,175.32 100% 序 号 证 券 公司 名 称 席 位数 量 ( 个 ) 1 国 泰 君 安 1 2 兴 业 证 券 1 3 长 江 证 券 1 合计 3 *依 据与 证 券 公司签 署 的 席 位 租 用 协议 ,招商安泰 债 券 基金本报告 期 未提 取 或 支 付 证 券









































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 61/63 公司 佣 金。 2、报告 期 内 租 用 证 券 公司 席 位 的 变 更 情况: 本报告 期 ,本基金 无 新 增 、 退 租 席 位 。 (九) 其 他 重 要 事 项 1、经公司股 东 会 审 议 通 过 ,并报经 中国 证 监 会 批 复 同意,招商银行股份有限公司 拟 受 让 中国 电 力 财务 有限公司、 中国 华能 财务 有限责任公司、 中 远 财务 有限责任公司 持 有本公 司的 全 部 股 权 及招商证 券 股份有限公司 持 有的本公司 3.4% 的股 权 ; 本公司 外 资股 东 荷兰 投 资 ( ING Asset Management B.V.) 受 让 招商证 券 股份有限公司 持 有的本公司 3.3% 的股 权 。上述股 权 转 让 事 项 尚 待 相 关 国 有资 产 管理 部 门 批 准。 2、 除 上述事 项 之 外 ,已在 临 时 报告 中披露过 本报告 期 内发 生 的其 他 重 要 事 项 如 下 : 事 项 名 称 信息披露 报 纸 披露日 期 招商基金管理有限公司 关 于 我 公司 所管理的招商安泰系列证 券投 资基 金基金经理 变 更 的公告 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 1月 5日 招商基金管理有限公司 关 于 我 公司 基金经理 变 更 的公告 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 1月 10日 招商基金管理有限公司 关 于 牛冠兴 先 生 辞 去 董事长 职 务 的公告 中国 证 券 报 2007年 1月 11日 招商安泰系列证 券投 资基金 季 度报 告 ( 2006年 第 4季 度 ) 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 1月 22日 招商基金管理有限公司 关 于 招商安 泰 债 券投 资基金 2007 年度 第一 次 分 红 预 告 ( 2007年 第 1号 ) 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 3月 7日 招商基金管理有限公司 关 于 招商安 泰 债 券投 资基金 2007 年度 第一 次 分 红 公告 ( 2007年 第 1号 ) 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 3月 14日 招商安泰系列证 券投 资基金 2006 年 年度报告 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 3月 31日 招商基金管理有限公司 关 于 招商安 泰股 票 证 券投 资基金、招商安泰 平衡 型 证 券投 资基金 暂停 大 额 申 购 业务 的公告 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 4日 招商基金管理有限公司 关 于 招商安 泰 平衡型 证 券投 资基金 2007 年度 第 一 次 分 红 预 告 ( 2007年 第 1号 ) 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 4日 招商基金管理有限公司 关 于 招商安 泰股 票 投 资基金 2007 年度 第一 次 分 红 预 告 ( 2007年 第 1号 ) 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 4日 招商基金管理有限公司 关 于 招商安 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 11日












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 62/63 泰 平衡型 证 券投 资基金 2007 年度 第 一 次 分 红 公告 ( 2007年 第 1号 ) 招商基金管理有限公司 关 于 招商安 泰股 票 投 资基金 2007 年度 第一 次 分 红 公告 ( 2007年 第 1号 ) 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 11日 招商安泰系列证 券投 资基金 季 度报 告 ( 2007年 第 1季 度 ) 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 19日 招商基金管理有限公司 关 于 公司股 权 转 让 等 有 关 事 项 的公告 中国 证 券 报 2007年 5月 22日 招商基金管理有限公司 关 于 旗 下 开 放 式 基金 申 购 费 用 及 申 购 份 额 的 计 算 方 法 调 整及 修 改 合 同的公告 中国 证 券 报 2007年 5月 29日 招商基金管理有限公司 关 于 增加 中 信 银行股份有限公司 为 招商安泰系 列证 券投 资基金、招商 先锋 配置型 证 券投 资基金、招商安本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金和招商 核 心 价 值 混 合 型 证 券投 资基金 代 销 机构 的公告 中国 证 券 报 2007年 6月 7日 招商安泰系列证 券投 资基金 更 新 的 招 募说明书 ( 二 零零 七 年 第一号 ) 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 6月 11日 关 于 招商基金管理有限公司在 深圳 发 展 银行 开 展 网 上银行 申 购 费 率 优 惠 活 动 的公告 中国 证 券 报 2007年 6月 22日 关 于 招商基金管理有限公司在 中信 建 投 证 券 有限责任公司 开 展 网 上 申 购 费 率 优 惠 事 项 的公告 中国 证 券 报 2007年 6月 26日 第 十 一节 备查 文 件 目录 (一) 备查 文 件 目录 1、 中国 证 监 会 批 准招商安泰系列基金 设 立的文 件 ; 2、 《 招商安泰系列基金基金 合 同 》; 3、《 招商安泰系列基金招 募说明书》 ; 4、 《 招商安泰系列基金托管 协议 》 ; 5、 《 招商安泰系列基金半年度报告正文 ( 2007年 ) 》 ; 6、 《 招商安泰系列基金半年度报告 摘 要 ( 2007年 ) 》 ; 7、基金管理人 业务 资 格 批 件 、 营 业 执 照 和公司 章 程 ; 8、基金托管人 业务 资 格 批 件 和 营 业 执 照 。












































招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文 63/63 (二) 存放地点 招商基金管理有限公司 地址 : 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 28层 (三) 查阅 方式 上述文 件 可 在招商基金管理有限公司 互联网 站 http://www.cmfchina.com上 查 阅 ,或 者 在 营 业 时 间 内 到 招商基金管理有限公司 查 阅 。 投 资 者 对本报告 书 如 有 疑 问 , 可 咨询 本基金管理人 —— 招商基金管理有限公司 客 户 服 务中 心电话 : 400-887-9555 网址 : www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 二 OO七 年 八 月 二 十五 日