招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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招商安泰系列证券投资基金
2007年半年度报告正文
报告期间： 2007年 1月 1日至 6月 30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期： 2007年 8月
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第一节 重要提示及目录
（一）重要提示
招商安泰系列基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司 根据 本基金 合 同 规定 ， 于 2007年 8月 23日复核了
本报告 中 的 财务指标 、 净值表现 、 财务 会 计 报告、 投 资 组合 报告 等 内容，保证 复核 内容不 存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
按照中国 证 监 会 《 证 券投 资基金 信息披露 内容 与格式 准 则》第 3 号 <半年度报告的内容
与格式 >第六条“ 基金半年度报告 中 的 财务 会 计 报告 无须审计 ， 但中国 证 监 会或证 券交易 所
另 有 规定 的 除外 。 ” 的 规定 ，本系列基金 2007年半年度报告的 财务 资料 未 经 审计 。
基金管理人承 诺 以 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一 定盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 ， 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细
阅读 本基金的招 募说明书 。
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（二）目录
第一节 重 要提示 及 目录 ........................................................2
（ 一 ） 重 要提示 .............................................................2
（ 二 ） 目录 .................................................................3
第 二 节 基金 简介 ..............................................................4
（ 一 ） 基金基本 情况 .........................................................4
（ 二 ） 投 资 策 略 .............................................................4
（ 三 ） 基金 投 资基本 情况 .....................................................5
（四） 基金管理人 ...........................................................6
（五） 基金托管人 ...........................................................6
（ 六 ） 信息披露 方 式 .........................................................7
（七）注册登 记 机构 .........................................................7
第 三 节 主 要财务指标 和基金 净值表现 ............................................7
（ 一 ） 招商安泰股 票 基金 .....................................................7
（ 二 ） 招商安泰 平衡型 基金 ...................................................9
（ 三 ） 招商安泰 债 券 基金 ....................................................10
第 四 节 管理人报告 ...........................................................14
（ 一 )基金管理人及基金经理 简 要 介绍 .........................................14
（ 二 ） 基金 运作 遵 规 守 信 情况声 明 ............................................14
（ 三 ） 投 资 策 略 和 业绩表现说明 及 解释 ........................................14
第 五 节 托管人报告 ...........................................................18
第六节 财务 会 计 报告 .........................................................18
(一 )招商安泰系列基金半年度会 计 报 表 （ 未 经 审计 ） ............................18
(二 )招商安泰系列基金半年度会 计 报 表 附注 ....................................20
第 七 节 投 资 组合 报告 .........................................................20
第 八 节 基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结构 .......................................20
第 九 节 基金份 额变动 .........................................................20
第 十 节 重大事 件揭 示 .........................................................20
第 十 一节 备查 文 件 目录 .......................................................20
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第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金 全称： 招商安泰系列 开放 式 证 券投 资基金
包括 招商股 票 投 资基金、招商 平衡型 证 券投 资基金和招商 债 券投 资基金。
（简称： 招商安泰股 票 基金，招商安泰 平衡型 基金，招商安泰 债 券 基金 (A级 )、招商
安泰 债 券 基金 (B级 )）
交易代 码：
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
交易代 码 217001 217002 217003,217203
基金 运作 方 式 ：契约型开放 式
基金 合 同 生效 日 ： 2003年 04月 28日
报告 期末 基金份 额总额：
单位： 份
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金 (A类 )
招商安泰 债 券 基金
(B类 )
期末 基金份 额总额 551,811,221.91 179,790,130.26 255,159,752.72 215,561,971.92
基金 合 同存 续期： 不 定 期
（二）投资策略
1、 引进 和 应用 ING的 投 资管理 流程 。
2、 资 产 配置比例相 对 固 定 。
3、 引进 ING的 投 资管理 模型 ，在 中国 市场 应用 。
4、 运用 ING风险 控制模型 ， 加 以 改造后 用于组合 调 整和 投 资 风险 控制 。
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（三）基金投资基本情况
1、招商安泰股 票 基金 ：
1） 投 资 目标 ： 股 票 基金 追求 长 期 的资本 增 值 。
2） 业绩 比较 基准 ：
75％× 上证 180指 数＋ 20％× 中信 债 券指 数＋ 5％× 同 业 存 款 利 率
3）截至 2007年 6月 30日 ，本基金份 额总额为 551,811,221.91份。
4)风险 收益特征
短 期 本金安 全 性 当 期 收益 长 期 资本 增 值 总 体 投 资 风险
低 不 稳 定 高 高
2、招商安泰 平衡型 基金 ：
1） 投 资 目标 ： 当 期 收益 和长 期 资本 增 值 相平衡 。
2） 业绩 比较 基准 ：
45％× 上证 180指 数＋ 50％× 中信 债 券指 数＋ 5％× 同 业 存 款 利 率
3）截至 2007年 6月 30日 ，本基金份 额总额为 179,790,130.26份。
4)风险 收益特征
短 期 本金安 全 性 当 期 收益 长 期 资本 增 值 总 体 投 资 风险
适 中 适 中 适 中 适 中
3、招商安泰 债 券 基金 ：
1） 投 资 目标 ：
债 券 基金 追求较 高水 平 和 稳 定 的 当 期 收益 ，保证本金的长 期 安 全 。
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2） 业绩 比较 基准 ： 95％× 中信 债 券指 数＋ 5％× 同 业 存 款 利 率
3）截至 2007年 6月 30日 ，本基金份 额 (A类 )总额为 255,159,752.72份，本基金 份 额 (B类 )总额为 215,561,971.92份。
4)风险 收益特征
短 期 本金安 全 性 当 期 收益 长 期 资本 增 值 总 体 投 资 风险
很高 最好 低 低
（四）基金管理人
名
称： 招商基金管理有限公司
注册 地址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
办 公 地址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
邮政编 码： 518040
法 定代表 人 ： 牛冠兴
信息披露 负 责人 ： 赵 生 章
联 系 电话 ： 0755－ 83196666
传 真 ： 0755－ 83196405
电子邮箱 ： zhaosz@cmfchina.com
（五）基金托管人
名
称： 招商银行股份有限公司
注册 地址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
办 公 地址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
邮政编 码： 518040
法 定代表 人 ： 秦晓
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信息披露 负 责人 ： 姜然
联 系 电话 ： 0755-83195226
传 真 ： 0755-83195201
电子邮箱 ： jiangran@cmbchina.com
（六）信息披露方式
基金 选 定 的 信息披露 报 纸名 称 :中国 证 券 报、证 券 时 报
登 载半年度报告正文的管理人 互联网网址 ： http://www.cmfchina.com
基金半年度报告 置备 地点 ： 招商基金管理有限公司
招商银行股份有限公司资 产 托管 部
地址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
（七）注册登记机构
名
称： 招商基金管理有限公司
办 公 地址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
第三节 主要财务指标和基金净值表现
重要提示 ： 本报告所列 示 的基金 业绩指标 不 包括持 有人 交易 基金的 各 项 费 用 ，记 入费 用 后 ，实 际收益水 平 要 低 于 所列 数 字。
（一）招商安泰股票基金
1.主 要财务指标
单位： 元
主 要财务指标 本 期
基金本 期 净 收益 851,523,843.92
基金份 额 本 期 净 收益 1.5431
期末 基金资 产净值 1,261,467,381.06
期末 基金份 额 净值 2.2860
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加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 1.2690
期末 可供 分 配 基金 收益 709,656,159.15
期末 可供 分 配 基金份 额 收益 1.2860
基金 加 权 平 均 净值 收益 率 57.17%
本 期 基金份 额 净值 增 长 率 55.00%
基金份 额 累 计净值 增 长 率 261.05%
2.基金 净值表现
A、招商安泰股 票 基金份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表
阶段
净值 增 长
率 ①
净值 增 长 率 标 准 差②
业绩 比较 基准 收益 率 ③
业绩 比较 基
准 收益 率 标 准 差④
① － ③ ② － ④
过 去 一 个 月
-0.63% 2.23% -2.46% 2.20% 1.83% 0.03%
过 去 三个 月
27.02% 1.87% 22.45% 1.85% 4.57% 0.02%
过 去 六 个 月
55.00% 1.79% 52.63%
1.86%
2.37% -0.07%
过 去 一 年 111.25% 1.46% 108.58% 1.50% 2.67% -0.04%
过 去 三年 229.36% 1.18% 157.56% 1.20% 71.80% -0.02%
自 基金 合 同 生效 起
至 今
261.05% 1.09% 136.21% 1.12% 124.84% -0.03%
B、基金 合 同 生效 以 来 招商安泰股 票 基金 累 计 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走势 对 比 图
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招商安泰股 票 基金资 产 配置为 75%股 票 ， 20%债 券 和 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 大 于等于 5%， 考虑到 基金管理 时 实 际 的 操 作 需 要 ，本系列基金 允许下属 基金的股 票 /债
券 配置比例 以基准 比例为 中 心 在上 下 10%范围 内 进 行 调 整。 2007年 6月 30日 实 际履 行 情况 为 ，股 票 投 资 占 基金资 产净值 为 64.71%， 债 券投 资 占 净值 为 26.32%， 现 金或 到 期 日 在 一 年 以内的 政府 债 券 占 净值 为 29.19%。由 于 2007年 6月 29日 A股 市场 出现 较 大 跌幅 ，导 致 本
基金股 票持 仓 比例 低 于 65%。
（二）招商安泰平衡型基金
1、 主 要财务指标
单位： 元
主 要财务指标 本 期
基金本 期 净 收益 132,459,316.08
基金份 额 本 期 净 收益 0.7367
期末 基金资 产净值 322,219,239.10
期末 基金份 额 净值 1.7922
加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 0.7669
期末 可供 分 配 基金 收益 141,464,392.16
期末 可供 分 配 基金份 额 收益 0.7868
基金 加 权 平 均 净值 收益 率 43.02%
本 期 基金份 额 净值 增 长 率 39.75%
基金份 额 累 计净值 增 长 率 170.02%
2.基金 净值表现
A.招商安泰 平衡型 基金份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表
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阶段
净值 增 长
率 ①
净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比较 基准 收益 率 ③
业绩 比较 基准
收益 率 标 准 差
④
① － ③ ② － ④
过 去 一 个 月
0.49% 1.57% -1.72% 1.32% 2.21% 0.25%
过 去 三个 月
19.40%
1.33%
12.39% 1.11% 7.01% 0.22%
过 去 六 个 月
39.75% 1.33% 28.76% 1.12% 10.99% 0.21%
过 去 一 年 77.63% 1.08% 56.53% 0.91% 21.10% 0.17%
过 去 三年 151.76% 0.86% 89.35% 0.73% 62.41% 0.13%
自 基金 合 同 生效
起 至 今
170.02% 0.78% 75.58% 0.68% 94.44% 0.10%
B.基金 合 同 生效 以 来 招商安泰 平衡型 基金 累 计 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走势 对 比 图
招商安泰 平衡型 基金资 产 配置为 45%股 票 ， 50%债 券 和 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府
债 券 大 于等于 5%， 考虑到 基金管理 时 实 际 的 操 作 需 要 ，本系列基金 允许下属 基金的股 票 /
债 券 配置比例 以基准 比例为 中 心 在上 下 10%范围 内 进 行 调 整。 2007年 6月 30日 实 际履 行 情
况为 ，股 票 投 资 占 基金资 产净值 为 40.10%， 债 券投 资 占 净值 为 58.82%， 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 占 净值 为 45.56%。 符 合 上述 规定 。
（三）招商安泰债券基金
1、 主 要财务指标
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A.招商安泰 债 券 基金 (A类 )
单位： 元
主 要财务指标 本 期 间
基金本 期 净 收益 36,570,954.50
基金份 额 本 期 净 收益 0.1433
期末 基金资 产净值 300,898,456.22
期末 基金份 额 净值 1.1793
加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 0.1445
期末 可供 分 配 基金 收益 39,083,656.02
期末 可供 分 配 基金份 额 收益 0.1532
基金 加 权 平 均 净值 收益 率 12.54%
本 期 基金份 额 净值 增 长 率
17.82%
基金份 额 累 计净值 增 长 率 36.58%
B.招商安泰 债 券 基金 (B类 )
单位： 元
主 要财务指标 本 期 间
基金本 期 净 收益 28,820,233.91
基金份 额 本 期 净 收益 0.1337
期末 基金资 产净值 253,072,949.72
期末 基金份 额 净值 1.1740
加 权 平 均 基金份 额 本 期 净 收益 0.1409
期末 可供 分 配 基金 收益 25,628,171.63
期末 可供 分 配 基金份 额 收益 0.1189
基金 加 权 平 均 净值 收益 率 12.24%
本 期 基金份 额 净值 增 长 率 17.60%
基金份 额 累 计净值 增 长 率 35.98%
2． 净值表现
A. 招商安泰 债 券 基金份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表
1） 招商安泰 债 券 基金 （ A类） 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表
阶段
净值 增 长 率 ①
净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比较 基准 收益 率 ③
业绩 比较 基准
收益 率 标 准 差
④
① － ③ ② － ④
过 去 一 个 月
-0.67% 0.19% -0.91% 0.06% 0.24% 0.13%
过 去 三个 月
3.88% 0.19% -1.81% 0.07% 5.69% 0.12%
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阶段
净值 增 长 率 ①
净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比较 基准 收益 率 ③
业绩 比较 基准
收益 率 标 准 差
④
① － ③ ② － ④
过 去 六 个 月
17.82% 0.38% -1.51% 0.06% 19.33% 0.32%
过 去 一 年
19.80% 0.28% 0.02% 0.06% 19.78% 0.22%
过 去 三年
34.26% 0.21%
15.57%
0.11% 18.69% 0.10%
自 基金 合 同 生效 起
至 今 36.58% 0.20% 8.29% 0.15% 28.29% 0.05%
2） 招商安泰 债 券 基金 （ B类） 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率比较 表
阶段
净值 增 长 率 ①
净值 增 长 率 标 准 差 ②
业绩 比较 基准 收益 率 ③
业绩 比较 基准
收益 率 标 准 差
④
① － ③ ② － ④
过 去 一 个 月
-0.71% 0.19% -0.91% 0.06% 0.20% 0.13%
过 去 三个 月
3.77% 0.19% -1.81% 0.07% 5.58% 0.12%
过 去 六 个 月
17.60% 0.38% -1.51% 0.06% 19.11% 0.32%
过 去 一 年
19.38% 0.28% 0.02% 0.06% 19.36% 0.22%
过 去 三年
33.67% 0.21% 15.57% 0.11% 18.10% 0.10%
自 基金 合 同 生效 起
至 今 35.98% 0.20% 8.29% 0.15% 27.69% 0.05%
B.基金 合 同 生效 以 来 招商安泰 债 券 基金 累 计 份 额 净值 增 长 率 与 同 期 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走势 对 比 图
1) 招商安泰 债 券 基金 (A类 )
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2) 招商安泰 债 券 基金 (B类 )
招商安泰 债 券 基金资 产 配置为 95%债 券 和 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 大 于等
于 5%， 考虑到 基金管理 时 实 际 的 操 作 需 要 ，本系列基金 允许下属 基金的股 票 /债 券 配置比 例 以基准 比例为 中 心 在上 下 10%范围 内 进 行 调 整。 2007年 6月 30日 实 际履 行 情况为 ， 债 券 投 资 占 净值 为 92.00%， 现 金或 到 期 日 在 一 年以内的 政府 债 券 占 净值 为 27.07%。 符 合 上述 规
定 。
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第四节 管理人报告
（一 )基金管理人及基金经理简要介绍
1、基金管理人简要介绍
招商基金管理有限公司 于 2002年 12月 26日 经 中国 证 监 会 （ 2002） 100号 文 批 准 设
立， 是 中国第一 家 中外合 资基金管理公司。公司由招商证 券 股份有限公司、 ING-Asset
Management B.V.(荷兰 投 资 )、 中国 电 力 财务 有限公司、 中国 华能 财务 有限责任公司、 中 远 财务 有限责任公司 共 同 投 资 组 建 ， 注册 资本金 为 1.6亿 元 人 民币 。 截至 2007年 6月 30
日 ，本基金管理人 旗 下 管理 着 招商安泰系列 开放 式 证 券投 资基金 （ 含 招商安泰股 票 投 资基 金、招商安泰 平衡型 证 券投 资基金、招商安泰 债 券投 资基金 ） 、招商 现 金 增 值 开放 式 证 券投 资基金、招商 先锋 证 券投 资基金、招商 优质成 长股 票型 证 券投 资基金 （ LOF） 、招商安本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金和招商 核 心 价 值 混 合 型 证 券投 资基金。
2、基金经理简要介绍
游海 ， 男 ， 中国国 籍 ， 西 南 交 通 大 学工 商管理 硕士 。 毕 业 后 就职 于 四 川省成都 市 水电
局； 2002年 6月 加 入 国信 证 券 有限责任公司 研究 所，任 研究员； 2003年 12月 加 入 融通 基
金管理有限公司 研究 部 ，任 钢铁 及 房 地 产等 行 业 研究员； 2006年 5月 加 入 招商基金管理有
限公司股 票 投 资 部 ，任公 用 事 业 及 能源 行 业 研究员 。
胡军华 ， 女 ， 中国国 籍 ，经 济学硕士 。 曾 任 中国 经 济 开 发 信 托 投 资公司证 券 总 部 研究
部 副 总 经理、 华鑫 证 券 股份有限公司 深圳 营 业 部 副 总 经理、 南 方 证 券 股份有限公司 投 资经 理。 2003年 3月 加 入 招商基金管理有限公司。 胡军华女士具 有 14年证 券 从 业 经 历 ， 拥 有
中国 证 监 会 颁 发的基金 从 业 资 格 。
（二）基金运作 遵规守 信情况 声明
基金管理人 声 明 ： 在本报告 期 内，基金管理人不存在 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 。 基金管理人 勤勉尽 责 地 为 基金份 额持 有人 谋 求 利 益 ， 严 格 遵守 了《 基金 法 》 及其 他 有 关 法 律 法 规 、基金 合 同的 规定 。
（三）投资策略和 业绩 表现 说明 及 解释
1、 股票 部分
（ a） 行 情 回顾 及 运作 分 析
07年上半年，股 票市场总 体 呈 现 大 幅 上 扬 的 态 势 ，其 中 1-2月 份，大 盘 股在经 历 了 06
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年 末 的 逼空 式 疯狂炒 作 后开 始 进 入 调 整 期 ，其 间 股 市 泡沫 说 、管理 层频繁 提示风险 、 新 基 金发行 暂停 和 土 地 增 值 税 征收 等利 空 因素 频 出 ，导 致 2.27的 暴 跌 ， 而 当时 沪 深 300指 数 的
市 盈 率 仅 24倍 。以 3月 初 “ 两 会 ” 召 开 、股 指 期 货 交易 管理 条 例 以及基金 恢 复 发行 为契 机 ，股 指 开 始 一 路 持续 稳 步 上 扬 至 5月 末 ， 价 值 股和 低 价 重 组 股大 幅 上 扬 ， 市场 弥漫 着 各 种 并 购 重 组 的 小 道 消 息 。 而 从 5月 份 开 始 ，管理 层 开 始 提示风险 、 严 查 内 幕 交易 和 违 规 资 金。 6月 份，管理 层 进 一 步 加 大 调控 力 度， 5月 30日 以上 调 印花 税 为 标 志 ， 市场进 入深幅 震荡 调 整 期 。 截至 6月 30日 ，上证 指 数 收 于 3820点 ，上半年 涨 幅 达 42.8%，同 期 沪 深 300
指 数 涨 幅高 达 84%。
上半年， 贸 易 、 综 合 、 纺织服装 、 化纤 和 日用 化 工 等 06年 涨 幅 偏小 的行 业 和 产 品 价 格 大 幅 上 扬 的 周 期 性 复 苏板块涨 幅 远远 超越 大 盘 。 通 信 、金 融 、 传 媒 、 食品 和 石化 等 权 重 较
大行 业 涨 幅 明 显落 后 于 基准，导 致 上证 综 指明 显落 后 于 沪 深 300指 数 的 表现 。
关 于 本基金的 运作 ， 我们 较 准确的 判断 出 市场 走牛 的 趋 势 ， 一 直 保 持 了 较 高 的 仓 位 水 平 ，并 适当 加 大 了组合 的 进 取 性。在行 业 和个股的 投 资 机 会 方 面 ， 我们 较 好地 把握 了 部 分 消 费 品 、 医药 、 地 产 和 “ 十 一 五 ”规 划受 益 行 业 个股的 投 资 机 会，对基金 业绩 的 提 升 起到 了 重 要作用 。 选 股 方 面 ， 我们仍 然 坚 持 价 值 成 长的 投 资理 念 ， 入选 组合 的个股 质 地 优 良 ， 大 部 分 表现 强 于 大 盘 。 值 得 总结 的 是 ，在 市场 发 生 急剧 变 化 的 时 候 ， 我们 对 组合 的 调 整 稍
显滞 后 。 鉴 于 今 年行 情 的 特点 ， 我们 会在 灵活 主动 性 方 面 有所 增 强 。
(b)本基金 业绩表现
截至 报告 期末 ，招商安泰股 票 基金份 额 净值 为 2.2860元 ，本报告 期 份 额 净值 增 长 率为 55.00%，同 期 业绩 比较 基准 增 长 率为 52.63%， 超越 业绩 比较 基准 2.37%。 超越 基准的 原 因
主 要 是 ： 1、年 初我们判断 证 券 市场 仍处 于 牛 市 之 中 ，股 票 仓 位 一 直 保 持较 高 的 水 平 ； 2、
坚 持 价 值投 资理 念 ，重 仓 持 有 蓝筹 股，在 五 月 开 始 的 调 整行 情 中 取得 了 较 好 的 业绩 。
截至 报告 期末 ，招商安泰 平衡型 基金份 额 净值 为 1.7922元 ，本报告 期 份 额 净值 增 长 率 为 39.75%，同 期 业绩 比较 基准 增 长 率为 28.76%， 超越 业绩 比较 基准 10.99%。 超越 基准的 原 因 主 要 是 ： 1、年 初我们判断 证 券 市场 仍处 于 牛 市 之 中 ，股 票 仓 位 一 直 保 持较 高 的 水 平 ； 2、 坚 持 价 值投 资理 念 ，重 仓 持 有 蓝筹 股，在 五 月 开 始 的 调 整行 情 中 取得 了 较 好 的 业绩 。
（ c）市场 展望 和 投 资 策 略
1、 总 体 经 济 形 势 判断
下 半年实 体 经 济 仍处 于 扩张 期 ， 消 费需 求 旺盛 ， 投 资 结构 和 出 口 结构 将 进 一 步 优 化 ， 而 出 口 增 速将 放 缓 ， 通 胀压 力 和 投 资 反 弹 压 力 增 大。 通 过 发行 特 别 国 债 、 加 息 和
窗 口 指 导 等 调控 措施 ， 短 期 之内有 望 控制 住 流动 性 泛滥 局 面 、 缓 解 人 民币 升 值 压 力 ，
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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但 长 期流动 性 泛滥 格 局 仍将 延 续 。 货 币 政 策 自 主调 节 空间 扩 大，发行 特 别 国 债后 ， 市
场 中 长 期 利 率 上 升 ， 企 业 成 本 压 力 增 大。 下 半年 预 期 外 部需 求 依 然 旺盛 ， 美 国 经 济 消 费 强 劲 ，在 联 邦 基金 利 率 稳 中 有 降 的 影响 下 ， 房 地 产 市场 有 望展 开 反 弹 。
2、 证 券 市场 展望
宏观 经 济 的 持续 快 速 稳 定 增 长 为 股 市 的 走牛 奠 定了 坚 实基 础 ， 而 以人 民币 升 值 、 股 权 分 置改 革 及 市场 交易 制 度 改 革 为 核 心 的 一 系列重大 制 度 变 革 将 成 为 A股 市场 未来 2—— 3年的重 要 动 力 。 尽 管 A股 市场 短 期 可 能 面 临 调 整， 但 我们 认 为 ， A股 市场 的 中
长 期 上 升趋 势 不会 改变 ， 我们坚 定 看 好 A股 市场 中 长 期 走势 。
3、 总 体 投 资 策 略
下 半年， 我们 总 体 的 投 资 策 略 是 ： 坚 持 牛 市 思维 和 价 值投 资理 念 ， 把握 人 民币 资 产 和资 源价 值 重 估 的 历史 机 遇 ， 精 选 业绩 增 长 预 期 明 确、 具 备 核 心 竞争 力 的行 业 优 势 企 业 。 2007年， 从 产业 轮 动 的 视角看 ，在基本上经 历 了一 轮 完整的行 业 景气 复 苏 后（ 05
年 下 半年 -08 年 ） ， 我们 在 下 半年 将 更 加 关 注 “ 微笑曲线 ” 两 端 的 投 资 机 会， 即 上 游
资 源价 值 重 估 机 会和 下 游具 备 品 牌 优 势 和 核 心 竞争 力 的 企 业 。
2、 债券 部分
（ a） 行 情 回顾 及 运作 分 析
2007年上半年， 固 定 资 产投 资 与信 贷 增 速反 弹 ， 通 胀 预 期 上行， 宏观 调控 基 调 偏 紧 ， 央 行 加 强 流动 性管理， 5次 上 调 存 款 准 备 金 率 ， 2次 上 调 基准 利 率 ， 2次 发行 定 向央 票 。 因 紧缩预 期 强 烈 、资金 面 渐紧 、 中 长 期债 券 供 给 增 多 、 加 息 和上 调 准 备 金 率 等 因素 ， 收益 率 曲线陡峭 化 上行， 债市 大 幅下跌 ， 只 有 短 融 、 央 票 等 短 期债 券 及 浮 息 债 表现 较 好 。 可 转 债
市场加 权 平 均 底 价 溢 价 率 从 15.85％ 大 幅 上 涨 到 136.29％ ， 债 底 保 护 趋 弱 ，股性 特征 加 强 。 信用产 品 市场 继 续 扩 容， 可 分 离转 债 与 短 期 融 资 券 发行 加 速 ， 短 融 市场 存 量 持平 。 受 福禧 顺 利 兑付影响 ， 短 期 融 资 券 需 求 激 增 ， 短 融 收益 率持续 下 降 ， 与 央 票 利 差 处 相 对 历史低 位 。
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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上半年， 我们 对 债 券 市场 谨慎乐观 ， 维 持 短 久 期 的 投 资 策 略 ， 加 强 组合 的 流动 性 与信 用风险 管理， 积极 发 掘 可 分 离转 债 等 创 新 产 品 的 投 资 机 会， 把握货 币 市场 利 率 波 动 带 来 的
套 利 机 会。
(b)本基金 业绩表现
截至 报告 期末 ，招商安泰 债 券 基金 （ A类） 份 额 净值 为 1.1793元 ，本报告 期（ A类） 份 额 净值 增 长 率为 17.82%,同 期 业绩 比较 基准 增 长 率（ A类）为 -1.51%， 超越 业绩 比较 基
准 19.33%。招商安泰 债 券 型 基金 （ B类） 份 额 净值 为 1.1740元 , （ B类） 份 额 净值 增 长 率 为 17.60%，同 期 业绩 比较 基准 增 长 率（ B类）为 -1.51%， 超越 业绩 比较 基准 19.11%。上半 年 鉴 于信 贷 增 长 偏 快 ， 宏观 调控 预 期加 强 ， 我们 对 债 券投 资 相 对 审 慎 ， 维 持 短 久 期 策 略 ， 规 避 债 券 市场调 整 风险 。本 期 业绩 超越 基准， 超 额 收益 主 要来 自可 转 债市场 投 资。
（ c）市场 展望 和 投 资 策 略
上半年管理 层 针 对 宏观 经 济 由 偏 快转向 偏 热 的 趋 势 ，及 时 采 取 了 包括加 息 、上 调 存
款 准 备 金 率 以及 调 整 出 口 退 税 等 政 策 措施 ，保证 宏观 经 济 的 平 稳 运 行。 展望 下 半年，
我们 认 为 宏观 调控 依旧 任重 道 远 。 固 定 资 产投 资的 先 行 指标 新建 项 目 年 初 以 来 快 速 攀 升 ， 显 示 下 半年 固 定 资 产投 资发 弹 的 压 力 较 大。 从价 格 走势 来 看 ，由 于国 际 原 油 价 格 上行、 粮 食 库 存 降 低 、 水 、 电 、 石 油 、 天 然 气 和 土 地 等 资 源 性 产 品 价 格 改 革 会带 动 资
源价 格 及公 用 事 业产 品 价 格 上 涨 ，以及 劳 动 力工 资 水 平 上 升将 带 动总 体 物 价 水 平 提
高 。 伴随 通 涨 水 平 的 走高 ， 预 期 货 币 政 策 总 体 从 紧 ， 加 息 的 压 力 比较 大。
一 季 度股 票市场 连 续 上行， 伴随 调控 措施 陆 续 出 台 ， 短 期债 券 收益 率 快 速 攀 升 ， 债 券 市场 各 期 限 段 风险 收益 分 析 表明 ， 当 前 市场 1-3年 短 期债 券 具 有 一定 的 抗 收益 率 上
行 风险 的 能力 ， 我们将 在 控制 组合 久 期 的 前提 下 ， 择 机 逐 步 增持 1-3年 期 短 债 。 信用
产 品 利 差 分 析 揭 示 当 前国 内 信用产 品 的 风险 溢 价 水 平 处 在 历史低 位 ， 美 国 次 级 房 屋 贷 款 信用风险 爆 发，对整个 信用产 品 风险 溢 价 水 平 过 低 提出 警 示 ， 我们 对 信用产 品 投 资 仍将 审 慎 对 待 ， 严 格信用产 品 的 信用 评 估 与 筛 选 ， 控制 组合 的 信用风险 。 转 债市场 整 体 脱 离 债 底 保 护 区 间 ，股性 特征 增 强 ， 风险 加 大， 我们将 谨慎 调 整 转 债 仓 位 及 结构 ， 降 低 转 债 对 组合 带 来 的 波 动 。
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第五节 托管人报告
托管人 声 明 ： 在本报告 期 内，基金托管人不存在任 何 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 ， 严 格 遵守 了《 基金 法 》 及其 他 有 关 法 律 法 规 、基金 合 同，完 全 尽 职 尽 责 地履 行 了应尽 的 义 务 。
本报告 期 内基金管理人在 投 资 运作 、基金资 产净值 的 计 算 、基金份 额 申 购 赎 回价 格 的
计 算 、基金 费 用 开 支 等 问题 上，不存在任 何 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 ， 严 格 遵守 了 《 基金 法 》等 有 关 法 律 法 规 ，在 各 重 要 方 面 的 运作按照 基金 合 同的 规定 进 行。
本半年度报告 中财务指标 、 净值表现 、 收益 分 配情况 、 财务 会 计 报告、 投 资 组合 报告 等 内容 是 真实、准确和完整的。
招商银行股份有限公司
2007年 8月 23日
第六节 财务 会计 报告
(一 )招商安泰系列基金半年度 会计 报表（ 未 经 审计 ）
招商安泰股票基金
1、 招商安泰股 票 基金 2007年 6月 30日 及 2006年 12月 31日 的 比较 式 资 产 负 债 表
单位： 元
项 目 2007年 6月 30日 期末数 2006年 12月 31日 期末数
资 产
银行存 款 243,946,389.73 55,701,575.81
清算 备 付 金 7,805,434.33 3,279,273.60
交易 保证金 1,400,000.00 1,570,000.00
应 收 证 券 清算 款 --- 8,261,961.16
应 收 股 利 405,000.00 ---
应 收 利息 3,431,465.46 2,146,662.30
应 收 申 购 款 266,626.29 540,071.78
其 他 应 收 款 --- ---
股 票 投 资 市 值 816,318,019.07 1,012,896,987.84
其 中 ： 股 票 投 资 成 本
644,736,888.06
657,703,735.88
债 券投 资 市 值 332,060,618.23 290,156,294.97
其 中 ：债 券投 资 成 本
326,694,165.19 287,077,018.64
权 证 投 资 市 值 2,499,116.50 14,245,800.80
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其 中 ： 权 证 投 资 成
本 --- ---
买 入 返售 证 券 49,500,000.00 ---
待摊 费 用 17,358.46 ---
其 他 资 产 --- ---
资 产合计 ： 1,457,650,028.07 1,388,798,628.26
负 债 与 基金 持 有
人 权益
应 付 证 券 清算 款 11,153,532.71 ---
应 付 赎 回 款 2,280,001.39 1,849,067.76
应 付 赎 回 费 --- ---
应 付 管理人报 酬 1,601,674.83 1,817,184.60
应 付 托管 费 266,945.81 302,864.10
应 付 佣 金 2,851,219.07 1,845,919.55
应 付 利息 27,608.22 ---
应 付 收益 139.21 139.21
未交 税 金 --- ---
其 他 应 付 款 502,879.30 501,399.30
卖 出 回 购 证 券 款 177,400,000.00 ---
短 期 借 款 --- ---
预 提 费 用 98,646.47 75,000.00
其 他 负 债 --- ---
负 债 合计 196,182,647.01 6,391,574.52
持 有人 权益 ：
实 收 基金 551,811,221.91 710,488,780.03
未 实 现利 得 (27,543,282.33) 186,282,982.48
未 分 配 收益 737,199,441.48 485,635,291.23
持 有人 权益 合计 1,261,467,381.06 1,382,407,053.74
负 债 与 基金 持 有
人 权益 合计
1,457,650,028.07 1,388,798,628.26
2、 招商安泰股 票 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 经 营 业绩表
单位： 元
项
目
2007年 1月 1日 至 2007
年 6月 30日 止
2006年 1月 1日 至 2006
年 6月 30日 止
收入 866,783,986.21 365,331,633.72
股 票 差 价 收入 834,798,484.10 326,403,668.11
债 券 差 价 收入 3,633,264.11 838,710.85
债 券利息 收入 4,586,369.52 4,946,097.86
存 款 利息 收入 709,053.87 360,541.19
股 利 收入 4,181,786.23 6,468,900.73
买 入 返售 证 券 收入 4,800.82 ---
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其 他 收入 536,858.99 621,633.14
权 证 收入 18,333,368.57 25,692,081.84
费 用 15,260,142.29 13,780,842.58
基金管理人报 酬 11,114,617.74 11,641,094.85
基金托管 费 1,852,436.25 1,940,182.44
卖 出 回 购 证 券 支 出 2,147,519.32 99,742.34
利息 支 出 --- ---
其 他 费 用 145,568.98 99,822.95
其 中 ： 交易 费 用 7,363.08 ---
上 市 年 费 --- ---
信息披露 费 39,671.58 39,671.58
持 有人大会 费 用 --- ---
审计 费 用 62,189.51 37,191.88
律 师 费 --- ---
银行 间 帐 户 维护 费 8,926.92 ---
其
他 6,100.00 14,239.65
银行 费 用 14,520.34 8,719.84
银行 间 交易 手 续 费 800.00 ---
银行 间回 购 手 续 费 5,997.55 ---
基金 净 收益 851,523,843.92 351,550,791.14
加： 未 实 现 估 值 增 值 /（ 减
值 ）变动数
(193,071,628.54) 293,405,727.38
基金经 营 业绩 658,452,215.38 644,956,518.52
3 、 招商安泰股 票 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 收益 分 配 表
单位： 元
项 目
2007年 1月 1日 至 2007
年 6月 30日 止
2006年 1月 1日 至 2006年 6月
30日 止
基金 净 收益 851,523,843.92 351,550,791.14
加： 本 期 申 购 基金 单位 的 损 益 平 准金 269,344,781.90 12,309,050.67
减 ： 本 期 赎 回 基金 单位 的 损 益 平 准金 438,091,741.24 (35,874,042.29)
期 初 可供 分 配 收益 485,635,291.23 (132,493,621.32)
可供 分 配 基金 净 收益 1,168,412,175.81 267,240,262.78
加： 以 前 年度 损 益 调 整 --- 2,593.05
减 ： 本 期 已分 配 基金 净 收
益 431,212,734.33 117,916,113.34
期末 未 分 配 净 收益 737,199,441.48 149,326,742.49
注： 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。
4、招商安泰股 票 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 基金 净值 变动 表
单位： 元
项
目 2007年 1月 1日 至 20072006年 1月 1日 至 2006年
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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年 6月 30日 止 6月 30日 止
期 初 基金 净值
1,382,407,053.74
1,984,147,546.07
本 期 经 营 活 动
基金 净 收益
851,523,843.92
351,550,791.14
未 实 现 估 值 增 值 /（ 减 值 ） 变动数
(193,071,628.54)
293,405,727.38
经 营 活 动 产 生 的基金 净值
变动数
658,452,215.38
644,956,518.52
本 期 基金 单位 交易
基金 申 购 款
458,244,853.30
414,753,403.54
加： 分 红再 投 资
168,082,342.96
35,250,365.17
基金 赎 回 款
(974,506,349.99)
(1,394,964,386.76)
基金 单位 交易产 生 的基金
净值 变动数
(348,179,153.73)
（ 944,960,618.05)
本 期 向 持 有人分 配 收益
向 基金 持 有人分 配 收益 产
生 的 净值 变动数
(431,212,734.33)
(117,916,113.34)
以 前 年度 损 益 调 整
2,593.05
期末 基金 净值
1,261,467,381.06
1,566,229,926.25
注： 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。
招商安泰平衡型基金
1、招商安泰 平衡型 基金 2007年 6月 30日 及 2006年 12月 31日 的 比较 式 资 产 负 债 表
单位： 元
项 目 2007年 6月 30日 期末数 2006年 12月 31日 期末数
资 产
银行存 款 46,710,764.75 4,688,035.67
清算 备 付 金 2,611,401.01 729,270.32
交易 保证金 650,000.00 820,000.00
应 收 证 券 清算 款 --- 8,711,248.09
应 收 股 利 72,900.00 ---
应 收 利息 2,164,937.09 939,470.69
应 收 申 购 款 79,124.89 321,908.61
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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其 他 应 收 款 --- 614.25
股 票 投 资 市 值 129,209,353.97 152,041,071.95
其 中 ： 股 票 投 资 成 本 100,140,609.32 96,952,940.80
债 券投 资 市 值 189,513,830.89 116,503,272.02
其 中 ：债 券投 资 成 本 186,457,802.31 113,798,363.64
权 证 投 资 市 值 463,609.95 5,324,272.40
其 中 ： 权 证 投 资 成 本 --- ---
买 入 返售 证 券 --- ---
待摊 费 用 17,358.46 ---
其 他 资 产 --- ---
资 产合计 ： 371,493,281.01 290,079,164.00
负 债 与 基金 持 有人
权益
应 付 证 券 清算 款 2,792,343.00 ---
应 付 赎 回 款 1,259,394.95 592,154.01
应 付 赎 回 费 --- ---
应 付 管理人报 酬 403,743.39 363,085.55
应 付 托管 费 67,290.58 60,514.23
应 付 佣 金 490,837.37 210,684.70
应 付 利息 7,249.32 ---
应 付 收益 68.85 68.85
未交 税 金 --- ---
其 他 应 付 款 64,386.78 63,730.07
卖 出 回 购 证 券 款 44,100,000.00 ---
短 期 借 款 --- ---
预 提 费 用 88,727.67 79,500.00
其 他 负 债 --- ---
负 债 合计 49,274,041.91 1,369,737.41
持 有人 权益 ：
实 收 基金
179,790,130.26
177,058,394.78
未 实 现利 得 964,716.68 36,004,583.22
未 分 配 收益 141,464,392.16 75,646,448.59
持 有人 权益 合计 322,219,239.10 288,709,426.59
负 债 与 基金 持 有人
权益 合计
371,493,281.01 290,079,164.00
2、招商安泰 平衡型 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 经 营 业绩表
单位： 元
项
目
2007年 1月 1日 至 2007
年 6月 30日 止
2006年 1月 1日 至 2006年 6
月 30日 止
收入 136,065,597.87 42,914,324.85
股 票 差 价 收入 122,349,873.26 36,361,999.71
债 券 差 价 收入 3,148,072.65 963,362.74
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
23/63
债 券利息 收入 1,839,289.59 1,627,345.22
存 款 利息 收入 173,916.16 62,532.22
股 利 收入 713,826.52 881,353.80
买 入 返售 证 券 收入 --- ---
权 证 收入 7,772,799.75 2,944,152.54
其 他 收入 67,819.94 73,578.62
费 用 3,606,281.79 2,506,839.12
基金管理人报 酬 2,291,664.29 2,065,217.62
基金托管 费 381,944.07 344,202.98
卖 出 回 购 证 券 支 出 813,133.71 16,613.23
利息 支 出 --- ---
其 他 费 用 119,539.72 80,805.29
其 中 ： 交易 费 用 3,381.38 ---
上 市 年 费 --- ---
信息披露 费 29,752.78 29,752.78
持 有人大会 费 用 --- ---
审计 费 用 62,189.51 37,191.88
律 师 费 --- ---
注册登 记 费 --- ---
其
他 1,300.00 10,189.27
银行 间 账 户 维护 费 8,926.92 3,671.36
银行 费 用 10,493.49 ---
银行 间 交易 手 续 费 407.50 ---
银行 间回 购 手 续 费 3,088.14 ---
基金 净 收益 132,459,316.08 40,407,485.73
加： 未 实 现 估 值 增 值 /（ 减
值 ）变动数
(30,528,928.75) 46,510,958.23
基金经 营 业绩
101,930,387.33 86,918,443.96
3、招商安泰 平衡型 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 收益 分 配 表
单位： 元
项 目
2007年 1月 1日 至 2007
年 6月 30日 止
2006年 1月 1日 至 2006年 6
月 30日 止
基金 净 收益
132,459,316.08
40,407,485.73
加： 本 期 申 购 基金 单位 的 损 益 平 准金 52,077,005.82
3,473,582.79
减 ： 本 期 赎 回 基金 单位 的 损 益 平 准金
(49,079,599.65)
4,731,249.67
期 初 可供 分 配 收益
75,646,448.59
(700,718.91)
可供 分 配 基金 净 收益
211,103,170.84
38,449,099.94
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
24/63
加： 以 前 年度 损 益 调 整 --- 1,153.20
减 ： 本 期 已分 配 基金 净 收 益 (69,638,778.68)
18,162,253.96
期末 未 分 配 净 收益
141,464,392.16
20,287,999.18
注： 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。
4、招商安泰 平衡型 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 基金 净值 变动 表
单位： 元
项
目
2007年 1月 1日 至 2007
年 6月 30日 止
2006年 1月 1日 至 2006年
6月 30日 止
期 初 基金 净值
288,709,426.59
293,228,000.13
本 期 经 营 活 动
基金 净 收益
132,459,316.08
40,407,485.73
未 实 现 估 值 增 值 /（ 减 值 ）
变动数
(30,528,928.75)
46,510,958.23
经 营 活 动 产 生 的基金 净值
变动数
101,930,387.33
86,918,443.96
本 期 基金 单位 交易
基金 申 购 款
94,781,872.60
70,431,163.19
加： 分 红再 投 资
52,454,148.12
12,438,079.11
基金 赎 回 款
(146,017,816.86)
(162,721,371.70)
基金 单位 交易产 生 的基金
净值 变动数
1,218,203.86
(79,852,129.40)
本 期 向 持 有人分 配 收益
向 基金 持 有人分 配 收益 产
生 的 净值 变动数
(69,638,778.68)
(18,162,253.96)
以 前 年度 损 益 调 整 --- 1,153.20
期末 基金 净值 322,219,239.10
282,133,213.93
注： 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。
招商安泰债券基金
1、招商安泰 债 券 基金 2007年 6月 30日 及 2006年 12月 31日 的 比较 式 资 产 负 债 表
单位： 元
项 目 2007年 6月 30日 期末数 2006年 12月 31日 期末数
资 产
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
25/63
银行存 款
42,922,755.11 16,346,983.74
清算 备 付 金 720,000.00 580,000.00
交易 保证金 250,000.00 250,000.00
应 收 证 券 清算 款 --- 3,924,347.79
应 收 股 利 --- ---
应 收 利息 5,160,297.60 2,171,813.24
应 收 申 购 款 505,596.36 102,036.31
其 他 应 收 款 151,200.00 1,135.43
股 票 投 资 市 值 --- ---
其 中 ： 股 票 投 资 成
本
--- ---
债 券投 资 市 值 509,662,434.56 336,581,459.15
其 中 ：债 券投 资 成
本
498,757,056.33
329,433,142.10
权 证 投 资 市 值 --- ---
其 中 ： 权 证 投 资 成
本
---
---
买 入 返售 证 券 700,000.00 ---
待摊 费 用 17,358.46 ---
其 他 资 产 --- ---
资 产合计 ： 560,089,642.09 359,957,775.66
负 债 与 基金 持 有人
权益
应 付 证 券 清算 款 158,576.01 ---
应 付 赎 回 款 4,430,563.84 2,022,249.84
应 付 赎 回 费 --- ---
应 付 管理人报 酬 320,751.07 195,437.47
应 付 托管 费 96,225.37 58,631.23
应 付 销售 服 务 费 73,703.30 44,621.91
应 付 佣 金 --- ---
应 付 利息 --- ---
应 付 收益 104.43 104.43
未交 税 金 --- ---
其 他 应 付 款 949,584.46 889,950.33
卖 出 回 购 证 券 款 --- ---
短 期 借 款 --- ---
预 提 费 用 88,727.67 79,500.00
应 付 销售 服 务 费 73,703.30 44,621.91
负 债 合计 6,118,236.15 3,290,495.21
持 有人 权益 ：
实 收 基金 470,721,724.64 342,983,086.77
未 实 现利 得 18,537,853.65 (621,646.45)
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
26/63
未 分 配 收益 64,711,827.65 14,305,840.13
持 有人 权益 合计 553,971,405.94 356,667,280.45
负 债 与 基金 持 有人
权益 合计
560,089,642.09 359,957,775.66
2、招商安泰 债 券 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 经 营 业绩表
单位： 元
项
目
2007年 1月 1日 至 2007
年 6月 30日 止
2006年 1月 1日 至 2006年 6
月 30日 止
收入 68,522,337.91 11,526,424.43
股 票 差 价 收入 --- ---
债 券 差 价 收入 58,435,587.51 6,289,220.75
债 券利息 收入 6,972,836.19 4,882,605.27
存 款 利息 收入 164,280.01 197,391.90
股 利 收入 --- ---
买 入 返售 证 券 收入 893,289.86 25,346.58
权 证 收入 1,906,687.44 ---
其 他 收入 149,656.90 131,859.93
费 用 3,131,149.50 1,993,439.35
基金管理人报 酬 1,563,790.27 1,280,920.09
基金托管 费 469,137.16 384,276.04
卖 出 回 购 证 券 支 出 613,651.31 28,137.91
利息 支 出 --- -
基金 销售 服 务 费 349,685.23 202,271.00
其 他 费 用 134,885.53 97,834.31
其 中 ： 交易 费 用 8,365.25 2,479.31
上 市 年 费 --- ---
信息披露 费 29,752.78 29,752.78
持 有人大会 费 用 --- ---
审计 费 用 62,189.51 37,191.88
律 师 费 --- ---
注册登 记 费 --- ---
其
他 12,296.92 18,261.67
银行 费 用 13,128.39 10,148.67
银行 间 债 券交易 手 续 费 4,725.00 ---
银行 间回 购 交易 手 续 费 4,427.68 ---
基金 净 收益 65,391,188.41 9,532,985.08
加： 未 实 现 估 值 增 值 /（ 减
值 ）变动数
3,757,061.18 3,194,728.70
基金经 营 业绩
69,148,249.59 12,727,713.78
3、招商安泰 债 券 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 收益 分 配 表
单位： 元
项 目 2007年 1月 1日 至 20072006年 1月 1日 至 2006年 6
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
27/63
年 6月 30日 止 月 30日 止
基金 净 收益
65,391,188.41
9,532,985.08
加： 本 期 申 购 基金 单位 的 损 益 平 准金
67,511,433.42
19,996,677.34
减 ： 本 期 赎 回 基金 单位 的 损 益 平 准金
(65,037,612.45)
22,294,911.25
期 初 可供 分 配 收益
14,305,840.13
27,531,955.13
可供 分 配 基金 净 收益
82,170,849.51
34,766,706.30
加： 以 前 年度 损 益 调 整
---
6,151.63
减 ： 本 期 已分 配 基金 净 收 益
(17,459,021.86)
14,414,771.23
期末 未 分 配 净 收益
64,711,827.65
20,358,086.70
注： 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。
4、招商安泰 债 券 基金本报告 期 及上年度 可 比期 间 的 比较 式 基金 净值 变动 表
单位： 元
项
目
2007年 1月 1日 至 2007
年 6月 30日 止
2006年 1月 1日 至 2006年
6月 30日 止
期 初 基金 净值
356,667,280.45
410,676,739.28
本 期 经 营 活 动
基金 净 收益
65,391,188.41
9,532,985.08
未 实 现 估 值 增 值 /（ 减 值 ）
变动数
3,757,061.18
3,194,728.70
经 营 活 动 产 生 的基金 净值
变动数
69,148,249.59
12,727,713.78
本 期 基金 单位 交易
基金 申 购 款
887,228,249.90
900,415,460.71
加： 分 红再 投 资
9,104,946.01
9,110,544.41
基金 赎 回 款
(750,718,298.15)
（ 522,398,580.36）
基金 单位 交易产 生 的基金
净值 变动数
145,614,897.76
387,127,424.76
本 期 向 持 有人分 配 收益
向 基金 持 有人分 配 收益 产 (17,459,021.86) （ 14,414,771.23 ）
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
28/63
生 的 净值 变动数
以 前 年度 损 益 调 整 --- 6,151.63
期末 基金 净值 553,971,405.94
796,123,258.22
注： 以 前 年度 损 益 调 整 为 2006年 调 整 2005年 应 属 于 预 缴 性 质 的 费 用 。
(二 )招商安泰系列基金半年度 会计 报表 附 注
1、 基金的基本 情况
基金 募 集申请 的 核 准 机构： 中国 证 券监 督 管理 委 员 会
核 准文 号 ： 证 监 基金字 【 2003】 35号
核 准 名 称： 招商安泰系列 开放 式 证 券投 资基金
基金 运作 方 式 ：契约型开放 式
基金管理人 ： 招商基金管理有限公司
基金托管人 ： 招商银行股份有限公司
基金 合 同 生效 日 ： 2003年 4月 28日
合 同 生效 日 基金份 额总额： 4,515,477,553.76份
验 资 机构： 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所有限公司
单位： 份
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
合 同 生效 日 的基金份 额总额 1,029,504,423.81 899,398,583.28 2,586,574,546.67
2、本报告所 采 用 的会 计 政 策 和会 计 估 计
基金管理人 说明 ： 本报告 期 所 采 用 的会 计 政 策 、会 计 估 计与 上年度报告 相 一 致 。
3、 主 要 税 项：
(1) 印花 税
① 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放 式 证 券投 资基金有 关税 收 问 题 的 通 知 》 ，基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 按照 成 交 额 的 2‰ 缴纳 证 券 （ 股 票） 交易 印花 税 。
② 根据财 税 [2005]11号 文 《财 政部 、 国 家税 务 总 局关 于 调 整证 券 (股 票 )交易 印花 税税 率 的
通 知 》， 从 2005年 1月 24日 起 ，证 券 (股 票 )交易 印花 税 率 由 成 交 额 的 2‰ 变为 1‰ 。
③自 2005年 6月 13日 起 股 权 分 置改 革 过 程 中 因 非 流 通 股股 东 向 流 通 股股 东支 付 对 价 而 发 生 的股 权 转 让 ， 暂 免 征收 印花 税 。
④ 根据财 税 [2007]84号 文 《财 政部 、 国 家税 务 总 局关 于 调 整证 券 (股 票 )交易 印花 税税 率 的
通 知 》， 从 2007年 5月 30日 起 ，证 券 (股 票 )交易 印花 税 率 由 成 交 额 的 1‰ 变为 3‰ 。
(2) 营 业 税
① 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放 式 证 券投 资基金有 关税 收 问
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
29/63
题 的 通 知 》 ，以发行基金 方 式募 集 资金不 属 于 营 业 税 的 征 税 范围 ，不 征收 营 业 税 。
② 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2004]78号 文 《 关 于 证 券投 资基金 税 收政 策 的 通 知 》，
自 2004年 1月 1日 起 ，对证 券投 资基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收入 ， 继 续 免 征 营 业 税 。
(3) 所 得 税
① 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放 式 证 券投 资基金有 关税 收 问 题 的 通 知 》，对基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收入 ，在 2003年 底 前 暂 免 征收 企 业 所 得 税 。对基金 取得 的股 票 的股 息 、 红 利 收入 、 债 券 的 利息 收入 ，由上 市 公司和发行 债 券 的 企 业 在 向 基金 支 付 上述 收入时 代 扣 代 缴 20%的个人所 得 税 。
② 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 字 [2004]78号 文 《 关 于 证 券投 资基金 税 收政 策 的 通 知 》，
自 2004年 1月 1日 起 ，对证 券投 资基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收入 ， 继 续 免 征 企 业 所 得 税 。
③ 根据财 税 [2005]103号 文 《财 政部 、 国 家税 务 总 局关 于 股 权 分 置 试 点 改 革 有 关税 收政 策 问 题 的 通 知 》， 自 2005年 6月 13日 起 ，股 权 分 置改 革 中 非 流 通 股股 东 通 过 对 价 方 式 向 流 通 股 股 东支 付 的股份、 现 金 等 收入 ， 暂 免予缴纳 企 业 所 得 税 和个人所 得 税 。
④ 根据财 政部 、 国 家税 务 总 局 财 税 [2005]102号 文 《 关 于 股 息 红 利 个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 字 [2005]107号 文 《 关 于利息 红 利 个人所 得 税 政 策 的 补充 通 知 》 ，对基金 从 上 市 公 司分 配 取得 的股 息 、 红 利 所 得 ， 自 2005年 6月 13日 起 由上 市 公司在 向 基金 派 发股 息 、 红 利代 扣 代 缴 个人所 得 税 时 ， 减 按 50%(此 前按 100%)计 算 应 纳 税 所 得 额 。
4、 本报告 期 内 无 重大会 计 差 错 。
5、 本基金在资 产 负 债 表日 至 财务 会 计 报告 批 准报 出日 之 间 无 影响 财务 会 计 报告 使 用者 做 出 正确 决策 的重大事 项 发 生 。
6、 关 联 方
(1)关 联 方 关 系
序 号 主 要 关 联 方 名 称 关 联 关 系
1 招商基金管理有限公司
（ 下 称： 招商基金 ）
基金发 起 人、基金管理人、基金 注册 与过 户 登 记人、基金 销售 机构
2 招商银行股份有限公司
（ 下 称： 招商银行 ）
基金托管人、基金 代 销 机构
3 招商证 券 股份有限公司
（ 下 称： 招商证 券 ）
基金管理人的股 东 、基金 代 销 机构
4 荷兰 投 资 基金管理人的股 东
5 中国 电 力 财务 有限公司 基金管理人的股 东
6 中国 华能 财务 有限责任公司 基金管理人的股 东
7 中 远 财务 有限责任公司 基金管理人的股 东
(2) 通 过 关 联 方 席 位进 行的 交易
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
30/63
基金管理人 声 明 ： 本基金 与 关 联 方 的所有 交易 均 是 在正 常 业务中按照一 般 商 业条 款 订 立。
招商安泰股 票 基金
关 联 方 名 称 席 位数 量 股 票 投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期 股 票 成 交 总额 的 比例 (%)
招商证 券 2 864,166,391.87 15.05%
关 联 方 名 称 席 位数 量 债 券投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例
(%)
招商证 券 2 11,643,791.22 62.21%
关 联 方 名 称 席 位数 量 权 证 投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比
例 (%)
招商证 券 2 - -
关 联 方 名 称 席 位数 量 债 券 回 购 交易 成 交 金 额
（ 元 ）
占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%)
招商证 券 2 208,000,000.00 11.97%
关 联 方 名 称 佣 金 (元 ) 占 本 期 佣 金 总 量 的 比例 (%)
招商证 券
692,608.67 14.93%
备注：
① 招商安泰 平衡型 基金、招商安泰 债 券 基金 无 关 联 方 席 位 。
② 基金对 该 类 交易 的 计 算 方 式 是 按 市场 佣 金 率 计 算 ，以 扣 除 由 中国 证 券 登 记 结 算 有限责 任公司 收 取 ，并由 券 商承担的证 券 结 算 风险 基金 后 的 净 额 列 示 。其 市场 佣 金 率 是 市场 公 允 比率 ， 与 其 他 非 关 联 方 佣 金 支 付 比率 一 致 。 该 类 佣 金 协议 的 服 务 范围 还 包括 佣 金
收 取 方为 本基金 提 供 的证 券投 资 研究成 果 和 市场 信息 服 务 。
(3)关 联 方 报 酬
支 付 基金管理人的管理 费 按前一日 的基金资 产净值 的对 应 管理 费 率 计提 ， 逐 日 累 计 至
每 月月 底 ， 按月 支 付 。 计 算 公 式 为：
日 管理 费 ＝ 前一日 基金资 产净值 × 管理 费 年 费 率 / 365
基金 名 称 管理 费 年 费 率
招商股 票 基金 1.50%
招商 平衡型 基金 1.50%
招商 债 券 基金 0.60%
本系列基金在本会 计 期 间 提 取 基金管理 费 详 列 如 下 ：
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
本 期 计提 数 11,114,617.74 2,291,664.29 1,563,790.27
本 期 支 付 数 (11,330,127.51) (2,251,006.45) (1,438,476.67)
期末 余 额 1,601,674.83 403,743.39 320,751.07
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
31/63
支 付 基金托管人的托管 费 按前一日 的基金资 产净值 的对 应 托管年 费 率 计提 ， 逐 日 累 计 至 每 月月 底 ， 按月 支 付 。 计 算 公 式 为：
日 托管 费 ＝ 前一日 基金资 产净值 × 托管 费 年 费 率 / 365
基金 名 称 托管 费 年 费 率
招商股 票 基金 0.25%
招商 平衡型 基金 0.25%
招商 债 券 基金 0.18%
本基金在本会 计 期 间 提 取 基金托管 费 详 列 如 下 ：
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
本 期 计提 数 1,852,436.25 381,944.07 469,137.16
本 期 支 付 数 (1,888,354.54) (375,167.72) (431,543.02)
期末 余 额 266,945.81 67,290.58 96,225.37
本基金 中 招商安泰 债 券 基金 B在本会 计 期 间 提 取 销售 服 务 费 详 列 如 下 ：
根据《 招商安泰系列 开放 式 证 券投 资基金基金 合 同 》 的 规定 ，招商安泰 债 券 基金 A不 收 取 销售 服 务 费 ，招商安泰 债 券 基金 B的 销售 服 务 费 按 基金 前一日 的资 产净值 乘 以 相 应 的 销售 服 务 费 日 费 率 计 算 ， 计 算 公 式 为：
日 销售 服 务 费 =前一日 基金资 产净值 × 年 销售 服 务 费 率 / 365
基金 名 称 销售 服 务 费 率
招商安泰 债 券 基金 B 0.30%
单位： 元
关 联 方 名 称 2007-1-1至 2007-6-30发 生数
招商基金 935.47
招商银行 298,239.06
招商证 券 426.82
合计 299,601.35
(4)与 关 联 方进 行银行 间 同 业 市场 的 交易
① 招商安泰股 票 基金
关 联 方 交易 性 质 成 交 金 额（ 元 ）
回 购 利息 支 出 （ 元 ）
招商银行 质 押 式 回 购 159,100,000.00 28,114.93
② 招商安泰 平衡型 基金
无 关 联 方 交易 。
③ 招商安泰 债 券 基金
关 联 方 交易 性 质 成 交 金 额（ 元 ）
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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招商银行 债 券 买卖 19,305,920.00
关 联 方 交易 性 质 成 交 金 额（ 元 ）
回 购 利息 支 出 （ 元 ）
招商银行 质 押 式 回 购 50,000,000.00 7,972.60
(5)本基金由 关 联 方 保管的银行存 款 余 额 及由 此 产 生 的 利息 收入
本基金的银行存 款 由基金托管人招商银行股份有限公司保管，并 按 银行 间 同 业利 率 计息 。
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
2007年 6月 30日 基金 托管人保管的银行存 款 余 额
243,946,389.73 46,710,764.75 42,922,755.11
本 期 由基金托管人保 管的银行存 款 产 生 的
利息 收入
636,561.88 152,659.62 143,262.91
(6)本报告 期 内 无 关 联 方 关 系发 生变 化 。
(7)上年度 可 比期 间 (2006年 1月 1日 至 2006年 6月 30日 )的 关 联 方 交易
1)上年度 可 比期 间通 过 关 联 方 席 位进 行的股 票 、 债 券 、 回 购 及 权 证 交易
招商安泰股 票 基金
关 联 方 名 称 席 位数 量 股 票 投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期 股 票 成 交 总额 的 比例 (%)
招商证 券 2 890,169,010.96 30.34%
关 联 方 名 称 席 位数 量 债 券投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例
(%)
招商证 券 2 102,576,777.60 64.14%
关 联 方 名 称 席 位数 量 权 证 投 资 成 交 金 额 (元 ) 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比
例 (%)
招商证 券 2 --- ---
关 联 方 名 称 席 位数 量 债 券 回 购 交易 成 交 金 额
（ 元 ）
占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%)
招商证 券 2 --- ---
关 联 方 名 称 佣 金 (元 ) 占 本 期 佣 金 总 量 的 比例 (%)
招商证 券
721,392.84 30.43%
备注：
A.招商安泰 平衡型 基金、招商安泰 债 券 基金 无 关 联 方 席 位 。
B.基金对 该 类 交易 的 计 算 方 式 是 按 市场 佣 金 率 计 算 ，以 扣 除 由 中国 证 券 登 记 结 算 有限责任
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
33/63
公司 收 取 ，并由 券 商承担的证 券 结 算 风险 基金 后 的 净 额 列 示 。其 市场 佣 金 率 是 市场 公 允 比 率 ， 与 其 他 非 关 联 方 佣 金 支 付 比率 一 致 。 该 类 佣 金 协议 的 服 务 范围 还 包括 佣 金 收 取 方为 本 基金 提 供 的证 券投 资 研究成 果 和 市场 信息 服 务 。
2)上年度 可 比期 间 与 招商银行 通 过 银行 间 同 业 市场进 行的 债 券交易
① 招商安泰股 票 基金
无 关 联 方 交易 。
② 招商安泰 平衡型 基金
无 关 联 方 交易 。
③ 招商安泰 债 券 基金
关 联 方 交易 性 质 成 交 金 额（ 元 ）
招商银行 债 券 买卖 49,815,000.00
3)上年度 可 比期 间 基金管理人报 酬
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
本 期 计提 数 11,641,094.85 2,065,217.62 1,280,920.09
本 期 支 付 数 (12,253,013.24) (2,108,500.22) (1,061,872.94)
期末 余 额 1,860,682.69 335,871.70 422,433.02
4)上年度 可 比期 间 基金托管人报 酬
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
本 期 计提 数 1,940,182.44 344,202.98 384,276.04
本 期 支 付 数 (2,042,168.84) (351,416.77) (318,561.89)
期末 余 额 310,113.76 55,978.61 126,729.92
5)上年度 可 比期 间 招商安泰 债 券 基金 B销售 服 务 费
单位： 元
关 联 方 名 称 2006-4-12至 2006-6-30发 生数
招商基金 ---
招商银行 198,909.49
招商证 券 9.07
合计 198,918.56
注： 招商安泰 债 券 基金 于 2006年 4月 12日 实 施 分 级 ，其 中 对招商安泰 债 券 基金 B收 取 销售 服 务
费 ， 故 上年度 可 比期 间 为 2006年 4月 12日 至 2006年 6月 30日 。
6)上年度 可 比期 间 本基金由 关 联 方 保管的银行存 款 余 额 及由 此 产 生 的 利息 收入
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
2006年 6月 30日 基金 160,150,753.79 14,695,613.90 56,647,051.56
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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托管人保管的银行存 款 余 额
本 期 由基金托管人保 管的银行存 款 产 生 的 利息 收入
337,167.54 52,759.10 195,170.95
7、对会 计 报 表 重 要 项 目 的 注释（截至 2007年 6月 30日 ）
(1)债 券投 资
本基金 债 券投 资 中 ，资 产 支 持 证 券投 资的 情况 列 示 如 下 ：
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
资 产 支 持 证 券投 资 市 值 --- --- 30,010,988.81
资 产 支 持 证 券投 资 成 本 --- --- 30,010,988.81
(2)应 收 利息
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
应 收 债 券利息 3,386,468.35 2,156,156.27 5,144,833.70
其 中 ： 应 收 资 产 支 持 证
券利息
--- --- 160,300.28
应 收 买 入 返售 证 券利息 4,800.82 --- 858.00
应 收 银行存 款 利息 36,496.91 7422.19 14,199.75
应 收 清算 备 付 金 利息 3,512.40 1175.10 324.00
应 收权 证 交 收 保证金 利 息
180.00 180.00 ---
应 收 申 购 款 利息 6.98 3.53 82.15
合计 3,431,465.46 2,164,937.09 5,160,297.60
(3)未 实 现 估 值 增 值 /(减 值 )
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
股 票 投 资 171,581,131.01 29,068,744.65 ---
债 券投 资 5,366,453.04 3,056,028.58 10,905,378.23
权 证 投 资 2,499,116.50 463,609.95 ---
合计 179,446,700.55 32,588,383.18 10,905,378.23
(4)待摊 费 用
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
审计 费 17,358.46 17,358.46 17,358.46
合计 17,358.46 17,358.46 17,358.46
(5)应 付 佣 金
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
招商证 券 93,060.35 --- ---
中 金公司 2,027,598.92 --- ---
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海通 证 券 730,559.80 --- ---
申 银 万 国 --- 139,061.43 ---
平 安证 券 --- 79,256.41 ---
齐鲁 证 券 --- 272,519.53 ---
合计 2,851,219.07 490,837.37 ---
(6)其 他 应 付 款
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
其 他 应 付 交易 所 债 券
代 扣 代 缴 税 金
--- 63,419.80 696,241.98
深圳 结 算 保证金 500,000.00 --- 250,000.00
银行 间 交易 手 续 费 575.00 240.00 2,012.50
银行 间回 购 手 续 费 2,304.30 726.98 1,329.98
合计 502,879.30 64,386.78 949,584.46
(7)预 提 费 用
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
预 提审计 费 用 54,547.97 54,547.97 54,547.97
预 提信息披露 费 用 39,671.58 29,752.78 29,752.78
预 提 银行 间 帐 户 交易 服
务 费
4,426.92 4,426.92 4,426.92
合计 98,646.47 88,727.67 88,727.67
(8)实 收 基金
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
(A类 )
招商安泰 债 券 基金
(B类 )
期 初 数 710,488,780.03 177,058,394.78 196,949,557.42 146,033,529.35
本 期 申 购 数 292,944,851.26 86,034,108.87 329,646,585.94 445,822,967.16
本 期 赎 回 数 451,622,409.38 83,302,373.39 271,436,390.64 376,294,524.59
期末数 551,811,221.91 179,790,130.26 255,159,752.72 215,561,971.92
(9)未 实 现利 得
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
(A类 )
招商安泰 债 券 基金
(B类 )
投 资 估 值 增 值 179,446,700.55 32,588,383.18 9,055,154.01 1,850,224.22
未 实 现利 得 平
准金 -申 购
442,990,900.00 28,453,093.36 4,020,555.71 40,206,211.29
未 实 现利 得 平
准金 -赎 回
(649,980,882.88) (60,076,759.86) (6,490,602.02) (30,103,689.56)
期末数 (27,543,282.33) 964,716.68 6,585,107.70 11,952,745.95
(10)股 票 差 价 收入 （ 2007年 1月 1日 － 6月 30日 ）
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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股 票 卖 出 成 交 总额 3,311,301,064.46 505,629,030.07
股 票 卖 出 成 本 总额 2,473,719,194.80 382,854,168.38
股 票 卖 出应 付 佣 金 2,783,385.56 424,988.43
股 票 差 价 收入 834,798,484.10 122,349,873.26
(11)债 券 差 价 收入
（ 2007年 1月 1日 － 6月 30日 ）
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
债 券 卖 出 成 交 总额
其 中 :资 产 支 持
证 券 成 交 总额
134,920,484.11
-
32,948,951.70
-
736,961,744.98
-
债 券 卖 出 成 本 总额
其 中 :资 产 支 持
证 券 成 本 总额
129,429,821.29
-
29,440,728.62
-
672,751,048.12
-
债 券 卖 出应 收 利息
其 中 :资 产 支 持
证 券应 收 利息
1,857,398.71
-
360,150.43
-
5,775,109.35
-
债 券 差 价 收入
其 中 :资 产 支 持
证 券 差 价 收入
3,633,264.11
-
3,148,072.65
-
58,435,587.51
-
(12)权 证 差 价 收入 （ 2007年 1月 1日 － 6月 30日 ）
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
权 证 卖 出 成 交
总额
23,210,149.70 9,187,263.48 3,184,928.44
权 证 卖 出 成 本
总额
4,876,781.13 1,414,463.73 1,278,241.00
权 证 卖 出 手 续
费
--- --- ---
权 证 差 价 收入 18,333,368.57 7,772,799.75 1,906,687.44
(13)其 他 收入
（ 2007年 1月 1日 － 6月 30日 ）
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
(A类 )
招商安泰 债 券 基金
(B类 )
基金 赎 回 费 301,743.84 42,099.74 60,235.16 ---
转 换 转 出 收入 235,115.15 25,720.20 64,421.74 ---
其 他 收入
13,869.04 11,130.96
合计 536,858.99 67,819.94 138,525.94 11,130.96
(14) 资 产 支 持 证 券利息 收入
资 产 支 持 证 券利息 收入 （ 2007年 1月 1日 － 6月 30日 ）
单位： 元
项
目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
资 产 支 持 证 券利息 收
入
--- --- 581,848.81
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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(15)其 他 费 用 （ 2007年 1月 1日 － 6月 30日 ）
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
交易 费 用 7,363.08 3,381.38 8,365.25
信息披露 费 39,671.58 29,752.78 29,752.78
其 他 费 用 * 6,100.00 1,300.00 3,370.00
银行 费 用 14,520.34 10,493.49 13,128.39
审计 费 用 62,189.51 62,189.51 62,189.51
银行 间 交易 手 续 费 800.00 407.50 4,725.00
银行 间回 购 手 续 费 5,997.55 3,088.14 4,427.68
银行 间 帐 户 维护 费 8,926.92 8,926.92 8,926.92
合计 145,568.98 119,539.72 134,885.53
*其 他 费 用 为 银行 间 账 户 交易 结 算 费
(16)销售 服 务 费 （ 2007年 1月 1日 － 6月 30日 ）
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
(A类 )
招商安泰 债 券 基金
(B类 )
本 期 计提 数 --- --- --- 349,685.23
本 期 支 付 数 --- --- --- 320,603.84
期末 余 额 --- ---- --- 73,703.30
(17)收益 分 配 （ 2007年 1月 1日 － 6月 30日 ）
单位： 元
项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
(A类 )
招商安泰 债 券 基金
(B类 )
本报告 期 第一 次 收益 分 配 金 额
431,212,734.33 69,638,778.68 10,339,622.11 7,119,399.75
其 中 ： 现 金 红 利 263,130,391.37 17,184,630.56 3,750,528.29 4,603,547.56
其 中 ： 分 红再 投 资 168,082,342.96 52,454,148.12 6,589,093.82 2,515,852.19
累 计 收益 分 配 金
额
431,212,734.33 69,638,778.68 10,339,622.11 7,119,399.75
8、本系列基金本报告 期 内 未投 资 定 期 存 款 。
9、股 权 分 置改 革 有 关 事 项
(1) 本报告 期 因 股 权 分 置改 革 而 获 得 非 流 通 股 东支 付 现 金对 价 ， 减少 股 票 投 资 成 本的 累 计 数
1) 招商股 票 基金本报告 期 因 股 权 分 置改 革 而 获 得 非 流 通 股 东支 付 现 金对 价 ，减少 股 票
投 资 成 本 累 计 为 人 民币 1,066.86元 。
2) 招商 平衡型 基金本报告 期 因 股 权 分 置改 革 而 获 得 非 流 通 股 东支 付 现 金对 价 ， 减少 股 票 投 资 成 本 累 计 为 人 民币 165.76元 。
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(2) 本报告 期末 因 股 权 分 置改 革 而 产 生 的 流 通 受 限不 能 自 由 转 让 的基金资 产
本报告 期末 未 持 有 因 股 权 分 置改 革 而 暂 时 停 牌 的股 票 或 转 债 。
10、本报告 期末流 通 转 让 受 到 限 制 的基金资 产
（ 1） 基金 可 使 用 以基金 名 义 开 设 的股 票 账 户 ， 比 照 个人 投 资 者 和 一 般 法 人、 战 略 投 资 者
参 与 新 股 认 购 。其 中 基金 作 为 一 般 法 人或 战 略 投 资 者 认 购 的 新 股， 根据 基金 与 上 市 公司所 签 订申 购 协议 的 规定 ，在 新 股上 市后 的 约 定 期 限内不 能 自 由 转 让 ； 基金 作 为 个人 投 资 者 参
与 网 上 认 购 获 配 的 新 股或 增 发 新 股， 从新 股 获 配 日 至 新 股上 市 日 之 间 不 能 自 由 转 让 。
流 通 受 限的 但 同 一 股 票 在证 券交易 所已 交易 的股 票 ， 按 同 一 股 票 的 收 盘价 估 值 ， 估 值日 该 日无交易 的，以 最 近 交易日 收 盘价 估 值 。 未 上 市 的 属 于 首 次 公 开 发行的股 票 以 成 本 价 估 值 。
① 招商安泰股 票 基金
序 号
流 通 受 限 证 券 名 称
类型 流 通 受 限 期 间 数 量
报告 期末 成 本 (元 )
报告 期末市 值
(元 )
估 值 方 法
市 值 占 基 金 净值 比
例
1 新民 科技 网下 申 购 2007-4-10 2007-7-18 44,106
414,596.40 800,082.84 按 市 价 0.06%
2 露 天 煤 业 网下 申 购 2007-4-10 2007-7-18 87,837
860,802.6 3,170,915.70 按 市 价 0.25%
3 中 环 股份 网下 申 购 2007-4-10 2007-7-20 98,899
574,603.19 1,534,912.48 按 市 价 0.12%
4 利 欧 股份 网下 申 购 2007-4-17 2007-7-27 19,284
263,997.96 584,498.04 按 市 价 0.05%
5 恒星科技 网下 申 购 2007-4-17 2007-7-27 44,423
355,384.00 835,152.40 按 市 价 0.07%
6 实 益 达 网下 申 购 2007-6-4 2007-9-13 25,390
261,517.00 1,198,154.10 按 市 价 0.10%
7 金 陵饭店 网下 申 购 2007-3-26 2007-7-10 106,196
451,333.00 1,531,346.32 按 市 价 0.12%
8 连 云港 网下 申 购 2007-4-17 2007-7-26 138,007
687,274.86 2,014,902.20 按 市 价 0.16%
9 交 通 银行 网下 申 购 2007-4-27 2007-8-15 574,240
4,536,496.00 6,310,897.60 按 市 价 0.50%
10 中国 远 洋 网下 申 购 2007-6-20 2007-9-26 229,194
1,943,565.12 4,185,082.44 按 市 价 0.33%
11 中信 银行 网下 申 购 2007-4-23 2007-7-30 768,038
4,454,620.40 7,065,949.60 按 市 价 0.56%
12 太 原 重 工 股 东 大会 2007-6-29 2007-7-2 775,781 15,315,102.17 17,734,353.66 按 市 价 1.41%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
39/63
13 国 药 股份 股 东 大会 2007-6-29
2007-7-2
1,186,289 25,132,136.83 46,122,916.32 按 市 价 3.66%
14 王 府 井 股 东 大会 2007-6-29
2007-7-2
490,350 19,820,618.95 24,100,702.50 按 市 价 1.91%
② 招商安泰 平衡型 基金
序 号
流 通 受 限
证 券 名 称
类型 流 通 受 限 期 间 数 量
报告 期末 成 本 (元 )
报告 期末市 值
(元 )
估 值 方 法
市 值 占 基
金 净值 比
例
1 中 环 股份 网下 申 购 2007-4-10 2007-7-20 38,570
224,091.70 598,606.40 按 市 价 0.19%
2 广宇 集 团 网下 申 购 2007-4-20 2007-7-27 13,299
143,629.20 236,589.21 按 市 价 0.03%
3 天 津普林 网下 申 购 2007-4-26 2007-8-16 34,344
284,368.32 601,363.44 按 市 价 0.19%
4 实 益 达 网下 申 购 2007-6-4 2007-9-13 25,390
261,517.00 1,198,154.10 按 市 价 0.37%
5 金 陵饭店 网下 申 购 2007-3-26 2007-7-10 98,472
418,506.00 1,419,966.24 按 市 价 0.44%
6 连 云港 网下 申 购 2007-4-17 2007-7-26 74,063
368,833.74 1,081,319.80 按 市 价 0.34%
7 交 通 银行 网下 申 购 2007-4-27 2007-8-15 101,160
799,164.00 1,111,748.40 按 市 价 0.35%
8 中国 远 洋 网下 申 购 2007-6-20 2007-9-26 57,673
489,067.04 1,053,108.98 按 市 价 0.33%
9 中信 银行 网下 申 购 2007-4-23 2007-7-30 199,250
1,155,650.00 1,833,100.00 按 市 价 0.57%
10 太 原 重 工 股 东 大会 2007-6-29
2007-7-2
90,729 1,789,925.30 2,074,064.94 按 市 价 0.64%
11 国 药 股份 股 东 大会 2007-6-29
2007-7-2
195,347 4,711,589.71 7,595,091.36 按 市 价 2.36%
12 王 府 井 股 东 大会 2007-6-29
2007-7-2
85,000 3,392,866.59 4,177,750.00 按 市 价 1.30%
（ 2） 其 他 流 通 转 让 受 限 制 的基金资 产
① 招商安泰股 票 基金
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
40/63
② 招商安泰 平衡 基金
③ 招商安泰 债 券 基金 ：
截 止 2007年 6 月 30 日 ，招商安泰 债 券 基金 无 持 有 流 通 受 限 制 的证 券 。
第七节 投资 组合 报告
（一）招商安泰股票基金
1、 期 末 基金资 产组合 情况
期末 各 类 资 产 金 额（ 元 ） 占 基金 总 资 产 比例％
股 票 816,318,019.07
56.00%
债 券
其 中 ： 资 产 支 持 证 券
332,060,618.23
-
22.78%
-
权 证 2,499,116.50
0.17%
银行存 款 和 清算 备 付 金 合计 251,751,824.06
17.27%
债 券 名 称
转 让 受 限 期 限 转 让 受 限 原 因 数 量
估 值 方 法
成 本 （ 元 ）
市 值 /估 值
（ 元 ）
市 值 占 基金 净
值 比例
05农 发 13 2007-6-29 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 400,000 成 本
40,300,000.00 40,300,000.00 3.19％
07农 发 07 2007-6-29 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 500,000 成 本
49,637,897.83 49,637,897.83 3.93％
04国 开 08 2007-6-28 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 300,000 成 本
31,599,000.00 31,599,000.00 2.50%
05农 发 15 2007-6-28 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 400,000 成 本
39,818,840.00 39,818,840.00 3.16%
07农 发 02 2007-6-28 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 200,000 成 本
19,961,700.00 19,961,700.00 1.58%
债 券 名 称
转 让 受 限 期 限 转 让 受 限 原 因 数 量
估 值 方 法
成 本 （ 元 ）
市 值 /估 值
（ 元 ）
市 值 占 基金 净
值 比例
07农 发 07 2007-6-29 2007-7-5 封闭 式 回 购 质 押 450,000 成 本
44,674,108.05 44,674,108.05 13.86％
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
41/63
其 它 资 产 55,020,450.21
3.78%
小 计 ： 1,457,650,028.07
100.00%
2、 期 末按 行 业分类的 股票投资 组合
行 业 分 类 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例 %
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业
43,038,153.50 3.41%
B 采掘 业
72,431,533.50 5.74%
C 制造 业
162,980,019.51 12.92%
C0 食品 、 饮 料
8,015,544.00 0.64%
C1 纺织 、 服装 、 皮毛
800,082.84 0.06%
C2 木材 、 家具
--- ---
C3 造 纸 、 印 刷
5,649,898.40 0.45%
C4 石 油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料
38,752,566.98 3.07%
C5 电子
3,872,714.41 0.31%
C6 金 属 、 非 金 属
19,701,599.40 1.56%
C7 机 械 、 设 备 、 仪 表
56,702,056.20 4.49%
C8 医药 、 生 物 制 品
29,485,557.28 2.34%
C99 其 他 制造 业
--- ---
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应业
41,096,000.00 3.26%
E 建 筑 业
--- ---
F 交 通 运 输 、 仓 储 业
52,460,638.44 4.16%
G 信息 技术 业
5,870,000.00 0.47%
H 批 发和 零 售 贸 易
130,417,838.38 10.34%
I 金 融 、保 险业
136,549,705.68 10.82%
J 房 地 产业
81,157,356.40 6.43%
K 社 会 服 务业
57,274,441.70 4.54%
L 传 播 与 文 化 产业
33,042,331.96 2.62%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
42/63
M 综 合 类
--- ---
合
计
816,318,019.07 64.71%
3、 基金投资股票 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例 %
1 600000 浦 发银行 1,296,293 47,431,360.87 3.76%
2 600511 国 药 股份 1,186,289 46,122,916.32 3.66%
3 600616 第一 食品 1,831,288 46,001,954.56 3.65%
4 601919 中国 远 洋 2,512,594 45,879,966.44 3.64%
5 000829 天 音 控 股 1,284,721 43,038,153.50 3.41%
6 000402 金 融 街 1,215,742 35,256,518.00 2.79%
7 000069 华 侨城 A 850,100 33,833,980.00 2.68%
8 000001 深 发 展 A 1,061,940 29,224,588.80 2.32%
9 600276 恒瑞 医药 596,178 26,971,092.72 2.14%
10 601628 中国 人 寿 600,000 24,666,000.00 1.96%
11 600859 王 府 井 490,350 24,100,702.50 1.91%
12 000541 佛山 照明 1,032,963 22,208,704.50 1.76%
13 000983 西 山煤 电 700,000 19,761,000.00 1.57%
14 000002 万
科 A 1,000,000 19,120,000.00 1.52%
15 600258 首旅 股份 476,387 18,607,676.22 1.48%
16 600037 歌 华 有 线 700,000 18,326,000.00 1.45%
17 600583 海 油 工 程 499,169 18,069,917.80 1.43%
18 600169 太 原 重 工 775,781 17,734,353.66 1.41%
19 600660 福 耀玻璃 566,725 17,296,447.00 1.37%
20 600383 金 地 集 团 500,000 17,110,000.00 1.36%
21 601318 中国 平 安 234,048 16,736,772.48 1.33%
22 000680 山推 股份 1,025,000 16,174,500.00 1.28%
23 600886 国投 电 力 1,000,000 15,480,000.00 1.23%
24 600426 华 鲁 恒 升 668,884 15,136,844.92 1.20%
25 600900 长 江 电 力 1,000,000 15,120,000.00 1.20%
26 600880 博瑞 传 播 599,932 14,716,331.96 1.17%
27 000987 广州友谊 398,100 14,192,265.00 1.13%
28 000792 盐湖钾肥 308,265 13,680,800.70 1.08%
29 600028 中国 石化 1,000,000 13,220,000.00 1.05%
30 601001 大同 煤 业 430,000 10,874,700.00 0.86%
31 600795 国 电电 力 800,000 10,496,000.00 0.83%
32 002092 中 泰 化 学 494,767 9,934,921.36 0.79%
33 600639 浦 东 金 桥 498,240 9,670,838.40 0.77%
34 600600 青岛啤酒 309,600 8,015,544.00 0.64%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
43/63
35 600971 恒 源 煤 电 300,000 7,335,000.00 0.58%
36 601998 中信 银行 768,038 7,065,949.60 0.56%
37 601328 交 通 银行 574,240 6,310,897.60 0.50%
38 600050 中国 联 通 1,000,000 5,870,000.00 0.47%
39 000815 美 利 纸 业 402,128 5,649,898.40 0.45%
40 600016 民 生 银行 447,431 5,114,136.33 0.41%
41 601006 大 秦 铁 路 301,570 4,565,769.80 0.36%
42 600007 中国国 贸 176,926 3,301,439.16 0.26%
43 002128 露 天 煤 业 87,837 3,170,915.70 0.25%
44 000963 华 东 医药 188,632 2,514,464.56 0.20%
45 601008 连 云港 138,007 2,014,902.20 0.16%
46 002137 实 益 达 33,647 1,587,801.93 0.13%
47 600531 豫光 金 铅 100,000 1,570,000.00 0.12%
48 002129 中 环 股份 98,899 1,534,912.48 0.12%
49 601007 金 陵饭店 106,196 1,531,346.32 0.12%
50 002132 恒星科技 44,423 835,152.40 0.07%
51 002127 新民 科技 44,106 800,082.84 0.06%
52 002139 拓 邦 电子 12,500 750,000.00 0.06%
53 002131 利 欧 股份 19,284 584,498.04 0.05%
合
计 ： 816,318,019.07 64.71%
4、投资 组合的 重 大变动
（ 1） 本报告 期 内 投 资 组合 变动情况 。
报告 期 内 累 计 买 入 价 值 超 出 期 初 基金资 产净值 2％ 或 前 20名 的股 票 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 买 入 金 额 占 期 初 净值 比 (%)
1 600005 武 钢 股份 109,061,775.65 7.89%
2 600432 吉恩镍 业 105,935,126.12 7.66%
3 600000 浦 发银行 102,192,220.86 7.39%
4 600028 中国 石化 90,773,112.68 6.57%
5 600616 第一 食品 83,658,836.34 6.05%
6 600016 民 生 银行 75,439,254.19 5.46%
7 000898 鞍 钢新 轧 54,461,217.40 3.94%
8 600270 外运 发 展 47,346,877.58 3.42%
9 601166 兴 业 银行 47,118,095.87 3.41%
10 600426 华 鲁 恒 升 44,296,928.41 3.20%
11 000031 中 粮 地 产 44,290,499.32 3.20%
12 600019 宝 钢 股份 42,501,070.74 3.07%
13 600236 桂 冠电 力 42,080,745.03 3.04%
14 601919 中国 远 洋 40,622,888.39 2.94%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
44/63
15 600690 青岛 海 尔 39,789,158.61 2.88%
16 000402 金 融 街 39,530,442.69 2.86%
17 600317 营 口 港 38,249,436.39 2.77%
18 600717 天 津港 35,561,113.09 2.57%
19 600100 同 方 股份 35,460,847.59 2.57%
20 600684 珠江 实 业 34,396,939.27 2.49%
21 000815 美 利 纸 业 33,183,414.39 2.40%
22 600697 欧亚 集 团 32,974,693.74 2.39%
23 002052 同 洲 电子 32,399,910.89 2.34%
24 000685 公 用 科技 30,706,576.10 2.22%
25 000538 云 南 白 药 29,385,049.30 2.13%
26 000089 深圳 机场 28,231,272.80 2.04%
27 600169 太 原 重 工 28,147,095.23 2.04%
28 000541 佛山 照明 28,079,409.50 2.03%
29 000001 深 发 展 A 27,883,994.99 2.02%
30 600795 国 电电 力 27,836,856.11 2.01%
报告 期 内 累 计 卖 出 价 值 超 出 期 初 基金资 产净值 2％ 或 前 20名 的股 票 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 卖 出 金 额 占 期 初 净值 比 (%)
1 600432 吉恩镍 业 153,052,602.98 11.07%
2 600016 民 生 银行 132,684,485.62 9.60%
3 600000 浦 发银行 131,951,986.42 9.55%
4 600028 中国 石化 127,663,021.43 9.23%
5 600005 武 钢 股份 112,392,193.66 8.13%
6 000829 天 音 控 股 109,079,516.97 7.89%
7 600138 中 青旅 86,805,718.13 6.28%
8 600019 宝 钢 股份 78,860,100.65 5.70%
9 600236 桂 冠电 力 75,933,127.03 5.49%
10 000858 五 粮 液 65,827,675.84 4.76%
11 000898 鞍 钢新 轧 63,394,057.02 4.59%
12 601988 中国 银行 60,939,642.90 4.41%
13 600270 外运 发 展 60,380,888.14 4.37%
14 601600 中国 铝 业 59,985,291.82 4.34%
15 601166 兴 业 银行 57,334,464.93 4.15%
16 601006 大 秦 铁 路 54,965,627.52 3.98%
17 000729 燕 京 啤酒 53,233,373.93 3.85%
18 000839 中信国 安 51,954,620.35 3.76%
19 002052 同 洲 电子 51,451,153.83 3.72%
20 600426 华 鲁 恒 升 48,790,265.90 3.53%
21 000031 中 粮 地 产 47,074,685.72 3.41%
22 600717 天 津港 46,695,140.07 3.38%
23 600317 营 口 港 45,328,163.41 3.28%
24 600697 欧亚 集 团 45,255,450.50 3.27%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
45/63
25 600616 第一 食品 42,634,024.34 3.08%
26 600584 长 电 科技 42,556,294.46 3.08%
27 600519 贵 州 茅 台 42,210,306.19 3.05%
28 600887 伊 利 股份 41,506,292.63 3.00%
29 000402 金 融 街 40,813,365.60 2.95%
30 600050 中国 联 通 40,686,710.02 2.94%
31 600100 同 方 股份 39,582,441.09 2.86%
32 600511 国 药 股份 38,738,627.73 2.80%
33 600875 东 方 电 机 38,100,761.42 2.76%
34 600690 青岛 海 尔 37,959,489.50 2.75%
35 600009 上 海 机场 33,926,668.63 2.45%
36 600436 片 仔 癀 33,085,178.07 2.39%
37 600688 S上石化 32,078,872.52 2.32%
38 600406 国 电南 瑞 31,166,758.81 2.25%
39 002004 华 邦 制 药 30,967,517.36 2.24%
40 000685 公 用 科技 30,955,720.50 2.24%
41 000527 美 的 电 器 30,198,694.90 2.18%
42 000538 云 南 白 药 29,979,332.67 2.17%
43 000089 深圳 机场 29,246,266.58 2.12%
44 600271 航 天 信息 28,817,727.33 2.08%
45 600859 王 府 井 28,432,663.31 2.06%
（ 2） 本报告 期 买 入 股 票 的 成 本 总额 和 卖 出 股 票 的 收入 总额：
买 入 股 票 的 成 本 总额 : 2,460,753,413.84元
卖 出 股 票 的 收入 总额 : 3,311,301,064.46元
5、 按 券 种分类的 债券 组合
券 种 分 类 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例 %
国 家 债 券
123,310,629.30 9.78%
金 融 债 券
191,392,437.83 15.17%
企 业 债 券
17,357,551.10 1.37%
可 转 换 债 券
--- ---
中 央 银行 票 据
--- ---
商 业 银行 债 券
--- ---
资 产 支 持 证 券
--- ---
合
计
332,060,618.23 26.32%
6、基金投资 前 五 名 债券 明细
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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序 号 债 券 名 称 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例％
1
21国 债 ⒂ 54,136,941.60 4.29%
2
20国 债 ⑷ 52,465,322.00 4.16%
3
05农 发 13 50,375,000.00 3.99%
4
07农 发 07 49,637,897.83 3.93%
5
05农 发 15 39,818,840.00 3.16%
7、期 末 基金投资资 产支持 证券 明细
本报告 期末 本基金 未 持 有资 产 支 持 证 券 。
8、投资 组合 报告 附 注
1） 本报告 期 内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的发行 主 体 未 被 监 管 部 门 立 案 调查 ，在报告 编 制
日前一 年内 未 受 到 过 公 开 谴 责、 处 罚 。
2） 基金 投 资的 前 十 名 股 票 中 ， 未 有 投 资 于 超 出 备 选 股 票 库 之 外 的股 票 。
3） 其 他 资 产 的 构 成
序 号 其 他 资 产 金 额 (元 )
1 结 算 保证金 1,400,000.00
2 证 券 清算 款 ---
3 应 收 利息 3,431,465.46
4 应 收 基金 申 购 款 266,626.29
5 其 他 应 收 款 ---
6 应 收 股 利 405,000.00
7 待摊 费 用 17,358.46
8 买 入 返售 证 券 49,500,000.00
合计 55,020,450.21
4） 报告 期末 本基金 未 持 有 处 于 转 股 期 内的 可 转 换 债 券 。
5) 本报告 期末 本基金 持 有 权 证 情况
序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 （ 份 ） 成 本 类 别
1 031003 深 发 SFC1 106,194 - 被 动持 有
2 031004 深 发 SFC2 53,097 - 被 动持 有
6)报告 期 内 获 得 的 权 证 明细
序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 （ 份 ） 成 本 总额 投 资 类 别
1 031003 深 发 SFC1 106,194.00 - 被 动持 有
2 031004 深 发 SFC2 53,097.00 - 被 动持 有
3 580012 云 化 CWB1 126,414.00 748,506.55 被 动持 有
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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4 580013 武 钢 CWB1 1,781,502.00 4,128,274.58 被 动持 有
7） 本报告 期 内基金管理人 运用 固 有资金 投 资本基金的 情况
本报告 期 内基金管理人 未投 资本基金。
（二）招商安泰平衡型基金
1、 期 末 基金资 产组合 情况
期末 各 类 资 产 金 额（ 元 ） 占 基金 总 资 产 比例％
股 票
129,209,353.97 34.78%
债 券
其 中 ： 资 产 支 持 证 券
189,513,830.89
-
51.01%
-
权 证
463,609.95 0.13%
银行存 款 和 清算 备 付 金 合计
49,322,165.76 13.28%
其 它 资 产
2,984,320.44 0.80%
小 计 ：
371,493,281.01 100.00%
2、期 末按 行 业分类的 股票投资 组合
行
业 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例％
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业
7,533,044.50 2.34%
B 采掘 业
7,459,727.92 2.32%
C 制造 业
23,714,167.40 7.36%
C0 食品 、 饮 料
1,403,238.00 0.44%
C1 纺织 、 服装 、 皮毛
--- ---
C2 木材 、 家具
--- ---
C3 造 纸 、 印 刷
240,817.00 0.07%
C4 石 油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料
4,487,495.12 1.39%
C5 电子
2,865,313.94 0.89%
C6 金 属 、 非 金 属
3,492,235.80 1.08%
C7 机 械 、 设 备 、 仪 表
6,589,018.94 2.05%
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C8 医药 、 生 物 制 品
4,636,048.60 1.44%
C99 其 他 制造 业
--- ---
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应业
3,794,440.00 1.18%
E 建 筑 业
--- ---
F 交 通 运 输 、 仓 储 业
9,486,663.34 2.94%
G 信息 技术 业
1,174,000.00 0.36%
H 批 发和 零 售 贸 易
22,967,797.76 7.13%
I 金 融 、保 险业
22,886,357.60 7.10%
J 房 地 产业
15,195,389.21 4.72%
K 社 会 服 务业
11,431,566.24 3.55%
L 传 播 与 文 化 产业
3,566,200.00 1.10%
M 综 合 类
--- ---
合计
129,209,353.97 40.10%
3、本报告期 末 基金投资股票 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 （ 股 ） 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比 例 %
1 600616 第一 食品 339,220 8,521,206.40 2.64%
2 601919 中国 远 洋 425,073 7,761,832.98 2.41%
3 600511 国 药 股份 195,347 7,595,091.36 2.36%
4 000829 天 音 控 股 224,867 7,533,044.50 2.34%
5 600000 浦 发银行 194,700 7,124,073.00 2.21%
6 000402 金 融 街 225,400 6,536,600.00 2.03%
7 000069 华 侨城 A 153,300 6,101,340.00 1.89%
8 000001 深 发 展 A 162,000 4,458,240.00 1.38%
9 600276 恒瑞 医药 96,790 4,378,779.60 1.36%
10 600859 王 府 井 85,000 4,177,750.00 1.30%
11 601628 中国 人 寿 100,000 4,111,000.00 1.28%
12 600383 金 地 集 团 100,000 3,422,000.00 1.06%
13 601318 中国 平 安 46,620 3,333,796.20 1.03%
14 600660 福 耀玻璃 105,165 3,209,635.80 1.00%
15 600258 首旅 股份 81,000 3,163,860.00 0.98%
16 000002 万
科 A 160,000 3,059,200.00 0.95%
17 000987 广州友谊 75,000 2,673,750.00 0.83%
18 000541 佛山 照明 113,116 2,431,994.00 0.75%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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19 000983 西 山煤 电 74,904 2,114,539.92 0.66%
20 600037 歌 华 有 线 80,000 2,094,400.00 0.65%
21 000680 山推 股份 132,000 2,082,960.00 0.65%
22 600169 太 原 重 工 90,729 2,074,064.94 0.64%
23 600639 浦 东 金 桥 100,000 1,941,000.00 0.60%
24 600583 海 油 工 程 52,340 1,894,708.00 0.59%
25 601998 中信 银行 199,250 1,833,100.00 0.57%
26 600426 华 鲁 恒 升 76,750 1,736,852.50 0.54%
27 000792 盐湖钾肥 37,049 1,644,234.62 0.51%
28 601001 大同 煤 业 60,000 1,517,400.00 0.47%
29 600880 博瑞 传 播 60,000 1,471,800.00 0.46%
30 600886 国投 电 力 93,000 1,439,640.00 0.45%
31 600900 长 江 电 力 95,000 1,436,400.00 0.45%
32 601007 金 陵饭店 98,472 1,419,966.24 0.44%
33 600600 青岛啤酒 54,200 1,403,238.00 0.44%
34 002137 实 益 达 26,390 1,245,344.10 0.39%
35 600028 中国 石化 90,000 1,189,800.00 0.37%
36 600050 中国 联 通 200,000 1,174,000.00 0.36%
37 601328 交 通 银行 101,160 1,111,748.40 0.35%
38 002092 中 泰 化 学 55,100 1,106,408.00 0.34%
39 601008 连 云港 74,063 1,081,319.80 0.34%
40 600795 国 电电 力 70,000 918,400.00 0.29%
41 600016 民 生 银行 80,000 914,400.00 0.28%
42 600007 中国国 贸 40,000 746,400.00 0.23%
43 600971 恒 源 煤 电 30,400 743,280.00 0.23%
44 601006 大 秦 铁 路 42,504 643,510.56 0.20%
45 002134 天 津普林 34,344 601,363.44 0.19%
46 002129 中 环 股份 38,570 598,606.40 0.19%
47 002139 拓 邦 电子 7,000 420,000.00 0.13%
48 600531 豫光 金 铅 18,000 282,600.00 0.09%
49 000963 华 东 医药 19,300 257,269.00 0.08%
50 000815 美 利 纸 业 17,140 240,817.00 0.07%
51 002133 广宇 集 团 13,299 236,589.21 0.07%
合
计 ： 129,209,353.97 40.10%
4、投资 组合的 重 大变动
（ 1） 本报告 期 基金 持 仓 变动情况
报告 期 内 累 计 买 入 价 值 超 出 期 初 基金资 产净值 2％ 或 前 20名 的股 票 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 买 入 金 额 占 期 初 净值 比 (%)
1 600005 武 钢 股份 23,037,436.97 7.98%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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2 600616 第一 食品 16,817,801.00 5.83%
3 600028 中国 石化 14,343,875.46 4.97%
4 600000 浦 发银行 11,728,394.96 4.06%
5 000898 鞍 钢新 轧 11,440,675.36 3.96%
6 600432 吉恩镍 业 10,094,459.20 3.50%
7 600270 外运 发 展 9,683,361.57 3.35%
8 600019 宝 钢 股份 9,267,677.13 3.21%
9 600849 上 海 医药 8,101,976.95 2.81%
10 600100 同 方 股份 7,519,965.12 2.60%
11 601166 兴 业 银行 7,312,232.14 2.53%
12 000402 金 融 街 7,104,418.10 2.46%
13 002052 同 洲 电子 6,993,550.33 2.42%
14 600426 华 鲁 恒 升 6,778,332.28 2.35%
15 600016 民 生 银行 6,596,370.45 2.28%
16 601919 中国 远 洋 6,506,956.98 2.25%
17 600697 欧亚 集 团 6,179,142.50 2.14%
18 000031 中 粮 地 产 5,983,741.49 2.07%
19 000089 深圳 机场 5,950,110.60 2.06%
20 600717 天 津港 5,699,218.85 1.97%
报告 期 内 累 计 卖 出 价 值 超 出 期 初 基金资 产净值 2％ 或 前 20名 的股 票 明细
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 累 计 卖 出 金 额 占 期 初 净值 比 (%)
1 000829 天 音 控 股 26,959,205.48 9.34%
2 600005 武 钢 股份 23,634,443.68 8.19%
3 600028 中国 石化 21,711,968.41 7.52%
4 600000 浦 发银行 18,899,723.48 6.55%
5 600016 民 生 银行 15,629,734.07 5.41%
6 600019 宝 钢 股份 14,846,928.75 5.14%
7 600432 吉恩镍 业 14,424,387.21 5.00%
8 000898 鞍 钢新 轧 12,697,860.32 4.40%
9 600138 中 青旅 12,183,637.41 4.22%
10 600270 外运 发 展 10,367,546.03 3.59%
11 600616 第一 食品 9,410,704.04 3.26%
12 600236 桂 冠电 力 9,275,512.77 3.21%
13 601166 兴 业 银行 9,218,268.99 3.19%
14 000858 五 粮 液 8,969,562.23 3.11%
15 002052 同 洲 电子 8,875,861.64 3.07%
16 600519 贵 州 茅 台 8,720,937.41 3.02%
17 000729 燕 京 啤酒 8,642,238.87 2.99%
18 601988 中国 银行 8,448,876.59 2.93%
19 600100 同 方 股份 8,201,373.33 2.84%
20 600849 上 海 医药 7,651,718.65 2.65%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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21 600426 华 鲁 恒 升 7,412,448.26 2.57%
22 601600 中国 铝 业 7,187,687.86 2.49%
23 600697 欧亚 集 团 7,153,492.18 2.48%
24 600717 天 津港 7,119,809.51 2.47%
25 600050 中国 联 通 7,027,634.92 2.43%
26 600436 片 仔 癀 6,629,829.39 2.30%
27 000839 中信国 安 6,542,522.51 2.27%
28 000402 金 融 街 6,305,854.28 2.18%
29 000089 深圳 机场 6,244,484.38 2.16%
30 000031 中 粮 地 产 6,086,561.00 2.11%
31 600317 营 口 港 5,990,929.66 2.08%
（ 2） 本报告 期 买 入 股 票 的 成 本 总额 和 卖 出 股 票 的 收入 总额：
买 入 股 票 的 成 本 总额 : 386,042,002.66元
卖 出 股 票 的 收入 总额 : 505,629,030.07元
5、本报告期 末按 券 种分类的 债券 组合
6、本报告期 末 基金投资 前 五 名 债券 明细
序 号 债 券 名 称 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例％
1
07农 发 07 49,637,897.83 15.41%
2
21国 债 ⒂ 32,623,500.00 10.12%
3
20国 债 ⑷ 23,621,000.00 7.33%
4
06央 行 票 据 64 19,449,263.01 6.04%
券 种 分 类 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例 %
国 家 债 券
69,412,175.00 21.54%
金 融 债 券
89,712,483.83 27.85%
企 业 债 券
5,120,358.80 1.59%
可 转 换 债 券
--- ---
中 央 银行 票 据
25,268,813.26 7.84%
商 业 银行 债 券
--- ---
资 产 支 持 证 券
--- ---
合
计
189,513,830.89 58.82%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
52/63
5
05农 发 13 10,075,000.00 3.13%
7、本报告期 末 基金投资资 产支持 证券 明细
本报告 期末 本基金 未 持 有资 产 支 持 证 券 。
8、投资 组合 报告 附 注
1） 本报告 期 内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的发行 主 体 未 被 监 管 部 门 立 案 调查 ，在报告 编 制
日前一 年内 未 受 到 过 公 开 谴 责、 处 罚 。
2） 基金 投 资的 前 十 名 股 票 中 ， 未 有 投 资 于 超 出 备 选 股 票 库 之 外 的股 票 。
3） 其 他 资 产 的 构 成
序 号 其 他 资 产 金 额 (元 )
1 结 算 保证金 650,000.00
2 证 券 清算 款 ---
3 应 收 利息 2,164,937.09
4 应 收 申 购 款 79,124.89
5 其 他 应 收 款 ---
6 应 收 股 利
72,900.00
7 待摊 费 用 17,358.46
合计 2,984,320.44
4）持 有的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券明细
无 。
5) 本报告 期末 本基金 持 有 权 证 情况
序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 （ 份 ） 成 本 类 别
1 031003 深 发 SFC1 19,700 - 被 动持 有
2 031004 深 发 SFC2 9,850 - 被 动持 有
6)本报告 期 内 获 得 的 权 证 明细
序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 （ 份 ） 成 本 总额 投 资 类 别
1 580012 云 化 CWB1 25,272 149,637.36 被 动持 有
2 580013 武 钢 CWB1 545,819 1,264,826.37 被 动持 有
3 031003 深 发 SFC1 19,700 - 被 动持 有
4 031004 深 发 SFC2 9,850 - 被 动持 有
7） 本报告 期 内基金管理人 运用 固 有资金 投 资本基金的 情况
本报告 期 内基金管理人 未投 资本基金。
（三）招商安泰债券基金
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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1、 本报告期 末 基金资 产组合 情况
期末 各 类 资 产 金 额（ 元 ） 占 基金 总 资 产 比例（％）
债 券
其 中 ： 资 产 支 持 证 券
509,662,434.56
30,010,988.81
91.00%
5.36%
权 证
--- ---
银行存 款 和 清算 备 付 金 合计
43,642,755.11 7.79%
其 它 资 产
6,784,452.42 1.21%
合
计
560,089,642.09 100.00%
2、 本报告期 末按 券 种分类的 债券 组合
券 种 分 类 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 基金 净值 %
国 家 债 券
22,042,440.90 3.98%
金 融 债 券
274,127,818.05 49.48%
企 业 债 券
36,035,641.59 6.50%
可 转 换 债 券
19,197,000.00 3.47%
中 央 银行 票 据
108,263,545.21 19.54%
商 业 银行 债 券
19,985,000.00 3.61%
资 产 支 持 证 券
30,010,988.81 5.42%
合
计
509,662,434.56 92.00%
3、本报告期 末 基金投资 前 五 名 债券 明细
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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4、本报告期 末 基金投资资 产支持 证券 明细
序 号 证 券 名 称 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例％
1
澜 电 02 10,004,691.90 1.8060%
2
澜 电 03 10,003,469.02 1.8058%
3
澜 电 01 10,002,827.89 1.8057%
5、投资 组合 报告 附 注
1） 本报告 期 内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的发行 主 体 未 被 监 管 部 门 立 案 调查 ，在报告 编 制
日前一 年内 未 受 到 过 公 开 谴 责、 处 罚 。
2） 其 他 资 产 的 构 成
3） 本报告 期末持 有的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券明细
4） 本报告 期 内基金管理人 运用 固 有资金 投 资本基金的 情况
本报告 期 内基金管理人 未投 资本基金。
序 号 债 券 名 称 期末市 值 （ 元 ） 市 值 占 净值 比例％
1
07央 行 票 据 31 58,263,545.21 10.52%
2
06国 开 32 50,023,693.05 9.03%
3
07央 行 票 据 32 50,000,000.00 9.03%
4
07农 发 04 50,000,000.00 9.03%
5
07进 出 07 48,780,000.00 8.81%
序 号 其 他 资 产 金 额 (元 )
1 结 算 保证金 250,000.00
2 证 券 清算 款 ---
3 应 收 利息 5,160,297.60
4 应 收 申 购 款 505,596.36
5 其 他 应 收 款 151,200.00
6 待摊 费 用 17,358.46
7 买 入 返售 证 券 700,000.00
合计
6,784,452.42
序 号 债 券代 码 债 券 名 称 期末市 值 (净 价 ) 市 值 占 净值 比例 (％ )
1
100236 桂 冠 转 债 19,197,000.00 3.47%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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5) 本报告 期末 本基金 未 持 有 权 证。
6)本报告 期 内 获 得 的 权 证 明细
序 号 权 证 代 码 权 证 名 称 数 量 （ 份 ） 成 本 总额 投 资 类 别
1 580012 云 化 CWB1 28,080 166,263.74 被 动持 有
2 580013 武 钢 CWB1 479,859 1,111,977.26 被 动持 有
第 八 节 基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结 构
（一）招商安泰股票基金
1、基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结构
（截 止 2007年 6月 30日 ）
持 有人 结构
机构 投 资 者 个人 投 资 者
基金份 额
持 有人 户
数 (户 )
平 均 每 户持 有的基金份 额 (份 )
持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额
比例
持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额
比例
9,926 55,592.51 334,025,711.28 60.53% 217,785,510.63 39.47%
2、 员工 持 有本基金 情况
持 有本基金份 额 (份 ) 占 本基金份 额比例
54,521.52 0.0099％
（二）招商安泰平衡型基金
1、基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结构
（截 止 2007年 6月 30日 ）
持 有人 结构
机构 投 资 者 个人 投 资 者
基金份 额
持 有人 户
数 (户 )
平 均 每 户持
有的基金份
额 (份 )
持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额
比例
持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额
比例
4,652 38,647.92 79,603,875.04 44.28% 100,186,255.22 55.72%
2、 员工 持 有本基金 情况
持 有本基金份 额 (份 ) 占 本基金份 额比例
1,620.04 0.0009％
（三）招商安泰债券基金
1、基金份 额持 有人 户数 、 持 有人 结构
（截 止 2007年 6月 30日 ）
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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持 有人 结构
机构 投 资 者 个人 投 资 者
份 额 级 别
基金份 额 持 有人 户 数 (户 )
平 均 每 户持 有 的基金份 额
(份 )
持 有份 额 (份 ) 占 总 份
额比例
持 有份 额 (份 ) 占 总 份 额比例
A级 5,231 48,778.39 82,610,192.47 32.38% 172,549,560.25 67.62%
B级 4,191 51,434.50 0.00 0.00% 215,561,971.92 100.00%
合计 9,422 49,959.85 82,610,192.47 17.55% 388,111,532.17 82.45%
2、 员工 持 有本基金 情况
级
别 持 有本基金份 额 (份 ) 占 本基金份 额比例
A级 - -
B级 8,042.34 0.0037％
第 九 节 基金份 额变动
单位： 份
序 号 项 目 招商安泰股 票 基金 招商安泰 平衡型 基金 招商安泰 债 券 基金
(A类 )
招商安泰 债 券 基金
(B类 )
1 合 同 生效 日 的基金
份 额总额
1,029,504,423.81 899,398,583.28 2,586,574,546.67 --－
2 期 初 基金份 额总额 710,488,780.03 177,058,394.78 196,949,557.42 146,033,529.35
3 加： 本 期 申 购 基金份
额总额
292,944,851.26 86,034,108.87 329,646,585.94 445,822,967.16
4 减 ：本 期 赎 回 基金份
额总额
451,622,409.38 83,302,373.39 271,436,390.64 376,294,524.59
5 期末 基金份 额总额 551,811,221.91 179,790,130.26 255,159,752.72 215,561,971.92
第 十 节 重 大事件揭 示
（ 一 ） 本报告 期 没 有 举 行基金份 额持 有人大会。
（ 二 ） 本报告 期 基金管理人和基金托管人人事 变 化 ：
1、 根据 本基金管理人 2007年 1月 11日 的公告，招商基金管理有限公司同意 牛冠兴 先 生 辞 去 招商基金管理有限公司 首 届 董事会董事长 职 务 ，公司 目前 由 副 董事长 Christopher
John Ryan（ 中 文 名 ： 黎俊仁 ） 先 生 代 理行 使 董事长 职 责。
2、 根据 本基金管理人 2007年 1月 5日 的公告， 贺庆 先 生 不 再 担任招商安泰系列证 券投 资 基金的基金经理 ； 同 时 ，任 命 游海先 生为 招商安泰系列证 券投 资基金的基金经理。
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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3、 根据 本基金管理人 2007年 1月 10日 的公告，招商基金管理有限公司同意 免 去 周 理 先 生
招商安泰系列证 券投 资基金的基金经理 职 务 。
（ 三 ） 本报告 期 基金管理人、基金 财产 、基金托管人基金托管 业务 没 有发 生 诉讼 。
（四） 本报告 期 基金 投 资 策 略 无 改变 。
（五） 本报告 期 内基金 收益 分 配 事 项：
1、 招商安泰股 票 基金
分 红 日 期 每 10份基金份 额 分 红 数 (元 )
现 金 红 利 金 额
（ 元 ）
红 利 再 投 资金 额
（ 元 ）
合计
2007年 4月
11日
6.00 263,130,391.37 168,082,342.96 431,212,734.33
合计 6.00 263,130,391.37 168,082,342.96 431,212,734.33
备注： 每 份基金份 额 分 配 红 利 ，保 留 小 数 点 两 位 ， 小 数 点 两 位后 的 余 额 留 存在 应 付 收益 。
2、招商安泰 平衡型 基金
分 红 日 期 每 10份基金份 额 分 红 数 (元 )
现 金 红 利 金 额
（ 元 ）
红 利 再 投 资金 额
（ 元 ）
合计
2007年 4月
11日
4.20 17,184,630.56 52,454,148.12 69,638,778.68
合计 4.20 17,184,630.56 52,454,148.12 69,638,778.68
备注： 每 份基金份 额 分 配 红 利 ，保 留 小 数 点 两 位 ， 小 数 点 两 位后 的 余 额 留 存在 应 付 收益 。
3、招商安泰 债 券 基金
1)招商安泰 债 券 基金 （ A类）
分 红 日 期 每 10份基金份 额 分
红 数 (元 )
现 金 红 利 金 额
(元 )
红 利 再 投 资金 额 (元 )
合计
2007年 3月
14日
0.45 3,750,528.29 6,589,093.82 10,339,622.11
合计 0.45 3,750,528.29 6,589,093.82 10,339,622.11
备注： 每 份基金份 额 分 配 红 利 ，保 留 小 数 点 两 位 ， 小 数 点 两 位后 的 余 额 留 存在 应 付 收益 。
2)招商安泰 债 券 基金 （ B类）
分 红 日 期 每 10份基金份 额 分 红
数 (元 )
现 金 红 利 金 额
（ 元 ）
红 利 再 投 资金 额
（ 元 ）
合计
2007年 3月 14
日
0.45 4,603,547.56 2,515,852.19 7,119,399.75
合计 0.45 4,603,547.56 2,515,852.19 7,119,399.75
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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备注： 每 份基金份 额 分 配 红 利 ，保 留 小 数 点 两 位 ， 小 数 点 两 位后 的 余 额 留 存在 应 付 收益 。
（ 六 ） 本报告 期 本基金的 审计 事 务 所 无 变 化 。
（七） 本报告 期 基金管理人及其 高 级 管理人 员 没 有 受 监 管 部 门稽 查 或 处 罚 的 情 形 ； 本报告 期 基金托管人的基金托管 业务 及其 高 管人 员 没 有 受 监 管 部 门稽 查 或 处 罚 的 情 形 。
（八） 基金 租 用 证 券 公司 专 用交易 席 位 的有 关 情况
1、基金 交易 量 情况
1)招商安泰股 票 基金
序 号 证 券 公司 名 称 股 票 投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 股 票 成 交 总额 的 比例 (%)
1 招商证 券 864,166,391.87 15.06%
2 中 金公司 3,009,329,372.85 52.42%
3 海通 证 券 933,613,864.70 16.26%
4 中信 建 投 603,002,593.17 10.50%
5 国 金证 券 330,642,128.80 5.76%
合计 5,740,754,351.39 100％
序 号 证 券 公司 名 称 债 券投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例 (%)
1 招商证 券 11,643,791.22 62.21%
2 海通 证 券 1,239,296.00 6.62%
3 中 金公司 1,004,900.00 5.37%
4 中信 建 投 4,829,818.40 25.80%
合计 18,717,805.62 100%
序 号 证 券 公司 名 称 债 券 回 购 交易 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额
的 比例 (%)
1 招商证 券 208,000,000.00 11.97%
2 中 金公司 1,380,000,000.00 79.40%
3 中信 建 投 150,000,000.00 8.63%
合计 1,738,000,000.00 100%
序 号 证 券 公司 名 称 权 证 投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比例 (%)
1 中 金公司 12,190,573.21 52.52%
2 国 金证 券 11,021,623.57 47.48%
合计 23,212,196.78 100%
序 号 证 券 公司 名 称 佣 金 （ 元 ） 占 本 期 佣 金 总 量 的 比例 (%)
1 招商证 券 692,608.67 14.93%
2 中 金公司 2,463,880.02 53.11%
3 海通 证 券 730,559.80 15.74%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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4 中信 建 投 493,660.94 10.64%
5 国 金证 券 258,730.56 5.58%
合计 4,639,439.99 100%
序 号 证 券 公司 名 称 席 位数 量 （ 个 ）
1 招商证 券 2
2 国 泰 君 安 1
3 兴 业 证 券 1
4 中 金公司 1
5 海通 证 券 1
6 长 城 证 券 1
7 中信 建 投 1
8 中 银 国 际 1
9 联 合 证 券 1
10 长 江 证 券 1
11 国 金证 券 1
合计 12
2)招商安泰 平衡型 基金
序 号 证 券 公司 名 称 股 票 投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 股 票 成 交 总额
的 比例 (%)
1 申 银 万 国 256,573,955.37 29.08%
2 平 安证 券 247,648,662.27 28.06%
3 齐鲁 证 券 378,153,686.28 42.86%
合计
882,376,303.92 100%
序 号 证 券 公司 名 称 债 券投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例 (%)
1 申 银 万 国 7,959,199.67 72.82%
2 平 安证 券 2,970,635.70 27.18%
合计
10,929,835.37 100%
序 号 证 券 公司 名 称 债 券 回 购 交易 成 交 金 额
（ 元 ）
占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%)
1 平 安证 券 200,000,000.00 25.09%
2 齐鲁 证 券 597,000,000.00 74.91%
合计
797,000,000.00 100%
序 号 证 券 公司 名 称 权 证 投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比例 (%)
1 申 银 万 国 5,671,751.16 61.73%
2 齐鲁 证 券 3,516,352.03 38.27%
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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合计 9,188,103.19 100%
序 号 证 券 公司 名 称 佣 金 （ 元 ） 占 本 期 佣 金 总 量 的 比 例 (%)
1 申 银 万 国 200,770.35 28.22%
2 平 安证 券 202,041.41 28.40%
3 齐鲁 证 券 308,540.83 43.38%
合计
711,352.59 100%
序 号 证 券 公司 名 称 席 位数 量 （ 个 ）
1 申 银 万 国 1
2 中信 证 券 1
3 平 安证 券 1
4 齐鲁 证 券 1
合计 4
3)招商安泰 债 券 基金
序 号 证 券 公司 名 称 债 券投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期债 券投 资 成 交 总额 的 比例 (%)
1 国 泰 君 安 130,841,064.40 63.16%
2 长 江 证 券 76,309,309.80 36.84%
合计
207,150,374.20 100%
序 号 证 券 公司 名 称 债 券 回 购 交易 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期债 券 回 购 交易 成 交 总额 的 比例 (%)
1 国 泰 君 安 951,600,000.00 100%
合计
951,600,000.00 100%
序 号 证 券 公司 名 称 权 证 投 资 成 交 金 额（ 元 ） 占 本 期 权 证 投 资 成 交 总额 的 比例 (%)
1 国 泰 君 安 3,185,175.32 100%
合
计 3,185,175.32 100%
序 号 证 券 公司 名 称 席 位数 量 （ 个 ）
1 国 泰 君 安 1
2 兴 业 证 券 1
3 长 江 证 券 1
合计 3
*依 据与 证 券 公司签 署 的 席 位 租 用 协议 ，招商安泰 债 券 基金本报告 期 未提 取 或 支 付 证 券
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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公司 佣 金。
2、报告 期 内 租 用 证 券 公司 席 位 的 变 更 情况：
本报告 期 ，本基金 无 新 增 、 退 租 席 位 。
（九） 其 他 重 要 事 项
1、经公司股 东 会 审 议 通 过 ，并报经 中国 证 监 会 批 复 同意，招商银行股份有限公司 拟 受 让 中国 电 力 财务 有限公司、 中国 华能 财务 有限责任公司、 中 远 财务 有限责任公司 持 有本公 司的 全 部 股 权 及招商证 券 股份有限公司 持 有的本公司 3.4％ 的股 权 ； 本公司 外 资股 东 荷兰 投 资 （ ING Asset Management B.V.） 受 让 招商证 券 股份有限公司 持 有的本公司 3.3％ 的股 权 。上述股 权 转 让 事 项 尚 待 相 关 国 有资 产 管理 部 门 批 准。
2、 除 上述事 项 之 外 ，已在 临 时 报告 中披露过 本报告 期 内发 生 的其 他 重 要 事 项 如 下 ：
事 项 名 称 信息披露 报 纸 披露日 期
招商基金管理有限公司 关 于 我 公司
所管理的招商安泰系列证 券投 资基
金基金经理 变 更 的公告
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 1月 5日
招商基金管理有限公司 关 于 我 公司
基金经理 变 更 的公告
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 1月 10日
招商基金管理有限公司 关 于 牛冠兴
先 生 辞 去 董事长 职 务 的公告
中国 证 券 报 2007年 1月 11日
招商安泰系列证 券投 资基金 季 度报
告 （ 2006年 第 4季 度 ）
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 1月 22日
招商基金管理有限公司 关 于 招商安
泰 债 券投 资基金 2007 年度 第一 次 分 红 预 告 （ 2007年 第 1号 ）
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 3月 7日
招商基金管理有限公司 关 于 招商安
泰 债 券投 资基金 2007 年度 第一 次 分 红 公告 （ 2007年 第 1号 ）
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 3月 14日
招商安泰系列证 券投 资基金 2006 年
年度报告
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 3月 31日
招商基金管理有限公司 关 于 招商安
泰股 票 证 券投 资基金、招商安泰 平衡 型 证 券投 资基金 暂停 大 额 申 购 业务
的公告
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 4日
招商基金管理有限公司 关 于 招商安
泰 平衡型 证 券投 资基金 2007 年度 第 一 次 分 红 预 告 （ 2007年 第 1号 ）
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 4日
招商基金管理有限公司 关 于 招商安
泰股 票 投 资基金 2007 年度 第一 次 分 红 预 告 （ 2007年 第 1号 ）
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 4日
招商基金管理有限公司 关 于 招商安 中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 11日
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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泰 平衡型 证 券投 资基金 2007 年度 第 一 次 分 红 公告 （ 2007年 第 1号 ）
招商基金管理有限公司 关 于 招商安
泰股 票 投 资基金 2007 年度 第一 次 分 红 公告 （ 2007年 第 1号 ）
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 11日
招商安泰系列证 券投 资基金 季 度报
告 （ 2007年 第 1季 度 ）
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 4月 19日
招商基金管理有限公司 关 于 公司股
权 转 让 等 有 关 事 项 的公告
中国 证 券 报 2007年 5月 22日
招商基金管理有限公司 关 于 旗 下 开
放 式 基金 申 购 费 用 及 申 购 份 额 的 计
算 方 法 调 整及 修 改 合 同的公告
中国 证 券 报 2007年 5月 29日
招商基金管理有限公司 关 于 增加 中
信 银行股份有限公司 为 招商安泰系
列证 券投 资基金、招商 先锋 配置型 证 券投 资基金、招商安本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金和招商 核 心 价 值 混 合 型
证 券投 资基金 代 销 机构 的公告
中国 证 券 报 2007年 6月 7日
招商安泰系列证 券投 资基金 更 新 的
招 募说明书 （ 二 零零 七 年 第一号 ）
中国 证 券 报、证 券 时 报 2007年 6月 11日
关 于 招商基金管理有限公司在 深圳
发 展 银行 开 展 网 上银行 申 购 费 率 优
惠 活 动 的公告
中国 证 券 报 2007年 6月 22日
关 于 招商基金管理有限公司在 中信
建 投 证 券 有限责任公司 开 展 网 上 申
购 费 率 优 惠 事 项 的公告
中国 证 券 报 2007年 6月 26日
第 十 一节 备查 文 件 目录
（一） 备查 文 件 目录
1、 中国 证 监 会 批 准招商安泰系列基金 设 立的文 件 ；
2、 《 招商安泰系列基金基金 合 同 》；
3、《 招商安泰系列基金招 募说明书》 ；
4、 《 招商安泰系列基金托管 协议 》 ；
5、 《 招商安泰系列基金半年度报告正文 （ 2007年 ） 》 ；
6、 《 招商安泰系列基金半年度报告 摘 要 （ 2007年 ） 》 ；
7、基金管理人 业务 资 格 批 件 、 营 业 执 照 和公司 章 程 ；
8、基金托管人 业务 资 格 批 件 和 营 业 执 照 。
招商安泰系列基金 2007年半年度报告正文
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（二） 存放地点
招商基金管理有限公司
地址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 28层
（三） 查阅 方式
上述文 件 可 在招商基金管理有限公司 互联网 站 http://www.cmfchina.com上 查 阅 ，或
者 在 营 业 时 间 内 到 招商基金管理有限公司 查 阅 。
投 资 者 对本报告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨询 本基金管理人 —— 招商基金管理有限公司
客 户 服 务中 心电话 ： 400-887-9555
网址 ： www.cmfchina.com
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二 OO七 年 八 月 二 十五 日
