国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金
二零零七年半年度报告
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2007 年 8 月 27 日 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人--中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2007年 8月 15日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务数据未经审计。 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
目
录
一、 基金简介........................................................................................ 4
二、 主要财务指标和基金净值表现 ................................................... 7
三、 管理人报告.................................................................................... 8
四、 托管人报告.................................................................................. 10
五、 财务会计报告（未经审计） ..................................................... 12
六、 基金投资组合报告（截止 2007 年 6 月 30 日） ..................... 30
七、 基金份额持有人户数、持有人结构 ......................................... 36
八、 开放式基金份额变动 ................................................................. 37
九、 重大事件揭示.............................................................................. 37
十、 备查文件目录.............................................................................. 40
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
一、 基金简介
（一）基金名称：国投瑞银创新动力股票型证券投资基金
基金简称：国投瑞银创新基金
基金代码：121005
深交所行情代码：161205
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年 11 月 15日
期末基金份额总额：5,245,799,581.33份
（二）基金投资目标
通过投资主要以创新为原动力的优质上市公司的股票，分享企业成长带来的超额
回报，实现基金资产的长期稳定增值。
基金投资策略
本基金将借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验，根据中国市场的特点，采取
积极的投资管理策略。
1、战略资产配置
本基金战略资产配置比例遵循以下原则：
（1） 股票组合投资比例：60－95％；
（2） 除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5％－40％；其中现
金及到期日在一年以内的政府债券不低于5％。
2、股票投资管理
本基金的股票投资决策，以自下而上的公司基本面分析为主。
（1）全面考量公司基本面。本基金评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成
长性评估、现金流预测和行业环境评估等。
（2）企业的创新属性评价。本基金通过研究企业的R&D投入和创新行为，来衡量
企业是否具有创新型企业属性。创新行为包括技术创新、产品或服务创新、商业模式
创新、需求创新、流程创新和管理创新等。
（3）本基金借鉴GEVS，以合适方法估计股票投资价值。GEVS是UBS Global AM 在
全球使用了 20 多年的权益估值模型。模型分阶段考量现金流量增长率，得到各阶段国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
现金流的现值总和，即股票的内在价值。市场价格与内在价值的差幅是基金买入或沽
出股票的主要参考依据。
（4）构建（及调整）模拟组合。股票策略组借鉴UBS Global AM全球股票研究经
验，评估股票投资价值，考量分析师最有价值的研究成果，在充分评估风险的基础上，
构建（及调整）股票模拟组合。
（5）风险管理与归因分析。在形成可执行组合之前，模拟组合需经风险考量和风
险调整。国投瑞银借鉴 GERS 等风险管理系统技术，对模拟组合（事前）和实际投资
组合（事后）进行风险评估、绩效与归因分析，从而确定可执行组合以及组合调整策
略。
3、债券投资管理
本基金借鉴 UBS Global AM 固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券
分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
（1）评估债券价值。债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线
（Equilibrium Yield Curves） 。
（2）选择投资策略。债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别
选择策略和个券选择策略。 在不同时期， 以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具体采用何种策略，取决于债券组合允许的风险程度。
（3）构建（及调整）债券组合。债券策略组将借鉴UBS Global AM债券研究方法，
凭借各成员债券投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构
建债券模拟组合。
债券策略组每周开会讨论及调整债券模拟组合，买入低估债券，卖出高估债券。
同时从风险管理的角度，评估调整对组合久期、类别权重等的影响。
（4）风险管理与归因分析。国投瑞银借鉴 UBS Global AM 全球固定收益证券风险
管理系统（GFIRS）方法管理债券组合风险。GFIRS方法关注组合风险来源，包括久期、
剩余期限、汇率和信用特征。把组合总体风险分解为市场风险、发行人特定风险和汇
率风险等。
4、权证投资策略
（1）考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、
股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。
（2）根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”以国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或
沽出权证。
基金业绩比较基准
业绩比较基准＝中信标普300指数×80% +中信标普全债指数×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收
益高于债券型基金和混合型基金。
（三） 基金管理人名称：国投瑞银基金管理有限公司
UBS SDIC Fund Management Company Limited
注册及办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
邮政编码：518048
法定代表人：施洪祥
信息披露负责人：苏日庆
联系电话：(0755)82904140
传真：(0755)82904048
电子邮箱：service@ubssdic.com
（四）基金托管人名称：中国光大银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市西城区复兴门外大街 6号光大大厦
邮政编码：100045
法定代表人：王明权
信息披露负责人：张建春
联系电话：(010)68560675
传真： (010)68560661
电子邮箱：zjc@cebbank.com
（五）本基金信息披露指定报纸： 《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.ubssdic.com
本基金半年度报告置备地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层
（六）注册登记机构名称：国投瑞银基金管理有限公司
办公地址：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
二、 主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标（未经审计）
序号 主要财务指标
2006-11-15
（基金合同生效日）
至 2007-06-30期间
1 基金本期净收益 1,156,934,636.68
2 加权平均基金份额本期净收益 0.4026
3 期末可供分配基金收益 1,649,505,364.52
4 期末可供分配基金份额收益 0.3144
5 期末基金资产净值
6,488,003,666.66
6 期末基金份额净值
1.2368
7 基金加权平均净值收益率 32.82%
8 本期基金份额净值增长率 116.13%
9 基金份额累计净值增长率 116.13%
注：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转
换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二） 基金净值表现
1. 国投瑞银创新基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去1个月 1.27% 2.42% -4.07% 2.81% 5.34% -0.39%
过去3个月 33.35% 2.11% 30.71% 2.31% 2.64% -0.02%
过去6个月 66.09% 2.26% 71.62% 2.24% -5.53% 0.02%国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
自基金合同生效起
至今
116.13% 2.11% 115.84% 2.05% 0.29% 0.06%
2. 国投瑞银创新基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
2006-11-15 2006-12-30 2007-2-13 2007-3-30 2007-5-14 2007-6-28
基金创新 基金基准
注：自基金合同生效日至本报告期末本基金运作时间未满一年。
三、 管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理简介
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国证券
监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳。
公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托投资有
限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司。公司拥有完善的法人
治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、社会责任”
作为公司的企业文化。公司现有员工68人,其中40人具有硕士或博士学位。截止2007年6
月底，公司管理五只基金，包括一只封闭式基金和四只开放式基金。
基金经理Jin Yi（靳奕）女士，澳大利亚籍，新南威尔士大学工商管理硕士，美国
投资管理研究协会（CFA Institute）会员，美国特许金融分析师（CFA）资格，11年证
券投资与研究从业经验。 1992年至1995年任职华晨中国控股有限公司从事企业收购与兼
并和投资分析工作；1999年至2003年，先后任职澳大利亚西太平洋银行和BT资产管理
集团投资管理部门，从事基金风险回报分析和资产配置管理；2003年至2006年任职招商国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
基金从事投资研究和基金管理工作；2006 年 10 月加入本公司，任研究部总监。2007 年 2
月起任本基金基金经理。
报告期内公司对基金经理进行了调整，自2007年2月1日起聘Jin Yi（靳奕）女士
任本基金基金经理，与陈剑平先生共同管理本基金。自2007年4月28日起由Jin Yi（靳
奕）女士单独管理本基金，陈剑平先生不再担任本基金基金经理的职务.
（二） 基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银创新动
力股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，
为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运
作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三） 基金经理工作报告
上半年A 股市场表现出振荡走高行情。年初在股市泡沫争论、周边市场联动以及宏观调
控的多重作用下波折前行。 股市带来的财富效应使投资者的参与意愿积极， 成交量屡创新高,
上证指数在 3 月下旬突破了 3000 点。四、五月份在一季报良好业绩的推动下，股价一路走
高，中低价股、概念股表现强劲，投机气氛凸现。直至五月三十日出台印花税上调政策，市
场开始出现几日大幅调整。但短暂调整之后，迅速反弹，连续上涨两周。六月二十日开始，
政府出台了一系列调控政策，旨在抑制股市出现泡沫，但由于政策出台密集且可能直接影响
股市资金供给，造成股价大幅调整，成交量萎缩。总体来看，上半年A股市场涨幅巨大，中
标300指数回报高达85.4%。
上半年A股市场的大幅上涨，反映我国经济和企业盈利快速增长，股改后带来的激励效
应促进上市公司业绩提升和释放。股市带来的财富效应随即向房地产，汽车和其它消费及服
务领域传递，进一步促进企业扩张生产，增加投资，盈利上升。扣除食品以外的通胀幅度尚
未脱轨。目前 A 股市场整体市盈率比较高，实际估值水平已经较大程度上支取对 2008 年盈
利的预期。我们认为，由于短期估值较高，以及可能出台的一些宏观调控措施，对A股市场
的投资要从长期投资角度着眼。如果整体经济持续保持健康的较快速度增长，上市公司的盈
利持续以较高增速增长，A 股市场还会继续给投资者带来不错的回报。但期望继续获得过去
一年半以来的巨大回报是不现实的。政府最近出台的一系列政策也表明不希望看到A股市场
出现泡沫。推进QDII、加快H股回归和IPO、减持国有股等都是已经或将来可能采用的调控国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
手段。
上半年国投瑞银创新基金采取了较为均衡的资产配置策略。对长期看好的一些行业加大
配置，如银行，零售，消费品，机械等。对估值较高，成长情况较弱的行业减少配置，如公
用事业。二季度我们根据股价快速上涨后的估值水平，重新调整了持仓结构，减持了估值较
高的股票，增持了估值低且成长前景好的股票。上半年创新基金实现回报66.09%，略低于业
绩标准，主要原因包括一季度市场热点混乱，一些高估值，高风险的概念性股票价格大涨，
而创新基金出于风险控制的考虑未过多参与该类股票的投资，同时四月份基金进行了大比例
拆分，基金规模增长较快，对基金业绩表现有所影响。
由于去年上半年基数较低，以及企业在新的出口退税政策实施前提前出口的效应影响，
预计下半年上市公司的盈利将保持平稳增长，但难以持续上半年的超高速增长。下半年我们
的投资策略是，首先保持组合对高质量，增长前景较明确的股票配置；其次，我们会配置一
些估值低，质地较好的股票，这些股票的波动性可能比较大；此外我们将适度地分散投资，
参与估值不很高，有资产注入可能的股票，同时关注上市公司因为未完成股权激励和资产注
入而不愿意释放业绩的风险。我们仍继续挖掘尚未被市场充分认可的优质股票，或者利用市
场过度抛售某些股票的时候买入该股。最后对受到人民币升值和出口退税政策影响较大的股
票保持谨慎，并减低可能受到宏观调控影响的股票配置。
四、 托管人报告
中国光大银行根据《证券投资基金法》及相关法规、 《国投瑞银创新动力股票型证券投
资基金基金合同》和《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金托管协议》 ，托管国投瑞银创
新动力股票型证券投资基金（以下简称国投瑞银创新基金） 。
2007年上半年，中国光大银行在国投瑞银创新基金托管过程中，严格遵守了《证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及
相关实施准则、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金的全部资产，没
有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为托管人所应
尽的义务。
2007年上半年，中国光大银行依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及相关实施准则、基金合同、托管协议和其
他有关规定，对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司进行了监督。报告期内，基金运
作合法合规，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人依法对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司编制的“国投瑞银创新动力
股票型证券投资基金二零零七年半年度报告”进行了审核，报告中相关财务指标、净值表现、
财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
中国光大银行基金托管部
2007年8月15日 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
五、 财务会计报告（未经审计）
（一） 半年度会计报表
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金
资产负债表
2007年6月30日
人民币元
资产
附注
2007-06-30
银行存款
793,829,063.89
清算备付 金 7,761,744.35
交易保证 金
870,200.70
应收证券 清 算款
--
应收股利
406,669.50
应收利息 6(1)
155,465.14
应收申购 款
15,939,456.06
其他应收 款
--
股票投资 市 值 6(2)
5,713,141,600.41
其中：股 票 投资成本 6(2)
4,553,586,536.64
债券投资 市 值
--
其中：债 券 投资成本
--
权证投资
--
其中：权 证 投资成本
--
买入返售 证 券
--
待摊费用
--
其他资产
--
资产总计
6,532,104,200.05
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金
资产负债表（续）
2007年6月30日
人民币元
负债
附注
2007-06-30
应付证券 清 算款
--
应付赎回 款
27,364,854.00
应付赎回 费
103,220.14
应付管理 人 报酬 5(3) 8,399,401.33
应付托管 费 5(3) 1,399,900.21
应付佣金 6(3) 5,857,191.14
应付利息
--
应付收益
--
未交税金
--
其他应付 款
6(4) 773,183.56
卖出回购 证 券款
--
短期借款
--
预提费用
6(5) 202,783.01
其他负债
--
负债合计
44,100,533.39
持有人权 益
实收基金 6(6)
3,158,983,031.91
未实现利 得 6(7)
1,679,515,270.23
未分配收 益
1,649,505,364.52
持有人权 益 合计
6,488,003,666.66
负债及持 有 人权益总 计
6,532,104,200.05
基金份额 净 值
1.2368
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金
经营业绩表
自2006年11月15日（基金合同生效日）至2007年6月30日期间
人民币元
附注
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
收入：
1,195,608,621.47
股票差价 收 入
6(8)
1,159,164,816.71
债券差价 收 入
--
权证差价 收 入
--
债券利息 收 入
--
存款利息 收 入
2,828,796.32
股利收入
28,238,236.76
买入返售 证 券收入
--
其他收入 6(9) 5,376,771.68
费用：
38,673,984.79
基金管理 人 报酬 5(3) 32,970,329.90
基金托管 费 5(3) 5,495,055.01
卖出回购 证 券支出
--
利息支出
--
其他费用
6(10)
208,599.88
其中：信息披露
148,767.52
审计费用
49,588.57
基金净收 益
1,156,934,636.68
加：未实 现 利得
1,159,555,063.77
基金经营 业 绩
2,316,489,700.45
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金
基金收益分配表
自2006年11月15日（基金合同生效日）至2007年6月30日期间
人民币元
附注
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
本期基金 净 收益
1,156,934,636.68
加：期初 基 金净收益
--
加：本期 损 益平准金
629,256,736.30
可供分配 基 金净收益
1,786,191,372.98
减：本期 已 分配基金 净 收益 6(11)
136,686,008.46
期末基金 净 收益
1,649,505,364.52
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金
基金净值变动表
自2006年11月15日（基金合同生效日）至2007年6月30日期间
人民币元
附注
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
一、期初 基 金净值
1,496,913,854.64
二、本期 经 营活动：
基金净收 益
1,156,934,636.68
未实现利 得
1,159,555,063.77
经营活动产生的基金净值变
动数
2,316,489,700.45
三、本期 基 金份额交 易
基金申购 款
6,935,748,913.87
其中：红 利再投资 款
36,957,264.77
基金赎回 款
-4,124,462,793.84
基金份额交易产生的基金净
值变动数
2,811,286,120.03
四、本期 向 持有人分 配 收益
向基金持有人分配收益产生
的基金净 值 变动数
6(11) -136,686,008.46
五、期末 基 金净值
6,488,003,666.66
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
（二） 会计报表附注
1. 基金基本情况
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金（简称“本基金” ） ，经中国证券监督管理委员会（简
称“中国证监会” ）证监基金字[2006]189号《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资
基金募集的批复》批准，于2006年10月9日至2006年11月10日向社会进行公开募集，经安永
华明会计师事务所验资， 净认购资金为人民币1,496,516,894.81元， 折合1,496,516,894.81
份基金份额； 有效认购金额在募集期间产生的利息为人民币396,959.83元， 折合396,959.83
份基金份额。经向中国证监会备案，基金合同生效日为2007年11月15日，合同生效日基金
份额为1,496,913,854.64份基金单位。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公
司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
2. 主要会计政策及会计估计
会计报表编制基础
本基金的财务报表是按照企业会计准则、 《金融企业会计制度》 、 《证券投资基金会计核算
办法》 、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露
内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规
则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规定而编制。
会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。惟本会计报表列报的
期间为2006年11月15日（基金合同生效日）至2007年6月30日。
记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票投资、债券和权证按本附注所述的估值方法计价外，
其余均以历史成本为计价原则。 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
基金资产的估值方法
(1). 估值对象为基金所拥有的股票、债券及权证等；
(2). 上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无
交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
(3). 未上市的股票的估值
A.首次公开发行的股票，以其成本价计算。
B.送股、转增股、配股或公开增发的新股，以估值日证券交易所挂牌的同一股
票的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日收盘价计算；
C.非公开发行股票:
a) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价低于非公开发行股票
的初始取得成本时，应采用在证券交易所的同一股票的收盘价作为估值
日该非公开发行股票的价值；
b) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市场收盘价高于非公开发行
股票的初始取得成本时，应按以下公式确定估值日该非公开发行股票的
价值：
FV=C+(P-C)×（Dl-Dr）/Dl
其中：FV为估值日该非公开发行股票的价值；C为该非公开发行股票的初始取
得成本；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘价；Dl为该非公
开发行股票锁定期所含的交易天数；Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁
定期结束所含的交易天数，不含估值日当天。
(4). 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价
估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率或内
含利率计算金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的
净额确认，在债券实际持有期间内逐日计提利息； 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
(5). 未上市债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价，按成本估值，
并按债券面值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内计提利息；
(6). 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按收盘价高于配股价的差额估值；
如果收盘价等于或低于配股价，则估值额为零；
(7). 认购的未上市分离交易可转债在权证确认日之前以不含息价格计价，按成本估
值；在权证确认日至上市前按照最能反映债券公允价值的价格估值；
(8). 上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的收盘价估值，该估值日无
交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
(9). 未上市流通的权证，综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市场无风
险利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权证公允价值
的价格估值；
(10).因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证遵照上述有关权证的估值方法进
行估值；
(11).如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人
可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值的方法估值；
(12).每个工作日都对基金资产进行估值；如有新增事项，按国家最新规定估值
。
证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买
卖证券价差。
(1). 股票
A.买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价
款入账;
(a). 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经
手费、买入证管费和买入佣金组成； 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
(b). 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣
金组成；
B.上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳
股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算；
C.因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置改革方案
实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
(2). 债券
A.(a).买入上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如
果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作
为应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
(b). 买入非上市债券和在银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认
为债券投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，
不构成债券投资成本；
(c).买入贴息债券和零息债券视同到期一次性还本付息的债券，根据其发行
价、到期价和发行期限按直线法推算内含利率后，按上述会计处理方法
核算；
(d).认购新发行的分离交易可转债于认购中签日先按支付的全部价款确认为
债券投资；后于权证确认日单独核算权证成本，并按权证成本金额相应
调减债券投资成本。
B. 债券买卖不计佣金。
(3).权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入
帐；
配股权证以及由股权分置改革而被动获得的权证在确认日， 记录所获分配的权证数
量，该等权证初始成本为零。 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在确认日， 按权证公允价值占可分离
交易可转债公允价值与权证公允价值之和的比例将购买分离交易可转债实际支付
全部价款的一部分确认为权证成本。
(4).买入返售证券
质押式买入返售证券成本：通过证券交易所进行质押式融券业务，按成交日扣除手
续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行质押式融券业务，
按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
收入的确认和计量
(1).股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费
用的差额入账；
(2).债券差价收入：
卖出上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应
收利息和相关费用的差额入账；
卖出非上市债券及银行间同业市场交易的债券--于实际收到价款时确认债券差价
收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
(3).权证差价收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费
用的差额入账；
(4).债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐
日计提；
(5).存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(6).股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由
上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认； 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
(7).买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
(8).其他收入于实际收到时确认收入。
费用的确认和计量
(1).基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；
(2).基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；
(3).卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提;
(4).信息披露费、审计费用及债券托管账户维护费按照期初合理预估数额逐日预提；
(5).其他费用于实际支付时确认费用。
基金的收益分配政策
(1).基金收益分配方式有现金方式和红利再投资方式。其中，红利再投资方式是指基
金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照《基金合同》有关基金
份额申购的约定转为基金份额；
(2).本基金默认的收益分配方式是现金分红，即基金份额持有人事先未做出分红方式
选择的，基金管理人应向基金份额持有人分配现金收益；
(3).每一基金份额享有同等分配权；
(4).基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
(5).基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(6).基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
(7).在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为四次，全年
分配比例不得低于年度可供分配收益的80%，若基金合同生效不满3个月可不进行
收益分配；
(8).法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
基金申购、赎回的确认 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
在收到基金投资人申购或赎回申请之日后，于下一个工作日内对该交易的有效性进行
确认。于确认日按照前一日实收基金、未实现利得、未分配收益和损益平准金的余额
占前一日基金净值的比例，将确认有效的申购或赎回款项分割为三部分，分别确认为
实收基金、未实现利得、损益平准金的增加或减少。
实收基金
每份基金份额面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购、赎回
引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日列示。
损益平准金
损益平准金为申购、赎回款中所含的按基金未分配净收益占基金净值比例计算的一部
分金额，于计算基金申购、赎回确认日列示，并于期末全额转入未分配收益。
3.
税项
印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》的规定，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税
率的通知》的规定，从2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行
的2‰调整为1‰。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
根据财政部发布消息，经国务院批准，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印
花税税率，由现行1‰调整为3‰。
营业税、企业所得税 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》的规定，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营
业税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价
收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入和债券的利息收入，由上
市公司和债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%
的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》的规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财
税[2005]102号文《关于股息红利有关个人所得税有关政策的通知》的规定，自2005年
6月13日起，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
4. 重大会计差错及更正
本报告期内未发生重大会计差错。
5. 关联方关系及其交易
(1) 主要关联方关系
企业名称
与本基金的关系 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人
中国光大银行股份有限公司
基金托管人、基金代销机构
国投信托投资有限公司
基金管理人股东
瑞士银行股份有限公司
基金管理人股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2) 通过主要关联方席位进行的交易
本基金于报告期内没有通过关联方席位进行的交易。
(3)关联方报酬
A. 基金管理人报酬
(a). 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
(b). 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次
月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应
支付基金管理人管理费共人民币32,970,329.90元，其中已支付基金管理人人
民币24,570,928.57元，尚余人民币8,399,401.33元未支付。
B. 基金托管人报酬
(a). 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
(b).基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次
月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
托管费共人民币5,495,055.01元，其中已支付基金托管人人民币4,095,154.80
元，尚余人民币1,399,900.21元未支付。
（4） 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，并按银行间同业存款利率计
息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
2007-06-30
银行存款余额 793,829,063.89
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
银行存款产生的利息收入 2,740,057.47
（5）与关联方银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期间没有与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。
（6）关联方持有份额
本基金管理人及管理人股东及其控制的机构于本报告期间均未持有本基金份额。
6. 会计报表重要项目说明（单位：人民币元）
(1)应收利息
2007-06-30
应收银行存款利息 152,048.27
应收清算备付金利息 3,143.52
应收申购款利息 273.35
合计 155,465.14
(2)投资估值增值
2007-06-30
市值 成本
估值增值国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
股票投资 5,713,141,600.41 4,553,586,536.64
1,159,555,063.77
合计
1,159,555,063.77
(3)应付佣金
2007-06-30
中国国际金融有限公司 2,272,753.94
中国银河证券股份有限公司 964,265.20
国泰君安证券股份有限公司 714,730.96
申银万国证券股份有限公司 573,827.26
招商证券股份有限公司 564,573.28
中信建投证券有限责任公司 562,104.74
光大证券股份有限公司 204,935.76
合计 5,857,191.14
(4)其他应付款
2007-06-30
券商垫付保证金 750,000.00
应付后端申购费 23,183.56
合计 773,183.56
(5)预提费用
2007-06-30
信息披露费 148,767.52
审计费用 49,588.57
债券托管账户维护费 4,426.92
合计 202,783.01
(6)实收基金 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
自2006年11月15日（基金合同生效日）至2007年6月30日期间
数量
金额
期初数 1,496,913,854.64 1,496,913,854.64
加：本期申购 6,395,502,260.29 3,972,667,215.99
红利再投资 24,202,531.19 24,202,531.19
本期拆分份额* 606,391,045.59
减：本期赎回 3,277,210,110.38 2,334,800,569.91
期末数 5,245,799,581.33 3,158,983,031.91
*注：本基金于2007年4月9日按照1：0.6605941011的拆分比例进行拆分，拆分增加份额606,391,045.59
直接增加实收基金的数量。
(7)未实现利得
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
期初数 --
加：投资估值增值 1,159,555,063.77
加：本期申购的未实现利得平准金 1,534,359,056.36
减：本期赎回的未实现利得平准金 1,014,398,849.90
期末数 1,679,515,270.23
(8)股票差价收入
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
卖出股票成交总额 4,468,603,151.79
减：卖出股票成本总额 3,305,689,759.80
应付佣金总额 3,748,575.28国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
股票差价收入 1,159,164,816.71
(9)其他收入
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
基金赎回费及转换费 5,155,681.64
注册登记账户及直销账户利息收入分摊 221,052.98
基金募集款利息尾差 37.06
合计 5,376,771.68
(10) 其他费用
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
信息披露费 148,767.52
审计费用 49,588.57
债券托管账户维护费 8,926.92
银行费用 416.87
其他费用 900.00
合计 208,599.88
(11) 本期已分配基金净收益
序号
分红除权日期 基金份额分配金额 收益分配金额
1
2007-1-30 0.080 136,686,008.46
本期已分配基金净收益 0.080 136,686,008.46
基金合同生效至今累计收益分配金额 0.080 136,686,008.46
7. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
本报告期末基金未持有流通受限的基金资产。 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
六、 基金投资组合报告（截止 2007 年 6 月 30 日）
（一） 基金资产组合情况
资产项目
期末金额
（元）
占基金总资产的比例
（%）
股票合计（市值）
5,713,141,600.41 87.46
债券合计（市值）
-- --
权证合计（市值）
-- --
银行存款和清算备付金合计
801,590,808.24 12.27
其他资产合计
17,371,791.40 0.27
资
产
总
计
6,532,104,200.05 100.00
（二） 按行业分类的股票投资组合
行业分类
期末市值
（元）
市值占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业
-- --
B 采掘业
475,399,471.32 7.33
C 制造业
2,399,510,744.39 36.98
C0 食品、饮料
282,724,965.24 4.36
C1 纺织、服装、皮毛
-- --
C2 木材、家具 -- --
C3 造纸、印刷
109,348,951.33 1.69
C4 石油、化学、塑胶、塑料
519,391,207.76 8.01
C5 电子
-- --
C6 金属、非金属
585,838,552.99 9.03
C7 机械、设备、仪表
884,452,794.88 13.63
C8 医药、生物制品
17,754,272.19 0.27国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
行业分类
期末市值
（元）
市值占基金资产净值
比例(%)
C99 其他制造业
-- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业
-- --
E 建筑业
-- --
F 交通运输、仓储业
438,553,183.97 6.76
G 信息技术业
20,190,610.80 0.31
H 批发和零售贸易
503,321,564.12 7.76
I 金融、保险业
1,358,986,303.99 20.95
J 房地产业
262,301,441.25 4.04
K 社会服务业
56,848,475.52 0.88
L 传播与文化产业
50,181,094.59 0.77
M 综合类
147,848,710.46 2.28
合
计 5,713,141,600.41 88.06
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称
数
量
（股）
期末市值
（元）
市值占基金资产净值
比例(%)
1 600036 招商银行 24,561,153 603,713,140.74 9.31
2 600030 中信证券 5,734,405 303,751,432.85 4.68
3 002024 苏宁电器 5,561,667 261,175,882.32 4.03
4 000825 太钢不锈 12,923,833 259,252,089.98 4.00
5 601166 兴业银行 6,450,817 226,359,168.53 3.49
6 600066 宇通客车 8,236,840 224,371,521.60 3.46
7 000157 中联重科 5,719,685 220,207,872.50 3.39
8 600123 兰花科创 6,690,981 200,194,151.52 3.09
9 600423 柳化股份 11,076,168 196,601,982.00 3.03 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
10 600809 山西汾酒 5,516,821 185,254,849.18 2.86
11 600000 浦发银行 5,041,737 184,477,156.83 2.84
12 000987 广州友谊 4,878,905 173,932,963.25 2.68
13 600309 烟台万华 2,942,488 157,599,657.28 2.43
14 601006 大秦铁路 9,651,300 146,120,682.00 2.25
15 000550 江铃汽车 8,729,558 142,990,160.04 2.20
16 600585 海螺水泥 2,259,275 133,206,854.00 2.05
17 000088 盐 田 港 7,917,791 132,939,710.89 2.05
18 600308 华泰股份 4,446,887 109,348,951.33 1.69
19 600547 山东黄金 1,257,427 92,156,824.83 1.42
20 600325 华发股份 3,002,549 91,067,311.17 1.40
21 000651 格力电器 2,469,018 86,168,728.20 1.33
22 000792 盐湖钾肥 1,867,212 82,866,868.56 1.28
23 600031 三一重工 1,788,722 79,115,174.06 1.22
24 600858 银座股份 2,573,752 78,936,973.84 1.22
25 000410 沈阳机床 3,207,669 76,984,056.00 1.19
26 600533 栖霞建设 3,618,755 72,809,350.60 1.12
27 000759 武汉中百 5,003,883 68,052,808.80 1.05
28 000002 万
科Ａ 3,474,084 66,424,486.08 1.02
29 600019 宝钢股份 6,024,165 66,265,815.00 1.02
30 600596 新安股份 1,478,311 63,848,252.09 0.98
31 000568 泸州老窖 1,509,020 63,529,742.00 0.98
32 000022 深赤湾Ａ 2,381,154 62,981,523.30 0.97
33 600415 小商品城 565,547 57,120,247.00 0.88 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
34 600350 山东高速 7,421,472 56,848,475.52 0.88
35 000581 威孚高科 3,054,546 54,615,282.48 0.84
36 000898 鞍钢股份 3,053,816 54,022,005.04 0.83
37 600880 博瑞传播 2,045,703 50,181,094.59 0.77
38 000039 中集集团 1,683,382 49,356,760.24 0.76
39 600348 国阳新能 1,244,090 45,981,566.40 0.71
40 600009 上海机场 1,167,616 44,381,084.16 0.68
41 600016 民生银行 3,559,528 40,685,405.04 0.63
42 600997 开滦股份 1,821,000 40,062,000.00 0.62
43 601001 大同煤业 1,549,597 39,189,308.13 0.60
44 600033 福建高速 5,015,728 38,420,476.48 0.59
45 600240 华业地产 2,238,310 31,873,534.40 0.49
46 600305 恒顺醋业 1,939,550 30,431,539.50 0.47
47 600028 中国石化 2,285,631 30,216,041.82 0.47
48 000933 神火股份 981,842 27,599,578.62 0.43
49 600406 S南瑞 669,672 20,190,610.80 0.31
50 600096 云天化 754,367 18,474,447.83 0.28
51 600993 马应龙 319,826 17,753,541.26 0.27
52 000709 唐钢股份 1,213,883 15,513,424.74 0.24
53 600026 中海发展 596,593 13,709,707.14 0.21
54 000793 华闻传媒 1,407,099 11,791,489.62 0.18
55 000012 南
玻Ａ 623,321 8,221,603.99 0.13
56 600195 中牧股份 166,138 3,508,834.56 0.05
57 600361 华联综超 5,775 159,909.75 0.003 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
58 000042 深 长 城 4,700 126,759.00 0.002
59 600085 同仁堂 19 730.93 0.000
合计
5,713,141,600.41 88.06
（四） 股票投资组合的重大变动(2006-11-15[基金合同生效日]至 2007-06-30期间)
1．累计买入价值超出期末基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称
累计买入金额
（元）
占期末基金资产
净值比例（%）
1 600036 招商银行 685,518,616.63 10.15
2 600030 中信证券 343,323,795.26 5.29
3 000825 太钢不锈 246,609,393.17 3.80
4 002024 苏宁电器 233,231,386.84 3.59
5 600000 浦发银行 212,526,874.62 3.28
6 600809 山西汾酒 211,230,446.20 3.26
7 601166 兴业银行 202,332,525.12 3.12
8 000002 万科A 197,204,716.87 3.04
9 600423 柳化股份 195,679,156.00 3.02
10 601006 大秦铁路 180,845,724.91 2.79
11 600123 兰花科创 175,608,382.86 2.71
12 000157 中联重科 175,133,543.65 2.70
13 000012 南玻A 157,522,522.27 2.43
14 600066 宇通客车 154,103,598.92 2.38
15 000550 江铃汽车 148,806,462.15 2.29
16 000759 武汉中百 144,218,163.22 2.22
17 000987 广州友谊 143,094,648.54 2.21 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
18 600028 中国石化 142,786,781.93 2.20
19 000088 盐田港 140,987,042.59 2.17
20 600383 金地集团 130,914,052.32 2.02
合计 4,194,677,834.07 64.65
2．累计卖出价值超出期末基金资产净值2%的股票明细
序号 股票代码 股票名称
累计卖出金额
（元）
占期末基金资产
净值比例（%）
1 600036 招商银行 250,565,505.29 3.86
2 000002 万
科Ａ 200,849,259.84 3.10
3 600383 金地集团 182,581,472.73 2.81
4 000012 南
玻Ａ 152,861,840.50 2.36
5 600895 张江高科 133,023,959.26 2.05
6 000759 武汉中百 127,264,152.33 1.96
7 600028 中国石化 126,522,936.13 1.95
8 600033 福建高速 121,680,394.09 1.88
9 600195 中牧股份 120,626,848.79 1.86
10 000822 山东海化 120,084,902.92 1.85
11 600030 中信证券 109,851,416.29 1.69
12 600031 三一重工 107,566,625.90 1.66
13 600000 浦发银行 93,671,729.41 1.44
14 000709 唐钢股份 89,886,871.42 1.39
15 600533 栖霞建设 87,329,914.65 1.35
16 600350 山东高速 86,388,868.79 1.33
17 002024 苏宁电器 82,425,314.27 1.27
18 600596 新安股份 80,383,465.98 1.24 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
19 600761 安徽合力 79,588,456.23 1.23
20 600361 华联综超 77,202,793.88 1.19
合计 2,430,356,728.70 37.46
3．买入股票成本总额及卖出股票收入总额
项
目
自2006年11月15日
（基金合同生效日）
至2007年6月30日期间
买入股票成本总额 7,859,276,296.44
卖出股票收入总额 4,468,603,151.79
（五） 投资组合报告附注
1. 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,且在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2. 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
3. 其他资产构成
项
目 期
末
金
额（元）
应收申购款 15,939,456.06
交易保证金 870,200.70
应收股利 406,669.50
应收利息 155,465.14
合
计 17,371,791.40
七、 基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持 平均每户持 期末持有人结构 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
有人户数 有基金份额 机构投资者
持有份额
占总份
额比例
个人投资者
持有份额
占总份
额比例
166,583 31,490.61 153,919,264.89 2.93% 5,091,880,316.44 97.07%
八、 开放式基金份额变动
项
目
份
额
基金合同生效日基金份额总额 1,496,913,854.64
期初基金份额总额 1,496,913,854.64
加：本期基金总申购份额 6,419,704,791.48
本期拆分份额 606,391,045.59
减：本期基金总赎回份额
3,277,210,110.38
期末基金份额总额 5,245,799,581.33
注：本报告期内本基金于 2006 年 11 月 15 日合同生效，于 2006 年 12月 6 日开放基金申购，
于 2007 年 1月 31 日开放基金赎回，于 2007 年 4月 9 日进行基金拆分。
九、 重大事件揭示
（一） 基金管理人的高管人员变更
经国投瑞银基金管理有限公司第一届董事会第十三次会议审议通过，同意董日成先生
辞去公司副总经理职务。 该事项已于2007年1月6日在中国证监会指定媒体公告并报中国
证监会备案。
（二） 基金经理的变更
1、 因工作需要，国投瑞银基金管理有限公司决定聘请Jin Yin（靳奕）女士担任国
投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金经理，与现任基金经理陈剑平先生共同管理基
金。该事项已于2007年2月1日在中国证监会指定媒体公告并报中国证监会备案。
2、 因工作需要，国投瑞银基金管理有限公司决定由Jin Yin（靳奕）女士单独但任
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金经理，陈剑平先生不再担任国投瑞银创新动
力股票型证券投资基金基金经理。该事项已于 2007 年 4 月 28 日在中国证监会指定媒体
公告并报中国证监会备案。 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
（三） 本基金管理公司的基金从业人员持有本基金份额情况说明
截至本报告期末，本基金管理公司的基金从业人员持有本基金份额 59916.41 份，占
本基金总份额比例为0.0011％。
（四） 基金收益分配情况
序号
分红除权日期 基金份额分配金额 收益分配金额
1
2007-1-30 0.080 136,686,008.46
本期已分配基金净收益 0.080 136,686,008.46
基金合同生效至今累计收益分配金额 0.080 136,686,008.46
（五） 本报告期内无涉及本基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项，基
金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（六） 本基金托管人在本报告期内无重大人事变动。
（七） 为本基金提供审计服务的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所，仍由安永华明会计师事务所为本基金提供审
计服务。
（八） 本基金租用专用交易席位事宜的情况
报告期内，本基金通过各证券公司专用交易席位进行的股票、债券及回购交易、佣金和
席位租用变化情况如下：
1．租用席位所属券商基本情况
租用席位数量
证券公司名称
上海席位 深圳席位 合计
国泰君安证券股份有限公司 1 -- 1
申银万国证券股份有限公司 1 -- 1
中信建投证券有限责任公司 1 -- 1
中国国际金融有限公司 1 -- 1
光大证券股份有限公司 -- 1 1
中国银河证券股份有限公司 -- 1 1 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
租用席位数量
招商证券股份有限公司 -- 1 1
合
计 4 3 7
2．股票交易情况
证券公司名称 股票成交金额 占成交总额比例
中国国际金融有限公司 3,973,049,338.66 32.25%
中国银河证券股份有限公司 2,237,210,808.80 18.16%
国泰君安证券股份有限公司 1,841,639,082.09 14.95%
申银万国证券股份有限公司 1,560,779,920.31 12.67%
光大证券股份有限公司 1,118,987,949.42 9.08%
中信建投证券有限责任公司 865,527,809.39 7.03%
招商证券股份有限公司 721,493,326.27 5.86%
合
计 12,318,688,234.94 100.00%
3．债券交易情况：本报告期内未发生债券交易
4．回购交易情况：本报告期内未发生交易所回购交易
5．佣金情况
证券公司名称 应付佣金 占佣金总额比例
中国国际金融有限公司 3,257,898.43 32.75%
中国银河证券股份有限公司 1,750,628.84 17.60%
国泰君安证券股份有限公司 1,510,138.06 15.18%
申银万国证券股份有限公司 1,279,832.55 12.86%
光大证券股份有限公司 875,614.49 8.80%
中信建投证券有限责任公司 709,731.53 7.13%
招商证券股份有限公司 564,573.28 5.68%
合
计 9,948,417.18 100.00%
6． 席位租用变化情况：
本基金于报告期内合同生效，交易席位全部为本期新租用的席位。
国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
（九） 其他重要事项
除上述事项外，本报告期内发生的其他重要事项如下：
事
项
名
称 披露及备案日期 信息披露报纸
关于基金合同生效公告 2006-11-16
关于基金开放日常申购业务公告 2006-12-2
关于基金开放日常赎回业务公告 2007-1-26
关于增加海通证券为开放式基金代销机构的公告 2007-3-22
关于对基金实施基金份额拆分和修改基金合同的公告 2007-4-4
关于向中国建设银行龙卡储蓄卡持卡人开通基金网上交易业务的公告 2007-4-4
关于增加邮政储蓄银行、 光大证券及华安证券为开放式基金代销机构的
公告
2007-4-4
关于基金份额拆分比例的公告 2007-4-10
关于对旗下开放式基金网上交易实施申购费率优惠的公告 2007-4-12
关于修改申购费用及申购份额计算方法的公告 2007-5-15
关于增加中信金通证券有限责任公司为开放式基金代销机构的公告 2007-6-26
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
十、 备查文件目录
(一)《关于同意国投瑞银创新动力股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字
[2006]189号）
(二)《关于国投瑞银创新动力股票型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2006]283
号）
(三)《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金基金合同》
(四)《国投瑞银创新动力股票型证券投资基金托管协议》
(五)国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
(六)本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
(七) 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金 2007年半年度报告原文
查阅地点：深圳市福田区深南大道投资大厦第三层 国投瑞银创新动力股票型证券投资基金二零零七年半年度报告
网址：http://www.ubssdic.com
国投瑞银基金管理有限公司
二零零七年八月二十七日
