中信红利精选股票型证券投资基金
2007 年上半年度报告正文
报告期间：2007 年1 月1 日至6 月30 日
基金管理人：中信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2007 年8 月25 日 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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第一节 重要提示及目录
（一）重要提示
中信红利精选股票型证券投资基金管理人—中信基金管理有限责任公司的董事会及董
事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、
准确性和完整性承担个别及连带责任。 本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，
并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年8月15 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容格式准则第 3 号——半年度报告的内容
与格式》第六条“基金半年度报告中的财务会计报告无须审计，但中国证监会或证券交易
所另有规定的除外”的规定，本基金 2007 年上半年度报告的财务资料未经审计。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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（二）目录
第一节 重要提示及目录......................................................................1
（一）重要提示........................................................... 1
（二）目录............................................................... 2
第二节 基金简介............................................................................3
（一）基金基本情况.......................................................3
（二）基金投资基本情况................................................... 3
（三）基金管理人......................................................... 3
（四）基金托管人......................................................... 4
（五）信息披露方式.......................................................4
（六）注册登记机构.......................................................4
第三节 主要财务指标和基金净值表现..........................................................4
（一）主要财务指标（未经审计）........................................... 4
（二）基金净值表现（未经审计）........................................... 5
第四节 管理人报告..........................................................................6
（一）基金管理人及基金经理简要介绍....................................... 6
（二）基金运作遵规守信情况声明........................................... 6
（三）投资策略和业绩表现说明及解释....................................... 7
第五节 托管人报告..........................................................................8
第六节 财务会计报告........................................................................9
（一）中信红利精选基金半年度会计报表（未经审计）......................... 9
（二）中信红利精选基金半年度会计报表附注................................ 13
第七节 投资组合报告.......................................................................23
（一）期末基金资产组合情况.............................................. 23
（二）期末按行业分类的股票投资组合...................................... 23
（三）基金投资股票明细.................................................. 24
（四）投资组合的重大变动................................................ 26
（五）按品种分类的债券组合.............................................. 31
（六）基金投资债券前五名明细............................................ 31
（七）投资组合报告附注.................................................. 31
第八节 基金份额持有人户数、持有人结构.....................................................32
第九节 基金份额变动.......................................................................32
第十节 重大事件揭示.......................................................................33
第十一节 备查文件目录.....................................................................36
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：中信红利精选股票型证券投资基金
基金简称：中信红利精选基金
交易代码：288002
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005 年11 月17 日
报告期末基金份额总额：4,130,756,457.06 份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资基本情况
投资目标：本基金在严格执行投资风险管理的前提下，主要投资于盈利增长稳定的高
股息、分红稳定的上市公司，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。
投资策略：本基金遵循积极主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过自下而
上的方法精选个股获得股息收入和资本的长期增值。以债券和短期金融工具作为降低组合
风险的策略性投资工具，通过适当的资产配置来降低组合的系统性风险。
业绩比较基准：80%新华富时 150 红利指数 + 20%新华富时中国国债指数
风险收益特征：本基金是一只股票型基金，遵循积极主动的投资理念，以盈利增长稳
定的高股息和连续分红股票类资产为主要投资工具，在证券投资基金中属于中等风险的基
金产品。本基金力争在严格控制风险的前提下实现基金资产的中长期稳定增值。
（三）基金管理人
名称：中信基金管理有限责任公司
注册地址：广东省深圳市笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 33 层
办公地址：北京市朝阳区裕民路 12 号中国国际科技会展中心 A 座 8 层
邮政编码：100029
法定代表人：王东明
信息披露负责人：章月平
联系电话：010-82028888
传真：010-82253396 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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电子邮箱：service@citicfunds.com
（四）基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
邮政编码：100032
法定代表人： 郭树清
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595104
传真：010-66275830
电子邮箱： yindong@ccb.cn
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://funds.ecitic.com
基金半年度报告置备地点：
北京市朝阳区裕民路 12 号中国国际科技会展中心 A 座 8 层
（六）注册登记机构
名称：中信基金管理有限责任公司
办公地址：北京市朝阳区裕民路 12 号中国国际科技会展中心 A 座 8 层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（未经审计）
1、基金本期净收益：1,144,366,743.70 元
2、基金份额本期净收益：0.5053 元
3、期末可供分配基金收益：1,112,871,634.29 元
4、期末可供分配基金份额收益：0.2694 元
5、期末基金资产净值：7,716,269,882.30 元 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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6、期末基金份额净值：1.8680 元
7、基金加权平均净值收益率：29.93%
8、本期基金份额净值增长率：74.99%
9、基金份额累计净值增长率：321.37%
注：上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申
购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现（未经审计）
1、中信红利精选股票基金各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶 段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准收
益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去 1 个月 -2.39% 2.84% -9.22% 3.19% 6.83% -0.35%
过去 3 个月 39.52% 2.38% 25.86% 2.58% 13.66% -0.20%
过去 6 个月 74.99% 2.25% 80.40% 2.36% -5.41% -0.11%
过去 1 年 177.50% 1.86% 120.73% 1.84% 56.77% 0.02%
自基金合同生效起至今 321.37% 1.61% 225.50% 1.60% 95.87% 0.01%
2、中信红利精选股票基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-30%
0%
30%
60%
90%
120%
150%
180%
210%
240%
270%
300%
330%
360%
390%
Nov-05
Dec-05
Jan-06
Feb-06
Mar-06
Apr-06
May-06
Jun-06
Jul-06
Aug-06
Sep-06
Oct-06
Nov-06
Dec-06
Jan-07
Feb-07
Mar-07
Apr-07
May-07
Jun-07
中信红利精选基金 基金基准
附注：
根据本基金合同所规定的资产投资配置，股票资产 60%-95%，债券资产 0%-35%，短期
金融工具 5%-40%。 2007 年6 月30 日实际履行情况为， 股票资产占基金资产净值为 71.00%，中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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债券资产（包括可转换债券、剩余持有期大于 365 天的国家债券、金融债券、央行票据和
其他债券）占基金资产净值为 0.00%，短期金融工具占基金资产净值为 28.99%。
第四节 管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简要介绍
1.基金管理人概况
中信基金管理有限责任公司由中信证券股份有限公司、国家开发投资公司、上海久事
公司、中海信托投资有限责任公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003] 107 号
文批准，于 2003 年10月15 日正式成立，注册资本金为 1 亿元人民币。经中国证监会证监
基金字（2007）120 号文批准，国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责
任公司分别将其持有的本公司 31%、10%和 10%的股权转让给中信证券股份有限公司，上述
股权转让完成后，公司由中信证券股份公司全资持有。
中信基金管理有限责任公司自2005年11月17日中信红利精选股票型证券投资基金正
式成立日起，成为该基金的管理人。
2. 基金经理介绍
基金经理：郭楷泽先生，复旦大学工商管理硕士，中国人民大学工业经济学学士。10
年证券（基金）从业经历，已获得证券投资基金从业资格。历任厦门国际信托投资公司上
海证券研发行业研究员，深圳中大投资管理公司行业研究员、投资经理，中信基金管理有
限责任公司股权投资部行业研究员、投资经理等职。自 2007 年 4 月13日起担任本基金基
金经理。
基金投资经理：赵航先生，现年 37岁，中南财经大学经济学硕士，北京大学国际政治
系学士。10年证券从业经历，历任大鹏证券资产管理中心投资经理；长城证券投资银行部
项目经理； 鹏华基金管理公司基金经理,2003年2月至2004年7月负责管理基金普华。 2005
年 10 月加盟中信基金管理有限责任公司，现任股权投资部投资经理，主要负责辅助本基金
基金经理工作。
（二）基金运作遵规守信情况声明
基金管理人声明：在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定。 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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（三）投资策略和业绩表现说明及解释
1、报告期基金的业绩表现
截止 2007年6 月 30 日，本基金单位净值为 1.8680 元，累计净值为 3.2680元。上半
年基金收益率为 74.99%，同期业绩比较基准上涨 80.40%，低于业绩比较基准 5.41个百分
点。
报告期内基金表现逐季向好， 第二季度扭转了第一季度落后比较基准的局面,同业排名
也稳步提升。
2、报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾
上半年经济的重要表现： CPI 逐月走高，贸易顺差也逐月扩大，固定资产投资出现反
弹迹象， 消费增速也稳步增长， 企业利润和上市公司 2007 年一季报呈现利润加速增长态势。
与实体经济相对应，股市也牛气十足，A 股涨幅位居全球第一。在巨大的盈利示范效
应下，投资者蜂拥入市，形成一股较强的投机力量，追捧低价股、重组传闻股，推动市场
指数连续快速上升。在国家突然决定提高证券印花税和随后的处罚银行违规资金入市、推
出 QDII 冲击下，市场震荡加剧。上半年，行业表现较好的是耐用消费品、造纸建材、煤炭、
有色、商贸旅游，较差的行业是电信传媒、金融、经常消费品、信息科技。
3、报告期内基金投资回顾
报告期内，本基金进行了大比例分红，其后被持续申购，规模较 2006年末及 2007一
季末有大幅度上升，一定程度上影响了上半年基金表现。本基金吸取管理百亿基金的经验
教训，适应了中型基金的投资管理要求，依然为持有人获取了较好的回报。
主要投资回顾如下：
4 月份之前本基金对市场相对乐观，5月份后相对谨慎。并进行了相应的调整，主要方
向是，降低股票仓位，减少组合的波动性，在行业属性上增强对调控的防御性。但由于突
如其来的印花税事件影响了组合的调整。
沿着证券市场繁荣、人民币升值、及消费升级主线增持了券商股、房地产股、商贸旅
游；还增持了低估的资源股煤炭股；
基于市场相对谨慎，降低波动，增强防御，争取守中有攻的思路：对金融行业进行了
较大的调整，重点减持了强周期的券商股，增持了行业增长前景明确、加息受益、能对冲
证券市场调整（有利于提高保费收入） 、政策扶持（投资渠道放宽提升投资收益率）的保险
股，减少了紧缩预期下的银行股；同时由于医药行业数据向好（医改受益尚未体现） ，且股
票波动性较低，这两方面的结合使得医药行业在抵御市场下跌风险时还有可能带来正的超中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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额收益，本基金大幅增持了医药股；另外，政策扶持的节能减排环保行业也具有波动低同
时可能有超额正收益的特性，本基金也进行了增持；对于政策调控压力下的金属、石化进
行了减持。
报告期末，本基金绝对权重最大的行业是房地产、金融、医药、投资品、商贸旅游和
耐用消费品。
（四）宏观市场、证券市场及行业走势简要展望
我们认为，长期低估的要素价格（土地、人工） 、对环境破坏成本的忽略及低估的资金
价格（利率）是造成国内制造业成本低廉的主要原因；而低估的人民币汇率更是对国内制
造业成本低于国际起了推波助澜的作用。这些被低估的要素在短期内又难以迅速回到合理
状态。因此，出口高增长、企业投资热情高的局面仍将继续。
由于出口、投资、消费 3 驾马车共同拉动，我们预期 2 季度企业及上市公司利润增速
仍然较快。从目前的经济数据看，经济过热的苗头初现。6月 13 日国务院常务会议第一次
官方明确要稳中适度从紧，要有效防止经济由偏快转向过热。在政府的调控下，3 季度经
济的增长可能出现减速。
在股票供给增多（包括 IPO 和非流通股解冻） ，投资渠道放开（QDII 等）以及政府控
制流动性的努力下，短期内证券市场的上涨动力将被压制。我们对市场短期维持相对谨慎
的态度。
长期看，我们认为国内将进入要素价格上行周期，有可能会增加企业运行成本，对制
造业影响较服务业大；但居民的收入增加将加快消费扩大及升级这个过程。
因此，在行业上看好在要素价格上涨过程中受益的行业。如：资产型，加息受益型，
升值受益以及消费型行业。
第五节 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据 《中信红利精选股票型证券投资基金基金合同》 和 《中
信红利精选股票型证券投资基金托管协议》 ，托管中信红利精选股票型证券投资基金（以下
简称中信红利精选基金） 。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在中信红利精选基金的托管过程中，严格遵守
了《证券投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，
按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基
金管理人－中信基金管理有限责任公司在中信红利精选基金投资运作方面进行了监督，对
基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复
核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由中信红利精选基金管理人－中信基金管理有限责任公司编制，并经本托管人复核审
查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容真实、准确和完整。
第六节 财务会计报告
（一）中信红利精选基金半年度会计报表（未经审计）
1、 中信红利精选基金资产负债表
单位：人民币元
项
目
附注 2007 年6 月30 日 2006 年12 月31 日
资
产
银行存款 (1) 1,540,133,880.55 50,312,317.79
清算备付金
29,042,008.30 1,643,302.64
交易保证金
2,412,301.73 250,000.00
应收证券清算款
0.00 0.00
应收股利
0.00 0.00
应收利息 (2) 7,267,259.71 212,113.35
应收申购款
36,080,082.03 2,689,704.59
其他应收款
0.00 0.00
股票投资市值 (3) 5,478,356,636.49 452,399,726.49
其中：股票投资成本 (3) 4,675,260,552.71
294,248,080.31
债券投资市值 (3) 785,364,599.14
32,079,293.56中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
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其中：债券投资成本 (3) 785,374,407.96
27,838,179.30
权证投资市值
81,284,380.09 0.00
其中：权证投资成本
90,852,549.47 0.00
买入返售证券
0.00 0.00
待摊费用 （4） 215,014.84 0.00
其他资产
0.00 0.00
资产合计
7,960,156,162.88 539,586,458.42
负债:
应付证券清算款
117,897,161.01 20,581,584.02
应付赎回款
106,956,628.66 8,829,346.96
应付赎回费
402,683.45 32,101.00
应付管理人报酬
9,456,070.67
572,723.93
应付托管费
1,576,011.79
95,454.00
应付佣金 (5) 7,054,356.72
320,966.17
应付利息
0.00
0.00
应付收益
0.00 0.00
应交税金
0.00 0.00
其他应付款 (6) 503,696.70 500,000.00
卖出回购证券款
0.00 0.00
短期借款
0.00 0.00
预提费用 (7) 39,671.58 80,000.00
其他负债
0.00 0.00
负债合计
243,886,280.58 31,012,176.08
持有人权益
实收基金 (8) 4,130,756,457.06
229,397,408.86
未实现利得 (9) 2,472,641,790.95
180,752,228.71
未分配收益
1,112,871,634.29
98,424,644.77
持有人权益合计
7,716,269,882.30
508,574,282.34中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
11
负债与持有人权益总计
7,960,156,162.88
539,586,458.42
基金份额净值
1.8680 2.2170
所附附注为本会计报表的组成部分
2、 中信红利精选基金经营业绩表
单位：人民币元
项目 附注
2007 年度1 月1 日至
2007年6月30日
2006年度1月1日至
2006年6月30日
一、收入 1,177,464,711.55 60,028,124.45
1 、股票差价收入 （10） 1,114,144,073.07 42,976,212.83
2、债券差价收入 （11） 6,631,864.37 4,206,621.72
3 、权证差价收入 （12） 22,217,011.84 7,648,218.68
4 、债券利息收入
2,601,381.21 1,275,031.90
5 、存款利息收入
2,199,546.73 131,945.87
6 、股利收入
24,284,383.20 2,922,945.43
7 、买入返售证券收入
289,398.96 105,373.00
8 、其他收入 （13） 5,097,052.17 761,775.02
二、费用
33,097,967.85 3,110,005.15
1、基金管理人报酬
27,702,541.41 2,365,451.82
2、基金托管费
4,617,090.22 394,241.94
3、卖出回购证券支出
534,408.41 116,423.54
4、利息支出
0 0.00
5、其他费用 （14） 243,927.81 233,887.85
其中：回购交易费用
6,084.79 0.00
信息披露费
154,985.16 168,603.34
审计费用
39,671.58 39,671.58
三、 基金净收益
1,144,366,743.70 56,918,119.30
加：未实现利得 （9） 631,125,345.14 61,459,513.57
四、 基金经营业绩
1,775,492,088.84 118,377,632.87
所附附注为本会计报表的组成部分。
3、中信红利精选基金收益分配表
单位：人民币元 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
12
项目 附注
2007年1月1日至2007
年6月30日
2006年1月1日至
2006年6月30日
本期基金净收益 1,144,366,743.70 56,918,119.30
加：期初基金净收益 98,424,644.77
1,814,532.24
加：本期损益平准金 250,837,547.68
-1,046,041.79
可供分配基金净收益 1,493,628,936.15
57,686,609.75
加：以前年度损益调整 0
0.00
减：本期已分配基金净收益 （15） 380,757,301.86
31,413,988.47
期末基金净收益 1,112,871,634.29 26,272,621.28
所附附注为本会计报表的组成部分
4、中信红利精选基金净值变动表
单位：人民币元
项
目 附注
2007年1月1日至2007
年6月30日
2006年1月1日至
2006年6月30日
一、期初基金净值 508,574,282.34 421,830,502.08
二、本期经营活动
基金净收益 1,144,366,743.70 56,918,119.30
未实现利得 631,125,345.14
61,459,513.57
经营活动产生的净值变动数 1,775,492,088.84
118,377,632.87
三、本期基金份额交易
基金申购款 9,907,767,470.56 431,812,196.08
基金赎回款 4,094,806,657.58
618,833,822.24
基金单位交易产生的净值变动数 5,812,960,812.98
-187,021,626.16
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的净值
变动数 （15） 380,757,301.86
31,413,988.47
五、以前年度损益调整
因损益调整产生的净值变动数 0
0.00
六、期末基金净值 7,716,269,882.30 321,772,520.32
所附附注为本会计报表的组成部分 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
13
（二）中信红利精选基金半年度会计报表附注
1、基金设立情况
中信红利精选股票型证券投资基金 （简称 “本基金” ） ， 经中国证券监督管理委员会（简
称“中国证监会” ）证监基金字[2005]171号文《关于同意中信红利精选股票型证券投资基
金募集的批复》批准，于2005年11月17日募集成立。本基金为契约型开放式基金，存续期
限不定，首次设立募集规模为543,579,037.46份基金份额。本基金的基金管理人为中信基
金管理有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金的发行时间自2005年10月21日至2005年11月15日止。募集资金利息在认购期结
束时折合成基金份额， 划入投资者基金账户， 该部分份额享受免除认购费的优惠。 截至2005
年11月15日，本基金已收到的首次募集扣除认购费后的实收基金为人民币543,486,644.15
元，折合543,486,644.15份基金份额；募集资金在募集期间产生的利息为人民币92,393.31
元，折合92,393.31份基金份额；以上实收基金共计人民币543,579,037.46元，折合
543,579,037.46份基金份额已经安永华明会计师事务所验证，并已向中国证监会办理完毕
基金备案手续。
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法发行和上市交
易的公司股票和债券以及由中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金遵循
基金主动的投资理念，以红利股为主要投资对象，通过至下而上的方法精选个股获得股息
收入和资本的长期增值，以债券和短期金融工具作为降低组合风险的策略性投资工具，通
过适当的资产配置来降低组合的系统性风险。
2、根据 财政部、国家税务总局 (财税[2007]84号)文《关于调整证券(股票)交易印花
税税率的通知》 ，从2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率。对买卖、继承、
赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按3‰的税率缴纳证券（股票）
交易印花税。
除上述变动外，本报告期所采用的会计政策和会计估计与上年度会计报表所采用的会
计政策和会计估计一致。
3、 本报告期内重大会计错误。 （无）
4、 关联方
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
14
(1)关联方关系
序号 主要关联方名称 关联关系
基金发起人、基金管理人
1 中信基金管理有限责任公司
基金注册与过户登记人、基金销售机构
2 中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
3 中信证券股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
4 国家开发投资公司 基金管理人股东（2007 年 6 月 27 日之前）
5 上海久事公司 基金管理人股东（2007 年 6 月 27 日之前）
6 中海信托投资有限公司 基金管理人股东（2007 年 6 月 27 日之前）
基金管理人股东控股的公司
7 中信万通证券有限责任公司
基金代销机构
中信金通证券有限责任公司 基金管理人股东控股的公司
8
（原金通证券） 基金代销机构（2006 年11 月16 日后）
基金管理人股东控股的公司
9 中信建投证券有限责任公司
基金代销机构
(2)关联方交易
基金管理人声明：本基金与关联方的所有交易均是在正常业务中按照一般商业条款订
立。
①本报告期内通过关联方席位进行的交易
关联方名称 股票投资成交金额
（人民币元）
占本期股票成交总额的比例%
中信万通证券 2,023,052,070.12 16.40
中信建投证券 2,319,525,859.68 18.80
关联方名称 债券投资成交金额
（人民币元）
占本期债券投资成交总额的比例%
中信万通证券 115,854,754.63 38.32
中信建投证券 50,764,865.19 16.79
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
15
关联方名称 债券回购交易成交金额
（人民币元）
占本期债券回购交易成交总额的比
例%
中信万通证券 583,100,000.00 35.14
中信建投证券 545,600,000.00 32.88
关联方名称 权证交易成交金额
（人民币元）
占本期债券回购交易成交总额的比
例%
中信万通证券 0.00 0.00
中信建投证券 15,001,069.95 5.75
关联方名称 佣金（人民元） 占本期佣金总量的比例%
中信万通证券 1,655,873.16 16.67
中信建投证券 1,900,090.29 19.13
②可比期间通过关联方席位进行的交易（2006 年上半年度）
关联方名称 股票投资成交金额
（人民币元）
占本期股票成交总额的比例%
中信万通证券 162,064,267.67 15.76
中信建投证券 233,770,875.86 22.74
关联方名称 债券投资成交金额
（人民币元）
占本期债券投资成交总额的比例%
中信万通证券 1,211,450.31 13.16
中信建投证券 5,858,774.60 63.66
关联方名称 债券回购交易成交金额
（人民币元）
占本期债券回购交易成交总额的比
例%
中信万通证券 287,400,000.00 16.96
中信建投证券 1,072,900,000.00 63.30中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
16
关联方名称 佣金（人民元） 占本期佣金总量的比例%
中信万通证券 130,389.15 16.65
中信建投证券 182,492.95 23.30
③基金对佣金的计算方式是按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任
公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。其市场佣金率是市场公允比
率，与其他非关联方佣金支付比率一致。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本
基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(3)关联方报酬
①支付基金管理人的管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日管理费＝前一日基金资产净值× 1.50% / 当年实际天数
单位：人民币元
项目
本报告期间
累计计提金额
本报告期间
支付金额
可比期间累计计提金额
可比期间支付金额
管理费 27,702,541.41 18,819,194.67 2,365,451.82 2,608,060.12
②支付基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年实际天数
单位：人民币元
项目
本报告期间
累计计提金额
本报告期间
支付金额
可比期间累计计提金额
可比期间支付金额
托管费 4,617,090.22 3,136,532.43 394,241.94 434,676.66
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
17
③由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，并按银行间同业存
款利率计息，本半年度由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下：
项目 2007 年6 月30 日 2006 年6 月30 日
银行存款余额
（单位：人民币元）
1,540,133,880.55 10,923,737.75
2007 年1 月1 日至
2007年6月30日
2006 年1 月1 日至
2006年6月30日
银行存款产生的利息收入
（单位：人民币元）
1,674,463.42 90,803.84
(4)与关联方进行银行间同业市场的债券交易
①2007 年上半年度与关联方进行银行间同业市场的债券交易
关联方名称 债券回购交易成交金额
（人民币元）
占本期债券回购交易成交总额的比例
%
中国建设银行总行 98,000,000.00 8.22
②可比期间与关联方进行银行间同业市场的债券交易（2006 年上半年度）
关联方名称 债券回购交易成交金额
（人民币元）
占本期债券回购交易成交总额的比例%
中国建设银行总行 110,000,000.00 35.48
(5)关联方持有基金份额
2007 年 1 月 1 日和 2007 年 6 月 30 日，本基金关联方未持有本基金。
本基金管理公司从业人员持有本基金份额为300,628.45,占本基金总份额的0.01%。
(6)本报告期内关联方关系变化。
中信基金管理有限责任公司由中信证券股份有限公司、国家开发投资公司、上海久事
公司、中海信托投资有限责任公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字[2003] 107 号
文批准，于 2003 年10月15 日正式成立，注册资本金为 1 亿元人民币。经中国证监会证监
基金字（2007）120 号文批准，国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责
任公司分别将其持有的本公司 31%、10%和 10%的股权转让给中信证券股份有限公司，上述中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
18
股权转让完成后，公司由中信证券股份公司全资（100%）持有。
5、对会计报表重要项目的注释
(1)银行存款
单位:人民币元
项
目 金
额
活期存款 1,540,133,880.55
定期存款 0.00
合计 1,540,133,880.55
(2)应收利息
单位：人民币元
项
目 金
额
应收银行存款利息 371,607.99
应收清算备付金利息 13,068.90
应收债券利息 6,882,582.82
应收买入返售证券利息 0.00
合计 7,267,259.71
(3)投资估值增值
单位：人民币元
项
目
金
额
股票投资
803,096,083.78
债券投资
-9,808.82
权证投资 -9,568,169.38
合计 793,518,105.58
本半年度本基金所投资的股票中,无因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现
金对价。
(4)待摊费用
单位：人民币元
项
目
金
额
信息披露费 215,014.84
合计 215,014.84
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
19
(5)应付佣金
单位：人民币元
项
目 金
额
银河证券 2,471,365.70
光大证券 545,273.63
中信建投 951,190.76
中信万通 1,144,926.26
长江证券 504,112.97
中金公司 1,437,487.40
合计 7,054,356.72
(6)其他应付款
单位：人民币元
项
目 金
额
应付券商席位交易保证金 500,000.00
应付银行间交易结算服务费 1,690.00
应付银行间交易手续费 2,006.70
合计 503,696.70
(7)预提费用
单位：人民币元
项
目 金
额
预提审计费用 39,671.58
预提信息披露费用 0.00
合计 39,671.58
(8) 实收基金
单位：人民币元
项
目 金
额
期初 229,397,408.86
加: 本期申购 6,282,998,508.00
其中:分红再投资 191,848,161.84
减: 本期赎回 2,381,639,459.80
期末 4,130,756,457.06
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
20
(9)未实现利得
单位：人民币元
项
目
金
额
期初数 180,752,228.71
投资估值增（减）值 631,125,345.14
其中：股票估值增（减）值 644,944,437.60
债券估值增（减）值 -4,250,923.08
权证估值增（减）值 -9,568,169.38
未实现利得平准金 1,660,764,217.10
其中：本期申购 2,805,991,890.25
本期赎回 -1,227,881,532.92
本期转入 241,454,891.03
本期转出 -158,801,031.26
期末数 2,472,641,790.95
(10)卖出股票差价收入
单位：人民币元
项
目 金
额
卖出股票成交总额
4,562,129,048.58
减：卖出股票成本总额 3,444,172,013.69
交易佣金 3,812,961.82
股票差价收入 1,114,144,073.07
(11)卖出债券差价收入
单位：人民币元
项
目 金
额
卖出债券成交总额 32,916,694.02
减：卖出债券成本总额 26,231,995.02
应收利息总额 52,834.63
卖出债券差价收入 6,631,864.37
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
21
(12)卖出权证差价收入
单位：人民币元
项
目 金
额
卖出权证成交总额 99,139,460.84
减：卖出权证成本总额 76,922,449.00
卖出权证差价收入 22,217,011.84
（13）其他收入
单位：人民币元
项
目 金
额
赎回费返还基金收入 4,522,546.79
转换费收入 574,505.38
合计 5,097,052.17
(14)其他费用
单位：人民币元
项
目 金
额
银行费用 30,125.87
信息披露费用 154,985.16
审计费用 39,671.58
回购交易手续费 6,084.79
债券帐户维护费 9,000.00
银行间债券过户费 0.00
银行间债券交易费 0.00
银行间债券买卖手续费 1,700.00
银行间回购交易手续费 2,360.41
合计 243,927.81
（15）收益分配
本基金2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日收益分配情况如下：
单位:人民币元
登记日 分红率 现金形式发放 再投资形式发放 发放红利合计
2007年1
月31日
按每10份
基金份额
派发
12.90 元
158,002,401.71 222,754,900.15 380,757,301.86
6、本报告期内流通转让受到限制的基金资产
（1）基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
22
不能自由转让的资产。
根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]162 号文《关于首次公开发行股票试
行询价制度若干问题的通知》 ，自 2005 年1 月1日起，首次公开发行股票的公司及其保荐
机构通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格，询价对象应承诺将参与累计投标询价
获配的股票锁定 3 个月以上， 锁定期自向社会公众投资者公开发行的股票上市之日起计算。
未上市股票的估值：①属于送股、转增股、配股、增发的股票以估值日证券交易所提
供的同一股票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一日收盘价估值；②未上市的属于首
次公开发行的股票以其成本价估值。
本基金截至 2007 年 6 月 30 日止因配售新股而流通受限制的股票情况。
股票
名称
股
票代
码
股票数
量（股）
投资成本
(人民币元)
期末估值总额
(人民币元) 购入日期 上市日期
锁
定
期
金陵饭店 601007 106,196 451,333.00 1,531,346.32 2007-03-26 2007-04-06 3个月
中国远洋 601919 1,193,157 10,117,971.36 21,787,046.82 2007-06-20 2007-06-26 3个月
湘潭电化 002125 38,467 250,035.50 685,866.61 2007-03-21 2007-04-03 3个月
中环股份 002129 98,899 574,603.19 1,534,912.48 2007-04-10 2007-04-20 3个月
利欧股份 002131 19,284 263,997.96 584,498.04 2007-04-17 2007-04-27 3个月
广宇集团 002133 119,692 1,292,673.60 2,129,320.68 2007-04-20 2007-04-27 3个月
东南网架 002135 46,891 450,153.60 1,089,746.84 2007-05-11 2007-05-30 3个月
安 纳 达 002136 14,784 119,454.72 337,223.04 2007-05-23 2007-05-30 3个月
实 益 达 002137 25,390 261,517.00 1,198,154.10 2007-06-04 2007-06-13 3个月
顺络电子 002138 19,675 267,580.00 675,049.25 2007-06-05 2007-06-13 3个月
N
拓 邦 002139 17,838 186,942.24 1,070,280.00 2007-06-22 2007-06-29 3个月
合计
14,236,262.17 32,623,444.18
（2）本基金截至 2007 年 6 月 30 日止无因股权分置改革流通受限制的股票。
（3）投资非公开发行
股票
名称
股票
代码
股票数
量（股）
投资成本
(人民币元)
期末估值总额
(人民币元) 购入日期 锁定期
大亚科技 000910 3,000,000 21,150,000.00 25,530,000.00 2007-03-29 12个月
合计
21,150,000.00 25,530,000.00
以上非公开发行股票处于锁定期而流通受限，其期末估值原则为： 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
23
A、估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市场价低于非公开发行股票的初始取
得成本时，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市场价作为估值日该非公开发行股
票的价值；
B、估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市场价高于非公开发行股票的初始取
得成本时，应按以下公式确定估值日该非公开发行股票的价值：
FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)/Dl
其中：FV 为估值日该非公开发行股票的价值；C 为该非公开发行股票的初始取得成
本；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市场价；Dl 为该非公开发行股票锁定
期所含的交易天数；Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易天数，不
含估值日当天。
第七节 投资组合报告
（一）期末基金资产组合情况
期末各类资产： 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例
股票
5,478,356,636.49 68.82%
债券
785,364,599.14 9.87%
权证
81,284,380.09 1.02%
银行存款和清算备付金合计
1,569,175,888.85 19.71%
其它资产
45,974,658.31 0.58%
合计：
7,960,156,162.88 100.00%
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行业分类
期末市值
(单位：人民币元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
24
B 采掘业 273,719,287.99 3.55%
C 制造业 1,857,674,421.26 24.07%
C0 食品、饮料
71,803,811.20 0.93%
C1 纺织、服装、皮毛 24,867,832.00 0.32%
C2 木材、家具 63,136,969.35 0.82%
C3 造纸、印刷 55,582,514.63 0.72%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 162,255,386.79 2.10%
C5 电子 42,609,207.12 0.55%
C6 金属、非金属 653,750,866.50 8.47%
C7 机械、设备、仪表 345,968,512.19 4.49%
C8 医药、生物制品 437,699,321.48 5.67%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 123,631,123.00 1.60%
E 建筑业 106,195,519.80 1.38%
F 交通运输、仓储业 189,832,036.20 2.46%
G 信息技术业 142,548,255.01 1.85%
H 批发和零售贸易 460,108,923.89 5.96%
I 金融、保险业 798,256,172.71 10.35%
J 房地产业 796,254,888.65 10.32%
K 社会服务业 462,142,262.74 5.99%
L 传播与文化产业 104,229,073.85 1.35%
M 综合类 163,764,671.39 2.12%
合计 5,478,356,636.49 71.00%
（三）基金投资股票明细
(截止到2007 年6 月30 日)
期末市值
股票代码 股票名称 股票数量（股）
（单位：人民币元）
市值占净值比
例%
601318 中国平安 7,637,921.00 546,187,730.71 7.08
000024 招商地产 6,435,191.00 315,967,878.10 4.09
600675 中华企业 10,429,021.00 236,843,066.91 3.07
600258 首旅股份 5,321,017.00 207,838,924.02 2.69
000069 华侨城Ａ 4,917,638.00 195,721,992.40 2.54
000709 唐钢股份 14,849,778.00 189,780,162.84 2.46
002032 苏 泊 尔 4,991,220.00 180,682,164.00 2.34
600511 国药股份 4,283,718.00 166,550,955.84 2.16
000608 阳光股份 8,338,465.00 164,934,837.70 2.14
600276 恒瑞医药 3,270,723.00 147,967,508.52 1.92
600028 中国石化 10,807,900.00 142,880,438.00 1.85
600036 招商银行 5,604,900.00 137,768,442.00 1.79中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
25
600481 双良股份 8,297,160.00 125,784,945.60 1.63
600428 中远航运 5,577,294.00 122,086,965.66 1.58
002123 荣信股份 1,442,309.00 119,711,647.00 1.55
000039 中集集团 4,033,612.00 118,265,503.84 1.53
000826 合加资源 7,835,203.00 116,509,468.61 1.51
600016 民生银行 10,000,000.00 114,300,000.00 1.48
600820 隧道股份 9,451,958.00 105,105,772.96 1.36
600880 博瑞传播 4,249,045.00 104,229,073.85 1.35
600697 欧亚集团 5,112,396.00 103,832,762.76 1.35
600973 宝胜股份 3,670,936.00 100,253,262.16 1.30
600062 双鹤药业 5,298,700.00 95,747,509.00 1.24
600895 张江高科 4,979,944.00 86,053,432.32 1.12
600795 国电电力 6,133,400.00 80,470,208.00 1.04
600102 莱钢股份 5,276,378.00 80,412,000.72 1.04
600832 东方明珠 4,799,953.00 77,711,239.07 1.01
600631 百联股份 4,485,232.00 75,307,045.28 0.98
600519 贵州茅台 599,965.00 71,803,811.20 0.93
600978 宜华木业 2,026,869.00 63,136,969.35 0.82
000028 一致药业 5,800,629.00 60,268,535.31 0.78
600008 首创股份 5,000,000.00 57,050,000.00 0.74
000910 大亚科技 5,317,079.00 55,582,514.63 0.72
000937 金牛能源 3,113,686.00 49,694,428.56 0.64
600849 上海医药 2,863,021.00 49,673,414.35 0.64
600533 栖霞建设 2,449,005.00 49,273,980.60 0.64
601666 平煤天安 2,690,743.00 48,460,281.43 0.63
600026 中海发展 1,999,914.00 45,958,023.72 0.60
000785 武汉中商 6,351,369.00 45,920,397.87 0.60
600408 安泰集团 5,407,839.00 44,722,828.53 0.58
600161 天坛生物 1,384,350.00 44,451,478.50 0.58
600729 重庆百货 1,635,198.00 44,379,273.72 0.58
600131 岷江水电 6,165,845.00 43,160,915.00 0.56
000761 本钢板材 4,710,990.00 43,105,558.50 0.56
600406 国电南瑞 1,402,819.00 42,294,992.85 0.55
000935 四川双马 2,796,865.00 41,505,476.60 0.54
002004 华邦制药 1,656,522.00 39,590,875.80 0.51
002076 雪 莱 特 2,093,949.00 38,130,811.29 0.49
600055 万东医疗 2,575,263.00 36,465,724.08 0.47
600188 兖州煤业 2,301,700.00 32,684,140.00 0.42
000680 山推股份 2,000,000.00 31,560,000.00 0.41
000559 万向钱潮 3,500,000.00 30,695,000.00 0.40
002133 广宇集团 1,643,346.00 29,235,125.34 0.38
600232 金鹰股份 2,825,890.00 24,867,832.00 0.32中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
26
600361 华联综超 871,018.00 24,118,488.42 0.31
601919 中国远洋 1,193,157.00 21,787,046.82 0.28
002129 中环股份 98,899.00 1,534,912.48 0.02
601007 金陵饭店 106,196.00 1,531,346.32 0.02
002137 实 益 达 25,390.00 1,198,154.10 0.02
002122 天马股份 15,313.00 1,166,697.47 0.02
002135 东南网架 46,891.00 1,089,746.84 0.01
002139 N 拓
邦 17,838.00 1,070,280.00 0.01
002125 湘潭电化 38,467.00 685,866.61 0.01
002138 顺络电子 19,675.00 675,049.25 0.01
002131 利欧股份 19,284.00 584,498.04 0.01
002136 安 纳 达 14,784.00 337,223.04 0.00
（四）投资组合的重大变动
1、本报告期内投资组合重大变动
（1）报告期内累计买入金额前 20 名或买入价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细
累计买入金额
序号 股票代码 股票名称
（单位：人民币元）
占期初净值比例
1 601318 中国平安 429,709,818.47 84.49%
2 600028 中国石化 259,981,950.70 51.12%
3 600036 招商银行 229,641,685.08 45.15%
4 000024 招商地产 219,012,092.66 43.06%
5 000562 宏源证券 194,850,902.33 38.31%
6 600016 民生银行 194,474,846.89 38.24%
7 600675 中华企业 181,153,544.37 35.62%
8 000608 阳光股份 168,739,014.81 33.18%
9 000709 唐钢股份 164,846,377.27 32.41%
10 002032 苏 泊 尔 153,191,812.00 30.12%
11 600258 首旅股份 150,403,346.15 29.57%
12 600062 双鹤药业 140,848,641.04 27.69%
13 600511 国药股份 137,695,389.62 27.07%
14 600276 恒瑞医药 131,755,655.04 25.91%
15 600005 武钢股份 121,669,085.43 23.92%
16 000826 合加资源 119,518,766.93 23.50%
17 000069 华侨城Ａ 119,357,116.96 23.47%
18 600820 隧道股份 113,760,644.76 22.37%
19 600519 贵州茅台 111,773,183.12 21.98%
20 600022 济南钢铁 109,747,267.87 21.58%
21 600880 博瑞传播 109,163,545.60 21.46% 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
27
22 600000 浦发银行 106,179,235.33 20.88%
23 600481 双良股份 105,020,827.41 20.65%
24 600631 百联股份 104,466,132.95 20.54%
25 000951 中国重汽 102,147,745.32 20.09%
26 600428 中远航运 101,688,162.20 19.99%
27 002123 荣信股份 101,681,658.19 19.99%
28 600102 莱钢股份 95,804,702.56 18.84%
29 600895 张江高科 95,041,444.79 18.69%
30 000858 五 粮 液 94,769,508.45 18.63%
31 601988 中国银行 92,991,575.49 18.28%
32 600832 东方明珠 92,129,648.73 18.12%
33 600423 柳化股份 90,313,583.94 17.76%
34 600795 国电电力 89,165,042.45 17.53%
35 000761 本钢板材 86,355,748.93 16.98%
36 000028 一致药业 82,711,791.75 16.26%
37 002028 思源电气 82,399,551.36 16.20%
38 000039 中集集团 81,976,345.61 16.12%
39 600019 宝钢股份 81,502,073.42 16.03%
40 600697 欧亚集团 80,342,665.04 15.80%
41 000785 武汉中商 73,431,218.95 14.44%
42 600973 宝胜股份 73,389,261.72 14.43%
43 000807 云铝股份 71,653,918.25 14.09%
44 600330 天通股份 70,252,408.87 13.81%
45 000402 金 融 街 67,489,237.50 13.27%
46 600008 首创股份 65,949,824.61 12.97%
47 600808 马钢股份 65,434,993.47 12.87%
48 600408 安泰集团 64,492,375.29 12.68%
49 600131 岷江水电 60,435,911.47 11.88%
50 000937 金牛能源 57,646,269.65 11.33%
51 600533 栖霞建设 55,342,083.88 10.88%
52 600360 华微电子 53,895,200.66 10.60%
53 002004 华邦制药 51,851,005.92 10.20%
54 600849 上海医药 51,118,782.65 10.05%
55 601666 平煤天安 49,986,796.80 9.83%
56 600729 重庆百货 48,890,594.74 9.61%
57 600978 宜华木业 48,723,150.67 9.58%
58 000537 广宇发展 48,640,978.97 9.56%
59 600085 同仁堂 47,762,755.50 9.39%
60 000623 吉林敖东 46,907,506.05 9.22%
61 600809 山西汾酒 45,305,510.07 8.91%
62 600161 天坛生物 45,164,164.01 8.88%
63 002133 广宇集团 44,500,363.71 8.75% 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
28
64 000910 大亚科技 44,378,820.63 8.73%
65 000559 万向钱潮 43,202,797.03 8.49%
66 600055 万东医疗 41,598,327.91 8.18%
67 600472 包头铝业 41,464,923.89 8.15%
68 002076 雪 莱 特 41,267,867.55 8.11%
69 600406 国电南瑞 40,929,285.88 8.05%
70 601111 中国国航 40,842,740.73 8.03%
71 000584 舒卡股份 39,907,127.25 7.85%
72 600232 金鹰股份 39,023,626.62 7.67%
73 600348 国阳新能 37,804,025.98 7.43%
74 000822 山东海化 37,074,875.10 7.29%
75 600188 兖州煤业 35,179,406.37 6.92%
76 600015 华夏银行 34,318,853.71 6.75%
77 600383 金地集团 33,085,970.35 6.51%
78 000680 山推股份 32,503,141.25 6.39%
79 000983 西山煤电 32,025,741.53 6.30%
80 600761 安徽合力 31,905,828.63 6.27%
81 600642 申能股份 31,720,231.52 6.24%
82 000825 太钢不锈 28,157,396.47 5.54%
83 000970 中科三环 27,604,108.48 5.43%
84 600900 长江电力 27,445,859.25 5.40%
85 000869 张
裕Ａ 27,272,441.43 5.36%
86 600026 中海发展 25,553,038.77 5.02%
87 600415 小商品城 25,318,577.31 4.98%
88 600361 华联综超 24,247,318.25 4.77%
89 600535 天士力 22,793,946.27 4.48%
90 600694 大商股份 22,409,153.98 4.41%
91 000698 沈阳化工 22,108,790.14 4.35%
92 600607 上实医药 19,286,146.49 3.79%
93 600267 海正药业 19,022,418.24 3.74%
94 600713 南京医药 16,720,918.86 3.29%
95 000060 中金岭南 15,858,592.72 3.12%
96 600201 金宇集团 15,701,775.30 3.09%
97 600063 皖维高新 15,419,926.81 3.03%
98 600202 哈空调 14,187,102.37 2.79%
99 600206 有研硅股 14,171,160.72 2.79%
100 600521 华海药业 14,168,984.89 2.79%
101 002111 威海广泰 13,888,340.56 2.73%
102 000878 云南铜业 13,024,352.54 2.56%
103 600010 包钢股份 12,398,229.05 2.44%
104 000935 四川双马 12,010,594.19 2.36%
105 000987 广州友谊 11,905,530.83 2.34% 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
29
106 000612 焦作万方 10,404,298.39 2.05%
（2）报告期内累计卖出金额前 20 名或卖出价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细
累计卖出金额
序号 股票代码 股票名称
（单位：人民币元）
占期初净值比例
1 000562 宏源证券 285,310,006.73 56.10%
2 600028 中国石化 222,253,072.61 43.70%
3 600036 招商银行 165,024,006.00 32.45%
4 600005 武钢股份 160,535,536.74 31.57%
5 600022 济南钢铁 159,432,043.86 31.35%
6 000858 五 粮 液 156,356,191.34 30.74%
7 600000 浦发银行 142,712,778.24 28.06%
8 600675 中华企业 135,494,409.40 26.64%
9 000951 中国重汽 135,079,692.51 26.56%
10 000402 金 融 街 118,809,637.74 23.36%
11 002028 思源电气 114,016,802.48 22.42%
12 600019 宝钢股份 113,683,716.35 22.35%
13 000584 舒卡股份 111,903,415.84 22.00%
14 601988 中国银行 100,826,703.20 19.83%
15 600423 柳化股份 95,620,290.75 18.80%
16 600330 天通股份 95,232,703.06 18.73%
17 000537 广宇发展 86,720,057.68 17.05%
18 000807 云铝股份 82,160,367.84 16.16%
19 600016 民生银行 77,777,185.04 15.29%
20 600808 马钢股份 73,146,447.47 14.38%
21 000623 吉林敖东 72,905,018.55 14.34%
22 000761 本钢板材 72,599,022.05 14.28%
23 000709 唐钢股份 65,161,108.11 12.81%
24 000024 招商地产 61,945,901.32 12.18%
25 000608 阳光股份 60,980,544.99 11.99%
26 600383 金地集团 59,974,785.82 11.79%
27 600360 华微电子 59,304,525.61 11.66%
28 600519 贵州茅台 57,006,117.11 11.21%
29 600062 双鹤药业 54,488,488.99 10.71%
30 600085 同仁堂 52,999,314.33 10.42%
31 600631 百联股份 49,811,437.31 9.79%
32 000983 西山煤电 45,951,441.15 9.04%
33 601111 中国国航 44,691,976.48 8.79%
34 002032 苏 泊 尔 44,409,445.63 8.73%
35 600809 山西汾酒 43,843,421.63 8.62%
36 600472 包头铝业 42,694,621.48 8.39% 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
30
37 600348 国阳新能 40,414,371.41 7.95%
38 600015 华夏银行 39,364,443.99 7.74%
39 600761 安徽合力 35,746,816.02 7.03%
40 000970 中科三环 33,556,614.64 6.60%
41 000822 山东海化 33,121,136.48 6.51%
42 600973 宝胜股份 32,679,911.34 6.43%
43 002024 苏宁电器 32,191,963.81 6.33%
44 600694 大商股份 30,658,832.58 6.03%
45 000869 张
裕Ａ 29,781,898.40 5.86%
46 000937 金牛能源 29,245,905.43 5.75%
47 600900 长江电力 29,017,021.40 5.71%
48 600642 申能股份 28,034,306.53 5.51%
49 600267 海正药业 26,535,365.77 5.22%
50 600276 恒瑞医药 25,728,477.42 5.06%
51 600535 天士力 25,278,709.10 4.97%
52 000825 太钢不锈 24,695,574.02 4.86%
53 600713 南京医药 24,040,180.62 4.73%
54 600685 广船国际 23,287,358.65 4.58%
55 600481 双良股份 23,184,891.98 4.56%
56 000698 沈阳化工 22,967,805.07 4.52%
57 000910 大亚科技 22,890,950.76 4.50%
58 600415 小商品城 22,443,819.68 4.41%
59 600261 浙江阳光 21,616,683.55 4.25%
60 600607 上实医药 21,282,312.74 4.18%
61 600063 皖维高新 21,004,500.26 4.13%
62 000157 中联重科 19,691,468.91 3.87%
63 600660 福耀玻璃 17,364,558.01 3.41%
64 600201 金宇集团 17,188,009.28 3.38%
65 000060 中金岭南 16,976,762.91 3.34%
66 000069 华侨城Ａ 16,786,235.80 3.30%
67 600511 国药股份 16,257,366.64 3.20%
68 000878 云南铜业 16,002,435.38 3.15%
69 000039 中集集团 15,350,862.17 3.02%
70 600010 包钢股份 14,889,670.73 2.93%
71 600978 宜华木业 14,520,184.56 2.86%
72 600521 华海药业 14,384,081.61 2.83%
73 600206 有研硅股 13,943,376.06 2.74%
74 002133 广宇集团 13,470,838.99 2.65%
75 002111 威海广泰 12,958,836.13 2.55%
76 000987 广州友谊 12,819,845.92 2.52%
77 600202 哈空调 12,631,235.58 2.48%
78 002004 华邦制药 11,525,621.11 2.27% 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
31
79 000612 焦作万方 11,494,881.46 2.26%
80 601699 潞安环能 11,348,178.17 2.23%
2、本报告期内买入股票成本总额为 7,825,184,486.09 元，卖出股票收入总额为
4,562,129,048.58 元。
（五）按品种分类的债券组合
债券类别 债券市值(单位：人民币元) 市值占净值比
交易所国债投资 588,084,292.30 7.62%
央行票据投资 97,137,676.71 1.26%
企业债券投资 100,142,630.13 1.30%
合计 785,364,599.14 10.18%
（六）基金投资债券前五名明细
债券名称 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例
07国债09 299,880,000.00 3.89%
02国债⒁ 124,437,317.50 1.61%
07 中电投CP02 100,142,630.13 1.30%
07 央行票据04 97,137,676.71 1.26%
20国债⑽ 94,994,201.90 1.23%
（七）投资组合报告附注
1、 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、其他资产的构成
资产项目 金额(单位：人民币元)
交易保证金 2,412,301.73
应收证券清算款 0.00
应收利息 7,267,259.71
应收申购款 36,080,082.03
买入返售证券 0.00
待摊费用 215,014.84
合计 45,974,658.31
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
32
4、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、本报告期本基金无因股权分置改革被动持有权证。
6、本报告期本基金主动投资获得的权证
权证代码 权证名称 数量（份） 成本(单位：人民币元)
031001 侨城HQC1 5,209,886 161,757,793.49
7、本报告期本基金因投资分离交易可转债所获得的权证
权证代码 权证名称 数量（份） 成本(单位：人民币元)
580013 武钢CWB1 2,596,981 6,017,204.98
第八节 基金份额持有人户数、持有人结构
(截止日期：2007 年6 月30 日)
1 本基金份额持有人户数 181,138 户
2 平均每户持有基金份额 22,804.47 份
序号 项目 份额（份） 占总份额比例%
1 机构投资者持有基金份额 181,727,603.76 4.40
2 个人投资者持有基金份额 3,949,028,853.30 95.60
合计 4,130,756,457.06 100.00
第九节 基金份额变动
序号 项目 份额(份)
1 合同生效日的份额总额 543,579,037.46
2 期初基金份额总额 229,397,408.86
3 加：本期申购基金份额总额 6,282,998,508.00
4 其中：红利再投资份额 191,848,161.84
5 减：本期赎回基金份额总额 2,381,639,459.80
6 期末基金份额总额 4,130,756,457.06中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
33
第十节 重大事件揭示
（一）本报告期没有举行基金份额持有人大会。
（二）基金管理人和基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
（三）本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。
（四）本报告期基金投资策略没有改变。
（五）本报告期本基金累计收益分配 380,757,301.86 元。
（六）本报告期继续聘请安永华明会计师事务所作为本基金的审计事务所。
（七）本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情
形。
（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
单位：人民币元
证券公司名称 股票投资成交金额 占本期股票成交总额的比例%
银河证券 3,391,332,558.66 27.49
光大证券 1,279,972,699.25 10.38
中信建投证券 2,319,525,859.68 18.80
中信万通证券 2,023,052,070.12 16.40
长江证券 1,483,797,662.11 12.03
中金公司 1,837,030,249.24 14.89
单位：人民币元
证券公司名称 债券投资成交金额 占本期债券投资成交总额的比例%
银河证券 125,759,548.88 41.60
光大证券 7,348,570.00 2.43
中信建投证券 50,764,865.19 16.79
中信万通证券 115,854,754.63 38.32
长江证券 1,667,821.45 0.55
中金公司 930,301.40 0.31
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
34
单位：人民币元
证券公司名称 债券回购交易成交金额 占本期债券回购交易
成交总额的比例%
银河证券 530,600,000.00 31.98
光大证券 0.00 0.00
中信建投证券 545,600,000.00 32.88
中信万通证券 583,100,000.00 35.14
长江证券 0.00 0.00
中金公司 0.00 0.00
单位：人民币元
证券公司名称 权证交易成交金额 占本期权证交易
成交总额的比例%
银河证券 0.00 0.00
光大证券 0.00 0.00
中信建投证券 15,001,069.95 5.75
中信万通证券 0.00 0.00
长江证券 0.00 0.00
中金公司 245,889,587.53 94.25
金额单位：人民币元
证券公司名称 佣金 占本期佣金总量的比例%
银河证券 2,778,710.73 27.97
光大证券 1,001,586.52 10.08
中信建投证券 1,900,909.29 19.13
中信万通证券 1,655,873.16 16.67
长江证券 1,161,808.64 11.69
中金公司 1,437,487.40 14.47
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
35
证券公司名称 席位租用数量(个)
银河证券 1
光大证券 1
中信建投证券 1
中信万通证券 1
长江证券 1
中金公司 1
1.本报告期内新增租用中国国际金融有限公司 093900 席位 1 个。
2.选择专用席位的标准和程序：
①资金实力雄厚，信誉良好；
②财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
③经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
④内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
⑤具有较强的研究实力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时向基金管理人
提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、市场分析报告、行业研究报告、个股分析报
告及其他报告和资讯；并根据基金管理人的委托，提供委托课题研究报告。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选
择的证券经营签订协议，报中国证监会备案并公告。
（九）中信红利精选基金其他应披露的事项
基金管理人保证除按照《基金法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他一系列
有关证券投资基金信息披露的法规履行披露义务外，对投资者做出决策有重大影响的信息
也应予以披露。
事项名称 信息披露报纸 披露日期
中信基金管理有限责任公司旗下基金
基金资产净值公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007 年1 月4 日
中信红利精选股票型证券投资基金更
新招募说明书摘要
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007 年1 月5 日
中信红利精选股票型证券投资基金第
二次分红预告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年1月26日
中信基金管理有限责任公司关于中信 中国证券报、证券时报、 2007年1月29日 中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
36
红利精选股票型证券投资基金暂停申
购及转换转入业务的公告
上海证券报
中信红利精选股票型证券投资基金第
二次分红公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007 年2 月2 日
中信基金管理有限责任公司关于旗下
基金申购广东韶钢松山股份有限公司
发行可转换公司债券的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年2月13日
中信基金管理有限责任公司关于旗下
基金投资大亚科技（000910）非公开
发行股票的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年3月31日
中信红利精选股票型证券投资基金
2006 年年度报告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年3月31日
中信基金管理有限责任公司关于调整
基金经理的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年4月14日
中信基金关于增加代销机构开办旗下
基金定期定额业务的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年4月17日
中信红利精选股票型证券投资基金
2007 年第一季度报告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年4月19日
关于调整中信经典配置证券投资基
金、中信红利精选股票型证券投资基
金申购费用及申购份额的计算公式的
公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年5月16日
中信基金关于开通基金网上定期定额
业务的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007 年6 月8 日
中信基金关于旗下基金增加交通银行
股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年6月22日
关于中信基金参与交通银行网上银行
基金申购费率优惠活动的提示性公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年6月25日
中信基金管理有限责任公司关于通过
交通银行开展基金定期定额申购业务
的公告
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年6月25日
中信红利精选股票型证券投资基金更
新招募说明书摘要
中国证券报、证券时报、
上海证券报
2007年6月30日
第十一节 备查文件目录
(一)备查文件目录：
1、中国证监会批准中信红利精选股票型证券投资基金设立的文件
2、 《中信红利精选股票型证券投资基金基金合同》
3、 《中信红利精选股票型证券投资基金基金托管协议》
中信红利精选股票型证券投资基金2007年上半年度报告正文
37
4、报告期内中信红利精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿
(二)查阅地点：
基金管理人办公地址： 北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层
中
信基金管理有限责任公司
基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
中国建设银行投资托管服
务部
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中信基金管理有限责任公司。
客户服务中心电话：010-82251898
基金管理人网址：funds.ecitic.com
中信基金管理有限责任公司
2007年8月25日
