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招商安本增利债券型证券投资基金
二○○七年半年度报告正文
基金管理人 ： 招商基金管理有限公司
基金托管人 ： 中国光大银行股份有限公司
送出日期： 2007年 8月
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第一节 重要提示及目录
(一 ) 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同 规定 ， 于 2007年 8月 20日复核
了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 、 财务 会 计 报告、 投 资 组 合报告 等 内容，保证 复核 内容不
存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺 以 诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保证基金 一定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。 投 资有 风险 ， 投 资 者 在 作出投 资 决策前应仔细阅
读 本基金的招 募说明书 及其 更新 。
报告 期为 2007年 1月 1日起至 2007年 6月 30日止 ，本报告 财务数 据 未 经 审计 。
3
( 二 )
目
录
第一节 重要提示及目录 ................................................................................................................2
第二节 基金简介 ............................................................................................................................4
第三节
主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................7
第四节
管理人报告 ......................................................................................................................9
（一） 基金管理人及基金经理 情况 .......................................................................................9
（ 二 ） 报告 期 内基金 运作 的 遵规守信情况 的 说明 ...............................................................9
（ 三 ） 报告 期 内基金 投 资 策略 和 业绩表现 的 说明与解释 ...................................................9
（四）宏观 经 济 、证 券市场 及行 业走势 的 简要展望 .........................................................10
第五节 托管人报告 ......................................................................................................................11
第六节 财务会计报告 ..................................................................................................................12
（一） 基金会 计 报 表 ............................................................................................................12
（ 二 ） 会 计 报 表附注 ............................................................................................................15
第七节 投资组合报告 ..................................................................................................................25
（一） 报告 期末 基金资 产组 合 情况 .....................................................................................25
（ 二 ） 报告 期末按 行 业 分 类 的股 票 投 资 组 合 .....................................................................25
（ 三 ） 报告 期末按市值 占 基金资 产净值 比例 大 小排序 的所有股 票 明细 .........................26
（四） 报告 期 内股 票 投 资 组 合的重大 变动 .........................................................................26
（ 五 ） 报告 期末按券 种 分 类 的 债 券投 资 组 合 .....................................................................27
（ 六 ） 报告 期末按市值 占 基金资 产净值 比例 大 小排序 的 前 五名债 券明细 .....................28
（ 七 ）投 资 组 合报告 附注 .....................................................................................................28
第八节 基金份额持有人情况 ......................................................................................................30
（一） 报告 期末 基金份 额持 有人 户 数 、 持 有人 结构 .........................................................30
（ 二 ） 报告 期末 本公司 员工持 有本基金份 额 情况 .............................................................30
第九节 开放式基金份额变动情况 ..............................................................................................30
第十节 重大事件揭示 ..................................................................................................................31
第十一节 备查文件 ......................................................................................................................34
（一） 备查文件目录 ............................................................................................................34
（ 二 ） 存 放地点 ....................................................................................................................34
（ 三 ） 查 阅 方式 ....................................................................................................................34
4
第二节 基金简介
（一） 基金基本资料
1、基金 名称 ： 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金
2、基金 简 称 ： 招商 安 本 增 利 基金
3、 交易 代 码 : 217008
4、基金 运作 方式 ： 契约型开放式
5、基金合同 生效 日 ： 2006年 7月 11日
6、报告 期末 基金份 额总额 ： 3,788,127,559.42份
7、基金合同存 续 期 ： 无
8、基金份 额 上 市 的证 券 交易 所：
无
9、上 市日期 ：
无
（ 二 ） 基金 产 品 说明
1、 投 资 目 标 ：
在 严格控制 风险 、 维护 本金 安全 的基 础 上， 为 基金份 额持 有人 谋求持续稳健 的 投 资 收益 。
2、 投 资 策略 ：
1、资 产 配置
本基金对 债 券等 固 定 收益 类 品种 的 投 资 比例 为 80％ -100％ （ 其
中 现 金或 到 期日 在 一 年以内的 政府债 券 不 低 于 5％ ）； 股 票 等 权益 类 品种 的 投 资 比例 为 0％ -20％ 。
2、 组 合 构建
（ 1） 货币 市场 工具 投 资
在本基金的 货币 市场 工具 的 投 资 过 程 中， 将 以 严谨 的 市场 价 值 分 析 为 基 础 ， 采 用 稳健 的 投 资 组 合 策略 ， 通 过 对 短 期 金 融工具 的 组 合 操 作 ，在保 持 资 产 流动 性的同 时 ，追求稳 定 的 投 资 收益 。
（ 2） 债 券（ 不 含可转债 ）投 资
在本基金的 债 券（ 不 含可转债 ）投 资 过 程 中，本基金管理人 将
采取积极 主 动 的 投 资 策略 ，以中长 期利 率趋 势 分 析 为 基 础 ,结 合中长 期 的经 济 周 期 、 宏观 政 策 方 向 及 收益 率曲线 分 析 ,实 施 积极 的 债 券投 资 组 合管理，以 获 取 较高 的 债 券组 合 投 资 收益 。
本基金所 采取 的 主 动式 投 资 策略 涉 及 债 券组 合 构建 的三个 步
骤 ：确 定 债 券组 合 久 期 、确 定 债 券组 合 期 限 结构配置 和 挑选 个
券 。其中， 每 个 步骤都 采取 特 定 的 主 动 投 资 子 策略 ，以 尽 可 能 5
地控制 风险 、 提高 基金 投 资 收益 。
（ 3） 可转债 投 资
对 于 本基金 可转债 的 投 资，本基金管理人 主 要 采 用 可转债 相 对 价 值 分 析 策略 。 通 过 分 析 不同 市场 环境下 其股性和 债 性的 相 对 价 值 ， 把握 可转债 的 价 值走 向 ， 选择相 应券 种 ， 从而获 取 较高 投 资 收益 。
（ 4） 股 票 投 资
本基金的股 票 投 资 包括 股 票 一 级 市场投 资和股 票 二 级 市场投
资。
在 参 与 股 票 一 级 市场投 资的 过 程 中，本基金管理人 将全 面深入 地 把握 上 市 公司基本 面 ， 运用 招商基金的 研究平台 和股 票 估 值 体系 ， 深入 发 掘 新 股内在 价 值 ， 结 合 市场 估 值 水平 和股 市投 资
环境 ， 充 分发 挥 本基金 作为 机 构 投 资 者 在 新 股 询 价 发行 过 程 中 的对 新 股 定 价 所 起 的 积极 作用 ， 积极 参 与新 股的 申购 、 询 价 与
配 售 ，有 效 识 别并 防范 风险 ，以 获 取 较好 收益 。
当 本基金管理人 判断 市场出现明 显 的 投 资 机 会，或行 业（ 个股 ） 的 投 资 价 值 被 明 显 低 估 时 ，本基金 可 以 直接参 与 股 票 二 级 市场 投 资， 努力获 取 超 额收益 。在 构建 二 级 市场 股 票 投 资 组 合 时 ，
本基金管理人 强调 将 定 量 的股 票 筛选 和 定 性的公司 研究 有 机
结 合， 挖掘 价 值 被 低 估 的股 票 。
3、 业绩 比 较 基准：
三年 期 银行 定期 存 款税后 利 率＋ 20bp
4、 风险 收益 特征 ：
本基金 为 流动 性 好 、 低 风险 、 稳健收益 类产 品 ， 可 以 满足 追求 本金 安全 基 础 上 持续稳健收益 的个人和 机 构 投 资 者 的 投 资 需
求 。
（ 三 ） 基金管理人
1、 名称 ： 招商基金管理有限公司
2、 注 册 地 址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
3、 办 公 地 址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
4、 邮 政 编 码 : 518040
5、 法 定代表 人： 牛冠兴
6
6、 信 息披露负 责人： 赵 生 章
7、 联 系 电话 ： 0755－ 83196666
8、 传 真： 0755－ 83196405
9、 电 子邮 箱 ： zhaosz@cmfchina.com
（四） 基金托管人
1、 名称 ： 中国光大银行股份有限公司
2、 注 册 地 址 ： 北京 市 西城区 复 兴 门外 大 街 6号 光大大 厦
3、 办 公 地 址 ： 北京 市 西城区 复 兴 门外 大 街 6号 光大大 厦
4、 邮 政 编 码 : 100045
5、 法 定代表 人： 王 明 权
6、 信 息披露负 责人： 张 建 春
7、 联 系 电话 ： 010-68560675
8、 传 真： 010-68560661
9、 电 子邮 箱 ： zhangjianchun@cebbank.com
（ 五 ）信 息披露
1、 信 息披露 报 纸 名称 ： 上 海 证 券 报
2、 登 载半年度报告 正 文 的管理人 互联网网 址 ：
http://www.cmfchina.com
3、基金半年度报告 置备地点 ： (1)招商基金管理有限公司
地 址 ：中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
(2) 中国光大银行股份有限公司托管 部
地 址 ： 北京 市 西城区 复 兴 门外 大 街 6号 光大大 厦
（ 六 ） 其 他 有 关 资料
1、基金 注 册 登 记 机 构名称 ： 招商基金管理有限公司
2、 办 公 地 址 ： 中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦
7
第三节
主要财务指标和基金净值表现
（一） 主 要 会 计数 据和 财务指标
序 号 主 要 会 计数 据和 财务指标
1
基金本 期净 收益 189,217,646.00元
2
基金 加 权 平 均 份 额 本 期净 收益
0.0531元
3
期末 可 供 分 配 基金 收益
173,740,512.83元
4
期末 可 供 分 配 基金份 额收益
0.0459元
5
期末 基金资 产净值 4,250,253,204.16元
6
期末 基金份 额 净值 1.1220元
7
基金 加 权 平 均 净值 收益 率
4.86%
8
本 期 基金份 额 净值 增 长 率
8.94%
9
基金份 额 累 计净值 增 长 率
14.30%
注 ：所述基金 业绩指标 不 包括 持 有人 认 购 或 交易 基金的 各项费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收益 水平 要 低 于 所 列 数 字。
（ 二 ） 基金 净值表现
1、 基金 历史各 时 间段 份 额 净值 增 长 率 与 同 期业绩 比 较 基准 收益 率 的 比 较 列 表
阶段
净值 增 长 率
①
净值 增 长 率
标 准 差②
业绩 比 较 基 准 收益 率 ③
业绩 比 较 基 准 收益 率 标 准 差④
① -③ ② -④
过 去 一 个 月 0.29% 0.34% 0.31% 0.01% -0.02% 0.33%
过 去 三个 月 4.27% 0.30% 0.89% 0.01% 3.38% 0.29%
过 去 六 个 月 8.94% 0.29% 1.69% 0.01% 7.25% 0.28%
自 基金 成 立 起至 今 14.30% 0.21% 3.18% 0.01% 11.12% 0.20%
注 ：本基金 于 2006年 7月 11日 成 立， 至 2007年 6月 30日 成 立 未 满 1年。
2、基金合同 生效 以 来 基金份 额 净值 的 变动 情况 ，并 与 同 期业绩 比 较 基准的 变动 的 比 较
招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金 累 计 份 额 净值 增 长 率 与 同 期业绩 比 较 基准 收益 率 的 历史 走势 对 比 图
8
招商安本增利基金与基准收益比较
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
14.00%
16.00%
06-7 06-8 06-9 06-10 06-11 06-12 07-1 07-2 07-3 07-4 07-6
招商安本增利基金 招商安本增利基金基准（银行 3年定期存款税后利率 +0.2%）
2007-6-30
来源 ：天相、招商基金
（ 2006年 7月 11日至 2007年 6月 30日）
注 ：（ 1） 根据基金合同 第十 二 条 （ 三 ）投 资 方 向 的 规定 ：本基金对 债 券等 固 定 收益 类 品种 的 投 资 比例 为 80%-100%（ 其中 现 金或 到 期日 在 一 年以内的 政府债 券 不 低 于 5%）； 股 票 等 权益 类 品种 的 投 资 比例 为 0%-20%。 截 至 2007年 6月 30日 ,本基金 投 资 于 股 票 等 权益 类 品种占 基金
净 资 产为 12.21%， 投 资 于 债 券等 固 定 收益 类 品种占 基金 净 资 产为 78.50%， 现 金或 到 期日 在 一 年以内的 政府债 券 占 基金 净 资 产为 77.96% 。本报告 期末 ，基金发 生 客 户 连 续 申购 ， 因 被 动 原 因造成 上述个别 指标未 达 标 ， 我 公司已在 法 规规定期 限内 进 行 调 整。
（ 2） 本基金 于 2006年 7月 11日 成 立， 至 2007年 6月 30日 成 立 未 满 1年。
9
第四节
管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理 情况
1、 基金管理人及其管理基金的经 验
招商基金管理有限公司 于 2002年 12月 26日 经中国证 监 会 （ 2002） 100号 文 批 准 设
立， 是 中国 第 一 家 中 外 合资基金管理公司。公司由招商证 券 股份有限公司、 ING -Asset
Management B.V.(荷兰 投 资 )、中国 电 力 财务 有限公司、中国 华 能 财务 有限责任公司、中 远 财务 有限责任公司 共 同 投 资 组 建 ， 注 册 资本金 为 1.6亿元 人 民 币 。 截 至 2007年 6月 30日 ，
本基金管理人 旗 下 管理 着 招商 安 泰 系 列 开放式 证 券投 资基金 （ 含 招商 安 泰 股 票 投 资基金、招
商 安 泰 平 衡 型 证 券投 资基金、招商 安 泰 债 券投 资基金 ） 、招商 现 金 增 值 开放式 证 券投 资基金、 招商 先锋 证 券投 资基金、招商 优质成 长股 票型 证 券投 资基金 （ LOF） 、招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金和招商 核 心 价 值 混 合 型 证 券投 资基金。
2、 基金经理 情况
胡军华 ， 女 ，中国国 籍 ，经 济 学 硕士 。 曾 任中国经 济 开 发 信 托 投 资公司证 券 总 部 研究 部
副 总 经理、 华 鑫 证 券 股份有限公司 深圳 营 业 部 副 总 经理、 南 方 证 券 股份有限公司 投 资经理。
2003年 3月 加 入 招商基金管理有限公司。 胡军华女 士 具 有 10多 年证 券 从 业 经 历 ， 拥 有中国 证 监 会 颁 发的基金 从 业 资 格 。
（ 二 ） 报告 期 内基金 运作 的 遵规守信情况 的 说明
基金管理人 声 明 ：在本报告 期 内，基金管理人不存在 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 。
基金管理人 勤勉尽 责 地 为 基金份 额持 有人 谋求 利 益 ， 严格 遵守了 《 基金 法 》 及其 他 有 关 法 律 法 规 、基金合同的 规定 。
（ 三 ） 报告 期 内基金 投 资 策略 和 业绩表现 的 说明与解释
（ 1） 行 情 回顾 及 运作 分 析
2007年上半年， 固 定 资 产投 资 与信 贷 增 速反弹 ， 通 胀预 期 上行， 宏观 调 控 基 调 偏紧 ，
央 行 加 强 流动 性管理， 5次 上 调 存 款 准 备 金 率 ， 2次 上 调 基准 利 率 ， 2次 发行 定 向 央 票 。 因
紧缩预 期 强 烈 、资金 面 渐紧 、中长 期 债 券 供 给 增 多 、 加息 和上 调 准 备 金 率 等 因 素 ， 收益 率曲
线 陡峭化 上行， 债 市 大 幅 下 跌 ， 只 有 短融 、 央 票 等 短 期 债 券 及 浮 息 债 表现 较好 。 可转债 市场 10
加 权 平 均 底 价 溢 价 率从 15.85％ 大 幅 上 涨 到 136.29％ ， 债 底 保 护 趋 弱 ，股性 特征 加 强 。 信用
产 品 市场 继 续 扩 容， 可 分 离 转债 与 短 期 融 资 券 发行 加 速 ， 短融 市场 存 量 持 平 。 受福禧顺 利 兑 付影响 ， 短 期 融 资 券 需 求 激 增 ， 短融收益 率 持续 下 降 ， 与 央 票 利 差 处 相 对 历史 低 位 。
上半年， 我 们 对 债 券市场 谨 慎乐 观 ， 维持短 久 期 的 投 资 策略 ， 加 强 组 合的 流动 性 与信用
风险 管理， 积极 发 掘 可 分 离 转债 等 创 新产 品 的 投 资 机 会， 把握 货币 市场利 率 波 动 带 来 的 套 利
机 会。
（ 2） 本基金 业绩表现
截 至 报告 期末 ，本基金份 额 净值为 1.1220元 ，本报告 期 份 额 净值 增 长 率 为 8.94%，同 期业绩 比 较 基准 增 长 率 为 1.69%， 超 越 业绩 比 较 基准 7.25% 。 央 行 今 年存 款 利 率 连 续 两次 上 调后 ，本基金 业绩 基准 (三年 期 银行 定期 存 款税后 利 率＋ 0.2%)水平 由年 初 的 3.152%提高 到 3.728%， 业绩 基准 提 升 57.60BP。上半年 鉴 于信 贷 增 长 偏快 ， 宏观 调 控 预 期 加 强 ， 我 们 对 债 券投 资 相 对 审 慎 ， 维持短 久 期策略 。本 期业绩 超 越 基准， 超 额收益 主 要来 自 权益 类市场投 资。
（四）宏观 经 济 、证 券市场 及行 业走势 的 简要展望
上半年管理 层针 对 宏观 经 济 由 偏快 转 向 偏热 的 趋 势 ，及 时采取 了 包括 加息 、上 调 存 款 准
备 金 率 以及 调 整 出 口退 税 等 政 策 措 施 ，保证 宏观 经 济 的 平 稳 运 行。 展望 下 半年， 我 们 认 为宏
观 调 控 依旧 任重 道 远 。 固 定 资 产投 资的 先 行 指标新 建 项 目 年 初 以 来 快速攀升 ， 显 示 下 半年 固 定 资 产投 资 反弹 的 压 力较 大。 从 价格 走势来 看 ，由 于 国 际 原 油 价格 上行、 粮食库 存 降 低 、 水 、
电 、 石油 、 天然气 和 土 地 等 资 源 性 产 品价格 改革 会带 动 资 源 价格 及公 用 事 业产 品价格 上 涨 ， 以及 劳 动 力 工 资 水平 上 升 将 带 动总 体 物 价 水平提高 。 伴随 通 涨 水平 的 走 高 ， 预 期 货币政 策 总
体从 紧 ， 加息 的 压 力 比 较 大。
一 季 度股 票 市场 连 续 上行， 伴随 调 控 措 施 陆 续 出 台 ， 短 期 债 券 收益 率 快速攀升 ， 债 券市
场 各 期 限 段 风险 收益 分 析 表明 ， 当 前市场 1-3年 短 期 债 券 具 有 一定 的 抗 收益 率 上行 风险 的 能 力 ， 我 们 将 在 控制 组 合 久 期 的 前 提下 ， 择机 逐 步 增持 1-3年 期 短债 。 信用产 品 利 差 分 析 揭 示 当 前 国内 信用产 品 的 风险 溢 价 水平 处 在 历史 低 位 ， 美 国 次 级 房屋 贷 款 信用风险 爆 发，对整个 信用产 品 风险 溢 价 水平 过 低 提 出 警 示 ， 我 们 对 信用产 品 投 资 仍 将 审 慎 对 待 ， 严格 信用产 品 的
信用 评 估 与 筛选 ， 控制 组 合的 信用风险 。 转债 市场 整 体 脱 离 债 底 保 护 区间 ，股性 特征 增 强 ， 风险 加 大， 我 们 将谨 慎 调 整 转债 仓 位 及 结构 ， 降 低转债 对 组 合带 来 的 波 动 。
11
第五节 托管人报告
本基金托管人 —— 中国光大银行， 依 据 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金基金合同 》
和 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金托管 协议 》 ，托管招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金。
2007年上半年度，中国光大银行在招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金托管 过 程 中， 严
格 遵守了 《 证 券投 资基金 法 》 、《 证 券投 资基金 运作 管理 办法 》、《 证 券投 资基金 信 息披露 管理
办法 》 及其 他 法 律 法 规 、 相 关 实 施 准 则 、基金合同、托管 协议 等 的 规定 ， 依 法 安全 保管 了 基 金的 全 部 资 产 ，对招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金的 投 资 运作 进 行 了 全 面 的会 计核 算 和 应 有的 监 督 ， 向 管理人及 时 提 出了 意 见 和 建 议 。 按规定 如 实、独立 地 向 监 管 机 构 提 交 了 本基金
运作情况 报告， 没 有发 生 任 何 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 ， 诚 实 信用 、 勤勉尽 责 地 履 行 了作为 基金托管人所 应尽 的 义 务 。
2007年上半年度，中国光大银行 依 据 《 证 券投 资基金 法 》 、 《 证 券投 资基金 运作 管理 办 法 》 、《 证 券投 资基金 信 息披露 管理 办法 》 及其 他 法 律 法 规 、 相 关 实 施 准 则 、基金合同、托管
协议 等 的 规定 ，对基金管理人 —— 招商基金管理有限公司的 投 资 运作 、 信 息披露 等 行 为 进 行 了复核 、 监 督 ， 未 发 现 基金管理人在 投 资 运作 、基金资 产净值 的 计 算 、基金份 额 申购 赎 回 价
格 的 计 算 、基金 费 用 开 支 等 方 面 存在 损害 基金份 额持 有人 利 益 的行 为 。 该 基金在 运作 中 遵守
了 有 关 法 律 法 规 的 要 求 ， 各 重 要 方 面 的 运作 也 能 够 严格 按 照 基金合同的 规定 进 行。
本托管人 依 法 对基金管理人 —— 招商基金管理有限公司 编 制 的 “ 招商 安 本 增 利 债 券 型 证
券投 资基金 2007年半年度报告 正 文 ” 进 行 了复核 ， 认 为 报告中 相 关 财务指标 、 净值表现 、 财务 会 计 报告、 投 资 组 合报告 等 内容 是 真实、准确和完整的。
中国光大银行基金托管 部
2007年 8月 20日
12
第六节 财务会计报告
（一） 基金会 计 报 表
1、 招商 安 本 增 利 基金本报告 期 及上年度 末 的 比 较 式 资 产 负 债 表
单 位 ： 元
项 目 2007年 6月 30日期末数 2006年 12月 31日期末数
资 产
银行存 款
5,154,670.62
336,259.33
清算 备 付 金
1,450,820,133.25
130,813,278.20
交易 保证金
750,000.00
750,000.00
应 收 证 券 清算 款
707,911.82
-
应 收 股 利
-
-
应 收 利 息
50,584,417.35
27,462,715.78
应 收 申购款
106,484,868.74
7,543,142.61
其 他 应 收 款
10,416.00
5,000.00
股 票 投 资 市值
518,950,163.54
287,466,987.41
其中：股 票 投 资 成 本
262,971,591.26
177,219,058.92
债 券投 资 市值
3,336,440,360.88
2,847,882,758.00
其中： 债 券投 资 成 本
3,332,413,562.41
2,834,697,522.63
权 证 投 资 市值
1,778,611.75
其中： 权 证 投 资 成 本 - 731,735.98
买 入 返 售 证 券 -
-
待摊 费 用 -
-
其 他 资 产 -
-
资 产 合 计 ：
5,469,902,942.20
3,304,038,753.08
负 债 与 基金 持 有人 权益
应 付 证 券 清算 款
-
1,148,438.77
应 付 赎 回 款
5,032,468.25
5,665,310.47
应 付 赎 回 费
-
-
应 付 管理人报 酬
2,374,080.33
2,090,887.88
应 付 托管 费
508,731.51
448,047.37
应 付 销 售 服 务 费
1,017,462.99
896,094.82
应 付 佣 金
179,961.55
48,257.28
应 付 利 息
178,806.57
-
应 付 收益
-
-
未 交 税 金
-
-
卖 出 回 购 证 券 款
1,209,700,000.00
-
短 期 借 款
-
-
预 提 费 用
103,604.06
104,500.00
其 他 应 付 款 554,622.78
269,759.56
13
负 债 合 计 1,219,649,738.04
10,671,296.15
持 有人 权益 ：
实 收 基金
3,788,127,559.42
3,138,971,010.90
未 实 现利 得
288,385,131.91
115,628,063.75
未 分 配收益
173,740,512.83
38,768,382.28
持 有人 权益 合 计
4,250,253,204.16
3,293,367,456.93
负 债 与 基金 持 有人 权益
合 计
5,469,902,942.20
3,304,038,753.08
2、 经 营 业绩表 及 收益 分 配 表
A、招商 安 本 增 利 基金本报告 期 及上年度 可比 期 间 的 比 较 式 经 营 业绩表
单 位 ： 元
项
目
2007年 1月 1日至 2007
年 6月 30日止
2006年 7月 11日至 2006
年 12月 31日止
收 入
217,615,842.65
62,605,960.40
股 票 差 价收 入
129,122,581.91
23,576,536.98
债 券 差 价收 入
30,506,958.30
2,773,463.36
权 证 差 价收 入
5,931,685.15
1,719,583.75
债 券利 息 收 入
46,953,512.63
25,258,437.28
存 款 利 息 收 入
2,332,774.68
3,696,969.66
股 利 收 入
2,615,382.27
103,004.37
买 入 返 售 证 券 收 入
72,947.71
4,993,847.29
其 他 收 入 80,000.00
484,117.71
费 用
28,398,196.65
20,442,656.75
基金管理人报 酬
13,453,170.71
11,163,313.35
基金托管 费
2,882,822.33
2,392,138.51
卖 出 回 购 证 券 支 出
6,081,491.99
1,852,720.69
利 息 支 出
-
-
基金 销 售 服 务 费
5,765,644.54
4,784,277.19
其 他费 用
215,067.08
250,207.01
其中： 交易 费 用 2,893.79
40,590.20
上 市 年 费 -
信 息披露费 49,588.57 30,000.00
持 有人大会 费 用 -
审计 费 用 49,588.57 100,000.00
律 师 费 -
注 册 登 记 费 -
其
他 - 900.00
银行 费 用 35,130.29
18,966.13
基金 净 收益 189,217,646.00
42,163,303.65
加 ： 未 实 现 估 值 增 值 /（ 减 值） 变动 数 135,525,331.12
124,480,039.63
14
基金经 营 业绩 324,742,977.12
166,643,343.28
注 ：本基金 于 2006年 7月 11日起 成 立 ,因 此 选 定 上年度 可比 期 间 为 2006年 7月 11日
至 2006年 12月 31日止 。
B、招商 安 本 增 利 基金本报告 期 及上年度 可比 期 间 的 比 较 式收益 分 配 表
单 位 ： 元
项 目
2007年 1月 1日至 2007
年 6月 30日止
2006年 7月 11日至 2006
年 12月 31日止
基金 净 收益 189,217,646.00 42,163,303.65
加 ：本 期 申购 基金 单 位 的
损 益 平 准金
100,227,394.71
18,020,578.67
减 ：本 期 赎 回 基金 单 位 的
损 益 平 准金
75,037,536.21
21,415,500.04
期 初 可 供 分 配收益 38,768,382.28 -
可 供 分 配 基金 净 收益 253,175,886.78 38,768,382.28
加 ：以 前 年度 损 益 调 整 - -
减 ：本 期 已分 配 基金 净 收益
79,435,373.95
-
期末未 分 配 净 收益 173,740,512.83 38,768,382.28
注 ：本基金 于 2006年 7月 11日起 成 立 ,因 此 选 定 上年度 可比 期 间 为 2006年 7月 11日
至 2006年 12月 31日止 。
3、 招商 安 本 增 利 基金本报告 期 及上年度 可比 期 间 的 比 较 式 基金 净值 变动 表
单 位 ： 元
项
目
2007年 1月 1日至 2007
年 6月 30日止
2006年 7月 11日至 2006
年 12月 31日止
一 、 期 初 基金 净值 3,293,367,456.93 3,097,655,129.20
二、本 期 经 营 活 动
基金 净 收益 189,217,646.00 42,163,303.65
未 实 现 估 值 增 值 /（ 减 值）
变动 数
135,525,331.12
124,480,039.63
经 营 活 动 产 生 的基金 净值
变动 数
324,742,977.12
166,643,343.28
三、本 期 基金 单 位 交易
基金 申购款 5,292,045,139.54 3,542,789,064.81
其中：分 红再 投 资 30,267,825.61 －
基金 赎 回 款 （ 4,580,466,995.48）
（ 3,513,720,080.36）
基金 单 位 交易 产 生 的基金
净值 变动 数 711,578,144.06 29,068,984.45
四 、本 期 向 持 有人分 配收益 - －
15
向 基金 持 有人分 配收益 产
生 的 净值 变动 数 (79,435,373.95) －
五 、以 前 年度 损 益 调 整
因 损 益 调 整 产 生 的 净值 变
动 数
－ －
期末 基金 净值 4,250,253,204.16 3,293,367,456.93
注 ：本基金 于 2006年 7月 11日起 成 立 ,因 此 选 定 上年度 可比 期 间 为 2006年 7月 11日
至 2006年 12月 31日止 。
（ 二 ） 会 计 报 表附注
1、 基金的基本 情况
基金 募 集 申 请 的 核 准 机 构 ：中国证 券 监 督 管理 委 员 会
核 准 文 号 ：证 监 基金字 【 2004】 54号
核 准 名称 ：招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金
基金 运作 方式 ： 契约型开放式
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
基金合同 生效 日 ： 2006年 7月 11日
合同 生效 日 基金份 额总额 ： 3,097,655,129.20份，其中 募 集 期 间 的银行 利 息 折 合基金份
额 为 595,071.36份
聘 用 会 计 师 事 务 所： 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所有限公司
2、本 期 所 采 用 的会 计 政 策 和会 计 估 计与 上年度会 计 报 表 相 一 致 。
3、 主 要 税 项 ：
(1) 印花 税
① 根据 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放式 证 券投 资基金有 关 税
收 问题 的 通 知 》，基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 按 照 成 交额 的 2‰缴纳 证 券（ 股 票 ） 交易 印 花 税 。
② 根据 财 税 [2005]11号 文 《 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 关 于 调 整证 券 (股 票 )交易 印花 税税 率 的 通 知 》 ， 从 2005年 1月 24日起 ，证 券 (股 票 )交易 印花 税率 由 成 交额 的 2‰ 变 为 1‰ 。
③自 2005年 6月 13日起 股 权 分 置 改革 过 程 中 因 非 流通 股股 东 向 流通 股股 东支 付 对 价 而 16
发 生 的股 权转 让 ， 暂免 征 收 印花 税 。
④ 根据 财 税 [2007]84号 文 《 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 关 于 调 整证 券 (股 票 )交易 印花 税税 率 的 通 知 》 ， 从 2007年 5月 30日起 ，证 券 (股 票 )交易 印花 税率 由 成 交额 的 1‰ 变 为 3‰ 。
(2) 营 业 税
① 根据 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放式 证 券投 资基金有 关 税
收 问题 的 通 知 》，以发行基金 方式 募 集 资金不 属 于 营 业 税 的 征税范 围 ，不 征 收 营 业 税 。
② 根据 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2004]78号 文 《 关 于 证 券投 资基金 税 收政 策 的 通 知 》 ， 自 2004年 1月 1日起 ，对证 券投 资基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价收 入 ， 继 续 免 征 营 业 税 。
(3) 所 得 税
① 根据 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2002]128号 文 《 关 于 开放式 证 券投 资基金有 关 税
收 问题 的 通 知 》 ，对基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价收 入 ，在 2003年 底 前 暂免 征
收 企 业 所 得 税 。对基金 取 得 的股 票 的股 息 、 红 利 收 入 、 债 券 的 利 息 收 入 ，由上 市 公司和发行
债 券 的 企 业 在 向 基金 支 付 上述 收 入 时 代 扣 代 缴 20%的个人所 得 税 。
② 根据 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 字 [2004]78号 文 《 关 于 证 券投 资基金 税 收政 策 的 通 知 》 ， 自 2004年 1月 1日起 ，对证 券投 资基金管理人 运用 基金 买卖 股 票 、 债 券 的 差 价收 入 ， 继 续 免 征 企 业 所 得 税 。
③ 根据 财 税 [2005]103号 文 《 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 关 于 股 权 分 置 试 点 改革 有 关 税 收政
策 问题 的 通 知 》， 自 2005年 6月 13日起 ，股 权 分 置 改革 中 非 流通 股股 东 通 过 对 价方式 向 流 通 股股 东支 付 的股份、 现 金 等 收 入 ， 暂免予缴纳企 业 所 得 税 和个人所 得 税 。
④ 根据 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 财 税 [2005]102号 文 《 关 于 股 息 红 利 个人所 得 税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 字 [2005]107号 文 《 关 于利 息 红 利 个人所 得 税 政 策 的 补 充 通 知 》 ，对基金 从 上
市 公司分 配取 得 的股 息 、 红 利 所 得 ， 自 2005年 6月 13日起 由上 市 公司在 向 基金 派 发股 息 、 红 利代 扣 代 缴 个人所 得 税 时 ， 减 按 50%(此 前按 100%)计 算 应 纳 税 所 得 额 。
17
4、本报告 期 内 无 重大会 计 差 错 。
5、本报告 期 关联 方 关 系 发 生变 化 的 情况 ，本报告 期 及上年度 可比 期 间 的 关联 方交易
(1)关联 方 关 系
序 号 主 要 关联 方名称 关联关 系
1 招商基金管理有限公司
（ 下 称 ：招商基金 ）
基金发 起 人、基金管理人、基金 注 册 与过 户 登 记人、基金 销 售机 构
2 中国光大银行股份有限公司
（ 下 称 ：中国光大银行 ）
基金托管人、基金 代 销 机 构
3 招商证 券 股份有限公司 基金管理人的股 东 、基金 代 销 机 构
4 荷兰 投 资 基金管理人的股 东
5 中国 电 力 财务 有限公司 基金管理人的股 东
6 中国 华 能 财务 有限责任公司 基金管理人的股 东
7 中 远 财务 有限责任公司 基金管理人的股 东
（ 2） 通 过 关联 方 席 位 进 行的 交易
本 期 间 本基金 未 通 过 上述 关联 方 的 席 位 进 行股 票 、 债 券 、 权 证和 回 购 交易 。
(3)关联 方 报 酬
① 基金管理人报 酬
支 付 基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报 酬 按 基金 前一日 的资 产净值 乘 以 相 应 的管理人报 酬 日 费 率 来计 提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按月 支 付 。其 计 算 公 式 为 ：
日 基金管理人报 酬＝ 前一日 基金的资 产净值 ·0.70%?当 年 天 数
本基金在本会 计期 间 提 取 基金管理 费 详 列 如 下 ：
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
本 期计 提 数 13,453,170.71
本 期 支 付 数 （ 13,169,978.26）
期末 余 额 2,374,080.33
② 基金托管 费
支 付 基金托管人中国光大银行的基金托管 费 按 基金 前一日 的资 产净值 乘 以 相 应 的托管
费 日 费 率 来计 提 ， 逐 日 累 计至 每 月月 底 ， 按月 支 付 。其 计 算 公 式 为 ：
日 基金托管 费 ＝ 前一日 基金的资 产净值 ·0.15%?当 年 天 数
18
本基金在本会 计期 间 提 取 基金托管 费 详 列 如 下 ：
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
本 期计 提 数 2,882,822.33
本 期 支 付 数 (2,822,138.19)
期末 余 额 508,731.51
③ 基金 销 售 服 务 费
根据 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金基金合同 》 的 规定 ，本基金的 销 售 服 务 费 按 基
金 前一日 的资 产净值 乘 以 相 应 的 销 售 服 务日 费 率 来计 提 ，其 计 算 公 式 为 ：
日 基金 销 售 服 务 费 =前一日 基金资 产净值 ·0.30%?当 年 天 数
本基金 与 关联 方 发 生 的 销 售 服 务 费 情况 如 下 ：
单 位 ： 元
关联 方名称 2007-1-1至 2007-6-30发 生 数
招商基金 3,753,700.36
中国光大银行 541,750.88
招商证 券 64,376.15
合 计 4,359,827.39
(4)与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 交易
单 位 ： 元
关联 方 交易 性 质 成 交 金 额 （ 元 ）
回 购 利 息 收 入 （ 元 ） 回 购 利 息 支 出（ 元 ）
中国光大银行 债 券 买卖 39,874,160.00 - -
中国光大银行 回 购 288,400,000.00 - 33,711.90
(5) 本基金由 关联 方 保管的银行存 款 余 额 及由 此 产 生 的 利 息 收 入
本基金的银行存 款 由基金托管人中国光大银行股份有限公司保管，并 按 银行 间 同 业利 率 计 息 。
单 位 ： 元
项
目 招商 安 本 增 利 基金
2007年 6月 30日 基金托管人保管的银行存 款 余 额 5,154,670.62
本 期 由基金托管人保管的银行存 款 产 生 的 利 息 收 入 164,892.06
(6)本报告 期 内 无 关联 方 关 系 发 生变 化 。
(7) 上年度 可比 期 间 的 关联 方交易
本基金 于 2006年 7月 11日起 成 立 ,因 此 选 定 上年度 可比 期 间 为 2006年 7月 11日至 2006
年 12月 31日止 。
19
① 上年度 可比 期 间 没 有 通 过 关联 方 席 位 进 行的股 票 、 债 券 、 权 证及 回 购 交易
② 上年度 可比 期 间 与 关联 方 进 行银行同 业市场 的 交易
单 位 ： 元
关联 方 交易 性 质 成 交 金 额 (元 ) 回 购 利 息 收 入 （ 元 ） 回 购 利 息 支 出（ 元 ）
中国光大银行 债 券 买卖 865,708,706.58 - -
中国光大银行 回 购
138,600,000.00 - 34,905.29
③ 上年度 可比 期 间 基金管理人报 酬
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
本 期计 提 数 11,163,313.35
本 期 支 付 数 （ 9,072,425.47）
期末 余 额 2,090,887.88
④ 上年度 可比 期 间 基金托管人报 酬
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
本 期计 提 数 2,392,138.51
本 期 支 付 数 (1,944,091.14)
期末 余 额 448,047.37
⑤ 上年度 可比 期 间 基金 销 售 服 务 费
单 位 ： 元
关联 方名称 2006-7-11至 2006-12-31发 生 数
招商基金 1,294,317.50
中国光大银行 750,155.47
招商证 券 5,002.67
合 计 2,049,475.64
⑥ 上年度 可比 期 间 本基金由 关联 方 保管的银行存 款 余 额 及由 此 产 生 的 利 息 收 入
单 位 ： 元
项
目 招商 安 本 增 利 基金
2006年 12月 31日 基金托管人保管的银行存 款 余 额 336,259.33
本 期 由基金托管人保管的银行存 款 产 生 的 利 息 收 入 639,186.00
6、基金会 计 报 表 重 要 项 目 说明
（ 1）应 收 利 息
20
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
应 收债 券利 息 50,458,912.31
其中： 应 收 资 产 支 持 证 券利 息 266,386.99
应 收 买 入 返 售 证 券利 息 -
应 收 银行存 款 利 息 36,319.75
应 收 清算 备 付 金 利 息 81,782.19
应 收权 证 交收价 差 保证金 利 息 202.50
应 收 直 销 申购款 利 息 7,200.60
合 计 50,584,417.35
（ 2） 债 券投 资
单 位 ： 元
（ 3） 待摊 费 用
无
（ 4）投 资 估 值 增 值
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
股 票 投 资 255,978,572.28
债 券投 资 4,026,798.47
权 证 投 资 -
合 计 260,005,370.75
（ 5）应 付 佣 金
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
银 河 证 券 18,492.86
中 信 建 投 161,468.69
合 计 179,961.55
债 券类 别 债 券市值（ 元 ）
国
债 66,801,550.90
金 融 债 1,723,002,773.58
央 行 票 据 1,337,443,111.40
企 业 债 197,870,465.00
可 转 债 1,322,460.00
商 业 银行 债 券 ---
资 产 支 持 证 券 10,000,000.00
合 计 3,336,440,360.88
21
（ 6） 其 他 应 付 款
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
其 他 应 付 交易 所 债 券
代 扣 代 缴 税 金 99,123.28
应 付 券 商 垫 付 证 交 所 交易 保证金 250,000.00
银行 间 市场 交易 费 用 19,254.10
其 他 186,245.40
合 计 554,622.78
（ 7） 预 提 费 用
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
预 提 审计 费 用 49,588.57
预 提 信 息披露费 用 49,588.57
预 提 银行 间 账 户维护 费 4,426.92
合 计 103,604.06
（ 8） 实 收 基金
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
期 初 数 3,138,971,010.90
本 期 申购 数 4,853,047,839.11
本 期 赎 回 数 (4,203,891,290.59)
期末数 3,788,127,559.42
（ 9）未 实 现利 得
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
投 资 估 值 增 值 260,005,370.75
未 实 现利 得 平 准金
-申购 368,477,524.24
未 实 现利 得 平 准金
-赎 回 (340,097,763.08)
期末数 288,385,131.91
（ 10） 股 票 差 价收 入
（ 2007年 1月 1日 － 6月 30日）
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
股 票 卖 出 成 交总额 241,042,335.50
股 票 卖 出 成 本 总额 111,716,171.84
股 票 卖 出应 付 佣 金 203,581.75
股 票 差 价收 入 129,122,581.91
22
（ 11） 债 券 差 价收 入
（ 2007年 1月 1日 － 6月 30日）
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
债 券 卖 出 成 交总额 3,381,724,810.36
债 券 卖 出 成 本 总额 3,305,818,655.67
债 券 卖 出应 收 利 息 45,399,196.39
债 券 差 价收 入 30,506,958.30
（ 12） 权 证 差 价收 入
（ 2007年 1月 1日 － 6月 30日）
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
权 证 卖 出 成 交总额 9,609,486.44
权 证 卖 出 成 本 总额 3,677,801.29
权 证 差 价收 入 5,931,685.15
（ 13） 其 他 收 入
（ 2007年 1月 1日 － 6月 30日）
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
基金 赎 回 费 -
新 发证 券 手 续 费 返 还 80,000.00
转 换 转 出 收 入 -
合 计 80,000.00
（ 14） 其 他费 用
（ 2007年 1月 1日 － 6月 30日）
单 位 ： 元
项 目 招商 安 本 增 利 基金
交易 费 用 2,893.79
信 息披露费 49,588.57
审计 费 用 49,588.57
银行 费 用 35,130.29
银行 间 债 券 交易 手 续 费 14,020.00
银行 间 回 购 交易 手 续 费 27,628.94
银行 间 账 户维护 费 36， 216.92
合 计 215,067.08
（ 15） 收益 分 配
（ 2007年 1月 1日 － 6月 30日）
单 位 ： 元
权益 登 记 日期 每 10份基金份 额 分 红 数 (元 ) 总 金 额
2007年 3月 13日 0.20
79,435,373.95
合 计 0.20 79,435,373.95
23
（ 16） 本基金银行存 款 余 额
单 位 ： 元
项
目 2007年 6月 30日 2006年 12月 31日
银行 活 期 存 款 5,154,670.62 336,259.33
银行 定期 存 款 - -
合 计 5,154,670.62 336,259.33
注 ：本报告 期 内及上年度同 比 期 间 本基金 未 有 定期 存 款
（ 17） 本报告 期 本基金 没 有 因 股 权 分 置 改革 而获 得非 流通 股 东支 付 现 金对 价 ， 减 少 股 票 投 资 成 本。
7、报告 期末 流通转 让 受 到 限 制 的基金资 产 的 说明
基金 申购 中签 新 股， 从 新 股中签 日至新 股上 市日 或以 下 规定期 间 ， 为 流通 受 限 制 而 不 能
自 由 转 让 的资 产 。
申购 中签 新 股 从 新 股中签 日至新 股上 市日 之 间 不 能 自 由 流通 。上 市 的 属 于 配 股、 增 发的
股 票 以 估 值日 证 券 交易 所 提 供 的同 一 股 票 的 收 盘 价 估 值 ， 该 日 无交易 的，以 最近 一日 收 盘 价
计 算 ； 未 上 市 的 属 于 首 次 公 开 发行的股 票 、 债 券 以其 成 本 价 计 算 。
流通 受 限的 但 同 一 股 票 在证 券 交易 所已 交易 的股 票 ， 按 同 一 股 票 的 收 盘 价 估 值 ， 估 值日 该 日 无交易 的，以 最近 交易 日 收 盘 价 估 值 。未 上 市 的 属 于 首 次 公 开 发行的股 票 以 成 本 价 估 值 。
（ 1） 本报告 期末未 持 有 因 股 权 分 置 改革 流通 受 限的股 票 。
（ 2） 本报告 期末 持 有在 新 股 锁 定期 内 而 流通 受 限的股 票
序
号
流通 受 限
证 券 名称
类 型 转 让 受 限 期 限 数 量
报告 期末 成 本 (元 )
报告 期末市值 (元 ) 估 值 方 法
市值 占 基金
净值 比例
1
中 环 股份 网 下 申购
新 股上 市 后
3个 月
98,899 574,603.19 1,534,912.48 市值 0.04%
2
利 欧 股份 网 下 申购
新 股上 市 后
3个 月
19,284 263,997.96 584,498.04 市值 0.01%
3
恒星科技 网 下 申购
新 股上 市 后
3个 月
44,423 355,384.00 835,152.40 市值 0.02%
4
金 陵饭店 网 下 申购
新 股上 市 后
3个 月
106,196 451,333.00 1,531,346.32 市值 0.03%
5
连 云港 网 下
申购
新 股上 市 后
3个 月
138,007 687,274.86 2,014,902.20 市值 0.05%
6
交通 银行 网 下 申购
新 股上 市 后
3个 月
2,325,994 18,375,352.60 25,562,674.06 市值 0.60%
7
中国 远 洋 网 下 申购
新 股上 市 后
3个 月
1,063,580 9,019,158.40 19,420,970.80 市值 0.46%
8
中 信 银行 网 下 申购
新 股上 市 后
3个 月
2,856,800 16,569,440.00 26,282,560.00 市值 0.62%
合 计 6,653,183 46， 296， 544.01 77， 767， 016.30 市值 1.83%
24
（ 3） 其 他 流通转 让 受 限 制 的基金资 产
序 号
流通 受 限
证 券 名称
类 型 转 让 受 限 期 限 数 量 报告 期末 成 本 (元 ) 报告 期末市值 (元 )
估 值 方 法
市值 占 基金 净 值 比例
1
06央 行
票 据 74
封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-4
1,000,000 97,298,118.72 97,298,118.72 成 本 2.29%
2
06央 行
票 据 76
封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-4
1,000,000 97,280,272.60 97,280,272.60 成 本 2.29%
3
06农 发 07 封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-5
1,100,000 110,275,000.00 110,275,000.00 成 本 2.59%
4
07央 行
票 据 07
封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-5
1,000,000 100,000,000.00 100,000,000.00 成 本 2.35%
5
07央 行
票 据 09
封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-5
1,000,000 97,079,452.05 97,079,452.05 成 本 2.28%
6
07央 行
票 据 31
封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-5
3,000,000 291,315,271.23 291,315,271.23 成 本 6.85%
7
07央 行
票 据 49
封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-5
1,200,000 119,208,000.00 119,208,000.00 成 本 2.80%
8
07进 出 01 封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-5
1,000,000 97.980.000.00 97.980.000.00 成 本 2.31%
9
07进 出 05 封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-5
1,000,000 99,950,000.00 99,950,000.00 成 本 2.35%
10
07农 发 02 封闭 式 回
购 质 押
2007-6-28
至 2007-7-5
1,000,000 100,000,000.00 100,000,000.00 成 本 2.35%
合 计 12,300,000 1,112,406,114.60 1,112,406,114.60 成 本 28.46%
8、有 助 于 理 解 和分 析 会 计 报 表 需 要说明 的其 他 事 项 。
无 。
25
第七节 投资组合报告
（一） 报告 期末 基金资 产组 合 情况
项 目 金 额 （ 元 ） 占总 资 产 比例
股 票 518,950,163.54 9.48%
债 券 3,336,440,360.88 61.00%
其中：资 产 支 持 证 券 10,000,000.00 0.18%
权 证 --- ---
银行存 款 和 清算 备 付 金合 计 1,455,974,803.87 26.62%
其 他 资 产 158,537,613.91 2.90%
合 计 5,469,902,942.20 100.00%
（ 二 ） 报告 期末按 行 业 分 类 的股 票 投 资 组 合
序 号 行 业 分 类 市值（ 元 ） 占 净值 比例
1 A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 --- ---
2 B 采 掘 业 --- ---
3 C 制 造 业 2,954,562.92 0.07%
C0 食 品 、 饮 料
--- ---
C1 纺织 、 服 装 、 皮毛 --- ---
C2 木材 、 家 具 --- ---
C3 造纸 、 印 刷 --- ---
C4 石油 、 化 学 、 塑胶 、 塑 料 --- ---
C5 电 子 1,534,912.48 0.04%
C6 金 属 、 非 金 属 835,152.40 0.02%
C7 机 械 、 设 备 、 仪 表 584,498.04 0.01%
C8 医药 、 生 物 制品 --- ---
C99 其 他 制 造 业 --- ---
4 D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应业 --- ---
5 E 建 筑 业 --- ---
6 F 交通 运 输 、 仓 储 业 231,291,684.78 5.44%
7 G 信 息 技术 业 --- ---
8 H 批 发和 零 售 贸 易 --- ---
9 I 金 融 、保 险业 253,553,444.06 5.96%
10 J 房 地 产业 29,619,125.46 0.70%
11 K 社 会 服 务业 1,531,346.32 0.04%
12 L 传 播 与 文 化 产业 --- ---
13 M 综 合 类 --- ---
合
计 518,950,163.54 12.21%
26
（ 三 ） 报告 期末按市值 占 基金资 产净值 比例 大 小排序 的所有股 票 明细
市值 占 基金 序 号 股 票 代 码 股 票名称
数 量 (股 )
期末市值（ 元 ）
资 产净值 比例 （ %）
1 601006 大 秦铁路 7,924,177 119,972,039.78 2.82%
2 601628 中国人 寿 1,934,400 79,523,184.00 1.87%
3 601318 中国 平 安 939,400 67,176,494.00 1.58%
4 601333 广 深 铁路 7,996,400 61,012,532.00 1.43%
5 601398 工 商银行 6,511,200 32,621,112.00 0.77%
6 600325 华 发股份 976,562 29,619,125.46 0.70%
7 600009 上 海 机 场 700,000 26,607,000.00 0.63%
8 601998 中 信 银行 2,856,800 26,282,560.00 0.62%
9 601328 交通 银行 2,325,994 25,562,674.06 0.60%
10 601166 兴 业 银行 638,000 22,387,420.00 0.53%
11 601919 中国 远 洋 1,187,580 21,685,210.80 0.51%
12 601008 连 云港 138,007 2,014,902.20 0.05%
13 002129 中 环 股份 98,899 1,534,912.48 0.04%
14 601007 金 陵饭店 106,196 1,531,346.32 0.03%
15 002132 恒星科技 44,423 835,152.40 0.02%
16 002131 利 欧 股份 19,284 584,498.04 0.01%
合 计 518,950,163.54 12.21%
（四） 报告 期 内股 票 投 资 组 合的重大 变动
1、报告 期 内 累 计 买 入 价 值 超 出期 初 基金资 产净值 2％ 或 前 20名 的股 票 明细
序 号 股 票 代 码 股 票名称 累 计 买 入 金 额 （ 元 ） 占 期 初 基金资 产净值 的 比例
1 601318 中国 平 安 31,751,720.00 0.96%
2 601006 大 秦铁路 25,817,006.03 0.78%
3 600009 上 海 机 场 24,075,633.14 0.73%
4 600236 桂 冠 电 力 21,876,368.96 0.66%
5 601328 交通 银行 18,967,852.60 0.58%
6 601998 中 信 银行 16,569,440.00 0.50%
7 601166 兴 业 银行 13,391,240.00 0.41%
8 601919 中国 远 洋 10,070,678.40 0.31%
9 600325 华 发股份 7,556,258.08 0.23%
10 600423 柳 化 股份 6,883,095.91 0.21%
11 601003 柳钢 股份 4,164,840.00 0.13%
12 002110 三 钢闽 光 1,848,000.00 0.06%
13 000002 万
科 A 1,492,503.05 0.05%
14 601002 晋 亿 实 业 1,431,360.00 0.04%
15 601008 连 云港 1,289,854.86 0.04%
16 002129 中 环 股份 1,190,463.19 0.04%
27
17 002133 广宇 集 团 756,000.00 0.02%
18 002132 恒星科技 743,384.00 0.02%
19 601007 金 陵饭店 680,833.00 0.02%
20 002131 利 欧 股份 599,402.96 0.02%
2、报告 期 内 累 计 卖 出 价 值 超 出期 初 基金资 产净值 2％ 或 前 20名 的股 票 明细
序 号 股 票 代 码 股 票名称 累 计 卖 出 金 额 （ 元 ） 占 期 初 基金资 产净值 的 比例
1 600236 桂 冠 电 力 64,744,873.41 1.97%
2 601006 大 秦铁路 28,504,712.29 0.87%
3 601398 工 商银行 27,154,225.05 0.82%
4 600009 上 海 机 场 26,536,904.62 0.81%
5 601588 北 辰 实 业 22,479,224.21 0.68%
6 600423 柳 化 股份 12,115,144.38 0.37%
7 601166 兴 业 银行 6,011,759.43 0.18%
8 601003 柳钢 股份 5,981,526.68 0.18%
9 002110 三 钢闽 光 3,355,391.63 0.10%
10 002069 獐 子 岛 2,760,735.12 0.08%
11 601002 晋 亿 实 业 2,755,835.99 0.08%
12 002095 网 盛科技 1,841,878.62 0.06%
13 000002 万
科 A 1,824,291.08 0.06%
14 002129 中 环 股份 1,761,136.02 0.05%
15 002097 山 河 智 能 1,709,767.23 0.05%
16 601008 连 云港 1,694,013.05 0.05%
17 002098 浔 兴 股份 1,622,024.52 0.05%
18 002128 露 天 煤 业 1,499,976.65 0.05%
19 002096 南 岭 民 爆 1,425,447.69 0.04%
20 002100 天 康 生 物 1,405,454.95 0.04%
3、 报告 期 内 买 入 股 票 的 成 本 总额 及 卖 出 股 票 的 收 入 总额
单 位 ： 元
买 入 股 票 成 本 总额 卖 出 股 票收 入 总额
197,468,704.18 241,042,335.50
（ 五 ） 报告 期末按券 种 分 类 的 债 券投 资 组 合
序 号 债 券类 别 债 券市值（ 元 ） 市值 占 基金资 产净值 比例
1 国
债 66,801,550.90 1.57%
2 金 融 债 1,723,002,773.58 40.54%
3 央 行 票 据 1,337,443,111.40 31.47%
4 企 业 债 197,870,465.00 4.65%
28
5 可 转 债 1,322,460.00 0.03%
6 商 业 银行 债 券 --- ---
7 资 产 支 持 证 券 10,000,000.00 0.24%
合 计 3,336,440,360.88 78.50%
（ 六 ） 报告 期末按市值 占 基金资 产净值 比例 大 小排序 的 前 五名债 券明细
序 号 债 券 名称 市值（ 元 ） 市值 占 基金资 产净值 比例
1 06国 开 32 457,964,747.99 10.78%
2 07央 行 票 据 31 291,315,271.23 6.85%
3 06央 行 票 据 72 155,676,082.19 3.66%
4 06央 行 票 据 74 145,947,178.08 3.43%
5 06央 行 票 据 70 136,178,163.28 3.20%
（ 七 ）投 资 组 合报告 附注
1、 本报告 期 内基金 投 资的 前 十 名 证 券 的发行 主体 未 被 监 管 部门 立 案 调 查 ，在报告 编 制 日前一 年内 未 受 到 过 公 开 谴 责、 处 罚 。
2、 基金 投 资的 前 十 名 股 票 中， 未 有 投 资 于 超 出 备 选 股 票 库 之 外 的股 票 。
3、 本报告 期 基金 投 资 权 证 情况
（ 1） 报告 期末 本基金 未 持 有 权 证。
（ 2） 报告 期 内 获 得 权 证 明细
4、 基金其 他 资 产 的 构 成
序 号 其 他 资 产 金 额 (元 )
1 结 算 保证金 750,000.00
2 应 收 证 券 清算 款 707,911.82
3 应 收 股 利 ---
4 应 收 利 息 50,584,417.35
5 应 收 基金 申购款 106,484,868.74
6 其 他 应 收 款 10,416.00
合 计 158,537,613.91
5、 本报告 期末 持 有的 处 于 转 股 期 的 可转 换 债 券明细
序 号 权 证 代 码 权 证 名称 数 量 （ 份 ） 成 本 总额 投 资 类 别
1 580012 云 化 CWB1 28,080 166,263.74 被 动 投 资
2 580013 武钢 CWB1 1,199,599 2,779,801.57 被 动 投 资
29
6、 报告 期末按市值 占 基金资 产净值 比例 大 小排序 的所有资 产 支 持 证 券明细
序 号 证 券 名称 期末市值（ 元 ） 市值 占 净值 比例％
1 天 电 收益 10,000,000.00 0.24%
7、 本报告 期 内基金管理人 运用 固 有资金 投 资本基金的 情况
本报告 期 内本基金管理人 未 有 运用 固 有资金 投 资本基金的 情况 。
序 号 债 券代 码 债 券 名称 期末市值 (净 价 ) 市值 占 净值 比例 (％ )
1 100236 桂 冠 转债
1,322,460.00 0.03%
30
第八节 基金份额持有人情况
（一） 报告 期末 基金份 额持 有人 户 数 、 持 有人 结构
持 有人 结构
机 构 投 资 者 个人 投 资 者
基金份 额 持 有人 户 数 (户 )
平 均 每 户持 有
的基金份 额 (份 )
持 有份 额 (份 ) 占总 份 额
比例 （ 份 ）
持 有份 额 (份 ) 占总 份 额
比例 （ 份 ）
15,107 250,753.13 2,819,825,014.00 74.44% 968,302,545.42 25.56%
（ 二 ） 报告 期末 本公司 员工持 有本基金份 额 情况
基金 名称 持 有份 额 （ 份 ） 占 该 只 基金份 额比例 （ %）
招商 安 本 增 利 基金 555,280.92 0.0147％
第九节 开放式基金份额变动情况
本基金份 额变动 情况 如 下 ：
单 位 ：份
基金合同 生效 日 的基金份 额总额 3,097,655,129.20
本报告 期期 初 基金份 额总额 3,138,971,010.90
本报告 期期 间 总 申购 份 额 4,853,047,839.11
本报告 期期 间 总 赎 回 份 额 （ 4,203,891,290.59）
本报告 期期末 基金份 额总额 3,788,127,559.42
31
第十节 重大事件揭示
（一） 本报告 期 内本基金 未 召 开 基金份 额持 有人大会。
（ 二 ） 基金管理人、基金托管人的基金托管 部门 重大人事 变动 如 下 ：
根据本基金管理人 2007年 1月 11日 的公告，招商基金管理有限公司同意 牛冠兴 先 生 辞
去 招商基金管理有限公司 首届 董事会董事长 职 务 ，公司 目 前 由 副 董事长 Christopher John
Ryan（ 中 文名 ： 黎俊仁 ） 先 生 代 理行 使 董事长 职 责。
（ 三 ） 本报告 期 内 无 涉 及本基金管理人、基金 财产 、基金托管 业务 的 诉讼 事 项 。
（四） 本报告 期 基金 投 资 策略 无 改 变 。
（ 五 ） 本报告 期 内本基金 收益 分 配 如 下 ：
权益 登 记 日
每 10份基金
份 额 分 红 数（ 元 ）
现 金 形 式
分 配收益
再 投 资 形 式
分 配收益
合
计
2007年 3月 12日 0.20 49,167,548.34 30,267,825.61 79,435,373.95
合
计 0.20 49,167,548.34 30,267,825.61 79,435,373.95
（ 六 ） 本报告 期 本基金的 审计 事 务 所 无变 化 。
（ 七 ） 本报告 期 基金管理人及其 高级 管理人 员 没 有 受 监 管 部门 稽 查 或 处 罚 的 情 形 ； 本报告 期 基金托管人的基金托管 业务 及其 高 管人 员 没 有 受 监 管 部门 稽 查 或 处 罚 的 情 形 。
（ 八 ） 基金 租 用 证 券 公司 专 用 交易 席 位 的有 关 情况
1、 基金 交易 量 情况
证 券 公司 名称 股 票 投 资 成 交 金 额 （ 元 ） 占 本 期 股 票 成 交总额 的 比例 (%)
银 河 证 券 42,920,261.03 14.67%
中 信 建 投 249,598,521.51 85.33%
合 计 292,518,782.54 100.00%
证 券 公司 名称 债 券投 资 成 交 金 额 （ 元 ） 占 本 期 债 券投 资 成 交总额 的 比例 (%)
银 河 证 券 40,510,993.20 32.19%
中 信 建 投 85,339,322.20 67.81%
合 计 125,850,315.40 100.00%
证 券 公司 名称 债 券 回 购 交易 成 交 金 额 （ 元 ）
占 本 期 债 券 回 购 交易 成 交总额 的 比例 (%)
银 河 证 券 - -
中 信 建 投 1,962,200,000.00 100.00%
合 计 1,962,200,000.00 100.00%
32
证 券 公司 名称 权 证 交易 成 交 金 额 （ 元 ） 占 本 期 权 证 交易 成 交总额 的 比
例 (%)
银 河 证 券 2,229,732.25 23.20%
中 信 建 投 7,380,549.22 76.80%
合 计 9,610,281.47 100.00%
证 券 公司 名称 佣 金 （ 元 ） 占 本 期 佣 金 总 量 的 比例 (%)
银 河 证 券 33,585.28 14.20%
中 信 建 投 202,847.72 85.80%
合 计 236,433.00 100.00%
证 券 公司 名称 席 位 数 量 （ 个 ）
银 河 证 券 1
中 信 建 投 1
合 计 2
2、 报告 期 内 无 租 用 证 券 公司 席 位 的 变 更情况 ：
招商 安 本 增 利 基金， 鉴 于 基金 类 型 为 债 券 基金，本基金 只 租 用了一 个上 海 席 位 （ 中 信 建
投）一 个 深圳 席 位 （ 银 河 证 券） 。管理人 与 中 信 建 投 证 券 和银 河 证 券 无 重大 关联关 系 ， 考 虑
规 模 和 成 本 因 素 ，本 着 持 有人 利 益 最 大 化 原则 ，管理人 未 通 过 增 加 席 位 或 特 意 调 整 交易 量 等 措 施 对 单 个 席 位 的 交易 量超 出规定要 求 的 情况 进 行 特 别 处 理。
（ 九 ） 其 他 重 要 事 项
1、 经公司股 东 会 审 议 通 过 ，并报经中国证 监 会 批 复 同意，招商银行股份有限公司 拟 受 让 中 国 电 力 财务 有限公司、中国 华 能 财务 有限责任公司、中 远 财务 有限责任公司 持 有本公司 的 全 部 股 权 及招商证 券 股份有限公司 持 有的本公司 3.4％ 的股 权； 本公司 外 资股 东 荷兰 投 资 （ ING Asset Management B.V.） 受 让 招商证 券 股份有限公司 持 有的本公司 3.3％ 的
股 权 。上述股 权转 让 事 项 尚 待 相 关 国有资 产 管理 部门批 准。
2、 除 上述事 项 之 外 ，本报告 期 内 披露 发 生 的其 他 重 要 事 项 如 下 ：
事项 名称 信 息披露 报 纸 披露 日期
招商基金管理有限公司 关 于 牛冠兴
先 生 辞 去 董事长 职 务 的公告
中国证 券 报 2007年 1月 11日
招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金
2006年 第 四 季 度报告
上 海 证 券 报 2007年 1月 22日
招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金上 海证券报 2007年 2月 26日
33
更新 的招 募说明书（ 二 零零 七 年 第 一
号 ）
招商基金管理有限公司 关 于 招商 安
本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金 2007 年
度 第 一 次 分 红 预 告 （ 2007年 第 1号 ）
上 海 证 券 报 2007年 3月 7日
招商基金管理有限公司 关 于 招商 安
本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金 2007 年
度 第 一 次 分 红 公告 （ 2007年 第 1号 ）
上 海 证 券 报 2007年 3月 14日
招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金
2006年年度报告
上 海 证 券 报 2007年 3月 31日
招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金
2007年 第 一 季 度报告
上 海 证 券 报 2007年 4月 19日
关 于 招商 现 金 增 值 基金、招商 安 本 增
利 基金 2007年 “ 五 一 ” 前 两 个 工 作
日 暂 停 申购 和 转 入 的公告
上 海 证 券 报 2007年 4月 24日
招商基金管理有限公司 关 于 公司股
权转 让 等 有 关 事 项 的公告
中国证 券 报 2007年 5月 22日
招商基金管理有限公司 关 于 增 加 深
圳 发 展 银行 为 招商 安 本 增 利 债 券 基
金 代 销 机 构 的公告
上 海 证 券 报 2007年 5月 28日
招商基金管理有限公司 关 于 旗 下 开
放式 基金 申购 费 用 及 申购 份 额 的 计
算 方 法调 整及 修 改 合同的公告
中国证 券 报 2007年 5月 29日
招商基金管理有限公司 关 于 增 加 中
信 银行股份有限公司 为 招商 安 泰 系
列 证 券投 资基金、招商 先锋 配置型 证 券投 资基金、招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金和招商 核 心 价 值 混 合 型
证 券投 资基金 代 销 机 构 的公告
中国证 券 报 2007年 6月 7日
关 于 招商基金管理有限公司在 深圳
发 展 银行 开 展 网 上银行 申购 费 率 优
惠 活 动 的公告
中国证 券 报 2007年 6月 22日
关 于 招商基金管理有限公司在中 信
建 投 证 券 有限责任公司 开 展 网 上 申
购 费 率 优 惠 事 项 的公告
中国证 券 报 2007年 6月 26日
34
第十一节 备查文件
（一） 备查文件目录
1、 中国证 券 监 督 管理 委 员 会 批 准 设 立招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金的 文件 （ 证 监 基金
字 [2006]99号 文 ） ；
2、 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金基金合同 》；
3、 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金托管 协议 》；
4、 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金招 募说明书 》 ；
5、 中国证 监 会 批 准 设 立招商基金管理有限公司的 文件 （ 中国证 监 会证 监 基金字 [2002]100
号 文 ） ；
6、 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金 2007年 第 一 季 度报告 》 ；
7、 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金 2007年 第 二 季 度报告 》；
8、 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金半年度报告 正 文 》 （ 2007年度 ） ；
9、 《 招商 安 本 增 利 债 券 型 证 券投 资基金半年度报告 摘 要 》 （ 2007年度 ） 。
（ 二 ） 存 放地点
招商基金管理有限公司
地 址 ：中国 深圳深南 大 道 7088号 招商银行大 厦 28层
（ 三 ） 查 阅 方式
上述 文件可 在招商基金管理有限公司 互联网 站 http://www.cmfchina.com上 查 阅 ，或 者 在 营 业 时 间 内 到 招商基金管理有限公司 查 阅 。
投 资 者 对本报告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本基金管理人 —— 招商基金管理有限公司
客 户 服 务 中 心电话 ： 400-887-9555
网 址 ： www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
二 00七 年 八 月 二 十 五 日
