信诚四季红混合型证券投资基金
半年度报告（2007 年）
基金管理人：信诚基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
送出日期：二零零七年八月二十五日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年8月24日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
--1--
目 录
一、基金简介 .......................................................3
二、主要财务指标和基金净值表现 .....................................4
三、管理人报告 .....................................................5
四、托管人报告 .....................................................7
五、财务会计报告（未经审计） .......................................7
六、投资组合报告 ..................................................14
七、基金份额持有人户数、持有人结构 ................................20
八、开放式基金份额变动 ............................................20
九、重大事件揭示 ..................................................20
十、备查文件目录 ..................................................22
--2-- 一、基金简介
（一）基金基本资料
基金名称：信诚四季红混合型证券投资基金
基金简称：信诚四季红
交易代码：550001
深交所行情代码：165501
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2006年 4月 29日
报告期末基金份额总额：2,074,975,575.72 份
基金合同存续期：不定期
（二）基金产品说明
基金投资目标：在有效配置资产的基础上，精选投资标的，追求在稳定分红的基础上，实
现基金资产的长期稳定增长。
基金投资策略：本基金在充分借鉴英国保诚集团的资产配置理念和方法的基础上，建立了
适合国内市场的资产配置体系。本基金的资产配置主要分为战略性资产配置（SAA）和战术性
资产配置（TAA）。战略性资产配置（SAA）即决定投资组合中股票、债券和现金各自的长期均衡
比重，按照本基金的风险偏好以及对资本市场各大类资产在长期均衡状态下的期望回报率假定而作
出。战术性资产配置（TAA）是本基金资产配置的核心，是指依据特定市场情况，对在一定时段持
有某类资产的预期回报作出预测，并围绕基金资产的战略性资产配置基准，进行相应的短中期资产
配置的过程。
业绩比较基准： 62.5%×新华富时全A指数收益率＋32.5%×中信国债指数收益率＋5%×金融
同业存款利率。
风险收益特征：作为一只混合型基金，本基金的资产配置中线（股票 62.5％，债券 32.5
％）确立了本基金在平衡型基金中的中等风险定位，因此本基金在证券投资基金中属于中等
风险。同时，通过严谨的研究和稳健的操作，本基金力争在严格控制风险的前提下谋求基金
资产的中长期稳定增值。
（三）基金管理人
名
称：信诚基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东陆家嘴东路 166号中国保险大厦 8楼
办公地址：上海市浦东陆家嘴东路 166号中国保险大厦 8楼
邮政编码：200120
法定代表人：张翔燕
信息披露负责人：唐世春
联系电话：021-68649788
--3-- 传
真：021-58826756
电子信箱：Shichun.tang@citicpru.com.cn
（四）基金托管人
名
称：中国农业银行
注册地址：北京市海淀区复兴路甲 23号
办公地址：北京市海淀区复兴路甲 23号
邮政编码：100037
法定代表人：项俊波
信息披露负责人：李芳菲
联系电话：010-68424199
传
真：010-68424181
电子信箱：lifangfei@abchina.com
（五）半年度报告的披露
基金选定的信息披露报纸：《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》。
登载半年度报告正文的基金管理人网址：www.citicprufunds.com.cn
本基金半年度报告的置备地点：基金管理人及基金托管人的办公场所
（六）注册登记机构
名称：信诚基金管理有限公司
办公地址：上海市浦东陆家嘴东路 166号中国保险大厦 8楼
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
主要财务指标 2007年 1月1日至 6月 30日
基金本期净收益 969,130,535.32
基金份额本期净收益 0.6211
期末可供分配基金收益 591,958,732.01
期末可供分配基金份额收益 0.2853
期末基金资产净值 2,764,159,028.08
期末基金份额净值 1.3321
基金加权平均净值收益率 49.60%
本期基金份额净值增长率 66.17%
基金份额累计净值增长率 123.17%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
--4-- （二）基金净值表现
1、 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段
净值
增长率（1）
净值增长率
标准差（2）
业绩比较基准
收益率（3）
业绩比较基准
收益率标准差 （4）
（1）-（3） （2）-（4）
过去一个月 0.89% 2.12% -5.07% 2.06% 5.96% 0.06%
过去三个月 33.16% 1.85% 17.92% 1.68% 15.24% 0.17%
过去六个月 66.17% 1.86% 49.00% 1.60% 17.17% 0.26%
过去一年 109.98% 1.51% 83.29% 1.28% 26.69% 0.23%
自基金合同
生效至今
123.17% 1.45% 108.85% 1.27% 14.32% 0.18%
2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
140%
2006-4-29 2006-6-28 2006-8-21 2006-10-18 2006-12-11 2007-2-5 2007-4-4 2007-6-4
业绩基准 信诚四季红
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况：
1、本基金管理人信诚基金管理有限公司经中国证监会批准，于 2005 年 9 月 30 日正式成立，注册
资本 1 亿元，注册地为上海。公司现有股东包括中信信托投资有限责任公司、英国保诚集团股份有限公
司、中新苏州工业园区创业投资有限公司，各股东出资比例分别为 49%、49%、2%。（2007 年 8 月 13 日，
本基金管理人发布股权变更公告，公司股东由 4 家变为 3 家，中信信托投资有限责任公司受让苏州高新
区经济发展集团总公司持有的公司 16％的股权，英国保诚集团股份有限公司受让中新苏州工业园区创业
投资有限公司持有的公司 16％的股权。）本基金是管理人旗下第一只基金。
2、基金经理简介：本基金实行双基金经理制，由岳爱民先生和管华雨先生共同管理。
--5-- 岳爱民先生，CFA，经济学硕士，MBA。历任美国大联资产管理（伦敦）公司研究员/基金经理、
（新加坡）发展证券（香港）公司副总裁、中国国际金融（香港）公司副总经理。现任信诚基金管
理公司副总经理、首席投资官。
管华雨先生，国际金融硕士，证券投资从业经验 5年。先后任职于申银万国证券公司证券投资
总部、信诚基金管理有限公司投资部，期间主要从事证券分析、研究和投资策划等工作。现就职于
信诚基金管理有限公司投资部。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况说明：
本基金管理人在报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
在宏观经济和上市公司业绩良好、人民币加速升值、流动性充裕等因素的推动下，2007年上半
年股票市场强势上行，3 月份起更是呈现加速上涨态势。在绩优蓝筹股上涨到一定高度后，4 月份
起市场热点切换极其迅速，低价股、绩差股和题材股涨幅惊人；而 5月底和 6月份市场大幅震荡，
成交量迅速萎缩，缺乏基本面支撑的股票大幅回落，而绩优蓝筹股重新逐渐走强，股价结构性分化
剧烈， “二八现象”重现。
本基金管理人坚持价值投资理念，5月份之前实行相对分散的策略，以应对市场的整体性上涨，
5 月份之后则适度集中，增持了高景气的装备制造、金融等行业的龙头个股，并在人民币升值加速
的基础上大幅提高了房地产的配置。随后，本基金管理人在二季度后期适度降低了股票仓位，并对
前期涨幅偏大、估值较高的行业和个股进行了减持，收到了较好的效果，基金净值稳步提升。
报告期末的基金净值为 1.3321元，累计净值为 1.9451元。本报告期基金净值增长率 66.17%，
业绩比较基准上涨 49.00%，基金表现超越业绩基准 17.17个百分点。
（四）2006年下半年宏观经济、证券市场及行业走势展望及下一阶段操作策略
本基金管理人认为，在出口退税调整、进一步落实节能减排目标和限制“两高一资”产业的发
展、适度收紧信贷等宏观政策的影响下，下半年经济增速将有所回落。但是人口红利、人民币升值
推高居民财富、国际产业转移、中国企业技术实力和管理水平逐渐提升等经济长期增长的推动力依
然强劲，良好的盈利能力也使企业保持了较为旺盛的投资需求。加之奥运会、世博会、亚运会、滨
海新区开发等重大事件的推动，经济增长将长期保持在较高水平，并且更为健康，可持续性更强。
截至 7月 26日，已有 101家上市公司披露了中报，净利润同比增长的公司 90家，所有已公布
中报公司的净利润同比增长高达 137%；再结合其它上市公司的业绩预告，半年报业绩同比增长很可
能接近 70%，超出原先的市场预期，在一定程度上支持了较高的估值水平。与此同时，人民币升值
有所加快，也为市场中长期向好提供了坚实的基础。但是，市场的流动性短期面临一定的考验，特
别是下半年大盘股供应可能较大增加，使得市场资金和股票的供求天平向后者倾斜。而目前相对较
高的估值水平也需要未来更加确定的盈利增长给予支撑。我们认为，在经历了两年的大幅上涨后，
市场短期存在震荡整固的需要，但是支撑市场长期走牛的因素未发生根本性的变化，我们对市场中
--6-- 长期走势充满信心。
本基金管理人认为，三季度市场将呈现震荡格局，良好的业绩增长使得市场中枢逐渐抬高，同
时股价的结构性分化进一步加剧，为后续行情奠定基础。市场热点将不断转换，金融、房地产、装
备、消费服务是长期的投资主题。我们看好金融、房地产、装备制造、软件、医药、消费品等行业，
这些行业增长的持续性较强，业绩也存在超预期的较大可能；同时，我们关注低估值周期性行业波
动减弱可能带来的估值提升；在全球通货膨胀的大背景下，资源品也是我们的重点关注对象。同时，
我们将密切注视节能环保、奥运、3G等主题投资机会。在市场震荡中，我们将依据景气度和估值变
化优化持股结构，为后续行情做好充分的准备。
本基金管理人将以扎实的研究为基础，多角度考虑估值水平，前瞻性做好总体布局，争取以良
好的业绩回报投资者的厚爱。
四、托管人报告
本基金托管人—中国农业银行根据《信诚四季红混合型证券投资基金基金合同》和《信诚四季
红混合型证券投资基金托管协议》 ， 在托管信诚四季红混合型证券投资基金的过程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》及各项法规规定，对信诚四季红混合型证券投资基金管理人—信诚基金管理有限公
司 2007 年 1 月 1 日至 2007 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的
投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，信诚基金管理有限公司在信诚四季红混合型证券投资基金的投资运作、基金资
产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有
人利益的行为。在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为， 信诚基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信息披露管理办法》
及其相关法规的规定，基金管理人所编制和披露的信诚四季红混合型证券投资基金 2006 年半年度
报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、
完整，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。
五、财务会计报告（未经审计）
（一）半年度会计报表
信诚四季红混合型证券投资基金资产负债表
(单位:人民币元)
项目 附注 2007.6.30 2006.12.31
资产：
银行存款
793,384,205.08 339,686,002.52
清算备付金
8,264,484.97 8,558,686.66
交易保证金
1,837,937.61 1,000,000.00
--7-- 应收证券清算款
15,074,233.57 44,335,976.48
应收股利
675,000.00 0.00
应收利息 （1） 1,218,166.62 1,033,881.90
应收申购款
20,931,013.74 136,800.00
其他应收款
0.00 0.00
股票投资市值 （2） 1,892,461,737.56 1,118,096,133.57
其中：股票投资成本
1,641,498,956.81 873,148,402.97
债券投资市值 （2） 49,975,000.00 157,018,904.00
其中：债券投资成本
49,975,000.00 155,006,731.70
权证投资市值
0.00 0.00
其中：权证投资成本
0.00 0.00
待摊费用 （3） 61,027.91 121,061.99
资产合计：
2,783,882,807.06 1,669,987,447.12
负债 ：
应付证券清算款
0.00 0.00
应付赎回款
6,086,269.66 16,837,250.71
应付赎回费
21,060.30 64,229.62
应付管理人报酬
3,389,413.47 2,169,920.69
应付托管费
564,902.21 361,653.43
应付佣金 （4） 7,738,277.01 3,543,550.44
其他应付款 （5） 1,752,773.32 1,414,100.00
预提费用 （6） 171,083.01 105,000.00
负债合计：
19,723,778.98 24,495,704.89
持有人权益：
实收基金 （7） 2,074,975,575.72 1,252,071,269.80
未实现利得 （8） 97,224,720.35 140,339,786.21
未分配收益
591,958,732.01 253,080,686.22
持有人权益合计：
2,764,159,028.08 1,645,491,742.23
负债及持有人权益合计：
2,783,882,807.06 1,669,987,447.12
信诚四季红混合型证券投资基金经营业绩表及收益分配表
(单位:人民币元)
项目 附注 2007.1.1-2007.6.30 2006.4.29-2006.6.30
一、收入
1、股票差价收入 （9） 924,106,840.44 30,007,210.27
2、债券差价收入 （10）
47,330,549.48 1,130,330.52
3、权证差价收入 （11）
2,216,815.66 5,667,138.07
4、债券利息收入
1,127,917.09 749,174.65
--8-- 5、存款利息收入
1,748,290.37 3,318,650.18
6、股利收入
7,509,833.11 15,393,906.56
7、买入返售证券收入
0.00 701,991.00
8、其他收入 （12）
2,293,320.05 0.00
收入合计
986,333,566.20 56,968,401.25
二、费用
1、基金管理人报酬
14,530,264.20 8,126,613.89
2、基金托管费
2,421,710.60 1,354,435.66
3、卖出回购证券支出
1,031.00 0.00
4、其他费用 （13）
250,025.08 93,935.50
其中：信息披露费
179,048.82 54,212.22
审计费用
55,743.27 23,823.72
费用合计
17,203,030.88 9,574,985.05
三、基金净收益
969,130,535.32 47,393,416.20
加：未实现利得
4,002,877.85 149,957,437.96
四、基金经营业绩
973,133,413.17 197,350,854.16
本期基金净收益
969,130,535.32 47,393,416.20
加：期初基金净收益
253,080,686.22 0.00
加：本期损益平准金
36,587,589.92 543,719.06
可供分配基金净收益
1,258,798,811.46 47,937,135.26
减：本期已分配基金净收益
666,840,079.45 0.00
期末基金净收益
591,958,732.01 47,937,135.26
备注：本基金于 2006年 4月 29日基金合同正式生效。
信诚四季红混合型证券投资基金基金净值变动表
(单位:人民币元)
项
目 2007.1.1-2007.6.30 2006.4.29-2006.6.30
一、期初基金净值
1,645,491,742.23 3,006,323,520.62
二、本期经营活动：
基金净收益
969,130,535.32 47,393,416.20
未实现利得
4,002,877.85 149,957,437.96
经营活动产生的基金净值变动数
973,133,413.17 197,350,854.16
三、本期基金份额交易：
基金申购款
2,726,422,228.49 224,724,368.89
基金赎回款
1,914,048,276.36 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数
812,373,952.13 224,724,368.89
四、本期向持有人分配收益：
--9-- 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
666,840,079.45 0.00
五、期末基金净值
2,764,159,028.08 3,428,398,743.67
备注：本基金于 2006年 4月 29日基金合同正式生效。
（二）半年度会计报表附注
1、本基金的基本情况
信诚四季红混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会” )证监基金字[2006]42 号文 《关于同意信诚四季红混合型证券投资基金募集的批复》
核准，由信诚基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《信诚四季红混合型证
券投资基金基金合同》募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。经向中国证监会备案，基金
合同于 2006 年 4 月 29 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 3,006,323,520.62 份基
金份额。本基金的基金管理人为信诚基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。
2、半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计说明
2.1主要会计政策及会计估计
半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
2.2本报告期重大会计差错：无
3、税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11号《关于调整证券（股票）
交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税
[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2007]84 号《财政部、国家
税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项
列示如下：
①以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
②基金买卖股票、债券的差价收入，自 2004年 1月 1日起继续免征营业税和企业所得税。
③对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向
基金支付上述收入时，代扣代缴 20% 的个人所得税。从 2005年 6月 13日起，对基金从上市公司取
得的股息红利所得，暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计征个人所得税。
④从 2005年 1月 24日起，股票买卖按照 1‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。
⑤从 2007年 5月 30日起，股票买卖按照 3‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。
⑥对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业
所得税。
4、关联方关系及关联方交易
4.1.关联方关系
--10--
关联方名称
与本基金关系
信诚基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、销售机构
中国农业银行 基金托管人、代销机构
中信信托有限责任公司 基金管理人的股东
英国保诚集团股份有限公司 基金管理人的股东
中新苏州工业园区创业投资有限公司 基金管理人的股东
信诚人寿保险有限公司
基金管理人主要股东控制的机构
4.2 关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
4.2.1 本基金在会计期间未通过关联方席位进行交易。
4.2.2 基金管理人报酬
基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数；
H为每日应计提的基金管理费；
E为前一日基金资产净值
本基金在会计期间需支付基金管理费 14,530,264.20元，每日计提并于下月的 5个工作日内支
付，期初尚有余额 2,169,920.69 未付，至 2007 年 6 月 30 日已支付 13,310,771.42 元，尚有余款
3,389,413.47元未付。
4.2.3 基金托管费
基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计算。计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数；
H为每日应计提的基金托管费；
E为前一日基金资产净值
本基金在会计期间需支付基金托管费2,421,710.60元,每日计提并于下月的5个工作日内支付,
期初尚有余额361,653.43未付， 至2007年6月30日已支付2,218,461.82元,尚有余款564,902.21
元未付。
4.2.4 本基金在会计期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
4.2.5存款余额及由此产生的利息收入
本基金在本报告期末存放于农业银行的存款余额为 793,384,205.08 元，在本报告期内获得的
利息收入为 1,599,979.12元。
4.3 关联方持有基金份额
4.3.1 基金管理人所持有的本基金份额
本基金的基金管理人自 2007年 1月 1日至 2007年 6月 30日止的期间内未持有本基金份额。
4.3.2 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
信诚人寿保险有限公司为本基金基金管理人主要股东控制的机构，其于 2007 年 6 月 30 日持有
本基金 39,951,260.76份，占总份额的比例为 1.93%。
--11-- 本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的其他机构于 2007 年 6 月 30 日均未持有
本基金份额。
4.4 基金管理人的基金从业人员所持有的本基金份额
本基金的基金管理人的从业人员于 2007年 6月 30日均未持有本基金份额。
5、重要报表项目说明
（1）应收利息
项目 金额(元)
应收银行存款利息 171,326.37
应收清算备付金利息 3,347.10
应收债券利息 1,043,493.15
合计 1,218,166.62
（2）投资估值增值
项目 金额(元)
股票估值增值 250,962,780.75
债券估值增值 0.00
合计 250,962,780.75
（3）待摊费用
项目 金额(元)
证券时报信息披露费 61,027.91
合计 61,027.91
（4）应付佣金
项目 金额(元)
应付中信证券股份有限公司佣金 1,468,526.72
应付招商证券股份有限公司佣金 1,869,120.55
应付中国建银投资证券有限责任公司佣金 241,936.99
应付东方证券股份有限公司佣金 10,580.55
应付中国银河证券有限责任公司佣金 1,164,744.84
应付申银万国证券股份有限公司证券佣金 1,404,704.01
应付中信建投证券有限责任公司佣金 850,004.52
应付国泰君安证券股份有限公司佣金 527,187.73
应付中国国际金融有限公司佣金 201,471.10
合计 7,738,277.01
（5）其他应付款
项目 金额(元)
应付可转债税金 207,196.00
应付后端申购费 44,627.32
券商席位保证金 1,500,000.00
应付银行间结算服务费-债券 750.00
应付银行间结算服务费-回购 200.00
合计 1,752,773.32
--12-- （6）预提费用
项目 金额(元)
上证报信息披露费 59,507.37
中证报信息披露费 59,507.37
审计费用 52,068.27
合计 171,083.01
（7）实收基金
项目 金额(元)
2006年12月31日 1,252,071,269.80
本期因申购的增加数 2,380,594,168.61
其中：红利再投资
150,269,738.74
本期因赎回的减少数 1,557,689,862.69
2007 年 6 月 30 日 2,074,975,575.72
（8）未实现利得
项目 金额(元)
投资估值增值 250,962,780.75
本期申购的未实现利得平准金 100,535,985.01
本期赎回的未实现利得平准金 -254,274,045.41
合计 97,224,720.35
（9）股票差价收入
项目 金额(元)
卖出股票成交总额 4,726,009,506.58
减：应付佣金 3,981,249.51
卖出股票成本总额 3,797,921,416.63
股票差价收入 924,106,840.44
（10）债券差价收入
项目 金额(元)
卖出债券成交总额 160,028,913.55
减：卖出债券成本总额 111,644,296.48
应收利息总额 1,054,067.59
债券差价收入 47,330,549.48
（11）权证差价收入
项目 金额(元)
卖出权证成交总额 3,810,250.88
减：卖出权证成本总额 1,593,435.22
应付佣金 0.00
权证差价收入 2,216,815.66
（12）其他收入
项目 金额(元)
赎回费扣除有关手续费后的余额 2,293,320.05
合计 2,293,320.05
--13-- （13）其他费用
项目 金额(元)
信息披露费用 179,048.82
审计费用 55,743.27
银行划款费用 8,757.95
债券帐户维护费 6,000.00
回购手续费 25.04
银行结算服务费 450.00
合计 250,025.08
（14）本基金在本会计期间内收益分配情况。
2007年1月1日至2007
年 6月 30日止期间
登记日 分红率
第一次分红 2007-1-4 每 10份基金份额 2.00元
第二次分红 2007-4-2 每 10份基金份额 3.90元
（15）因股权分置改革获得非流通股股东支付的现金对价
本期未发生因股权分置改革获得非流通股股东支付现金对价的情况。
6、报告期末流通转让受到限制的基金资产
（1）本基金截至 2007 年 6 月 30 日止流通受限制的未上市新股情况如下（流通受限期限为三
或者十二个月,具体流通日期以公司公告为准）：
资产名称 数量(股) 总成本（元） 总市值（元） 估值方法 转让受限原因 流通日期
长电科技 2,000,000 16,020,000.00 19,000,000.00 公允价值 非公开发行股票 2008-1-31
（2）本基金期末未持有因股权分置改革而暂时停牌的股票。
六、投资组合报告
（一） 报告期末基金资产组合：
资产项目 市值(元) 占总资产比例
股票 1,892,461,737.56 67.97%
权证 0.00 0.00%
债券 49,975,000.00 1.80%
银行存款和清算备付金 801,648,690.05 28.80%
证券清算款 15,074,233.57 0.54%
其他资产 24,723,145.88 0.89%
合计 2,783,882,807.06 100.00%
（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合：
行业分类 市值(元) 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
--14-- B 采掘业 163,587,649.01 5.92%
C 制造业 977,387,421.85 35.36%
C0 食品、饮料
119,587,419.00 4.33%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 60,515,197.22 2.19%
C5 电子 54,281,187.81 1.96%
C6 金属、非金属 182,339,992.19 6.60%
C7 机械、设备、仪表 491,555,779.69 17.78%
C8 医药、生物制品 26,120,000.00 0.94%
C99 其他制造业 42,987,845.94 1.56%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 126,504,000.00 4.58%
E 建筑业 59,971,549.30 2.17%
F 交通运输、仓储业 5,073,570.57 0.18%
G 信息技术业 130,662,561.99 4.73%
H 批发和零售贸易 48,227,405.35 1.74%
I 金融、保险业 223,386,072.61 8.08%
J 房地产业 105,301,506.88 3.81%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 52,360,000.00 1.89%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 1,892,461,737.56 68.46%
（三） 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细：
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占净值比例
1 000581 威孚高科 5,856,412 104,712,646.56 3.79%
2 600089 特变电工 3,398,873 104,515,344.75 3.78%
3 600000 浦发银行 2,349,879 85,982,072.61 3.11%
4 600900 长江电力 5,500,000 83,160,000.00 3.01%
5 600169 太原重工 3,499,955 80,008,971.30 2.89%
6 600050 中国联通 12,499,890 73,374,354.30 2.65%
7 600036 招商银行 2,800,000 68,824,000.00 2.49%
8 600016 民生银行 6,000,000 68,580,000.00 2.48%
9 600348 国阳新能 1,800,000 66,528,000.00 2.41%
10 600111 稀土高科 2,298,164 63,934,922.48 2.31%
11 600823 世茂股份 2,399,960 62,878,952.00 2.27%
12 600266 北京城建 2,116,145 59,971,549.30 2.17%
13 600718 东软股份 1,374,807 57,288,207.69 2.07%
14 600584 长电科技 5,012,911 54,281,187.81 1.96%
15 600037 歌华有线 2,000,000 52,360,000.00 1.89%
--15-- 16 000651 格力电器 1,454,483 50,761,456.70 1.84%
17 000157 中联重科 1,304,947 50,240,459.50 1.82%
18 000848 承德露露 1,699,979 49,299,391.00 1.78%
19 600859 王府井 981,229 48,227,405.35 1.74%
20 000422 湖北宜化 3,259,973 45,183,225.78 1.63%
21 600690 青岛海尔 2,799,987 44,799,792.00 1.62%
22 600886 国投电力 2,800,000 43,344,000.00 1.57%
23 600208 中宝股份 3,517,827 42,987,845.94 1.56%
24 600240 华业地产 2,979,112 42,422,554.88 1.53%
25 000983 西山煤电 1,460,707 41,235,758.61 1.49%
26 000869 张
裕Ａ 664,700 40,865,756.00 1.48%
27 000401 冀东水泥 2,800,000 38,528,000.00 1.39%
28 600150 沪东重机 234,537 32,422,394.88 1.17%
29 600028 中国石化 2,350,000 31,067,000.00 1.12%
30 600195 中牧股份 1,393,100 29,422,272.00 1.06%
31 600019 宝钢股份 2,500,000 27,500,000.00 0.99%
32 600219 南山铝业 1,199,959 27,227,069.71 0.99%
33 000423 东阿阿胶 1,000,000 26,120,000.00 0.94%
34 600005 武钢股份 2,500,000 25,150,000.00 0.91%
35 600583 海油工程 683,892 24,756,890.40 0.90%
36 600517 置信电气 698,600 24,094,714.00 0.87%
37 600309 烟台万华 259,910 13,920,779.60 0.50%
38 600020 中原高速 568,149 5,073,570.57 0.18%
39 600527 江南高纤 97,458 1,411,191.84 0.05%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动：
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值 2％的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600000 浦发银行 157,190,259.64 9.55%
2 600016 民生银行 138,420,347.99 8.41%
3 600028 中国石化 125,574,000.14 7.63%
4 600036 招商银行 112,898,624.48 6.86%
5 601166 兴业银行 112,465,665.40 6.83%
6 600900 长江电力 104,767,789.66 6.37%
7 000002 万
科Ａ 93,339,875.06 5.67%
8 000581 威孚高科 93,251,217.89 5.67%
9 600519 贵州茅台 87,656,465.76 5.33%
10 600690 青岛海尔 84,106,311.16 5.11%
11 600111 稀土高科 82,079,349.28 4.99%
12 600050 中国联通 80,560,871.82 4.90%
13 600169 太原重工 80,245,975.92 4.88%
14 000063 中兴通讯 78,523,517.69 4.77%
--16-- 15 600266 北京城建 76,699,601.50 4.66%
16 600808 马钢股份 76,348,580.24 4.64%
17 600019 宝钢股份 75,957,783.81 4.62%
18 600718 东软股份 73,144,975.04 4.45%
19 600584 长电科技 67,110,394.33 4.08%
20 600037 歌华有线 66,597,319.95 4.05%
21 000625 长安汽车 65,998,261.79 4.01%
22 600240 华业地产 64,021,001.29 3.89%
23 600269 赣粤高速 63,624,639.93 3.87%
24 600823 世茂股份 62,279,481.63 3.78%
25 600005 武钢股份 61,118,747.35 3.71%
26 002024 苏宁电器 60,616,392.56 3.68%
27 000983 西山煤电 55,846,343.17 3.39%
28 600089 特变电工 55,604,445.89 3.38%
29 600104 上海汽车 55,491,338.65 3.37%
30 000024 招商地产 54,664,088.45 3.32%
31 000848 承德露露 54,496,925.88 3.31%
32 600015 华夏银行 51,542,432.60 3.13%
33 600415 小商品城 51,324,643.21 3.12%
34 600020 中原高速 49,620,519.83 3.02%
35 600348 国阳新能 49,427,093.49 3.00%
36 000869 张
裕Ａ 48,354,019.94 2.94%
37 600026 中海发展 47,014,804.04 2.86%
38 000401 冀东水泥 44,982,571.85 2.73%
39 000651 格力电器 44,522,172.01 2.71%
40 600616 第一食品 44,408,777.06 2.70%
41 600886 国投电力 44,325,174.09 2.69%
42 601001 大同煤业 42,760,908.79 2.60%
43 600827 友谊股份 42,501,909.20 2.58%
44 601006 大秦铁路 41,287,725.12 2.51%
45 600688 S上石化 39,574,538.22 2.41%
46 600322 天房发展 38,422,288.09 2.34%
47 600011 华能国际 37,896,426.79 2.30%
48 000157 中联重科 36,683,129.22 2.23%
49 600143 金发科技 36,611,577.20 2.22%
50 600004 白云机场 35,955,063.11 2.19%
51 000021 长城开发 35,319,602.82 2.15%
52 000422 湖北宜化 35,004,649.52 2.13%
53 600309 烟台万华 34,943,552.62 2.12%
54 600887 伊利股份 34,082,151.73 2.07%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值 2％的股票明细
--17-- 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600028 中国石化 133,435,769.98 8.11%
2 000063 中兴通讯 120,259,903.40 7.31%
3 000002 万
科Ａ 113,227,472.72 6.88%
4 600000 浦发银行 113,130,392.74 6.88%
5 601166 兴业银行 109,236,028.01 6.64%
6 600019 宝钢股份 108,416,117.46 6.59%
7 600143 金发科技 105,794,094.09 6.43%
8 600808 马钢股份 103,642,221.00 6.30%
9 600030 中信证券 103,288,014.52 6.28%
10 600037 歌华有线 102,609,760.58 6.24%
11 600527 江南高纤 100,350,767.70 6.10%
12 600016 民生银行 97,046,207.31 5.90%
13 000157 中联重科 92,745,177.27 5.64%
14 600519 贵州茅台 90,283,246.66 5.49%
15 600269 赣粤高速 89,476,330.51 5.44%
16 600015 华夏银行 81,952,502.08 4.98%
17 600005 武钢股份 78,451,701.57 4.77%
18 002024 苏宁电器 78,068,329.17 4.74%
19 000024 招商地产 74,733,176.62 4.54%
20 600266 北京城建 69,196,094.65 4.21%
21 600011 华能国际 68,024,241.37 4.13%
22 600886 国投电力 67,769,158.58 4.12%
23 600026 中海发展 67,682,077.28 4.11%
24 601398 工商银行 67,159,317.60 4.08%
25 000625 长安汽车 64,252,818.27 3.90%
26 600036 招商银行 63,653,617.90 3.87%
27 600729 重庆百货 63,637,828.65 3.87%
28 600111 稀土高科 61,004,790.31 3.71%
29 601006 大秦铁路 55,898,758.82 3.40%
30 600685 广船国际 53,433,069.73 3.25%
31 600104 上海汽车 53,322,133.78 3.24%
32 601001 大同煤业 52,428,451.67 3.19%
33 600616 第一食品 50,177,049.97 3.05%
34 000021 长城开发 49,453,788.43 3.01%
35 600690 青岛海尔 47,902,025.03 2.91%
36 600415 小商品城 47,261,887.32 2.87%
37 600322 天房发展 46,200,393.20 2.81%
38 600020 中原高速 44,836,549.80 2.72%
39 600688 S上石化 41,164,021.07 2.50%
40 000629 攀钢钢钒 41,050,906.73 2.49%
41 600600 青岛啤酒 40,910,338.62 2.49%
--18-- 42 000793 华闻传媒 40,128,983.72 2.44%
43 600208 中宝股份 39,679,625.71 2.41%
44 600004 白云机场 39,629,094.83 2.41%
45 600426 华鲁恒升 39,543,030.69 2.40%
46 600639 浦东金桥 39,056,960.09 2.37%
47 600110 中科英华 37,338,917.84 2.27%
48 000616 亿城股份 36,592,881.14 2.22%
49 600827 友谊股份 36,401,170.79 2.21%
50 600887 伊利股份 35,715,594.76 2.17%
51 600166 福田汽车 34,358,551.90 2.09%
52 600096 云天化 34,009,855.11 2.07%
53 000983 西山煤电 33,776,513.82 2.05%
54 600276 恒瑞医药 33,196,231.45 2.02%
3、整个报告期内，买入股票的成本总额为 4,566,271,970.46 元,卖出股票的收入总额为
4,726,009,506.58 元。
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合：
券种 市值（元） 市值占净值比例
央行票据 0.00 0.00%
国债 0.00 0.00%
金融债 49,975,000.00 1.81%
企业债券 0.00 0.00%
可转换债 0.00 0.00%
合计 49,975,000.00 1.81%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：
债券名称 市值（元） 市值占净值比例
06 进出 05 49,975,000.00 1.81%
（七）投资组合报告附注：
1、 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
3、期末其他资产构成：
项目 金额（元）
交易保证金
1,837,937.61
应收股利
675,000.00
应收利息
1,218,166.62
应收申购款
20,931,013.74
待摊费用
61,027.91
合计
24,723,145.88
4、期末本基金持有的处于转股期的可转换债券
本基金在本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、权证投资
--19-- 本基金在本报告期末未持有权证。在本报告期内未获得权证。
6、资产支持证券
本基金在报告期末未持有资产支持证券。
七、基金份额持有人户数、持有人结构
项目 份额（份）
基金份额持有人户数 85,339
平均每户持有的基金份额
2 4, 3 14 . 51
项目 份额（份） 占总份额的比例
机构投资者持有的基金份额
197,876,985.47 9.54%
个人投资者持有的基金份额
1,877,098,590.25 90.46%
八、开放式基金份额变动
项目 份数(份)
报告期初基金份额总额
1,252,071,269.80
报告期间基金总申购份额 2,380,594,168.61
报告期间基金总赎回份额 1,557,689,862.69
报告期末基金份额总额 2,074,975,575.72
九、重大事件揭示
（一）基金管理人、基金托管人的重大人事变动
1、基金管理人于 2007 年 1 月 18 日在《中国证券报》《上海证券报》及《证券时报》上刊登
了《信诚基金管理有限公司关于更换董事长的公告》,内容如下：
经信诚基金管理有限公司 2006 年股东会第二次会议及第一届董事会第五次会议审议通过，并
报中国证监会审核批准(证监基金字[2006]252 号文)，聘任张翔燕女士担任公司董事长，杨明辉先
生不再担任公司董事长。相关工商变更登记手续已办理完毕。
2、基金管理人于 2007 年 4 月 12 日在《中国证券报》《上海证券报》及《证券时报》上刊登
了《信诚基金管理有限公司关于督察长离任的公告》,内容如下：
经信诚基金管理有限公司第一届董事会第九次会议审议通过，李峰女士因个人原因辞去公司督
察长职务。上述事项已报告中国证监会及上海证监局。
3、基金管理人于 2007 年 5 月 22 日在《中国证券报》《上海证券报》及《证券时报》上刊登
了《信诚基金管理有限公司关于更换基金经理的公告》,内容如下：
经信诚基金管理有限公司第一届董事会第十次会议审议批准， 同意孙志洪先生辞去信诚四季红
混合型证券投资基金基金经理职务。因工作需要，公司董事会决定增聘管华雨先生为信诚四季红混
合型证券投资基金的基金经理，与岳爱民先生共同管理该只基金。管华雨没有被监管机构予以行政
处分或行政监管的情况。董事会同时批准孙志洪先生辞去信诚精萃成长股票型证券投资基金基金经
理职务，由吕宜振先生单独管理该只基金。上述基金经理调整情况及任免报告材料将报上海证监局
--20-- 备案。
4、基金管理人于 2007 年 6 月 25 日在《中国证券报》《上海证券报》及《证券时报》上刊登
了《信诚基金管理有限公司关于督察长任职的公告》,内容如下：
经信诚基金管理有限公司第一届董事会第十次会议审议通过，并经中国证监会证监基金字
[2007]175号文核准，聘任唐世春先生担任公司督察长。
5、本报告期内，基金托管人行长变更
依据国务院文件，2007 年 6 月 16 日国务院决定任命项俊波同志为中国农业银行行长。依据相
关法律规定，中国农业银行法定代表人变更为项俊波先生。
（二）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（三）报告期内,本基金的投资策略未发生改变。
（四）基金收益分配事项：按照基金合同的约定，本基金于每季度进行分红结算，在本报告期
内共进行过 2次分红。2007年 1月 5日向登记在册的全体基金份额持有人按每 10份基金份额 2.00
元派发现金红利。 2007年 4月 3日向登记在册的全体基金份额持有人按每 10份基金份额 3.90元派
发现金红利。
（五）本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
（六）报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
（七）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、报告期内租用证券公司交易席位的数量、股票交易量和佣金提取情况
券商名称 席位数量 股票交易量（元）
占股票交易
总量比例
应付佣金（元）
占佣金总量
比例
中信证券 2 1,850,318,986.84 19.98% 1,486,526.72 19.81%
招商证券 1 2,279,784,015.97 24.62% 1,869,120.55 24.90%
中投证券 1 507,423,479.98 5.48% 397,061.83 5.29%
东方证券 1 18,633,155.70 0.20% 14,580.55 0.20%
银河证券 1 901,831,152.41 9.74% 739,498.64 9.85%
申万证券 1 1,713,057,643.68 18.50% 1,404,704.01 18.71%
中信建投 1 1,036,610,015.46 11.20% 850,004.52 11.32%
国泰君安 1 694,162,150.86 7.50% 543,187.73 7.24%
中金国际 1 257,469,361.11 2.78% 201,471.09 2.68%
合计 10 9,259,289,962.01 100.00% 7,506,155.64 100.00%
注:上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2、报告期内通过各券商交易席位进行的债券、回购交易量情况
券商名称
债券交易量
(元)
占债券交
易总量比
例
回购交易量(元)
占回购交
易总量比
例
权证交易量
(元)
占权证
交易总
量比例
中信证券 22,421,818.90 14.05% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
招商证券 45,429,649.10 28.47% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中投证券 1,421,451.32 0.89% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
--21-- 东方证券 9,578,538.50 6.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
银河证券 12,378,123.40 7.76% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
申万证券 29,020,960.10 18.18% 0.00 0.00% 3,810,546.14 100.00%
中信建投 22,972,073.00 14.39% 20,000,000.00 100.00% 0.00 0.00%
国泰君安 16,371,425.90 10.26% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中金国际 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 159,594,040.22 100.00% 20,000,000.00 100.00% 3,810,546.14 100.00%
（八） 本报告期内发生的其他重要事项 （信息披露报纸为： 中国证券报、 上海证券报、 证券时报） ：
1、2007年 2月 6日《信诚基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告》
2、2007年 3月 28日《信诚四季红混合型证券投资基金增加中国建设银行为代销机构的公告》
3、2007年 4月 9日《信诚基金管理有限公司旗下基金增加兴业银行为代销机构的公告》
4、2007年 4月 17日《信诚四季红混合型证券投资基金关于在中国建设银行开办定期定额申购
业务的公告》
5、2007年 6月 1日《关于信诚基金管理有限公司旗下基金申购费用及申购份额的计算采用外
扣法的公告》
6、2007年 6月 15日《信诚四季红混合型证券投资基金关于增加海通证券为代销机构的公告》
7、2007年 6月 20日《关于信诚基金管理有限公司旗下基金参与兴业银行网上交易费率优惠活
动的公告》
十、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、信诚四季红混合型证券投资基金相关批准文件
2、信诚四季红混合型证券投资基金基金合同
3、信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书
4、信诚四季红混合型证券投资基金托管协议
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、报告期内信诚四季红混合型证券投资基金的各项公告
（二）查阅地点：信诚基金管理有限公司办公地—上海市浦东陆家嘴东路 166号中国保险大厦
8楼。
（三）查阅方式:
1、书面查询：查阅时间为每工作日 9:00-11:30,13:00-18:00。投资者可在营业时间免费查阅,也
可按工本费购买复印件。
2、网站查询：www.citicprufunds.com.cn
信诚基金管理有限公司
2007年 8月 25日
--22--
